ЦЕНОВАЯ ЭЛАСТИЧНОСТЬ СПРОСА НА КРЕДИТЫ И ЕЕ

РЕГИОНАЛЬНАЯ ИННОВАЦИОННАЯ СИСТЕМА
ИнВестРегион № 4/ 2013
7
ASSESSMENT OF THE SOCIO-ECONOMIC POTENTIAL
OF THE MODERNIZATION OF THE MACRO-REGIONS
OF THE RUSSIAN FEDERATION
S.V. Barakov
In article modernization potential as a major factor of a sustainable development of
macroregions of the Russian Federation is considered. The way of an econometric
assessment of potential of the modernization, based on creation of the multiple-factor
regression equations is offered. Results of an assessment of potential of modernization
transformations of the region on three allocated to groups are received: social and
economic, investment activity and innovations.
Key words: potential of modernization, assessment, region.
УДК 336.77.067
ЦЕНОВАЯ ЭЛАСТИЧНОСТЬ СПРОСА НА КРЕДИТЫ И ЕЕ ВЛИЯНИЕ
НА КРЕДИТНОЕ БРЕМЯ НАСЕЛЕНИЯ РОССИИ
Е.О. Литвинов
Доцент кафедры экономической теории и управления Волжского гуманитарного института (филиала)
Волгоградского государственного университета, кандидат экономических наук, polaris_ltd@mail.ru
Кредитное бремя заёмщика как отношение величины кредитного обязательства
и собственных источников заёмщика по его погашению формируется под влиянием
множества переменных, в составе которых ведущую роль играют процентные ставки
по кредитам. Реакцию заемщиков на изменение величины процентных ставок характеризует уровень эластичности спроса на кредиты. В исследовании выполнен расчет
коэффициента ценовой эластичности спроса на кредиты, предоставленные физическим лицам коммерческими банками России за период с 1998 по 2013 гг., выявлены
тенденции изменения эластичности спроса на кредиты на различных этапах развития финансово-экономической системы страны, предложены пути совершенствования
процентной политики коммерческих банков.
Ключевые слова: кредитование физических лиц, кредитное бремя, процентные
ставки, ценовая эластичность спроса на кредиты
К
редитное бремя выступает неизбежной состав‑
ляющей кредитных отношений и отражает ту
финансовую нагрузку, которая возлагается кре‑
дитором (кредитной организацией) на заёмщика
исходя из его кредитоспособности и величины под‑
лежащих возврату на условиях платности и сроч‑
ности кредитных обязательств, соотнесённых
с источником погашения этих обязательств. Возни‑
кающие в процессе этого у заёмщика финансовые
потери и та часть финансовых ресурсов, которая
остаётся в его распоряжении после уплаты кредит‑
ных платежей, обусловливают тяжесть кредитного
бремени заемщика.
Кредитное бремя рассчитывается как относи‑
тельный показатель, получаемый путём соотнесе‑
ния размера обязательства заёмщика и собствен‑
ных источников заёмщика по его погашению:
(1)
8
ИнВестРегион № 4/ 2013
РЕГИОНАЛЬНАЯ ИННОВАЦИОННАЯ СИСТЕМА
где В – величина кредитного бремени;
Величина кредитного бремени зависит от со‑
К – размер предоставленного кредита;
четания значений переменных К, R, I, поведение
R – ставка ссудного процента;
каждой из которых может характеризоваться
К R – плата за кредит;
собственной динамикой и свойственными только
I – источник погашения кредитного обязатель‑ им закономерностями. В табл. 1 представлено
ства заемщика.
