Мировые финансы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное
образовательное учреждение высшего образования
«Новосибирский национальный исследовательский государственный университет»
Экономический факультет
УТВЕРЖДАЮ
Председатель Ученого совета ЭФ
__________________Г.М.Мкртчян
«__»__________2014 г.
Рабочая программа дисциплины
МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ
Направление подготовки
080200
МЕНЕДЖМЕНТ
Квалификация (степень) выпускника
Магистр
Новосибирск
2014
Программа учебного курса «Мировые финансы» составлена в соответствии с
требованиями к обязательному минимуму содержания и уровню подготовки бакалавров
по направлению 080200 «Менеджмент» согласно ФГОС ВПО третьего поколения.
Автор:
Факультет:
Кафедра:
Автор : Перфильев Александр Александрович, к.т.н., сдоцент
Экономический
Менеджмента
1. ЦЕЛИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ (КУРСА)
Цель курса: повышение уровня знаний студентов в области управления международными
финансами, формирование системного представления о роле, месте и функциях
международных финансовых рынков.
Основные задачами дисциплины:
•
•
•
•
•
раскрыть сущность таких категорий как международные финансы и мировая
денежная система,
рассмотреть основные параметры и базовые понятия международной финансовой
сферы, а также особенности и закономерности развития;
проанализировать роль и возможности транснациональных корпораций по
финансированию своей деятельности;
проанализировать механизмы функционирования и тенденции развития таких
составляющих мирового финансового рынка как валютный рынок, рынок
валютных дериватов, рынок евровалюты и евробумаг, рынок международных
кредитов и международный рынок прямых и портфельных инвестиций.
рассмотреть современные тенденции в развитии мирового банковского дела.
2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ
Цикл Профессиональый
Часть цикла Вариативная (по выбору студентов)
Курс 1-й, семестр 2-й
Соотношение с другими дисциплинами
Дисциплина «Мировые финансы» должна иметь под собой базу, что обеспечивается
изучаемыми ранее дисциплинами: «Экономическая история», «Макроэкономика» и
«Финансовые рынки и финансовые институты» (первая ступень). Данная дисциплина
может быть связана с такими курсами, как «Международные валютно-кредитные
отношения», «Международный бизнес».
3. КОМПЕТЕНЦИИ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ, ФОРМИРУЕМЫЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ
ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Наименование компетенции
Код компетенции
Общекультурные компетенции
ОК
Способностью развивать свой общекультурный и профессиональный
уровень и самостоятельно осваивать новые методы исследования
Профессиональные компетенции
Аналитическая деятельность
Способностью использовать количественные и качественные методы
для проведения научных исследований и управления бизнес-процессами
ОК–1
ПК
ПК-5
Владением методами экономического анализа поведения экономических
агентов и рынков в глобальной среде
научно-исследовательская:
Способностью обобщать и критически оценивать результаты,
полученные отечественными и зарубежными исследователями; выявлять
и формулировать актуальные научные проблемы
ПК-6
ПК-9
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
•
Знать: современную структуру международных финансов, современные финансовые
инструменты, используемые в международной экономической деятельности;
современные теории и концепции относительно механизмов финансового управления в
международной сфере. (ОК-1, ПК-9);
•
Уметь давать оценку особенностям функционирования мировой финансовой сферы,
анализировать современные тенденции развития основных сегментов мирового
финансового рынка, оценивать их влияние на особенности экономического развития
национальных экономик (ПК-5, ПК-6, ПК-9)
•
Владеть современными методами оценки функционирования мировой финансовой
системы и тенденций ее развития (ОК-1, ПК-5, ПК-6, ПК-9)
4. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетных единицы, 72 часа.
1
2
3
4
Суть и особенности
международных финансов
Финансовые потоки и
внешние долги в условиях
глобализации
Международные
финансовые рынки
Финансы международных
корпораций
3-5
2
2
6-8
2
2
9-11
2
2
1
Самостоятельная работа
2
Консультации,
КСР, Контроль
1-2
Практические
занятия
2
Лекции
Неделя семестра
Раздел
дисциплины
Семестр
№
п/п
Виды учебной
работы, включая
самостоятельную
работу студентов и
трудоемкость (в
часах)
Контактная
работа
Формы
текущего
контроля
успеваемости
(по неделям
семестра)
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
5
Реферат,эссе
4
Реферат,эссе
6
Реферат,эссе
3
Реферат,эссе
5
6
7
Развивающиеся страны:
внешнее финансирование,
долги, кризисы
Современные тенденции в
развитии банковского дела
Итоговая конференция
2
12-13
1
1
6
Реферат,эссе
2
14-15
1
1
7
Реферат,эссе
2
16
2
1
5
4
22
контрольная
работа
Диф. зачет
Итого
2
10
8
52
Трудоемкость дисциплины по видам учебной работы представлена в таблице.
