Налоговый маневр в нефтяной отрасли и последствия для региональной конкуренции Сергей Агибалов Институт Энергетики и Финансов Апрель 2015 ИЭФ Добыча и переработка – новые рекорды Добыча и переработка нефти Производство нефтепродуктов по видам 600 60 300 % от добычи млн тонн 73 млн тонн % 250 500 200 400 72 50 150 300 100 200 40 71 50 0 100 0 30 2000 2002 Добыча 2004 2006 Переработка 2008 2010 2012 2014 Доля переработки (пр. шкала) В 2014 г. объем добычи нефти вырос на 0,8% и составил 525 млн тонн – рекордный уровень с 1990 г. Российская нефтепереработка также поставила очередной рекорд. Рост переработки составил 4,9% и превысил 294 млн тонн. Page 2 Источник: Росстат, оценка ИЭФ. 70 2006 2008 2010 Мазут Керосин Дизель Глубина переработки (пр. шк.) 2012 2014 Прямогонный бензин Бензин авт. Прочее Рост глубины нефтепереработки практически не заметен. пока Компании сконцентрировали усилия на наращивании первичных мощностей и повышении качества моторных топлив. ИЭФ Экспорт нефти и нефтепродуктов – темнее и больше Экспорт нефти и нефтепродуктов Экспорт нефтепродуктов по видам 60 400 45 160 % млн т 140 350 40 300 250 35 150 30 60 50 52 100 80 25 56 120 200 100 млн т 48 40 44 20 0 20 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Нефтепродукты (Левая шкала) Сырая нефть (Левая шкала) Доля нефтепродуктов (Правая шкала) 2014 Незначительный рост общих поставок жидких углеводородов на экспорт (+1% к 2010 г.), но заметное изменение структуры в пользу экспорта нефтепродуктов. Стр 3 Источник: Росстат, оценка ИЭФ. 0 40 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Мазут Прочее Дизель Бензин Доля мазута (прав.) Основным экспортным товаром остается мазут, а также дизельное топливо и прямогонный бензин/нафта. ИЭФ Рынок бензина В последние два года отмечается резкое замедление роста внутреннего спроса (+0,8% г/г), после роста со средним темпом в 3,7% г/г в 2005-2012 гг. Структура выпуска бензинов претерпела кардинальные изменения – уже свыше 60% выпуска приходится на бензины высоких экологических классов Евро-4 и Евро-5. Прогресс в структуре выпуска был достигнут за счет за счет налоговых стимулов дифференциации акцизов. Стр 4 Источник: Росстат, оценка ИЭФ. 10 млн тонн 80 % 8 60 6 40 4 2010 2011 2012 Класс 5 Класс 3 Доля Евро4/Евро4 (Пр. шкала) 2013 IV III II I IV III II I IV II III I IV III II 0 I 0 IV 20 III 2 II В 2014 г. впервые зафиксирован спад производства автомобильного бензина. Среди основных причин – технологические причины – аварии на НПЗ и пр. Динамика производства автомобильного бензина по видам I Производство бензина в РФ растет низким темпом порядка 2,5% в год (средний темп за 2001-2014 гг.) и отстает от динамики выпуска дизельного топлива и мазута. В последние пять лет темп роста выпуска бензина замедлился до 1,4% г/г. 2014 Класс 4 Прочие Потребление бензина 38 млн тонн Объем потребления Темп роста %, г/г 10 36 8 34 32 6 30 4 28 26 2 24 0 22 20 -2 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ИЭФ Реформы налогообложения нефтяного сектора 2001 г. – Введение НДПИ и формульный механизм расчета пошлин на нефть и нефтепродукты Доходы бюджета от нефтегазового сектора 450 400 50 300 2011 г. – Режим «60-66» - снижение пошлины на нефть и рост пошлины на продукты 100 2015 г. – «Большой налоговый маневр» 20?? – НДД/НФР 48 250 46 200 150 44 42 50 0 40 2005 Газ Нефть Прочее 2013 Нефть и газ (Правая шкала) Добыча нефти с учетом применения льгот по НДПИ 140 120 % млн тонн 100 24 80 20 60 16 40 12 20 8 4 2007 Источник: Минфин, Минэнерго, оценка ИЭФ. 32 28 0 Стр 5 52 350 2004 г. – Резкое повышение НДПИ и экспортных пошлин, новая структура пошлин на нефть и продукты 2013 г. – «Малый налоговый маневр» к режиму «51-59» % доходов Бюджета млрд $ 2008 2009 2010 2011 2012 2013 С применением коэфф. Кв/Кз, < 1 С применением коэфф. 