Documentation
реклама
Programme Office Intercultural Relations with Muslim Countries Программное бюро по межкультурным отношениям с исламскими странами 2 Documentation Forum “Challenges of Economic Development in Tajikistan under the Conditions of the Global Financial Economic Crises”. Материалы Форума „Вопросы экономического развития Таджикистана в условиях глобального финансовоэкономического кризиса“ Publisher Издатель Published by Deutsche Gesellschaft für Technische Zusammenarbeit (GTZ) GmbH André Kahlmeyer Programme Office Intercultural Relations with Muslim Countries PO Box 5180 65726 Eschborn, Germany www.gtz.de Опубликовано Германским обществом по техническому сотрудничеству (GTZ) ГмбХ Андре Кальмайер «Программное бюро по межкультурным отношениям с исламскими странами» Отдел по работе со странами Абонентский ящик 5180 65726 Франкфурт-Эшборн, Германия Вэб-сайт: www.gtz.de Editorial staff and contacts [email protected] (GTZ Head Office), [email protected] (GTZ Dushanbe), Translation GTZ Translation Service Design Nikolai Krasomil www.design-werk.com Printed by Druckerei und Verlag Klaus Koch GmbH © GTZ, 2010 2 Редакционная группа и контактные лица [email protected] (Головной офис GTZ), [email protected] (Офис GTZ в г. Душанбе), Перевод Служба перевода GTZ Дизайн Николай Красомил www.design-werk.com Распечатано Druckerei und Verlag Klaus Koch GmbH © GTZ, 2010г. Table of contents Cодержание General Recommendations . . . . . . . . . . .11 Обобщение и рекомендации. . . . . . . 11 Stefan Erber Inroduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46 Стефан Эрбер Текст вступительной речи . . . . . . . . 47 Nureddin Qayumov Preliminary Consequences on the World Crisis and the Post-Crisis – Model of Economic Development in the Conditions of Globalization. . . . . . . .50 Нуриддин Каюмов Предварительные итоги мирового кризиса и посткризисная модель экономического развития в условиях глобализации . . . . . . . . . . . 51 Izatullo Lalbekov Problems of Tajikistan‘s Banking Sector in Conditions of the Global Finance Economic Crisis . . . . . . . . . . . . .62 Лалбеков Изаатулло Проблемы банковского сектора в Таджикистане в условиях глобального финансово-экономического кризиса . 63 H. U. Umarov Impact of the global financial and economic crises on socio-economic development in the Republic of Tajikistan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Х. У. Умаров Основные направления воздействия мирового финансово ?экономического кризиса на социально-экономическое развитиe РТ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 Sharipov Bahrom Small and medium business development in Tajikistan and its role in global financial crisis.. . . . . . . . . .92 Шарипов Б.М. Развитие сектора малого бизнеса в Таджикистане и его роль в условиях глобального финансового кризиса. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 Rahmonkul Kosimov Islamic Banks – Experience and Approaches to the Crediting of Small Business.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .120 Рахмонкул Косимов Исламские банки – опыт и подходы к кредитованию малого бизнеса . . . 121 3 Program Day 1, Friday 10th of July Session IIntroduction Session Chairman/ Facilitator: Stefan Erber, Country Director, GTZ Office Tajikistan 800 – 830 Registration of Participants 830 – 900 Opening Remarks: - Gulomjon Bobozoda, Minister of Economic Development and Trade in Tajikistan - Karin Kortmann, Parliamentary State Secretary to the Federal Minister for Economic Cooperation and Development (BMZ, Germany) Session II General Overview: Economic and Financial situation in Tajikistan Session Chairman/ Facilitator: Kayumov N.K., Academic, Director of the Institute of Economic Research under the Ministry of Economic Development and Trade 00 15 9 – 9 Presentation: Current State and Major Problems in the Economic Sector of Tajikistan By L. P. Kislyakova – Deputy Minister of Economic Development and Trade of the Republic of Tajikistan 915 – 930Presentation: Preliminary Lessons of the Global Crisis and Post-crisis Models for Economic Development under the Conditions of Globalization By Kayumov N.K. , Academic, Institute of Economic Research 930 – 945 Presentation: Impact of the Global Financial Crisis on the Economic Sector of the Republic of Tajikistan By Pr. Khojimahmad Umarov, Institute of Economy of the RT 945 – 1100 General Discussion/Questions/Comments 1100 – 1115 Coffee break 1115 – 1230 General Discussion 1230 – 1400 Lunch Session IIIThe Global Financial Crisis and its Impact on the Tajik Economy Session Chairman/ Facilitator:Pr. G.V. Koshlakov, Head of Department of Management, RTSU 1400 – 1415Presentation – Introduction to the subject – Pr. Kh. Umarov, Institute of Economic Research 4 Программа ДЕНЬ I Сессия I Вступительная часть 800 – 830 Регистрация участников Ведущий сессии Стефан Эрбер, глава представительства GTZ Таджикистан 830 – 900Вступительные речи & приветствие участников Форума - Гуломджон Бобозода, Министр Экономического развития и торговли Республики Таджикистана - Карин Кортманн, парламентский госсекретарь в Федеральном министерстве сотрудничества и развития (BMZ, Германия) Сессия IIОбщий обзор: экономическая и финансовая ситуация в Республике Таджикистан Ведущий сессии Каюмов Н.К., академик, директор Института экономических исследований Министерства экономического развития и труда РТ 900 – 915 Презентация: Современное состояние и проблемы экономического развития в Таджикистане. Л.П. Кислякова – зам. МЭРТ РТ 915 – 930Презентация: Предварительные уроки мирового кризиса и пост-кризисная модель экономического развития в условиях глобализации. Aкадемик Каюмов Н.К. 930 – 945 Презентация: Воздействие мирового финансового кризиса на экономику Таджикистана. Х. Умаров – зав. сектором ИЭИ МЭРТ РТ 945 – 1100 Общая дискуссия/Вопросы/Замечания 11 – 11 Кофе-брейк 00 15 1115 – 1230 Общая дискуссия 1230 – 1400 Обед Сессия III Основные направления воздействия мирового финансового кризиса на социально-экономическое развитие РТ Ведущий сессии Кошлаков Г.В., профессор РТСУ 1400 – 1415Введение в тему: Презентация – Х. Умаров– ИЭИ МЭРТ 5 1415 – 1500Group Work, Question for Discussion Group A) Unemployment and social consequences of decreasing labor migration and labor migrants remittances; Group B) Impact on the macro-economic level and industrial sector; Group C) Agricultural sector in the conditions of global financial crisis; 1500 – 1515 Coffee break 1515 – 1600Working Group Presentations 1600 – 1700 Q&A/ General Discussion Day 2, Saturday 11th of July Session IVMobilizing Resources: Banking System and Investments in the Economic Sector Session Chairman/ Facilitator:Lalbekov Izatullo, Chairman of the Banking Association of RT 900 – 915 Introduction, summarizing of the first day results, review of the Agenda 915 – 930Presentation – Introduction to the subject by Jamshed Yusupov, Deputy Chairman of the National Bank of Tajikistan 930 – 1015 Discussion in small groups Questions for discussion Group A) The Global Economic Crisis and its Impact on the Financial Situation of in Tajikistan; Group B) Monetary-financial resources of the RT to mitigate the consequences of global crisis; Group C) Role of the banking system in the prevention of inflation processes; 930 – 1015 Working Group Presentations 1045 – 1115 Coffee break 1115 – 1215 General Discussion 1215 – 1230 Summarizing discussion results 1230 – 1330 Lunch 6 1415 – 1500Создание малых групп/работа в малых группах Вопросы для обсуждения А) Б езработица и социальные последствия сокращения трудовой миграции и денежных переводов мигрантов; Б) Воздействие на макроэкономический уровень и индустриальный сектор; В) Сельскохозяйственный сектор в условиях глобального финансового кризиса; 1500 – 1515 Кофе-брейк 1515 – 1600Презентация представителей малых групп и дискуссия 1600 – 1700 вопросы и ответы/общая дискуссия ДЕНЬ II Сессия IV Банковский сектор и инвестиционное обеспечение экономики в условиях глобального финансового кризиса Ведущий сессии Лалбеков Изатулло, председатель Банковской ассоциации Таджикистана 900 – 915 Вступление, итоги предыдущего дня, повестка дня. 915 – 930Введение в тему: презентация – Джамшед Юсупов, зам. Председателя НБТ 930 – 1015 Работа в малых группах Вопросы для обсуждения А) Последствия влияния глобального кризиса на финансовую ситуацию в РТ; Б) Денежно-кредитные возможности ослабления влияния кризиса на мировую экономику; В) Роль банковских учреждений в сдерживании инфляционных процессов; 1015 – 1045 Презентация представителей малых групп 1045 – 1115 Кофе-брейк 1115 – 1215 Общее обсуждение 1215 – 1230 Подведение итогов дискуссии 1230 – 1330 Обед 7 Session VThe Role of the Small Business Sector in Tajikistan Session Chairman/ Facilitator: Pr. Komilov Sirojiddin, Department of Management, TNU 1330 – 1400Presentation: Introduction to the subject - by Sharipov B.M. Presentation: Islamic Banks approaches and experience in the crediting of micro and small business sectors – by a representative of an Islamic Bank (partner of the National Bank of Tajikistan – to be defined by the NBT Deputy Chairman) 1400 – 1430 Discussion / Questions & Answers 1430 – 1500International projects in Tajikistan: experience from the field / Presentations - GTZ projects in Tajikistan (Support for micro-financial services in rural areas) - UNDP community development program (JRC and DDC’s projects) 