влияние различных переменных на кредитное
Все показатели в (1) должны формироваться бремя. Меняя значение какой‑либо переменной,
за один и тот же период времени, например, исходили из того, что значения прочих перемен‑
месяц, год, срок действия кредитного договора. ных неизменны. При одновременном изменении
Кредитное бремя выражается в относительных значений нескольких переменных указывали ве‑
показателях или процентах. Источники погаше‑ личину процента, на которую меняли каждую пе‑
ния кредитного обязательства заёмщика учиты‑ ременную, при этом источник погашения и сумму
ваются по прошлому периоду, но переносятся кредита изменяли в процентах от их абсолютной
на будущий период: кредитор исходит из того, величины, а ставку ссудного процента увели‑
что доходы заёмщика в будущем не снизятся.
чивали и уменьшали с шагом 1 п. п. Из данных
Количественная оценка кредитного бремени табл. 1 вытекает, что под влиянием различного
позволяет делать обоснованные выводы о дина‑ поведения переменных К, R, I возникает множе‑
мике и векторе развития, позитивных и негатив‑ ство вариантов значений кредитного бремени.
ных тенденциях в сфере кредитных отношений В самом общем случае можно сказать, что кре‑
и в социально-экономическом развитии страны дитное бремя снижается с ростом объёмов
в целом. Определение его оптимальной величины источников погашения кредита; уменьшением
– узловая проблема экономической науки, реше‑ суммы кредита и величины процентной ставки;
ние которой позволяет задать такое направление при опережающем росте источников погашения
развития кредитных отношений в государстве, обязательств по сравнению с увеличением сум‑
которое обеспечивает усиление их социальной мы предоставляемого кредита; при опережаю‑
ориентации и соответствует требованиям инно‑ щем росте источников погашения обязательств
вационного экономического роста.
по сравнению с увеличением ссудного процента.
Содержание кредитного бремени таково,
Кредитное бремя увеличивается с ростом
что его значение не должно превышать единицу, процентной ставки; увеличением суммы креди‑
то есть обязательства заёмщика не могут быть та; уменьшением источников погашения обя‑
больше источника их погашения. При значении зательств заёмщика; при опережающем росте
кредитного бремени, превышающем единицу, величины ссудного процента по сравнению с уве‑
сумма кредита и плата за него превосходят воз‑ личением источников погашения обязательств.
можности заёмщика погашать свои обязательст‑
Кредитное бремя остаётся постоянным
ва. Кредитное бремя, равное единице, означает, при равном увеличении суммы кредита в соста‑
что всё, чем располагает заёмщик, направляет‑ ве кредитных обязательств заёмщика и объёмов
ся на оплату кредитного обязательства. Мини‑ источника погашения кредита.
мальное значение кредитного бремени равно
Таким образом, сознательно воздействуя
нулю, в этом случае заёмные средства не пере‑ на значения переменных К, R и I , можно до‑
даются в распоряжение лица, соответственно, стичь желаемого состояния кредитного бремени.
плата за кредит не взимается.
Таблица 1. Влияние различных переменных на кредитное бремя заёмщика
Источник погашения
Сумма кредита,
кредитного
ден. ед.
обязательства, ден. ед.
const
const
↑
const
const
↑
↓
const
const
↓
const
const
↑ на 1 %
↑ на 1 %
↑ на 1 %
const
сonst
↑ на 1 %
↑ на 2 %
↑ на 1 %
↑ на 2 %
const
Источник: составлено автором.
Ставка ссудного
процента, %
Кредитное бремя
↑
const
const
const
const
↓
const
↑ на 1 %
↑ на 1 %
const
↑ на 1 %
↑
↓
↑
↑
↓
↓
const
↓
↑
↓
↓
ИнВестРегион № 4/ 2013
РЕГИОНАЛЬНАЯ ИННОВАЦИОННАЯ СИСТЕМА
Основной составляющей кредитного бреме‑
ни заемщика является ссудный процент. Ставка
ссудного процента есть цена, уплаченная заем‑
щиками кредитору за использование заемных
средств. Посредством ссудного процента реа‑
лизуется принцип платности кредита. Основная
функция ссудного процента – распределение ре‑
ального денежного капитала в целях его наибо‑
лее производительного применения между теми
экономическими субъектами, степень доходно‑
сти или ожидаемая норма прибыли которых явля‑
ется достаточно высокой, чтобы гарантировать
рациональное использование ссуженной стоимо‑
сти, сохранение кредитных ресурсов и выплату
существующей процентной ставки. По справед‑
ливому мнению Л. В. Валитовой и В. Т. Тамбовце‑
ва [2, с. 36], именно размер кредитной ставки
является индикатором доступности финансовых
ресурсов для экономических субъектов.