Вид учебной работы
Всего, часов
Общая трудоемкость дисциплины
Контактная работа
в том числе:
Лекции
Практические занятия
Консультации (контактные часы),
КСР
Контроль
Самостоятельная работа
в том числе:
работа с литературой, решение
задач
подготовка
к
контрольным
работам
Подготовкам проектов, рефератов
Подготовка к экзамену
Форма промежуточного контроля
72
20
Семестр,
часов
2
72
20
2
10
2
10
4
4
52
4
4
52
18
18
4
8
22
4
8
22
Диф.зачет
Общекультурные и профессиональные компетенции формируются в процессе
изучения различных разделов курса.
1
Содержание раздела
Раздел 1. Суть и особенности международных финансов
1.1 Понятие национальной финансовой системы, ее
составляющие: потоки движения финансовых средств.
Понятие финансов и финансовой системы. Структура
государственной финансовой системы: государственный
бюджет, местные финансы, специальные внебюджетные
фонды и финансы государственных предприятий. Потоки
движения финансовых средств. Взаимосвязь финансовой
системы государства с бюджетной и налоговой системами.
1.2 Правовое обеспечение международных финансов. Понятие
нормы международного права. Основополагающие
принципы международного права. Источники правового
регулирования валютных отношений. Система
международных договоров, касающихся международной
Компетенции
Формирование
ОК–1, ПК-5,ПК6
2
финансовой деятельности, и проблемы их реализации.
1.3 Международные валютно-финансовые организации.
Международные валютно-финансовые организации:
история развития и особенности функционирования на
современном этапе. Организации группы Всемирного
банка. Международный валютный фонд. Региональные
кредитно-финансовые организации.
1.4 Мировые и международные финансы. Понятие мировых
финансов. Основные составляющие мировых финансов.
Мировая финансовая среда. Международные финансовые
рынки. Финансы международных корпораций.
Международное банковское дело. Международные
портфельные инвестиции. Особенности развития
международных финансов.
Раздел 2. Финансовые потоки и внешние долги в условиях Формирование
ОК–1, ПК-5,ПКглобализации.
2.1
Этапы
развития
международных
финансов. 6
Становление международных финансов и рынков капитала с
18 в по начало 20 века.. Вывоз капитала в эпоху золотого
стандарта. США – чистый импортер капитала и
международный должник. Кредиты, займы и долги в период
первой мировой войны. Международные финансы в период
Великой депрессии и второй мировой войны. Международные
финансы в условиях золотого стандарта и фиксированных
валютных курсов (1044-1973гг.): развитие взаимного
кредитования и заимствование среди развитых стран;
возрождение и становление мирового рынка капиталов.
Современный период международного финансирования:
факторы, повлиявшие на развитие мировых финансов в 70-х
годах 20-го века; либерализация финансовой сферы и
структурные
изменения
в
системе
международного
финансирования; финансовые рынки на пороге 21 века
2.2
Глобализация мировой экономики
Исторические и логические модели процессов глобализации
мировой экономики. Классики политической экономии о
последствиях глобализации капиталистического способа
производства. Глобализация – качественно новый этап в
развитии мировой экономики. Роль транснациональных
корпораций и банков в развитии процессов глобализации.
Структурные сдвиги в мировой экономике. Нефтяные шоки
1970-хх
годов
и
их
экономические
последствия.
Великобритания-лидер
экономических
преобразований.
Формирование новой экономики США. Этапы развития
экономики Японии. Основные направления структурных
сдвигов в мировом хозяйстве.
2.3
Финансовая глобализация и мировая долговая
экономика.
Глобализация финансов и финансовые дефициты: понятия,
показатели и факторы развития процессов финансовой
глобализации; либерализация и дерегулирование финансовых
потоков. Дефицитная экономика, проблемы взаимодействия с
международными финансами, финансовые долги. Показатели
дефицитности национальных экономик: сальдо текущего
баланса; чистая кредитная позиция по балансу сбережений и
инвестиций. Долговая экономика: показатели внешней
задолженности. Долговая экономика США и стран эврозоны.
2.4
Теории международного движения капитала.
Классические теории международного движения капитала:
классические
и
неоклассические
концепции;
нейокейнсианские концепции; марксистская концепция.
Современные теории международного движения капиталов:
теория миграции капиталов между развитыми странами;
теория движения капитала в эпоху транснационализации и
глобализации. Международное движение капитала и внешняя
задолженность.
3
Раздел 3 . Международные финансовые рынки
Формирование
3.1 Международный валютный рынок
ОК–1, ПК-5,ПКВалюты и валютный курс: понятие, виды, конвертируемость,
6, ПК-9
паритет покупательной способности валют. Курс спот и спрос
на национальную валюту Номинальный, реальный валютные
курсы. Форвардный курс валюты.
