Инвестирование процесса модернизации предприятий

Прошкина Л.А. , Конинин М.П., Егоров С.Н.
ИНВЕСТИРОВАНИЕ ПРОЦЕССА МОДЕРНИЗАЦИИ
Программа развития страны, получившая название план Путина, фактически позволит совершить модернизационный рывок, который выведет Россию в число мировых лидеров. Государство может инвестировать в
развитие отраслей, инфраструктуры и в международные проекты. Так, выделены огромные средства на модернизацию жилищно-коммунального хозяйства, расселение обладателей ветхого жилья. Сотни миллиардов
рублей вкладываются в развитие нанотехнологий и другие высокотехнологичные отрасли, в освоение территорий Сибири и Дальнего Востока. Однако для решения стоящих глобальных проблемы, среди которых
можно назвать восполнение колоссального отложенного инвестиционного спроса, измеряемого триллионами
рублей; преодоление негативной демографической динамики; обеспечение нашим компаниям выхода на доходные и динамичные сегменты мировых рынков для своих наиболее рентабельных сырьевых товаров; решение проблем, связанных с накоплением негативных последствий социального неравенства и другие требуется привлечение бизнеса. Нужно объединение государственного и частного капитала на взаимовыгодных
условиях для того, чтобы сохранялся баланс интересов общества, государства и личностей, представляющих частный капитал. Необходимо конструктивное взаимодействие: чтобы бизнесу было выгодно развиваться в русле национальных стратегических интересов. Как показывает мировой опыт, эти и другие задачи
решаются в рамках государственно-частного партнерства (ГЧП). Например, в Англии, начиная с 1992 года, более 15% от всех проектов инфраструктурного характера были сделаны на основе ГЧП. В Южной Корее
на рубеже веков было реализовано свыше 100 таких проектов. В Чили в свое время не смогли мобилизовать значительные государственные средства на развитие инфраструктуры - всего лишь 600 млн. Но ей
удалось с середины 90-х годов успешно реализовать 44 ГЧП-проекта, в первую очередь - построить платные дороги. Почти все затраты взял на себя частный капитал: примерно три четверти - местный и четверть - иностранный. Значительные средства (до 67% ВВП) в Чили были накоплены за счет накопительной
системы пенсионного обеспечения, действующей в стране с 1981 года. Компании, занимающиеся страхованием жизни, также работали с пенсионными средствами. Благодаря этим институциональным инвесторам
удалось профинансировать целый ряд проектов на принципах государственно-частного партнерства.
Для Росси это не новейшее изобретение: концессии использовались и сто лет назад, например при
строительстве железных дорог. Став министром финансов, С.Ю. Витте за короткое время практически
вдвое увеличил протяженность стальных магистралей - с 29 тысяч до 54 тысяч верст.
Концессии активно использовались в нашей стране в период НЭПа, причем лидировала по вложенному
капиталу не добывающая, а обрабатывающая промышленность (29 млн рублей). Был даже разработан специальный план сбалансированного развития на этой основе различных отраслей экономики, который не успели воплотить в жизнь.
Поэтому можно сказать, что 2007 год положил начало возрождению государственно-частного партнерства в нашей стране. Импульс был дан весной в Послании Президента Федеральному Собранию. Затем дважды этот вопрос рассматривался на Правительстве Российской Федерации, на Совете по конкурентоспособности.
В концепции бюджета на ближайшие три года также заложены принципиальные возможности для стратегии
экономического развития страны с опорой на активную роль государства в экономике через государственно-частное партнерство, формирование и капитализацию институтов развития. Правильность этого пути
подтверждают тенденции развития экономики Казахстана, где создание государственных фондов "Феникс" и
"Казна" позволило привлечь миллиарды долларов под крупные национальные проекты, а также на устойчивые темпы роста китайской экономики на уровне 10 процентов в течение последних 15 лет.
Президент страны В. Путин поставил задачу собирания ресурсов государства для реализации единой
стратегии развития страны. В этой связи перед новым правительством стоит трудная задача - упорядочить и скоординировать процессы стратегирования, проектирования и программирования как по вертикали
власти, так и по отношению к прогнозным горизонтам.
