Производные финансовые инструменты

7.2 Производные инструменты и встроенные производные инструменты (Производные финансовые инструменты)
Сравнительный анализ МСФО и РПБУ
7.2 Производные инструменты и встроенные
производные инструменты
7.2 Производные финансовые инструменты
МСФО
РПБУ
(МСФО 32, МСФО 39, КР МСФО 9)
(Фед. закон №39-ФЗ от 22 апреля 1996 с учётом изм. и доп.; Приказ ФСФР №10-13/пз-н от
4 марта 2010; ПБУ 19/02 с учётом изм.)
Обзор основных положений
Обзор основных положений
МСФО
РПБУ
●●
●●
●●
●●
«Производным инструментом» (т.н. деривативом) называется финансовый
инструмент или иной договор в сфере применения МСФО 39:
– стоимость которого реагирует на изменения некой лежащей в его основе
переменной;
– первоначальная чистая инвестиция, требуемая для его приобретения,
является сравнительно небольшой по сравнению с инвестициями,
которые потребовались бы для приобретения других инструментов,
аналогичным образом реагирующих на ту же переменную; и
– расчёты по которому будут осуществлены на некоторую будущую дату.
«Встроенный производный инструмент» представляет собой компонент
гибридного договора, оказывающий влияние на величину потоков денежных
средств по данному гибридному договору подобно самостоятельному
производному инструменту.
Гибридный инструмент также включает в себя непроизводный основной
договор, который может быть как финансовым, так и нефинансовым
договором.
Встроенный производный инструмент не требуется учитывать отдельно от
основного договора, если он тесно связан с основным договором либо если
весь договор целиком оценивается по справедливой стоимости, изменения
которой отражаются в составе прибыли или убытка за период. В прочих
случаях встроенный производный инструмент учитывается отдельно как
производный инструмент.
●●
●●
●●
●●
В отличие от МСФО, понятие производного инструмента для целей
бухгалтерского учёта и отчётности в РПБУ не определено. Вместе с тем
данное понятие имеет формальное определение для целей раскрытия
информации эмитентами ценных бумаг в соответствии с требованиями
российского законодательства и для целей налогообложения. Хотя данное
определение в некоторых аспектах аналогично таковому в МСФО, оно во
многом от него отличается, что также приводит к возникновению различий на
практике.
В отличие от МСФО, в РПБУ отсутствует концепция встроенных производных
инструментов.
В отличие от МСФО, договор, отвечающий определению финансового
инструмента, рассматривается для целей отражения в учёте как единое
целое, без подразделения на основной и производный элементы.
В отличие от МСФО, в РПБУ не предусмотрены особые правила учёта для
производных инструментов, будь то самостоятельные или встроенные
инструменты; все договоры, отвечающие определению финансовых
инструментов (в т.ч. производных) в российском законодательстве, отражаются
в учёте в порядке, предусмотренном в РПБУ для учёта финансовых вложений
или обязательств. Соответственно, в РПБУ не требуется отделение встроенных
производных инструментов, что отличается от МСФО.
© 2012 ЗАО «КПМГ». Все права защищены.
