Финансовые счета и балансы финансовых активов и

Финансовые счета и балансы финансовых активов и обязательств Российской Федерации
в 2012-2013 годах
Краткий комментарий
В соответствии с данными финансового счета за 2012 год внутренняя экономика
выступала по отношению к остальному миру как чистый кредитор – объем чистого
кредитования составил 1730,9 млрд руб. Определяющий вклад внес сектор государственного
управления, предоставивший на нетто-основе другим секторам внутренней экономики и
сектору остального мира 1812,6 млрд руб. Также чистым кредитором в 2012 году являлся
сектор домашних хозяйств и НКООДХ (далее – сектор домашних хозяйств) - объем чистого
кредитования был равен 920,3 млрд руб. Чистое кредитование со стороны финансовых
корпораций превысило 293,9 млрд руб., в основном за счет операций банковской системы. В
отличие
от
указанных
секторов,
нефинансовые
корпорации
осуществляли
чистые
заимствования, размер которых в 2012 году исчислялся 1295,9 млрд руб.
Рисунок 1. Финансовый счет.
Чистое кредитование (+), чистое заимствование (-) по секторам экономики (млрд руб.)
В 2013 году внутренняя экономика, по-прежнему оставаясь по отношению к остальному
миру чистым кредитором, сократила объемы чистого кредитования по сравнению с 2012 годом
на 961,0 млрд руб. до 769,9 млрд руб. Такая динамика объяснялась, главным образом,
снижением в 2,7 раза нетто-предоставления средств сектором государственного управления (до
661,5 млрд руб.) при одновременном увеличении в 1,6 раза чистого заимствования сектором
нефинансовых корпораций (до 2080,8 млрд руб.). Наряду с тем, два сектора показали в 2013
году рост чистого кредитования - домашние хозяйства до 1068,7 млрд руб. и финансовые
корпорации – до 1120,6 млрд руб.
1
В структуре финансовых активов российской экономики наибольшую долю (46,7%)
составляли финансовые активы сектора нефинансовых корпораций, объем которых по
состоянию на 1.01.2014 был равен 144925,5 млрд руб. Вторым по величине держателем
финансовых активов был сектор финансовых корпораций, его активы на 1.01.2014 составили
102929,1 млрд руб., или 33,2% от общей суммы активов. Объем финансовых активов секторов
домашних хозяйств и государственного управления был существенно меньше (на 1.01.2014 –
37016,3 и 25395,4 млрд руб. соответственно), а их удельный вес составил на эту же дату 11,9 и
8,2%.
Структура финансовых активов в отдельности по институциональным секторам
приведена ниже:
Рисунок 2. Структура финансовых активов секторов по инструментам (в % к общей сумме
активов)
Преобладающая часть финансовых активов домашних хозяйств приходилась на
наличную валюту и депозиты, на 1.01.2014 объем таких средств составил 23261,1 млрд руб. или
62,8% (на 1.01.2012 - 65,5%), заметную величину представляли вложения в акции и прочие
формы участия в капитале – 10475,0 млрд руб. или 28,3% (на 1.01.2012 - 27,9%), доля
страховых и пенсионных резервов составила 6,1% на 1.01.2014, увеличившись на 1,3 п.п. за
2012-2013 годы.
Наибольший объем финансовых вложений нефинансовых корпораций на 1.01.2014
пришелся на дебиторскую задолженность и составил 59721,7 млрд руб., при этом удельный вес
указанного инструмента вырос с 39,0% на 1.01.2012 до 41,2% на 1.01.2014. Акции и прочие
2
формы участия в капитале были основным инструментом инвестирования нефинансовых
корпораций на 1.01.2012. Объем акций и прочих форм участия в капитале в активе
нефинансовых корпораций на эту дату составил 42288,9 млрд руб., а на 1.01.2014 - 56123,3
млрд руб. при этом удельный вес указанного инструмента снизился с 43,0% на 1.01.2012 до
38,7% на 1.01.2014. Заметно возросла за 2012-2013 годы доля кредитов и займов – с 7,3 до
10,4% (или до 15112,3 млрд руб.), а удельный вес наличной валюты и депозитов снизился с 10,2
до 9,2% (или до 13377,4 млрд руб.). Доля долговых ценных бумаг была незначительной и на
1.01.2014 составила 0,3%.
В структуре финансовых активов финансовых корпораций наибольший удельный вес в
течение 2012-2013 годов приходился на кредиты и займы, на 1.01.2014 он составил 43,0% (или
44276,2 млрд руб.), увеличившись за этот период на 5,5 п.п. Также значительная доля
финансовых вложений приходилась на долговые ценные бумаги – на 1.01.2014 их объем
составил 22221,6 млрд руб. или 21,6% (на 1.01.2012 – 26,0%). Доли таких инструментов, как
наличная валюта и депозиты, а также акции и прочие формы участия в капитале в структуре
активов сложились близкими по значению (на 1.01.2014 – 15,8 и 12,7% соответственно).
В составе финансовых активов сектора государственного управления преобладали два
инструмента - наличная валюта и депозиты (на 1.01.2014 – 8988,7 млрд руб. или 35,4%) и акции
и прочие формы участия в капитале (на 1.01.2014 – 8287,2 млрд руб. или 32,6%).
Структура
финансовых
обязательств
в
целом
по
секторам
была
менее
диверсифицированной по сравнению со структурой их активов:
Рисунок 3. Структура финансовых обязательств (в % к общей сумме обязательств)
3
Основные суммы обязательств домашних хозяйств приходились на задолженность по
кредитам и займам, на 1.01.2014 – 11995,2 млрд руб. или 93,3% (на 1.01.2012 – 90,8%), доля
долговых ценных бумаг была незначительной и составила 4,8% на 1.01.2014, снизившись по
сравнению с 1.01.2012 на 1,8 процентного пункта.
Наибольший объем финансовых пассивов нефинансовых корпораций пришелся на акции
и прочие формы участия в капитале и на 1.01.2014 составил 77162,8 млрд руб., (в то же время
удельный вес этого инструмента снизился с 46,8% на 1.01.2012 до 41,2% на 1.01.2014),
кредиторская задолженность на 1.01.2014 составила 62654,0 млрд руб. или 33,4%. Несколько
возросла за 2012-2013 годы доля кредитов и займов – с 22,0% до 24,2% или до 45404,1 млрд
руб. Доля долговых ценных бумаг была незначительной и на 1.01.2014 составила 1,1%.
В структуре обязательств финансовых корпораций в 2012-2013 гг. преобладающим
инструментом была наличная валюта и депозиты, по состоянию на 1.01.2014 их доля составляла
62,6% (60704,2 млрд руб.). Вторым по значимости был удельный вес акций и прочих форм
участия в капитале, на 1.01.2014 он составил 17,7% (или 17209,2 млрд руб.), на 1.01.2012
аналогичный показатель равнялся 18,0%. За 2012-2013 годы заметно увеличилась доля кредитов
и займов в структуре обязательств – с 5,0% до 8,7%. Обязательства по долговым ценным
бумагам на 1.01.2014 составили 4040,8 млрд руб. (или 4,2% от общей суммы обязательств).
Основной объем финансовых обязательств сектора государственного управления,
главным образом, приходился на долговые ценные бумаги – 6281,0 млрд руб. на 1.01.2014
(71,5%). Удельный вес кредитов и займов в общей сумме обязательств увеличился за 2012-2013
годы с 16,1 до 18,6% (до 1632,5 млрд руб. на 1.01.2014).
4