СБЕРБАНК: ПОЕЗД ПОЙДЁТ СЕВЕРНЕЕ – НА ИСТОРИЧЕСКИЙ

Реклама
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКОВ И АКЦИЙ
16 ОКТЯБРЯ 2015 Г.
СБЕРБАНК: ПОЕЗД ПОЙДЁТ СЕВЕРНЕЕ –
НА ИСТОРИЧЕСКИЙ МАКСИМУМ
Владимир Кравчук
+7 (495) 983 18 00 (доб. 21479)
Vladimir.Kravchuk@Gazprombank.ru
Сбербанк — Технический фокус по состоянию на 15 октября 2015 г.
ХАРАКТЕРИСТИКА ТРЕНДА
АКТИВ
РЕКОМЕНДАЦИЯ
УРОВЕНЬ СОПРОТИВЛЕНИЯ
СРЕДНЕСРОЧНЫЙ
Сбербанк
ДЕРЖАТЬ
76
ЦЕЛЬ
Восходящий
Ускоряется
ЛОНГИ
111
ДИАПАЗОН:
01.01 –21.07.14
УРОВЕНЬ ПОДДЕРЖКИ
ДОЛГОСРОЧНЫЙ
Быстро
С4
136,00
138,0% FiboR
П1
80,98
Максимум май 2015 г.
OP
54,03
сдвигается вверх С3
111,50
Исторический максимум
П2
73,81
Линия тренда
HI
88,95
С2
95,43
75,0% FiboR
П3
71,64
Восходящий тренд
LO
53,58
С1
88,87
Основание «гэпа»
П4
52,03
Граница канала
CL
87,70
Источник: CQG, оценка Газпромбанка
В нашем аналитическом отчёте «Сбербанк: последний вагон на север» от 21 июля 2015 г. мы рекомендовали
ПОКУПАТЬ акции Сбербанка по 76 руб. за бумагу с технической целью 84 руб., которая была достигнута
9 октября. Сегодня мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ «ЛОНГИ» в акциях Сбербанка с новой среднесрочной
технической целью 111 руб.

С позиции графического технического анализа (ТА) цена акций Сбербанка сначала прорвала снизу вверх
долгосрочную нисходящую линию тренда на Диаграмме 1, а затем и ключевой уровень сопротивления на отметке
86,94 руб. В настоящее время цена акции находится в области мартовского понижательного ценового пробела
(гэпа).

Выполненный нами специальный цифровой анализ данных указывает на быстрый сдвиг вверх долгосрочного
тренда на рынке акций Сбербанка: трендовый индикатор SATL на Диаграмме 2 растёт немного ниже индикатора
RSTL уже седьмой месяц. Опережающий индикатор STLM указывает на сильное ускорение сдвигающегося вверх
тренда.