1500 – 1515 Questions & Answers 1515 – 1530 Coffee break 1530 – 1615Work in small groups Questions for Discussion Group A) Small business sector in Tajikistan: methods and sources of financing Group B) Small business sector: obstacles for development and resolving existing problems Group C) Small business sector in agricultural areas – methods of development 1615 – 1630 Working group presentations Discussions 1630 - 1700 General Discussion 1700 – 1730Summarizing results / Discussion of topics for the third Forum Day 3, Sunday 12th of July Field trip to Khatlon oblast 830 Departure from Dushanbe Visit to local project sites: Meetings with local representatives of GTZ Microfinancial partner organizations on the ground, partner NGOs and MFO’s; 1300 Lunch Return to Dushanbe 8 Сессия VСектор малого бизнеса в Таджикистане и его роль в условиях глобального финансового кризиса Ведущий сессии Комилов Сироджидин, профессор ТНУ 1330 – 1400Презентация: Исламские банки – опыт и подходы к кредитованию и поддержке малого и среднего бизнеса 1400 – 1430 Обсуждение / Вопросы / Ответы 1430 – 1500Проекты международных организаций в Таджикистане: презентации представителей проектов - Проекты GTZ в Таджикистане (проект поддержка микрофинансовго сектора в сельских районах) - UNDP Программа развития общин 15 – 15 Вопросы / Ответы 00 15 1515 – 1530 Кофе-брейк 1530 – 1615Работы в малых группах Вопросы для обсуждения А) С ектор малого и среднего бизнеса в Таджикистане: источники и пути финансирования; Б) Сектор малого бизнеса: вопросы развития и пути разрешения проблем; C) малый бизнес в сельскохозяйственном секторе; 1615 – 1630 Презентации малых групп Обсуждение 1630 - 1700 Общая дискуссия 1700 – 1730 Подведение итогов/обсуждение тематики следующего Форума ДЕНЬ III Поездка в Хатлоноскую область 830 выезд из Душанбе Посещение местных проектов; встречи с представителями ГТЦ и других международных проектов, НПО ; 1300 Обед Возвращение в Душанбе 9 General Recommendations1 Outcomes and achievements of the Forum: Based upon the situation analysis in Tajikistan’s socio-economic sphere in conditions of the global financial and economic crises, participants of the Forum have conducted a comprehensive assessment of the Tajik economy and the main strategic trends of its development. A discussion was held within the frameworks of the Forum regarding the present status of Tajikistan’s economy, social problems, perspective trends and socio-economic developments. Specific attention was paid to qualitative factors and characteristics fostering economic development of small states (such as Tajikistan) with limited number of residents and complicated conditions. Due to the applied scientific approach and the practical recommendations developed at the Forum, this event can be acknowledged as a convincing showcase demonstrating a proper application of a creative potential among people at large – those interested in strengthening Tajikistan’s economic bases and achieving prosperity. Representatives of the Government, economic and banking sectors, scientists, entrepreneurs, employees of international and non-governmental organizations were very active in discussions and debates. Thereby, the Forum has confirmed one obvious fact – essential interaction among all government structures, entrepreneurs and the civil society is needed to come out of the economic crisis. This report is a summary of discussions, key theses and recommendations from speakers, along with proposals from working groups. Some of this Report’s provisions literally reflect the wording and abstracts of the presentations made at the Forum. On the other hand, the purpose of this work is to present an objective reflection of the essence of discussions and debates. I. Crisis: General assessment of situation in Tajikistan; domestic and external causes of crisis I.1 Impact of the crisis on Tajikistan’s economy and financial situation2: The crisis has aggravated the existing problems in Tajikistan’s economy – misbalance between the quickly growing labor resources and the newly created jobs; weak diversification of export and its dependence on external commercial opportunities; misbalance between production and consumption, which is covered by import, thus creating essential dependence of the domestic market on import. 10 1 General Recommendations” section is based on the reports, discussions and recommendations of participants Обобщение и рекомендации1 Итоги и достижения Форума: Исходя из анализа ситуации, сложившейся в социально- экономическом секторе страны в условиях мирового финансового и экономического кризиса, участники Форума подвергли глубокому анализу и провели всестороннюю оценку состояния таджикской экономики и основных стратегических направлений ее развития. В рамках Форума состоялась дискуссия относительно сегодняшнего положения таджикской экономики, социальных проблем, перспективных тенденций и направлений в развитии социально-экономического сектора. При этом Форум уделил особое внимание качественным факторам и характеристикам, способным содействовать экономическому развитию небольших государств с ограниченным количеством населения и сложными отправными условиями, такими как Таджикистан. Благодаря примененному научному подходу и разработанным рекомендациям практического характера, данный Форум можно считать убедительным примером того, как необходимо и возможно задействовать творческий потенциал всех слоев общества, заинтересованных в укреплении экономических основ молодого таджикского государства и в социальном процветании его народа. В дискуссиях и прениях Форума приняли активное участие представители правительства, экономического и банковского секторов, науки, малого и среднего бизнеса, местных и международных неправительственных организаций. Тем самым Форум явился веским подтверждением непреложного факта, что для выхода из экономического кризиса необходимо поднять на качественно новый уровень взаимодействие между правительственными структурами всех уровней, предпринимательством и гражданским обществом. Данный отчет является подведением итогов дискуссии, главных тезисов и рекомендаций докладчиков, обсуждений и предложений рабочих групп Форума. Некоторые его положения дословно отражают формулировки и тезисы представленных докладов. С другой стороны, цель данной работы заключается также в объективном отражении сущности и содержательной части дискуссий и прений Форума; такая постановка вопроса не всегда позволяло дословное цитирование, но требовала более обобщающих формулировок. 1 Раздел «Обобщения и рекомендации» базируется на докладах, дискуссиях и рекомендациях рабочих групп 11 The main influencing factor of the global crisis on Tajikistan’s economy is the reduction of foreign demand on the main Tajik export commodities – aluminum and cotton – and the global price drop on these items. During the first six months of 2009 the aluminum and cotton export volume3 decreased by almost 60 percent compared to the similar period in 2008, which essentially reduced currency earnings and budget incomes. In turn, it has led to further industrial downfalls, whereas the national industry itself demonstrates negative indicators of production in view of the energy crisis. During the first six months of 2009, the industrial downfall was 13,3 percent higher than that in the similar period of 2008. The foreign trade indexes have also reduced. The export volume has decreased by 48 percent; the volume of import – by almost 22 percent; and the foreign trade turnover – by 30,6 percent. Another negative factor of the global crisis is the reduction of demand on Tajik labor migrants abroad. In turn, it has led to reduction in remittances. During the first five months of 2009 the total volume of financial transfers from abroad was 35 percent lower than in the same period of 2008. This affected paying capacity of the population; it has also had a negative impact on the domestic consumption demand, since remittances were the main 12 3 Decrease of foreign demand on aluminum forced the Tajik Aluminum Company (TALCO) to reduce the volume of production (377 thousand tons). I.Кризис: Общая оценка ситуации Таджикистана, внутренних и внешних причин кризиса I.1 Воздействие кризиса на экономическую и финансовую ситуацию в Таджикистане2: Кризис обострил существовавшие в экономике Таджикистана проблемы дисбаланс между быстрорастущими трудовыми ресурсами и вновь создаваемыми рабочими местами, слабая диверсификация экспорта и ее зависимость от внешней конъюнктуры, дисбаланс между производством и потреблением, который покрывается импортом, что создает существенную зависимость внутреннего рынка от импорта. Основным фактором воздействия мирового кризиса на состояние национальной экономики Таджикистана является сокращение внешнего спроса на основные статьи экспорта (алюминий и хлопок-волокно) и падение мировых цен на них. Так, за первое полугодие 2009 года объем экспорта алюминия3 и хлопка упал против показателей аналогичного периода прошлого года почти на 60%, что привело к сокращению валютной выручки, а также поступлений доходов в госбюджет. А это, в свою очередь, привело к еще большему падению объемов промышленности, которая и сама по себе, вследствие энергетического кризиса, демонстрирует минусовые показатели темпов производства. Так, за первые шесть месяцев 2009 года падение промышленного производства против соответствующего периода прошлого года составило 13,3 %. Значительно сократились и показатели внешнеторговой деятельности. Объем экспорта снизился на 48 %, импорта - почти на 22 %, а внешнеторговый оборот в целом уменьшился на 30,6 %. Другим, негативным фактором воздействия мирового кризиса стало сокращение спроса на трудовых мигрантов за пределами республики. В свою очередь, это привело к сокращению объемов денежных переводов, которые за пять месяцев 2009 года снизились против аналогичного периода прошлого года на 35%. Это повлияло на снижение платежеспособности населения, и состояние внутреннего потребительского спроса, т.