Анализ динамики привлечения иностранных инвестиций в

Анализ динамики привлечения иностранных инвестиций
в страны Евразийского экономического союза
за период с 2007 по 2013 год
По оценке Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД),
мировой объем прямых иностранных инвестиций в 2012 году составил
1,3 трлн. долларов США, что на 18% ниже показателя 2011 года.
Сокращение ПИИ в 2012 году после роста в 2010-2011 годах можно объяснить
снижением уверенности инвесторов на фоне макроэкономической и политической
нестабильности.
Сильнее всего это затронуло развитые страны, на которые пришлось почти 90%
сокращения объема глобальных ПИИ, составившего 294 млрд долларов США. Инвестиции
в экономику развивающихся стран также уменьшились, но не так существенно — на 3%.
Сальдо прямых иностранных инвестиций
С момента создания Таможенного союза можно наблюдать
положительный баланс прямых иностранных инвестиций России (за
исключением 2012 года). Это означает, что в посткризисный период российские
инвесторы вкладывают больше за рубеж, чем привлекают прямые инвестиции в
Россию. Вместе с тем, возможно, это является утечкой капитала из страны.
В Беларуси приток иностранных инвестиций ненамного превышает отток,
чего не скажешь о Казахстане: инвестиционный климат республики
привлекает больше прямых инвестиций.
15,645
Сальдо прямых иностранных инвестиций стран ТС/ЕЭП (отток-приток)
6,697
9,448
15,000
10,000
11,767
20,000
89
5,000
0
2012
-1,765
-15,448
-11,756
-16,021
-25,789
-18,422
-25,000
-16,252
-19,120
-20,000
-16,232
-11,072
-10,000
-15,000
2013
-6,413
2011
-2,159
2010
-361
2009
-683
-565
2008
-421
2007
-5,000
-30,000
Сальдо ПИИ РК, млн. долл. США
Сальдо ПИИ РБ, млн. долл. США
Сальдо ПИИ РФ, млн. долл. США
Источник: национальные и центральный банки трех стран
Поступление прямых иностранных инвестиций
Общий объем поступлений прямых иностранных инвестиций в
страны Таможенного союза в 2013г. составил 114,5 млрд. долл. США и вырос
по сравнению с 2007г. - на 49,44% (с 2009г. – на 82,18%).
Из стран-участниц наибольший темп роста показала Республика Беларусь, где
данный параметр равен 743,8%. Важную часть сыграл рост с 2008 по 2009 год (111,5%) и с
2010 по 2011 год (137,9%). Наименьший показатель наблюдается в период с 2011 по 2012
года, когда поступления ПИИ снизились на 21,84%.
На втором месте по темпу роста притока прямых иностранных инвестиций за
последние 7 лет находится Российская Федерация – 41,9% с 2007г. В 2009г. наблюдалось
резкое снижение поступлений на 51,1% и в 2012 году - на 8,2%. Максимальный поток ПИИ
был в 2013г. и составил 79 262 млн. долл. США (для сравнения: в РК – 24 137 млн. долл. США,
в РБ – 11 083 млн. долл. США).
В Казахстане показатель роста прямых ПИИ за семь лет равен 24,3%, что в
сравнении намного меньше, чем в Беларуси и России.
Основной объем инвестиций в 2013г. приходится на Россию – 69,2% (79,3
млрд. долл. США), далее Казахстан – 21% (24,1 млрд. долл. США) и Беларусь –
9,8% (11 млрд. долл. США).
Для сравнения, в 2007г. объемы поступления прямых иностранных инвестиций в
России составляли – 55,87 млрд. долл. США, в Казахстане – 19,4 млрд. долл. США, в
Беларуси – 1,3 млрд. долл. США; в 2009г. объемы инвестиций России составили – 36,58 млрд.
долл. США, Казахстана – 21,44 млрд. долл. США, Беларуси – 4,8 млрд. долл. США.