Валютный рынок: понятия и инструменты; функции;
структура и участники; межбанковский рынок иностранной
валюты.
Валютные риски и их хеджирование. Субъекты и объекты
валютного риска. Стратегии управления валютными рисками.
Механизм хеджирования валютных рисков, Стратегии
хеджирования валютных рисков с помощью производных
инструментов: форвардные сделки; валютные фьючерсы;
свопы; валютные опционы; евровалютные займы.
Потоки капитала и главные валютные рынки:рбщие тенденции
развития валютных рынков в конце 20 века. Факторы
изменения курса доллара, причины роста курса доллара в
конце 20-го века. Евро и доллаг: борьба за лидерство.
3.2 Евровалютный рынок. Евровалюты: понятие и сущность.
Сущность и особенности евровалютных рынков. Мотивации
участников евровалютного рынка. Финансовые инструменты
евровалютного рынка.
Происхождение, развитие и объем евровалютного рынка:
зарождение и становление валютного рынка(1950-1974);
евровалютные рынки в эпоху кризиса 1974 гг.; развитие и
объем евровалютного рынка в 1990-е годы.
Значение евровалютного межбанковского рынка, его
структура и функции. Специфические особенности работы
рынка. Участники евровалютного межбанковского рынка.
Риски, связанные с операциями на рынке (риск
неплатежеспособности; рыночный риск; риск, связанный с
деятельностью в данной стране; валютный риск; риск
ликвидности; риск возникновения кризиса; политический
риск).
Межбанковский евровалютный рынок: конкурентные
преимущества евробанковского бизнеса; функции европейских
банков; евровалютный межбанковский рынок. Крупнейшие
центры евроюанковской деятельности. Финансовые и
оффшорные банковские центры.
Особенности использования компьютерного и
математического прогнозирования валютного рынка. Теория
Доу. Компьютерные индикаторы: указатели тренда (простые
скользящие средние, взвешенные скользящие средние,
экспоненциальные средние) и разворотные индикаторы
(осцилляторы). Числа Фибоначчи и волны Эллиота. Полоса
Боллинджера. Методы компьютерного прогнозирования:
имитационное моделирование; экспертные системы;
статистические методы (метод экстраполяции, цепной метод);
«нейронные сети».
Особенности и современные тенденции информационного
обеспечения
валютного рынка. Информационные компании: Reuters,
Telerate a Bridge Company, Bloomberg, Tenfore.
Международная межбанковская электронная система
платежей - SWIFT. Валютные биржи и роль биржевых
посредников. Особенности функционирования NASDAQ.
3.3 Международные банковские кредиты и займы.
Суть международного кредитования. Принципы и функции
международного кредита. Формы международного кредита.
Оценка кредитного риска. Виды рисков при управлении
портфелями международных кредитов: неплатеж по ссуде,
валютный, региональный и органический риски. Банковская
практика и меры по снижению риска. Анализ регионального
риска. Особенности оценки и прогнозирования регионального
риска. Техническая матрица для определения предельного
размера кредита по странам. Калькуляция цены
международных кредитов. Кредитование и страхование
экспорта. Роль банков в международном частном
кредитовании. Организация международной банковской
системы. Национальные особенности международного
банковского кредитования в США и других развитых странах.
Ограничения и риски в банковском кредитовании
нерезидентов. Сущность синдицированных кредитов.
Преимущества синдицированного. Типы и стоимость
синдицированных. Динамика и масштабы синдицированного
кредитования.
Особенности расчета цены еврокредита с плавающей ставкой.
Кредитные соглашения. Специфические статьи кредитных
соглашений для операций евровалютного и международного
кредитования. Методы распределения и сокращения риска при
международном кредитовании
3.4
Международный рынок долговых финансовых
инструментов
Долговые финансовые инструменты: виды; эмитенты;
инвесторы. Международный рынок облигаций. Иностранные
облигации. Рынок евробумаг. Генезис развития рынка
еврооблигаций. Виды еврооблигаций. Понятие иностранных и
зарубежных облигаций и евробумаг. Правительственные
ценные бумаги: преимущества и роль на финансовом рынке.
Главные рынки долговых финансовых инструментов: США;
страны Еврозоны; Япония; Китай;
3.5
Мировой рынок акций
Биржевая торговля акциями: инструменты, эмитенты,
инвесторы рынка акций. Институциональная система
биржевой торговли акциями. Международные акции.
Структура капитализации рынка акций и факторы,
оказывающие влияние на изменение структуры. Фондовые
биржи и формы их организации (саморегулирующиеся биржи;
биржи, контролируемые государством и полунезависимые
биржи). Специфика установления уровня цен на фондовых
биржах.
