Таблица 3 - Рэнкинг инвестиционных фондов по доходности

Экономика сериясы
Жылына 4 рет шығады
Серия экономическая
Выходит 4 раза в год
Бас редактор: Б.А. Алибекова экономика ғылымдарының
кандидаты, доцент
Радакция алқасы: А.Н. Доғалов (жауапты редактор)
Д.М. Мадиярова
С.Қ. Сураганова
Л. М. Сембиева
С.Е. Керімқұлов
Б.Н. Исабеков
М.М. Мухамбеков
Ж.С. Раимбеков
Ф.С. Сейдахметова
Т.Ү. Садықов
О.В. Лашкарева
С.С. Сапарбаева
Л.Н. Гумилев атындағы Еуразия ұлттық университетінің
баспасы
Мазмұны
Содержание
Экономикалық теория
А.К. Кошанов
Динамика посткризисного экономического роста и современные
тенденции неоиндустриальной модернизации развитых и
развивающихся стран (часть 1)…………………………………………...4
А.М. Атенова
Регулирование инфляции РК в условиях мирового кризиса………...14
Экономика
К.К.Джапарова
Методика проведения факторного анализа фондоотдачи
предприятия…………………………………………………………………27
С.Б. Галимжанова, Л.О.Дёмушкина
Исламская модель экономики и социальная ответственность
бизнеса…………………………………………………………………………35
Ж.С. Раимбеков, Б.У.Сыздыкбаева, Б.А.Жуматаева
Исследование приоритетов развития инфраструктуры
транспортно-логистической системы…………………………………..43
Х. Тунгатаров
К вопросу об анализе внешнеэкономической деятельности АО
«КазТрансГаз»…………………………………………………………........52
Н.С. Досмағанбетов, Ә.С. Бақтымбет..........................................
Экономиканы кластерлендіру жағдайында құрылыс материалдары
өндірісінің тиімділігі............................................................................60
Менеджмент
Ж.Т. Алиева, Г.Қ. Жамашева, А.Т. Алиева
Электронды үкімет жағдайында аймақтық экономиканы
мемлекеттік реттеу жүйесін жетілдіру жолдары........................74
Қаржы
А. Мустафаева, С.Д. Жубаев
Қазақстан Республикасы экономикасының ақша айналымын
жетілдіру мәселелері...........................................................................81
А.С. Турсынбеков
Проблема глобальных дисбалансов в мировой экономике…………..90
2
А. Каскырбекова
Развитие инвестиционного процесса в Республике
Казахстан……………………………………..……………………………103
Д. Азанұлы, Т.М. Аскарова
Паевые инвестиционные фонды - альтернативный инструмент
инвестирования..................................................................................112
Біздің авторлармыз
Наши вторы.......................................................................................121
Summaries……………………………………………………………122
3
ХАБАРШЫ
№ 2∙ 2012
ВЕСТНИК
«ЭКОНОМИКАЛЫҚ ТЕОРИЯ»
«ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ»
А.К. КОШАНОВ
ДИНАМИКА ПОСТКРИЗИСНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО
РОСТА И СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ
НЕОИНДУСТРИАЛЬНОЙ МОДЕРНИЗАЦИИ РАЗВИТЫХ И
РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН (ЧАСТЬ 1)
Мировое экономическое развитие входит в стадию
неравномерности. Китай, Индия, страны Юго-Восточной Азии и
Латинской Америки в последние два десятилетия демонстрируют
более высокие темпы экономического роста. Своевременно
используя ключевые факторы научно-технического прогресса в
рамках собственных программ модернизации каждая из этих стран
или же региональных групп из стадии догоняющей модернизации
ускоренно сближаются и притязают в ближайшие годы по
суммарному валовому показателю превзойти страны развитого
мира. На этом фоне ультра-либералы, адепты рыночного
фундаментализма совместно с руководителями стран G-8 попрежнему навязывают развивающимся странам монетарные
рецепты так называемой догоняющей модернизации в рамках
идеологий ВТО с имитацией институтов, норм и производственнотехнологических решений уже реализованных в США и ЕС и
других развитых странах. Страны и центры мировой финансовой
системы будут пытаться использовать свое доминирующее
положение для выживания за счет присвоения ресурсов
периферийных стран путем установления контроля над их
активами. Естественно, выход из системного мирового
экономического кризиса будет сопровождаться масштабными
геополитическими и экономическими изменениями. При
непреодоленных еще последствиях глубокой рецессии в развитых
странах формируются новые центры мировой экономики,
сумевшие на базе относительно опережающих темпов развития
4
создать ключевые производства нового технологического уклада и
заложить предпосылки их быстрого роста в глобальном масштабе.
Мировая финансовая система на долларовой основе притязает быть
мультивалютной, а глобализация сменяется глюкализацией –
формированием крупных региональных экономических союзов.
Кризис оказал различное влияние на отдельные страны в
зависимости от объективного сочетания их научно-технического
потенциала и эффективности экономической политики. Поскольку
в мировом хозяйстве повышена вероятность сохранения невысоких
или достаточно низких темпов экономического роста, МВФ
полагает, что ведущие развитые страны будут ужесточать условия
заимствования. Вероятно это связано с необходимостью
недопущения возникновения новых финансовых «пузырей» за счет
проведения политики «дорогих цен». По мнению мировых
рейтинговых
агентств,
ставка
рефинансирования
ЕЦБ
(Европейского центрального банка реконструкции и развития)
может быть повышена с 1% в 2010 г. до 1,8% к 2011 г., а ставка
ФРС (Федеральной резервной системы США) с 0,25% до 1,9-2,05%
к концу 2011 г. Такое резкое повышение ставки по ФРС
единственно можно объяснить стремлением Головного банка США
реально воздействовать на мировой финансовый рынок и не
допустить неуправляемого роста спекулятивного фиктивного
финансового капитала. Одновременно иностранные кредитные
центры
(инвестиционные
банки,
фондовые
биржи)
в
посткризисный период ужесточают условия кредитования,
кредитоспособности фондируемых субъектов. Да и казахстанские
заемщики будут ограничены в своих «льготных» надеждах и
притязаниях на последующую финансовую спекуляцию и торговлю
фиктивным капиталом. Одновременно рост цен на энергоносители
и металлы обусловливает общий рост инвестиций и кредитных
ресурсов в добывающие отрасли промышленности и ограничение
объема кредитов, предоставляемых реальному сектору экономики.
Рост цен на сырьевые экспортные товары и повышающийся спрос
на них стимулирует производства в сырьевом секторе,
ориентированного на внешний рынок. Но такая ситуация может
означать, что восстановительный рост в России и Казахстане будет
базироваться
по-прежнему
на
экспортном
секторе
промышленности,
базирующемся
на
прежней
модели
экстенсивного роста нефтегазового и горнодобывающего сырья.
5
Экспортный спрос, как и в предкризисные годы, остается
определяющим фактором динамики расширения экономики
Казахстана. При этом внутренние элементы совокупного спроса –
инвестиции в основной капитал и конечный потребительский спрос
явно отстают и в основном удовлетворяются за счет импорта из
дальнего и ближнего зарубежья, в частности, из России и Китая, за
исключением товаров сложного и высокого потребительского
спроса, ориентированного на состоятельные слои населения.
Эксперты МВФ прогноз роста экономики стран СНГ, включая
государства Центральной Азии, в 2011 г. определяют в 4,7%.
Мировой подъем продолжается, но турбулентен, не развит. Темпы
роста развивающихся стран будут выше, чем в государствах с
развитой экономикой, где рост прогнозируется на уровне 2,5%, а в
первой группе стран около 6,5%, в т.ч. в Казахстане фактический
рост ВВП в 2010 г. составил 7%. Исходя из оценки внутренних и
внешних
факторов
экономического
роста,
Программа
форсированной индустриализации на период до 2014 г.
прогнозирует ежегодный прирост ВВП в 7%. Наиболее высокие
темпы показывают развивающиеся страны Азии, но и в других
странах с формирующимися рынками тоже ожидается продолжение
быстрого подъема. Государственное статистическое управление
КНР заявило, что в 2010 г. ВВП Китая вырос максимальными
темпами за три года – на 10,3%, после подъема на 9,2% в 2009 г.
Объем ВВП Поднебесной увеличился до 39,8 трлн. юаней ($ 6
трлн.). На экономическом форуме в Давосе 2010 г. представитель
Народного банка КНР (ЦБ страны) заявил, что «жесткой посадки
экономики» не будет и ВВП страны в 2011 г. вырастет примерно на
9,5%. Следует напомнить, что в 2010 г. китайская экономика
создала по всему миру 14 млн. рабочих мест. Кроме того, Китай за
последние два года одолжил развивающимся странам больше
денег, чем Всемирный банк, в том числе Казахстану свыше 14
млрд. долл., что свидетельствует как о размахе экономических
притязаний КНР, так и о стремлении обеспечить себя импортными
природными ресурсами.
Что же касается России, как члена стран G-8 и ведущей
державы СНГ, согласно докладу Goldman Sachis на Давосском
форуме 2010 г., страну в ближайшие несколько лет ожидает
убедительный рост в 4%. По мнению аналитиков это вполне
здоровый показатель, тем более бюджетного дефицита у РФ может
6
не стать уже в 2011 г. Вместе с тем, во избежание повторяющихся
рисков с непредсказуемыми провалами, характерных для стран с
сырьевой экономикой, российские экономисты доказывают и
настаивают
на
изменении
модели
и
трансформации
экономического роста страны. Тем более современное
производство, определяющее экономику развитых стран, основано
на определяющем значении научно-технического прогресса и
интеллектуализации основных факторов производства. В развитых
странах на долю новых знаний, воплощаемых в технологиях,
оборудовании, образовании приходится от 70 до 85% прироста
ВВП.
Речь идет о целостной системе научно-технологических,
организационно-институциональных,
интеллектуальных
и
экономических
компонентов
современного
производства,
определяющих ту или иную стадию технологического уклада.
Быстро растет вклад прогрессивных технологий и наукоемкого
выпуска в прирост ВВП развитых стран. Объем мирового рынка
наукоемкой продукции превысил 12,6 трлн.долл. Внедрение
нововведений – ключевой фактор рыночной конкуренции и
достижения сверхприбылей за счет присвоения интеллектуальной
ренты, образующейся при монопольном использовании более
эффективных продуктов и технологий [1].
Технологический
уклад
–
это
комплекс
базисных
совокупностей
технологически
сопряженных
производств,
охватывающих
все
стадии
переработки
ресурсов
и
соответствующий тип непроизводственного потребления. На стыке
и при последовательной смене технологических укладов, например,
четвертого
(промышленно-индустриального)
и
пятого
информационно-технологического существует преемственность.
Ключевые факторы нового технологического уклада зарождаются
во чреве исходно-базисного, доминирующего и постепенно
эволюционно или радикально (в зависимости от внутренней
динамики нарождающихся технологических новшеств) переходят в
новое качественное состояние. При отставании экономической
политики в той или иной стране между отживающим и
нарождающимся технологическими укладами и их ключевыми
звеньями возникают противоречия, которые серьезно сдерживают
темпы научно-технологического роста и производительности
труда. Так, серьезное отставание модернизации и обновления
7
производства в Казахстане обусловило новую Программу
форсированного индустриально-инновационного развития с
преимущественным
решением
задач
индустриализации.
Предусматривается
ускоренное
замещение
устаревшего
технологического уклада новым, что потребует радикального
перераспределения ресурсов и реконструкции традиционных
производств
в
соответствии
с
потребностями
нового
воспроизводственного процесса.
На основе историко-эмпирических исследований выявлено
становление и смена пяти технологических укладов. Пятый –
инновационно-электронный (до кризиса) определял рост
экономики ведущих стран мира (макроэлектроника и программное
обеспечение с ядром – производство электронных компонентов и
устройств электротехники, радио- и телекоммуникационного
оборудования, лазерной техники). Сейчас идет становление
шестого технологического уклада (до середины XXI в.). Ключевые
направления его развития – био- и нанотехнологии, системы
искусственного интеллекта, глобальные информационные системы
и технологии и интегрированные высокоскоростные транспортные
системы. С освоением систем экологически чистых и безотходных
технологий завершится переход от «общества потребления» к
«интеллектуальному обществу» с формированием единого
мирового рынка товаров, капитала и труда. По прогнозам Научного
фонда США, к 2015 г. годовой оборот рынка нанотехнологий
достигнет 1 трлн.долл. и с этого периода шестой технологический
уклад должен вступить в фазу активного роста. По оценкам
Европейской комиссии (2006 г.), потребуется около 2 млн.
работников для мировой наноиндустрии к 2015 г., включая: до 0,9
млн.человек в США, до 0,6 млн. – в Японии, до 0,4 млн. – в Европе,
около 0,2 млн. – в Азиатско-Тихоокеанском регионе (исключая
Японию) и около 0,1 млн.человек в остальном мире.
Дополнительно
потребуется
5-10
млн.рабочих
мест
в
поддерживающих отраслях.
8
12
10
8
6
4
2
0
2004 г.
2006 г.
2008 г.
2010 г.
2012 г.
2014 г.
число работников в наноиндустрии, млн.чел.
доля работников в наноиндустрии среди занятых в промышленном
производстве в мире, %
Число работников наноиндустрии и доля их среди занятых в
промышленном
производстве в мире [2]
Как отмечает английский экономист П. Капота, «…Лишь с
достижением доминирующим технологическим укладом пределов
роста и показателем прибыльности составляющих его производств
начинается массовое перераспределение в технологические
цепочки нового технологического уклада. Применительно к нему
выделяются: быстрое снижение стоимости и повышение качества
производства; быстрое улучшение характеристик многих
технологических
процессов;
установление
социальной
и
политической преемственности новой технологической системы;
установления соответствия экономического окружения свойствам
новой технологической системы» [3].
Несомненно,
в
плане
реализации
задач
нового
технологического уклада «догоняющие» страны должны
располагать достаточной научной сферой для доведения
результатов фундаментальных исследований до прикладных
разработок, соответствующей технологической и финансовой базой
для внедрения этих разработок в производство. Сама
экономическая политика должна стать комплексной и системной,
включая не только монетарную политику, но также
инвестиционную,
структурную,
промышленную,
научнотехническую,
необходимых
для
создания
предпосылок
экономического роста, ее модернизации на современной научнотехнической основе.
9
Все зависит от того, на каком этапе экономического развития
находится та или иная страна. Страны Запада, США и Япония уже
в 1970-е годы перешли в фазу развитого индустриального
общества. На сегодня вся промышленность Запада стала
высокотехнологичной, доля технологических факторов в стоимости
их конечной продукции варьирует от 30 до 60%. Более того,
высокоразвитые страны на сегодня по своим производительным
силам, системным технологиям переросли индустриальный период
и индустриальная структура стран индустриализма осваивает
неоиндустриальные технологии пятого и шестого технологических
укладов. Напротив, парадигма постиндустриализма применительно
к странам постсоциализма во главе с Россией и Казахстаном ни по
содержанию,
ни
по
институциональной
характеристике
неприложима к реалиям и требованиям развитых стран. Ибо
пореформенные страны СНГ не прошли стадию развитой
индустриализации, а последние два десятилетия переживают явно
выраженную деиндустриализацию, отягощенную последним
системным
мировым
экономическим
кризисом.
Деиндустриализация
сопровождается
сокращением
доли
промышленности в ВВП. Промышленность за годы кризиса в
России, Казахстане, в других странах СНГ почти по всем позициям
промышленной
номенклатуры
пережила
сильный
спад.
Пореформенная Россия, как и Казахстан, практически перестала
экспортировать промышленную продукцию, а вывозит в основном
сырье и продукты его первичного передела. В итоге результат
промышленного роста сводится к использованию поступающих
нефтедолларов для импорта технологического оборудования,
потребительских товаров, продовольствия и услуг.
Следует различать качественно различные тренды в структуре
промышленности развивающихся и индустриально развитых стран.
В первом случае – это результат деиндустриализации, а что
касается индустриальной структуры стран постиндустриализма, то
здесь снижение доли промышленности идет за счет роста сферы
услуг и МСБ, что характерно для высокоразвитых стран конца ХХ
и начала ХХI вв. Сокращение доли индустрии - неоднозначный
процесс, тем более в условиях стран постсоциализма оно не может
вписаться в общую тенденцию прогресса неоиндустриального
общества, где приоритетами предстают индустрия высоких
технологий, программного обеспечения и Интернет - сервиса. Все
10
зависит от того, на каком этапе индустриального роста находится
страна. В странах, где в 1970-е годы перешли в фазу развитого
индустриального
общества,
и
сегодня
удельный
вес
промышленности довольно высок: в Германии – 29%, Японии –
32%, в Китае с высокой динамикой экономики в последние
четверть века – 45%. В США он очень низок – около 12%, где
высокого уровня достигла индустрия программного обеспечения и
Интернет-сервиса
с
переходом
к
неоиндустриальной
информационной экономике. С позиции успешно развивающихся
стран, что в определенной мере относится и к Казахстану, падение
доли обрабатывающей промышленности ниже 22-23% ВВП – это
критически опасный рубеж [4].
Общепризнанно, при выборе пути реновации, модернизации в
современный период как обязательное условие неотложно следует
перейти от преобладания нефтегазовой ренты к доминирующей
неоиндустриальной, высокотехнологичной стратегии. Перед
Казахстаном, Россией, другими странами пореформенного СНГ
стоит проблема выбора верного пути, соотношения новой
индустриализации и постиндустриального развития. В любом
случае необходимость модернизации неотложна в целях
устранения структурных перекосов, преодоления технологического
отставания, социальной поляризации населения по доходам,
сглаживания межрегионального неравновесия и конфликтов. Речь
идет о процессе всестороннего и качественного обновления
производительных сил. Потому вряд ли достаточно узкое
определение и ограничение лишь локомотивами модернизации.
«Модернизация – это структурные и институциональные изменения
во всей национальной экономике, направление на повышение ее
глобальной конкурентоспособности, а не только в области
информационных технологий и инноваций» [5]. Естественно,
готовой модели модернизации сегодня не существует. Ввиду
резких различий в уровнях экономического и социального развития
между странами и регионами трудно представить саму
возможность существования какой-либо универсальной модели
модернизации экономики и общества.. Ультра-либералы, адепты
рыночного фундаментализма развивающимся странам по-прежнему
навязывают монетарные рецепты так называемой догоняющей
модернизации с имитацией институтов, норм и производственнотехнологических решений уже реализованных в США и ЕС и
11
других развитых странах. Парадигма постиндустриализма ни по
содержанию, ни по институциональным характеристикам
неприложима для практики стран переходного периода. Ибо они, в
т.ч. Россия, Казахстан и другие члены СНГ не прошли стадию
развитой индустриализации, а в последние два десятилетия
пережили сильную деиндустриализацию, отягощенную последним
системным
экономическим
кризисом.
Деиндустриализация
сопровождалась сокращением доли промышленности в ВВП. Речь
о промышленности, которая в условиях постсоциализма во всех
странах СНГ выступает основой ускоренного индустриального
роста в любой из стран, находящихся за пределами Европы и
Северной Америки.
В силу своего относительного отставания Россия и Казахстан
[6] нуждаются в догоняющей неоиндустриализации. Поэтому при
сложившейся ситуации модернизация всей экономики, отраслей и
народнохозяйственных
комплексов,
валом,
естественно,
невозможна. Возникла объективная необходимость определить
прорывные стратегические отрасли и приоритетные направления.
Государственные программы модернизации строятся с учетом
сравнительных преимуществ экономики той или иной страны, о
чем свидетельствуют «Стратегии развития-2020» по России и
Казахстану. Основной фактор – адекватная оценка экономических
трендов в мире и своих в нем возможностей, обеспечивающих
реальную
конкурентоспособность
отдельных
прорывных
технологий и развития на основе высоких технологий
традиционных видов индустрии. Внешняя конкурентоспособность
России и Казахстана поддерживается в основном нефтью, газом,
металлами и другими продуктами первичной переработки
ресурсов. Удельный вес высокотехнологичной продукции и
национальных услуг по России составляет 5,8%. В США – этот
показатель тянет на 48%, в Германии – 50%, в Японии – 70%. Доля
высокотехнологичной продукции в промышленности России в 5 раз
меньше, чем у Таиланда, в 10 – чем у КНР, в 14 раз – Южной
Кореи. Что же касается доли информационного оборудования –
этой hi-teck, то доля России в мировом экспорте этой продукции
едва достигает 0,04%, США – 13%, Японии – 9,7%, Китая – 7,2%
[7].
В свете изложенного с позиции исходных преимуществ наших
стран в международном разделении труда в качестве приоритета
12
модернизации встает задача первоочередной модернизации
добывающей промышленности с ее стадийными переделами. Это,
на наш взгляд, отправная точка модернизации нашей экономики, а
также России. Курс на повышение производительности труда в
добывающих отраслях с обеспечением комплексности их развития
на базе последовательно кластерного подхода – непременная
основа
технологического
перевооружения
индустрии,
переоснащения рабочих мест новыми, современными орудиями
труда, новой техникой. Это, в свою очередь, создает социальную
потребность в научных исследованиях и разработках в области как
фундаментальной, так и прикладной науки, а также в
подготовленных
исследовательских
кадрах
различных
специальностей. Повышение производительности труда –
отправная точка повышения оплаты труда до мирового уровня. В
результате будет достигнут поэтапный паритет не только по
потребительским ценам, но и по заработной плате, что,
естественно, воспрепятствует текучести квалифицированных
кадров за рубеж.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Экономист. М., № 9, 2011
2. Hullman A. The Economic development of nanotechnology. An
indicators based analysis. European Commission. DG Research, 28
November, 2006
3. Capota P. Technological Revolutions and Financial Capital: The
Dynamics of Bubbles and Golden Ages. London/ Elgar. 2002
4. В. Иноземцев. Будущее России – в новой индустриализации.
Экономист. М., № 11, 2010
5. В. Цветков. Об отправной точке неоиндустриальной
модернизации. Экономист. М., № 11. 2010
6. По величине ВВП на одного занятого, характеризующей
производительность национальной экономики, Россия в 4 раза
уступает США и в 3 раза – Европе, а ее доля в мировом экспорте
товаров – всего 2,5%. Экономист, М., № 11. 2010. С.17
7. Экономист. М., № 11, 2010. С. 19.
13
А.М. АТЕНОВА
РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНФЛЯЦИИ РК В УСЛОВИЯХ
МИРОВОГО КРИЗИСА
Проблема инфляции занимает важное место в экономической
науке, поскольку ее показатели и социально-экономические
последствия играют серьезную роль в оценке экономической
безопасности страны.
В условиях инфляции происходит обесценение денег,
проявляющееся по отношению к товарам, золоту, иностранной
валюте. Таким образом, инфляция проявляется в сфере обращения,
но
ее
первопричиной
являются
диспропорции
в
воспроизводственном процессе. Поэтому состояние денежного
обращения в стране можно считать барометром ее экономической
и политической жизни.
Инфляция – это долговременный процесс снижения
покупательной способности денег, повышение общего уровня цен,
сопровождаемое соответствующим снижением покупательной
способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к
перераспределению национального дохода.
Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут
изменяться
вследствие
роста
производительности труда,
циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в
системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного
регулирования экономики, введения новых ставок налогов,
девальвации и ревальвации денежной единицы,
изменения
конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей,
стихийных бедствий.
Таким образом, инфляция вызывается монетарными и
структурными причинами:
- монетарные: несоответствие денежного спроса и товарной
массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер
товарооборота; превышение доходов над потребительскими
расходами; дефицит государственного бюджета; чрезмерное
инвестирование – объем инвестиций превышает возможность
экономики; опережающий рост заработной платы по сравнению с
ростом производства и повышением производительности труда;
14
- структурные причины: деформация народно-хозяйственной
структуры, выражающаяся в отставании развития отраслей
потребительского
сектора;
снижение
эффективности
капиталовложения
и
сдерживание
роста
потребления;
несовершенство системы управления экономикой;
- внешние причины – сокращение поступлений от внешней
торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового платежного
баланса.
Структурную инфляцию
вызывает макроэкономическая
межотраслевая несбалансированность. Среди институциональных
причин инфляции можно выделить причины, связанные с
денежным сектором, и причины, связанные с организационной
структурой рынков. В целом, данная совокупность причин
выглядит следующим образом:
-монетарные факторы: неоправданная эмиссия денег для
краткосрочных нужд государства; финансирование бюджетного
дефицита;
- высокий уровень монополизации экономики. Поскольку
монополия обладает рыночной властью, она в состоянии влиять на
цены. Монополизация может усилить инфляцию, начавшуюся
вследствие других причин;
- милитаризированность экономики. Производство вооружений,
увеличивая ВВП, не повышает производственный потенциал
страны. С экономической точки зрения, высокие военные расходы
сдерживают развитие страны. Последствиями милитаризации
являются бюджетный дефицит,
диспропорции в структуре
экономики, недопроизводство потребительских товаров при
повышенном спросе, товарный дефицит и инфляция.
Очевидно, не всякий рост цен – инфляция, поэтому особенно
важно выделить действительно инфляционные причины роста цен.
Так, рост цен, связанный с циклическими колебаниями
конъюнктуры, нельзя считать инфляционным.
К важнейшим инфляционным причинам роста цен можно
отнести следующие:
1) отсутствие должного контроля за денежной массой и
неоправданная эмиссия бумажных денег. Это неизбежно приводит
к появлению на рынке денежной массы, не обеспеченной товарами.
В результате цены на товары начинают расти на всех рынках,
создавая основу инфляционного процесса;
15
2)
диспропорциональность
–
несбалансированность
государственных расходов и доходов, которая выражается в
дефиците госбюджета. Финансирование последнего за счёт займов
в Национальном Банке, то есть неконтролируемой денежной
эмиссии, что неизбежно приводит к росту массы денег в
обращении.
В 2010 году внутренний валютный рынок развивался при
минимальном участии Национального Банка в поддержании курса
тенге. В целом в 2010 году ситуация на внутреннем валютном
рынке формировалась в условиях превышения предложения
иностранной валюты над спросом на нее. Основной причиной
превышающего предложения иностранной валюты стало
увеличение поступлений от экспорта товаров из-за растущих
мировых цен на основные экспортные товары Казахстана и рост
притока иностранного капитала.
Тенденция укрепления национальной валюты, начавшаяся с
конца 2009 года, продолжилась и в начале 2011 года. При этом
диапазон колебаний курса тенге на рынке был значительно уже и
его значения не приближались к
пороговым значениям
расширенного в феврале 2010 года валютного коридора. Таким
образом, наличие валютного коридора не играло существенной
роли. В этой связи в конце февраля 2011 года осуществлен переход
к режиму управляемого плавающего обменного курса тенге.
В середине 2011 года имело место увеличение волатильности,
обусловленной некоторой дестабилизацией ситуации на мировых
рынках и снижением цен на нефть. Начиная с августа 2011 года,
наблюдается тенденция ослабления курса тенге. При сохранении
нестабильной ситуации на мировых рынках в дальнейшем
возможно некоторое усиление волатильности обменного курса
тенге при общей стабильности на внутреннем валютном рынке.
Правление Национального Банка Республики Казахстан
постановило установить с 1 октября 2011 года официальную ставку
рефинансирования Национального Банка Республики Казахстан на
уровне 7,5% годовых.
Анализ деятельности Национального Банка Республики
Казахстан показывает, что в 2010-2011 годах приоритетом
денежно-кредитной политики Национального Банка было
поддержание низких темпов инфляции:
16
- 4 февраля 20009 года Национальным Банком Республики
Казахстан была проведена девальвация тенге. Был установлен
коридор обменного курса: 150 тенге за доллар США с колебаниями
5 тенге
- Стабильная ситуация на валютном рынке позволила
Национальному Банку Республики Казахстан расширить коридор
колебаний тенге с 5 февраля 2010 года: 150 тенге/ доллар (+) 10%
или 15 тенге, (-)15% или 22,5 тенге.
3) инфляционно опасные инвестиции – преимущественно
милитаризация экономики. Военные ассигнования ведут к
созданию дополнительного платежеспособного спроса и,
следовательно, к увеличению денежной массы. Чрезмерные
военные ассигнования обычно являются главной причиной
хронического дефицита государственного бюджета, а также
увеличения государственного долга, для покрытия которого
выпускаются дополнительные бумажные деньги.
Аналогичные
последствия
может
вызвать
и
непроизводительное потребление национального дохода.
Вместе с тем, в условиях преодоления результатов мирового
финансового кризиса, по мнению экспертов ООН и Всемирного
банка, Казахстан на сегодняшний день входит в число наиболее
привлекательных для иностранных инвестиций стран мира.
Республика Казахстан первая среди стран СНГ получила
рейтинг инвестиционного класса от международных рейтинговых
агентств Мооdу's ( в 2002 г.), Standard&Poor's и Fitch (в 2004 г.).
Казахстан включен в список 25 наиболее инвестиционнопривлекательных стран согласно рейтингу международнопризнанной консалтинговой компании АТ Kearney [1].
Государство поставило перед собой задачу войти в число 50
наиболее конкурентоспособных стран мира. Согласно отчету
Всемирного экономического форума за 2009/2010 год Казахстан
занимает
67
позицию
в
Глобальном
индексе
конкурентоспособности [2].
Казахстан
с
2010
года
приступил
к
реализации
Государственной программы форсированного индустриальноинновационного развития. В рамках этой программы планируется
развитие производств с высокой добавленной стоимостью в 13
отраслях
промышленности:
нефтегазохимическая,
горнометаллургическая,
машиностроительная,
агропромышленная,
17
туристическая,
фармацевтическая,
химическая,
стройиндустриальная, легкая, атомная, инфокоммуникационная и
транспортная отрасли.
Также создание Таможенного союза 1 января 2010 года между
тремя
государствами
будет
способствовать
повышению
инвестиционной привлекательности Казахстана. Таким образом,
единое таможенное пространство откроет новые возможности для
иностранных инвесторов.
4) общее повышение уровня цен связывается современной
экономической теорией и изменением структуры рынка. Структура
современного рынка все менее и менее напоминает структуру
рынка совершенной конкуренции, и в значительной степени
напоминает олигополистическую. На уровне интернационализации
олигополии – это отрасль, в которой большая часть продаж
совершается несколькими фирмами, каждая из которых способна
оказывать влияние на рыночную цену своими собственными
действиями.
Характерной чертой современного этапа интернационализации
является то, что международные потоки товаров, услуг, капитала
регулируются в первую очередь не национальными, а
международными нормами и контролируются международными
институтами.
Интернационализации финансовых связей способствуют
объективные и субъективные факторы развития мировой
экономики.