к. переводы составляли основной доход многих 2 По материялу Герогиева, Владимировича 3 Снижение внешнего спроса на алюминий вынудило компанию «ТАЛКО» соответственно сократить объем его производства (377тыс.тонн). 4 По материалу Каюмова 13 source of income for many households. Besides that, the reduction of remittances has increased the balance of payment deficit in the country. Volumes of foreign currency in cash in the country have also decreased, which caused the fall in the national currency exchange (during the first six months by more than 12 percent.) All these factors have had negative impacts on the national budget’s revenues and on the financial stability in the country. For the first time during the last eight years the state budget’s revenues have not been performed (98,1percent). I.2 Domestic and external causes of crisis External causes4: The ongoing global crisis has many distinctions to the previous crises – in terms of its scales, velocity and impacts. One of its main causes is explained by a wide gap between the produced global gross domestic product and the speculative capital. On the one hand, the crisis emerged due to the erroneous financial policy implemented by the US Federal Reserve System (US FRS)5; on the other hand, there were other factors, among which are the misbalanced construction sector, the loss of trust to banks, and the property crisis in the USA. The global financial crisis has had an impact not only on the countries, which are strongly integrated between each other, but also on the economies, which are still far away from the processes of global integration. This is one of the peculiarities of the crisis phenomena in conditions of the global economic globalization. The crisis is the evidence of a wreckage of a whole époque – the period of dominance of the monetary-liberal doctrine in economy, which prevailed in the World for more than 40 years. The understanding of the essence of this phenomenon has a big significance for both the theory and practice of Tajikistan’s development strategy. In order to make relevant conclusions on the national level, it is needed to study the experience of leading Western countries, international agencies and multilateral groups (such as G-8 and G-20) in countering crises. According to conclusions made by leading Western experts, the main causes of the crisis are the following: 1. The crisis is the result of an excessive growth of the global economy’s financial sector and the growing disproportion between the financial and the real sectors of economy; 14 4 According to materials by Kayumov. 5 Speakers reinforced their reports by statistical data, which is not repeated here. домохозяйств. Кроме того, снижение потоков денежных переводов увеличило дефицит платежного баланса республики. Уменьшились объемы наличности в иностранной валюте, что обусловило падение курса национальной валюты (в течение первого полугодия более чем на 12 %.) Все эти факторы отрицательно повлияли на формирование доходной части государственного бюджета и на финансовую стабильность республики. Впервые за последние восемь лет доходная часть государственного бюджета стала недовыполняться (98,1%). I.2 Внешние и внутренние причины кризиса Внешние причины4: Глобальный мировой кризис не только по своим масштабам и последствиям, но и по скорости распространения отличается от всех предыдущих кризисов. Основная его причина заключается, с одной стороны, наличием огромного разрыва между произведенным мировым валовым внутренним продуктом и спекулятивным капиталом. С одной стороны, кризис возник в результате ошибочной финансовой политики, проводимой Федеральной резервной системой (ФРС) США5; с другой стороны, сыграли свою роль и другие факторы, среди них разбалансированность строительного сектора, потери банковского доверия, а также кризис недвижимости в США. Мировой кризис оказал существенное, негативное влияние на финансы и экономику не только значительно интегрированных между собой стран, но и на государства, которые все еще остаются в стороне от процессов глобальной интеграции. В этом заключается особенность проявления кризисных явлений в условиях глобализации мировой экономики. Кризис является свидетельством краха целой эпохи – периода доминирования монетарно-либеральной доктрины управления экономикой, которая превалировала в мире в течение более 40 лет. Понимание сущности этого явления имеет большое значение для теории и практики таджикской стратегии дальнейшего развития страны. Чтобы сделать соответствующие выводы на национальном уровне, необходимо также изучать опыт борьбы с кризисом ведущих западных стран, международных агентств и многосторонних групп, таких как Г 8 и Г 20. Согласно выводам и заключениям ведущих западных экспертов, основные объективные причины кризиса заключаются в следующем: 5 Докладчики подкрепили свои анализы соответствующими цифрами и статистикой, которые здесь не повторяются. 15 2. Monetary receipts for regulation of economy implying an almost total exclusion of the state from the orbit of economic control (regulation) have played a negative role. Along with that, most of the specialists stress the necessity of a decisive participation of the state in the implementation of national and global activities targeted to overcoming the global financial and economic crises; 3. Participants of the G-20 Summit in London adopted the Memorandum on the Resignation of the Anglo-Saxon economy management model; 4. A decision was made on the necessity of revision of the role of the so-called BretonWood group of international monetary organizations – IMF, the World Bank, WTO, ILO, etc.; 5. At present, the G-20 has an absolutely negative attitude to the expansion of the so-called phenomenon of “financial or tax paradise”. A decision was made to publish a black list of countries, which keep their funds in such off-shore zones. Another decision was made on cancellation of the banking discretion regarding the functioning of banking institutions in big off-shore zones. I.3 Domestic causes: The ongoing crisis proved to be very harmful for the countries, which failed to create a “safety pillow” and reliable defense mechanisms. This fully refers to Tajikistan, which is still at the stage of transformational crisis 6. Social consequences of the ongoing crisis have proven to be more serious for Tajikistan compared to most of the 16 6 In 2008 GDP reached only 72,0 percent of the 1990 level. 1. Кризис является результатом чрезмерного разрастания финансового сектора мировой экономики и роста диспропорций между финансовым и реальным сектором экономики; 2. Негативную роль сыграли монетарные рецепты регулирования экономики, предполагающие почти полное исключение государства из орбиты экономического регулирования. Между тем, большинство специалистов сегодня подчеркивают необходимость решающего участия государства в осуществлении национальных и общемировых мероприятий по преодолению мирового финансово-экономического кризиса; 3. На Лондонском саммите «двадцатки» был принят Меморандум об отказе от англо-саксонской модели управления экономикой; 4. Было принято решение о необходимости пересмотра роли так называемой бреттон-вудской группы международных финансово-экономических организаций - МВФ, Всемирного Банка, ВТО, МОТ и т.д.; 5. Сегодня Г-20 категорически отрицательно относится к распространению в мире так называемого феномена «финансового или налогового рая». Было принято решений об опубликовании черного списка стран, которые держат свои средства в подобных оффшорных зонах. Принято также решение об отмене банковской тайны в отношении функционирования банковских учреждений в крупных оффшорных зонах; I.3 Внутренние причины: Нынешний кризис оказался чувствительным для тех стран, которые не смогли создать подушку безопасности и надежные защитные механизмы. Это в полной мере относится к Таджикистану, который все еще находится в трансформационном кризисе6. Социальные последствия нынешней кризисной ситуации оказались для Таджикистана более существенными, чем для большинства стран постсоветского пространства. В то время, как большинство постсоветских стран давно перекрыли этот уровень и наращивают темпы развития, отставание Таджикистана от других стран будет еще сильнее. В чём видятся главные структурные причины такой ситуации? В этой связи в докладах был выдвинут важный тезис о том, что в Таджикистане может произойти наложение мирового финансового кризиса на существующий уже более полутора десятилетия внутренний «системный кризис» экономики страны.7 Тезис о подобном развитии экономической ситуации прозвучал также в 6 Производство ВВП в 2008 г. от докризисного уровня 1990 г. составил всего 72,0%. 