экономика 147 методы измерения предпринимательского риска

ЭКОНОМИКА
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
ществ. Анализ «цепочки ценностей» исходит из предположения о том, что основной экономической целью предприятия является создание стоимости товара, превышающей реальные издержки его производства. В «цепочке ценностей» деятельность предприятия
делится на две части: основную деятельность и вспомогательную деятельность. Каждый
из видов деятельности может способствовать снижению затрат, созданию базы для дифференциации продукции и услуг. Исследуя процесс шаг за шагом, можно определить, где
предприятие конкурентоспособно, а где – уязвимо.
Эффект анализа цепочки ценностей состоит в том, что укрепление конкурентоспособности компании всецело зависит от умения менеджеров сконцентрировать ресурсы и опыт на тех участках деятельности, где компания может достичь наилучших результатов, обслуживая своих целевых клиентов.
Из сказанного следует, что существует довольно много калькуляционных приемов для расчета себестоимости готовой продукции. Для выбора калькуляционных приемов руководству предприятия важно четко представлять себе отличия между ними, а
также понимать, как именно выбор того или иного метода отразится на финансовом результате деятельности предприятия.
ЛИТЕРАТУРА
1. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник, 5-ое издание. – М. : Омега-Л, 2006 г.
2. Друри К. Управленческий и производственный учет. – М. : АУДИТ-ЮНИТИ, 2003 г.
3. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. – М. : Юристъ, 2003 г.
4. Кукукина. Управленческий учет: Учебник. – М. : Омега-Л, 2005 г.
5. Ткач В.И., Ткач М.В. Управленческий учет: международный опят. – М. : Финансы и статистика, 2003 г.
С.Е. ЕГОРОВА, Н.В. КОСТИНА
МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА
Определена сущность предпринимательского риска и раскрыты его особенности. Выделены основные процедуры и методы оценки риска. Выявлены проблемы использования указанных методов на практике.
Важнейшим атрибутом рыночной экономики является предпринимательский риск,
существование которого объясняется изменениями рыночной конъюнктуры. Обострение
рыночных отношений приводит к колеблемости спроса и предложения, что делает актуальной необходимость развития методик оценки предпринимательского риска.
Несмотря на усиление влияния предпринимательского риска на финансовые результаты, в экономической литературе до сих пор нет единой трактовки данного понятия,
т.к. отсутствуют фундаментальные работы, раскрывающие сущность и содержание такой
экономической категории как предпринимательский риск.
Обзор экономической литературы по соответствующей тематике позволил сформулировать наиболее общий подход к понятию предпринимательского риска, который
определяется как возможность (вероятность) потерь, возникающих при принятии и реализации экономических решений [1].
Таким образом, основной характеристикой предпринимательского риска является
вероятностный характер, который объясняется причинами его возникновения. Поэтому,
для определения возможных методов измерения предпринимательского риска, представляется целесообразным изучение природы его возникновения.
На деятельность любого предприятия влияют различные факторы как внешние,
так и внутренние, таким образом, и существование риска имеет объективную основу, порожденную внешними условиями, независящими от предприятия, и субъективные причины, порожденные внутренними факторами деятельности предприятия.
Влияние всех вышеперечисленных факторов создает неопределенность обстановки функционирования субъектов рынка, которым приходится принимать решения без
достаточной информации, т.к. всей полнотой информации обладает только рынок в целом, а не отдельные его субъекты [2].
147
ЭКОНОМИКА
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Объективная основа возникновения риска обусловливает и его субъективную сторону, которая проявляется через предпринимателя и его деятельность. В свою очередь,
предпринимательская деятельность зависит от личностных качеств руководителя, от его
характера, опыта, образования, психологических особенностей, отсюда следует, что восприятие одной и той же ситуации двумя руководителями будет существенно отличаться.
Таким образом, выбор решений в условиях неопределенности в значительной степени зависит от субъективных оценок уровня риска и доходности конкретными людьми.
Изучив природу возникновения предпринимательского риска, рассмотрим процесс его оценки.
Обзор научной литературы позволил определить следующие этапы оценки риска:
1 – выявление источников и причин риска; 2 – идентификация всех возможных рисков,
свойственных рассматриваемому бизнесу; 3 – оценка уровня отдельных рисков и риска в
целом; 4 – определение допустимого уровня риска; 5 – разработка мероприятий по снижению риска.
Сравнительный анализ используемых методов оценки риска позволил выделить
следующие подходы к учету факторов риска и неопределенности [1, 3].
Первый подход ориентирован на качественный анализ риска, в представленном
алгоритме оценки риска ему соответствуют 1, 2 и 5 этапы. К методам качественного анализа относятся АВС-анализ, SWOT-анализ, экспертные методы.
Использование качественного анализа в оценке риска требует наличия высококвалифицированных экспертов и дополнения количественными характеристиками, т.к. только
количественно оценив величину риска можно выявить его влияние на финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия.