Первые шаги в данном направлении уже сделаны. Подготовлены соответствующие поправки в бюджетное
законодательство. Принято решение направить в институты развития 640 млрд рублей. 180 миллиардов
пойдет на увеличение капитализации Банка развития, 130 миллиардов - в Российскую корпорацию нанотехнологий, 90 миллиардов - в Инвестиционный фонд, 240 миллиардов - на финансирование Фонда содействия
реформированию ЖКХ. Кроме того, государство вложит значительные средства в подготовку сочинской
Олимпиады и развитие Дальнего Востока. Таким образом, в новые структуры передаются очень большие
деньги, от эффективности использования которых будет зависеть успех стратегических планов развития
страны. Весьма высока и политическая ответственность за возможные последствия несистемных или не
слишком
удачных
решений.
Государственный
контроль
стратегического
планирования
социальноэкономического развития Российской Федерации можно определить как нормативно регламентированные виды
деятельности уполномоченных органов государственной власти по мониторингу и оценке эффективности
формирования направлений и приоритетов социально-экономического развития Российской Федерации и достижения конечных целей.
На встрече с российскими и иностранными предпринимателями в Сочи В.Путин отметил, что в масштабной модернизации экономики именно частные инвесторы будут играть все более заметную инициативную
роль. Призвал к практическому содействию федеральных региональных и местных властей. Он отметил, что
выгоду должны получать как государство, так и инвесторы. Необходимо создать в этой сфере четкие и
понятные «правила игры», максимально стимулировать частную инициативу». Перечислил те отрасли, где
Россия ждет притока частных инвестиций, а также напомнил, что в РФ создаются особые экономические
зоны и что до конца текущего года будет принята новая редакция закона об ОЭЗ, предусматривающая создание портовых и аэропортовых особых зон [1].
Российская экономика на глазах меняет свое лицо. Ставится точка в истории периода антикризисной
стабилизации и восстановительного роста экономики. Руководство страны закладывает законодательные
основы для осознанного управления развитием, включая формирование национальных институтов развития и
масштабного государственно-частного партнерства. Мировой опыт свидетельствует, что переход от стратегии управления затратами к стратегии проектного управления результатами - принципиальное условие
обеспечения национальной конкурентоспособности в современном мире.
Для того чтобы это стало реальностью, социально-экономическая политика в стране должна быть активной, осознанной и внятной, использующей новые возможности, а не пассивно приспосабливающейся к
той или иной конъюнктуре. Естественно, что такую политику можно строить не на основе формирования
все больших страховых резервов, а лишь на основе ясного понимания стратегических целей развития,
четкого распределения прав и ответственности за результаты и ресурсы в национальной экономике.
По сути дела речь идет о решении комплекса задач качественно нового позиционирования России в мире, на что неоднократно обращалось внимание в Посланиях Президента России Федеральному Собранию. Это
означает не только постановку новых целей, связанных с большей открытостью экономики, но и создание
новых инструментов реализации политики национальной конкурентоспособности.
Стало очевидным, что «невозможно управлять сложными процессами в экономике, держась как утопающий
за соломинку за четыре макроэкономических показателя и осеняя всех пугалом инфляции. Недавний рост
цен на продукты питания показал, что позиция страуса непродуктивна и даже опасна. В любом случае
придется найти баланс между бюджетной осмотрительностью и требуемым уровнем инвестиций в инфраструктуру, иначе общая экономическая ситуация в стране ухудшится, и бюджет все равно пострадает» [2].
В период макроэкономической стабилизации и восстановительного роста экономическая стратегия России теоретически сводилась к концепции производства «дешевых» денег для бизнеса и минимизации присутствия государства в экономике в надежде, что рыночная конкуренция сформирует конкурентоспособную
архитектуру экономики. Следствием этого явилась практика высоких банковских ставок, формирование
Стабилизационного фонда и использование его средств для приобретения иностранных ценных бумаг при
незначительном снижении уровня инфляции. В дискуссии между сторонниками и противниками стерилизации
«чрезвычайных доходов» в виде средств Стабилизационного фонда конфликт интересов фактически существовал не между сторонниками и противниками инвестиций в реальные активы с высоким потенциалом капитализации, а между различными классами инвесторов, которые выбирают для себя стратегию прямых инвестиций или инвестиций через посредников на мировых финансовых рынках [2]. Если в стране появятся
эффективные институты развития, то это создаст острую конкуренцию для сторонников стерилизации чрезвычайных доходов путем их вывода за рубеж.