В составе кредитных обязательств заёмщи‑
ка, на первый взгляд, сумма кредита и плата
за кредит связаны обратно пропорциональной
зависимостью в соответствии с законом спро‑
са: как правило, при более высокой цене спрос
на кредиты уменьшается, и наоборот. Однако ре‑
акция заёмщиков на изменение величины платы
за кредит может значительно варьироваться.
С позиций концепции ценовой эластичности
чувствительность потребителей к изменению
9
цены измеряется при помощи коэффициента
эластичности, вычисляемого через отношение
изменения спроса к изменению цены. Соответ‑
ственно, ценовая эластичность спроса на кредит‑
ные ресурсы может быть рассчитана по формуле
(2)
где Е k – коэффициент эластичности спроса
на кредитные ресурсы;
Кперв. – первоначальный объем запрашивае‑
мых заемщиком кредитных ресурсов (величина
спроса на кредиты в каком‑либо предшествую‑
щем отчетном периоде);
∆К – изменение (прирост) объемов запра‑
шиваемых кредитных ресурсов по сравнению
с предшествующим отчетным периодом;
(K R) перв. – первоначальная цена за кредит‑
ные ресурсы;
∆ (K R) – изменение (прирост) цены за кре‑
дитные ресурсы.
Практическое значение расчёта коэффици‑
ента эластичности спроса на розничные креди‑
ты заключается в возможности сделать вывод
о том, что население чувствительно к измене‑
нию цен на кредиты. Самое малое снижение
цены побуждает заёмщиков-физических лиц
Таблица 2. Расчет коэффициента ценовой эластичности спроса на кредиты, выданные физическим
лицам в рублях и иностранной валюте, за период с 2001 по 2013 гг.
Дата
Сумма
выданных
кредитов
в рублях, млн
руб.
Kруб.
Средневзвешенная ставка
по кредитам
в рублях, %
Rруб.
Сумма выданных
кредитов
в иностранной
валюте, млн руб.
Квал.
Средневзвешенная
ставка по кредитам
в иностранной
валюте, %
Rвал.
на 01.01.1998 г.
12586
24,3
5551
на 01.01.1999 г.
10591
38,7
на 01.01.2000 г.
15921
40,2
на 01.01.2001 г.
34555
21,9
на 01.01.2002 г.
78446
22,3
на 01.01.2003 г.
115899
на 01.01.2004 г.
246177
на 01.01.2005 г.
Коэффициент
эластичности
по
кредитам
в рублях
Eруб.
по кредитам
в иностранной валюте
Eвал.
21,3
-
–
9487
13,4
0,74
5,93
11709
13,3
0,93
1,03
10194
12,2
3,49
0,59
16207
10,9
0,99
1,25
21,3
26259
10,0
1,11
1,17
22,0
53501
10,8
0,97
0,93
525372
20,5
93490
10,6
1,07
1,03
на 01.01.2006 г.
1094215
18,3
195025
12,02
1,13
0,90
на 01.01.2007 г.
1754698
17,2
310501
13,17
1,12
0,87
на 01.01.2008 г.
2830077
18,3
412034
13,5
0,91
0,93
на 01.01.2009 г.
3537211
23,5
480001
16,3
0,53
0,49
на 01.01.2010 г.
3169902
24,7
403850
14,4
1,88
0,55
на 01.01.2011 г.
3725244
21,3
359577
11,6
11,25
0,31
на 01.01.2012 г.