0,7 Сверхвязкая нефть Новые месторождения Доля в общей добычи 2014 ИЭФ Большой налоговый маневр Схема от 01.10.2011 182,5 и выше 29,2 + 60% (цена - 182,5) На 2014 г. 182,5 и выше 29,2 + 59% (цена - 182,5) Бензин товарный 90% от нефтяной 90% от нефтяной БНМ 2015 182,5 и выше 29,2 + 42% (цена - 182,5) 78% 48% 76% БНМ 2016 182,5 и выше 29,2 + 36% (цена - 182,5) 61% 40% 82% БНМ 2017 182,5 и выше 29,2 + 30% (цена - 182,5) 30% 30% 100% Экспортные пошлины Стр 6 Цена за тонну нефти Пошлина на нефть Светлые Мазут 66% от 66% от нефтяной нефтяной 65% от 65% от нефтяной нефтяной ИЭФ Распределение дохода Экспортные пошлины в зависимости от цены нефти 60 Распределение доходов с одного барреля (2015) 120 Экспортная пошлина в % от цены нефти $ c барреля 100 40 Действующий закон "42%" в 2015 г. Первоначальный вариант 40% от 29.12.2001 "65%" от 07.05.2004 20 80 Нет-бэк нефтяной компании НДПИ Экспортная пошлина 60 40 Схема "60-66%" в 2011-2013 гг. Большой маневр до 30% к 2017 г. 0 20 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 Размер пошлины при цене нефти в $110 60 $ за баррель При цене нефти в $110 за баррель, нэт-бэк нефтяной компании составляет лишь $32,1 (29%) 55 50 45 При цене нефти в $55 за баррель нэтбэк снижается только до $22,3 (41%) 40 35 2011-2013 "65%" с 2004 Page 7 "60%" Источник: оценка ИЭФ. Цель к 2016 "55%" Первоначально 40% с 2001 ИЭФ БНМ – основные выводы Изменение маржи переработки неэффективного НПЗ (с хорошей логистикой) без проведения модернизации Маневр содействует ускоренному завершению модернизации и позволит сохранить высокую рентабельность для обновленных НПЗ… 8 долл. на баррель 6 4 …но в случае сохранения низких цен на нефть «мазутные» НПЗ оказываются под двойной угрозой снижения рентабельности и недостатком средств на модернизацию. 2 0 2013 2014 БНМ 2015 БНМ 2016 БНМ 2017 -2 Высокие цены ($100) Низкие цены ($60) -4 Изменение структуры выпуска на НПЗ 100 90 80 70 60 % Ключевая новация - постепенный отказ от запретительной экспортной пошлины на бензин. С 2017 г. фискальные условия экспорта бензина будут не хуже, чем для дизельного топлива (равная ставка экспортной пошлины в размере 30% от экспортной пошлины на нефть). 50 40 30 20 10 Стр 8 Источник: оценка ИЭФ. Всего НК "Роснефть" Бензин автомобильный Лукойл Топливо дизельное Газпромнефть 2020 2013 2020 2013 2020 2013 2020 2013 2020 2013 0 Сургутнефтегаз ИЭФ Мазут топочный Прочее Перспективы Выпуск основных нефтепродуктов 120 Баланс рынка бензина в 2020 (прирост к 2014) 16 млн т 100 14 80 12 60 10 млн т 8 40 6 20 4 0 Бензин Дизель Мазут -20 2014 2020 Прирост -40 Итогом модернизации станет заметноe сокращение выпуска бензина (свыше 30 млн тонн), но общий объем выпуска все равно останется значительным. 2 0 Производство Потребление Экспорт В условиях роста предложения бензина вероятно устранение премии внутреннего рынка как в случае высоких, так и низких цен на нефть. Вероятно существенное увеличение экспорта бензина рынки стран СНГ. Стр 9 ИЭФ Спасибо за внимание Сергей Агибалов [email protected] , www.fief.ru Стр 10 ИЭФ БНМ vs 2014 vs ММ Доля изъятия экспортной выручки 72 Разница в налоговых сборах (НДПИ+ЭП) 2 % $ c барреля 70 1 68 2014 2015 2016 0 2017 40 44 48 52 56 60 64 68 72 76 80 84 88 92 96 100 104 108 66 -1 64 62 -2 60 -3 2015-2014 58 60 100 2016-2014 2017-2014 -4 Разница в налоговых сборах БНМ vs MM 2 С 2017 г. БНМ выгоднее ММ и условий 2014 г. для экспортеров даже при низких ценах (свыше 56 долл.). В 2015-2016 гг. точки разворота $72 и $71 за баррель $ c барреля 1 0 40 44 48 52 56 60 64 68 72 76 80 84 88 92 96 100 104 108 -1 -2 -3 Стр 11 БНМ-ММ в 2015 БНМ-ММ в 2016 БНМ-ММ в 2017 -4 ИЭФ Нефтяной сектор - налоговый эффект Эффективные ставки налогов – низкие цены $60 70 Эффективные ставки налогов – высокие цены $97,7 70 $ на баррель 60 60 50 50 40 40 30 30 20 20 10 10 0 $ на баррель 0 2014 2015 2016 2017 Эффективная ставка НДПИ Эффективная экспортная пошлина на нефть 2014 2015 2016 2017 Эффективная ставка НДПИ Эффективная экспортная пошлина на нефть НДПИ становится основным налогом для нефтяного сектора Стр 12 Источник: оценка ИЭФ. ИЭФ