485
7.2 Производные инструменты и встроенные производные инструменты (Производные финансовые инструменты)
Сравнительный анализ МСФО и РПБУ
Производные инструменты
Производные инструменты
Определение
Определение
МСФО
РПБУ
Производный инструмент – это финансовый инструмент или иной договор, входящий
в сферу применения стандартов, регулирующих вопросы отражения в учёте
финансовых инструментов:
●●
стоимость которого меняется в соответствии с изменением какой-либо
переменной, лежащей в его основе (например, ставки процента), и, когда это
нефинансовая переменная, она не является специфичной для какой-либо из
сторон по данному договору;
●●
для его приобретения требуются сравнительно небольшие чистые первоначальные
инвестиции по сравнению с другими инструментами, которые аналогичным
образом реагируют на ту же переменную; и ●●
расчёты по нему будут осуществлены на некоторую дату в будущем. [МСФО 39.9]
В отличие от МСФО, в РПБУ не определяется понятие производного инструмента
для целей бухгалтерского учёта и отчётности. Вместе с тем в российском
законодательстве по рынку ценных бумаг предусмотрено общее определение
производных финансовых инструментов для целей регулирования сделок на
рынке ценных бумаг и раскрытия информации эмитентами ценных бумаг, согласно
которому производный финансовый инструмент – это договор (кроме договоров репо
и гарантий), предусматривающий одну или несколько из перечисленных в законе
обязанностей сторон в отношении инструмента, например, обязанность периодически
или единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на
товары или величины процентных ставок или обязанность передать ценные бумаги,
валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня
заключения договора с соответствующей обязанностью другой стороны принять
и оплатить указанное имущество, при условии, что в договоре содержится указание на
то, что он является производным финансовым инструментом. [Фед. закон 39-ФЗ.2, 51.4]
Данное достаточно общее определение затем конкретизируется в перечень тех видов
договоров (контрактов), которые относятся к производным финансовым инструментам,
а именно:
●●
опционные договоры (контракты);
●●
фьючерсные договоры (контракты);
●●
биржевые и внебиржевые форвардные договоры (контракты);
●●
своп-договоры (контракты). [Фед. закон 39-ФЗ.44.2; Приказ ФСФР 10-13/пз-н]
Производный инструмент обычно предусматривает некую условную величину.
Однако, по нашему мнению, договоры, не предусматривающие условных величин или
предусматривающие переменные условные величины, также отвечают определению
производного инструмента. Договор, в соответствии с которым требуется заплатить
или получить фиксированную сумму при наступлении или ненаступлении какоголибо события в будущем, отвечает определению производного инструмента при
условии, что указанное будущее событие находится в зависимости от финансовой или
нефинансовой переменной величины, которая не является специфичной для какойлибо из сторон по данному договору. [МСФО 39.AG9]
Подобно МСФО, производные финансовые инструменты, как правило,
предусматривают некие условные цены и (или) значения базисного актива, но также
могут предусматривать выплату фиксированной суммы при наступлении некоторого
обстоятельства. Однако, в отличие от МСФО, не требуется, чтобы это обстоятельство
находилось в зависимости от финансовой или нефинансовой переменной величины,
которая не является специфичной для какой-либо из сторон по данному договору,
кроме того, к производным финансовым инструментам также относятся все договоры
(контракты), которые предусмотрены в соответствующем перечне (см. выше), включая
те, которые в рамках МСФО не рассматривались бы как производные инструменты,
например, опционы, которые предусматривают физическую поставку базового актива.
[Приказ ФСФР 10-13/пз-н.3.2]
© 2012 ЗАО «КПМГ». Все права защищены.
486
7.2 Производные инструменты и встроенные производные инструменты (Производные финансовые инструменты)
Сравнительный анализ МСФО и РПБУ
Исключения из правил учёта производных инструментов
Исключения из правил учёта производных инструментов
МСФО
РПБУ
Поскольку в РПБУ отсутствуют правила учёта производных финансовых
инструментов, то, соответственно, никаких исключений, эквивалентных таковым
в рамках МСФО, также не предусматривается.
Контракты на стандартных условиях
Контракты на стандартных условиях
МСФО
РПБУ
Контракт на стандартных условиях представляет собой договор на покупку или
продажу финансовых активов, предполагающий осуществление расчётов по нему
в течение срока, установленного регулирующими положениями или обычаями,
принятыми на данном рынке. Контракты на стандартных условиях не отражаются
в принятом для учёта производных инструментов порядке в период между датой, на
которую предприятие принимает на себя обязательства (дата заключения сделки)
и датой, на которую происходит фактическая передача соответствующего инструмента
(дата расчётов по сделке). [МСФО 39.9, 38, AG53-AG56]
В РПБУ отсутствуют особые указания в отношении договора (контракта) куплипродажи ценных бумаг или иных финансовых инструментов, предполагающего
осуществление расчётов по нему в течение срока, установленного регулирующими
положениями или обычаями, принятыми на соответствующем рынке. Все такие
договоры (контракты) обычно отражаются в учёте на дату осуществления расчётов по
ним.
Производные от собственных долевых инструментов
Производные от собственных долевых инструментов
МСФО
РПБУ
В некоторых случаях производные от собственных долевых инструментов требуется
отражать в порядке, предусмотренном для учёта производных инструментов (см.