5227319
20,8
323565
13,0
1,06
13,28
Источник: рассчитано автором по данным «Бюллетеня банковской статистики ЦБ РФ» [1], разделы
«Данные по объемам предоставленных кредитов», «Средневзвешенные процентные ставки по кредитам,
предоставленным населению и нефинансовым организациям в рублях», «Средневзвешенные процентные
ставки по кредитам, предоставленным населению и нефинансовым организациям в иностранной валюте»
за 1998-2013 гг.
10
РЕГИОНАЛЬНАЯ ИННОВАЦИОННАЯ СИСТЕМА
увеличивать запрашиваемые суммы кредитов,
а коммерческие банки – совершенствовать про‑
цесс кредитования, удешевлять существующие
и разрабатывать новые привлекательные для по‑
требителей кредитные продукты.
При эластичном спросе коэффициент ценовой
эластичности спроса на кредиты всегда больше
единицы, поскольку процентное изменение цены
ведет к большему процентному изменению коли‑
чества запрашиваемых кредитных ресурсов. И,
наоборот, при неэластичном спросе коэффици‑
ент эластичности всегда меньше единицы. Это
обусловлено тем, что процентное изменение
цены сопровождается относительно меньшим из‑
менением количества запрашиваемых ресурсов.
В табл. 2 предоставлены результаты расчета
коэффициента ценовой эластичности спроса
на кредиты в рублях и иностранной валюте, пре‑
доставленные физическим лицам коммерчески‑
ми банками, осуществляющими деятельность
по территории РФ.
При определении коэффициентов цено ‑
вой эластичности условно исходили из того,
что спрос на кредиты равен объемам выдавае‑
мых физическим лицам кредитов. Следует отме‑
тить, что с учетом оценки платежеспособности
заемщиков-физических лиц спрос на кредиты
неизбежно превышает объемы выдаваемых кре‑
дитов, поэтому фактические коэффициенты
эластичности могут быть выше рассчитанных
в соответствии с официальной статистикой Цен‑
тробанка значений.
По данным табл. 2 в докризисный (до 2008 г.)
период спрос на розничные кредиты в рублях
тяготел к эластичному (коэффициент ценовой
эластичности был близок к единице) или был
однозначно эластичным. Лишь по состоянию
на 01.01.1999 г. коэффициент ценовой эла‑
стичности составлял величину значительно
ниже единицы (0,74), т. е. процентное изме‑
нение цены кредитов сопровождалось отно‑
сительно меньшим изменением объемов вы‑
данных кредитов, что объясняется резким
увеличением ставок по кредитам в указанный
период времени (в течение 1998 г. – с 38,7
до 24,3 %). На 01.01.2001 г. значение коэффи‑
циента эластичности увеличилось по сравнению
с 01.01.2000 г. почти в четыре раза вследствие
резкого (почти в два раза – с 40,2 % до 21,9 %)
снижения процентной ставки, достигнув зна‑
чения, равного 3,49. По сути, это означает,
что по итогам 2000 г. уменьшение платы за кре‑
дит на 1 % привело к увеличению объема запра‑
шиваемых кредитов на 3,49 %. Именно в 2000 г.,
по мнению аналитиков розничного кредитного
рынка, начался «бум» кредитования населе‑
ния в стране. По состоянию на 01.01.2002 г.
и 01.01.2004 г. наблюдалась пограничная си‑
туация – величина коэффициента эластично‑
сти на кредиты в рублях была ниже единицы,
ИнВестРегион № 4/ 2013
но близкой к ней, т. е. практически имела место
так называемая единичная эластичность, при ко‑
торой процентное изменение цены и процентное
изменение количества выданных кредитов были
практически равными по величине. В течение
2004‑2006 гг. спрос был эластичным (его значе‑
ние колебалось в пределах 1,07‑1,12).