Наша новая среднесрочная техническая цель 111 руб. расположена вблизи исторического максимума, а
долгосрочная – 136 руб., это 138,2%-ный уровень коррекции Фибоначчи на Диаграмме 1. Долгосрочный
технический потенциал роста составляет 54%. Мы полагаем, что среднесрочная техническая цель, с большой
вероятностью, будет достигнута на горизонте шести месяцев, а долгосрочная – в течение 2-3 лет.
Диаграмма 1.
Сбербанк, помесячные данные: долгосрочная техническая характеристика по состоянию на 15 октября 2015 г.
Источник: CQG, оценки Газпромбанка
Департамент анализа
рыночной конъюнктуры
1
Copyright © 2003-2015
Газпромбанк (Акционерное общество)
Все права защищены
16 ОКТЯБРЯ 2015 Г.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКОВ И АКЦИЙ
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ АКЦИЙ СБЕРБАНКА
С позиции графического технического анализа (ТА) в октябре цена акций
Сбербанка прорвала снизу вверх долгосрочную нисходящую линию тренда на
Диаграмме 1, что стало триггером для ускорения роста котировок бумаги. Немного
позже был «взят» ключевой уровень сопротивления 86,94 руб. В настоящее время
цена акции находится в области мартовского понижательного ценового пробела
(гэпа).
Как мы и ожидали, прорыв выше
долгосрочной нисходящей линии
тренда стал триггером для ускорения
роста котировок.
Наша новая среднесрочная техническая цель – 111 руб. – расположена вблизи
исторического максимума, а долгосрочная – 136 руб. – представляет собой
138,2%-ный уровень коррекции Фибоначчи на Диаграмме 1. Долгосрочный
технический потенциал роста – 54%. Мы полагаем, что среднесрочная
техническая цель, с большой вероятностью, будет достигнута на горизонте шести
месяцев, а долгосрочная – в течение 2-3 лет.
Новая долгосрочная техническая цель
– 136 рублей за акцию – подразумевает
54%-ный потенциал роста.
Среднесрочный тренд и циклы
Диаграмма 2. Сбербанк, месячные индикаторы AT&CF-метода: характеристика
долгосрочных трендов и циклов по состоянию на 15 октября 2015 года
120
100
80
60
40
SATL
RSTL
20
0
80
STLM
FATL
RFTL
FTLM
40
0
-40
-80
40
20
RBCI
0
-20
-40
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Источник: CQG, оценки Газпромбанка
Долгосрочный ценовой тренд в акциях Сбербанка быстро сдвигается вверх:
медленная адаптивная линия тренда SATL уже седьмой месяц растёт в верхней
части Диаграммы 2, немного ниже линии динамического сопротивления RSTL.
Приближается кроссинг индикаторов SATL и RSTL, который известит о начале
нового «бычьего» тренда.
Департамент анализа
рыночной конъюнктуры
2
Долгосрочный ценовой тренд
завершает разворот вверх и скоро
станет «бычьим».
Copyright © 2003-2015
Газпромбанк (Акционерное общество)
Все права защищены
16 ОКТЯБРЯ 2015 Г.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКОВ И АКЦИЙ
В начале года медленный опережающий индикатор STLM прошёл свой крупный
минимум и сейчас быстро растёт, приближаясь к нулевой отметке, что
подтверждает скорое завершение разворота долгосрочной тенденции вверх.
Быстрый опережающий индикатор FTLM сформировал свой локальный максимум
вблизи нулевого уровня и возобновил рост, что говорит о новой фазе ускорения
среднесрочного повышательного тренда.
Составной волновой цикл RBCI в нижней части Диаграммы 2 формирует
локальный минимум («седловую» точку) в умеренно перекупленной области и
начинает двигаться в тандеме с трендовым индикатором SATL, что позитивно и
свидетельствует о резком увеличении активности покупателей. Переводя эту
фразу с языка технического анализа, можно сказать так: какой-то крупный
информированный инвестор заходит в эту бумагу, и речь здесь идёт об «умных»
деньгах.
Медленный опережающий индикатор
STLM подтверждает скорое начало
долгосрочного «бычьего» тренда на
рынке акций Сбербанка.
Составной волновой цикл RBCI
говорит о резком возрастании
активности покупателей.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления
таблице и Диаграмме 1. Ближайший слабый
95,43 руб. Основное сопротивление 111,5 руб.
Ключевой уровень поддержки задан текущим
тренда 71,64 руб.
в акциях Сбербанка показаны в
уровень сопротивления равен
– это исторический максимум.
значением восходящей линии
Основное сопротивление 111,5 руб. –
это исторический максимум.
Заключение
С учётом вышеприведённых факторов мы делаем следующие выводы:
1. С позиции графического технического анализа (ТА) цена акций Сбербанка
сначала прорвала снизу вверх долгосрочную нисходящую линию тренда на
Диаграмме 1, а затем и ключевой уровень сопротивления на отметке 86,94 руб.
В настоящее время цена акции находится в области мартовского
понижательного ценового пробела (гэпа).
Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ «ЛОНГИ» в
акциях Сбербанка со среднесрочной
технической целью 111 руб.
2. Выполненный нами специальный цифровой анализ данных указывает на
быстрый сдвиг вверх долгосрочного тренда на рынке акций Сбербанка:
трендовый индикатор SATL на Диаграмме 2 растёт немного ниже индикатора
RSTL уже седьмой месяц. Опережающий индикатор STLM указывает на
сильное ускорение сдвигающегося вверх тренда.
3. Наша новая среднесрочная техническая цель – 111 руб. – расположена вблизи
исторического максимума, а долгосрочная – 136 руб. – это 138,2%-ный уровень
коррекции Фибоначчи на Диаграмме 1. Долгосрочный технический потенциал
роста составляет 54%. Мы полагаем, что среднесрочная техническая цель, с
большой вероятностью, будет достигнута на горизонте шести месяцев, а
долгосрочная – в течение 2-3 лет.
4. Составной волновой цикл RBCI в нижней части Диаграммы 2 формирует
локальный минимум («седловую» точку) в умеренно перекупленной области и
начинает двигаться в тандеме с трендовым индикатором SATL, что косвенно
свидетельствует о том, что какой-то крупный информированный инвестор
заходит в эту бумагу, и речь здесь идёт об «умных» деньгах.
5. Мы полагаем, что катализатором роста акций Сбербанка станет ожидаемое
укрепление рубля против доллара и возобновление роста нефтяных
котировок. Нельзя также исключить, что ЦБ РФ до конца года ещё понизит
ставку, что тоже позитивно для банков.
Департамент анализа
рыночной конъюнктуры
3
Copyright © 2003-2015
Газпромбанк (Акционерное общество)
Все права защищены
16 ОКТЯБРЯ 2015 Г.
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКОВ И АКЦИЙ
ПРИЛОЖЕНИЕ: БАЗОВЫЙ НАБОР ИНДИКАТОРОВ AT&CF-МЕТОДА
На всех приведённых
технические индикаторы:
выше
иллюстрациях
использовались
следующие

FATL (Fast Adaptive Trend Line) — «быстрая» адаптивная линия тренда,
значения которой вычисляются с использованием цифрового фильтра низкой
частоты ФНЧ-1 с периодом отсечки 10 баров.