Обзор ведущих рынков акций. Динамика и объем мирового
рынка акций. Курсовая стоимость акций и фондовые индексы.
Приватизация государственной собственности. Слияние и
поглощение компаний нерезидентов. Конкурентная борьба
между крупными международными рынками акций: рынок
акций США; рынок акций Еврозоны; рынок акций Японии.
3.6
Рынок финансовых деривативов.
Структура, классификация и функции финансовых
деривативов. Особенности функционирования мировых
площадок форвардов, фьючерсов, опционов и свопов.
Валютные и процентные свопы. Особенности использования
кредитных дерривативов. Глобальный рынок производных
финансовых инструментов. Особенности биржевой и
внебиржевой торговли производными финансовыми
инструментами на разных финансовых площадках мира.
3.7
Особенности международного рынка прямых и
портфельных инвестиций
Сущность прямого зарубежного инвестирования. Основные
направления прямого инвестирования. Обзор основных
мировых потоков прямого инвестирования.
Коммерческие и экономические мотивы прямого
инвестирования. Несовершенство рынка как мотив
осуществления прямого инвестирования и роль правительства
в этом процессе. Теория портфеля.
Основные элементы риска, которому подвержены ТНК.
Региональный
риск и основные элементы его анализа. Меры регулирования
регионального риска (предварительное обсуждение;
совместное предприятие; стратегии деятельности; страхование
риска).
Роль и необходимость использования концепций и
теорий при разработке подходов к осуществлению
международных портфельных инвестиций. Влияние
международной диверсификации портфельных инвестиций на
оценку капитальных активов. Особенности оценки акций и
процентного дохода по облигациям на международном уровне.
Инвестиционные стратегии. Анализ оптимальных стратегий с
несколькими активами.
Проблемы инвесторов при осуществлении международных
4
инвестиций. Основные механизмы, используемые инвесторами
для осуществления инвестиций в зарубежные акции.
Альтернативные стратегии, используемые глобальными
инвесторами и их применение с учетом ожидаемого дохода,
риска и затрат. Показатели, используемые для определения
характеристик международных инвестиций.
Раздел 4 Финансы международных корпораций
Формирование
ОК–1, ПК-5,ПК4.1 Финансирование транснациональных корпораций
6, ПК-9
Обзор альтернативных вариантов финансирования ТНК.
Параметры финансирования ТНК. Факторы, оказывающие
влияние на выбор источника
финансирования ТНК. Особенности финансирования дочерних
компаний за счет внешних и внутренних средств. Особенности
международного
внутрифирменного
финансирования.
Организация международных расчетов между компаниями.
Виды международного банковского кредитования.
4.2 Альтернативные стратегии перевода средств корпораций
Основные цели и задачи корпораций при контроле и
регулировании денежных операций. Основные стратегии и
механизмы, используемые при переводе средств для
повышения
эффективности
управления
наличными
средствами. Использование централизованных депозитариев.
Международные финансовые филиалы и центры повторного
учета. Установление трансфертных цен. Стратегии выплат.
Внутрисистемные кредиты. Индивидуальные стратегии
филиалов. Управление валютными активами корпораций.
4.3 Налогообложение
международной
деятельности
корпораций
Финансовые и налоговые цели ТНК. Национальные налоговые
системы
понятие и классификация. Особенности воздействия
налогообложения на решения и политику ТНК. Специфика
денежных переводов при альтернативных налоговых режимах.
5
Раздел 5. Развивающиеся страны: внешнее финансирование, Формирование
долги, кризисы
ОК–1, ПК-5,ПК5.1
Международное финансирование развития
6
Теории и модели финансирования развития: вывоз капитала в
отсталые страны в теориях английских классиков и
марксистов; экономические модели помощи развитию и
снижению общего долга; теория партнерства; японская моделт
прямого иностранного инвестирования
Концепция перестройки международного разделения
труда; международная стратегия развития ООН.
Особенности финансирования развивающихся стран и
стран с переходной экономикой.
5.2
Международный долговой кризис.
Предпосылки долгового кризиса: сокращение притока
иностранной валюты; рост банковской задолженности;
6
ухудшение
структуры
внешнего
долга.
Причины
возникновение
долгового
кризиса.
Дифференциация
развивающихся стран по долговому фактору. Структура и
динамика внешних долгов и платежей.
Первый план управления кризисом (1982-1985 гг.).
План Бейкера и другие. Антикризисные концепции и
программы стран-должников.
5.3 Урегулирование внешней задолженности.
Новые подходы к решению долговой проблемы. План Брейди.
Способы снижения долгов и платежей. Программы снижения
долговой нагрузки беднейших стран. Методы урегулирования
платежных трудностей стран с переходной экономикой.
5.4
Особенности формирования финансовых рынков в
развивающихся странах.