Поступления прямых иностранных
инвестиций стран ТС/ЕЭП
90,000
79,262
74,783
80,000
70,000
60,000
55,874
55,084
36,583
40,000
30,000
19,418
21,301
21,437
22,246
26,457
13,248
20,000
10,000
50,588
43,168
50,000
1,314
2,280
4,821
5,569
2007
2008
2009
2010
28,833
24,137
10,358
11,083
2012
2013
0
Поступления прямых иностранных
инвестиций Казахстана, млн долл США
2011
Поступления прямых иностранных
инвестиций России, млн долл США
Поступления прямых иностранных
инвестиций Беларуси, млн долл США
Источник: национальные и центральный банки трех стран
Если сравнить периоды 2007-2009гг. и 2010-2012гг. – общий объем
поступлений прямых иностранных инвестиций в страны Таможенного
союза вырос на 7% (с 237,8 млрд. долл. США до 255,5 млрд. долл. США).
В Казахстане – на 25% (с 62,2 млрд. долл. США до 77,5 млрд. долл.
США), в Беларуси – на 247% (с 8,4 млрд. долл. США до 29,2 млрд. долл. США).
В России объем инвестиций в 2010-2012 гг. оказался меньше, чем за период до
создания Таможенного союза 2007-2009 гг. - на 11% (снизился с 167,2 млрд.
долл. США до 148,84 млрд. долл. США).
Таким образом, создание ТС/ЕЭП, как и другие меры по развитию
инвестиционной привлекательности, привели к положительным результатам. В
среднем с 2007 года общий объем поступлений прямых иностранных
инвестиций вырос почти в два раза - на 49,4%.
Наибольший положительный эффект наблюдается в Беларуси, где рост
составил 743,8%. На втором месте находится Россия, с положительным
изменением в 41,8%. На третьем месте – Казахстан, с ростом в 24,3%.
Отчисления прямых иностранных инвестиций
Средний уровень оттока прямых иностранных инвестиций в 2013г. из
стран-участниц ТС/ЕЭП равен 108,3 млрд. долл. США и вырос по сравнению с
2007г. на 122,15% (с 2009 г. – на 103, 9%).
Наибольший рост отчислений ПИИ наблюдается в Беларуси (524%).
На втором месте находится Казахстан, где увеличения в отчислениях ПИИ
составили 172,7%. Наибольший рост приходится на 2007-2010 год – 229%. С 2010 до 2012
гг. отток резко уменьшился и приблизился к значениям 2009 года (с 10 490 млн. долл. США до
3 044 млн. долл. США).
По уровню отчислений ПИИ за границы среди стран Таможенного союза – Россия на
последнем месте (111,8%). С другой стороны, если не учитывать показатель 2013 года в
России, то отчисления будут на уровне 4,73%. Наибольший уровень отчислений приходится
на 2013 год, в то время как в 2012 году уровень отчислений снизился на 27%.
Отчисления прямых иностранных
инвестиций стран ТС/ЕЭП
94,907
100,000
90,000
80,000
66,851
70,000
55,663
60,000
44,801
50,000
52,616
48,822
43,281
40,000
30,000
20,000
10,000
0
3,186
5,049
2007
2008
748
5,416
1,597
Отчисления прямых иностранных
инвестиций Казахстана, млн долл США
4,400
2009
10,490
8,035
5,209
2010
11,089
2011
Отчисления прямых иностранных
инвестиций России, млн долл США
10,447
3,044
2012
8,688
4,671
2013
Отчисления прямых иностранных
инвестиций Беларуси, млн долл США
Источник: национальные и центральный банки трех стран
Основной объем отчислений инвестиций приходится на Россию (94,9
млрд. долл. США), далее на Казахстан (8,7 млрд. долл. США), и на Беларусь
(4,7 млрд. долл. США).
Для сравнения, в 2007 г. отток инвестиций из РФ составлял 44,8 млрд. долл. США, из
РК – 3,18 млрд. долл. США, из РБ – 0,75 млрд. долл. США (в 2009г. – 43,28 млрд. долл. США,
5,4 млрд. долл. США и 4,4 млрд. долл. США соответственно).