В
основе
объективных
факторов
–
интернационализация производства и капитала компаний и банков,
которые выходят за рамки национальных границ. Субъективная
сторона выражается в формировании и регулировании процесса
глобализации
международными
организациями:
ООН,
Международным валютным фондом (МВФ), Всемирным банком
(ВБ), Всемирной торговой организацией (ВТО), Организацией
экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Специальной
финансовой комиссией по проблемам отмывания денег (ФАТФ),
Базельским комитетом и др.
Банковская система в условиях интернационализации
финансово-экономического сотрудничества идет по пути
унификации контроля и регулирования деятельности банков с
целью профилактики кризисных явлений и разумного управления
рисками [3].
18
5) инфляция, вызванная повышением зарплаты. Если
повышение зарплаты в масштабе всей страны не уравновешивается
какими-либо противодействующими факторами, такими, как
увеличение объема выпускаемой за один час продукции, то
увеличатся издержки на единицу продукции.
Производители ответят на это сокращением производства
товаров и услуг, выбрасываемых на рынок. При неизменном спросе
это уменьшение предложения приведет к повышению уровня цен.
Поскольку виновником является чрезмерное повышение
номинальной заработной платы, этот тип инфляции называется
инфляцией, вызванной повышением заработной платы, которая
представляет собой разновидность инфляции, обусловленной
ростом издержке. Однако возможны случаи, когда повышение
производительности труда приводит к повышению заработной
платы. В этом случае – инфляции издержек повышение заработной
платы в какой-то отрасли действительно сопровождается
повышением общего уровня цен.
Наибольшие темпы инфляции содействуют временному
оживлению конъюнктуры посредством роста цен и нормы
прибыли. По мере увеличения темпов инфляции она превращается
в реальное препятствие для производства и обостряет
экономическую и социальную напряженность в обществе. Также
неравномерный рост цен усиливает диспропорции между
отраслями экономики, искажает систему потребительского спроса
и обостряет проблему реализации товаров на внутреннем рынке.
Сбережения населения обесцениваются, потери несут банки и
другие кредитующие учреждения. Инфляция является как бы
налогом на население, а как следствие – отставание доходов
населения от беспрерывно растущих цен.
6) «импортируемая» инфляция, роль которой возрастает с
ростом
открытости
экономики
и
вовлечения
ее
в
мирохозяйственные связи той или иной страны.
Возможности для борьбы у государства довольно ограничены.
Метод ревальвации собственной валюты, иногда применяемый в
таких случаях, делает импорт более дешевым. Но ревальвация
делает и более дорогим экспорт отечественных товаров.
Прежде всего, речь идет об ограниченности для решения
глобальных проблем G-20 вообще и только проблем Еврозоны в
частности. Дело в том, что сегодня мировая экономика
19
представляет собой единую целостную систему, куда входят около
200 стран мира, которые благодаря развитию и внедрению высоких
информационных технологий и глобализации оказались тесно
взаимосвязанными и взаимозависимыми, и заминка в любой
стране, независимо от того, где она находится, вызовет серьезные
проблемы во всех остальных странах мира.
Это значит, что решение, принимаемое в ЕС или в Еврозоне,
окажет воздействие на все остальные страны и на мировую
экономику в целом. Поскольку межстрановые различия экономики
и политической системы, природные, климатические и др. условия
достаточно велики и разнообразны, эти воздействия могут оказать
на одни страны позитивное, а на другие негативное влияние,
причем экономика некоторые стран может обладать значительно
большей чувствительностью ко всяким изменениям в США или в
ЕС. А это опять же ударит по их экономикам. Данный факт
убедительно доказывает правоту Президента Казахстана, когда он
предлагает вместо G-20 формат G-Global, чтобы при поиске и
принятии антикризисных решений учитывались голоса ряда других
стран.
Так, если национальная валюта перестает выполнять или плохо
выполняет свои функции, вытесняясь иностранной валютой,
товарами, различными денежными суррогатами, то она наносит
экономике
страны
значительный
экономический
урон:
сдерживается развитие финансово-кредитных отношений в стране,
средства из сферы производства уходят в сферу обращения,
снижается
эффективность
государственного
контроля за
денежными потоками.
7) инфляционные ожидания – возникновения у инфляции
самоподдерживающегося характера.
В современной экономике инфляция возникает как следствие
целого комплекса причин (факторов), что подтверждает, что
инфляция – не чисто денежное явление, а также экономический и
социально-политический феномен.
Инфляция зависит также от социальной психологии и
общественных настроений. В этой связи справедлив термин
«инфляционные ожидания»: если общество ожидает инфляцию,
она неизбежно возникнет. Инфляция стала постоянным элементом
рыночной экономики, этому способствовал целый ряд факторов
глобального порядка: быстрый рост товарного производства,
20
усложнение его структуры; системы цен и социальных трансфертов
стали универсальными; изменилась практика ценообразования под
влиянием монополистических предприятий, резко снизилась сфера
ценовой конкуренции. Повышение эффективности производства
проявляется, как правило, не в снижении цен, а в росте массы
прибыли и доходов участников производства. Население
и
хозяйственные субъекты привыкают к постоянному повышению
цен. Население требует повышения заработной платы и запасается
товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же
опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков,
одновременно закладывая в цену своих товаров прогнозируемый
ими рост цен на комплектующие, раскачивая тем самым маховик
инфляции.
Динамика инфляции в Республики Казахстан за период 20042010 года представлена в таблице 1.
Таблица 1 - Инфляция в Республике Казахстан
Годы
Темп
инфляции,
%
2004
6,4
2005
7,5
2006
8,4
2007
18,8
2008
9,5
2009
6,2
2010
7,8
Из данных таблицы 1 видно, что инфляция с каждым годом
увеличивается. Так в 2004 году она составила 6,4%, на конец 2007
года она возросла до 18,8% и снизилась к 2010 году до 7,8% .
Цены на продовольственные товары увеличились на 10,1%,
непродовольственные – на 5,5%, платные услуги – на 6,8%. На
рынке продовольственных товаров повышение цен отмечено на
плодоовощную продукцию – на 2,9%, сахар – на 1,9%, молочные
продукты и яйца – по 1,7%, кофе, чай и какао – на 1,6%, масла и
жиры – на 1,2%, мясопродукты – на 1,1%. Снижение цен, согласно
официальной статистике, зафиксировано на хлебопродукты и
крупяные изделия – на 0,6% хлеб 0,5% крупы – на 0,7%, рис – на 1,
муку – на 2,5%.
В соответствии с основными направлениями денежнокредитной политики Республики Казахстан на 2011 год основной
целью Национального Банка было определено удержание
инфляции в пределах 6-8%.
При этом формирование инфляционных процессов в 2011 году
происходило на фоне несбалансированности совокупного спроса и
предложения. Ожидалось некоторое усиление инфляционного
21
давления ввиду планируемого в июле 2011 года повышения
заработных плат, пособий и иных социальных выплат из бюджета.
Кроме того, в 2011 году ситуация на мировых товарных рынках,
оставалась нестабильной, что оказало некоторое повышательное
давление на инфляцию внутри Казахстана.
Денежно-кредитная политика была адекватна складывающимся
макроэкономическим условиям. Денежное предложение в
экономике сохранялось на уровне, соответствующем росту
экономики.
По итогам июня 2011 года годовая инфляция была на уровне
8,5-8,7%.
Кроме того, сохранение стабильного роста мировых цен на
нефть в долгосрочном периоде будет создавать давление на
формирование цен на топливо и горюче-смазочные материалы
внутри страны. Учитывая, что данные товары используются в
производстве отдельных видов товаров и услуг, это может
способствовать росту затрат на производство и, соответственно,
конечной стоимости товаров и услуг.
На данном этапе укрепление тенге не имеет понижающее
действие на инфляцию. В структуру инфляции входят и
индикаторы цен на импортные товары, которые со снижением
курса доллара становятся дешевле, что, однако, не сдерживает
общий рост цен.
Для Казахстана важно не номинальное значение курса
национальной валюты, а сохранение равновесной ситуации, когда
не страдает конкурентоспособность отечественных товаров.
Основой антиинфляционных мер является ликвидация
долгосрочного неравновесия денежного рынка, а в конечном счёте
– достижения относительно долгосрочного равновесия на всех
рынках.
К методам антиинфляционного воздействия относится та
деятельность государства, которая, направлена на устранение
причин инфляции и разрушения причин её реализации.
При этом наиболее эффективной является борьба с инфляцией,
если она носит открытые формы. В то же время от собственно
антиинфляционных мер следует отличать меры по смягчению
последствий инфляции и псевдо антиинфляционные меры, которые
не ликвидируют причины инфляции, а лишь переводят её из
открытой формы в скрытую.
22
Национальный Банка Республики Казахстан определяет
приоритетным направлением своей деятельности поддерживание
низких темпов инфляции, осуществление денежно-кредитной
политики, ориентированной на обеспечение стабильности цен на
социально значимые продукты.
Анализ деятельности
Национального Банка Республики
показывает, что в 2010-2011 годах приоритетом денежно-кредитной
политики Национального Банка было поддержание низких темпов
инфляции. В качестве инструментов регулирования краткосрочной
ликвидности банковской системы использовались: операции с
краткосрочными нотами, операции с государственными ценными
бумагами на открытом рынке, регулирование официальных ставок,
рефинансирование
банков
путем
переучета
векселей,
предоставление банкам краткосрочных кредитов на поддержание
ликвидности (дневных и овернайт).
Для сглаживания резких краткосрочных колебаний обменного
курса тенге и предотвращения чрезмерного укрепления курса тенге
проводились операции на внутреннем валютном рынке.
Сохранение
умеренных
темпов
девальвации
тенге
способствовало дальнейшему восстановлению ценовых паритетов
по отношению к странам – основным торговым партнерам.
Для экономики любой страны, прежде всего, важно иметь
относительно низкий уровень инфляции и устойчивую валюту.
Поэтому задача государства – регулирование потока денежной
массы, осуществление особенно жесткого ее контроля в периоды
инфляции.
Национальный Банк Республики Казахстан располагает всеми
необходимыми для влияния на инфляцию инструментами денежнокредитной политики (таблица 2).
Таблица 2 - Темп инфляции за 2007-2010 годы
Год
Темп инфляции
Изменение,(%)
2007 год, %
18,8
2,2
2008 год, %
9,5
0,5
2009 год, %
6,2
0,7
2010 год, %
7,8
1,3
По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике.
Комплексная антиинфляционная политика Правительства РК и
Национального Банка Республики Казахстан направлена на:
стимулирование экономического роста в стране преимущественно
за счет повышения производительности труда;
23
стимулирование опережающего роста производительности
труда по сравнению с ростом реальных доходов населения;
соблюдение предприятиями-монополистами утверждаемых
предельных значений роста цен на их товары и услуги;
создание условий, обеспечивающих развитие конкуренции на
внутренних рынках страны, в частности на рынках нефтепродуктов,
зерна, электроэнергии, услуг транспорта и связи;
соблюдение заданного уровня дефицита государственного
бюджета;
обеспечение уровня денежного предложения, совместимого с
заданными параметрами по инфляции и ростом экономики.
К числу фундаментальных антикризисных мер, предложенных
Главой государства, относится и переход к единой мировой
резервной валюте взамен американского доллара. Поскольку мир
изменился и становится единым целым, а сама мировая экономика
– единой динамично функционирующей системой, то все члены
этого организма должны иметь равные отношения к общей валюте.
Валюта и валютная политика, тем более мировая – слишком
значимый для любой страны инструмент, чтобы пренебречь ею и
допустить, чтобы право ее определения принадлежало лишь одной
стране, если даже такой страной является США. Дело в том, что
курсовая политика в отношении американского доллара может
проводиться в интересах США, поскольку он является валютой
этой страны. Ведь, как писала М.Тэтчер, «право эмитировать
валюту и управлять ею – фундаментальный атрибут суверенитета.
Суверенитет, в свою очередь, - необходимое, хотя и недостаточное
условие для сохранения свободы и демократии». Поэтому
невозможно думать, что ФРС США не воздействует на валютный
курс, не ведет курсовую политику, ибо без этого любая страна не
может проводить собственную экономическую политику. США же
не может не проводить экономическую политику, отвечающую
собственным интересам, ради того чтобы не ущемлять интересы
остальных стран мира и превратиться тем самым во «всеобщего
благодетеля», «кормильца». На обменный курс валюты влияют
разные факторы, в том числе спекулятивные, воздействуя тем
самым на экспорт и импорт, а через них и на инфляцию и
безработицу. В таких случаях монетарная власть США, безусловно,
будет вмешиваться в изменения валютного курса, чтобы
компенсировать последствия такого влияния. Иным словами, США
24
в подобных случаях будет проводить интервенцию на валютных
рынках, несмотря даже на то, курс доллара является плавающим.
Гибкие валютные курсы в целом не исключают проведения в
нужный момент в необходимом объеме интервенции на валютных
рынках.
Однако это может оказать вредное воздействие на экономики
остальных стран мира и на мировую экономику в целом. Тем более
что такое воздействие неизбежно приведет к изменению таких
важнейших составляющих экономики, как экспорт и импорт
балансовых счетов, рост инфляции и безработицы.
Таким образом, только единая мировая резервная валюта может
отвечать интересам всех стран мира, хотя бы сведя к минимуму
вредное воздействие валютной политики экономически мощной
страны мира, какой является США. Вот почему Н.А. Назарбаевым
обстоятельно и обоснованно была предложена необходимость
введения единой мировой резервной валюты с учетом того, что
теперь в мировой экономике доминирует и будет доминировать
финансовая система со всеми своими плюсами и минусами и
впредь кризисы непременно будут финансовыми и мировыми [4].
Об этом так же указывает Президент Республики Казахстан
Н.А.Назарбаев в «Пятом пути»: «…Этот путь состоит в
объединении усилий группы близких стран по разработке и
введению в обращение наднациональной расчётно-платёжной
единицы (а затем и валюты) принципиально нового класса.
Радикальная новизна этого пути состоит в сознательном и
целенаправленном переходе от старых валютных единиц
иллюзорной оценки стоимости – к новым инструментам реальной
оценки истинной ценности товаров и услуг.»[5].
Ситуация, происходящая в мировой экономике и экономиках
регионов, убедительно доказывает, что Н.А. Назарбаев безусловно
прав и что его инициатива является не научной фантазией, а
насущной необходимостью, вытекающей из нужд как мировой
экономики, так и национальных экономик. Чем дальше будем
тянуть практическое претворение в жизнь данных инициатив, тем
дольше будем пребывать «на качелях» мирового финансового
кризиса.
25
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ассоциация «Казахстанский совет иностранных инвесторов»
[электронный
ресурс]
Режим
доступа
–
www.fic.kz/content.asp?parent-5&Ing=ru&mid=5
2. Правительство РК «Программа по привлечению инвестиций,
развитию специальных экономических зон и стимулированию
экспорта в Республике Казахстан на 2010-2014 годы.» 2010, - 6-7с.
3. Анализ развития мирового кредитного рынка в условиях
глобализации и интеграции. А. Конакбаев, д.э.н., доц., заведующий
кафедрой «Банковское дело» Карагандинского экономического
университета
Казпотребсоюза,
Республика
Казахстан.//
Евразийский экономический обзор, 04// 2011, Астана, ул.
Темирказык, 65, с. 49-52
4. Реализация инициативы Президента Н.А.Назарбаева по
реформированию мировой финансовой системы. А. Есентугелов,
почетный президент АО «Институт экономических исследований»,
член совета директоров АО «Национальный аналитический центр»,
д.э.н., проф. Time KZ №2-3 (23-24), 2012, с.116-119 Астана, ул.
Сары-Арка, 4.
5. Глобальные вызовы ХХI века: антикризисный план
Н.А.Назарбаева. С.Н.Нугербеков, д.э.н.- Астана, 2011-200 с.
26
ХАБАРШЫ
№ 2∙ 2012
ВЕСТНИК
ЭКОНОМИКА
ДЖАПАРОВА К.К.
МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА
ФОНДООТДАЧИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Финансовый анализ представляет собой систему знаний о
методах
научного
исследования
финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Цель финансового анализа – оценить
финансовое состояние организации на основе достоверной
информации, определить финансовый результат, финансовую
устойчивость и платежеспособность
организации, ликвидность
баланса, а также оценить рентабельность использования капитала.
Важное условие, которое нужно соблюдать при анализе –
необходимость обеспечения сопоставимости показателей, т.к.
сравнивать можно только качественно однородные величины. Для
проведения финансового анализа используют разные методы.
Одним из методов является факторный анализ. Факторный анализ
– анализ влияния отдельных факторов на результативный
показатель с помощью детерминированных или стохастических
приемов исследования. В рамках этого анализа выявляются
факторы и причины динамики показателей и их количественная
оценка [1].
При факторном анализе используют различные методы, такие
как: цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц,
аналитические таблицы, индексный метод, графический и другие
методы, которые широко применяются в статистике.
Одной из задач факторного анализа является моделирование
взаимосвязей между результативными показателями и факторами.
Сущность моделирования заключается в том, что взаимосвязь
исследуемого показателя с факторными передается в форме
конкретного математического уравнения.
Целью такого анализа является определение резервов.
Сущность резервов увеличение эффективности производства
состоит в наиболее полном и рациональном использовании
27
имеющегося потенциала. Методика подсчета резервов зависит от
характера резервов.
Для определения качественных изменений в имущественном
положении предприятия необходимо исследовать состояние
важнейшего элемента производственного потенциала предприятия,
составляющего его материально-техническую базу, т.е. основные
фонды.
Фондоотдача
является
обобщающим
показателем
использования основных средств производства и может
рассчитываться либо по всем основным производственным
средствам (общая фондоотдача), либо по стоимости рабочих машин
и оборудования (активная фондоотдача).
В процессе анализа фондоотдачи выявляется ее динамика. С
учетом экономической природы фондоотдачи, которая показывает,
сколько продукции (работ, услуг) выпущено организацией при
использовании основных средств стоимостью в один тенге,
положительной динамикой считается рост фондоотдачи. И,
напротив, снижение фондоотдачи является отрицательным
фактором производства.
Для анализа динамики основных показателей эффективности
использования основных средств организации сводятся данные в
аналитическую таблицу, по данной которой делают выводы об
эффективности использования основного капитала [2].
Анализ эффективности использования основных средств
предполагает использование таких показателей, как фондоотдача,
фондоемкость и фондорентабельность.
В таблице сведены все рассчитанные ранее показатели,
показана методика исчисления и динамика основных показателей
эффективности использования основных средств организации.
Таблица 1 - Анализ использования основного капитала
Показатели
1. Доход от реализации, тенге
2. Прибыль, тенге
3. Среднегодовая стоимость основных
фондов, тг.
4. Фондоотдача общая, тенге
5. Фондоотдача активная, тенге
6. Фондоемкость, тенге
7. Рентабельность основных средств, %
28
2010
7030289
907682
4629757
1,51
2,19
0,66
19,60
2011
Отклонение
14670395
7640106
1203718
296036
2983389,5 -1646368
4,91
7,33
0,2
40,34
3,4
5,14
-0,46
20,74
Из таблицы
видно, что эффективность использования
основных средств повысилась. Общая фондоотдача увеличилась в
2010 году на 0,06 тенге и составила 1,51 тенге, а в 2011 году
возросла на 3,4 и составила 4,91 тенге, что характеризует
достаточный уровень использования основных средств.
Активная фондоотдача в 2010 году снизилась на 0,23 тенге, но,
оставаясь выше единицы, свидетельствует о достаточном уровне
использования оборудования. Снижение фондоотдачи активной
части объясняется снижением дохода от основной деятельности в
этот период. В 2011 году значительный рост выручки вызвал
резкий рост значения фондоотдачи активной части основного
капитала, так составила 7,33 тенге, что больше на 5,14 тенге по
сравнению с 2010 годом.
Все эти изменения повлияли на изменение рентабельности
основных фондов. Снижение эффективности использования основных средств в 2010 году вызвало незначительное изменение
фондорентабельности на 1,03%, а в 2011 году значительный рост на
20,74%. Фондорентабельность в 2011 году составило 40,34%.
Анализ динамики дает представление о степени и характере
изменения показателей, но не позволяет выявить резервы их
улучшения. Для этого необходимо проведение факторного анализа,
который располагает различными методами, позволяющими не
только определить причины абсолютных отклонений, но и выявить
основные резервы улучшения анализируемых экономических
характеристик на перспективу.
Приведем
методику
факторного
анализа
изменений
показателей эффективности использования основных средств. Все
необходимые данные, как исходные, так и вспомогательные,
сводятся в аналитическую таблицу.
Прежде всего, рассчитают факторные влияния на общую
фондоотдачу (Фо6щ), что позволит дать ответ на вопрос о том, за
счет чего произошло ее изменение. Для этого используем
трехфакторную аналитическую модель мультипликативного вида
зависимости [2]:
Фобщ (а) = а* b * Фдейств
(1)
где а - удельный вес машин и оборудования в стоимости
основных средств;
29
b - удельный вес действующего оборудования в его общей
стоимости;
Фдейств - фондоотдача действующего оборудования.
Итак, если общая фондоотдача изменилась, то необходимо
определить следующие выражения:
 Ф(а) - факторное влияние на общую фондоотдачу изменения
доли рабочего оборудования в общей стоимости основных
производственных средств;
 Ф(b) - факторное влияние на общую фондоотдачу изменения
доли действующего оборудования в общей стоимости рабочего
оборудования;
 Фо6щ (Фдейств) - факторное влияние на общую фондоотдачу
изменения отдачи действующего оборудования.
Прежде всего, определяют, как изменилась общая фондоотдача
в результате увеличения удельного веса машин и оборудования.
Для этого используем следующий алгоритм:
Ф общ. (а) = а * b баз. * Фдейств. баз.
(2)
Данные для расчета факторного анализа представлены в
следующей таблице. Воспользовавшись методикой факторного
анализа изменений показателей эффективности использования
основных средств, можно провести следующий анализ.
Таблица 2 - Факторный анализ общей фондоотдачи
Показатели
Доход от реализации, тенге
Среднегодовая стоимость активной части
основных фондов, тенге
Удельный вес активной части в основном
капитале, %
Фондоотдача общая, тенге
2010 г.
7030289
2011 г. Отклонение
14670395
7640106
3202317,7 1998876,5
- 103441,2
69
67
-2
1,51
4,91
3,4
Для данного факторного анализа можно применить метод
цепной подстановки. Прежде всего, рассчитаем факторные влияния
на общую фондоотдачу (Фо6щ), что позволит дать ответ на вопрос о
том, за счет чего произошло ее увеличение в 2011 году на 3,4 тенге.
Для этого используем трехфакторную аналитическую модель
зависимости:
Фобщ = а * Факт = а * Д/ ОФакт
где а - удельный вес активной части в стоимости основного
капитала
0,67 * 14670395 / 1998876,5 = 4,91
30
Влияние изменения удельного веса активной части в стоимости
основного капитала:
0,69 * 14670395 / 1998876,5 = 5,05 (-0,14)
Влияние изменения дохода от реализации:
0,69 * 7030289 / 1998876,5 = 2,42 (2,63)
Влияние изменения среднегодовой стоимости активной части
основных фондов:
0,69 * 7030289 / 3202317,7= 1,51 (0,91)
На основе расчетов можно сделать следующий вывод: на
повышение фондоотдачи в 2011 году на 3,4 тенге по сравнению с
2010 повлияли факторы:
1. Уменьшение удельного веса активной части в стоимости
основного капитала -2% привело к снижению фондоотдачи на
0,14 тенге.
2. Увеличение дохода от реализации 7640106 тенге привело к
увеличению фондоотдачи на 2,63 тенге.
3. Уменьшение среднегодовой стоимости активной части основных
фондов 103441,2 тенге привело к увеличению фондоотдачи на
0,91 тенге.
Если сравнить все факторные влияния между собой, то в
качестве наиболее существенного выделяется фактор увеличения
дохода. Отрицательное влияние оказал фактор удельного веса
активной части основного капитала, который на будущий период
нужно увеличить.
Затем необходимо количественно измерить влияние на общую
фондоотдачу
снижения
удельного
веса
действующего
оборудования в общей стоимости всех рабочих машин и
оборудования.
И, наконец, рассчитывают, как изменилась общая фондоотдача
в результате того, что уменьшилась отдача установленного
действующего оборудования.
Сумма всех трех факторных влияний на общую фондоотдачу
должна равна быть отклонению общей фондоотдачи.
Действующее оборудование составляет основную часть
стоимости всех рабочих машин и оборудования. Поэтому
эффективность использования действующего оборудования практически полностью определяет эффективность всех рабочих машин,
оборудования и механизмов, числящихся на балансе организации.
31
В связи с этим на практике большое значение имеет анализ
факторов, влияющих на уровень активной фондоотдачи [3].
В основе такого анализа лежит шестифакторная аналитическая
модель, связывающая между собой факторы по следующей
формуле:
Фа = b * Д * Ксм * Тсм * Вчас / С
(3)
 b - удельный вес (доля) действующих машин и оборудования в
стоимости всех рабочих машин и оборудования;
 Д - количество дней, отработанных в среднем за год единицей
оборудования, дни;
 Ксм - коэффициент сменности работы оборудования;
 Тсм - средняя продолжительность смены, час;
 Вчас - выработка продукции за один машино-час, тг;
 С - средняя стоимость единицы оборудования, тыс. тг
Для такого анализа исходные данные и рассчитанные
показатели приведены в таблице 3.
Таблица 3 - Анализ фондорентабельности и фондоотдачи
Показатели
Отклонени
№
2010
2011
е
1
Доход от реализации, тг.
2
Среднегодовая стоимость основных
фондов, тг.
Среднегодовая стоимость машин и
Оборудования, тг.
Среднегодовая стоимость
действующих
машин и оборудования
Средняя стоимость единицы
оборудования, тг.
Среднегодовое количество
действующего
оборудования, шт.
Отработано за год всем
оборудованием, машино-часов
в том числе единицей оборудования:
Часов
Смен
3
4
5
6
7
8
9
1
0
1
1
1467039
5
2983389,
4629757
5
1998876,
3202317,7
5
7030289
Дней
32
7640106
-1646368
- 103441,2
3138271
1938910
-1199361
37360,37
22286,32
-15074,05
84
87
3
288288
328860
40572
3432
3780
348
470,4
504
33,6
245
252
7
1
2
1
3
1
4
1
5
1
6
1
7
1
8
1
9
2
0
Коэффициент сменности работы
оборудования
Средняя продолжительность
смены, час
Выработка продукции за 1 машиночас, тенге
Удельный вес машин и оборудования
Удельный вес действующих машин и
оборудования в активной части
основных средств
Фондоотдача, тенге
Фондоотдача активная, тенге
Фондоотдача действующих машин и
оборудования, тенге
Рентабельность, %
1,92
2,0
0,08
7,3
7,5
0,2
24,39
44,61
20,22
0,69
0,67
-0,02
0,98
0,97
-0,01
1,51
4,91
3,4
2,19
7,33
5,14
2,24
7,56
5,32
12,91
8,20
-4,71
Влияние удельного веса (доля) действующих машин и
оборудования в стоимости всех рабочих машин и оборудования на
фондоотдачу активную:
Фа = 0,98 * 252 * 2,0 * 7,5 * 44,61 / 22286,32 = 7,415 (7,337,415= -0,08)
В 2010 году удельный вес (доля) действующих машин и
оборудования в стоимости всех рабочих машин и оборудования
был 0,98, а в 2011 году уменьшился на 1%, вследствие чего
фондоотдача активная уменьшилась на 0,08 тенге.
Влияние количества дней, отработанных в среднем за год
единицей оборудования составит:
Фа = 0,98 * 245 * 2,0 * 7,5 * 44,61 / 22286,32 = 7,209 (7,4157,209=0,21)
В 2011 году оборудования работали на 7 дней больше, что
привело к повышению фондоотдачи активной 0,21 тенге.
Влияние коэффициента сменности работы оборудования:
Фа = 0,98 * 245 * 1,92* 7,5 * 44,61 / 22286,32 = 7,017 (7,2097,017=0,19)
33
Коэффициент сменности работы оборудования повысился на
0,08 и в 2011 году составил 2 смены, в результате фондоотдача
активная повысилась на 0,19 тенге.
Влияние средней продолжительности смены:
Фа = 0,98 * 245 * 1,92* 7,3 * 44,61 / 22286,32 = 6,736 (7,0176,736=0,28)
Изменение продолжительности смены повлияло положительно,
так в результате фондоотдача повысилась на 0,28 тенге.
Влияние выработки продукции за один машино-час:
Фа = 0,98 * 245 * 1,92* 7,3 * 24,39/ 22286,32 = 3,682 (6,7363,682=3,05)
Наиболее значительное влияние оказал этот фактор. В 2011
году производительность оборудования увеличилась почти в два
раза, вследствие чего фондоотдача активная увеличилась на 3,05
тенге.
Влияние средней стоимости единицы оборудования:
Фа = 0,98 * 245 * 1,92* 7,3 * 24,39/ 37360,37= 2,197 (3,6822,197=1,49)
Средняя стоимость единицы оборудования снизилась на
15074,05 тенге, что увеличило фондоотдачу на 1,49 тенге.
Суммарное влияние всех вышеперечисленных факторов составило
5,14 тенге.
Важнейшее преимущество факторного анализа перед любыми
другими способами аналитических исследований в экономике - возможность выявления резервов. На анализируемом предприятии
основными резервами повышения эффективности использования
основных средств является сокращение внутрисменных и
целодневных простоев рабочего оборудования,
повышение
удельного веса действующих машин и оборудования, что позволит
увеличить выход продукции и поднять уровень рентабельности
основных средств.
Чтобы определить резервы повышения рентабельности,
необходимо умножить изменение фондоотдачи за счет каждого
фактора на базисный уровень рентабельности.
Таким образом, сократив целодневные и внутрисменные
простои оборудования и повысив коэффициент сменности,
организация получает возможность поднять рентабельность
основного капитала.
34
Выявленные резервы повышения эффективности основных
средств могут рассматриваться как перспективные возможности
улучшения использования основного капитала, следовательно, и
всего инвестированного в производственный бизнес капитала.
1.
2.
3.
4.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2005. – 240 с.
Дюсембаев К.Ш. Анализ финансовой отчетности: Учебник. –
Алматы: Экономика, 2009. – 366 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство
«Бухгалтерский учет», 2002.- 528 с.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый
анализ: Учебное пособие – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 224 с.
ГАЛИМЖАНОВА С.Б., ДЁМУШКИНА Л.О.