раздел 7.3). [МСФО 39.2(d)]
В отличие от МСФО, в РПБУ не предусмотрены исключения в отношении учёта
производных финансовых инструментов, базовым активом которых являются
собственные акции организации (см. раздел 7.3).
Встроенные производные инструменты
Встроенные производные инструменты
Определение
Определение
МСФО
РПБУ
Встроенный производный инструмент представляет собой компонент гибридного
договора, оказывающий влияние на величину потоков денежных средств по данному
гибридному договору подобно самостоятельному производному инструменту.
В отличие от МСФО, в РПБУ отсутствует концепция встроенных производных
финансовых инструментов. Договор, относящийся к категории производных
финансовых инструментов, рассматривается для целей отражения в учёте как единое
целое.
[МСФО 39.10]
© 2012 ЗАО «КПМГ». Все права защищены.
487
7.2 Производные инструменты и встроенные производные инструменты (Производные финансовые инструменты)
Сравнительный анализ МСФО и РПБУ
Производный инструмент, встроенный в основной договор, в том числе в договор
аренды и договор страхования, учитывается в качестве самостоятельного
производного инструмента, если выполняются следующие условия:
●●
экономические характеристики и риски, присущие данному встроенному
производному инструменту, не являются тесно связанными с экономическими
характеристиками и рисками, присущими основному договору;
●●
отдельный инструмент с такими же условиями, что и у данного встроенного
производного инструмента, отвечал бы определению производного инструмента; и
●●
сам такой гибридный (комбинированный) инструмент не оценивается по
справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или
убытка за период. [МСФО 39.11]
В отличие от МСФО, в РПБУ не предусмотрено выделение производной
составляющей договора и отражение её отдельно как самостоятельного производного
финансового инструмента.
Когда требуется отделение
Когда требуется отделение
МСФО
РПБУ
При оценке того, является ли встроенный производный инструмент тесно связанным
с основным договором, следует принимать во внимание характер (т.е. экономические
риски и характеристики) основного договора и характер базовой переменной данного
производного инструмента. Если базовая переменная и основной договор являются
подобными (сходными) по характеру, то в общем случае они считаются тесно
связанными. [МСФО 39.AG30-AG33]
В отличие от МСФО, РПБУ не требуют отделения встроенных производных
инструментов (в т.ч. тех, базовой переменной которых является иностранная валюта,
т.е. валютных производных инструментов) от содержащего их основного договора.
Соответственно, в рамках РПБУ не имеет значения, насколько тесно связаны
с основным договором его производные составляющие.
Производный инструмент, базовой переменной которого является ставка процента,
встроенный в долговой инструмент или договор страхования, как правило, не
будет отделён от основного договора займа или страхования, кроме случаев, когда
данный комбинированный инструмент может быть урегулирован таким образом, что
его держатель не сможет вернуть себе практически всю признанную сумму своей
инвестиции, или когда встроенный производный инструмент может по меньшей мере
удвоить первоначальную норму прибыли, получаемой держателем на основной
договор, и может привести к тому, что норма прибыли как минимум в два раза
превысит рыночную норму прибыли по договору, имеющему такие же условия, что
и основной договор. [МСФО 39.AG33(a)]
Договор страхования или не являющийся финансовым инструментом договор,
выраженный в иностранной валюте, приводит к возникновению встроенного
производного инструмента, который не считается тесно связанным с основным
договором и поэтому требует отделения от этого основного договора, кроме случаев,
когда он не содержит фактора «рычага» и возможности выбора (характеристик
© 2012 ЗАО «КПМГ». Все права защищены.
488
7.2 Производные инструменты и встроенные производные инструменты (Производные финансовые инструменты)
Сравнительный анализ МСФО и РПБУ
опциона) и когда платежи, требующиеся по договору, выражены в одной из следующих
валют:
●●
в функциональной валюте предприятия, являющегося одной из «реальных» по
существу сторон по договору;
●●
в валюте, в которой принято выражать цены на соответствующие товары или
услуги, предоставляемые по данному договору, при осуществлении коммерческих
сделок по всему миру; или
●●
в валюте, которая обычно используется в договорах на приобретение или продажу
нефинансовых объектов в той экономической среде, в которой осуществляется
конкретная операция. [МСФО 39.AG33(d)]
В схеме, представляющей собой обеспеченные наличными активами долговые
обязательства (ОДО), долговое обязательство обеспечивается группой (пулом)
ипотечных кредитов или других займов (наличные инструменты). В схеме,
представляющей собой синтетические ОДО, обеспечением долгового обязательства
являются наличные инструменты (обычно правительственные облигации) вместе
с группой (пулом) кредитных производных инструментов, включающих свопы
и опционы по кредитному дефолту.