Наибольший темп роста оттока инвестиций в 2013 г. по сравнению с
2007 г. - из Беларуси (524%). Далее следует Казахстан (172,7%) и Россия
(111,8%).
Следует заметить, что в среднем в РК и РФ уровень роста оттока
инвестиций выше, чем поступлений. Наибольший рост приходится на 2007-2010
год – 229%. С 2010 до 2012 гг. отток резко уменьшился и приблизился к
значениям 2009 года (с 10,49 млрд. долл. США до 3,04 млрд. долл. США). В
2013 году данный показатель был равен 8,68 млрд. долл. США.
Таким образом, отток денежных средств развивается динамичнее, чем
приток. Так, средний уровень оттока прямых иностранных инвестиций из странучастниц ТС/ЕЭП равен 122,2%. Наибольший рост приходится на Беларусь
(524%). Далее следует Казахстан (172,7%) и Россия (111,8%). Следует заметить,
что в среднем в РК и РФ уровень роста оттока инвестиций выше, чем
поступлений.
Взаимные объемы прямых инвестиций
Взаимные объемы прямых инвестиций между странами ТС/ЕЭП
показали, что наибольший рост наблюдается в объемах ПИИ из Казахстана в
Беларусь. С 2007 года данным показатель вырос с 0,1 млн долл. США до 23,1
млн. долл. США.
Стоит заметить, что объем инвестиций из России в Беларусь, также
значительно вырос с 45,60 млн долл. США в 2007 году до 9,03 млрд. долл. США
в 2012 году.
Данная тенденция свидетельствует о том, что среди стран ТС/ЕЭП
наиболее привлекательным государством для инвестиций является Беларусь.
Беларусь, в свою очередь, увеличила ПИИ в Казахстан в 26 раз с 4,7 млн.
долл. США до 124,7 млн. долл. США. Можно заметить, что Беларусь
вкладывает средств в Казахстан больше, чем РК в РБ.
Россия вкладывает больше капитала в Беларусь, в 2013 году ПИИ из РФ в
РБ достигли отметки в 9,0 млрд. долл. США.
Увеличение потока ПИИ из Казахстана в Россию тоже выросло, но
незначительно, лишь в 1,6 раз.
Таким образом, оценка взаимных прямых инвестиций показала, что
самым активным инвестором в ТС/ЕЭП является Казахстан по отношению к
Беларуси. Затем следует Россия по объемам инвестиций в Беларусь.
Следовательно, в рамках ТС/ЕЭП наибольший объем отчислений инвестиций
приходится на Беларусь.
Объем прямых инвестиций из Казахстана в страны ТС/ЕЭП
1,200.00
1,118.0
1,046.0
1,000.00
891.0
769.0
800.00
610.5
600.00
464.5
400.00
200.00
118.6
30.8
0.1
11.8
0.0
20.3
23.1
21.9
0.00
2007
2008
2009
2010
Объем ПИИ - из Казахстана
в Россию, млн долл США
2011
2012
2013 (3 квартала)
Объем ПИИ - из Казахстана
в Беларусь, млн долл США
Объем прямых инвестиций из России в страны ТС/ЕЭП
10,000.00
9,037
8,388
9,000.00
8,000.00
7,000.00
5,878
6,000.00
5,000.00
4,027
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
957
828
46
220
952
664
1,000
1,070
781
329
0.00
2007
2008
2009
Объем ПИИ - из России
в Казахстан, млн долл США
2010
2011
2012
Объем ПИИ - из России
в Беларусь, млн долл США
2013 (3
квартала)
Объем прямых инвестиций из Беларуси в страны ТС/ЕЭП
200.00
173
171
180.00
160.00
134
140.00
122
123
125
120.00
100.00
79
80.00
60.00
80
42
27
40.00
20.00
86
61
5
14
0.00
2007
2008
2009
Объем ПИИ - из Беларуси
в Казахстан, млн долл США
2010
2011
2012
2013 (3 квартала)
Объем ПИИ - из Беларуси
в Россию, млн долл США
Источник: национальные и центральный банки трех стран