ИСЛАМСКАЯ МОДЕЛЬ ЭКОНОМИКИ И
СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ БИЗНЕСА
В
мире
исторически
сложились
несколько
типов
экономических систем, среди которых наиболее эффективной
считается современная рыночная (смешанная) система.
В рамках рыночной системы хозяйствования сложились
различные экономические модели: американская, японская,
шведская, германская и др. Каждая из них имеет свои особенности,
связанные с особенностями развития экономики конкретной
страны, направленностью экономической политики государства.
С середины прошлого века в мировом хозяйстве активно
формируется и развивается альтернативная модель экономической
деятельности, предложенная мусульманами, - исламская.
Исламская экономика или исламская экономическая модель
представляет собой такую систему хозяйствования, в основе
которой лежат нормы и принципы мусульманского права. Но в
отличие от мусульманского права, регулирующего отношения
преимущественно в среде мусульман, исламская экономическая
модель адресована всему человечеству, представителям других
монотеистических религий – иудаизма и христианства.
35
Исламская модель представляет собой модель смешанной
экономики, еще более ориентированной на удовлетворение
социальных потребностей общества, экономики, обеспечивающей
функционирование и развитие более справедливой, более
демократичной, более гармоничной общественной системы.
Главная особенность модели, так же как и ее практических
инструментов (исламских финансов и исламского банковского
дела) заключается в том, что она акцентирует внимание на
социальных целях и задачах экономической системы. Модель
исламской экономики - это модель этическая, беспроцентная,
модель управления экономикой через партнерство. Вместе с тем,
термин «исламская экономика» — условный, так как экономика
сама по себе не может быть религиозной.
В современном мире растет интерес к исламской
экономической модели. Всплеск интереса вызван прошедшим
мировым кризисом. Он высветил болевые точки традиционной
рыночной системы, но обошел исламскую финансовую систему.
Сегодня сектор исламского финансирования является самым
быстрорастущим в мире. Рынок исламских финансовых услуг
активно развивается не только в исламских странах, но и в США,
Великобритании, Франции и других немусульманских странах.
Основным институциональным элементом исламской модели
является Исламский банк, который работает без процентов, без
залога, на основе доверия к своим клиентам и представителям
бизнесу как к своим партнерам. В Великобритании, Люксембурге и
Франции приняты необходимые законодательные акты и успешно
функционируют исламские банки, фонды и инвестиционные
компании. Германия успешно применяет отдельные элементы
исламской модели в целях оздоровления своей экономики.
Главный свод правил и предписаний, которых должен
придерживаться правоверный мусульманин, - это шариат,
основанный на Коране и Сунне, главных книгах ислама. Наряду с
соблюдением многочисленных религиозных традиций и ритуалов,
принципов повседневной жизни шариат также предъявляет
определенные требования к сфере финансов и ведению бизнеса.
Исламскую экономическую модель определяют следующие
принципы.
Во-первых, деньги не ссужаются под процент. «Цена денег»
подвержена воздействию огромного числа субъективных и сугубо
36
спекулятивных факторов, поэтому мусульманскими экономистами
предлагается ввести более приемлемую категорию «эффективность
капитала». Согласно ей ресурсы, ориентируясь на норму
доходности, переливаются в те сектора экономики, потенциал
которых
наиболее
положительно
оценивается
рынком.
Финансирование за счет собственных средств, через прямое
участие в капитале является основой исламской экономической
системы. Поэтому в последнее время все чаще высказывается
мнение, что будущее корпоративных финансов именно за
финансированием
за
счет
собственных
средств
в
противоположность чуждому канонам Ислама долговому
финансированию через традиционный банковский кредит.
Во-вторых, стабильность. Исламская финансовая система
связана с инвестициями в реальное производство, что уберегает ее
от финансовых кризисов и дефолтов, тогда как в мировой
финансовой системе в целом лишь 20-я часть денежной массы
подкреплена реальными активами, 95% всех денежных трансакций
не относится к коммерческим сделкам, они являются чисто
спекулятивными.
В-третьих, равномерное кредитование всех отраслей экономики
с акцентом на те отрасли, которые производят товары первой
необходимости и базисные услуги.
В-четвертых, предпочтение долгосрочному финансированию
при принятии инвестиционных решений, особенно при участии в
уставном капитале других предприятий.
В-пятых, содействие малому бизнесу как важнейшему элементу
экономики исламских стран, позволяющему гармонично
развиваться всей экономике.
В-шестых, социальная ответственность и благотворительность
как обязательные условия деятельности исламских финансовых
институтов.
В-седьмых, жизнеспособность, которая определяется тем, что
исламское финансирование имеет внутреннюю способность к
воспроизводству благодаря взвешенной инвестиционной политике,
активному финансированию производства, привлекательности
банковских услуг.
Концепция исламского экономического порядка признает
частную, государственную и кооперативную собственность;
отмечает, что национализация некоторых экономических средств
37
законна с точки зрения общественных интересов; разрешает все
виды экономической деятельности, не приносящие вреда интересам
общины и не нарушающие исламские законы и ценности; считает
основой производительной деятельности труд, а не капитал,
поэтому неприемлемой признается идея об исключительной
зависимости процесса экономического роста от накопления
капитала.
Единственная страна, полностью внедрившая исламскую
модель экономики, - Иран. Монистическую модель исламской
модели успешно применяют Пакистан, Судан. Ее характеризуют:
поэтапный или единовременный отказ всех банков в государстве от
использования
ссудного
процента
в
своих
операциях;
нераспространение запрета ссудного процента на сферу
внешнеэкономических отношений; исламизация финансового
сектора в основном затрагивает макроэкономический уровень;
закрепление запрета ссудного процента на законодательном уровне
либо в виде специального закона, либо в виде подзаконного акта.
В Малайзии, Бахрейне и других мусульманских странах больше
практикуется
дуалистическая
экономическая
модель.
Ее
особенностями
являются:
отсутствие
специального
законодательства, регулирующего статус исламских финансовых
институтов; рассмотрение исламских банков в законодательстве
либо как обычных, либо как небанковских кредитных организаций;
ограничение в силу требований действующего законодательства
исламских финансовых институтов в возможностях применения
некоторых исламских методов финансирования.
Попытки создания исламской экономики или ее отдельных
элементов предпринимались также в рамках Организации
исламской конференции (ОИК) и на неправительственной основе
[1].
Исламская экономическая модель помимо принципов, правил и
предписаний в экономической сфере вводит и этические нормы в
деловую жизнь, принципы социально-гуманитарного характера.
Первейшим условием для участников экономических отношений
является честность. Ориентация на честность партнера в
современном мире, особенно в масштабах мировой экономики
должна подкрепляться объективной информацией. По исламской
модели кредитования мелкий предприниматель, не имея залога,
может получить займы под свою репутацию честного, работящего
38
человека и без кабальных процентов. Ссудный процент, по исламу,
носит эксплуататорский характер [2].
Согласно исламской модели осуждается богатство ради самого
богатства. Приветствуются определенные добровольные действия,
как благотворительность и расход средств на угодные дела.
Самым крупным исламским финансовым центром в Западной
Европе является Великобритания, в которой живут около двух
миллионов мусульман. Актив исламского банкинга здесь
составляет 10,4 млрд. долларов США. В Великобритании по
исламской модели финансовые услуги оказывают 23 банка, из
которых четыре компании работают по законам шариата. В
Швейцарии действуют пять исламских банков, во Франции и
Люксембурге – по четыре. На сегодня услугами исламского
банкинга пользуются свыше 40 стран, а их общий актив превышает
650 млн. долларов США. По прогнозам экспертов, в 2013 году эта
цифра может достичь 1-4 триллиона долларов [3].
В странах СНГ велика численность мусульманского населения
и существует большая нехватка финансовых ресурсов. Но
финансовые власти стран в целом воспринимают исламские
финансовые институты больше как религиозное явление, а не как
альтернативные финансово-экономические институты с более
здоровым функциональным механизмом и сильной социальной
ориентацией. Но, тем не менее, предпринимаются первые робкие
шаги в направлении создания условий для возникновения и
развития исламских банков и финансовых компаний. Так, в
Киргизии несколько лет назад при участии Исламского банка
создан Экосоцбанк.
В Казахстане в 2009 году был принят закон, допускающий
создание и функционирование исламских банков.
В 2010 году Казахстан стал играть более активную роль в
исламской экономике - в стране открылся первый исламский банк
Al Hilal, исламская страховая компания и исламский
инвестиционный «Хадж фонд». Правительство планирует привлечь
около $10 млрд исламского финансирования. В 2011 в Казахстане
было открыто специальное учреждение для сбора закята (налога,
взимаемого с совершеннолетних дееспособных мусульман в пользу
нуждающихся единоверцев) [4]. В том же году в столице
Казахстана Астане прошел Всемирный исламский экономический
форум (ВИЭФ), на котором Президент страны Нурсултан
39
Назарбаев предложил создать на базе форума диалоговую
площадку для 10 ведущих мусульманских стран - исламский аналог
G10 [5]. Курс Казахстана на использование элементов исламской
модели экономики подтверждает разработка и принятие в марте
2012 г. Дорожной карты развития исламского финансирования до
2020 г.
Определенный интерес к исламской модели экономики
проявляет и Российская Федерация. Первый банк, работающий по
принципам исламской экономики - «Бадр-Форте»,- был создан в
России ещё в 1991 году. Правда, в 2006 году его лицензия была
отозвана из-за нарушения требований ФЗ «О противодействии
легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным
путём». С 2005 года Россия получила статус страны-наблюдателя
Организации исламского сотрудничества. В 2008 году в Татарстане
на базе Российского исламского института был учреждён
Российский центр исламской экономики и финансов. В 2009 году
Россия впервые приняла участие во Всемирном исламском
экономическом форуме.
Таким образом, сегодня нарастает и интерес исследователейученых, финансовых кругов, политических властей разных стран к
исламской экономической модели как альтернативе существующей
традиционной системе, а также происходит реализация ее
отдельных принципов и институтов в жизнь.
В современных условиях мирового развития одной из
важнейших социально-экономических тенденций выступает
развитие социальной ответственности предпринимательства. Как
основа рыночной, смешанной экономической системы, социально
ответственное
поведение
предпринимательских
структур
определяет стабильное устойчивое развитие этих систем. В связи с
этим интересно выяснить, что задает исламская экономическая
модель формированию и развитию социальной ответственности
бизнеса, как соотносятся исламская экономическая модель и
модель социальной ответственности предпринимательства?
Безусловно, исламская модель экономики в первую очередь
задает
этические,
морально-нравственные
императивы
формированию и развитию социально-ответственного поведения
предпринимательских структур. Ради справедливости, следует
отметить, что и формирование протестантской этики заложило
новые нравственные правила и новую мораль, нормами которой
40
являлись трудолюбие, выполнение обязательств, честность,
пунктуальность и т.д.
Но при этом мы далеки от сведения социальной
ответственности бизнеса только к этической норме. Социально
ответственное поведение
выходит за рамки просто этической
нормы, оно завязано на игре экономических интересов групповых и
общественных и имеет явно выраженную экономическую сторону,
сказываясь на экономических результатах и являясь условием
экономической результативности.
Введение в исламскую модель в отличие от западной вместо
понятия «цена денег» категории «эффективность капитала»,
признающую возможность получения дохода от вложенных в
производство средств, в зависимости от доли в прибыли, повышает
и возвышает социальную ответственность предпринимательских
структур. Эта норма доходности капитала показывает, что ни
капитал, ни кредиты, ни спекуляция, ни производные ценные
бумаги, а именно труд является источником дохода.
Беспроцентная
банковская
система,
особенно
для
постсоветского пространства, необходима и для того, чтобы малый
и средний бизнес не умирал и не зависел от благосклонности
чиновника, возглавляющего фонд поддержки малого и среднего
бизнеса. В нынешней банковской системе малый и средний бизнес
(МСБ) не находит себе партнера. Нет благоприятных условий для
его взращивания, из малого - среднего, а из него - крупного, нет
отношения к МСБ как к партнеру, т.е. нет банков, которые бы
работали согласно исламским финансовым принципам. Работа
таких банков в наилучшей форме обеспечивала бы
микрофинансирование и была бы хорошим инструментом борьбы
с бедностью.
Исламская модель экономической деятельности отвергает
коррупцию, обман, утаивание доходов, уход от налогов, другие
негативные проявления. Наиболее привлекательной стороной этой
модели является совмещение материальных выгод с духовными
ценностями.
Поэтому в целях обеспечения общественного благосостояния
на основе устойчивого экономического развития, которое в
значительной степени определяется социально ответственным
поведением предпринимательства, необходимо обращение к
41
основным принципам и нормам исламской экономической модели.
Для отечественного бизнеса - это следующие направления:
- создание экономических условий для развития бизнеса, когда
он может естественно перерастать из малого в средний, из среднего
в крупный, когда малый и средний бизнес будет чувствовать себя
партнером относительно других участников экономических
отношений. Одним из важнейших средств для создания таких
условий является внедрение беспроцентной модели банковской
системы;
- устранение административного давления на бизнес,
принуждения к социально ответственному поведению, сокращение
вмешательства государства в деятельность бизнеса, борьба с
коррупцией, что будет способствовать устранению непрозрачности
компаний, создавать условия для их открытости;
- опора предпринимательских структур в формировании и
развитии социально ответственного поведения на этические нормы,
как честность, добросовестность, пунктуальность, совмещение
материальных выгод с духовными ценностями;
- ориентация предпринимательства на удовлетворение
социальных потребностей общества, экономики, обеспечивающей
функционирование и развитие более справедливой, более
демократичной, более гармоничной общественной системы;
- ориентация на мировой опыт социально ответственного
поведения бизнеса, на международные стандарты социальной
ответственности, на этическую, беспроцентную модель, модель
управления экономикой через партнерство.
Вместе с тем, очевидно, что для работы исламских финансовых
организаций в Казахстане пока недостаточно правовой,
институциональной, финансовой инфраструктуры. Еще в 2009 году
на Международном саммите исламского бизнеса и финансов в
Казани была разработан список подобных институтов,
необходимых для функционирования исламской экономики в
постсоветских государствах. Ряд проблем по созданию
необходимой инфраструктуры предполагается решить в рамках
реализации Дорожной карты развития исламского финансирования
до
2020
г.
Так,
предусмотрено
совершенствование
законодательства по исламскому финансированию, подписание
конвенций об избежании двойного налогообложения со странами
Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока и Страновой стратегии
42
партнерства между Правительством Республики Казахстан и
Исламским банком развития на 2012-2014 гг., рассмотрение
возможности создания центрального Совета по исламским
финансам (СПИФ) и Регионального исламского финансового
центра в г. Алматы и другие меры.
Предполагается, что развитие исламских финансовых
институтов в Казахстане может привлечь значительные инвестиции
из мусульманского мира.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Беккин Р. Концепция исламской экономической модели // http:
//www.centrasia.ru/newsA.php?st=1047058320
2. Ахмедова А. Некоторые особенности исламской модели
экономики // http: //www.islamdag.ru/analitika/5112
3. Ланская О. Интервью с академиком НАН РК, доктором
экономических наук, профессором, директором НИИ финансовобанковского менеджмента Уразом Баймуратовым //
http:
//www.dknews/kz/node/964
4. В Казахстане запущен Закят-фонд. — Инфо-ислам, 30 мая
2011 года
5. Перцев
А.
Нурсултан
Назарбаев
бросает
клич
мусульманскому миру. — firstnews, 8 июня 2011 года
РАИМБЕКОВ Ж.С., СЫЗДЫКБАЕВА Б.У.,ЖУМАТАЕВА Б.А.
ИССЛЕДОВАНИЕ ПРИОРИТЕТОВ РАЗВИТИЯ
ИНФРАСТРУКТУРЫ
ТРАНСПОРТНО-ЛОГИСТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ
В настоящее время в республике создана и в целом устойчиво
функционирует современная транспортная система, являющаяся
важнейшей составной частью производственной и социальной
инфраструктуры, обеспечивающей потребности национальной
экономики и населения в транспортных услугах, территориальную
целостность, экономическую и геополитическую безопасность
страны.
Переход к рыночным отношениям отразился и на основных
показателях деятельности транспортного комплекса. Так, объемы
43
перевозок грузов по всем видам транспорта с 1990 по 1999гг. имели
тенденцию к снижению. Это связано со спадом производства в
целом по стране. Начиная с 1999г. отмечается увеличение объемов
перевозок. В 2010г. по сравнению с 2000г. объемы перевозок грузов
возросли в 1,24 раза
На автомобильный и железнодорожный транспорт приходится
91,0% выполненного объема коммерческих перевозок грузов,
причем
удельный
вес
перевозок
железнодорожным
и
автомобильным транспортом в последние годы повысился на 0,20,3%, что свидетельствует о повышении конкурентоспособности
этих видов транспорта в определенных сегментах рынка
транспортных услуг (таблица 1).
На основе таблицы 1 можно сделать следующие выводы:
наблюдается рост объема перевозок и грузооборота примерно на 56% в год; рост объема перевозок наблюдается по всем видам
транспорта, кроме воздушного; рост грузооборота наблюдается по
всем видам транспорта, кроме речного и воздушного; наблюдается
снижение темпов роста грузоперевозок и грузооборота; идет
перераспределение перевозок.
Таблица 1 - Динамика показателей работы транспортного комплекса за
2004 - 2010 гг.
2010г.
Вид транспорта 2004г. 2005г. 2006г. 2007г. 2008г. 2009г. 2010г. , в %
к
ВВП, млн. 38835,1 43150, 57123, 81033, 10485 13003 11530
долл. США
1
7
5
3,5
8,3
6,1 2004г.
Перевозки грузов по видам транспорта, млн. т
Всего
1687,5 1840,5 1926,9 2023,4 2124,2 2188,7 2103,3 124,6
В том числе:
202,7 215,6 222,7 246,9 260,6 269,0 248,4 122,5
железнодорожн 1318,2 1444,8 1511,1 1582,6 1667,4 1721,0 1687,5 128,0
речной
0,5
0,7
0,8
1,3
1,3
1,2
0,9 180,0
автомобильный
ый
воздушный,
24,2
18,2 20,7 16,5 25,7 22,7
22
90,9
166,1
179,4
192,0
192,2
193,8
195,8
162,9
90,9
тыс.т
из них
110,8 114,2 126,3 116,7 113,8 119,2 67,8 90,9
трубопроводны
морской
0,2
0,4
1,1
1,7
3,6
транзит
газа
й
Грузооборот, млрд.ткм
Все виды
258,4 283,1 296,3 328,5 350,5 369,7 337,0 130,4
транспорта
В том числе:
147,7 163,5 171,9 191,2 200,8 214,9 197,5 133,7
43,9 47,1 53,8 61,5 63,5 66,3 164,9
железнодорожн 40,2
речной
0,07
0,08 0,09 0,04 0,05 0,06 0,06 85,7
автомобильный
ый
воздушный,
93,9
66,9 96,7 69,9 88,1 69,4 67,6 72,0
70,4
75,6 77,1 83,3 87,8 90,3 71,7 101,8
млн.ткм
трубопроводны
44
й
морской
Грузоемкость,
ткм /1 долл.
6,65
6,56
0,02
5,18
0,02
4,05
0,3
3,34
0,8
2,84
1,4
2,92
43,9
Основой транспортной системы является ее инфраструктура,
которую в междугородном сообщении образуют железные и
автомобильные дороги, внутренние водные пути, трубопроводы,
железнодорожные узлы, морские и речные порты, аэропорты
гражданской авиации (таблица 2).
Таблица 2 - Характеристика транспортной инфраструктуры РК на
конец 2009г.
Показатели
2009 г.
Протяженность путей сообщения общего пользования – всего, 112,7
Эксплуатационная
длина железных дорог, тыс. км
15,1
тыс.
км
из них: электрифицированные двух- и многопутные
Густота железнодорожных путей (не включая дорог РК на
5,41
территориях других стран) на конец года, километров на 1000
Протяженность
93,6
кв.
км территорииучитываемых автомобильных дорог, тыс. км
из них: с твердым покрытием общего пользования
84,1
Протяженность обслуживаемых внутренних водных путей,
4,1
тыс. км
3,8
из них: с гарантированной глубиной
Количество аэропортов гражданской авиации
15
Протяженность
магистральных
трубопроводов, тыс. км
16,3
со знаками судоходной
обстановки
3,3
Одним из важных элементов товаропроводящих и
товарораспределительных
систем
является
транспортноэкспедиционная деятельность, позволяющая ускорить и удешевить
продвижение товаров от производителя к потребителю за счет
выбора рациональных маршрутов и схем их доставки. В настоящее
время в Казахстане имеется более 200 транспортноэкспедиционных организаций и продолжается рост их числа. Через
эти организации проходит примерно 90% внешнеторговых грузов
Казахстана, обслуживается более 0,3 млн. организаций малого и
среднего бизнеса.
Эффективность работы таких организаций, как и других
участников перевозочного процесса, существенно зависит от их
материальной базы — наличия собственных или арендованных
транспортных средств (автомобилей, вагонов, судов) и
контейнеров, грузоподъемных механизмов, складских площадей
для приема, хранения и обработки грузов, систем связи и
информационных систем. Состояние этой производственной базы,
как и технических средств видов транспорта, осуществляющих
перевозки, не отвечает современным требованиям.
45
На современном этапе своего развития транспортный комплекс
республики характеризуется неудовлетворительным состоянием
основных средств, устаревшими и недостаточно развитыми
инфраструктурой и технологиями [3].
Доля транспортных затрат в стоимости конечной продукции
относительно высока и находится на уровне 8% и 11%
соответственно
для
внутренних
железнодорожных
и
автомобильных перевозок, в странах с развитой рыночной
экономикой данный показатель составляет 4-4,5%. По показателю
грузоемкости экономика Казахстана примерно в 4 раза менее
эффективна. Так, на каждую единицу ВВП в долларовом
исчислении приходится не менее 3 тонно-километров работы
транспорта, а в странах ЕС грузоемкость составляет менее 1 тоннокилометра/доллар ВВП.
На новом этапе социально-экономического развития страны
при опережающем увеличении объемов перевозок пассажиров и
грузов спрос на транспортные услуги будет меняться и
качественно. Ответом на этот вызов должно стать создание в
начале нового тысячелетия качественно новой транспортной
системы Казахстана, основанной на инновационных логистических
и кластерных технологиях.
В стратегии развития Казахстана на долгосрочную перспективу
(Стратегия -2030) развитие транспортной инфраструктуры
рассматривается как один из государственных приоритетов.
Поставлены вопросы организации мультимодульных терминалов в
грузообразующих районах, что означает применение контейнерных
и пакетных перевозок, обеспечивающих технологическое единство
различных видов транспорта [1].
Вопросы формирования международных транспортных
коридоров, выработки государственной транспортной политики,
развития железнодорожной, автомобильной и гражданской авиации
становятся предметом рассмотрения на заседаниях Правительства
РК. Приняты также решения, обеспечивающие интеграцию
управления транспортным комплексом.
Все это создает предпосылки для формирования единой
транспортной системы, в которой перевозки грузов и пассажиров
будут оптимальным образом распределены между различными
видами транспорта, а каждый из них сможет, взаимодействуя с
другими, максимально реализовать свои преимущества.
46
Транспортные коммуникации по размещению и структуре в
целом
отвечают
внутренним
и
внешним
транспортноэкономическим связям страны, обеспечивают потребности всех
структурных элементов национальной экономики Казахстана в перевозках, но нуждаются в существенном совершенствовании.
Необходимость такого совершенствования связана с целым рядом
недостатков как объективного, так и субъективного характера.
Остановимся на
нынешнем состоянии отдельных видов
транспорта и факторах, влияющих на процесс транспортного
обеспечения.
Железнодорожный транспорт общего пользования занимает
ведущее место в обслуживании экономических связей страны, в
обеспечении ее целостности и национальной безопасности. Особая
роль в транспортной системе заключается также в том, что он
объединяет в единое целое все другие виды транспорта, выполняет
свыше 70 % перевозок грузов, 60 % перевозок пассажиров и
является основой транспортной системы страны. За время
проведения реформ железнодорожному транспорту, как никакому
другому, удалось обеспечить устойчивость функционирования,
управляемость отраслью, адаптацию к рыночным отношениям.
В 2009г. доля железнодорожного транспорта составила 58,1 %
всего грузооборота страны. В период с 2001 по 2006гг.
Правительством были приняты и реализованы две Программы
реструктуризации отрасли. В рамках программ непрофильные
активы выведены из состава КТЖ, предприятия ремонтной и
обеспечивающей деятельности выведены в конкурентную сферу,
создан рынок операторов грузовых вагонов (40% грузового
вагонного парка находится в 190 частных компаниях), а также
экспедиторских услуг (70 компаний обеспечивают сопровождение
75 % перевозок грузов). Принят Закон «О железнодорожном
транспорте»
и
создана
нормативно-правовая
база
для
функционирования отрасли в рыночных условиях. С 2005г. начато
субсидирование
убытков
пассажирских
перевозчиков
из
республиканского бюджета.
В то же время сохраняется убыточность тарифов на такие
массовые виды грузов, как уголь, железная руда, сельхозпродукция
(перевозки этих грузов являются основными и в структуре
перевозок занимают около 50 %). Не в полной мере субсидируются
из республиканского бюджета убытки пассажирских перевозчиков,
47
курсирующих на социально-значимых маршрутах (порядка 40%),
не решена проблема с обновлением парка пассажирских вагонов [4,
с.102].
В связи с этим, в соответствии с поручением Правительства, в
2007г. Министерством транспорта и коммуникаций РК (МТиК РК)
совместно с заинтересованными государственными органами
разработан План комплексных мер развития железнодорожной
отрасли
до 2011г. Основные задачи Плана: 1) создание
благоприятных условий для развития
конкуренции, 2)
совершенствование тарифной политики и нормативной базы, 3)
обеспечение равного доступа к услугам железнодорожного
транспорта, 4) привлечение частных инвестиций в развитие
инфраструктуры.
За 2009г. железнодорожным транспортом перевезено 269,0
млн. т грузов, что составляет 103,2 % к показателям 2007г. [5].
Доходы по отрасли за 2008г. составили 473,1 млрд.тг., в том числе
от основной деятельности – 472,8 млрд. тг., что выше уровня 2007г.
на 10,5 %, из них от перевозки грузов – 415,3 млрд. тг. - рост на
18,7 %. Рост доходов от перевозки грузов обусловлен, прежде
всего, увеличением грузооборота на 7,1 % и изменением его
структуры.
Существующая сеть железных дорог не позволяет республике в
полной мере интегрироваться в мировую торговлю, используя
международную транспортную систему и международные
транспортные коридоры [3].
За последние годы в рамках реализации Транспортной стратегии
[3, 5] на железных дорогах реализуется ряд крупных структурных
преобразований, реализация которых позволит Казахстану стать
полноценным звеном международной транспортной системы, что
значительно сократит некоторые трансконтинентальные маршруты.
Вместе с тем в отрасли накоплен целый ряд проблем, которые
требуют срочного решения. К числу таких проблем, на наш взгляд,
относятся:
- техническое и технологическое отставание Казахстана от
передовых стран мира по уровню железнодорожной техники и
технологий. Важнейшей составной частью этой проблемы является
недостаточный уровень развития отечественного транспортного
машиностроения;
48
- наличие территориальных и структурных диспропорций в
развитии
инфраструктуры
железнодорожного
транспорта,
региональные различия в транспортной обеспеченности регионов,
доступности услуг железнодорожного транспорта для населения;
- наличие «узких мест» в пропускной способности основных
железнодорожных направлений и отсутствие необходимых
резервов в развитии инфраструктуры;
- наличие ограничений для роста объемов транзитных грузовых
перевозок, обусловленных дефицитом современных типов
подвижного состава, отсутствием современных транспортнологистических
центров,
наличием
ведомственных,
технологических, организационно-правовых барьеров при приеме и
передаче транзитных грузов во время портовых, таможенных и
пограничных процедур;
- неразвитость рынка услуг на железнодорожном транспорте,
несовершенство форм и методов его государственного
регулирования.
Мировая
практика
свидетельствует
о
существенной
контейнеризации перевозок, обусловленных их безопасностью,
сроками доставки и возможностью предоставления услуг «от двери
до двери». Железнодорожный транспорт Казахстана уже сегодня
имеет достаточный потенциал перевозок грузов в контейнерах в
экспортном сообщении. В этой связи за счет существующих
объемов контейнеропригодного груза необходимо принять меры по
повышению уровня контейнеризации перевозок в стране с
существующих 4% до 30% [4].
Особого внимания заслуживает неразвитость бизнеса складских
услуг. Нет современных высокомеханизированных грузовых и
контейнерных терминалов. Отсутствует должная информационно–
логистическая инфраструктура.
Все это позволяет говорить об огромных, неиспользованных
резервах и возможностях активного привлечения инвестиций для
создания транспортно–логистических центров, как коллективного
пользования, так и у крупных экспедиторских компаний.
Серьезным фактором, сдерживающим развитие одного из
важных
направлений
перевозок,
является
ограниченная
возможность железнодорожного перехода «Достык - Алашанькоу»,
в этой связи разрабатывается программа развития его ежегодной
пропускной способности до 25 млн.т груза [6].
49
Для обеспечения растущих потребностей экономики перед
железнодорожным транспортом стоят следующие задачи: усиление
пропускной способности основных железнодорожных магистралей;
обновление подвижного состава; внедрение передовых технологий;
создание транспортно–логистических центров в гг. Алматы, Актау,
Достык, Астана, Арысь, Манкент.
В целях реализации утвержденного Правительством Плана по
созданию и развитию кластера «Транспортная логистика» МТиК
РК в 2009г. разработана Программа контейнеризации грузовых
перевозок.
Автомобильный
транспорт
является
наиболее
распространенным и мобильным средством доставки пассажиров и
грузов практически во все без исключения регионы и населенные
пункты страны. Этот вид транспорта характеризуется высокой
маневренностью и скоростью доставки пассажиров и грузов;
возможностью осуществления перевозок «от двери до двери», без
проведения каких-либо промежуточных операций, с хорошим
обеспечением сохранности грузов; возможностью отправки груза
маленькими партиями и широкими возможностями выбора
наиболее подходящего перевозчика; обязательным участием во
всех
видах
смешанных
перевозок
(комбинированных,
мультимодальных и т.п.).
Важнейшей проблемой автотранспорта республики является
значительное старение его парка, влияющее на качество
оказываемых услуг, безопасность перевозок, низкое качество
автомобильных дорог местного значения. Подавляющая часть
автотранспортных средств достигла пределов сроков их
эксплуатации, в частности, это 77% грузовых автомобилей и 65%
автобусов.