В целом можно сказать, что в динамике коэф‑
фициента ценовой эластичности спроса на ру‑
блевые кредиты в докризисный период какая‑ли‑
бо четкая тенденция отсутствовала. Значения
коэффициента эластичности варьировались
в пределах 0,74‑3,49. Спрос был либо одноз‑
начно эластичным (по итогам 2000 г., 2002 г.,
2004‑2006 гг.), либо тяготел к эластичному
(по итогам 1999 г., 2001 г., 2003 г.). Исключение
составил неэластичный спрос на 01.01.1999 г.
(коэффициент эластичности – 0,74).
С началом кризиса произошел переход спроса
на кредиты из эластичного в разряд неэластич‑
ного: на 01.01.2008 г. коэффициент эластично‑
сти снизился до уровня 0,97 по сравнению с его
значением 1,12 по состоянию на 01.01.2007 г.
Снижение коэффициента эластичности объяс‑
няется, в первую очередь, повышением ставок
по розничным кредитам (с 17,2 % до 18,3 % ).
На 01.01.2009 г. коэффициент эластичности
достиг беспрецедентно низкого уровня за весь
период наблюдений, а именно 0,53. На ука‑
занную дату ставки по рублевым кредитам
резко возросли – до уровня 23,5 % (на 5,2 п.п.
по сравнению с величиной ставок по кредитам
на 01.01.2008 г.).
Снижение коэффициента эластичности спроса
на кредиты – типичная ситуация для кризисной
экономики. Повышение ставок по кредитам яв‑
ляется результатом удорожания источников ре‑
сурсов, приобретаемых коммерческими банками
для целей кредитования, сжатия их ликвидно‑
сти. Тем самым коммерческие банки пытаются
компенсировать риски кредитования в неста‑
бильной экономике. Кроме того, особенностью
снижения коэффициента эластичности в кризис‑
ный период является усиление безразличия на‑
селения страны к кредитам также как следствие
резкого снижения его доходов и, соответствен‑
но, покупательной способности и кредитоспособ‑
ности. Более того, в данной ситуации характер
динамики ставок по кредитам отходит на вто‑
рой план: неплатежеспособное население мало
интересуется кредитами, в свою очередь банки
не заинтересованы в таком сегменте потенци‑
альных заемщиков.
На 01.01.2010 г. произошло резкое снижение
спроса, выражающееся в уменьшении объемов
выданных населению кредитов – с 3537211 руб.
н а 0 1 . 0 1 . 2 0 0 9 г. д о 3 1 6 9 9 0 2 р у б .
на 01.01.2010 г. При этом ставки по рублевым
кредитам достигли, начиная с 2001 г., свое‑
го самого высокого значения, а именно 24,7 %
РЕГИОНАЛЬНАЯ ИННОВАЦИОННАЯ СИСТЕМА
на 01.01.2010 г., однако коэффициент эластич‑
ности на указанную дату стал выше единицы,
то есть вышел из зоны значений, характеризующих спрос на кредиты как неэластичный.
По мере выхода банковской системы стра‑
ны из кризиса, начиная с 2010 г., значение
коэффициента эластичности спроса на кре‑
диты превысило единицу, спрос на рубле ‑
вые кредиты перешел в разряд эластичного.
А по состоянию на 01.01.2011 г. значение ко‑
эффициента эластичности возросло по срав‑
нению с 01.01.2010 г. в шесть раз (до 11,25),
что в первую очередь объясняется снижением
ставок по кредитам – с 24,7 % на 01.01.2010 г.
до 21,3 % на 01.01.2011 г.
Спрос на кредиты в иностранной валюте
за исследованный период однозначно тяготел
к неэластичному, причем неэластичность (низ‑
кая эластичность) спроса на валютные кре‑
диты была более выраженной по сравнению
со спросом на рублевые кредиты. Исключение
составил лишь 1998 год, по итогам которого
(на 01.01.1999 г.) коэффициент эластичности
спроса на валютные кредиты достиг значения,
равного 5,93. Привлекательность валютных кре‑
дитов в этот период времени была обусловлена
кризисным состоянием экономики страны, рез‑
ким падением курса рубля (по итогам 1998 г.