Экспертные оценки показывают, что инвестиции внутри страны могут быть более эффективными за счет
генерации дополнительных налоговых поступлений в бюджетную систему, не говоря уже о том, что развитие инфраструктуры, высокотехнологичных производств даст толчок развитию всей экономике на длительный период.
И для предприятий в новых условиях хозяйствования условия необходима разработка взвешенной экономической стратегии на основе использования таких институциональных образований или институциональных
устройств, которые позволяют агентам организовать свою деятельность на рынках. Таким
институциональным устройством является инвестиционная политика, основной формой которой является инвестирование не только текущих, но и долгосрочных вложений для осуществления непрерывной модернизации всех
сторон его деятельности. Совершенствование технологии производства и повышение конкурентоспособности
предприятия и его продукции зависят от динамики инвестиций и капиталоемкости промышленности в целом.
Так, по некоторым оценкам, потребность российской экономики в инвестициях составляет более 100 млрд.
долл. в год. Согласно программному документу «Стратегия развития машиностроительного комплекса на
период до 2010 года» для модернизации машиностроительных мощностей необходимо увеличить инвестиции в
6–8 раз. Например, в 2003 г. финансирование Федеральной космической программы снизилось на 6,5 % по
отношению к 2002 г., составив 397,8 млн. долл., что в 80 раз меньше бюджетных ассигнований США на
гражданский и военный космос и чревато кризисом российского космического рынка. Основой обеспечения
конкурентоспособности продукции отрасли является адекватное финансирование НИОКР. В России в течение нескольких последних лет на эти цели расходуется менее 1,0 % (около 0,3) бюджетных средств, причем доля государства в этих расходах составляет 40 % (с учетом реального исполнения бюджета – 25-30
%). К концу 90-х гг.финансирование НИОКР в промышленности сократилось более чем в 20 раз, а в сфере
ВПК – почти в 50 раз. В результате этого Россия оказалась вытесненной с мировых рынков наукоемкой
продукции и услуг. Не менее 80 % станкостроительных предприятий изменили свой профиль в связи с отсутствием спроса и заказов. Аналогичная ситуация сложилась и в аэрокосмической промышленности, где
были утрачены около 300 современных технологий. Для обеспечения устойчивого долгосрочного развития
любой отрасли промышленности, в том числе тренажеростроения, сохранения и повышения конкурентоспособности продукции на основе ее модернизации, необходимо непрерывное обеспечение финансирования этого процесса. Инвестиции как важнейший фактор укрепления позиций хозяйствующих субъектов в авиапроме
рассматриваются нами как основополагающее институциональное образование, которое развертывается в
другие институциональные структуры, способствующие привлечению капитальных вложений и повышению эффективности их функционирования. Нами была разработана схема источников финансовых ресурсов по реализации многофакторной модернизации предприятий тренажеростроения (см. рис.1)
Финансовые ресурсы осуществления
многофакторной модернизации трнажеростроения
Собственные и
приравненные средства
Доходы
Прибыль от
реализации
товарной
продукции
Прибыль по
выполняемым
НИР
Прибыль от
финансовых
операций
Доходы от
модернизации
ранее
поставленной
техники
Поступления
Амортизацио
нные
отчисления
Выручка от
реализации
имущественн
ых ценностей
Устойчивые
пассивы
Целевые
поступления
Другие виды
поступлений
Поступающие в
порядке
переаспределения
Мобилизуемые на
финансовом рынке
Амортизационные
отчисления
Бюджетные
ассигнования
Продажа собственных
акций, облигаций и
других ценных бумаг
Кредитные
инвестиции
Финансовый
лизинг
Спонсорские
средства
Средства
венчурного
фонда
Страховые
возмещения по
наступившим рискам
Финансовые ресурсы “Фонда ОКР
и модернизации производства
ОАО ” Корпорации
Аэрокосмическое оборудование ”
Финансовые ресурсы,
формируемые на паевых ,
долевых началах
Дивиденды и проценты по
ценным бумагам
Рис. 1. Схема источников финансовых ресурсов многофакторной модернизации предприятий тренажеростроения
Все перечисленные на рис.1. комплексе используются для концентрации пока средств в ОАО «Корпорации Аэрокосмическое оборудование» для совершенствования технологий. Некоторые из обозначенных ис-
точников существуют реально, в том числе, «Фонд ОКР и модернизации производства». Однако, на предприятиях, где происходит модернизация ранее выпущенных тренажеров (ПКБМ, на заводах в Кронштадте,
ЗАО «Транзас») использование источников ограничено, что снижает возможности производства новых видов
тренажеров. Среди организационно-экономической факторов, способствующих поиску дополнительных источников, для модернизации тренажеров, имеет большое значение диверсификация производства на предприятиях подотрасли, осуществляемая по нескольким направлениям: дальнейшее производство ТНП и их реализация на местных и региональных рынках (реверсивные механизмы, светильники, фены и т.д.).