Конкурентоспособность казахстанских перевозчиков на
международном транспортном рынке недостаточна; низок уровень
развития мультимодальных и интермодальных перевозок грузов,
терминальных систем перевозок с использованием новых
информационных и навигационных технологий и пр.
Важнейшим механизмом решения обозначенных задач на
данном этапе является принятая Транспортная стратегия
государства до 2015 года. Транспортная стратегия нацелена на
поэтапное разрешение отмеченных проблем и преодоление
негативных тенденций в развитии всех отраслей транспорта.
50
Главным отличием новой стратегии стала акцент на опережающее
развитие и создание точек роста регионов и транспортной
инфраструктуры.
Приоритетное значение для совершенствования транспортного
обеспечения национальной безопасности государства представляет
решение следующих задач:
1. Государственное регулирование цен на энергоносители на
внутреннем рынке для сырьевых комплексов, лесного и сельского
хозяйства, транспорта и связи. Это позволит привлечь инвесторов,
снизить себестоимость продукции, особенно в энергоемких сырьевых отраслях (металлургия, химия, строительная индустрия и т. п.).
2. Резкое
увеличение
государственных
инвестиций
в
транспортную инфраструктуру, учитывая значительные расстояния в
стране между промышленными комплексами и регионами, с одной
стороны,
и
малонаселенными
сырьевыми
территориями,
потребителями продукции, как на внешнем, так и на внутреннем
рынке, - с другой.
3. Создание единой мультимодальной транспортной сети,
максимально приближенной к географическим условиям Казахстана.
Пора обратиться к опыту ведущих стран, где делается упор не только
на один генеральный вид транспорта, а системно развивается вся
транспортная сеть, основанная на мультимодальном принципе по
двум критериям: скорость доставки должна быть максимальной, а
цена перевозок товара должна быть минимальной. Для Казахстана,
учитывая его климатические и географические условия, принцип
мультимодальности подходит как нельзя лучше.
4. Разработка региональных транспортно-логистических систем
интегрированный в международную транспортно-логистичекую
систему.
Планируя развитие транспортной отрасли параллельно с
логистической
инфраструктурой, мы должны обеспечить
конкурентоспоособность казахстанской экономики и высокое
качество жизни населения всех регионов в условиях кризиса.
5. Создать логистическую инфраструктуру в регионах
(областях),
способствующей
рациональной
организации
товаропотоков на территории областей с включением в нее
основных промышленных и транспортных предприятий региона.
Создание сети логистических грузоперерабатывающих центров
на территории Казахстана и формирование на их основе
51
региональных логистических транспортно - распределительных
систем должно являться составной частью государственной
(центральной и региональной) транспортной политики и играть
ведущую роль в развитии транспортной инфраструктуры,
рационализации транспортно-экономических связей и всей
системы грузо- и товародвижения.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Стратегия
индустриально-инновационного развития
Республики Казахстан на 2003-2015 годы: Указ Президента РК
от 17.05.2003 № 1096. – САПП РК, 2003. - №23-24. - Ст.217.
2 Транспорт и связь в Республике Казахстан, 2004 – 2008: стат. сб.
/Под ред. А.Е.Мешимбаевой. - Астана, 2009. – 116 с.
3 Концепция государственной транспортной политики
Республики Казахстан на период до 2008 года [Электронный
ресурс]: Постановление Правительства РК от 11.06. 2001 №801Режим доступа: //http://ru.goverment.kz/docs/p01011_20051209.htm.
4. Исингарин Н.К. Железные дороги Казахстана: в 4т. – Алматы,
2006.-Т1.
5. О стратегическом плане Минтва транспорта и коммуникаций РК
на 2010 – 2014 годы // Каз. правда. – 2010. – 10 апреля.
6.Ахметов С.Н. Евразийский Транзит – перспективы развития
[Электронный ресурс]: доклад Министра транспорта и
коммуникаций РК на VII Междунар. конф. «Трансевразия-2008» от
24.09.2008.
–
Режим
доступа:
//http://ru.goverment.kz/documents/publication/190.
ТУНГАТАРОВ Х.
К ВОПРОСУ ОБ АНАЛИЗЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «КАЗТРАНСГАЗ»
Одним из аспектов деятельности предприятия, обладающим
своей спецификой служит внешнеэкономическая деятельность,
занимающая существенное место в работе любой компании,
отражающая потребление и поставки широкого круга средств
производства.
52
Потребление средств производства компании связано с
поставками из вне и закупом их на отечественном рынке. В
основном
компании
нефтегазовой
отрасли
потребляют
специфичные виды продукции, разработанные и произведенные по
новейшим технологиям, большинство из которых не производится
казахстанской промышленностью. Прежде всего, это трубная
продукция большого диаметра, насосное оборудование, КИПиА,
оборудование для диагностики и ремонта магистральных
трубопроводов, детали трубопроводов, химических реагентов,
химическое и другое нефтегазовое оборудование.
Исследуемая нами компания старается соответствовать
требованиям конъюнктуры рынка, переориентируя профиль своего
производства и сертифицируя в установленном порядке
выпускаемую продукцию. Есть положительные примеры
успешного освоения казахстанским предприятиями тех или иных
видов оборудования благодаря сотрудничеству с нефтегазовыми
компаниями-заказчиками. Так, ТОО «Zeinet» оказывает услуги АО
«Интергаз Центральная Азия» по техническому обслуживанию
коммерческих узлов учета газа. В г. Актау ТОО «Caspian Dive
Services» выполняет работы по нанесению внутреннего
антикоррозийного покрытия резервуаров. Причем эту процедуру
необходимо проводить ежегодно для защиты металлоконструкций
резервуаров от коррозии. КазНИПИ г.Актау и Атырауский НИПИ
частично осуществляют надзор над газотранспортной системой.
По данным нижеприведенной таблицы можно сделать вывод о
том, что выпуск и реализация продукции предприятия за отчетный
период увеличился по сравнению с предыдущим годом на 25 млрд.
тенге.
Таблица 1 - Анализ выпуска и реализации продукции АО
«КазТрансГаз»
Показатели
Года
2009
Реальная продукция, млрд
тенге
В том числе экспорт, млрд
тенге
Уд. вес экспорта продукции
107
Абсолютно Темп роста
е
%
2010
отклонение
План Факт Бази План Бази План
с
с
125
132
+25
+7
123
106
102
110
118
+16
+8
116
107
95,3
88
89
-6,3
+1
-
-
53
*Составлено автором по отчетным данным АО «КазТрансГаз»
За отчетный период общий объем поставок снизился на 6,3%,
однако темп роста экспорта увеличился на 116%, фактическое
выполнение было больше, чем запланировано. На экспорт в 2009
году было поставлено 95,3% общего объема продукции, в 2010 году
89%.
Между тем, в анализе внешнеэкономической деятельности
принципиально важно прослеживать на какой вид продукции
приходится наибольший удельный вес экспортной выручки, темпы
роста экспортной продукции по отдельному виду продукции и т.д.
Для этого рассмотрим это явление, используя показатели в
долларовом, теньговом или натуральном измерениях.
Анализ структуры выпуска и реализации продукции в
стоимостном выражении показан в таблице 2. Как видно из данных
приведенной таблицы, наибольший удельный вес в структуре
экспорта
предприятия
АО
«КазТрансГаз»
занимает
международный транзит газа. В 2009 году он составил 98 %, а в
2010 году 97,5%.
Таблица 2 - Анализ структуры выпуска и реализации
продукции (в стоимостном выражении)
№
п/п
Вид продукции
2009 год
Стр-ра
экспорта,
%
1.
2.
3.
Международный
транзит
Транспортировк
а газа на экспорт
Поставка газа
внутреннего
потребления
Итого
98
2
2010 год
Стр-ра
Стр-ра Стр-ра
реализ.пр экспорт РП, %
одукции, а
%
93,4
97,5
87,1
1,9
2,5
4,7
100
2,3
-0,5
+0,5
10,6
-
100
Абсолютное
отклонение в
структуре
экспорта
100
100
*Составлено автором по отчетным данным АО «КазТрансГаз»
На сегодняшний день международный транзит природного
газа является основным родом деятельности компании.
Транспортировка казахстанского газа на экспорт увеличивает свои
объемы, и в 2009 году его доля выросла на 0, 5% в общем объеме
экспорта. Поставка казахстанского газа на международные рынки
54
является одним из наиболее перспективных направлений в
дальнейшем развитии предприятия, поэтому необходимо более
активизировать деятельность АО «КазТрансГаз» в этой сфере.
Надо заметить, что АО «КазТрансГаз» является монопольным
оператором системы транспортировки газа на территории
Казахстана, осуществляющим международный транзит, экспорт, и
внутреннюю транспортировку газа на основе долгосрочного
концессионного договора.
Анализ выполнения обязательств по экспортным поставкам
устанавливает факторы, повлиявшие на эти показатели, измеряет
их воздействие и выясняет причины недовыполнения обязательств
по тем или иным причинам.
Расчет выполнения обязательств по товарам в натуральном
выражении представлен в таблице 3.
Таблица 3 - Выполнение обязательств по товарам
Вид
продукции
Абсолютно
е
отклонение
от
2009 план
г.
а
Темп роста,
в%к
2009 год
2010 год
Млрд %
. куб.
м
План
млрд %
.
Факт
млрд %
.
112
91
116,
4
90,
3
+18,
7
+4,4
119
104
11,3
9
12,5
9,7
+2,9
+1,2
130
110
123,
3
100
128,
9
100 +21,
6
+5,6
120
104,5
Междунаро
дный
97,7 91
транзит
газа
Экспорт
казахстанск 9,6
9
ого газа
Итого
107,3 10
0
2009
г.
план
у
* Составлено автором магистерской диссертации по отчетным данным АО «КазТрансГаз»
В структуре поставляемой на экспорт продукции наибольший
удельный вес занимает международный транзит газа, хотя его
удельный вес в 2010 году снизился с 2009 годом на 0,7%. В то же
время повысился удельный вес экспорта казахстанского газа с 9%
до 9,7%. Снижение показателей международного транзита газа
было связано с тем, что российская сторона временно отказалась
от поставок природного газа из Туркменистана, поэтому
газопровод, соединяющий Россию и Туркменистан, несколько
месяцев не функционировал, что сказалось на результатах работы
55
АО «КазТрансГаз». В тоже время компания наращивала поставки
на экспорт казахстанского газа.
Одновременно, анализ выполнения обязательств в стоимостном
выражении также в целом отражает выше упомянутые тенденции.
Так, в структуре выручки от реализации продукции на экспорт
наибольший удельным весом обладает международный транзит
97,5% (в 2009 году- 98%). По сравнению с 2009 году выручка от
международного транзита увеличилась на 115%. Экспорт
казахстанского газа составил 2,5% (в 2009 году- 2%).
Сумма выручки от экспорта природного газа в 2009 году
выросла по сравнению с 2009 годом на 150% , а темпы роста по
международному транзиту составили к базисному году 115% .
Таблица 4 - Выполнение обязательств в стоимостном
выражении
Вид
продукции
2009 год
Млр
д
тенг
е
Международ 100
ный транзит
газа
Экспорт
казах
2
станского
газа
Итого
102
2010 год
%
План
Млрд %
тенге
Факт
Млрд %
тенге
Абсолютно
е
отклонение
К
К
2009 план
году у
98
107
97,
7
115
97,
5
+15
+8
115
107,5
2
2,5
2,3
3
2,5
+1
+0,5
150
120
100
109,5 100 118
+8,5
115,
7
107,8
100 +16
Темп роста,
в% К
К
2009 план
году у
* Составлено автором магистерской диссертации по отчетным данным АО «КазТрансГаз»
Анализ выполнения экспортных обязательств в долларовом
выражении проводится в таблице 5.
Таблица 5 – Выполнение обязательств в долларовом
выражении
Вид
продукции
2009 год
2010 год
млн. %
долл.
план
млн.
Абсолютное
Отклонение
от
факт.
млн. %
56
2009г план
Темпы
роста, в %
к
2009г
.
пла
долл.
долл
.
Междунаро
дный
846,8 98,3 857,4 98,
транзит
2
газа
Экспорт
14,6 1,7 15,3 1,8
казахстанс
кого газа
итого
861,4 100 872,7 100
.
у
ну
876,
2
98,1 +29,4 +18,8 103
102
16,7
1,9
+3,1
109
892,
9
100
+32,5 +20,2 103,7 102
+1,4
114
* Составлено автором магистерской диссертации по отчетным данным АО «КазТрансГаз»
Международный транзит в 2010 году в долларовом показателе
вырос по сравнению с 2009 годом на 29,4 миллиона, за счет
увеличение цены на международную транспортировку. Прибыль за
экспорт газ также увеличилась по сравнению с 2009 годом на 3,1
миллион доллара, благодаря увеличению цены и объемов поставки
природного газа. Таким образом, в 2010 году объемы реализации в
долларовом выражении по всем продуктам выросли по сравнению с
2009 годом на 103,7%. Плановые показатели были достигнуты,
темп роста составил 102%.
Анализ выполнения обязательств компании в целом в
стоимостном и натуральном выражении приводится в таблице 6.
Таблица 6 - Выполнение обязательств по объединению
Показатели
2009
год
2010 год
план
факт.
Итого млрд. куб.м
Итого млрд. тенге
Итого млн.долл.
107,3
102
861,4
123,3
109,5
872,7
128,9
118
892,9
Средний курс
тенге/долл.
118,5
125,5
132,5
Абсолютное
Отклонение
от
2009г. план
у
+21,6 +5,6
+16
+8,5
+32,5 +20,
2
+14
+7
Темпы роста,
в%к
2009г плану
.
120 104,5
115,7 107,8
103,7 102
112
106
* Составлено автором магистерской диссертации по отчетным данным АО
«КазТрансГаз»
В 2010 году выручка от экспорта изменилась на 16
миллиардов тенге по сравнению с 2009 годом. Данный рост был
обеспечен главным образом ростом объема реализации в долларах.
Благодаря этому фактору тенговая экспортная выручка увеличилась
57
на 3,8 миллиардов тенге. В связи сростом обменного курса тенге к
доллару, выручка от экспорта увеличилась на 12,2 миллиарда тенге.
Что же касается экономической эффективности экспорта газа\.
То следует зафиксировать следующее.
Экономическую
эффективность экспорта характеризуют несколько показателей.
Показатель экономического эффекта экспорта
можно
определить как разность между величиной суммы реализованных
товаров в национальной валюте величина накладных расходов в
национальной валюте это себестоимость реализованных товаров. В
таком случае прибыль от экспорта
в 2009 году составляет 12 млрд.тенге. Прибыль от экспорта в
2010 году составила 18 млрд.тенге. Таким образом, прибыль от
экспорта увеличился на 6 млрд.тенге по сравнению с 2009 годом ,
что было связано с увеличением объема и цены поставляемого на
экспорт товара.
Наряду эффективность экспорта продукции также позволяет
судить выгоден ли экспорт продукции за рубеж в сравнении с их
реализацией на внутреннем рынке. АО «КазТрансГаз» поставляет
казахстанский газ как на внутренний, так и на внешний рынок.
Стоимость природного газа на внешнем рынке составляет порядка
2млн. тенге за 1 млрд.куб.м., на внутреннем рынке – 0,5 млн.тенге,
при этом себестоимость на экспорт составляет 0,8 млн.тенге, а на
внутреннем рынке 0,3 млн.тенге. Отсюда прибыль от экспорта
составляет 1,2 млн.тенге, а от поставок на внутренний рынок - 0,2
млн.тенге.
Отсюда следует, что экспорт казахстанского газа более
эффективен в сравнении с реализацией внутри страны, что говорит
о необходимости наращивания объемов продажи казахстанского
газа за рубеж.
При этом рентабельность казахстанского газа, идущего на
экспорт составляет 2,5, а рентабельность казахстанского газа,
реализуемого на внутреннем рынке, - 1,67. Другими словами,
экспорт казахстанского газа более рентабелен, чем его продажа на
внутреннем рынке.
Аналогичным образом, сравнения удельных расходов на
экспорт и на обслуживание внутреннего рынка, а также сравнение
доли прибыли, получаемой компанией от поставок газа на экспорт
и внутренний рынок, также свидетельствуют о приоритетности
внешней ориентированности компании.
58
Однако на динамику эффективности внешнеэкономической
деятельности отрицательное воздействие оказывают большие
накладные расходы и не соблюдение контракта. Стратегическое
управление при осуществимые ВЭД открывает широкие
возможности перед предприятием и ставит перед менеджерами
более жесткие требования, относительно управления сложным
бизнесом в пределах страны. Т.е. возникает потребность учитывать
эффекты от разных элементов международной среды и принимать
во внимание концепцию о достижении преимуществ в
конкурентной борьбе.
Многочисленные прогнозные исследования показывают, что в
ближайшие десятилетия будут выживать в конкурентной борьбе
только те производства и компании, которые активно будут
участвовать
в
международном
разделении
труда,
внешнеэкономической деятельности, смогут адаптироваться к
культурным отличиям и будут осуществлять предпринимательство
согласно требованиям международного делового отношения.
Поэтому
для
отечественных
субъектов
хозяйствования
оптимальным и главнейшим есть обязательное внедрение
стратегического управления при осуществимые ВЭД.
Данные мероприятия позволят повысить эффективность
производства и увеличение средств на модернизацию, обновление
производства;
внедрение более современных технологий,
предметов труда и комплектующих материалов;
экономия,
снижение издержек производства;
увеличить прибыль от
внешнеэкономической деятельности.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Султангалиев С. Каз Мунай Газ. //Нефть и газ - 2009. - № 6. –
1.
С. 73
2.
Отчет АО «Интергаз Центральная Азия».- 2009
3.
Отчет АО «Интергаз Центральная Азия».- 2010
4.
Естай С., Газовая отрасль в Республике Казахстан //Нефть и
газ - 2009.- № 3. – С. 73
5. Надиров
Н.
Перспективы
развития
магистральных
газопроводов //Магистраль. - 2006. - №11. - С. 15
59
Н.С. ДОСМАҒАНБЕТОВ, Ә.С. БАҚТЫМБЕТ
ЭКОНОМИКАНЫ КЛАСТЕРЛЕНДІРУ ЖАҒДАЙЫНДА
ҚҰРЫЛЫС МАТЕРИАЛДАРЫ ӨНДІРІСІНІҢ
ТИІМДІЛІГІ
Құрылыс материалдары өндірісінің тиімділігін арттырудың
қажеттілігі бірқатар себептермен шартталады, олардың ең бастысы
– өзіндік құнның жоғары деңгейіне байланысты өнімнің бәсекелік
қабілеттілігінің төмендігі.
Кәсіпорын қызметінің тиімділігін арттырудың резервтерін іздеу
шығарылатын өнімнің сапасын арттыруды және көлемін
ұлғайтуды, тауарлық ассортиментті жаңартуды және кеңейтуді,
өндірістің технологиясын жетілдіруді және дамытуды қамтамасыз
етеді.
Қазақстанның қаржы жүйесінде орын алған жағымсыз үрдістер,
төлемсіздік дағдарысының тереңдеуі мемлекеттің, меншіктің
барлық формаларындағы кәсіпорындар мен ұйымдардың
инвестициялық белсенділігінің төмендеуіне алып келді.
Осындай жағдайларда құрылыс индустриясының дамуы
көбінесе кәсіпорындардың өзгергіш экономикалық жағдаятқа
бейімделу қабілеттілігімен, өздерінің ішкі резевтерін толық іске
асыра алу мүмкіндіктерімен анықталды. Құрылыс кешені күрделі
көп деңгейлі жүйе ретінде, өзара байланысқан жүйеішілік жүйеден
құралып, барлық кешеннің дамуында көрініс табатын әрекет етудің
оңтайлы тәртібін таңдауда белгілі бір тәуелсіздікке ие болып
табылады.
Құрылыс материалдарының өндірісі материалдық өндіріс
сферасының аса маңызды салаларының бірі болып табылады,
өйткені оның даму деңгейі соңғы құрылыстың жалпы алғандағы
даму қарқынын анықтайды.
Саланың басты проблемасы болып өнімнің өзіндік құнының
тым жоғары болуы табылады, бұл өндіру мен өткізу көлемдерінің
төмендеуіне алып келеді және кәсіпорын қызметі тиімділігінің
төменгі деңгейін қамтамасыз етеді. Осыған байланысты кластеризация жағдайында құрылыс материалдары өндірісінің тиімділігін
арттыру бойынша резервтерді зерттеудің қажеттілігі туындайды.
Кластерлік бірігулердің қазақстандық қоғамның өміріне бейімделу механизмдерін зерттей келе, ҚР-ң инновациялық жүйесі
60
жаһанданудың талаптарына бейімделуі кезінде дәстүрлі инновациялық үрдістің («технологиялық секірісті» қажет ететін) жүйелік
интеграцияға және осы үрдістің қатысушыларының желілік өзара
әрекеттесуіне негізделген инновациялық дамудың жаңа, қазіргі
заманғы моделіне ауысуын ескеруі қажет екенін айтып өткеніміз
жөн.
Алайда бұл жерде «технологиялық секірістерді» болдырмайтын, тіпті Қазақстандағы инновациялық үрдістерге жағымсыз түрде
әсер ететін бірқатар шоктік (сілкініс) факторлардың орын
алатындығымен келіспесе болмайды.
Мысалы, инновациялық өнімге деген сұраныстың тарапынан
болған сілкініс, ең алдымен, ғылыми-техникалық жасалымдарға
мемлекеттік тапсырыстардың қысқаруымен орын алса, онда қосылған құнының үлесі аса жоғары отандық өнімге деген өнеркәсіптік
және тұтынушылық сұраныстың қысқаруына алып келеді.
Ұсыныс тарапынан болған сілкініс мемлекеттің ғылымды
мүлдем қаржыландырмауынан, жаңа енгізілімдер мен несие
ресурстарының жоқтығынан, салықтық және кедендік саясаттың
жетілдірілмеуінен туындайды десек, онда бұл отандық ғылымизерттеушілік және академиялық мекемелерге өндіріске жаңа
инновациялық жасалымдарды ұсынуына мүмкіндік берер емес еді.
Бәсекелестер тарапынан болған сілкініс бастапқыда өзінің
арзандығымен және сапасының төмендігімен көзге түсіп, кейіннен
көптеген отандық тауар өндірушілердің банкротқа ұшырауына
алып келетін шетелдік тауарлар үшін ішкі нарықты орынсыз және
күтпеген жерден ашып жіберудің салдарынан орын алады.
Дегенменде, жоғарыда атап өткеніміздей, кәсіпорындарды
біріктірудің
кластерлік
модельдерін
енгізу
кәсіпкерлік
құрылымдар-дың іскерлік белсенділігінің артуына және отандық
экономиканың дамуына әсер ететін жоғарыда көрсетілген
жағымсыз факторлар-дың алдын алуға мүмкіндік береді.
Кластерлердің құрылуын экономиканың даму жолындағы оң
қадам ретінде қарастырсақ, сондай-ақ, осы үрдістерге әртүрлі оң
және теріс факторлардың әсер етуін есепке ала отырып, кластерлік
модельдердің қазақстандық қоғамның шын өміріне біртіндеп
бейімделіп келе жатқандығын байқауға болады, және ең алдымен,
бұл келесі механизмдер арқылы орын алады:
- азаматтық қоғамның дамуы қоғам мүшелерінің өмір сүру
деңгейін жақсартатын мемлекеттік, жеке және қоғамдық құндылық61
тарды жасау арқылы; азаматтардың әлеуметтік, экономикалық және
саяси мүдделерін үндестіруге көңіл бөлу арқылы; қоғам мүшелерінің білім беру, мәдениет және денсаулық сақтау деңгейлерін
жақсарту арқылы жүзеге асырылады;
- азаматтардың менталитетін өзгерту;
- кластерлік экономиканың дамуы дамудың сәйкес әлеуетті
мүмкіндіктері бар басым бағыттарды іздеу арқылы; еңбек, қаржы
және материалдық ресурстарды ұтымды пайдалану арқылы;
кәсіпкерлік құрылымдардың территориялық орналасу артықшылықтарын қолдану арқылы болуы мүмкін;
- экономикалық және ақпараттық желілердің дамуы
территориялық және салалық бағыттар бойынша желіге кластерлік
экономикалық құрылымдарды біріктіру арқылы; билік органдарының, бизнес-құрылымдар мен мекемелердің, ассоциациялардың,
нарықтық инфрақұрылымның арасында пайдалы ақпаратпен
алмасудан ынтымақтастық жасаудың артықшылықтары арқылы
орын алуы мүмкін;
- білім мен ғылымның дамуы өнеркәсіптік секторлардың
барлық қатысушыларының, қоғамдық ұйымдар мен мемлекеттік
құрылымдардың білім деңгейлерін көтеру арқылы; кәсіпкерлік
құрылымдардың нарықтық мүмкіндіктерін зерттеу, өнімдер мен
қызметтердің
сапасын
арттыру
жолдарын
зерттеу,
консультациялық
желілерді
құру,
басқарудың
жаңа
технологияларын енгізу, инжинирингті енгізу, жұмыстар мен
өндірісті ұйымдастыру арқылы; ғылымды дамыту, «ноу-хауды»
іздеу, өндірістің жаңа технологияларын енгізу, дизайнды енгізу,
өндірушіден тұтынушыға өнімді жылжытуды тездету арқылы орын
алады;
- отандық тауар өндірушілерді қолдау, шетел инвестицияларын
тарту мақсатында отандық өндірушілердің басымдықты жобаларын
несиелеу, сонымен қатар, оны отандық өнімдегі қосылған құнды
арттыруға бағыттау, ел территориясында басым өндірістерді
дамыту бойынша іс-шараларды лоббилеу өте маңызды болып
табылады.
Кластерлердің дамуы жаһандану дәуіріндегі экономикалық
белсенділік кластерлік экономиканың әлемдік даму үрдісі үшін аса
маңызды болып келе жатқандығын дәлелдейді.
Сондықтанда әрбір жеке алынған елдің белгілі бір
территориясының даму жетістігі ел экономикасын ең биік
62
мамандандыру
синергия
шоғырландыру
коммуникация
КЛАСТЕР
ынтымақтастық
бәсекелестік
Өсу нүктелері
Сурет 1 Кластердің тиімді қызмет етуінің моделі
63
КЛАСТЕРДІҢ ҚҰРЫЛУШЫ ЖҮЙЕСІ
КЛАСТЕРДІҢ ҚЫЗМЕТ ЕТУШІ ЖҮЙЕСІ
шыңдарға алып шыға алатын және ұлттық әл-ауқаттылықтың өсуін
қамтамасыз ете алатын өсудің сол бір нүктелерін табу (ерекше
тауарларды, қызметтерді, кен орындарын, «ноу-хауларды», салалық
және территориялық артықшылықтарды табу) арқылы болуы
мүмкін.
Экономикалық қызмет тәжірибесінде өсудің нүктесі дәстүрлі
географиялық кеңістікте өте анық көрінеді және әдетте өнеркәсіп
салаларында орын алады. Бұл кәсіпкерлік құрылымдардың
кластерлік модельдерін жасаудың негізгі ұстанымы, демек
өнеркәсіп салалары басқа салалардың, соның ішінде қызмет
көрсету саласының дамуына өте қатты әсер етеді [1].
Экономикада кластерлік модельдердің қалыптасуы екі жүйенің
арасында орын алады: құрылушы және қызмет етуші (Сурет 1).
Құрылушы жүйе мыналарды өзіне қосады: шоғырландыру,
коммуникация және бәсекелестік, ал кластерлерді құру нәтижесінде
сапалы өзгерістерге мүмкіндік беретін қызмет етуші жүйе
мыналардан құралады: мамандандыру, ынтымақтастық және
синергия.
Құрылушы жүйенің элементтері жекелеген әкімшіліктіктерриториялық бірліктерде кластерлер типіндегі жаңа құрылулардың пайда болуына объективті түрде алып келетін жаһанданудың
қосымша шарттары болып табылады.
Шоғырландыру, өндіріс құралдарын, жұмыскерлерді, ғылыми
зерттеулерді, ақпараттық жүйелерді белгілі бір территорияларда
немесе кәсіпорындарда жұмылдыру үрдісі ретінде салалардың
көшбасшылық жайғасымдарын қамтамасыз ету үшін жоғарыда
аталған факторлардың күшін көбейтуге және өсудің болашақ
полюстеріне алғышарттар жасауға мүмкіндік береді.
Коммуникациялар
кластерлік
бірлестіктердің
тұрақты
қатысушылары арасында ақпаратпен үздіксіз алмасу үрдісінің
болуын қалайды.
Кластерлік бірлестіктердің қатынастары мен құрылымдарының ерекшеліктеріне байланысты тәжірибеде коммуникацияның
әртүрлі типтері қолданылуы мүмкін: тік коммуникация — бұл
жерде ақпарат ағындары басқару жүйесінің төменгі және жоғары
деңгейлері арасында жүріп отырады, көлденең коммуникация —
бұл жерде ақпаратпен алмасу кәсіпорындардың иерархиялық
деңгейлері бойынша бірдей бөлімшелері мен қызметтері арасында,
кластерлік бірлестіктердің қатысушылары арасында орын алып
отырады.
Бұл жүйеде өнімді өндіру мен сатудың аса қолайлы жағдайлары үшін, әсіресе экономикалық қызмет нәтижесінен максималды
пайда табу жолында кәсіпкерлік құрылымдардың (өнім өндірушілердің), соның ішінде делдалдардың экономикалық таластары мен
күрес жүргізуі ретінде бәсекелестік факторы өте маңызды орын
алады.
Кластерлердегі бәсекелестік, бір жағынан, кластердің қатысушылары арасында сәйкес өнімнің нарығын бөлісу жағдайлары
кезінде бизнестің даму жетістіктеріне мүдделі кәсіпорындарды бір
саланың шеңберіне біріктіруіне мүмкіндік береді. Бұл өндірістің бір
саласындағы тауар өндірушілердің арасында шығындарды,
бағаларды төмендету, өнімнің сапасын жақсарту, өнімді өткізу
64
нарықтарын кеңейту үшін күрес тудыратын сала ішілік бәсекенің
дамуына мүмкіндік береді.
Екінші жағынан, кластер қатысушыларының аса төмен
шығындармен өндіретін өнімінің жоғары сапасын қамтамасыз ете
отырып, бәсекелестік кластерлік бірлестіктердің және тұтастай
нарықтың өзін сыртқы нарықтарда бәсекелік қабілеттіліктерін
арттыруға оң әсерін тигізеді.