коэффициент ценовой эластичности по рубле‑
вым кредитам составил лишь 0,74 вследствие
резкого повышения процентных ставок по срав‑
нению с 1997 г. с 24,3 % до 38,7 % ). С 1999
по 2008 гг. коэффициент эластичности спроса
на валютные кредиты превысил единицу только
на 01.01.2000 г., 01.01.2002 г., 01.01.2003 г.
и 01.01.2005 г. В целом незначительное измене‑
ние эластичности спроса на кредиты в иностран‑
ной валюте в этот период времени объясняется
небольшими изменениями процентных ставок
по этим кредитам, причем как в сторону увели‑
чения, так и в сторону снижения.
В период кризиса коэффициент эластичности
спроса на кредиты в иностранной валюте сни‑
зился вдвое (с 0,93 на 01.01.2008 г. до 0,49
на 01.01.2009 г.) в связи с ростом ставок по ука‑
занным кредитам (с 13,5 % до 16,3 %). Однако,
несмотря на снижение ставок по валютным
кредитам до уровня 11,6 % на 01.01.2011 г.,
на указанную дату коэффициент эластичности
снизился до самого низкого его уровня за весь
период наблюдений, а именно до 0,31. Дан‑
ный процесс сопровождался снижением спро‑
са на валютные кредиты – их объем снизился
с 403850 руб. на 01.01.2010 г. до 359577 руб.
на 01.01.2011 г. Это объясняется переориен‑
тацией в посткризисный период спроса насе‑
ления на более стабильные и предсказуемые
кредиты в рублях. В 2011‑2012 гг. данная тен‑
денция, означающая повышение чувствительно‑
сти населения к изменению процентных ставок
ИнВестРегион № 4/ 2013
11
по рублевым кредитам, усилилась, о чем свиде‑
тельствует весьма значительное повышение ко‑
эффициента ценовой эластичности по валютным
кредитам – с 0,31 на 01.01.2011 г. до 13,28
на 01.01.2012 г., то есть почти в сорок три
раза, причем именно в этот интервал времени
имела место прямо противоположная тенден‑
ция с рублевыми кредитами, а именно сниже‑
ние коэффициента эластичности по ним почти
в одиннадцать раз. Однако в течение 2012 г.
усилившееся снижение объемов предоставлен‑
ных населению валютных кредитов, а также про‑
центных ставок по ним сопровождалось резким
снижением коэффициента ценовой эластично‑
сти по этим кредитам – с 13,28 01.01.2012 г.
по 0,77 на 01.01.2013 г., то есть возвратом его
значений к уровню 2010 г.
Таким образом, выполненный автором рас‑
чет коэффициента ценовой эластичности спроса
на кредиты, предоставленные физическим ли‑
цам коммерческими банками России за период
с 1998 по 2013 гг., позволил выявить следующее:
–– во‑первых, зависимость эластичности спро‑
са на розничные кредиты от экономической
ситуации в стране: в период роста экономи‑
ки преобладает эластичный спрос, более вы‑
раженный для кредитов в рублях; в период
спада экономики спрос и на рублевые кре‑
диты, и на кредиты в иностранной валюте
неэластичный, то есть население нечувстви‑
тельно к изменению цен на кредиты и про‑
центное изменение цены сопровождается
относительно меньшим изменением количе‑
ства запрашиваемых ресурсов;
–– во‑вторых, увеличение (снижение) коэффи‑
циента ценовой эластичности спроса на кре‑
диты в абсолютном большинстве случаев
зависит от поведения процентных ставок
по кредитам: увеличение (снижение) цены
на кредиты вызывает соответствующее сни‑
жение (увеличение) коэффициента ценовой
эластичности спроса на кредиты, при этом,
как правило, увеличиваются запрашивае‑
мые заёмщиками-физическими лицами сум‑
мы кредитов.