Особенность метода экспертных оценок заключается в использовании опыта экспертов в процессе анализа и учета влияния разнообразных качественных факторов, для
этого в организации разрабатывается перечень критериев оценки в виде опросных листов, каждому критерию соответствует определенный весовой коэффициент, который не
сообщается экспертам. После чего эксперт анализирует представленные вопросы и отмечает выбранный вариант ответа. Необходимо отметить, что эксперты при ответах на вопросы должны обладать полной информацией об оцениваемом объекте, иначе ответы
экспертов будут необъективными. После завершения опроса, заполненные экспертные
листы обрабатываются, и выводится результат экспертизы. Это сравнительно простой
метод, однако качество оценки риска напрямую зависит от качества подбора экспертов.
Количественный подход к анализу рисков базируется на информации, полученной
в ходе качественного анализа. Это два взаимно дополняющих направления. В ходе количественного анализа определяются значения вероятностей наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка уровня риска, определяется допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска (3, 4 этапы).
В экономической литературе, посвященной проблеме риска, рассматриваются
различные методы его количественной оценки. Наиболее часто встречающимися являются статистические методы оценки, метод аналогий, логико-вероятностный метод, группа
аналитических методов.
Наиболее распространенными являются статистические методы, среди которых
выделяют табличный, графический, метод группировок, метод средних величин, индексный метод, анализ колеблемости, регрессионный анализ и другие. Их основной задачей
является определение вероятности наступления отдельного неблагоприятного события на
основе статистического исследования имеющихся данных о деятельности конкретной
организации в прошлом. В наиболее простом случае количественно частные риски деятельности оцениваются с использованием показателей дисперсии, среднеквадратического
отклонения, коэффициента вариации, а результаты их влияния – на основании средних
ожидаемых значений исследуемых показателей. Основным преимуществом статистических методов является несложность математических расчетов, однако для их использования необходимо большое число наблюдений, т.к. от этого напрямую зависит достоверность оценки риска.
Метод аналогий заключается в анализе всех имеющихся данных об уже оцененных объектах, имеющих высокую степень сходства с оцениваемым, с целью расчета вероятностей возникновения потерь. В основном этот метод используется при оценке риска
148
ЭКОНОМИКА
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
часто повторяющихся объектов, например в строительстве. Важно отметить, что использование данного метода будет объективным только при наличии базы данных о рисках
аналогичных объектов.
Логико-вероятностные методы стали использоваться при оценке рисков сравнительно недавно, первоначально их применяли для технических нужд. В сфере экономики
данные методы в основном используются для оценки риска банковской деятельности.
Развитие этих методов позволило создать структурную, логическую и вероятностную
модели кредитного риска, были определены меры риска и цена за риск кредита.
Аналитические методы можно разделить на две подгруппы в зависимости от привлечения вероятностных распределений: 1 – методы без учета распределений вероятностей, к ним относятся анализ чувствительности критериев эффективности, анализ безубыточности, анализ сценариев, метод корректировки отдельных параметров и другие;
2 – методы с учетом распределений вероятностей, к ним относятся методы, основанные
на теории принятия решений, метод Монте-Карло и другие.
Чаще всего аналитические методы используются при оценке инвестиционных
проектов. Каждый метод имеет свои преимущества и недостатки.
В частности, анализ чувствительности имеет широкое распространение благодаря
своей простоте, однако одним из недостатков данного метода является то, что влияние
факторных показателей на эффективность проекта рассматривается изолировано друг от
друга, когда как на практике все показатели взаимодействуют комплексно.
Таким образом, обзор используемых методов оценки предпринимательского риска показал, что, несмотря на то, что единое понятие предпринимательского риска отсутствует, а его вероятностный характер и наличие субъективных причин возникновения
значительно затрудняют оценку риска, существует достаточно много различных методов
измерения предпринимательского риска, которые дополняют друг друга. Все вышеперечисленные методы имеют свои преимущества и недостатки, однако их использование в
разных конкретных ситуациях оправдано и дает достоверную оценку предпринимательского риска.
В то же время, анализ существующих методов оценки риска показал, что в силу
вышеуказанных причин, использование данных методов на практике затрудняется отсутствием целостной системы показателей, что в свою очередь, не позволяет разработать
частные показатели риска, в результате – отсутствует метод количественной оценки
обобщенного показателя риска, который был бы пригоден для различных теоретических
и практических случаев, а риск, при этом, рассматривается лишь как локальная характеристика отдельных областей деятельности предприятия. Вследствие этого управление
риском является эпизодическим и фрагментарным.
К тому же отсутствуют научно обоснованные рекомендации границ допустимости
уровня риска для конкретных ситуаций, определение этих границ по-прежнему является
исключительно субъективным решением руководства предприятия, что само по себе порождает дополнительный риск.
Современный анализ риска должен базироваться на восприятии предприятия как
интегрированной системы, рассматривая внешние и внутренние риски, и выполнять задачи непрерывности, системности и комплексности. Только при соблюдении данного условия управление предпринимательским риском будет эффективным.
ЛИТЕРАТУРА
1. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Мирзажанов С.К. Риски в оценке: теория, методы измерения: Учебное
пособие. – СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2008.
2. Егорова С.Е. Маркетинговый анализ: методология и методика: Монография. – Псков : Издательство
ППИ, 2008.
3. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – 4-е изд.
– М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006.
149