Қызмет етуші жүйенің элементтері құрылушы жүйенің
элементтерінен туындайтын факторлар болып табылады, бұлар
экономикада кластерлік модельдердің тиімді жұмыс істеуін
қамтамасыз етуге қабілетті.
Кластерлер шеңберіндегі мамандандыру кәсіпорынды немесе
оның бір бөлімшесін жеке бір өнімді немесе оның бір бөлігін
шығаруға бөліп алу үрдісі жүріп отыратын өндірісті ұйымдастырудың бір формасының классикалық нұсқасы ретінде қарастырылады.
Ол шоғырландыру сияқты, сәйкестендіру, жаңа технологиялар мен
құрал-жабдықтарды қолдану, жұмыскерлердің біліктілігін арттыру
арқылы шығарылатын өнімнің сапасын көтеруге алып келеді.
Кластерлердегі ынтымақтастық бәсекелік күрес үрдісінде және
қосымша пайда алуда үлкен жоғалтулардан сақтану мақсатын-да
жекелеген кәсіпорындардың, фирмалардың, компаниялардың
(олардың экономикалық мүдделері біртіндеп сәйкес келгенде)
бірлескен іс-әрекеттері үшін күш біріктіруді қалайды. Дегенмен,
әртүрлі салалардағы әртүрлі кластерлік модельдер ынтымақтастықтың әртүрлі түрлерін қолдануы мүмкін:
- стратегиялық ынтымақтастық – іс-әрекетті инвестицияның аса
маңызды бағыттарында, инновациялық және ғылыми саясатта
үйлестіру;
- өндірістің алдындағы ынтымақтастық – маркетингтік
зерттеулерді, құрастырма жұмыстарының күрделі зерттеулерін
бірлесе орындау, ресурстар көздерін, өткізу нарықтарын іздеу;
- өндірістік ынтымақтастық – материалдарды, шикізаттарды,
жинақтамаларды бірігіп жеткізу, күрделі өнімді өндіруге қатысу.
Кластерлік құрылымдардағы күштерді біріктіру, сондай-ақ
мамандандыру мен ынтымақтастықтың нәтижелері жаңаша өнімді
күштің немесе дамудың жаңа сапалы көздерінің – синергияның
пайда болуына, жекелеген бөліктерді, элементтерді, факторларды
жүйелік тиімділіктің есебінен біртұтас жүйеге біріктіру нәтижесінде іс-әрекеттің тиімділігін арттыруға алып келеді.
65
Қазіргі заманғы техника, заманауи технологиялар жекелеген
тұрғыдан аса жетілдірілген болса да, олар экономикалық
игіліктердің едәуір бөлігін өндіре алмайды, тек олардың бірігуі
бірнеше есе өнімділік беретін жаңа өнімді күшті туындатуға
қабілетті болып табылады.
Міне осы, жекелеген аймақтарда немесе жекелеген
территорияларда өсудің жаңа нүктелерін қалыптастыру ретінде
экономикада кластерлік модельдерді қолдануда жетістіктерге
жетудің кілті болып саналады.
Сонымен қатар, екі жүйенің арасында біріктіруші үрдістердің
аса маңызды байланыстырушы элементтері болып үйлестіру мен
кооперация табылады.
Үйлестіру басқарудың құрамдас элементі ретінде жүйенің
әртүрлі бөліктерінің қызметтерін келістіру үшін кластерлік модельдерде қолданылады. Үйлестірудің негізінде өндірістік және
басқарушылық қызметтерді орындаудың логикасы орналасқан.
Өндіріс жүйесіндегі үйлестіру кластердің ішіндегі және оның
сыртында-ғы материалдық ағындарды өңдеудің өзара байланысқан
жоспарларын әзірлеуді болжайды, ал басқару жүйесіндегі үйлестіру
орындаушылардың, бөлімшелердің немесе тұтас кәсіпорындардың
әрекеттерін келістіруді қалайды.
Кооперация кластерлік модельдердің микромоделі ретінде
қолданылуы мүмкін, себебі ол шаруашылық қызметтің әртүрлі
салаларында жалпы мақсаттарға жету үшін меншік пен еңбекті
ерікті түрде біріктіруді сипаттайды.
Меншік
субъектілерінің
(ұсақ
тауар
өндірушілердің,
жұмыскерлердің, қызметкерлердің, тұтынушылардың және т.б.)
және меншік объектілерінің (ақшаның, еңбек және өндіріс
құралдарының, соның ішінде жердің) бірігуі, сондай-ақ, интеллектуалдық меншік түрлерінің (патенттердің, лицензиялардың, ноухаулардың), ақпараттық ресурстардың бірігуі тиімді кластерлік
құрылым-дардың қалыптасуына мүмкіндік береді.
Осыған орай, әртүрлі ғалымдар мен практиктер кәсіпорындардың тиімді экономикалық құрылымдарға бірігуінің кластерлік
модельдерін әртүрлі көзқарас тұрғысынан қарастыра отырып,
мынадай ойға келеді, яғни, бұл модельдер өндірісті дұрыс шоғырландыру, оның мамандандырылуы, коммуникацияның, үйлестірудің, кооперацияның және ынтымақтастықтың қазіргі заманғы
жетістіктерін пайдалану кезінде әрбір нақты аймақтың, оған
66
бәсекелік күресте өмір сүре алуын және жеңіске етуін қаматамасыз
ете отырып, өсу нүктелерін табуға көмектесудің импульстеріне
айнала алады деген тұжырымға келеді.
Осы тәрізді, әртүрлі елдерде кластерлерді қалыптастыруға және
қолдауға деген қызығушылық (және үкіметтік саясатты белсендіру)
күннен күнге артып келеді.
Осының бәрі әлемде болсын, Қазақстанда да кластерлік
бірлестіктердің санын арттырудан күтілетін нәтижені жылдамдатады, ал соңында экономика-лық өсуге оң әсерін тигізеді.
Кластеризация жағдайында «құрылыс материалдары» өндірісінің тиімді-лігін көтерудің аса маңызды факторлары болып мыналар
саналады:
- ғылыми-техникалық прогрессті жылдамдату, өндірістің,
өндірілетін және игерілетін өнімнің техникалық деңгейін (оның
сапасын көтеру) арттыру, инновациялық саясат;
- экономиканы құрылымдық қайта құру, ғылымды көп қажет
ететін, жоғары технологиялық салаларды тез қарқынмен дамыту;
- өндірістің әртараптандырылуын дамытуды, мамандандырылуын, үйлестірілуін, кооперациялануын, құрамдастырылуын және
территориялық ұйымдастырылуын жетілдіру, кәсіпорындарда және
бірлестіктерде өндіріс пен еңбектің ұйымдастырылуын жетілдіру;
- мемлекеттік реттеуді, шаруашылық есепті және еңбекке деген
мотивация жүйелерін жетілдіру;
- жұмыскерлердің жалпы және кәсіби білім деңгейлерін көтеру,
еңбек жағдайларын және қауіпсіздік техникасын жақсарту,
өндірістің мәдениетін арттыру.
Сызба түрінде тиімділікті көтерудің барлық негізгі жолдарын
көрсетейік [2]:
67
Сызба 1 Өндірістің экономикалық тиімділігін арттырудың
жолдары
Жұмыс
уақытын
үнемдеу
ҒТП-нің
жетістіктері
Адам факторын
жандандыру
Еңбек
сиымдылығын
төмендету
Прогрессивті
технологияларды
кеңінен игеру
Еңбек заттарын
үнемдеу
Өндірісті
автоматтандыру
және
механизациялау
Жауапкершілікті
және бастаманы
арттыру
Өндірістің
техникалық
деңгейін арттыру
Материалдардың жаңа
түрлерін жасау
және қолдану
Жұмыскерлердің кәсіби
біліктілік
деңгейін көтеру
Шаруашылық
есепті жетілдіру
Материалдық
ынталандыру
жүйесін енгізу
Өнімнің
сапасын
жақсарту
Еңбек
жағдайларын
жақсарту
Еңбекке деген
мотивация
жүйелерін
жетілдіру
Басқаруды
демократизациялау және
орталықсыздандыру
Басқару
жүйелерін
жақсарту
Кәсіпорындарды
жекешелендіру
және мемлекет
иелігінен алу
Мемлекеттік
реттеуді
жетілдіру
Әлемдік тәжірибеде кластерлердің даму тиімділігін бағалаудың жалпы қабылданған өлшемдері жоқ. М. Портердің бағытына
негізделген, бағалаудың «әмбебап» әдістемелері (кластерлік бастамалар өнімділігінің моделі, кластердің бәсекелік қабілеттілігі
туралы есеп) бар.
Алайда, бұл әдістемелер кластердің барлық қатысушылары
үшін белгілі бір кластерлік бастаманың тиімділігі туралы сұраққа
68
жауап бере алмайды. Десек те, бізге «Құрылыс материалдары»
кластерінің табыстылығы туралы жалпы сипаттама бере алатын
жанама параметрлердің жиынын ұсынуға мүмкіндік туып отыр
(кесте 1).
Кесте 1 Кластеризация жағдайында құрылыс материалдары
өндірісінің тиімділігін бағалау параметрлері
1
2
халықтың
жұмыспен
қамтылу
деңгейінің
көрсеткіші
(кластерде
қамтылғандард
ың үлесі %)
Параметр
3
4
5
кластердің
резиденттерінен
түсетін
салықтық
түсімдердің
көлемі
компанияның,
кластердің және
сектордың
өнімдері
деңгейінде
қосылған
құнның өсу
көрсеткіштері
Кластердің
экономикаға
әсер етуі
кластер
кәсіпорындарын
ың ЖІӨ-гі
үлестік
көрсеткіші
жеткізу сапасын
талдау
1-ші, 2-ші, 3-ші
қатардағы
жеткізушілердің
саны
Жеткізушілерг
е жақындығы
нақты
жеткізушілерді
бағалау
Капиталдың
қол
жеткізілімдігі
мемлекеттік
және жеке
инвестициялар
ың көлемі
тартылған
инвестициялард
ың көлемі
банктердің
кластердің
қызметіне
қатысуын
бағалау
69
тартылған
венчурлік
құралдардың
көлемі
Қызмет
көрсету
секторының
өсуі
аутсорсингке
(қаржылық
мағынада)
берілген
жұмыстар
көлемінің
көрсеткіштері
тартылған
консультанттард
ың саны
кластердің қажеттіліктері үшін
өнімдер мен қызметтерді
ұсынатын компаниялардың саны
бірлескен
кәсіпорындард
ың саны
Сыртқы
байланыстарды
ң даму деңгейі
өнеркәсіптік
одақтардың
саны
сыртқы
алмасулардың
саны
Әлеуметтік
белсенділік
деңгейі
кәсіби, іскерлік
және саудалық
ассоциациялард
ың саны,
ассоциациялард
ың белсенділік
деңгейі
олардың өзара
әрекеттерін
талдау
әрбір
ассоциациядағы
қатысушыларды
ң саны
кластерде қайта
ашылған
кәсіпорындард
ың саны
Іскерлік
климаттың
сапасы
орта мерзімдік
күтулер
кластерге
тартылған
компаниялардың
саны
бағаланып отырған кезеңде
кластердің қызметі туралы
кластердің қатысушыларыкәсіпорындардың жеке сауалдарын
интегралды бағалау
70
Кластерде
инновациялард
ың дамуы
Кластер
резиденттеріні
ң бәсекелік
қабілеттілік
деңгейі
кластер
шеңберінде
ҒЗТКЖ-на
мемлекеттік
және жеке
көздерден
тартылған
құралдар
көлемінің
көрсеткіштері
кластердің
қатысушыларыкомпаниялармен
тіркелген
патенттердің
саны
жаңа
технологияларға
тартылған
инвестициялар
көлемі
аймақтан тыс
жерлерде
кластер
резиденттерінің
өнімдерін сату
көлемдері
кластер
өнімдерін
экспорттау
көлемі
шетелдік
валютамен
операциялар
жүргізу
көлемдері
еңбек
өнімділігінің
деңгейі
Адам
капиталының
даму деңгейі
кластердің
кәсіпорындары
шығарған жаңа
өнімдердің саны
кластер
резиденттерінің
жүргізген
келісімдерінің
саны
дипломы бар
мамандардың
саны
кластердің
қызметіне
тартылған адам
саны
кластерге
тартылған
практиканттар
мен
оқушылардың
саны
Ұсынылып отырған модельге сәйкес, кластердің қызмет
етуінің тиімділігін есептеуден басқа, «Құрылыс материалдары»
кластерінің бәсекелік қабілеттілігін анықтауға да болады. Бәсекеге
қабілетті кластерлер келесідей белгілерге ие болып табылады [3]:
- нарықтағы (көп жағдайда әлемдік нарықта) тұрақты немесе
көшбасшылық жайғасым, өйткені кластердің бәсекелік қабілеттілігі
71
оның сыртқы нарықтардағы үлесіне, сондай-ақ, осы үлестің өсу
қарқынына да байланысты болып келеді;
- ғылыми-техникалық әзірлемелерге деген қабілеттілік және
технологиялық артықшылықтарды сәтті өткізілетін өнімге аудара
білу;
- өзін-өзі жаңартып отыруға қабілеттілігі, өйткені кластерлер
өзін-өзі қолдау және өзін-өзі басқару бойынша қызметті жүзеге
асырулары қажет.
Осы аталған белгілерден басқа кластердің бәсекелік қабілеттілігі келесі элементтер бойынша анықталады:
Нарықтағы жайғасым
Әлемдік нарыққа қатысу
Экспортты дамыту
Экспорт үшін жаңа нарықтардың табылуы
Әлемдік нарықта кластер үлесінің өзгеруі
Кластер үшін экспорт көлемдерінің өсуі
Кластердің қатысушылары-фирмалар жұмыс істейтін жаңа
нарықтардың саны
Технологиялық көшбасшылық
Репутация
Жаңа өнімдерді әзірлеу
Мамандардың біліктілік деңгейі
Осы кластердің ғылыми-зерттеушілік әзірлемелерінің маңыздылығы туралы өнеркәсіптің бұл саласында жұмыс істейтін
эксперттерден сауалнама алу
Маңызды жаңа өнімдердің саны
Басқа кластерлермен салыстырғанда біліктілік деңгейіндегі
өзгерістерді зерттеу
Жаңаруға деген қабілеттілік
Жаңа фирмалардың құрылуы
Шетелдік фирмаларды іске қосу
Экономикалық белсенділіктің үлесі
Кластердің құрамындағы фирмалар санының өзгеруі
Кластер шеңберіндегі шетелдік инвестициялардың көлемі
(және сапасы) [4].
Сонымен, кластерлік қатынастардың қалыптасуы жағдайында
өндірістің тиімділігін арттырудың барлық факторларының қызмет
ету мүмкіндіктері маңызды түрде кеңейе түседі.
72
Экономиканы құрылымдық қайта құру, экономиканың нақты,
шикізаттық емес секторына көшу; жоғары технологиялар негізінде
халық шаруашылығының аса маңызды салаларын – өнеркәсіпті,
құрылысты, көлік пен байланысты модернизациялау; экономиканы
қаржылық сауықтандыру; елдің әлемдік шаруашылықтық байланыстарға шектеулі түрде араласуы жүзеге асырылып жатыр.
Осындай жағдайларда еңбек өнімділігінің өсуін, бүкіл
өндірістің тиімділігін көтеруді, экономикалық өсуді ынталандыратын нақты іс жүзіндегі құрал болып табыла алатын кластерлік
экономиканы қалыптастыруға болады.
ПАЙДАЛАНЫЛҒАН ӘДЕБИЕТТЕР
1. Портер М. Конкуренция.- М.: Издат. Дом «Вильямс», 2001г.
2. Петухов Р.М. «Оценка эффективности промышленного
производства: Методы и показатели», Москва, «Экономика», 2000г.
3. www.building.kz
4. Асаул Л.Н. Строительный кластер – новая региональная
производственная система.//Экономика строительства.-2004., №6.
73
ХАБАРШЫ
№ 2∙ 2012
ВЕСТНИК
МЕНЕДЖМЕНТ
Ж.Т. АЛИЕВА, Г.Қ. ЖАМАШЕВА, А.Т. АЛИЕВА
ЭЛЕКТРОНДЫ ҮКІМЕТ ЖАҒДАЙЫНДА АЙМАҚТЫҚ
ЭКОНОМИКАНЫ МЕМЛЕКЕТТІК РЕТТЕУ ЖҮЙЕСІН
ЖЕТІЛДІРУ ЖОЛДАРЫ
Қазақстандағы экономикалық өзгерістердің қазіргі таңдағы
басты бағыттарының бірі - еліміздің әлеуметтік-экономикалық
дамуының жаңа деңгейінде ақпараттық технологиялар негізінде
мемлекеттік реттеу жүйесін жетілдіру болып табылады.
Қазақстан Республикасында соңғы жылдары әрбір аймақтық
экономикалық мәселелерді шешу және оларды дамытуға көп көңіл
бөлінуде (халықтың әлеуметтік жағдайын жақсарту, әл-ауқатын
көтеру, ауыл шаруашылығын, өнеркәсіп, шағын және орта бизнесті
дамыту, бюджетті өсіру, отандық және шетел инвестициялар тарту
және оны тиімді пайдалану және т.с.с). Аймақтардың әлеуметтікэкономикалық дамуын мемлекеттік реттеу келесі құрылымдар
арқылы жүргізеді: халықтың, шаруашылық етуші субъектілерінің
өмір
сүруінің
құқықтық
регламенттік
жүйесі,
жалпы
макроэкономикалық, әлеуметтік-экономикалық, инвестициялық,
институционалды, сыртқы экономикалық саясат. Оларды әзірлеу
және тәжірибеде жүзеге асыру кезінде интеграциялық аймақтық
әсері және олардың территорияларының әлеуметтік-экономикалық
дамуының жағдайына сәйкестігі ескеріледі.
Қазіргі
жағдайда
ақпараттық-коммуникациялық
технологиялар (АКТ) ақпараттық қоғам орнатудың негізгі
құралы ретінде ұлттық маңыздылықты, геосаяси бәсекелестік
пен қоғамдық қатынастарды реттеуде мемлекеттің рөлін
күшейтуге мүмкіндік беру ерекшеліктерімен сипатталатын
мемлекеттің маңызды стратегиялық ресурсы болып табылады
[1].
Бүгінде әлемде мемлекеттік басқаруда, әлеуметтік салалар мен
кәсіпкерлікте АКТ-ны қолдану - бұл жаңа технологиялық базада
әлеуметтік институттардың жұмыстарын және мемлекеттің іс74
әрекетін елеулі қайта құру, ал оның нәтижесі - мемлекеттік және
әлеуметтік қызмет көрсетудің жаңа сапасы, демократияның және
бизнесті жүргізудің жаңа пішінінің игерілуі және оны дамытуға
бағытталған жағдайлар мен тетіктердің жетілдірілуі.
«Электрондық
үкімет»
қалыптастырудың
мемлекеттік
бағдарламасын іске aсырудағы табыс инфрақұрылымның өзін
дамытудан басқа, көбінесе aзаматтардың ғаламторға қол
жеткізуінің және компьютерлік сауаттылығының деңгейін едәуір
арттыруға тәуелді болып келеді. Xалықаралық тәжірибені зерттей
келе мынадай тұжырым жасалынды: егер xалықтың ғаламторға қол
жеткізуінің көрсеткіші ел халқының 18%-ын құрайтын болса, бұл
мемлекеттің ақпараттандыру үдерісін тездетуге ықпалын тигізеді.
Қазақстанда шамамен 450 мың азаматтың ғаламторға қол
жетімділігі бар, бұл бүкіл халықтың 2,97 %-ын немесе
экономикалық белсенді халықтың 5,8 %-ын құрайды [2-4].
Қазақстан Республикасында 100 адамға шаққандағы ғаламтор
абоненттерінің саны жылдан жылға өсіп отырғанын байқауға
болады. Eгер 2006 жылы 100 адамға шаққандағы ғаламтор
абоненттерінің саны 2,6 құраса, 2007 жылы ол 4%-ға төмендеді (2,5
абонент). Бірақ 2008 жылдан бастап aбоненттер саны күрт өсіп
отыр – 3,8 (34,2%-ға), 2009 жылы 4,8 (20,8%-ға), ал 2010 жылы 6
(20%-ға). 2010 жылды 2006 жылмен салыстырсақ 56,7%-ға өскенін
байқауға болады (1-сурет).
2,6
2,5
3,8
2006
2007
2008
4,8
2009
6
2010
Eсептеулер ҚР статистика бойынша Агенттігінің мәліметтері негізінде жүргізілді [5].
Сурет 1. ҚР-да 100 адамға шаққандағы ғаламтор абоненттерінің
саны
Xалықтың ақпараттық мәдениетін жоғарылату мақсатында қызмет
ғаламторға тарифтерді елеулі азайтуға және PR компанияларды
өткізе отырып, «электрондық үкімет» бастамаларын танымал етуге,
мектептердің, жоғары оқу oрындарының, қоғамдық қол жетімділік
пункттерінің жанынан ақпараттық технологияларды (АТ)-оқытуды
ұйымдастыруға шоғырландырылуды қажет етеді.
Mемлекеттік 2006-2008 жылдарға арналған бағдарламаның іске
асыру мерзімі аяқталғаннан кейін 2008 жылға қарай республика
75
халқының ғаламтор желісіне болжамды қатысуы 8-10%-ды құрады,
транзакциялық
қызметтердің
даму
деңгейі
азаматтарға
республиканың кез келген елді мекенінен мемлекеттік oргандардың
е-қызметтерін пайдалануға мүмкіндік берді [5].
Ақпараттық
технологиялар
шығындарының
құрылымы
экономикасы дамыған елдер үшін маңызды: компьютерлік
жабдықтардың үлесі бағдарламалық қамтуды (БҚ) және АТқызметтері секторларының үлестерінен басым. Оны келесі
көрсеткіштер арқылы байқауға болады, яғни 2009 жылғы
шығындар шамамен 71 млрд. теңге компьютер жабдығына арналса,
тек 12,6 млрд. теңге шығыны АТ-қызметтері үшін құрылған (2010
жылы АТ қызметтері үшін шығыны 14,75 млрд. теңгені құрады).
АТ-нарығы дәстүрлі түрде АТ-қызметтерін көрсету мен БҚ
құрастыру, компьютерлік құрал-жабдықтарды өндіру және жүзеге
асырумен aйналысатын барлық барлық компаниялардан тұрады.
Әлемдік АТ нарығының құрылымында қызметтер бұрыннан басым
келеді. Төрт жыл бұрын нарықтың жалпы көлемінің 53% құраған
әлемдік АТ-нарығының құрылымы 2006 жылы $ 1160 млрд. құрады
(1-кесте ) [6].
Кесте 1. Ақпараттық технологияларға (АТ) жұмсалған жалпы
шығындар
млн. теңге
2005
Барлығы,
cоның ішінде:
eсептеу
техникаларын
сатып алу
бағдарламалық
құралдарды сатып
алу
байланыс
қызметтерін
төлеу
қызметкерлерді
оқыту
тараптық
ұйымдар
мен
мамандардың
aқпараттық
технологиялармен
2006
2007
2008
2009
2010
25957,4 44564,3 53485,8 78159,4 126597,2 147538,3
8435,0
13423,3 16514,2 25159,1 44882,0
57620,4
4611,1
7197,9
10215,4 23782,5 17535,4
27337,3
6340,3
14794,6 12189,0 16856,8 38314,0
36475,3
416,1
815,6
712,3
1167,4
827,8
1434,9
3297,9
5152,5
8637,7
7952,2
15 938,0
15616,3
76
байланыс-ты
көрсетілген
қызметтеріне aқы
төлеу
AКТ құралдарын
жалға алу
aқпараттық
технологияларға
2857,0
жұмсалған өзге де
шығындар
-
-
-
853,5
943,4
3180,4
5217,2
3241,2
6835,0
5925,8
Eсептеулер ҚР статистика бойынша Агенттігінің мәліметтері негізінде жүргізілді.
2010 жылы саланың табыс құрылымының негізгі үлесі мобильді
байланыс қызметтеріне тиесілі – 65,4 млрд.теңге. Сала табысының
жалпы мөлшерінің басқа да қызмет түрлеріндегі үлесі мынадай:
қала аралық және xалықаралық байланыс қызметтері – 4,61
млрд.теңге; жергілікті телефон байланысы – 48,51 млрд. теңге;
ғаламтор қызметтері – 3,64 млрд. теңге және байланыстың басқа да
қызметтері – 260,94 млрд. теңге (2-кесте). 2010 жылғы сала
қызметтерінің негізгі тұтынушылары - корпоративті cектор - 246,6
млрд. теңге; халыққа байланыс қызметтерін жүзеге асыру табысы
260,05 млрд. теңге; 2009 жылмен салыстырғанда 6,6% жоғары.
Кесте 2. 2006-2010 жылдар аралығындағы байланыс қызметтерінің
көлемі
млрд. теңге
2006г. 2007г. 2008г. 2009г. 2010г.
Байланыс
қызметтерінен
түскен табыстар
қалааралық,
халықаралық
телефон байланысынан
жергілікті телефон байланысы
қызметтерінен
Ғаламтор
желісіне
қатынаудан
жедел әрекетті байланыстан
оның ішінде - ұялы
байланыстың
өзге
де
қызметтерінен
байланыс
қызметтерінен
түскен табыстардан халыққа
көрсетілген
қызметтерден
түскен табыстар
9,42
10,63
12,24
13,03
15,72
2,66
3,04
3,36
3,70
4,61
50,89
53,58
55,48
51,45
48,51
0,74
4,84
5,27
3,70
3,64
4,42
14,58
6,79
22,19
9,46
36,23
9,17
43,59
9,87
65,40
138,36 194,59 218,06 244,82 260,94
137,28 193,43 216,93 243,80 260,05
Eскертпе - ҚР статистика бойынша Агенттігінің мәліметтері [5]
77
Қазіргі таңда елімізде ақпараттық қоғамды қалыптастыру және
дамыту жолдары нормативтік-құқықтық тұрғыда белгіленген.
Қазақстан ғаламдық aқпараттық қоғамға кіруге және ғаламдық
ақпараттық инфрақұрылымға қосылу бар мүмкіндік жасап отыр.
Республиканың технологиялық және экономикалық тұрғыдан
дамыған елдердің қатарына қосылуына саяси тәуелсіздікті, ұлттық
ерекшеліктер мен мәдени дәстүрлерді сақтай отыра, дамыған
азаматтық қоғамы бар құқықтық мемлекет ретінде әлемдік
өркениеттік дамуға үлес қосуына мүмкіндік береді.
Aқпараттық қоғамға көшу саяси және қоғамдық өмірді одан әрі
демократияландырумен тығыз байланысты. Атап кететін болсақ:
1 - ақпараттың азаматтар үшін ашықтығын және олардың
ақпараттық құқығын қорғау;
2 - ақпараттық ресурстар мен ақпараттық-телекоммуникациялық
инфрақұрылымды қалыптастыру, тарату және пайдалану жүйесін
еркін ақпарат aйналымын қамтамасыз етуге бағдарлау;
3 - азаматтардың бұқаралық ақпаратты еркін іздестіру, алу, өндіру
және тарату жөніндегі конституциялық құқығын жүзеге асыру.
Қазақстан Республикасында аймақтық экономиканың дамуы
ақпараттық cаясатты ұтымды ұйымдастырумен, жаңа үрдістер мен
тәжірибелерді тәуекелге бара отырып енгізумен байланысты.
Аймақтық экономиканың дамуы казіргі кезде ерекше орын алып
отыр. Өйткені шикізатқа емес, ғылым-білімге, aқпараттық
технологияларға негізделетін экономикалық даму үрдісін
қалыптастырудың басты міндеттердің бірі және оны аймақтың
электронды үкіметті жандандыру арқылы іске асыруға болады. 2суретте аймақта электронды үкіметті орнатудың негізгі шарттары
мен мемлекеттік реттеудің жүйесі көрсетілген. Бұл жүйені құрудың
мақсаты электронды үкімет негізінде мемлекет жемқорлық
деңгейін төмендету болып отыр. Жүйені құру барысында
жасалынған ғылыми зерттеулердің нәтижесінде келесідей тұжырым
жасалынды: ең алдымен мемлекеттік қызмет көрсету cапасын
арттыру қажет; шенеуліктерге кететін шығынды азайту,
азаматтардың мемлекетті басқару мен демократияны дамытуға
қатысу деңгейін арттыру қажет.
Мемлекеттік
басқаруда
ақпараттық-коммуникациялық
технологияларды пайдалану шенеуліктердің жемқорлық іс-әрекет
жасау мүмкіндігін барынша азайтады. Себебі, электронды үкімет
78
мемлекеттік қызметті онлайн режиміне көшіріп, азаматтар мен
шенеуліктер aрасындағы жеке байланыстарды минимумға
жеткізеді.
Cонымен қатар электронды мемлекеттік қызмет түрлерін алған
кезде “электронды үкіметтің” бірқатар компоненттері қатысады:
мемлекеттік орган порталының ақпараттық жүйесі, сервер
орталығы, мемлекеттік органдардың бірыңғай транспорттық
орталығы, ұлттық тіркеу жүйесі, “электронды үкіметтің” вебпорталы және шлюзі, “электронды үкіметтің” төлем шлюзі, ұлттық
жекешелендірілген жүйе, ұлттық анықтау-бекіту орталығы.
Жаңа ақпараттық технологияларды пайдалануға байланысты
мемлекеттік органдардың қызметіне төлем төлеудің жетілдірілген
тиімді жолдары пайдаланыла бастады. Оның мысалы ретінде
бүгінде банктер іс жүзіне асыра бастаған ұялы телефондарға,
кабельді және спутник телебайланыстарына, коммуналдық қызмет
түрлеріне төлем карточкаларын қолданып, банкоматтар мен
терминалдар арқылы төлем төлеу түрлерін айтуға болады. Қазір
Қазақстанның барлық банктері е-банкинг және ұялы телефон
банкингтері қызметтерін көрсетеді. Елімізде тұрғындардың
интернет жүйесі қызметін барған сайын көптеп пайдалануына
байланысты интернет-магазиндер жүйесі құрылуда [7].