Однако выявленные закономерности в некото‑
рых случаях могут нарушаться. Например, уве‑
личение средневзвешенной ставки по кредитам
в рублях с 23,5 % (на 01.01.2010 г.) до 24,7 %
(на 01.01.2010 г.) сопровождалось не сниже‑
нием, а увеличением значения коэффициен‑
та эластичности (с 0,53 до 1,88, причем спрос
на кредиты перешел из неэластичного в эластич‑
ный). Причина в данном случае кроется во мно‑
жестве макро- и микроэкономических факторов,
под влиянием которых формируется цена креди‑
та. К их числу относятся устанавливаемые Цен‑
тральным банком нормативы экономического
регулирования и, соответственно, размер денеж‑
ных ресурсов банка, перечисляемых в централи‑
12
ИнВестРегион № 4/ 2013
РЕГИОНАЛЬНАЯ ИННОВАЦИОННАЯ СИСТЕМА
зованные резервы; финансово-экономическое
положение кредитной организации и размер ее
затрат на привлечение ресурсов; условия креди‑
тования (в том числе виды процентных ставок,
сроки кредитования, требования к обеспечению
кредита и пр.), а также темпы инфляции, уро‑
вень доходов населения, его сбережений и по‑
купательная способность с учетом действующих
цен; социальная политика государства, демо‑
графические факторы и пр. Многообразие этих
факторов делает невозможным учет их всей со‑
вокупности в их количественном влиянии на ре‑
зультативный показатель – цену кредита. В этих
условиях регулярный расчет коэффициента цено‑
вой эластичности спроса на кредиты, предостав‑
ленные физическим лицам коммерческими бан‑
ками, позволяет делать обоснованные выводы
о том, в какой степени население чувствительно
к изменению цен на кредиты, вносить корректи‑
вы в кредитную политику банков в направлении
повышения привлекательности розничных креди‑
тов для населения страны.
ЛИТЕРАТУРА
1. Бюллетень банковской статистики за 2000-2013 гг. Сайт Банка России [Электронный ресурс]. –
Режим доступа : http://www.cbr.ru (20.04.2011), свободный. – Загл. с экрана.
2. Валитова, Л.В. Вклад государства в формирование величины кредитной ставки [Текст] /
Л.В. Валитова, В.Т. Тамбовцев // Рынок ценных бумаг. – 2005. – № 20 (299). – С. 36-42.
3. Литвинов, Е.О. Кредитное бремя населения России: вопросы теории и методологии [Текст] /
Е.О. Литвинов. – Волгоград : Волгоградское науч. изд-во, 2012. – 148 с.
THE PRICE ELASTICICTY OF DEMAND FOR AND ITS IMPACT
ON THE BURDEN OF CREDIT STANDARDS RUSSIA
E.O. Litvinov
Loan burden of the borrower as the ratio as the ratio of loan commitments and own
resources of the borrower at his maturity is influenced by many variables, consisting of
the leading role played by interest rates on loans. The reaction of borrowers on the change
in the level of interest rates describes the elasticity of demand for loans. The study
calculated the coefficient of price elasticity of demand for loans to individuals by
commercial banks in Russia in the period from 1998 to 2013., Identified trends in the
elasticity of demand for loans in various stages of development of the financial and
economic system of the country and the ways of improving the interest rate policy
of commercial banks.
Key words: retail lending, credit burden, interest rates, price elasticity of demand
for kreditybankov.
ПОДПИСКА-2014
ПОДПИСКА-2014
Проводится подписная кампания на журнал
«Инновационный Вестник Регион»
Подписку на журнал можно оформить в почтовых отделениях
по Объединенному каталогу Пресса России
«ПОДПИСКА-2014»
Подписной индекс – 41947