Формирующиеся финансовые рынки: условия возникновения
и развития, количественные и качественные характеристики.
Сегменты формирующихся рынков: рынки ценных бумаг;
региональные банковские системы; вторичные рынки
банковских кредитов; специфика исламистских банков.
5.5
Россия в системе международных финансов.
Внешнее финансирование и долги России. Задолженность
иностранных государств перед Россией. Потребности и
масштабы внешнего финансирования в России. Механизмы
взаимодействия финансового рынка России с мировым
финансовым рынком. Иностранные прямые и портфельные
инвестиции в Россию. Потенциальные возможности России
как одного из мировых или региональных финансовых
центров.
Раздел 6 Современные тенденции в развитии банковского Формирование
дела
ОК–1, ПК-5,ПКСовременные тенденции развития международного 6, ПК-9
банковского дела. Участники международного банковского
рынка. Структура международной банковской системы и
особенности ее организации. Отличительные особенности
деятельности зарубежных представительств, филиалов и
дочерних банков. Виды международных банковских услуг и
операций. Банковские расчеты. Привлечение средств.
Банковское
финансирование.
Некредитные
операции.
Международные корреспондентские отношения и технология
банковских
расчетов
(счета
«лоро»
и
«ностро»).
Международный валютный перевод. Основные положения
Базельского соглашения.
Особенности международной конкуренции банков (на примере
банков США). Стоимость капитала банка и международная
конкурентоспособность. Оценка стоимости капитала для
различных финансовых услуг. Основные факторы, влияющие
на стоимость капитала банка.
5. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
Методический материал, а также необходимые нормативные документы и иные
полезные ссылки магистранты имеют возможность получить через Интернет: все файлы
выкладываются на странице преподавателя в системе «Эконом» на сайте ЭФ НГУ. В
течение курса предусмотрены консультации по темам, вызывающим вопросы у отдельных
студентов, которые проводятся накануне контрольных работ.
На практических занятиях происходит анализ и разбор конкретных ситуаций,
решение задач и обсуждение тестовых заданий, дискуссии по актуальным вопросам тем
дисциплины, вынесенным в эссе, а также представление презентаций по индивидуальным
семестровым заданиям по курсу.
Анализ и групповое обсуждение конкретных ситуаций является основой
проблемно-ориентированного обучения, адекватного современным требованиям к
образованию в области менеджмента.
Для расширения теоретических и практических компетенций в рамках проводимых
занятий работа слушателей предполагает индивидуальную и групповую деятельность и
включает:
•
решение задач и разбор тестовых заданий по актуальным проблемам валютнокредитных отношений;
•
проведение групповых дискуссий;
•
презентацию семестрового задания;
•
проведение текущего контроля полученных в процессе освоения дисциплины
знаний и навыков в форме самостоятельных и контрольных работ.
Самостоятельная работа слушателей и студентов предполагает индивидуальную и
групповую работу и включает:
•
подготовку семестрового задания;
•
подготовку групповых дискуссий по актуальным проблемам валютно-кредитных
отношений, в том числе и касающихся экономики современной России;
•
анализ статистических данных, отражающих валютно-кредитные отношения,
доступных на сайтах мировых и российских финансовых институтов, а также в
статистических сборниках.
Итоговым контролем знаний по курсу является дифференцированный зачет.
Все вместе взятое способствует овладению предметом, формирует экономическое
мышление, а также является формой контроля полученных знаний и приобретаемых
навыков.
Количество часов занятий в интерактивной форме – 6 часов.
6. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ,
ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
И УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
СТУДЕНТОВ
Текущий контроль проводится в форме опросов, дискуссий на темы предложенных
и подготовленных эссе, устных сообщений и докладов, письменных самостоятельных
работ, связанных с проведением анализа ситуации, письменных контрольных работ-тестов
по отдельным темам дисциплины;
Итоговый контроль проводится в форме письменного зачета. Задания на
письменном зачете состоят из тестов и расчетных заданий, аналогичных выполняемым
слушателями на занятиях и в качестве самостоятельной работ. Задания охватывают все
разделы дисциплины.
Текущий контроль
Контрольная работа (2 к/р)
Самостоятельная работа
Эссе,
рефераты
(доклады
конференции)
Работа на семинарах
20
10
на 5
10
Промежуточный контроль
Письменный зачет
Семестровое задание
Итого:
35
10
100
Примеры заданий для текущего контроля знаний
Темы рефератов (проверка ОК-1,ПР-5, ПК-6, ПР-9):
• Структура и состав международных финансов. Эволюция международных финансов.
• Правовое обеспечение международных финансов. Источники правового
регулирования валютных отношений.
• Система международных договоров, касающихся международной финансовой
деятельности, и проблемы их реализации.