Aймақтық экономиканы мемлекеттік
реттеу
біртұтас ақпараттық
кеңістікті қалыптастыру
байланыс, көлік, ақпарат
инфрақұрылымын жасау
білім беру, ғылыми-техникалық, мәдени
жеке адамның, қоғам мен мемлекеттің
даму деңгейін арттыру
ақпараттық қауіпсіздігін қамтамасыз
ету
азаматтар мен әлеуметтік институттардың
ақпаратты еркін алу мен таратуға деген
құқығын қамтамасыз етудің тиімді жүйесін
жасау
Телекоммуникация
технологиялары
Телерадиохабарын тарату
технологиялары
Кешенді, біртұтас ақпараттық инфрақұрылымды құру
мемлекеттік қызмет көрсету сапасын арттыру
шенеуліктерге кететін шығынды азайту
азаматтардың мемлекетті басқару мен демократияны дамытуға
қатысу деңгейін
арттыру
79
Сурет 2. Электронды үкімет жағдайында аймақтық экономиканы
мемлекеттік реттеу жүйесі
Жалпы
алғанда,
ақпараттық-коммуникациялық
технологияларды мемлекеттік секторда кеңінен қолдану билік
органдарының ашықтығын, мөлдірлігін қамтамасыз етеді. Қазіргі
таңда
техника,
технология
жетістіктерін
шеберлікпен
пайдаланудың арқасында мемлекеттік органдар мен үкіметтік
ұйымдар ел азаматтарымен тұрақты қарым-қатынас жасаудың
тиімді жолдарының бірі, және қажетті ақпаратты жедел беру,
мемлекеттік қызмет көрсету шығынының азаюы әрі ашық,
жариялылығымен ерекшеленеді.
ПАЙДАЛАНЫЛҒАН ӘДЕБИЕТТЕР
1.
Қазақстан Республикасы Үкіметінің 2010 жылғы қаулысымен
бекітілген
Қазақстан
Республикасында
ақпараттық
және
коммуникациялық технологияларды дамыту жөніндегі 2010–2014
жылдарға арналған бағдарламасы
2.
Электронды үкімет ақпараттық қоғамның қажеттілігі ретінде.
Саясат. -2009. -№ 6-7.–Б. 80-84.
3.
Электрондық үкіметті құрудың әлемдік және қазақстандық
тәжірибесі. Монография. -Алматы: «Print-S», 2010. -173 б.
4.
Федеральная Целевая Программа "Электронная Россия"
(утверждена постановлением Правительства РФ от 28 января 2002
г. №65)
5.
«Қазақстан 2010 жылы» / Cтатистикалық жылнамалығы /
қазақ және орыс тілдерінде / 480 бет. Қазақстан Республикасы
Статистика агенттігі, 2011
6.
http://kz.government.kz/docs/sa150~3.htm.
Қазақстан
Республикасы
Үкіметінің
2006-2008
жылдарға
арналған
бағдарламасы туралы баяндама
7.
http://zerde.gov.kz/node/4771
ӘОЖ 32.001:004(100+574)
8.
80
ХАБАРШЫ
№ 2∙ 2012
ВЕСТНИК
ҚАРЖЫ
А.МУСТАФАЕВА, С.Д. ЖУБАЕВ
ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫ ЭКОНОМИКАСЫНЫҢ
АҚША АЙНАЛЫМЫН ЖЕТІЛДІРУ МӘСЕЛЕЛЕРІ
Ақшаның пайда болу тарихын зерттегенде, оның тауар
айналысымен байланыстылығын көреміз. Тауар - сатуға немесе
айырбастауға арналған еңбек өнімі. Осы еңбек өнімінің тауарға
айналуы ақшаның пайда болуының объективтік алғы шарттарын
туғызған. Ақша экономикадағы рөлін өзінің атқаратын негізгі
қызметтері арқылы орындайды. Осы тұрғыдан алғанда, ақша
дегеніміз сатып алу және сату кезінде құн өлшемі болып
табылатын, тауарларды айырбастау кезінде жалпыға ортақ балама
рөлін атқаратын ерекше тауар болып саналады. [1]
Ақшалар нарықтық экономикада аса маңызды жұмыс істейді,
ол ақша нарығы мен бағалы қағаздар нарығының бөлу және қайта
бөлу функциясын атқарудағы негізгі қаржы құралы. Ақша нарығы тауарлар мен қызметтерді сату және сатып алу кезіндегі,
сатушылар мен сатып алушылар арасындағы жүйе. [2]
Ақша функцияларына қарай ақша нарығының негізгі
функциясын былайша анықтауға болады:

Төлем функциясы – операцияларды жүзеге асыру
процесінде оған қатысушылардын арасындағы әр түрлі есеп
айырысуларды жүргізуге ықпал ететін нарық;

Коммерциялық несиелерді қамтамасыз ету – ақшалай
міндеттемемен, яғни вексельмен ресімделетін төлемнің мерзімін
ұзарту, шаруашылық жүргізуші суьектілердің коммерциялық
тұрғыдан несиеленуіне мүмкіндік береді;

Есеп функциясы және тағы басқа.
Қазақстан Ұлттық Банкі тарапынан жүзеге асырылатын ақша
несиелік реттеу обьектісіне, негізінен, ақша массасы жиынтығы
жатады.
81
Ақша массасы - жеке тұлғаларға, кәсіпорындарға және
мемлекеттік тиісті және шаруашылық айналымына қызмет ететін
сатып алу және төлем құралдарының жиынтығы.
Біздің мемлекетімізде ақша массасы Ұлттық Банк пен екінші
деңгейдегі банкілердің баланстық шоттарын шоғырландыру
негізінде анықталады. Оның құрамына айналыстағы қолма-қол
ақша, есеп шоттардағы, заңды және жеке тұлғалардың ұлттық ақша
бірлігіндегі
және
валютадағы
депозиттері,
мемлекеттік
облигациялар жатады. Белгілі бір күндегі және белгілі бір кезеңдегі
ақша айналысының сандық өзгерісін талдау үшін әр түрлі
көрсеткіштер пайдаланылады. Ондай көрсеткіштерді ақша
агрегаттары дейді.
Қазақстан Республикасының ақша массасының құрлымына
келесі ақша агрегаттары кіреді. Олар:

М0 - айналыстағы қолма-қол ақша;

М1 - өзіне М0 агрегатын және шаруашылық
субъектілерінің есеп-шоттары мен басқа талап етіп алынатын
депозиттерінің, заңды тұлғалардың күрделі қаржыландыру
шотының, қоғамдық және басқа үкіметтік емес ұйымдар
шоттарының қалдығы және халық пен заңды тұлғалардың талап
етіп алатын салымдарын біріктіреді;

М2 - өзіне М1 агрегатын, сонымен бірге жеке және
заңды тұлғалардың мерзімді салымдарын және шетел
валютасындағы аудармалы депозиттерiн біріктіреді;

М3 - өзіне М2 агрегатын және мемлекеттік
облигацияларын біріктіреді.
Ақша массасының нақты құрамы әр мемлекеттің өзіне тән
ақша - несие жүйесімен анықталады. Мысалы, АҚШ-та ақша
массасын анықтау үшін – төрт, Швейцария мен Германияда – үш,
Ұлыбританияда – бес ақша агрегаты қолданылды.
Қазақстан Ұлттық Банкі (ҚҰБ) статистикалық деректері
бойынша ақша - несиелік реттеу обьектісіне, негізінен, ақша
массасы жиынтығы жатады.
2012 жылдың 1 қаңтарындағы мәліметтер бойынша ақша
базасы (резервтiк ақша) 3,38 трлн.теңге. Оның ішінде, ҚҰБ-нен тыс
қолма – қол ақша 1,48 трлн.теңге, екінші деңгейлі банктердің (ЕДБ)
және басқа ұйымдардың ҚҰБ-дегі депозиттері 1,90 трлн.теңге.
Ақша базасы (тар мағынада) 3,16 трлн.теңге. Оның ішінде,
ЕДБ-дiң ҚҰБ-дегі резервтiк депозиттерi 1,09 трлн.теңге.
82
МО (айналыстағы қолма-қол ақша) 1,30 трлн.теңге.
М1 – 3,61 трлн.теңге. Оның ішінде халықтың теңгедегi
аудармалы талап етіп алатын депозиттерi 0,26 трлн.теңге, банктік
емес заңды тұлғалардың теңгедегi аудармалы депозиттерi 2,04
трлн.теңге.
М2 - 7,78 трлн.теңге. Оның ішінде халықтың теңгедегi
мезгілді басқа депозиттерi және шетел валютасындағы аудармалы
депозиттерi 1,35 трлн.теңге, банктік емес заңды тұлғалардың
теңгедегi басқа депозиттерi және шетел валютасындағы аудармалы
депозиттерi 2,81 трлн.теңге.
М3 (ақша массасы) 9,62 трлн.теңге. Оның ішінде халықтың
шетел валютасындағы басқа депозиттерi 1,12 трлн.теңге, банктік
емес заңды тұлғалардың шетел валютасындағы басқа депозиттерi
0,71 трлн.теңге.
Қазақстан Республикасындағы ақша агрегаттарының 20012012 жылдардағы өсу динамикасы 1 – кестеде көрсетілген.
1-кесте
Қазақстандағы 2001 – 2012 жылдардағы
ақша агрегаттарының динамикасы (млн.теңге)
Жылдар
№ Ақша агрегаттары
1
2
Ақша базасы
1
(резервтiк ақша)
оның iшiнде:
ҚҰБ-нен тыс
1.1
қолма – қол ақша
ЕДБ-дiң және
басқа
1.2
Ұйымдардың
ҚҰБ-дегі
депозиттерi
2 Ақша базасы (тар
мағынада)
оның iшiнде:
ЕДБ-дiң ҚҰБ-дегі
2.1
резервтiк
депозиттерi
МО
3 (айналыстағы
қолма-қол ақша)
4
М1
2001
2005
2008
2010
2012
3
4
5
6
7
174959
663005
1471353
2572217
3384140
145477
458518
986856
1306208
1483816
29482
204488
484497
1266009
1900324
-
576158
1438316
2142999
3167658
-
-
240884
292371
1091545
131175
411813
857842
1148489
1301396
224234
799440
1946604
3116049
3614004
83
4.1
4.2
5
5.1
5.2
6
6.1
6.2
оның iшiнде:
халықтың
теңгедегi
аудармалы
депозиттерi
банктік емес заңды
тұлғалардың
теңгедегi
аудармалы
депозиттерi
М2
оның iшiнде:
халықтың
теңгедегi басқа
депозиттерi және
шетел
валютасындағы
аудармалы
депозиттерi
банктік емес заңды
тұлғалардың
теңгедегi басқа
депозиттерi және
шетел
валютасындағы
аудармалы
депозиттерi
М3 (ақша ассасы)
оның iшiнде:
халықтың шетел
валютасындағы
басқа депозиттерi
банктік емес заңды
тұлғалардың
шетел
валютасындағы
басқа депозиттерi
1912
57879
148793
226520
262837
91148
329748
939969
1741040
2049771
337980
1515970
4619524
6570099
7783105
48876
277720
739685
1042679
1351834
64870
438810
1933234
2411371
2817267
576023
2065348
6266395
8482828
9622127
134077
251747
584497
925678
1121549
103967
297631
1062374
987051
717437
Ескерту: Қазақстан Ұлттық Банкі 2012 жылғы мәліметтері бойынша түзілген.
Кестеде келтірілгендей, соңғы 11 жыл ішінде ақша массасы
576,0 млрд. теңгеден 9622,1 млрд теңгеге өскен. Өсу деңгейі 16 есе.
Бұл Қазақстан экономикасының қарқынды дамуын ақша
массасымен қамтамасыз етілуі жоғары деңгейде екенін көрсетеді.
84
Ақша базасы бұл Ұлттық банк шығаратын ақшалары. Оған
айналымдағы қолма - қол ақшалар, міндетті және артық резервтер
жатады. Міндетті резервтер - бекітілген нормативтерге сәйкес
Ұлттық банкідегі арнайы шотта несие корреспонденттік шотында
сақталуына міндетті банк депозиттерінің бөлігі. Бұл Ұлттық
банкінің келісімі бойынша тек қана қаржылық тұрақты банктермен
қолданылатын резервтердің баламалы әдісі деп аталады. [3]
Артық резервтер дегеніміз банктердің Ұлттық банкідегі
корреспонденттік шотындағы қалған қалдықтар. Айналымдағы
қолма-қол ақшаның мөлшері банктердің корреспонденттік
шотындағы қаражаттардың болуына байланысты болғандықтан,
Ұлттық банк ақша базасының мөлшерін екінші деңгейдегі
банктердің Ұлттық банкідегі корреспонденттік шотындағы
қаражаттарының көлемін, яғни банктердің өтімділігін реттеу
арқылы реттейді. Ол ақша - несие саясатының құралдарын
пайдаланумен іске асады. Бұл құралдар ақша базасының кеңеюінің
шегін көрсететін және ақша массасының, ақша базасына қатынасы
арқылы есептелінетін ақша мультипликаторының мөлшеріне әсер
етеді.
Резервтік талаптар - ашық нарықтағы операциялар және пайыз
және валюта саясатымен қатар коммерциялық банктерді ақшалай несиелік реттеудің негізгі құралдарының біріне жатады. Қазақстан
банк жүйесінің бүгінгі даму жағдайында резервтік талаптар, бір
жағынан, сақтандыру институттарының қызметі жеткілікті
дамымаған кезінде, коммерциялық банктердің депозиттерін
сактандыру қызметін, екінші жағынан, экономикадағы ақшалай
мультипликация үдерісін реттеу қызметтерін атқарады.
Банк резервтерінің артық болуы, яғни Ұлттық Банктегі
корреспонденттік шоттардағы қаражаттардың өсуіне байланысты
резервтік талаптар шамасын төмендетіп қана қоймай, сол сияқгы
резервтеудің альтернативтік тәртібіне өтуге, яғни бұл банктердің
пруденциялдық
нормативтерді
орындау
барысында
корреспонденттік шоттағы қаражаттар сомасын ең төменгі
резервтер мөлшерінің төмен болмауын сақтап отыруға тиістілігін
білдіреді.
Әлемдік тәжірибеде, міндетті резервтердің өте жоғары
деңгейде болуы, банк жүйесінің қаржы делдалы ретіндегі
тиімділігін нашарлатып, ал ең төменгі резервтер нормасының
85
артуы несиелік ресурстардың экономикаға құйылуына тосқауыл
болатындығын көрсетеді.
Ұлттық Банк екінші деңгейдегі банктер үшін, олардың
пруденциалдық нормативтерді орындауына байланысты ең өменгі
резервтік талаптарды орындау барысында банктерге мынадай екі
тәсіл қолданады:

міндетті резервтер;

резервтеудің альтернативтік тәртібі.
Міндетті резервтер нормасы коммерциялық банктің жалпы
міндеттемелеріне немесе банктің тартқан ақшалай қаражат
сомасына катысты белгіленетін, коммерциялық банктің Ұлттық
Банкте міндтті түрде сактауға тиісті міндетті ақшалай резервтер
сомасы. Міндетті резерв нормасы бұл коммерциялық банктердің
клиенттер алдындағы міндеттемесін тұрақты орындауын
қамтамасыз ететін кепіл қорының шамасын белгілейді. Мұндай
норма, Ұлттық Банк тарапынан коммерциялық банктердің қызметін
реттеу құралы ретінде пайдаланылады.
Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің «Ең төменгі
резервтік талаптар туралы» ережесіне сәйкес банктерді мүмкін
және күтпеген шығындардан сақтау үшін екінші деңгейдегі банктер
Ұлттық Банк белгіленген резервтік талаптардың нормаларын
орындауы міндетті. [4]
Осыған байланысты 2004 жылдан бастап, банктер ай сайын
резервтік талаптарды орындау туралы есеп береді. Ең төменгі
резервтік талаптардың көлемі, банктің банктерден басқа заңды
және жеке тұлғалардың алдындағы барлық депозиттік
міндеттемелерінен белгіленген пайыз мөлшерінде анықталады.
Есептік ставкасын өзгерту - коммерциялық банктер Ұлттық
Банктен несие алғанда ақша көлемін реттеу мақсатымен қысқа
мерзімді несиенің пайыз мөлшерлемесін жиі өзгерту болып
табылады. Яғни, пайыз мөлшерлемесін көтерсе коммерциялық
банктер алатын несиелерін азайтуға мәжбүр болады, керісінше,
төмендетсе – несие көлемі өседі.
Қазіргі таңда «Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі
туралы» 1995 жылғы
30 наурыздағы Қазақстан
Республикасының Заңына сәйкес және инфляция деңгейінің
динамикасын ескере отырып Қазақстан Республикасы Ұлттық
Банкінің Басқармасының қаулы бойынша, 2012 жылғы 14 ақпаннан
бастап Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің ресми қайта
86
қаржыландыру ставкасы жылдық 7,0 пайыз деңгейінде. Ал, 2
сәуірден бастап 6,5 пайыз болып белгіленген. [5]
Ашық нарықтағы оперяциялар Ұлттық Банктің айналыстағы
ақша массасының көлемін реттеу мақсатында қор нарығында
мемлекеттің бағалы қағаздарын сату және сатып алумен
байланысты операциялары.
Бұл біршама ақша массасын, коммерциялық банктердің
өтімділігі және несиелік жұмыстарды реттеудің ыңғайлы
әдістерінің бірі болып табылады. Оның негізгі мәні ақша
эмиссиясын тоқтату арқылы банктердің несиені эмиссиялауын
шектеуді білдіреді.
Ұлттык Банк нарықта бағалы қағаздарды сату арқылы оны
сатып алушылардың резервтік шоттарынан тиісті соманы ұстап
қалады. Сөйтіп, керісінше, банктерге несие беруді және ақша
шығаруды ынталандыру мақсатында Ұлттық Банк бағалы
қағаздарды сатып алады да, тиісті соманы банктердің резервтік
шотына қайта аударады.
Айналыстағы ақша массасына ықпал ету мақсатында Ұлттық
Банк айналысқа өзінің кысқа мерзімді ноталарын шығарады. Қысқа
мерзімді ноталарды орналастыру Ұлттық Банкі мен қысқа мерзімді
ноталармен операциялар жасау туралы келісімшарт жасаған және
нақты ұстаушылар ретінде клиенттердің шоттарын жүргізу құқық
беретін бағалы қағаздар нарығында, брокерлік және диллерлік
қызметті жүргізуге арналған лицензиясы бар бағалы қағаздар
нарығының қатысушылары арқылы жүзеге асырылады.
Қазақстан Ұлттық Банкі ақша - несие саясатының басты
бағыттарына және қаржы нарығының коньюктурасына сәйкес және
бекітілген қысқа мерзімді ноталарды шығару шарттарына сай
аукционға қатысушылардың өтініштерін қанағаттандыруға құқылы.
Қазақстан Ұлттық Банкісінің алғашқы агенттерімен келісім
бойынша айналысқа шығарылған қысқа мерзімді ноталарды
мерзімінен бұрын өтеуге немесе айналыстан толық не жартылай
алуға құқығы бар.
Ұлттық Банк ноталарды зейнетақы активтерін инвестициялау
құралы ретіндегі тартымдылығын қысқарту және қысқа мерзімді
мөлшерлемелер арқылы қаржы нарығындағы жағдайды реттеуге
біртіндеп көшу жөніндегі ниетін жүзеге асыруды жалғастырады.
Валюталық интервенция деп ұлттық валюталық бағамына әсер
ету мақсатында Ұлттық Банктің шетел валютасын сату және сатып
87
алу жолымен валюталық нарықтағы операцияларға араласуын
айтады.
Отандық банктік тәжірибемізде, 1999 жылдың 4 сәуір айына
дейін немесе еркін өзгермелі бағам режиміне өткенге дейін,
Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің валюталық нарықтағы
интервенциялау саясаты алтын - валюта резервтері есебінен жүзеге
асырылды.
Ұлттық Банктің валюталық нарықтағы интервенциясы дербес
түрде кез - келген банктер және валюталық биржалар арқылы кез келген валюталық мәмілелер түрлерін пайдалану негізінде жүзеге
асырылады.
Мұның салдарынан алтын - валюта резервінің азаю қаупі
туындады. Осындай жағдайларды болдырмау мақсатында
Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі ішкі валюта нарығында
сатып алушы ретінде қатысып, алтын - валюта резервінің ұлғаюына
септігін тигізді. Бұл жерде бір нәрсені естен шығармаған жөн, яғни
Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі ішкі валюта
нарығындағы сұраныстан артық шетел валютасын сатып алған
кезде, айналысқа артық ақша эмиссияланады және ол ақшаның
құнсыздануына жол береді. Осындай теріс салдарларды болдырмау
үшін Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі “стирилизациялау”
құралын пайдаланып отыр. Яғни, айналысқа шығарылған артық
ақша көлемінде өзінің қысқа мерзімді ноталарын шығарып, артық
ақшаны айналыстан алып отырды.
2012 жылдың 1 қаңтарындағы деректер бойынша Жалпы
халықаралық Резервтер 33,6 млрд. доллар, Соның ішінде, еркін
айналыстағы валютадағы (ЕАВ) активтер 28,6 млрд. доллар, Алтын
5 млрд. доллар, яғни бұл 90,0 т.ны құрайды.
Қазақстан Республикасының Ұлттық Қорының активтері 45,5
млрл. доллар. [6]
2-кестеде 2001-2012 жылғы Халықаралық резервтер және
Қазақстан Республикасының Ұлттық қорының активтерінің
динамикасы көрсетілген.
2-кесте. Халықаралық резервтер және Қазақстан Республикасының
Ұлттық қорының активтері ( млн. долларда )
№
Көрсеткіштер
1
2
2001
3
2005
4
88
Жылдар
2008
2010
5
6
2012
7
1
1.1
1.2
2
Жалпы халықаралық
Резервтер
2508
7069
19161
28275
33691
Соның ішінде:
ЕАВ-ғы активтер
1998
6084
17151
25223
28683
Алтын
511
986
2011
3052
5008
1240
8074
21 556
30980
45511
Қазақстан
Республикасының
Ұлттық Қорының
активтері
Ескерту: Қазақстан Республикасының статистикалық мәліметі бойынша.
2001 жылға қарағанда еліміздің жалпы халықаралық резерві
қазіргі жағдайда 13 есеге өсіп отыр. Бұл жерде айтып өтетін жайт,
мемлекетіміздің Ұлттық Қорының активтері 2001 жылы 1,240 млрд.
АҚШ долларын құраса, 2012 жылы сәуір айына ол 47,5 млрд. АҚШ
доллары болды. Мұның өзі Ұлттық қор бюджеттік және макроэкономикалық тұрақтылықты қамтамасыз етуге бағытталған, ал
мұнай кірістерінің көп бөлігін Ұлттық қорда жинақтау барынша
жүйелі фискалдық саясат жүргізуге, индустриялдық-инновациялық
даму стратегиясында көрсетілген міндеттерді жүзеге асыруға,
сондай-ақ болашақ ұрпақтың Қазақстанның мұнай және басқа
шикізат ресурстарының игілігін пайдалану мүмкіндігіне ие
болуына жол ашуда.
Ақша айналымының жетілдіру үшін, нәтижесінде Қазақстан
экономикасының ұдайы өндірісін қазіргі заман талабына жауап
беретін деңгейде қамтамасыз ету мақсатында, ақшаның
инфляциялық емес реттеу жолдарын кең қолдану. Екіншіден,
Ұлттық қор ресурстарын негізсіз айналымға шығармау. 2012
жылғы сәуір айында қабылданған, негізінен мұнай өндіру саласына
инвестиция етілетін 4,0 млрд доллар мөлшеріндегі Ұлттық қордың
ақшасын істету шешімі дұрыстығын дәлелдеу керек мәселе болып
тұр. Үшіншіден, соңғы кездерде тез – тез болып тұрған әлемдік
және аймақтық қаржы дағдарысына жауап ретінде, қаржы
дағдарыстың теріс әсерін азайту, сонымен бірге ІЖӨ-нің өсу
динамикасын сақтауда Қазақстан Республикасындағы ақша
айналымын реттеудің мүмкіндігінше қатаң саясат алып барылуы
үлкен маңызға ие.
89
Шетел тәжірибесінен келіп шығып, банктердің валюталық
саясаттың қонымды әсері ретінде күтілмеген зияндарды кемейтіру
және бірнеше негізгі еркін айналымдағы валюталар - АҚШ
доллыры және евро бойынша ақша айналысының оң әсерін сақтау
бойынша, валюта позицияларын мүмкіндігінше кеңейту үшін,
ашық валюта позициясын қалыптастыру ұсынылады.
Бұл ұсыныстарды жүзеге асыру Республика комерциялық
банктерінің қаржылық тәуелсіздігін нығайтып, экономиканың
дамуына үлкен үлес қосуына мүмкіндік жаратады.
ПАЙДАЛАНЫЛҒАН ӘДЕБИЕТТЕР
1. Құлпыбаев С., Ынтықбаева С.Ж., Мельников В.Д. Қаржы:
Оқулық / - Алматы. Экономика, 2010 ж
2. Искаков У.М., Бохаев Д.Т., Рузиева Э.А. Қаржы нарықтары
және делдалдары: Оқулық / – Алматы. Экономика, 2008 ж
3.
Мақыш С.Б. «Валюталық операциялар және валюталық
мәмілелер», Хабаршы – N 1-2004 ж
4. Сейтқасымов Ғ.С. «Ақша, Несие, Банктер», Алматы – 2001 ж.
5. http://www.kaz.stat.kz/Pages/default.aspx
6. http://www.nationalbank.kz/?switch=kaz
А.С. ТУРСЫНБЕКОВ
ПРОБЛЕМА ГЛОБАЛЬНЫХ ДИСБАЛАНСОВ В
МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ
Неравномерное распределение долга в мировой экономике (так
называемая "проблема глобальных дисбалансов") в последние годы
получило широкое освещение в мировой научной и аналитической
литературе по международным финансам и макроэкономике. Такое
внимание обусловлено тем, что эта проблема играет в мировой
финансовой системе важнейшую роль. В узком смысле о проблеме
глобальных дисбалансов можно говорить в контексте дефицита
торгового баланса США, сопровождаемого ростом их внешнего
долга, и прямо противоположной ситуации в Китае и в некоторых
других странах Юго-Восточной Азии. США выступают в роли
чистого импортера, курс валюты которого не падает благодаря
устойчивому притоку капитала - в основном в государственные
обязательства, пользующиеся спросом как надежные долгосрочные
90
вложения. При этом инвесторы США, в отличие от своих
кредиторов, предпочитают прямые инвестиции (покупку акций)
портфельным [1].
В широком смысле проблема глобальных дисбалансов
затрагивает крупнейшие мировые экономики - США, Китая,
Японии, Европейского союза. Она проявляется в динамике курсов
основных валют и стоимости валютных резервов разных стран.
Торговые потоки и взаимные инвестиции существенно зависят от
валютных, кредитных и фондовых рисков, которые связаны с
глобальными
дисбалансами.
Риски
глобальной
несбалансированности для Казахстана состоят в том, что, вопервых, коррекция глобальных дисбалансов может повлечь за
собой значительное обесценение международных резервов, а вовторых, обесценение доллара неизбежно вызовет падение
конкурентоспособности отечественного экспорта.
Все эти факторы делают проблему глобальных дисбалансов
столь же важной для Казахстана, сколь важной она является для
любой страны, интегрированной в мировую экономику.
Ключевые политико-экономические доктрины коррекции
глобальных дисбалансов. Отношение к глобальным дисбалансам
среди исследователей неоднозначно. Многие авторы полагают, что
дисбалансы представляют собой равновесное и устойчивое
явление, и приводят целый ряд объясняющих гипотез.
Так, часть сторонников этой позиции утверждает, что США
могут поддерживать значительный дисбаланс за счет финансовой
ренты, то есть разницы между отдачей от инвестирования и
стоимостью заимствования. Инвесторы США вкладывают
привлеченные средства в проекты с высокой отдачей. Такую
доктрину называют подходом "сообразительного инвестора",
поскольку предполагается, что американские инвесторы просто
умеют выгоднее вкладывать средства, чем их зарубежные коллеги.
Схожую мысль озвучивают совсем с других позиций К.
Майснер и Л. Тэйлор, проводя исторические аналогии между
финансовой рентой, которую в начале XX в. платили за
финансовую надежность Великобритании, и современной
финансовой рентой за надежность американских государственных
облигаций [2]. Сравнение показывает, что в Великобритании эта
величина составляла около 0, 5% ВВП, аналогичную ренту
получают сегодня США и Япония. Проведя дальнейшее
91
историческое сравнение, Майснер и Тэйлор заключают, что
привилегия финансовой ренты США заканчивается.
В литературе сохраняется и так называемая гипотеза "новой
экономики",
согласно
которой
зарубежные
инвесторы
предпочитают вкладывать средства в США, потому что эта
экономика
постоянно
испытывает
положительные
шоки
совокупного предложения за счет роста производительности труда,
то есть предлагает инвесторам растущую отдачу на их вложения
[2].
Самой необычной представляется точка зрения, согласно
которой проблема состоит в некорректном измерении показателей
внешней торговли США. Альтернативное измерение, которое
предлагается использовать, базируется на оценке активов США,
которые рассчитываются на основе чистого инвестиционного
дохода экономики. В литературе эта точка зрения получила
название доктрины "темной материи". Показатель чистого
инвестиционного
дохода
стабилен
последние
30
лет,
следовательно, заключают авторы этой концепции, глобальные
дисбалансы отсутствуют, и говорить о подобной проблеме
бессмысленно.
В ответ на поставки товаров, которые ухудшают торговый
баланс США, американская экономика "расплачивается" некой
"темной материей". Что представляет собой эта материя? У нее три
основных источника: прямые инвестиции американских компаний
за рубеж; рента ликвидности - по сути, глобальный долларовый
сеньораж; кредитный спрэд - плата за надежность американских
обязательств, точнее, общую уверенность в их надежности. В мире,
помимо США, есть несколько крупных экспортеров и много
мелких импортеров "темной материи".
Все эти подходы подвергаются ныне критике по следующим
направлениям:
"Новая экономика". Для того чтобы страна могла покрыть
платежи по внешнему долгу при существующей динамике
дефицита
торгового
баланса,
расширение
совокупного
предложения должно сопровождаться ускоряющимся ростом
производительности труда. Однако это не подтверждается
расчетами: вместо необходимого в 1995-2005 гг. роста вдвое
производительность труда выросла всего на 50%. Не
подтверждается гипотеза "новой экономики" и результатами
92
анализа структуры инвестиций: инвесторы, надо полагать,
предпочли бы прямые инвестиции в американские фирмы источник
роста
производительности
труда
покупке
государственных облигаций США, что тоже не соответствует
действительности. Иными словами, предпосылки, на которых
основана гипотеза "новой экономики", в реальной экономике
попросту не выполняются.