7 Доклад проф. Умарова, Основные направления воздействия мирового финансово-эконимического кризиса на социально-экономическое развитие РТ. 17 former Soviet Republics. Most of the CIS countries have long ago overcome this (transformational) period, achieving momentum, whereas Tajikistan will be lagging behind the others even more. What are the main structural causes of this situation? In this regard, speakers put forward an important thesis, saying that in Tajikistan there may be an overlapping of the global financial crisis upon the domestic “system crisis”, which has existed for more than a decade and a half.7 This thesis was also described in the formulation above – regarding the “transformational crisis” affecting the country. And the system economic crisis has always been “a manifestation of the crisis of economic strategies”. Resulting in a synthesis of the external and domestic crisis situations, consequences can be very hard, leading to social strain in the country. Regrettably, the thesis on the system crisis of Tajikistan’s economy has not been analyzed deeper scientifically within the framework of the Forum, particular reports and discussions have provided participants with sufficient empirical material to define at least certain elements of this crisis: 1. Single-sided direction of economic development by virtue of objective and subjective reasons. Tajikistan sustains due to extraction of raw materials and export of manpower. Most of the industrial assets have become obsolete, and the goods are not competitive at external markets. Foreign investments are mainly aimed at satisfying the needs of developing the industry. Strategic threats of such single-sided economic development are well known: technical retardation, high dependence on price fluctuations on raw materials at the market, unemployment and aggravation of environment. Besides that, most of the revenues from the export of raw materials are embezzled by a small group of entrepreneurs, which weakens the domestic market and aggravates the social polarization. In other words, after the disruption of economic relations in the USSR, which were based upon differentiation of labor within the Soviet Union, the external and domestic strategies of economic transformation had not been sufficiently and sequentially targeted towards the creation of a sound basis for economic development. Thereby, by and large, Tajikistan’s economic basis for development remains weak. In this regard, Tajikistan is not an exception in Central Asia; neither is it an exception within the CIS space. 18 7 Report of Professor Umarov “Main trends of impact of the global financial and economic crises on Tajikistan’s socio-economic development” вышеприведенной формулировке о «трансформационном кризисе», в котором находится страна. А системный кризис экономики всегда является одновременно выражением кризиса экономических стратегий. В результате синтеза внешней и внутренней кризисной ситуаций последствия могут оказаться тяжелыми, приводя к нарастанию социальной напряженности в стране. Хотя, к сожалению, в рамках Форума тезис о системном кризисе таджикской экономики не был подвергнут более глубокому научному анализу, отдельные доклады и дискуссия давали достаточного эмпирического материала, чтобы определить хотя бы некоторые составляющие этого кризиса: 1.Односторонняя направленность экономического развития в силу объективных и субъективных причин. Таджикистан живёт за счет добычи и экспорта сырья и рабочей силы. Большинство средств производства устарели и не конкурентоспособны на внешних рынках. Поступающие в страну иностранные инвестиции направляются главным образом не на нужды развития промышленности. Стратегические угрозы такой односторонней направленности экономики хорошо известны: техническая отсталость, высокая зависимость от колебаний цен на сырье, безработица и ухудшение экологической обстановки. Кроме того, большинство доходов от экспорта сырья присваиваются небольшой группой предпринимателей, что приводит к слабости внутреннего рынка и обостряет социальную поляризацию. Иными словами, после разрыва существовавших в СССР экономических связей, основанных на разделении труда в всесоюзном масштабе, внешние и внутренние стратегии экономической трансформации не были достаточно последовательно направлены на создание прочной основы для устойчивого экономического развития. Тем самым, экономическая база развития таджикского государства в целом остаётся слабой. В этом отношении Таджикистан не является исключением в Центральной Азии и на постсоветском пространстве. 2.Растущий дисбаланс фондов накопления и потребления. В Таджикистане имеются два основных источника финансирования импорта – экспорт первичного алюминия и хлопко-волокна, которые выступают в качестве промышленного сырья, и денежные переводы трудовых мигрантов. На оба эти источника сегодня оказывает серьезное воздействие мировой финансовый кризис, что может привести к относительному росту дефицита платежного баланса. 8 По оценыке проф. Умарова, в последнем квартале 2008г. и первом квартале 2009г. денежные переводы таджикских мигрантов сократились почти на 60%.(См.стр..73.) 19 2.Growing misbalance between accumulation and consumption funds. There are two main sources of import financing – export of primary aluminum and raw cotton (both are considered ind ustrial raw materials), and remittances from labor migrants. At present, the global financial crisis severely affects these two sources, which can lead to a relatively high growth of deficit in the balance of payment. The reduction of labor migrants’ remittance8 will inevitably lead to reduction of accumulation funds and increase the consumption fund’s share in the national revenues. Thereat, the total amount of the national revenue reduces. The absolute level of consumption per household and per capita will also be reducing. In the context of Tajikistan, it will be expressed in a reduction of import of consumption commodities (against the background of the growing consumption). In 2009 there were features of absolute reduction in both accumulation and consumption along with all social consequences. Besides that, along with the reducing investments, humanitarian assistance (relief aid) also decreases. This occurs in the time when Tajikistan – in view of the circumstances – needs humanitarian assistance more than ever. Such outcomes may entail additional risks for land-poor remote and mountainous regions of Tajikistan. Should the trend of reduction in remittances from labor migrants remain the same in the years to come, it may lead not only to a growing social strain, but also can provoke a social cataclysm. 20 8 According to the assessment of professor Umarov, in the last quarter of 2008 and in the first quarter of 2009 the remittances of Tajik migrants reduced almost on 60 % (see page 72) Вследствие сокращения масштабов денежных переводов трудовых мигрантов8 произойдет неизбежное сокращение объема фонда накопления и повышение удельного веса фонда потребления в использованном национальном доходе. При этом общая сумма национального дохода сокращается. Будет сокращаться и абсолютный уровень потребления в расчете на одно домохозяйство или одного человека. Применительно к Таджикистану это выразится в сокращении ввоза предметов потребления (и это в условиях повышения удельного веса потребления). В 2009г. наблюдаются признаки абсолютного сокращения, как накопления, так и потребления со всеми вытекающими из этого социальными последствиями. Кроме того, наряду с сокращением объемов инвестиций подвергаются существенному уменьшению и объемы гуманитарной помощи. Это происходит в такое время, когда Таджикистан, в силу сложившихся обстоятельств, больше всего нуждается в помощи гуманитарного характера. Такой исход особенно чреват дополнительными рисками для малоземельных отдаленных и горных регионов Таджикистана. Если тенденция сокращения объемов денежных переводов трудовых мигрантов сохранится в течение предстоящих лет, то это может выразиться не только в нарастании социальной напряженности в обществе, но и в появлении опасности социального катаклизма. 3.Недооценка развития внутреннего рынка труда. За последние годы правительство более или менее смирилось с феноменом рабочей миграции, и начало относится к нему и связанному с ним человеческому потенциалу, как к неизбежному и постоянному явлению. При этом часто указывается на то, что рабочая миграция носит глобальный характер. Однако всемирный экономический и финансовый кризис, факторы, приведшие к его появлению, свидетельствуют о перманентной неустойчивости международных и региональных рынков труда. При таких условиях, Таджикистану следует подготовиться к тому, что и рабочая миграция подвергается циклическому падению спроса региональных рынков труда на иностранную рабочую силу. Иными словами, нельзя рассматривать рабочую миграцию как постоянную движущую силу устойчивого развития Таджикистана. Этот вопрос напрямую связан с трудоустройством возрастающего количества возвращающихся мигрантов9. Они должны быть трудоустроены с учетом того, что получаемая ими на новых местах службы заработная плата была бы достаточна для обеспечения физического существования их семей. Неподготовленность рынка труда к возвращению трудовых мигрантов может явиться одной из форм 9 Сограсно профессору Умарову Х.