SATL (Slow Adaptive Trend Line) — «медленная» адаптивная линия тренда,
значения которой вычисляются с использованием цифрового фильтра низкой
частоты ФНЧ-2 с периодом отсечки 42 бара.

RFTL (Reference Fast Trend Line) — эталонная или опорная «быстрая» линия
тренда является откликом цифрового фильтра ФНЧ-1 на дискретный входной
ряд, на выходе которого поставлена линия задержки, равная 5 барам. Из-за
своей схожести с простой скользящей средней, иногда мы будем называть ее
«быстрой» адаптивной скользящей средней (AMA).

RSTL (Reference Slow Trend Line) — эталонная или опорная «медленная»
линия тренда откликом цифрового фильтра ФНЧ-2 на дискретный входной ряд,
на выходе которого поставлена линия задержки, равная 21 бару. Иногда мы
будем называть ее «медленной» адаптивной скользящей средней (AMA).

FTLM (Fast Trend Line Momentum) — «быстрый» опережающий индикатор,
который показывает темп изменения «быстрой» линии тренда FATL.
Индикатор FTLM = FATL - RFTL.

STLM (Slow Trend Line Momentum) — основной «медленный» опережающий
индикатор, который показывает темп изменения «медленной» линии тренда
FATL. Индикатор STLM = SATL - RSTL.

RBCI (Range-Bound Channel Index) — ограниченный по полосе индекс канала,
который вычисляется с помощью цифрового полосового фильтра ПФ с
периодами отсечки 10 и 42 бара. Индикатор RBCI = FATL -SATL. Иногда мы
будем называть его просто составным волновым циклом (Composite Wave
Cycle, CWC), по той причине, что по своей физической сути он является
простой суммой рыночных циклов в заданном диапазоне периодов.
Волатильность циклов оценивается с помощью уровня σ («сигма»),
представляющего собой среднее значение пульсирующей амплитуды цикла на
интервале 21 бар. Обычно на всех наших графиках мы наносим четыре уровня
волатильности: -2σ, -σ, +σ и +2σ.
Департамент анализа
рыночной конъюнктуры
4
Copyright © 2003-2015
Газпромбанк (Акционерное общество)
Все права защищены
117420, г. Москва, ул. Наметкина, 16, стр. 1. Офис: ул. Коровий вал, 7
Департамент анализа рыночной конъюнктуры
+7 (495) 983 18 00
ПРОДАЖА ИНСТРУМЕНТОВ ФОНДОВОГО РЫНКА
ПРОДАЖА ДОЛГОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
+7 (495) 988 23 75
+7 (495) 983 18 80
ТОРГОВЛЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
ТОРГОВЛЯ НА ДОЛГОВОМ РЫНКЕ
+7 (495) 988 24 10
+7 (499) 271 91 04
Copyright © 2003 – 2015. «Газпромбанк» (Акционерное общество). Все права защищены
Данный отчет подготовлен аналитиками «Газпромбанка» (Акционерного общества) (далее — ГПБ (АО)) на основе публичных источников, заслуживающих, на наш взгляд, доверия, однако ГПБ (АО) не
осуществляет проверку представленных в этих источниках данных и не несет ответственности за их точность и полноту. Представленные в отчете мнения и суждения отражают только личную точку зрения
аналитиков относительно финансовых инструментов, эмитентов, описываемых событий и анализируемых ситуаций. Мнение ГПБ (АО) может отличаться от мнения аналитиков. Отчет соответствует дате его
публикации и может изменяться без предупреждения, в том числе в связи с появлением новых корпоративных и рыночных данных. ГПБ (АО) не обязан обновлять, изменять или дополнять данный отчет или
уведомлять кого-либо об этом. Аналитические материалы по эмитентам, финансовым рынкам и финансовым инструментам, содержащиеся в отчете, не претендуют на полноту. Информация, содержащаяся в
данном отчете или приложениях к нему, представляется исключительно в информационных целях и не является советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги или иные
финансовые инструменты, офертой или рекламой, если иное прямо не указано в настоящем отчете или приложениях к нему. Финансовые инструменты, упоминаемые в данном отчете, могут быть не
подходящими инструментами инвестирования для определенных инвесторов. Отчет может содержать информацию о финансовых инструментах, недоступных для покупки или продажи непрофессиональными
участниками рынка. Отчет не может служить основанием для принятия инвестиционных решений. Инвесторы должны принимать инвестиционные решения самостоятельно, привлекая собственных независимых
консультантов, если сочтут это необходимым. Ни аналитики, ни ГПБ (АО) не несут ответственность за действия, совершенные на основе изложенной в этом отчете информации. ГПБ (АО) и/или его сотрудники
могут иметь открытые позиции, осуществлять операции с ценными бумагами или финансовыми инструментами, выступать маркет-мейкером, агентом организатором, андеррайтером, консультантом или
кредитором эмитента ценных бумаг или финансовых инструментов, упомянутых в настоящем отчете.
Скачать