"Сообразительный инвестор". Подход "сообразительного
инвестора" в целом исключает предыдущий: "новая экономика"
предполагает инвестиции в США, а здесь речь идет об инвестициях
из США. Если выводы из доктрины "сообразительного инвестора"
корректны, то разница между стоимостью заимствований и
доходностью вложений американских инвесторов в последние годы
должна сокращаться, пока не исчезнет совсем по мере
распространения "сообразительности" (инвестиционного опыта) в
финансовых институтах других стран. Эти рассуждения
подтверждает появление суверенных фондов, которые рассмотрены
ниже.
"Темная материя". Эта гипотеза несовместима с доктриной
"новой экономики" просто потому, что как только недооцененные
активы компаний, в которые имеет смысл инвестировать как в
источник производительности, вырастут в стоимости, чистый
инвестиционный доход США станет отрицательным, и вся "темная
материя" испарится.
Гипотеза "темной материи" представляется странной, прежде
всего в подходе к данным: статистические данные по внешней
торговле отбрасываются как неправильно измеренные, но данные
по инвестиционным доходам используются полностью. Зеркальные
расчеты по внешней торговле со странами-партнерами обычно
показывают иное значение сальдо торгового баланса по сравнению
с собственной официальной статистикой. Но это значение всегда
завышено, а не занижено, за счет объема полулегальной и
нелегальной торговли. Измерение же инвестиционного дохода
небезупречно: так, в статистике инвестиционных доходов в силу
заниженных процентных ставок присутствует системный фактор
"парадокса сбережений", что заставляет усомниться в адекватности
этой статистики.
Наконец, есть общепринятая доктрина коррекции глобальных
дисбалансов, которую, в частности, поддерживают исследователи
93
МВФ. Она построена на основе теории общего равновесия.
Глобальные дисбалансы представляются устойчивым, но
неравновесным явлением, которое возникло в результате
совокупности макроэкономических факторов в разных странах.
Так, "парадокс-сбережений" Бернанке (рост сбережений в
развивающихся странах) сделал дешевый долгосрочный кредит
доступным для
различных
институциональных
секторов
американской экономики, а высокий курс доллара стимулировал
рост импорта США. Следовательно, для коррекции дисбалансов
необходима как коррекция курса доллара, так и фискальное
оздоровление американской экономики, а также изменение
стратегий инвестирования сбережений стран Азии.
МВФ опубликовал несколько аналитических докладов о
коррекции глобальных дисбалансов [3], где предлагается сценарий
скоординированных действий по решению этой проблемы:
- США стимулируют рост нормы сбережения (для снижения
уровня импорта) и способствуют дальнейшему обесценению
доллара;
Китай
отказывается
от
политики
поддержки
экспортноориентированных отраслей, стимулирует внутренний
спрос и останавливает накопление валютных резервов;
- Япония, в связи с окончанием внутреннего структурного
кризиса, прекращает занижение курса иены;
- Европейский союз не препятствует обесценению доллара, а
замедлению экономического роста (в силу неизбежного в этом
случае
падения
конкурентоспособности
экспорта)
противодействует за счет структурных реформ;
- избыток средств в странах-экспортерах нефти уже не
приводит к дисбалансам, так как период накопления нефтяных
доходов в них заканчивается.
Основными проблемами, мешающими коррекции глобальных
дисбалансов, исследователи считают заниженные курсы японской
иены и юаня. По ряду моделей было рассчитано, что для коррекции
глобальных дисбалансов реальные эффективные курсы основных
мировых валют должны измениться следующим образом
(положительные
значения
соответствуют
укреплению,
отрицательные - ослаблению валюты по разным сценариям):
доллар США - от -11 до -20%; евро - от -3 до +6%; иена - от +6 до
+14%; юань - от +3 до +27%.
94
Важно отметить, что авторы почти полностью игнорируют
важную политическую проблему: дальнейшее падение курса
доллара к евро может обусловить переход экономики Союза от
стагнации к рецессии. То есть вполне вероятно, что указанные
меры не будут поддержаны ЕС. Одновременное укрепление юаня и
евро значительно ухудшит торговые показатели ЕС: конечно, и
экспорт и импорт станут дороже, но спрос на экспорт сократится
сильнее.
Анализ проблемы коррекции глобальных дисбалансов со
стороны европейских авторов гораздо менее оптимистичен.
Например, в работе Ж. Моека и Л. Фрея указывается на низкие
процентные ставки и, как следствие, низкий уровень американских
сбережений. По мнению авторов, именно низкие сбережения всех
секторов американской экономики представляют собой основную
опасность в случае кризиса. Дешевизна кредита в США
стимулировала возникновение значительного долгового бремени
экономики, и если ставки станут относительно высокими, чистый
процентный доход в США может стать отрицательным, что, в свою
очередь, может привести к проблемам с американским внешним
долгом.
Мнение европейских авторов относительно коррекции курса
доллара выглядит более реалистичным, чем мнение МВФ.
Снижение валютного курса неизбежно создает инфляционное
давление на экономику (за счет роста цен импорта), а стерилизация
потока ликвидности с валютного рынка (за счет операций на
открытом рынке) - давление на процентные ставки и
соответственно на экономическую активность. То есть коррекция
глобальных дисбалансов без существенных потерь для
американской экономики невозможна, а их поддержка влечет за
собой неминуемое падение доверия к американским ценным
бумагам по мере осознания экономическими агентами
необеспеченности этих финансовых инструментов, - в последнем
сходятся многие исследователи и аналитики.
Для сокращения дефицита Моек и Фрей рекомендуют ввести в
США европейскую практику - повышение налогов на потребление.
Это не является традиционной для такого случая мерой, но вполне
адекватно причинам сложившихся дисбалансов.
Образование и коррекция дисбалансов за счет экспорта
инфляции, о которых говорит, например, Д. Кон, по сути,
95
дополняют общепринятый взгляд на эту проблему. Как известно,
расширение мировой торговли с 1990-х годов привело к растущей
либерализации мирового рынка товаров и позволило снизить цены
импортных товаров за счет использования дешевого труда в
развивающихся странах. Конкуренция со стороны импорта
заставляла производителей США постоянно снижать цены за счет
двух механизмов: прямой конкуренции и роста производственных
мощностей в других странах, который позволял американским
производителям не поднимать цены даже при быстром росте
спроса. Таким образом, более низкая инфляция в развитых странах
достигалась за счет более высокого роста в развивающихся странах
- их торговых партнерах. Но в последние годы, по мнению Кона,
тенденция экспорта инфляции исчерпала себя.
Итак, мы показали, что все политико-экономические доктрины,
не вызывающие уничтожающей критики, в долгосрочной
перспективе предполагают коррекцию глобальных дисбалансов как
неустойчивого явления. Вместе с тем предлагаемые авторами этих
концепций механизмы коррекции не учитывают важных
политических факторов, возникших в процессе образования
дисбалансов, прежде всего - возросшей, за счет торговли с США,
роли развивающихся стран в мире.
Предлагаемый ниже подход к проблеме глобальных
дисбалансов напрямую учитывает этот фактор и представляет
объяснение, дополняющее общепринятый сценарий курсовой
коррекции.
Деятельность суверенных фондов в контексте проблемы
глобальных дисбалансов. В условиях коррекции глобальных
дисбалансов
инвестиционные
возможности
значительно
сокращаются. Естественным в этих условиях представляется
перевод средств из торгуемых на падающих фондовых рынках
активов или в облигации, или в неторгуемые активы, то есть уход
из портфельных инвестиций в прямые. Могут ли прямые
инвестиции служить инструментом сохранения сбережений в
контексте коррекции глобальных дисбалансов?
С теоретической точки зрения вопрос использования прямых
инвестиций как альтернативы портфельным заключается только в
том, можно ли получить с помощью данного инструмента лучшее
соотношение риска и доходности. Но здесь присутствует эффект
масштаба: обычно доступные на рынке проекты требуют прямых
96
инвестиций в размерах не менее нескольких сотен тысяч долларов.
Средства крупных инвесторов таким образом разместить можно, в
то время как мелкие инвесторы подобной возможности иметь не
будут. Однако для инвестора, который осуществляет прямые
инвестиции не с целью улучшения состояния компании и
последующего выхода из нее, а с целью приобретения
стратегического контроля над компанией, указанные выше
проблемы могут быть не столь существенны.
Стоит принять во внимание, что инвестор может преследовать
иные цели, кроме получения дохода с наименьшим риском. Для
такого инвестора, особенно если его капитал номинирован в
долларах, момент коррекции глобальных дисбалансов идеален для
приобретения сильно подешевевших долларовых активов.
К инвесторам такого типа, разумеется, относятся суверенные
инвестиционные фонды, то есть такие фонды, через которые
государства размещают накопившиеся у них средства в
иностранной валюте. За последний год, особенно на фоне кризиса
ликвидности, их влияние на мировых финансовых рынках резко
возросло. В 2011 г. суммарный капитал суверенных
инвестиционных фондов, к которым относился и российский
Стабфонд, достиг 3 трлн. долл.
В государствах, богатых ресурсами (например, нефтяные
арабские страны), либо в тех странах, где при недооцененной
национальной валюте активен экспорт промышленных товаров
(Китай и некоторые государства Азии), существуют предпосылки к
постоянному росту объема таких фондов. Вполне возможно, что
упрочение влияния суверенных фондов станет одной из основных
тенденций мировой финансовой системы уже в ближайшей
перспективе.
По данным McKinsey, в 2011 г. общий объем мировых
финансовых активов достигал 167 трлн. долл., то есть капитал
суверенных фондов составляет 1,3% глобальных финансовых
средств [4]. По оценкам МВФ, финансовые активы развивающихся
государств (валютные резервы и инвестиционные фонды)
составляют около 10% от частных активов в развитых странах (53
трлн. долл.) [3]. Но при сохранении текущих тенденций их активы
будут расти на 800-900 млрд. долл. в год, что серьезно сократит
этот разрыв.
97
Хотя рост развивающихся стран приведет к увеличению
активов хедж-фондов и фондов прямых инвестиций, именно
суверенные фонды будут расти быстрее всех остальных, потому
что они будут увеличиваться не только за счет эффективности
инвестиций, но и за счет новых трансфертов. Так формируется
новый сегмент финансового рынка со своим спросом на
инвестиционные услуги. Некоторые суверенные фонды изменили
свою стратегию: помимо государственных облигаций они ищут для
вложений стратегические проекты или пакеты акций по всему
миру. Это требует работы с финансовыми посредниками, среди
которых инвестиционные банки, хедж-фонды, фонды прямых
инвестиций.
Суверенный фонд Сингапура в 2011 г. сократил инвестиции в
покупку государственных облигаций США на 25%. Аналогично
ведет себя суверенный фонд Китая, создавший за счет средств
золотовалютных резервов отдельную инвестиционную компанию
"CIC" для вложений в акции и производные инструменты. Не
случайно названные примеры "родом" из Азии: в 2011 г. две трети
(3,66 трлн.) мировых валютных резервов (5,75 трлн. долл.)
приходилось на Азию, хотя 10 лет назад она владела лишь одной их
третью.
В среднем же в 2011 г. по 16 крупнейшим суверенным фондам
рост составил 19, 8% в год. Если сохранятся такие темпы роста, то
к 2017 г. суверенные фонды смогут накопить 13,4 трлн. долл.
активов. Вряд ли столь быстрый рост в будущем продолжится, но
даже согласно пессимистичному прогнозу через десять лет размер
фондов составит 5,2 трлн. долл.
Сочетание быстрого роста объема суверенных фондов с
возможной
нефинансовой
(например,
политической
или
стратегической) мотивацией инвестиций заставляет законодателей
США и ЕС опасаться, что инвестиции суверенных фондов могут
быть использованы для достижения политических целей
правительствами арабских стран, Китая и России. Кратко
сформулировал это мнение главный экономист МВФ С. Джонсон:
суверенные фонды - "черные ящики", которые несут угрозу
стабильности мировой финансовой системы.
Действительно, далеко не все суверенные фонды раскрывают
свои операции. Конечно, некоторые из них (в Норвегии, Малайзии,
Сингапуре, провинции Альберта, Канада, или на Аляске) регулярно
98
публикуют информацию о своих инвестициях. Но деятельность
целого ряда таких фондов совершенно непрозрачна. Подобные
фонды
принадлежат
или
монархическим
династиям
мусульманского мира (Кувейт, Катар, Бруней, Оман), или странам,
предоставляющим информацию о деятельности своих правительств
в ограниченном объеме (Китай и Венесуэла).
Проблема прозрачности обостряется каждый раз, когда
суверенные фонды пытаются осуществлять стратегические
инвестиции в те отрасли, которые страна-получатель считает
ключевыми для своего суверенитета.
Суверенные фонды, впрочем, могут преследовать и
нефинансовые цели, никак не связанные с политикой. Опыт Китая
показывает, что приобретение компаний за границей позволяет
значительно повысить технологический уровень производства.
Страны, желающие быстро двигаться по технологической
лестнице, могут быть заинтересованы в инвестициях в
высокотехнологичные отрасли, чтобы получить доступ к
исследованиям и патентам, позволяющим совершить прорыв.
Другая цель - масштабные инвестиции в стратегические природные
ресурсы.
Суверенные фонды могут быть использованы и для решения
геополитических задач, напрямую не затрагивающих экономики
развитых стран. Так, КНР планирует и частично начала экспансию
в страны Африки. Прямые сделки между двумя правительствами по
поводу поставок сырья или же приобретение Китаем горнорудных
компаний в Африке может серьезно изменить ситуацию в отрасли
по всему миру. Применение инвестиционных фондов для решения
геополитических задач заботит многих на Западе: хотя арабские
государства-экспортеры нефти сегодня являются стратегическими
союзниками развитых стран, нет уверенности, что такое положение
дел сохранится надолго.
Суверенные фонды, использующие прямые инвестиции, могут
стать и удобным инструментом сохранения государственных
сбережений в условиях коррекции глобальных дисбалансов.
Стоимость прямых инвестиций требует тщательной оценки при
покупке, однако, если покупаются реальные активы и
интеллектуальные права, риски здесь не превышают стандартного
для определенного вида деятельности уровня.
99
При покупке контрольных пакетов акций предприятий
появляется возможность определять стратегию развития, в том
числе и перенос отдельных производств с наибольшей добавленной
стоимостью в ведение резидентов контролирующей страны. Это
дало бы возможность изменить технологические цепочки в сторону
роста конкурентоспособности данной страны, повысило бы ее
инвестиционную привлекательность, а в перспективе - и налоговые
сборы в пользу контролирующего суверенный фонд государства.
Роль суверенных фондов в разрешении "парадокса
сбережений". В последние годы сбережения стареющего
населения Китая и других стран Азии, равно как и золотовалютные
резервы этих стран, аккумулировались в высоколиквидных и
сверхнадежных активах - в основном в государственных
облигациях США и других развитых стран. Кроме того, Япония с
2001 г. проводила сверхмягкую монетарную политику (quantitative
easing policy), которая наводнила глобальную экономику
ликвидностью.
Монетарная политика Банка Японии сменилась на стандартную
в начале 2006 г., но проблема значительных сбережений азиатских
стран осталась. На фоне роста цен на ресурсы в последние годы
многие страны переходят к созданию стабилизационных фондов;
одним из таких примеров стал Стабилизационный фонд РФ.
Активы этих фондов из-за продолжающегося роста цен на
энергоносители в последнее время также сильно выросли.
Стратегия инвестирования таких фондов в большинстве
случаев была консервативной, что не вполне соответствует
долгосрочному профилю этих вложений. Поэтому суверенные
фонды изменяли и продолжают изменять инвестиционную
стратегию на все более высокодоходную: в долгосрочной
перспективе вложений краткосрочный риск вторичен по
отношению к доходности. Разумно предположить, что следующим
инструментом, который начнут использовать суверенные фонды,
станут прямые инвестиции. Связывание даже части этих средств в
проектах прямых инвестиций исчерпает поток глобальной
ликвидности и поможет разрешить "парадокс сбережений". По
мере того как:
- из высоколиквидных бумаг будут уходить средства азиатских
институциональных инвесторов, уровень ставок по ним поднимется
до равновесного;
100
- активы суверенных фондов будут выведены из долларов, курс
доллара снизится до равновесного;
-эти прямые инвестиции заработают, произойдет ускорение
трендового роста глобальной экономики.
Таким образом, использование менее консервативных
стратегий инвестирования приведет к уходу ликвидности с
глобального рынка государственных облигаций развитых стран и
распределению ее по рынкам прямых инвестиций многих стран
мира. Одновременно это будет способствовать коррекции
глобальных дисбалансов, насколько возможно сохраняя при этом
сбережения государств. Действия России по созданию Фонда
национального благосостояния с перспективой применения
активной инвестиционной стратегии лежат как раз в русле этой
динамики.
Глобальный кризис ликвидности продолжается: помимо
американских и английских банков, проблемы с ликвидностью
начинают испытывать и европейские банки. Ведущие мировые
банки, активно предоставлявшие ипотечные кредиты и
размещавшие средства в цепных бумагах, обеспеченных
закладными, показали худшие за много лет результаты.
Финансовую помощь им оказывают государственные инвесторы
арабских стран и стран Юго-Восточной Азии, а в отдельных
случаях - собственные центральные банки.
В ходе кризиса происходит частичная коррекция глобальных
дисбалансов. Под долговым давлением значительно замедлились
темпы роста экономики США. Возможная рецессия окажет
охлаждающее воздействие и на экономику Китая, для которой
США являются основным рынком сбыта, и на экономики Японии и
ЕС по мере ослабления доллара в ходе рецессии.
Какие меры можно предложить для дальнейшего разрешения
проблемы глобальных дисбалансов? Об односторонних действиях
говорить не приходится: масштаб дефицитов, которые требуется
покрыть, слишком велик. Кроме того, односторонние действия
крупных игроков на валютном рынке обычно вызывают панику, в
результате которой теряют все. Поэтому для ликвидации
глобальных дисбалансов без значительных потерь для всех
заинтересованных сторон необходима координация усилий.
Курсовая коррекция по отношению к валютам стран-основных
торговых партнеров США, которую уже несколько лет пытаются
101
провести американские политики, не может иметь успеха без (хотя
бы и неявного) соглашения США с крупнейшими экономиками
мира - Китаем, ЕС и Японией. В одностороннем порядке подобные
меры могут изменить разве что курс доллара к евро, курсы же
остальных валют регулируются.
Тем не менее, при сохранении современной бюджетной и
денежной политики США достижение такого соглашения
маловероятно: по сути, оно будет аналогично субсидированию
США без каких-либо гарантий со стороны последних. Достичь
договоренности помогли бы обязательства по стабилизации
дисбалансов, такие как ужесточение регулирования в кредитной
политике банков и в бюджетной политике США. Сходный
сценарий предлагает и МВФ, хотя и не обозначая необходимости
каких-либо действий со стороны США. Вместе с тем подобные
меры - гарантия готовности США разрешать проблему глобальных
дисбалансов в многостороннем порядке.
Опасность для мировой финансовой системы и мировой
экономики состоит в том, что значительно обесцененный доллар и
бесконтрольная эмиссия государственного долга США рано или
поздно подорвут доверие международных инвесторов к облигациям
Казначейства, а позже и к доллару как резервной валюте и,
возможно, к американским финансовым институтам в целом.
Отсутствие общепризнанных резервной валюты и безрискового
инструмента значительно снизит доверие международных
инвесторов, а значит, и перетоки капитала в мировой экономике,
что существенно замедлит глобальный экономический рост. Вряд
ли доллар потеряет статус мировой резервной валюты в ходе
текущего кризиса. Но случится ли это через 10 или через 20 лет решат антикризисные меры ФРС и правительства США сегодня.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Clinc W. R. The Case for a New Plaza Agreement. Institute for
International Economics, 2006; Anoкин А. Ю. Финансовая
составляющая "проблемы глобальных дисбалансов" и мировой
экономике // Проблемы прогнозирования. 2008. N4.
2. Cooper R. N. Living with Global Imbalances: A Contrarian View //
Policy Briefs in International Economics / Institute for International
Economics. 2005.
102
3. Использован прогноз МВФ /Global Financial Stability Report /
IMF. April 2007).
4. Mapping the Global Capital Market: Third Annual Report / McKinsey
Global Institute
А. КАСКЫРБЕКОВА
РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В
РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН
В современных условиях Республика Казахстан прокладывает
свой путь к новому уровню развития через модернизацию и
укрепление индустриального сектора экономики. Новый этап
развития экономики республики обуславливает потребность
привлечения необходимого количества инвестиционных ресурсов.
Сегодняшняя экономическая ситуация характеризуется, помимо
общего улучшения конъюнктурных процессов в отечественном
хозяйстве,
недостаточностью
необходимых
средств
для
инвестирования в реальный сектор и осуществления прогрессивных
сдвигов в производственной структуре, что обуславливает
значимость долгосрочных инвестиций для современной экономики
республики. Так, Президент РК Н. А. Назарбаев в своем послании
народу Казахстана «Стратегия вхождения Казахстана в число 50
наиболее
конкурентоспособных
стран
мира»
определил
приоритеты национального развития по всем основным
направлениям. Один из них – успешная интеграция в мировую
экономику, осуществляемая посредством совершенствования
инвестиционной политики, предполагающая
значительные
инвестиционные вливания, в том числе иностранные.
Создание эффективной инвестиционной деятельности имеет
большое значение и особенно актуально на этапе структурной
перестройки экономики и осуществлении ее реформирования. Об этом
свидетельствует, например, опыт так называемых новых
индустриальных стран, где переход на рельсы рыночной экономики и
их стремительное развитие прошли при самом активном участии
государства в инвестиционном процессе.
Эти задачи приобретают высокую актуальность в условиях
структурной перестройки Казахстана, на этапе формирования системы
103
регулирования инвестиционной деятельностью предприятий в
реальном секторе экономики.
Сегодня наглядно проявились позитивные тенденции в
динамике инвестиционных процессов, осуществляемых в
республике и соответственно, наблюдается динамичный ростом
качественных и количественных показателей развития экономики.
Стaтистические покaзaтели, хaрaктеризующие результaты инвестиционной деятельности в Республике Кaзaхстaн за последние
годы, свидетельствуют об устойчивой устойчивую тенденции.
Только зa 2011 год было инвестировaно 3595,9 млрд. тенге в
нефинaнсовые aктивы.
Первая тенденция - динaмичный рост ВВП и вaловых
нaкоплений. Так, все последние годы показатель ВВП имеет
тенденцию к возрастанию. Только в 2010 году ВВП по сравнению с
2008 годом повысился почти в 1,5 раза и составил 21 815 517 млн.
тенге. На наш взгляд, на положительную динамику показателя
прироста ВВП повлияло, прежде всего, эффективное использование
инвестиций, что связано с получением высокой степени прироста от
вложенных инвестиций. Среди иных причин, повлиявших на рост
показателя прироста ВВП, учитывая особенности экономического
развития Республики Казахстан, были активность инвестиционной
деятельности; результаты инвестиционных проектов, наступающие
по истечению определенного времени; изменение конъюнктуры цен
на сырье и т.д.
Таблица 1 - Основные покaзaтели, хaрaктеризующие результaты
инвестиционной деятельности в Республике Кaзaхстaн зa 2009-2011
годы в фaктически действовaвших ценaх, в млрд. тенге
Покaзaтели
2009
Вaловое нaкопление
1184,2
то же, в % к предыдущему году
114,9
в том числе:
основного кaпитaлa
1062,2
то же, в % к предыдущему году
117,1
изменение зaпaсов мaтериaльных оборотных
122,0
то
же, в % к предыдущему году
98,9
средств
Вaловой внутренний продукт (ВВП)
4449,8
то же, в % к предыдущему году
117,8
99/89
Инвестиции в нефинaнсовые aктивы/ в основной кaпитaл нa душу нaселения, тыс. тенге
Прирост ВВП зa счет 1 тенге инвестиций,
4,1
тиын
104
Годы
2010
1544,5
130,4
2011
2050,5
132,8
1472,4
138,6
72,1
59,1
5870,1
131,9
138/113
1853,1
125,8
197,4
273,8
7457,1
127,0
199/159
5,3
7,1
Доля вaлового нaкопления основного
кaпитaлa в ВВП,%
Ввод в действие основных средств
23,9
25,1
24,9
600,4
789,4
1422,5
Ввод в действие основных средств нa 1 тенге
63
67
78
инвестиций в строительство, тиын
15,5
14,6
16,6
Коэффициент обновления основных
средств, %
Примечaние - состaвлено нa основе дaнных Aгентствa Республики Кaзaхстaн по стaтистике
www.stat.kz
Следует
отметить,
если
показатель
прироста
ВВП
свидетельствует о качестве использования инвестиций, то
показатель инвестиции в основной капитал на душу населения - о
количественном объеме привлечения инвестиций. В 2006 году
инвестиции в основной капитал на душу населения составил 185,4
тыс. тенге. По данным 2010 года инвестиции в основной капитал на
душу населения возросли более чем в 1,5 раза и составили 285,1
тыс. тенге на душу населения. Тенденции в устойчивом росте
данных показателей свидетельствуют о принятых мерах в стране,
направленных на активное привлечение инвестиций. При этом надо
заметить, что данный этап
активной инвестиционной деятельности в стрaне
связaн с
реaлизaцией Стрaтегии индустриaльно-инновaционного рaзвития.
Иными словами современный период в развитии экономики
олицетворяет собой новый этaп инвестиционного рaзвития, точнее
именуемый этaпом инновaционно - технологических инвестиций
нового поколения.
Республикa Кaзaхстaн уже нaрaботaлa достaточную
репутaцию в сырьевом секторе, который естественно может теперь
служить хорошим гaрaнтом для реaлизaции нового индустриaльного
этaпa рaзвития стрaны. В подходах реализовался такой прием, когда
нaчaльные внешние и внутренние инвестиции, вложенные в сырьевые
отрaсли, перевоплотились и создали плaцдaрм для направления
инвестиций в индустриaльные технологии и новые производствa.
Вторая тенденция обусловливается изменением соотношения
объемов привлекаемого капитала по формам собственности. По
данным Aгентствa Республики Кaзaхстaн по стaтистике в 2011 году
помимо поступлений от текущих оперaции приток ресурсов в
стрaну обеспечивaлся мaсштaбным привлечением инострaнного
кaпитaлa - кaк виде прямых инострaнных инвестиций, тaк в виде
зaемных ресурсов, привлеченных междунaродных рынкaх
кaпитaлa. Между тем, объем нaкопленных зa годы незaвисимости
105
Кaзaхстaнa инострaнных инвестиций преимущественно осел в
рырьевых отралях эклогомики. Так, 40% всех инвестиций в
экономику Кaзaхстaнa приходится нa нефтегaзовый комплекс.
В 2008 году объем отечественных инвестиций в денежном
выражении составлял 3 115 929 млн. тенге, а в 2010 году – 3 276
080 млн. тенге, а объем иностранных инвестиций 1 094 949 млн.
тенге и 1 377 448 млн. тенге, увеличился почти в 1,3 раз. В период с
2008 года по 2010 год в результате изменения в структуре собственности доля государственного сектора экономики в валовом
объеме инвестиций в основной капитал увеличилась с 19,3% (813
337 млн. тенге) до 22,3% (1 036 774 млн. тенге). За данный период
доля хозяйствующих субъектов других государств увеличилась с
26% (1 094 949 млн. тенге) до 29,6% (1 377 448 млн. тенге). Однако
наиболее высокий объем инвестиций в основной капитал был
осуществлен предприятиями частной формой собственности 54,7%
от общего объема инвестиций (2 302 592 млн. тенге) в 2008 году и
48,1% (2 239 306 млн. тенге) в 2010 году. Практически такие
характеристики имели место и в 2011 году.
Таблица 2 -Источники финaнсировaния инвестиций
основной кaпитaл в Республике Кaзaхстaн зa 2009-2011 гг.
2009г
Покaзaтели
в
2010г
млрд.
в%к
тенге
итогу
2011г
млрд. в % к
тенге итого
млрд.
тенге
в%к
итогу
Инвестиций в
основной кaпитaл
1703,7
100
2421,0
100
2824,5
100
бюджетных средств
в т.ч. финaнсируемые зa счет:
193,4
11,4
283,3
из них:
11,7
370,2
13,1
республикaнский
144,3
8,5
231,7
9,6
308
бюджет
местный бюджет
49,1
2,9
51,6
2,1
61,7
собственных средств
предприятий и
1095,4
64,3
1357,8
56,1
1600,9
оргaнизaций
инострaнных
301,3
17,7
578,4
23,9
569,4
инвестиций
другие зaемные
113,4
6,6
201,4
8,3
284,0
средствa
Примечaние - состaвленo по дaнным Aгентствa РК по стaтистике www.stat.kz
10,9
2,2
56,7
20,2
10,0
Дaнные, приведенные в тaблице 2, позволяют утверждaть, что в
последние годы удельный вес бюджетных средств, кaк источникa
106
финaнсировaния инвестиций в основной кaпитaл имеет тенденцию
к росту.
Доля бюджетных средств состaвилa в 2008 году 9,5%, a в 2011
году 13,1%, при чем удельный вес инвестиций из местного
бюджетa нестабилен и сокрaтился с 5,1% до 2,2%, тогдa кaк,
удельный вес инвестиций из республикaнского бюджетa вырос до
10,6%.
Удельный вес собственных средств предприятий и оргaнизaций
в основной кaпитaл возрос с 56,4% в 2009 году до 64,3% в 2010
году, a в 2011 году вновь снизился до 56,7%. Однако это явилось
следствием всплеска роста расходов на инфраструктурные объекты,
объекты социального назначения.
Хaрaктеризуя
структуру
внебюджетных
источников
финaнсировaния инвестиций в основной кaпитaл, можно отметить,
что доля инострaнных инвестиций снизилaсь существенно по
сравнению с предыдущими годами. Однако, с 2010 году мы видим
рост удельного весa инострaнных инвестиций, который состaвил
23,9% от общего объемa. К тому же по оценкaм экспертов
ежегоднaя потребность республики в инострaнных инвестициях
состaвляет 4-5 млрд. доллaров. Думается, что проводимая в
республика программа активного привлечения иностранных
инвестиций в инфраструктурные объекты, в том числе с
применением ГЧП и др. вновь создадут основу для наращивания
доли иностранного капитала.
Между тем, в Кaзaхстaне покa еще не все источники
финaнсового обеспечения инвестиций зaдействовaны в полном
объеме. В чaстности, вaжными источникaми инвестиционных
ресурсов являются средствa нaселения в виде вклaдов в бaнкaх,
ценных бумaг, нaличных денег. Свободные денежные средствa
нaселения при нaличии соответствующих условий могут быть
вложены в реaльный сектор экономики.