У., численность контингента внешних трудовых мигрантов превышает 1,5 млн. человек. (см. стр.75) 21 3.Underestimation of development of the domestic labor market. In the last years the Government has more or less put up with the phenomenon of labor migration; now, the authorities conceive it as something related to a human potential and an inevitable and constant phenomenon. Very often one can hear that labor migration has a global character. However, the global economic and financial crises and the factors, which caused them, are the evidence of a permanent instability at international and regional labor markets. In such conditions, Tajikistan must prepare itself to cyclic declines in demand on foreign labor migration at regional labor markets. In other words, labor migration cannot be considered as a constant driving force for Tajikistan’s sustainable development. This issue is directly related to employment of the growing number of the returning labor migrants.9 They should be employed given that their new salaries must be sufficient to properly support their families. Unpreparedness of the labor market to the returning labor migrants may become one of the reasons for “market failure”, undermining the state’s ability in coping with crisis and managing processes of economic and social development. Instability of labor migration, as a strategic factor of economic and social development, would require a rapid development of the domestic market in the existing and new spheres of economy, which must be created and developed. 4.Neglecting human potential. There is a direct cause-and-effect relation between the level of education and contemporary socio-economic problems. For example, there is a relation between the law level of education and unemployment among youth, as well as the lack of jobs. The global experience shows that the accumulated capital goods and natural resources along with the development of science, technologies, information, service industry, etc. play a secondary role compared to the human capital. The countries, where constant improvements in education (i.e. accumulation of human potential) are ensured, succeed in achieving a high level of competition and socio-economic development. External labor markets have also revealed the importance of high quality education ensuring expansion of employment opportunities for the population. In perspective, the countries armed with new factors of economic development will succeed. The Soviet-style educational system is being gradually destroyed in Tajikistan. The country needs to create its own educational system, adjusted to contemporary realities and real national demands. Such a system has not been created yet, and the existing one is very prone to external stresses. 22 9 According to professor Umarov, the number of labor migrants abroad is more than 1,5 million people (see page 74). «провала рынка», подвергая сомнению способность государства справляться не только с кризисными явлениями, но и управлять процессами экономического и социального развития. Неустойчивость рабочей миграции как стратегический фактор экономического и социального развития потребует стремительного развития внутреннего рынка труда в существующих и новых сферах экономики, которые необходимо создать и развивать. 4.Пренебрежение накоплением человеческого капитала. Между уровнем образования и решением социальных проблем современности имеется прямая причинно-следственная связь. Например, существует взаимосвязь между низким уровнем образования и высоким уровнем безработицы среди молодежи, а также отсутствием рабочих мест. Мировой опыт показывает, что накопленный вещественный капитал и природные ресурсы по мере развития науки, техники, информации, сферы обслуживания и т.д. играют второстепенную по сравнению с человеческим капиталом роль. Страны, которые обеспечивают постоянное повышение образовательного уровня, т.е. накопления человеческого капитала, добиваются высокого уровня конкурентоспособности и социальноэкономического развития. Внешние рынки труда также выявили важность высококачественного образования для обеспечения роста занятости населения. В перспективе будут преуспевать главным образом те страны, которые возьмут на вооружение новые факторы экономического развития. В Таджикистане идет постепенное разрушение образовательной системы, созданной в советское время. Таджикистану еще предстоит создать свою образовательную систему, приспособленную к реальным обстоятельствам и реальным потребностям страны. Такая система в стране еще не создана, и этим объясняется её уязвимость к внешним воздействиям. Если в Таджикистане вышеперечисленные факторы развития не будут должным образом учтены и взяты на вооружение в течение ближайшего десятилетия, то страна может оказаться не в состоянии решать проблемы своего рынка труда и конкурировать на мировой арене.10 5.Надлежащее управление и «субьективный фактор» как движущие факторы экономического развития. Серьёзным тормозом экономического развития, в особенности малого и среднего бизнеса, являются бюрократические механизмы и произвол властей на всех уровнях госструктур, особенно на общинном уровне. 10 Смотри: Умаров, Экономические проблемы развития образования в современных условиях. 23 Unless the factors described above are properly considered in the next decade, the country may become unable to resolve the problems of its market and compete in the global arena.10 5.Proper management and “subjective factor” as driving factors of economic development. Bureaucratic mechanisms and the arbitrary rule (abuse of power) at all levels of the state power, especially at the local level are serious impediments to development. Legislation and bylaws are also obstacles for resolving financial and economic problems. For this reason, Tajikistan’s market and the country itself has one of the last positions in the rating of investment attractiveness. Huge resources are misappropriated by corrupt officials. Big taxpayers do not fully pay to the state budget. Besides that, big amounts belonging to noveau riches are hidden in off-shore zones. The uncertain role of the state in managing the economy will lead to a deletion of a necessary facet between the political and economic powers, which opens the doors for uncontrolled administering of private sector and entwinement of the state and private interests. It is imperative for the state to know the spheres of utmost efficiency in public governance (social, economic, ecological), and where the results are efficient only if the market methodologies of management are applied. II. Conclusions and recommendations Developing their conclusions and recommendations, participants of the Forum were guided by the criteria of external and domestic causes of the global crisis and its impact on Tajikistan. Regarding the external factors, participants considered the conclusions made by leading economic players (G-8 and G-20), who pointed at the falseness of the monetary-liberal management strategy, and at the existing disproportions between the financial and real sectors of economy. International experts in this regard also stress the necessity of a stronger control over the parasitic capital and the necessity of participation of the state in anti-crisis activities. As for the domestic criteria and factors of development, participants of the Forum have defined two main groups: 1) the necessity of urgent response and 2) perspective strategic development of Tajikistan’s economy and designing a proper state strategy for that. 24 10 Umarov. Economic problems of development in the sphere of education. Препятствием для решения финансово - экономических проблем являются законодательные и нормативные акты. По этой причине рынок Таджикистана и страна в целом по рейтингу инвестиционной привлекательности занимает одно из предпоследних мест в мире. Огромные ресурсы присваиваются коррумпированными кругами. Крупные налогоплательщики не в полной мере рассчитываются с государственным бюджетом. Кроме того, огромные деньги, принадлежащие новым таджикам, спрятаны в оффшорных зонах. Неопределенность роли государства в отношении экономики и управлении экономикой приведёт к стиранию необходимой грани между политической и экономической власти, что открывает двери неконтролируемому администрированию частного сектора экономики и переплетению государственных и частных интересов. Крайне необходимо, чтобы государство знало, в каких сферах государственное управление может дать максимальную отдачу (социальный, экономический, экологический), а в каких сферах подобный результат можно получить, только если будут задействованы рыночные методы управления. II. Выводы и рекомендации При выдвижении своих выводов и рекомендаций участники Форума руководствовались критериями внешних и внутренних причин мирового кризиса и его последствий для Таджикистана. Относительно внешних факторов за основу брались выводы ведущих международных экономических игроков (Г 8 и Г 20), которые указывали на ошибочность монетарно-либеральной стратегии управления экономикой, существование диспропорций между финансовым и реальным секторами экономики. Международные эксперты в этой связи также подчеркивают необходимость усиленного контроля над паразитическим капиталом и необходимость участия государства в осуществлении мероприятий по преодолению кризиса. Относительно внутренних критериев и факторов развития участниками Форума были выявлены две главные группы: необходимость немедленного реагирования и стратегические вопросы перспективной перестройки экономического развития Таджикистана и соответствующей государственной стратегии. 