• Международные валютно-финансовые организации
• Мировые и международные финансы. Понятие мировых финансов. Основные
составляющие мировых финансов.
• Международные финансовые рынки.
• Финансы международных корпораций.
• Международное банковское дело.
• Международные портфельные инвестиции.
• Особенности развития международных финансов.
• Валютная система как центральное звено международных финансов.
• Эволюция международной валютно-финансовой системы.
• Региональная европейская валютная система и ее эволюция.
• Понятие валюты, классификация валют, конвертируемость, валютные курсы.
• Государственное регулирование валютных отношений
• Валютная политика России как часть денежно-кредитной политики.
• Международные валютно-кредитные организации и их роль в создании новой фи• нансовой архитектуры мира.
• Международный кредит как экономическая категория.
• Международный кредит как орудие конкуренции на мировом рынке. Методы госу• дарственного регулирования международного кредита.
• Международные финансовые отношения и развитие валютных систем.
• Эволюция роли золота.
• Проблемы внешнего долга государства.
• Всемирный банк и его взаимодействие с Россией.
• Управление внешним долгом государства. Межгосударственное регулирование
• международных государственных долгов.
• Эволюция роли золота в процессе развития международных валютных отношений.
• Международный рынок акций.
• Международный рынок облигаций.
• Международный рынок производных финансовых инструментов.
• Валютные деривативы: валютные фьючерсы и валютные опционы. Рынок валют• ных деривативов в России.
• Россия на международном финансовом рынке.
• Этапы развития международных финансов.
• Становление международных финансов и рынков капитала с 18 в по начало 20 века...
Международные финансы в период Великой депрессии и второй мировой войны.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Международные финансы в условиях золотого стандарта и фиксированных валютных
курсов (1044-1973гг.)
Современный период международного финансирования
Роль транснациональных корпораций и банков в развитии процессов глобализации.
Глобализация финансов и финансовые дефициты
Дефицитная экономика, проблемы взаимодействия с международными финансами.
Долговая экономика США и стран эврозоны.
Классические теории международного движения капитала
Современные теории международного движения капиталов.
Международное движение капитала и внешняя задолженность.
Кредитование и страхование экспорта.
Роль банков в международном частном кредитовании.
Организация международной банковской системы.
Национальные особенности международного банковского кредитования в США и
других развитых странах.
Международный рынок долговых финансовых инструментов
Правительственные ценные бумаги: преимущества и роль на финансовом рынке.
Главные рынки долговых финансовых инструментов: США; страны Еврозоны;
Япония; Китай
Конкурентная борьба между крупными международными рынками акций
Особенности биржевой и внебиржевой торговли производными финансовыми
инструментами на разных финансовых площадках мира.
Особенности международного рынка прямых и портфельных инвестиций
Влияние международной диверсификации портфельных инвестиций на оценку
капитальных активов.
Проблемы инвесторов при осуществлении международных инвестиций.
Основные механизмы, используемые инвесторами для осуществления инвестиций в
зарубежные акции.
Особенности формирования финансовых рынков в развивающихся странах.
Примеры тестов (проверка ОК-1,ПР-5, ПК-6, ПР-9):
1. Является ли РФ членом МВФ?
А. да;
Б. нет;
В. выступает в роли «наблюдателя».
2. Внешний государственный долг РФ подразделяется на:
А. долг правительства РФ;
Б. долг частных коммерческих банков иностранным банкам;
В долг офшорных компания иностранным кредиторам
Д долг отечественных компаний иностранным кредиторам
3. Лондонский клуб кредиторов включает:
А. иностранные банки-кредиторы;
Б. правительства ведущих западных стран.
4. Валюта – это:
А. денежная единица иностранного государства;
Б. международная расчетная единица;
В. национальная денежная единица;
Г.
драгоценные металлы.
5. Какой орган устанавливает официальный валютный курс рубля?
А. Минфин РФ;
Б. Правительство РФ;
В. ЦБ РФ;
Г. ММВБ.
6. Реструктуризация внешнего долга означает:
А. отказ возвращать долг;
Б. отказ от уплаты процентов по долгу;
В. отсрочку платежей по долгу.
7. Кто выигрывает от девальвации национальной валюты:
А. импортеры товаров;
Б. экспортеры;
В. правительство страны;
Г. иностранные государства.
8. Верно ли утверждение ,что валютный курс национальной денежной единицы зависит от
ее золотого содержания?
А. да;
Б. нет.
9. Верно ли утверждение, что экспортерам товаров выгодна девальвация национальной
валюты?
А. да;
Б. нет.
10. Имеет ли Россия право покрыть дефицит федерального бюджета за счет кредита от
МБРР?
А. да;
Б. нет.