По нашему мнению, держатель инвестиции в обеспеченное наличными активами
ОДО не обязан отделять встроенный кредитный элемент в том случае, если риск
структурирован таким образом, что встроенный кредитный элемент отвечает
определению финансовой гарантии. По нашему мнению, держатель инструмента
должен отдельно отражать кредитный элемент, встроенный в синтетическое ОДО.
Оценка необходимости отделения встроенного производного инструмента от
основного договора и учёта его в качестве (самостоятельного) производного
инструмента производится на дату заключения договора, т.е. в тот момент, когда
предприятие впервые становится стороной по соответствующему договору.
Впоследствии проведение повторных оценок запрещено, кроме случаев, когда имеет
место либо (1) изменение условий соответствующего договора, которое значительно
влияет на величину потоков денежных средств, иначе подлежащих выплате по
договору, либо (2) реклассификация финансового актива из категории инструментов,
оцениваемых по справедливой стоимости, изменение которой отражается в составе
прибыли или убытка за период, в другую категорию, и в таком случае требуется
проведение повторной оценки. [КР МСФО 9.7]
© 2012 ЗАО «КПМГ». Все права защищены.
489
7.2 Производные инструменты и встроенные производные инструменты (Производные финансовые инструменты)
Сравнительный анализ МСФО и РПБУ
Учёт отделимых встроенных производных инструментов
Учёт отделимых встроенных производных инструментов
МСФО
РПБУ
Встроенные производные инструменты, которые требуется отделять от основного
договора, оцениваются по справедливой стоимости, все изменения которой
отражаются в составе прибыли или убытка за период, за исключением случаев, когда
они являются частью отвечающей установленным критериям операции хеджирования
потоков денежных средств или чистой инвестиции (см. раздел 7.7). [МСФО 39.46, 47, 55]
В отсутствие специального порядка учёта производных финансовых инструментов их
учёт обычно ограничивается отражением фактически уплаченных сумм. [ПБУ 19/02.9]
В случаях, когда производный инструмент встроен в котируемое финансовое
вложение (т.е. оно имеет некую производную составляющую), изменения в рыночной
стоимости всего финансового вложения в целом будут относиться на финансовые
результаты в отчёте о прибылях и убытках (см. раздел 7.6). В других случаях
изменения в стоимости встроенных производных инструментов не будут признаваться
в учёте до момента осуществления расчётов по соответствующему договору.
[ПБУ 19/02.21, 24]
Такой подход отличается от подхода, принятого в МСФО.
Однако с позиций эмитента отделимый встроенный производный элемент, который
отвечает установленным критериям для его классификации как долевого инструмента,
признаётся в составе собственного капитала в сумме, представляющей собой разницу
между справедливой стоимостью комбинированного инструмента и справедливой
стоимостью компонента обязательств, и впоследствии не переоценивается.
[МСФО 32.31]
Первоначальное разделение договора и выделение встроенного производного
инструмента не приводит к признанию какой-либо прибыли или убытка. [МСФО 39.AG28,
IGC.1, IGC.2]
Балансовая стоимость основного договора при первоначальном признании, как
правило, представляет собой разницу между справедливой стоимостью гибридного
(комбинированного) инструмента и справедливой стоимостью встроенного
производного инструмента. [МСФО 32.31, 39.13, AG28]
Если один основной договор имеет несколько встроенных производных инструментов,
ассоциируемых с разными базовыми рисками, и эти встроенные производные
инструменты являются легко отделимыми от основного договора и независимыми друг
от друга, то они учитываются раздельно. [МСФО 39.AG29]
В отличие от МСФО, встроенные производные инструменты не требуется отделять от
основного договора вне зависимости от их количества и их взаимных связей.
© 2012 ЗАО «КПМГ». Все права защищены.
490