Известно, что классической формой самофинансирования являются собственные средства предприятия в
виде нераспределенной прибыли и амортизации, которые дополняются определенной долей эмиссии ценных
бумаг и кредита, полученного с рынка ссудного капитала. Главным источником в государственном финансировании (из федерального бюджета) остается госзаказ, которое имеет особое значение для авиационной промышленности, но, к сожалению, сократилось, что особо отрицательно сказалось на финансировании тренажеростроения и в целом на реализацию программы конверсии ВПК. Так, например, Министерство
обороны США на закупку тренажеров, начиная с середины 80-х гг., выделяет около 275 млн. долл. в год.
За период 1997 – 2004 гг. в США инвестиции в моделирование, имитацию, системы подготовки и обучения авиационных специалистов составили 23,4 трлн. долл., при среднегодовом их приросте в 7 %. За
этот же период чистая прибыль основных компаний в этой области составила 1,505 трлн. долл., что
свидетельствует о высокой финансовой устойчивости отрасли. Продолжая анализ источников финансирования
авиапрома и тренажеростроения, мы рассматриваем направления их формирования: доходы от
экспорта авиационной техники, от эксплуатации самолетов на внутренних и внешних линиях, использования кредита в разных его формах, от применения различных способов рационального использования основных фондов предприятий и оборотных средств, совершенствования способов управления предприятиями,
развития маркетинговых исследование и сокращения трансакционных издержек, а также отказа от принятия
решений оппортунистического характера, различных форм кредитования (лизинга, франчайзинга, факторинга, образования специальных фондов например, «Фонд ОКР и модернизации», созданный при Корпорации).
Положительные тенденции в развитии авиационной промышленности и тренажеростроении, наметившиеся в
последние годы, связаны с увеличением финансирования по Федеральной
целевой программе «Развитие
гражданской авиационной техники
России на 2002–2010 гг. и на период до 2015 г.» в 2002–2015 гг.
научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ, технического перевооружения и развития производства в объеме 158188,6 млн. руб. (в ценах 2002 г.). Всего для модернизации машиностроительного
комплекса предусмотрено увеличить инвестиции в 6 – 8 раз. Увеличение финансирования из федерального
бюджета предусматривает использование средств в основном по нескольким программам, что не снимает
острой воспроизводственной проблемы в тренажеростроении, где требуются значительные объемы финансирования на замену физически устаревшего парка тренажеров и создания более совершенных их типов. Это
сдерживает структурные и технологические преобразования в производстве и усугубляет проблему технологической отсталости и конкурентоспособности
тренажеров на мировом рынке. В авиационной отрасли
России и тренажеростроении они связаны с реформированием и образованием интегрированных структур,
представляющих собой основное организационное звено и институциональную основу реорганизации ОПК,
способные конкурировать. В частности, первой интегрированной структурой, созданной в рамках Федеральной целевой программы реструктуризации и конверсии оборонной промышленности, как было отмечено,
стала ОАО Корпорация «Аэрокосмическое оборудование», далее в тексте Корпорация. Реализация принятой
Корпорацией «Программы ОКР и модернизации производства» требует значительных объемов финансирования. Например, общий объем затрат на основные опытно-конструкторские работы должен увеличиться на 27
млн. долл. Это связано с новым институциональным образованием в промышленности РФ в целом, а также в
авиапроме – венчурного фонда, утвержденного в целях содействия развитию отечественной промышленности
и науки, интенсификации проведения перспективных НИОКР и модернизации производства, поддержки конверсионных программ отечественных предприятий и обеспечения государственных интересов. Задачи Фонда
являются долгосрочными, а к его эффективной работе могут быть привлечены участники стратегических
институциональных инвесторов с заключением инвестиционных договоров. Также он сможет претендовать на
управление средствами федерального бюджета через программы общероссийского Венчурного инвестиционного фонда и Минпромнауки РФ. Например, внутренняя норма доходности уже действующей в России венчурной
компании Baring Vostok на 12 реализованных ею инвестиций составила более 70 % годовых. По данным
Venture Economics эти фонды обеспечили инвесторам внутреннюю норму прибыли в 150 %, средние мировые
показатели годовой прибыли составляют 17 –25 %, что превышает показатели банковской доходности. Венчурный фонд Корпорации на первом этапе должен аккумулировать до 10 млн долл. для последующего инвестирования в программы развития и модернизации предприятий Корпорации. Отношение объема затрат на
НИОКР к объему продаж для Корпорации «Аэрокосмическое оборудование» в 2002 г. составило 7,8 %, а по
оценкам текущего года достигнет 13 %. Наиболее крупными ОКР являются: доработка и ряда комплексов
систем управления вооружением; разработка бортовых обобщенных систем встроенного контроля и предупреждения экипажа; создание радарных комплексов и для бортовой аппаратуры учебно-тренировочного самолета. Совместно с ЗАО «Транзас» создан новый пилотажный стенд, а также комплексный тренажер самолета Су-33 – путем глубокой модернизации. Годовой объем поставок продукции, например, только в рамках российско-индийского сотрудничества составляет 50–60 млн. долл. и будет увеличиваться до 110–120
млн. долл. по мере выхода на плановые объемы поставок самолетов. Корпорация последовательно проводит
политику централизованного планирования и финансирования НИОКР через общекорпоративный «Фонд ОКР и
модернизации производства», формируемый из прибыли (5 % от экспортных поставок участников). Это
позволит провести массовое техническое переоснащение предприятий и увеличить финансирование НИОКР.
Одним из основных механизмов комплексного решения вопросов развития воздушного транспорта и авиационной промышленности, способствующих увеличению инвестиций в эту отрасль, является дальнейшее развитие нового структурного, институционального образования на базе созданных с участием государства
лизинговых компаний, где более оптимально осуществляется баланс интересов авиа перевозчиков с разработчиками и изготовителями авиационной техники. Реализация преимуществ этого и других институциональных образований зависит от дальнейшего закрепления их имущественных прав, заключения договоров
доверительного управления на основе соблюдения законодательных актов РФ и процессов дальнейшей их
адаптации к рыночным условиям. Государство должно найти достаточные инструменты для обеспечения макроэкономической стабильности в условиях неустойчивости ситуации на мировых рынках. Поэтому в России
должна быть создана максимально комфортная конкурентная среда: и для привлечения инвестиций (прежде
всего в высокотехнологичные отрасли), и для ведения бизнеса. Важнейшим аспектом модернизации государственного управления является проведение эффективной региональной политики [3].
ЛИТЕРАТУРА
1. Д Савельева. В. Путин призвал частных инвесторов участвовать в модернизации экономики РФ. –
«Российская газета». - 21.09.2007 г.
2. С. Степашин. Модернизация: рывок России по плану Путина. –
«Российская газета» – Федеральный
выпуск № 4509 от 2 ноября 2007 г.
3. В. Путин. Жить по-человечески. «Российская газета» - Федеральный выпуск № 4585 от 9 февраля
2008 г.