11. Основные задачи Парижского клуба кредиторов:
А. требовать возврата кредитов развивающимися государствами;
Б. предоставлять отсрочку возврата кредитов странам-должникам;
В. давать рекомендации МВФ по предоставлению кредитов странам-членам МВФ.
12. В какой валюте Россия предоставляет технические кредиты другим странам СНГ?
А. в долларах США;
Б. в российских рублях;
В. в евро.
13. Валютный курс означает:
А. золотое содержание денежной единицы;
Б. покупательная способность денежной единицы;
В. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных; единицах других
стран или в международный денежных единицах.
14. Основными инструментами вмешательства в экономику являются государственные
расходы, которые способны создать дополнительный спрос. Это характерно для
следующего типа финансовой политики
А. планово- директивной
Б. классической
В. регулирующей
Г. неоконсервативной регулирующей
Д. нет правильных ответов
15. К органам управления корпоративными финансами непосредственно относят
А. Государственную Думу
Б. Президента РФ
В. Министерство финансов
Д. ЦБ РФ
Е. Министерство торговли и экономического развития
Ж. Руководителя предприятия
З. Главного бухгалтера
И. Финансового менеджера
К. все ответы верны
16. Долгосрочная финансовая помощь более бедным странам по более низким
процентным ставкам оказывается
А. Международной Финансовой Корпорацией
Б. Международной Ассоциацией Развития
В. Международным Валютным Фондом
Г. нет правильных ответов
17. Международное валютное средство, созданное МВФ, называется
А. ЭКЮ
Б. СДР
В. ЕВРО
Г. Евродолларом
Д. нефтедолларом
18. Покупка и продажа ЦБ РФ иностранной валюты для поддержания или увеличения
курса национальной валюты называется
А. дисконтной политикой
Б. валютной интервенцией
В. валютным ограничением
Г. нет правильных ответов
Примеры заданий контрольных и самостоятельных работ (проверка компетенций
ПК5, ПК-6, ПК-9)
1. Перечислите факторы, определяющие размер процентной ставки по международному
кредиту. Изложите характеристику государственного регулирования международных
кредитных отношений.
2. Укажите неверные ответы по этим вопросам.
Причины создания МРБР является:
а) глобализация экономики;
б) распад колониальной системы;
в) политика развитых стран;
г) завоевание политической независимости развивающихся стран;
д) стратегия США;
е) борьба развивающихся стран за новый экономический порядок;
ж) регионализация экономики;
з) недовольство политикой ВБ и МВФ.
3. Определите: верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения
а) Международные кредиты, могут предоставляться в валюте страны-должника или
страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной
единице, базирующейся на валютной корзине.
б) Краткосрочный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства
производства, крупномасштабные проекты, научно- исследовательские работы.
в) При применении факторинга продавец зависит от платежеспособности покупателя.
4. Форфейтор купил у клиента партию из восьми векселей, каждый из которых имеет
номинал 800 тыс. долларов. Платеж по векселям производится через каждые 180 дней.
При этом форфейтор предоставляет клиенту три льготных дня для расчета. Учетная ставка
по векселю – 6 % годовых. Определить величину дисконта и сумму платежа форфейтора
клиенту за приобретенные у него векселя.
Пример заданий промежуточной аттестации (дифференцированного зачета),
направленных на проверку сформированности компетенций ОК-1,ПР-5, ПК-6, ПР-9
Семестровое задание (проверка ОК-1,ПР-5, ПК-6, ПР-9)
Семестровое задание формулируется группе обучающихся на основе видеоматериалов
курса. Видеоматериалы формируются преподавателем из легальных архивов
аналитических программ российских и зарубежных каналов телевещания.
Перечень вопросов дифзачета (проверка ОК-1,ПР-5, ПК-6, ПР-9):
1. Структура мировой финансовой системы. Характеристика типов финансового рынка.
2. Основные субъекты мировой финансовой системы.
3. Мировой рынок денег и способы его регулирования. Роль банковских и небанковских
механизмов на рынки денег отдельных стран.
4. Валютные свопы центробанков, политика центробанков и динамика официальных
резервов.
5. Банковское регулирование в мировой финансовой системе. Политика Базельского
комитета.
6. Предпочтения инвесторов на мировом рынке ценных бумаг – home против global bias,
принятие решений портфельными инвесторами в том и в другом случае.
7. Структура и управление МВФ.
8. Кредитная политика МВФ.
9. Официальные цели МВФ.
10. Источники ресурсов МВФ. Кредитные механизмы МВФ.
11. Деятельность группы Всемирного банка как мирового кредитора.
12. Роль проектного финансирования Всемирного банка в развитии экономики.
13. Европейский банк реконструкции и развития, его функции и задачи.
14. Региональные банки развития.
15. Задачи международных консультативных образований. Банк международных рас16. четов (БМР). Консультативные группы. Парижский клуб официальных кредиторов.