25 Issues of socio-economic consequences of the crisis and the financial situation were reflected in the first group of conclusions and recommendations. They were acknowledged as a priority; they are described in details below. The second group of conclusions and recommendations reflects a vital necessity of coping with the structural causes of the unsatisfactory situation in Tajikistan’s economy, which amplify the impact of crisis in the country. The topping slogan of the Forum was “Where are strategic resources for Tajikistan’s economic development – today and in perspective?” According to some participants, in particular to Professor Umarov, it is necessary to systematically reveal and apply qualitative factors of development, which could be included in an anti-crisis program. The following questions were voiced in the course of the discussion: “Does Tajikistan need to put up with being a constant supplier of raw materials and cheap manpower?”, “Is there any alternative to the mono-cultural structure of export?”, “For how long Tajikistan will remain dependent on external “dropping” investments?” More detailed conclusions and recommendations of the Forum will be presented later. The present scheme is mainly oriented on the elements of the thesis about the system crisis in Tajikistan’s economy. 26 Приоритетными выводами и рекомендациями по первой группе, которые ниже будут отраженны более подробно, оказались вопросы социально-экономических последствий кризиса и финансовой ситуации государства. Выводы и рекомендации по второй группе отражали острую потребность преодолеть структурные причины неудовлетворительного состояния, в котором находится таджикская экономика в целом и которые усиливают воздействие кризиса на страну. Главенствующим девизом Форума был вопрос: «Где находятся стратегические ресурсы экономического развития Таджикистана сегодня и в перспективе?» В этой связи, по мнению некоторых докладчиков, в частности проф. Х. Умарова, необходимо более систематически раскрыть и использовать качественные факторы развития, которые можно будет включить в антикризисную программу. В рамках дискуссии прозвучали такие вопросы как: «должен Таджикистан смириться навечно быть поставщиком сырья и дешевой рабочей силы?», «нет альтернативы монокультурной структуре экспорта?», «должен Таджикистан навечно зависеть от внешних «капельного» вливания инвестиций?» В дальнейшем будут представлены выводы и рекомендации форума. Схема представления в основном ориентируется составляющими тезиса о системном кризисе таджикской экономики. Растущий дисбаланс фондов накопления и потребления и недооценка развития внутреннего рынка труда. Относительно этой проблематики были выдвинуты следующие рекомендации: 1.Возобновление действия прекративших свою деятельность предприятий на базе схемы импортозамещения. Таким образом, можно будет создать реальные финансовые возможности для расширения горизонтов экономического роста. Требуются решения тактического характера, которые могли бы задействовать один за другим отдельные сектора и подсектора экономики одновременно с оживлением платежеспособного спроса юридических и физических лиц. Такие решения должны найти свое отражение в антикризисной программе правительства. При этом следует учитывать, что главная цель подобного рода программ заключается в создании благоприятных условий для увеличения совокупного спроса предприятий и домохозяйств. В противном случае, данные инициативы будут обречены на неудачу. Самым лучшим вариантом для правительства было бы создание рабочих мест 27 Growing misbalance between the accumulation and consumption funds, and underestimation of development of the domestic labor market. The following recommendations were made on this topic: 1. Rehabilitation of enterprises, which terminated their activities based upon the scheme of import substitution. In such a way, it would be possible to create real financial opportunities for expanding the horizons of economic growth. Tactical solutions are needed – those, which would revitalize particular sectors and sub-sectors of economy one by one along with enhancing the purchasing power of legal entities and citizens. Such decisions must be reflected in the Government’s anti-crisis program. It should be also taken into consideration that the main purpose of such programs is to create favorable conditions for increasing the aggregate demand among enterprises and households. Otherwise, such initiatives would fail. A gradual creation of jobs for labor migrants returning from Russia and other countries would be the best option for the Government; in such a way, employment opportunities for the returning migrants would ensure a gradual growth of the aggregate demand in the country. 2.First of all, it is necessary to crate employment opportunities by creating a sufficient number of new jobs. This is especially important for the returning labor migrants in view of the labor market reductions in Russia and other countries. An inventory of employment opportunities would be very favorable for creating new jobs. Resources for new jobs could be found at enterprises and workshops, which stopped functioning after the dissolution of the Soviet Union. 28 3.The main tool decelerating and terminating the inflation is the acceleration of industrial development in Tajikistan. Decisive development of the import-substituting sectors implies a gradual increase in the share of domestic commodity manufacturers, and in saturating Tajikistan’s domestic market with goods and services. In this area, the country has two favorable spaces – industry and agriculture. In outward appearance, it seems that the enhancement of their role in providing the domestic market with goods and services requires big-scale capital-consuming activities. However, a more thorough assessment of the problem shows that there is another, resource-saving option for development. In industry, it is possible to renew functioning of currently dormant enterprises by means of repair and maintenance, providing them with working assets. Further, it is necessary to rehabilitate the food and light industries. The proper use of existing enterprises is even more important and energy conserving. As for agriculture, especially its leading sector – cotton farming – relatively modest expenses are needed here from по мере возращения трудовых мигрантов из РФ и других стран; таким образом, обустройство возвращающихся мигрантов обусловило бы постепенный рост совокупного спроса в стране. 2. Прежде всего, необходимо принять меры для повышения занятости населения путем создания в массовом количестве новых рабочих мест. Это особенно важно в отношении трудовых мигрантов, которые возвращаются в Таджикистан вследствие сокращения рынка труда в России и в других странах. Создание новых рабочих мест стало бы возможным путем всеобщей инвентаризации потенциала рабочих мест. Ресурсы же для создания рабочих мест заключаются в восстановлении части предприятий, цехов и участков, которые перестали функционировать после распада Советского союза. 3.Главным средством замедления и прекращения инфляционных процессов выступает ускорение темпов развития производственной отрасли в самом Таджикистане. Твердый курс на развитие импортозамещающих отраслей означает постепенное повышение удельного веса отечественных товаропроизводителей в насыщении внутреннего рынка страны товарами и услугами. В этом плане в стране имеются две благоприятные отраслевые пространства - промышленность и сельское хозяйство. Внешне кажется, что повышение их роли в снабжении внутреннего рынка товарами и услугами требует осуществления мощных капиталозатратных мероприятий. Однако более пристальное внимание к проблеме показывает, что существует вариант их ресурсосберегающего развития. В промышленности можно добиться возобновления функционирования приостановленных в прошлые годы производственных мощностей, путем осуществления ремонтно-профилактических мероприятий и обеспечение пустующих предприятий оборотными фондами. Далее необходимо принять меры для возрождения особенно предприятий пищевой и легкой промышленности, которые перестали функционировать. Не менее важными, и более ресурсосберегающими, выглядят мероприятия по повышению уровня использования производственных мощностей в действующих предприятиях. Что касается сельского хозяйства, и в особенности его ведущей отрасли хлопководства, то здесь требуется относительно незначительные затраты со стороны государства по ремонту коллекторно-дренажной сети обеспечения хозяйств семенами, минеральными удобрениями, ядохимикатами, электроэнергией и горюче-смазочными материалами. 29 the state – mainly for rehabilitation of the irrigation-drainage network, seeds, mineral fertilizers, pesticides, electricity and diesel. Proper management and “subjective factor” as driving factors of economic development Conclusions and recommendations on the issue of “subjective factor” had the purpose of stressing the importance of topical discussions of super-structural, societal and regional tasks. 