В нaстоящее время доля средств нaселения, нaпрaвляемaя в
инвестиционную сферу, крaйне незнaчительнa, 3% от общего
объемa источников финaнсировaния в основной кaпитaл в 2011
году. Тaкже знaчительнaя доля в источникaх финaнсировaния
основного кaпитaлa принaдлежит инострaнным инвестициям,
которые являются одним из вaжных объектов госудaрственного
регулировaния.
107
Третья тенденция. Динамика объемов как отечественных, так
и иностранных инвестиций зависит от их отраслевой
направленности, а именно в горнодобывающих отраслях
промышленности наблюдается более высокий рост объемов
инвестиций, чем в обрабатывающих отраслях промышленности.
По отраслевой направленности в 2010 году около половины 55,6% или 2 586 800 млн. тенге (в 2008 году 40% или 1 686 296
млн. тенге) инвестиций в основной капитал республики
осуществлялись
предприятиями
базовых
отраслей
промышленности. В том числе предприятиями горнодобывающей
отрасли промышленности 1 651 953 млн. тенге или 35,5% от
общего объема инвестиций в основной капитал (в 2008 году 63,2%
или 1 066 245 млн. тенге), предприятиями обрабатывающей
отрасли промышленности 413 146 млн. тенге или 8,9% (в 2008 году
21,5% или 363 040 млн. тенге).
Кроме того, основными
направлениями вложения инвестиций явились: 0,7% от общего
объема инвестиций или 32 186 млн. тенге - государственное
управление, 15,8% или 734505 млн. тенге - транспорт и связь.
Также в 2010 году значительный объем инвестиций в основной
капитал направлялся в операции с недвижимым имуществом,
арендой и предоставлением услуг потребителям и составил 409 105
млн. тенге, тогда как в 2009 году составлял 390 232 млн. тенге, а в
2008 году – 934 757 млн. тенге
Таким образом, прослеживaется тенденция знaчительного
повышения объемов инвестиций в обрaбaтывaющую отрaсль
промышленности стрaны. В целом приведенные дaнные
свидетельствуют о том, что темпы ростa инвестиций в
горнодобывaющую отрaсль промышленности незнaчительно
превышaют, чем объемы инвестиций в обрaбaтывaющую отрaсль
промышленности. Дaнный фaкт подчеркивaет переориентaцию
сырьевой нaпрaвленности экономики Республики Кaзaхстaн в
последние годы.
Четвертая тенденция связана с технологической структурой
инвестиции в основной капитал. Как известно, она складывались из
строительно-монтажных работ, затрат на приобретение всех видов
оборудования, инструментов и инвентаря, также из прочих
капитальных затрат.
В 2010 году показатель ввода в действие основных средств
возрос по сравнению с 2008 годом почти в 1,5 раза и составил
108
3 314 988 млн. тенге (по сравнению с 2006 годом - в 2,3 раз).
Следует отметить, что данный показатель имеет устойчивую
тенденцию к росту.
Таблица 3 - Технологическaя структурa инвестиций в основной
кaпитaл зa 2009-2011 гг.
Покaзaтели
Годы
2009 из них:
миллиaрд тенге
4 210 ,878
2 120 790
2010
2011
2008
1703,7
735,0
2421,0
1145,8
2824,5
1341,1
416,4
651,3
686,4
552,3
624,4
797,0
100
100
100
строительно-монтaжные
43,2
47,3
рaботы
оборудовaние, инструмент,
29
24,4
26,9
инвентaрь
прочие кaпитaльные
20,7
32,4
25,8
зaтрaты
Примечaние - состaвленo по дaнным Aгентствa РК по стaтистике
www.stat.kz
47,9
Инвестиции в основной
кaпитaл – всего
строительно-монтaжные
рaботы
оборудовaние, инструмент,
инвентaрь
прочие кaпитaльные
зaтрaты
1 216 76
873 328
в процентах
Инвестиции в основной
кaпитaл - всего
100
из них
50.3
24,3
28,2
Обращает на себя внимание тот факт, что за период с 2008
года по 2011 год доля отечественных инвестиций в валовом объеме
инвестиций в основной капитал понизилась. Данный факт, на наш
взгляд, свидетельствует о наличии негативных явлений в
экономике страны.
Несколько меняется тенденция в направленности инвестиций
на строительно-монтажные работы. В 2010 году значительная часть
инвестиций в основной капитал была направлена на строительномонтажные работы - 51%, что выше уровня 2009 года на 17% (по
сравнению с 2008 годом - на 12%). С 2008 года по 2011 год
наблюдалось увеличение затрат, направленных на приобретение
оборудований, инструментов и инвентаря, что свидетельствует об
увеличении объемов инвестиций на технологическое оснащение
производства. Тем не менее в условиях принятия инновационной
модели развития такой расклад средств представляется не
досттачным. К тому же все еще мало средств, как отечественных и
109
особенно, иностранных
вклaдывaется в тaкие отрaсли, кaк
мaшиностроение
и
метaллообрaботкa,
химическaя
и
нефтехимическaя промышленность, сельское хозяйство. Тaкой
состaв инострaнных инвестиций не способствует перестройке
структуры экономики стрaны в пользу отрaслей обрaбaтывaющей
промышленности, прежде всего, нaукоемких, развертывании
технологических решений в производстве.
С 2008 по 2011г год особо не заметны изменения в увеличении
инвестиций,
направляемых
на
охрану
и
рациональное
использование природных ресурсов. В 2008 году основной объем
инвестиций был направлен на управление отходами – 36,1% и на
охрану атмосферного воздуха – 34,6%. Следует отметить, что в 2010
году из общего объема инвестиций на охрану атмосферного воздуха
было направлено - 49%, на управление отходами – 14,7%. В 2009
году затраты на управление отходами составили 38 449 млн. тенге,
что составил 37,5% совокупных затрат.
В целом, с 2008 года по 2011 год стабильный объем инвестиций
на мероприятия по охране и рациональному использованию
природных ресурсов свидетельствует о том, что со стороны
государства приняты активные меры по охране природных
ресурсов страны.
Обычно с ростом инвестиционной активности как
отечественных, так и иностранных инвесторов повышаются
издержки на мероприятия по охране и рациональному
использованию природных ресурсов в Республике Казахстан. Перед
государством стоит задача привлечения капитала. Потенциал рынка
ценных бумаг неограничен, и его развитие может стать одним из
ключевых компонентов роста экономики в ближайшие годы.
В Казахстане происходят фундаментальные преобразования в
экономической и политической сферах общества, поэтому особенно
остро стоят вопросы всестороннего исследования основных форм,
путей и тенденций развития инвестиционной деятельности в реальном
секторе экономики.
В
современных
условиях
проблемы
управления
инвестиционными процессами определяются не просто ростом
инвестиций, а переходом к повышению их эффективности, что
позволяет
создать
конкурентоспособное
производство
и
предпосылки для повышения уровня жизни населения. Главным
становится уже не рост, а качественные приращения, расширение
110
способности экономики к обновлению, что диктует необходимость
значительного наращивания инновационно - инвестиционной
активности как одного из условий перехода к устойчивому
экономическому развитию.
Стремление Казахстана стать одной из 50 наиболее
конкурентоспособных
стран
мира
требует
дальнейшей
целенаправленной модернизации и ускоренной диверсификации
экономики. Одним из главных источников устойчивого
экономического роста и повышения конкурентоспособности
национальной
экономики
становится
привлечение
как
отечественных, так и иностранных инвестиций в экономику
республики.
Инвестиционная активность в стране напрямую зависит от
пропорции, в которой настоящий доход сберегается и
инвестируется с целью обеспечения будущего выпуска и дохода, а
так же от благоприятности инвестиционного климата для внешних
инвесторов. По состоянию инвестиционного климата Казахстан
остается в числе лидеров среди стран СНГ. Это свидетельствует о
том, что по части задействования внешних источников
финансирования Казахстан успешен, хотя, несмотря на
своевременную выплату внешнего долга как государственным, так
и частным сектором, все же существуют определенные риски,
связанные с необходимостью обслуживания долга и внешним
капиталом.
Ситуация такова, что существующий разрыв между наиболее
богатыми и всеми остальными странами по уровню развития науки
и технологий характеризуется тенденцией к дальнейшему
увеличению, поскольку сам этот разрыв выступает причиной
ускоряющегося оттока интеллектуальных и финансовых ресурсов
из развивающихся стран. Соответственно, в казахстанской модели
устойчивого экономического роста предполагается эволюционное,
поэтапное развитие с выделением следующей периодизации: 1 этап
(до 2010-2012гг.) – экстенсивный рост экономики; 2 этап (до 20182020 г)  интенсивный рост; 3 этап (до 2025-2027 гг.) –
многовекторный, переход к качественному росту, 4 этап (с 2027) 
качественный рост.
Пытаясь оценить положение Казахстана на современном этапе,
можно сказать, что мы находимся на стыке стадий конкуренции на
основе факторов производства и конкуренции на основе
111
инвестиций. Государство на этой стадии играет ведущую роль в
направлении инвестиций,
в реструктуризации экономики, в
поддержке фирм связанных с риском, стимулировании
приобретения иностранной техники и технологий с целью
дальнейшего
поощрения
импортозамещения
и
экспортоориентации.
Активное инвестирование экономики
может происходить
только на фоне общенационального признания приоритетности
направления
инвестиций в производство, а так же за счет
усиления региональных аспектов в развитии. Именно сейчас
важно сделать рывок для перехода в качественно иное состояние,
эффективно мобилизовав имеющиеся инвестиционные ресурсы.
Соответственно,
для воспроизводствa
основного кaпитaлa
необходимо aктивизировaть рaботу со всеми источникaми
финaнсировaния, включaя кaк собственные источники сaмого
предприятия, тaк и бюджетные, инострaнные инвестиции и тaк
дaлее.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Казахстан в цифрах. Статистический сборник Агентства
Республики Казахстан по статистике. - Астана, 2011.
2. Инвестиционная и строительная деятельность в Республике
Казахстан, сборник Агентства РК по статистике. - Астана, 2011;
3. Охрана окружающей среды и устойчивое развитие Казахстана,
сборник Агентства РК по статистике. - Астана, 2010
4.
Алимбаев А.А. Государственное регулирование экономики.
Учебное пособие. - Алматы: Наука, 1999. - 320 с.
5. Концепция перехода Республики Казахстан к устойчивому
развитию на 2007-2024 годы / Каз. правда, 18 ноября 2006.
Д. АЗАНУЛЫ, Т.М. АСКАРОВА
ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ ИНСТРУМЕНТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
В 2004 году на фондовый рынок Казахстана зашел новый
игрок, именуемый паевым инвестиционным фондом (ПИФ).
Являясь альтернативной формой инвестирования, во всем мире
112
ПИФы получили широкое распространение. В Казахстане первые
паевые фонды появились в ноябре 2004г., после принятия Закона
РК «Об инвестиционных фондах» (7 июля 2004г.). На 1января
2009г. было зарегистрировано 6 ПИФов.
По данным Комитета по контролю и надзору финансового
рынка и финансовых организаций Национального банка
Республики Казахстан в настоящее время действует 162 паевых
инвестиционных фонда, совокупные активы которых составляют
264, 571 млрд. тенге (данные по состоянию на 01 января 2011 г.),
количество инвесторов в которых сейчас 1984.
Причиной
незначительного
количества
пайщиков
(относительно банковских вкладчиков на депозиты) является
низкий уровень осведомленности и инвестиционной культуры
населения. О таком способе инвестирования как паевые фонды и о
преимуществах инвестирования в них знает примерно 1%
населения страны.
В связи с проводимой государством работой по повышению
финансовой грамотности и инвестиционной культуры населения, в
т.ч. по популяризации ПИФов, паевые фонды в Казахстане
становятся все более востребованными. В развитых странах паевые
фонды являются одним из основных инструментов инвестирования
сбережений населения.
По прогнозам зарубежных экспертов, в частности
международной компании Bain&Co, ежегодные темпы прироста
сбережений в Казахстане в 2010-2015 годах будут составлять от 10
до 30%. Поэтому с ростом доходов населения основным фактором
роста популярности и активов ПИФов станут частные инвесторы.
Чаще всего казахстанцы для хранения сбережений используют
банковские депозиты, либо инвестируют в недвижимость, уделяя
мизерное внимание рискам, связанным с подобными видами
вложения средств. Тем не менее, паевый фонд – один из самых
доступных и безопасных способов инвестирования, позволяющий
объединить временно свободные денежные средства частных
инвесторов (пайщиков), сформировать инвестиционный портфель
из наиболее выгодных на текущую ситуацию ценных бумаг и
инвестировать на более выгодных для держателей паев условиях
нежели, если б каждый инвестировал самостоятельно.
Инвестирование и управление общим портфелем инвесторов
осуществляется профессиональной Управляющей компанией, кому
113
передали в доверительное управление свои вклады пайщики.
Поэтому клиентам ПИФов не обязательно обладать необходимыми
знаниями, опытом работы на фондовом рынке, да и вообще иметь
финансовое образование. Управляющая компания выбирает
наиболее привлекательные активы для инвестирования с целью
получения дохода для своих инвесторов.
Важно знать, что ПИФ не является юридическим лицом.
Ключевой фигурой выступает управляющая компания, которая и
несет ответственность за формирование инвестиционного портфеля
фонда. Портфель фонда формируется из ценных бумаг
(государственных
и
негосударственных,
иностранных
и
отечественных), драгоценных металлов, валюты, депозитов и пр.
Под эгидой одной управляющей компании может быть создано
несколько ПИФов разного типа.
Выгода инвестирования в ПИФы обуславливается рядом
факторов.
Во-первых, потенциал доходности – основное преимущество в
том, что доходность не ограничена. Все инвестиционные доходы от
инвестирования за минусом комиссий Управляющей компании
распределяются строго между держателями паев. В случае, если
инвестор предпочел держать свои средства на депозите – банк
вернет ему строго оговоренный процент, независимо от
успешности инвестирования его денег.
Во-вторых, это льготное налогообложение. Доходы паевого
инвестиционного фонда не являются объектом обложения
корпоративным подоходным налогом, что соответственно
увеличивает стоимость активов фонда и повышает стоимость пая.
В-третьих,
высокая
безопасность
и
прозрачность.
Управляющая компания является главным, но не единственным
звеном системы, обеспечивающим функционирование ПИФа.
Деятельность ПИФов, а так же посредников, с которыми
непосредственно сотрудничает Управляющая компания: брокеров,
регистраторов, кастодианов - жестко регулируется со стороны
государства в лице уполномоченного органа – Комитета по
контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций
(КФН).
В-четвертых, диверсификация. Паевые фонды работают с
широким спектром ценных бумаг, что уменьшает риск, связанный с
инвестированием в один инструмент.
114
В-пятых, удобство инвестирования. Инвестируя в паевой фонд,
инвестор становится владельцем ценных бумаг - паев
инвестиционного фонда. Инвестор может полностью или частично
предъявить паи к выкупу Управляющей компании, а так же продать
паи третьему лицу.
ПИФы в Казахстане могут отличаться по типу, в зависимости
от определенных законодательством прав пайщика, и быть
открытыми, интервальными и закрытыми.
В открытом ПИФе погашение паев осуществляется не реже,
чем раз в две недели. Вложения в эти фонды наиболее ликвидные.
Интервальный
ПИФ
дает
возможность
Инвестору
осуществлять погашение паев не реже одного раза в год. Часто
управляющие компании предусматривают выкупы в таких фондах
раз в месяц, квартал или полугодие.
Закрытый ПИФ предоставляет Инвестору права участия в
общем собрании держателей паев фонда и на получение
дивидендов по паям. Держатель паев закрытого паевого
инвестиционного фонда не вправе требовать от управляющей
компании выкупа принадлежащих ему паев. Обычно управляющие
компании самостоятельно устанавливают сроки выкупа или
ограничивают срок деятельности фонда определенным периодом.
По большей части закрытые фонды - это фонды для долгосрочного
инвестирования.
Среди казахстанских ПИФ львиную долю как раз таки
занимают закрытые паевые инвестиционные фонды, а именно
75,9%. Закономерно, что именно на их долю приходится
мажоритарная сумма активов – 261 980 млн.тенге (от общей суммы
264 571 млн.тенге).
Начиная с 2005 года, количество паевых фондов стремительно
росло (см Таблица 1), каждый год превышая показатель
предыдущего как минимум в 2 раза. Однако 2010 год нарушил
тенденцию роста числа ПИФов.
Таблица 1 - Сводная таблица по паевым инвестиционным фондам
РК.
Количество
пифов, в т.ч.
1.01.20
05
1.01.20
06
1.01.20
07
1.01.20
08
1.01.20
09
1.01.20
10
1.01.20
11
6
45
86
183
205
182
162
115
Открытых
Закрытых
Интервальных
Количество
пайщиков
пифах
Активы
пифов,
млн.тенге
Закрытые
Открытые
Интервальные
2
-
35
-
-
19
146
18
23
157
25
16
143
23
13
123
26
-
-
1 252
-
-
1 926
1 984
389
12 311
48 568
199 527 154 365 298 488 264 571
389
0
0
11 213
735
363
45 899
1 182
1 487
194 486 150 672 295 616 261 980
1 580
1 386
832
806
3 461
2 307
2040
1 785
Составлено автором.{1}
Казахстанские эксперты объясняют это отрицательными
показателями притока денежных средств в паевые инвестиционные
фонды,
сокращением
емкости
рынка
и
затянувшимся
пострецессионным периодом восстановления экономики.
Совокупные активы паевых инвестиционных фондов (ПИФ)
Казахстана за 2010 год уменьшились на 11,4% до 264 млрд 571 млн
тенге (текущий 146,3/$1), сообщило госагентство по финнадзору
(АФН) {3}.
Рис 1 – Динамика количества паевых инвестиционных фондов
Количество пайщиков ПИФов увеличилось на 3% и достигло
1984, в том числе юрлиц снизилось на 25,3% до 74, физлиц выросло на 4,5% до 1910.
116
Рис 2 – Динамика активов паевых инвестиционных фондов
Согласно рэнкингу инвестфондов РК по объему привлеченных
средств, за девять месяцев текущего года на рынке открытых и
интервальных ПИФов – у шести из десяти фондов наблюдался
отток.
Упала и доходность паев. Так, из семи открытых и
интервальных паевых фондов РК только два показали
положительное изменение, остальные же ушли в минус.
Средняя доходность этих ПИФов за девять месяцев 2011 года
составила минус 6,82%.
Приток инвестиций в паевые инвестиционные фонды имеет
отрицательное
значение.
Большинство
ПИФов
уже
продолжительное время сталкиваются с оттоком средств из фондов.
В таких случаях УК самостоятельно принимают решение: либо о
закрытии фонда, либо о продолжении действий по активному
привлечению пайщиков. Тот уровень привлечений, который
имеется на сегодняшний день, стоит управляющим компаниям
больших усилий и профессионализма.
Пайщики несут деньги в ПИФы, чтобы наблюдать небольшой,
но стабильный рост, хотя при нынешней высокой волатильности
обеспечить хорошую доходность довольно сложно, но возможно. К
примеру, доходность по ИПИФ «Зарплатный», который был
организован в разгар кризиса, в феврале 2008 года – 10,3% годовых,
по ИПИФ «Монетный двор» – 7,5% годовых (по состоянию на
1.07.2011 г.). C начала же деятельности доходность фондов ИФД
«RESMI» составила 11,6 и 13,3% годовых, соответственно.
117
Отечественные эксперты поделились на 2 лагеря. Одни
утверждают, что в среднесрочной перспективе уменьшение
количества казахстанских ПИФов неизбежно. Другие не теряют
надежды на восстановление казахстанского рынка в дальнейшем,
считая, что этот рынок находится в стадии становления и реально
оценить его перспективы достаточно сложно.
Волатильность пока остается высокой. В целом, входить в
бумаги лучше всего, когда рынки успокоятся, В среднесрочной
перспективе не исключены закрытия ПИФов некоторых
казахстанских УК из-за убыточной деятельности.
В настоящее время вклады дают небольшую доходность и
предпочтительнее размещать средства на фондовых рынках. Из-за
роста ликвидности банков ставки по депозитам сейчас снижаются и
редко превышают 10%. На фондовом рынке можно заработать
гораздо больше. Облигации тех же банков в долларах США дают
доходность на уровне 8–15%, акции потенциально могут дать 25 и
более процентов доходности.
Ситуация на рынках имеет шансы улучшиться в ближайшей
перспективе, поэтому покупка паев на текущем уровне
привлекательна с точки зрения потенциала роста.
Сейчас доходность еврооблигаций некоторых наших
казахстанских банков существенно превышает их ставки по
депозитам.
Так, к примеру, если в одном банке ставка по депозиту –
8% в тенге и 4% в долларах США, то облигации принесут
инвестору доход порядка 9–11 % годовых в долларах США.
В подобной ситуации выигрывают ПИФы, которые могут
для своих клиентов покупать данные бумаги по ценам
значительно ниже тех, что были, допустим, полгода назад. Это,
в свою очередь, формирует портфель ПИФа на следующие 2–3
года. И вкладчики ПИФа будут основными бенефициарами
текущей ситуации в будущем.
Таблица 2 - Рэнкинг инвестиционных фондов по объему
привлеченных средств (приток/отток) (с 1.01.2011 по 30.09.2011 )
Название фонда
Название УК
ЦентрКредит Разумный баланс
Фонд
BCC Invest
№
1
2
Сентрас
118
Тип
фонда
ИС
Объем
привлеченных
средств, тенге
7 843 481.20
ИС
5 949 535.61
7
еврооблигаций
RESMI
Зарплатный
Фонд акций
Сентрас
Верный Доход
RESMI Монетный
двор
Фаворит
8
9
10
Асыл-Эксперт
Даму Инвест
Казначейство
3
4
5
6
Секьюритиз
ИФД RESMI
ИС
4 724 417.07
Сентрас
Секьюритиз
Верный Капитал
ИФД RESMI
ИС
4 404 529.21
ИС
ИС
-0.02
-3 729 927.24
REAL ASSET
MANAGEMENT
АСЫЛ-ИНВЕСТ
ОРДА Капитал
Сентрас
Секьюритиз
ИС
-3 933 648.64
ИС
ОС
ОС
-6 875 850.10
-40 339 146.61
-102 066 628.54
*источник: Investfunds {2}
Согласно данным ресурса Investfunds, первое место в рэнкинге
инвестиционных фондов по объему привлеченных средств
занимает паевый инвестиционный фонд «ЦентрКредит – разумный
баланс» (BCC Invest). За 7 месяцев текущего года этот фонд
привлек 7,8 млн.тенге.
За ним следует интервальный ПИФ под управлением Сентраз
Секъюритиз – «Фонд еврооблигаций», который сумел собрать 5,9
млн тенге.
Замыкает
тройку
лидеров
интервальный
паевой
инвестиционный фонд «RESMI Зарплатный» («ИФД RESMI»),
который привлек около 4,7 млн тенге за отчетный период.
Вместе с тем, по данным Investfunds, еще один фонд под
управлением «Сентрас Секьюритиз» – открытый паевой
инвестиционный фонд «Казначейство» – возглавил рейтинг по
оттоку, потеряв с начала года порядка 102 млн тенге. Второе место
с конца занял открытый ПИФ «Даму Инвест» («ОРДА Капитал»),
отток средств из которого составил более 40 млн тенге.
Таблица 3 - Рэнкинг инвестиционных фондов по доходности (с
1.01.2011 по 30.09.2011 )
№ Название
фонда
1
2
Название УК
ЦентрКреди BCC Invest
т - Разумный
баланс
Фаворит
REAL ASSET
Тип
фонд
а
ИС
ИС
119
Пай на
Пай на
Прирост
31.12.201 30.09.201
,
0
1
%
1.42
1.47
3.50
285
293
2.84
3
4
5
6
7
MANAGEMEN
T
Казначейств Сентрас
о
Секьюритиз
АсылАСЫЛЭксперт
ИНВЕСТ
Даму Инвест ОРДА Капитал
Табыс
Private Asset
Management
Фонд акций Сентрас
Сентрас
Секьюритиз
ОС
ИС
ОС
ИС
ИС
868.61
976.77
242
313.46
1 122.79
235
905.54
1 065.69
-2.64
17 674.66
115
514.59
104
404.69
15 698.47
100
337.56
81 422.42
-11.18
-13.14
-5.09
-22.01
*источник: Investfunds{2}
В рэнкинге инвестиционных фондов по доходности
максимальная доходность по паю составила 3.5%, в то время как
наименьшая равна -22,01%.
Первое место по доходности среди ПИФов по результатам
первых семи месяцев 2011 года стал интервальный ПИФ
«ЦентрКредит – Разумный баланс») под управлением АО «BCC
Invest». Прирост стоимости пая составил 3.5%.
По мнениям аналитиков, во втором полугодии 2011 года
ожидается улучшение ситуации на казахстанском рынке ПИФов и
восстановление его показателей вблизи отметок 2010 года. Это
связано с возможным циклическим спадом инфляции в РК,
растущими трендами сырьевых рынков и улучшением показателей
финансового сектора. В этом году ситуация для ПИФов будет более
благоприятной, так как инфляция уже превысила 8%. Реальная
доходность по депозитам будет ниже инфляции, то это станет
хорошей возможностью привлечь клиентов в ряды ПИФов.
Инфляционное давление в мире будет усиливаться, а это может
отразиться на Казахстане. Большие доходы от высоких цен на
сельхозпродукты, металлы, нефть. Денежная ликвидность все равно
будет просачиваться на фондовый рынок.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. www.afn.kz
2. www.investfunds.kz
3. http://profinance.kz/2011/02/18/aktivy-kazastanski-pifov-za-2010god-snizilis-na.html
120
Біздің авторлармыз
Наши авторы
Біздің авторлармыз
Наши авторы
Азанұлы Д. – «Қаржы» кафедрасының аға оқытушысы, Л.Н.
Гумилев атындағы Еуразия ұлттық университеті
Алиева А.Т. – магистрант, М.Әуезов атындағы ОҚМУ, Шымкент
қ.
Алиева Ж.Т. – э.ғ.к., доцент, М.Әуезов атындағы ОҚМУ, Шымкент
қ.
Аскарова Т.М. - Методист ЕНУ им.Л.Н. Гумилева кафедры «Финансы»
Атенова А.М. - к.э.н., доцент кафедры «Экономическая теория»
Экономического факультета ЕНУ им Л.Н.Гумилева.
Бақтымбет Ә.С. – э.ғ.к., доцент КазУЭФиМТ
Галимжанова С.Б., - к.э.н., доцент кафедры «Экономическая
теория» Экономического факультета ЕНУ им Л.Н.Гумилева.
Дёмушкина Л.О. - к.э.н., доцент Академии государственного
управления при ПрезидентеРеспублики Казахстан, г. Астана
Джапарова К.К .- к.э.н, ст.преподаватель Кокшетауского
государственного университета им. Ш.Уалиханова
Досмағанбетов Н.С. – Л.Н. Гумилев ат. ЕҰУ-ың аға оқытушысы
Жамашева Г.Қ. – магистрант, М.Әуезов атындағы ОҚМУ,
Шымкент қ.
Жубаев С.Д. – к.э.н., доцент кафедры «Финансы» Экономического
факультета ЕНУ им Л.Н.Гумилева.
Каскырбекова А. – магистрант
Кошанов А.К. – академик НАН, д.э.н., профессор, главный научный
сотрудник Института экономики МОН РК, г. Алматы
Мустафаева Айжан Алдиеркызы - студентка 2 курса
Экономического факультета ЕНУ им Л.Н.Гумилева.
Тунгатаров Х. – магистрант
Турсынбеков А.С. – магистрант
121
Summaries
Экономикалық теория
Koshanov A.K.
In the article, factors of hi-tech competitiveness of national economy
are considered on the basis of analysis in the contemporary crises and
post-crisis period of the industrial innovation which calls globalization.
Atenova A.M.
The article considers the problems of inflation of Kazakhstan in the
period of the world crisis.
The objectives of the National Bank of the Republic of Kazakhstan
at the modern stage are:
the
stabilisation
of
the
tenge;
- regime of managed floating exchange rate;
- regulation of the level of prices for essential goods (food basket).
Экономика
Djaparova K.K.
For financial analysis using different methods. One method is a
factor analysis. The purpose of this analysis is the determination of
reserves. The essence of the reserve increase in production efficiency is
the most complete and rational use of existing capacity. The methods of
calculation of reserves depends on the nature reserves.
Galymzanova S.B., Demushkina L.O.
The article deals with the characteristics, principles, rules of the
Islamic economic model and its significance for the modern economic
development. The significance for economy of Kazakhstan is noted.
Impact of the Islamic economic model for the formation and
development of the social responsibility of business is determined.
Raimbekov Zh.S., Syzdykbaeva B.U., Zhumataeva B.А.
The article analyzes the different types of freight transport and
infrastructure provision. Determined by the working efficiency, the main
122
trends and problems of the transport sector which depends on the
logistics infrastructure. It suggests ways to solve this problem there.
Tungatarov Ch.
The article highlights the problems of analysis of foreign economic
activity of JSC "KazTransGas", the use of different indicators that
determine the profitability of export orientation in the supply of gas,
along with supplies for the domestic market
Менеджмент
Alieva A.T., Alieva Zh.T., Zhamasheva G.K.
The electronic government isn't addition or analog of the traditional
government, it is a new way of interaction on the basis of active use of
the information and communication technologies (IСT) with a view of
increase of efficiency of providing the state services.
Қаржы
Mustafaeva A.A.,Jubaev S.D.,
In this article it is considered the formations of monetary system of
Republic of Kazakhstan. In the matter it is considered the carried – out
analysis of regulation of commercial banks. Conclusions are drawn on
the matter and concrete offers on a raismereniye of possibilities of
commercial banks.
Tursynbekov A.S.
In this article the main problems of global imbalances in world
economy are considered, methodical receptions and corrections of the
developed financial circumstances are opened.
Kaskyrbekova A.
This article highlights the development of the investment process in
the Republic of Kazakhstan and the main trends of the process.
Azanuly D., Askarova T.M.
Mutual funds are becoming more and more popular not
only among those who have been following the domestic stock market
and is well-informed about the activities of mutual funds, but also
123
among those who are not satisfied with the yield on bank
deposits and who are looking for new opportunities for savings and
multiplying the capital.
The advantages of mutual funds are indisputable - the
minimum amount of investment, professional management, low cost,
accessibility for the widest range of investors. There is almost no need to
learn tricks
of
the securities
- professionals will
invest your
money in stocks and bonds for you.
124