Лондонский клуб коммерческих кредиторов.
17. Понятия номинального, эффективного и реального валютных курсов. Базы данных
БМР и ФРС. Макроэкономическая информация – базы данных Всемирного банка.
18. Связь режимов валютного курса с типами кредитно-денежной политики (по
классификации МВФ).
19. Теория паритета покупательной способности, область её применимости..
20. Виды производных финансовых инструментов, их использование. Сегменты мирового
рынка производных финансовых инструментов.
21. Структура, цели, инструменты политики ФРС
22. Структура, цели, инструменты политики ЕЦБ
23. Основные теории формирования валютного курса
24. Составить функции реагирования ФРС и ЕЦБ.
25. Совокупность еврорынков и их эволюция.
26. Международные акции и облигации.
27. Мировые рынки золота: особенности функционирования, организационная структура
и виды.
28. Цена золота и факторы, влияющие на нее. Эволюция роли золота.
29. Мировой рынок облигаций, его инструменты: иностранные облигации и
еврооблигации.
30. Динамика, структура и объем глобального и международных рынков долговых ценных
бумаг. Правительственные ценные бумаги.
31. Система депозитарных расписок, АДР и ГДР.
32. Мировой рынок акций.
33. Проблемы внешнего долга государства.
34. Совокупность сегментов мирового финансового рынка и их эволюция.
7. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
А) основная литература
1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под ред. Л. Н.
Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2005. (20 экз. разных лет издания)
2. Щегорцов В.А., Таран. В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система.
Международный финансовый контроль: учебник. – М.: Юнити-Дана, 2012. ЭБС:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=118332&sr=1
б) дополнительная литература:
Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отношения Учебник. –
М.: Магистр Инфра-М, 2010.
4. Аникин А.В. Золото. Международный экономический аспект. – М., 1988.
5. Аникин А.В. История финансовых потрясений. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000.
6. Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные
отношения: Учебник / под общ. ред. Н.П. Гусакова. – М.: ИНФРА-М, 2012.
7. Мишкин Ф.С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. –
М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008.
8. Оберлехнер Т. Психология рынка FOREX. – М.: СмартБук, 2005.
9. Семенов К.А. Международные валютные и финансовые отношения. – М.: Изд-во
ТЕИС, 2000.
10. Суэтин А.А. Международный финансовый рынок: Учебное пособие. – М.: КНОРУС,
2007.
11. Шемятенков В.Г. Евро: две стороны одной монеты. – М.: Издательство «Экономика»,
1998.
12. Федякина Л.Н. Международные финансы: учебное пособие для вузов. – 2-е изд. –М.:
Междунар. Отношения, 2012. – 640 с.
3.
13. https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/16091/9780821399378.pdf?se
quence=1 (Global Monitoring Report 2013. A Development Emergency / The International
Bank for Reconstruction and Development / The World Bank, 2013.)
14. http://www.elibrary.imf.org/view/IMF041/20469-9781484343098/204699781484343098/20469-9781484343098.xml ( International Financial Statistics. Country
notes 2013 / International Monetary Fund, 2013)
15. http://www.elibrary.imf.org/view/IMF041/20469-9781484343098/204699781484343098/20469-9781484343098.xml (International Financial Statistics. Yearbook
2013 / International Monetary Fund, 2013)
16. http://data.worldbank.org/data-catalog/world-development-indicatorsWorld
(Development
Indicators 2013 / The World Bank, 2013)
8. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
В процессе обучения используются следующие виды материально технического
обеспечения:
o мультимедийное оборудование;
o компьютерные классы с выходом в Интернет.
В распоряжении студентов современное программное обеспечение (среда R),
Интернет-ресурсы, включающие полнотекстовые базы данных
www.rbc.ru (агентство РБК)
www.finam.ru (сайт инвестиционной компании ФИНАМ)
www.gks.ru (Федеральная служба государственной статистики РФ)
www.minfin.ru (Министерство финансов Российской Федерации)
www.government.ru (Правительство Российской Федерации)
www.cbr.ru (ЦБ РФ)
www.exin.ru (Экспертный институт, РФ)
www.eeg.ru (Экономическая экспертная группа, РФ)
www.rts.ru (РТС)
www.LondonStockExchange.com (Лондонская биржа)
http://www.rmmagazine.com/ (сайт журнала Risk management)
http://www.yahoo.com/ (Сайт с котировками ценных бумаг на мировых биржевых
площадках)
29. http://www.worldbank.org (Сайт Мирового Банка)
30. http://www.imf.org; (Сайт Международного Валютного Фонда)
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
Программа одобрена на заседании кафедры менеджмента
Протокол №______от_______2014 г.
Зав. кафедрой к.т.н., доц.
С.А. Кузнецова