1.Tajikistan needs a scientifically grounded anti-crisis program. This program should contain the activities, which would lead to overcoming the negative impact of crisis, or, at least, would help mitigate this impact. With this purpose in view, it is necessary to urgently start applying relevant regulative measures, including joint participation of the Government, entrepreneurs and the civil society. This requires an adequate response from the ministries of the economic block. The anticrisis measure, which had been made public, proved to be absolutely insufficient for essential mitigation of the impact of the global economic crisis on Tajikistan’s economy. It is necessary to create a powerful political basis under the anti-crisis activities. First of all, it is necessary to create an anti-crisis government comprising of qualified experts in relevant sectors, those possessing high organizational skills. Such a government must include technocrats deeply convinced that any anti-crisis decisions must serve human interests. Involvement of public at large is not less important in the implementation of the anticrisis activities, but this task would require active participation of the population in finding the crisis-mitigating opportunities. Such a search must be crowned with an anticrisis program, which – in terms of its scientific level and quality – would not be worse than the best programs developed by certain national governments. 30 2.Renewal of the state economic governance. The task of the state reduces to prevention of further social strain in the society. The state must play its leading role in managing the anti-crisis activities. It is vitally important for the state to know where the state governance would be the most efficient (social, economic, ecological sectors), and where the market methodologies of management would be applicable. The absolute negation of the monetary approach in management and economic regulation is very important. In the first turn, the state must carry out its tough pricing and antiinflation policies. Especially important is the introduction of an efficient control over prices and tariffs, as well as control over salaries. The time itself dictates the necessity of the state control over the flow of capitals, especially over the currency outflow. Надлежащее правление и «субъективный фактор» как движущие факторы экономического развития. Выводы и рекомендации по вопросам «субъективного Фактора» имели своей целью подчеркнуть важность предметного обсуждения также задач надстроечного, общественного и регионального характера. 1.Таджикистан нуждается в научно-обоснованной антикризисной программе. Последняя должна содержать мероприятия, реализация которых может привести если не к преодолению негативных последствий кризиса, то к существенному их ослаблению. Исходя из этого предположения уже сейчас нужно реализовать соответствующее регулятивные меры, включающее совместное участие правительства, предпринимательства и гражданского общества. Это требует адекватного ответа со стороны министерств экономического блока. Те антикризисные меры, которые были обнародованы, оказались совершенно недостаточными для того, чтобы существенным образом уменьшить отрицательные последствия мирового финансового кризиса в экономике страны. Необходимо подвести мощную политическую основу под антикризисными мероприятиями. Прежде всего, нужно создать антикризисное правительство, состоящее из крупных специалистов в соответствующих областях, обладающих высокими организаторскими способностями. Такое правительство должно включат себя технократов, глубоко убежденных в том, что любые решения по преодолению кризиса должны служить интересам человека. Не менее важным представляется привлечение широких народных масс к реализации антикризисных мероприятий, но данная задача потребует активного участия населения в поисках возможности по ослаблению действия кризиса. Такие поиски призваны увенчаться составлением программы антикризисных действий, которая по своему научному уровню и степени разработанности не уступила бы самым лучшим программам, составленных отдельными национальными правительствами. 2.Возобновления практики государственного управления экономики. Задача государства заключается в предотвращении дальнейшего повышения уровня социальной напряженности в обществе. Оно призвано сыграть ведущую роль в управлении антикризисными мероприятиями. Для этого крайне необходимо, чтобы оно знало в каких сферах государственное управление может дать максимальный эффект (социальный, экономический, экологический), а в каких сферах такой эффект можно получить, если будут задействованы рыночные методы управления. 31 Transition to the state regulation cannot be painless because some officials perceive the monetary doctrine as an absolute truth. However, for the sake of economic development and for the benefit of people the market needs regulation; otherwise, it will turn – as it often happens – into a bazaar, where prices are established by those who have power. Relevant mechanisms for decision making are needed for market regulation, which enables responsibility. Some people are afraid to be responsible; for them, it is much easier not to do anything, covering themselves with the shield of liberalism and not to bear any responsibility. Such position contradicts the national interests. 3.Revision of the main principles of the national monetary system. In Tajikistan’s condition such a revision can play a decisive role in rehabilitation and further development of the national economy. First of all, it is necessary to return back to the country the financial resources allocated in off-shore zones. The return of this money would ensure a full coverage of the payment balance deficit, the state budget deficit, lack of investments, and lack of long-term loans. The return of this money would enhance the national monetarization, i.e. availability of financial means in the economy. And what is more important – is that the implementation of such an activity would help in adjusting a proper level of liquidity in banking institutions. 32 4.Reorientation of the banking sector to the development of the real sector of the national economy and formation of a long-term equilibrium between the real and financial sectors, especially in industrial areas. It is dangerous to fully denationalize the banking system, letting it out of the government control. Such an attempt is a manifestation of Важное значение имеет безусловное отрицание монетаристского подхода к управлению и регулированию экономики. Государство должно вести, прежде всего, жесткую ценовую и антиинфляционную политику. Особенно важным представляется введение действенного государственного контроля над ценами и тарифами, а также на уровнем заработной платы. Само время диктует введение государственного контроля над движением капиталов, и в особенности, утечкой валюты. Переход к государственному регулированию не может осуществляться безболезненно из-за нежелания некоторой части чиновников, которые воспринимают монетарную доктрину как абсолютную истину. Но в интересах развития экономики и поддержки населения рынок нуждается в регулировании, иначе он превратится, как это часто происходит, в базар, где цены устанавливаются по праву сильного. Для регулирования рынка нужны соответствующие механизмы, необходимые для принятия решений, а раз так, то возникает ответственность. А ответственности многие боятся, поэтому гораздо проще, прикрывавшись щитом либерализма, ничего не делать и, следовательно, ни за что не отвечать. Но такая позиция противоречит национальным интересам. 3.Пересмотр основных принципов национальной денежно-кредитной системы. В условиях Таджикистана такой пересмотр может сыграть решающую роль в восстановлении экономики и её дальнейшем развитии. Прежде всего, нужно вернуть в страну те огромные денежные ресурсы, которые размещены в оффшорных зонах. Возвращение таких денег обеспечит полное покрытие дефицита платежного баланса, дефицита государственного бюджета, нехватки инвестиций, нехватки долгосрочных кредитов. Возвращение таких денег существенным образом повысит уровень монетаризации в экономике, т.е. уровня денежной обеспеченности последней. Самое важное заключается в том, что реализация такого мероприятия позволит установить нормальный уровень ликвидности банковских учреждениях. 4.Переориентировать банковский сектор на развитие реального сектора экономики и долговременное формирование равновесия между реальными и финансовыми секторами экономики, и в особенного, его производственных отраслей. Не допускать попыток полного разгосударствования банковской системы и выведения этой системы из-под контроля правительства. Такая попытка является выражением применения монетаристских подходов к управлению и функционированию банковской системы. Такие подходы уже привели к автономному функционированию финансового и реального секторов Экономики, а также искоренение спекулятивных финансовых игр. 33 monetarist approaches to management and functioning of the banking system. Such approaches have already resulted in the autonomous functioning of the financial and real sectors of the national economy and in the eradication of speculative financial games. 5.To counter a wide dissemination of the “rent-orientation” ideas. Such an ideology in the global practice implies that essential shares of financial resources of companies are used not for expanding their industrial capacities, but for construction of palaces, hunting areas, hotels and reception facilities for high-ranked guests, etc. Very often revenues of companies are used for construction of prestigious dwelling and office facilities with future leasing to various foreign organizations, missions, etc. 6.Regional liberalization of trade. It is possible to mitigate the negative impact of the global financial crisis on Tajikistan and on other Central Asia countries if their leaders apply a political will and take measures in favor of free flow of commodities within the region. Resolution of this issue within the framework of the macro region would expand the scales of demand in every particular country (in the first turn, it will result in improving payment capacity of the people), which could become a baseline for economic recovery. The decision on the free flow of goods would essentially expand export opportunities of particular countries in the region. In new conditions, goods and services, which are impossible to offer at the global market, would be in demand at the regional level. Transition to the free trade within the region would ensure efficient prioritization in both export and import of commodities and services in the countries of the macro region. With this purpose in view, it is necessary to discuss and coordinate a cardinal decision on abolishing any obstacles on the ways of transportation of goods – at the inter-state borders, as well as within particular countries. Negligence of human capital 34 Modernization of the educational system. Huge amounts of money belonging to the “new Tajiks” (noveau riches) are hidden in off-shore zones. According to preliminary estimates, the return of only a half of the stolen funds could ensure a fivefold increase of salaries among teachers in the country. The increase of salaries for pedagogues up to 800-850 Somoni per month would fundamentally change the situation in the national educational system. It would prevent the outflow of specialists from this sphere. Graduates of pedagogical universities would get incentives for working in schools, colleges and pre-school institutions. Such a shift in salaries for teachers would completely stop the mass labor migration among pedagogues; moreover, it would be conducive to the return of many migrants to their home country. 5.Бороться против широкого распространения психологии рентоориентированности. Данная психология в мировой практики предполагает, что финансовые ресурсы компаний, в значительной своей части, используются не для расширения масштабов производства, а для строительства дворцов, охотнических угодий, гостиниц для приёма высоких руководителей и т.д. Нередко прибыли компаний используются для строительства престижных жилых и служебных помещений с последующей передачей в аренду различным иностранным миссиям и т.д. 6.Региональная либерализация торговли. Негативные последствия мирового финансового кризиса для Таджикистана и других центральноазиатских стран, будут смягчены, если их лидеры проявят политическую волю и примут меры к свободному движению товаров в рамках региона. Решение этого вопроса в рамках макрорегиона может привести к расширению масштабов спроса в каждой отдельной стране, ( в первую очередь, в виде повышения платежеспособности населения), что может превратиться в исходную точку отсчета фазы оживления экономики. Решение о свободном движении товаров может существенным образом расширить экспортные возможности отдельных стран региона. Причина в том, что в новых условиях товары и услуги, с которыми невозможно выйти на мировой рынок, можно будет реализовать на региональном уровне. Переход к свободной торговле в масштабах региона позволит обеспечить эффективное выдвижение приоритетов как в экспорте, так и в импорте товаров и услуг в отношении стран макрорегиона. Для этого необходимо согласовать между странами кардинальное решение о снятии любых преград на путях движения товаров как на межгосударственных границах, так и при прохождении грузов внутри отдельных стран. Пренебрежение накоплением человеческого капитала Модернизация образовательной системы. Огромные деньги, принадлежащие отдельным «новым таджикам», спрятаны в оффшорных зонах. По предварительным расчетам, возвращение таких средств в объеме ½ разворованных ресурсов, может дать 5 кратное увеличение заработной платы педагогических кадров страны. Повышение средней заработной платы этой категории работников до 800-850 сомони коренным образом изменит ситуацию в образовательной системе. Оно будет способствовать снижению уровня текучести педагогических кадров до минимальной величины. Повысится ориентированность выпускников педагогических вузов 35 Annex: Discussions at the Forum Discussion at the Second Session: Economic and financial situation in Tajikistan Professor Umarov: • Employment opportunities in agriculture for the returning labor migrants is an illusion. Agricultural areas are overpopulated by ten times. Only seven percent of Tajikistan’s territory are arable lands. The arable area per capita is 0,09 hectares. On the contrary, the agricultural sector should be relieved from excessive manpower. Farmers are suffering from the administrative despotism at the local level. I order to create new employment opportunities, it is needed to develop new sectors of economy (tourism, hotel business, services, etc.), and to rehabilitate plants; we need to train and educate labor migrants. • It is impossible to return to the state control over the national economy. What is needed is to improve the quality of management. Working people are the main economic resource. The time has come for the state to start tackling the problem of labor migration management. Instead of doing that, the state has turned the labor migration into a tool of relations with Russia. Representative of the Islamic Renaissance Party: The only reliable and perspective resource for stabilization of Tajikistan’s economy is education and the creation of a modern educational system. Other participants stressed the importance of qualification of the administrative apparatus, alignment of the domestic economic policy, normalization of the salary system. Some participants criticized the government anti-crisis plan. They called it “gibberish” containing no response to the structural causes of the crisis. They also spoke about inefficiency of Tajikistan’s economy. Other participants criticized Western monetary organizations, such as IMF and their development programs, which – according to some participants – pursue their ideological goals. 36 Professor Komilov stressed that only Tajiks themselves can find the way out of this crisis situation. In this regard, the main factor is the economic bases of the Tajik state. A perspective answer could be found only in the exploration of the innovative economy and education, which is needed for that. However, the Tajik economy is based upon the Soviet infrastructure. Komilov stressed the necessity of reforming the administrative structure. для работы в школах, ПТУ, дошкольных учреждениях. При таком сдвиге в уровне заработной платы педагогических работников полностью прекратится массовая трудовая миграция последних и к тому же начнется возвращение значительной части мигрантов - педагогов на родину. Приложение: Дискуссии форума Дискуссия 2 ой сессии: Экономическая и финансовая ситуация Таджикистана. Проф. Умаров: • Возможность создать новые рабочие места для возвращающих рабочих мигрантов в сельском хозяйстве иллюзия. Сельское хозяйство и так страдает от 10-кратного перенаселения. Земельные ресурсы Таджикистана составляют всего 7% территории страны. Земельная площадь на душу населения 0,09 га. Наоборот, необходимо было бы освободить сельское хозяйство от рабочих сил. Крестьяне страдают от высасывания хукуматами и административным произволом. Чтобы создать новые рабочие места, нужно развивать новые отрасли экономики (туризм, гостиницы, обслуживание и т. д.); и восстановить заводы; квалифицировать рабочих мигрантов. • Нельзя возвращаться к контролю и администрации экономики государством. Что нужно, это повышение качества менеджмента. Главный экономический ресурс трудящиеся и рабочие. Пора государству занимается управлением проблемы рабочей миграции. Вместо того, оно превратило рабочую миграцию в инструмент отношений с Российской Федерации. Представитель Исламской партии: Единственный надёжный и перспективный ресурс стабилизации таджикской экономики – это образование и создание современной образовательной системы. Другие участники подчеркнули важность квалификации административного аппарата, налаживания внутренней экономической политики, нормализации структуры заработной платы. Некоторые участники выстипли с критикой анти-кризисного плана правительства. Они критиковали его как «всякую всячину», страдавшая от отсутствия ответов на структурные причины малоэффективности таджикской экономики. 37 Representative of the Aga Khan Foundation pointed at the danger of food crisis in the winter period. In this regard, it is necessary to improve agricultural production to cover people’s basic needs. The problem lies in the fact that people in rural areas sustain mainly due to remittances from labor migrants. Incomes of people are reducing in vie of the financial crisis and fall in exchange rates. Participants of the Forum paid special attention to the problems of educational system. Pointing at the fact that the people’s mentality is the weakest link, and the weakest link defines the general stability of the system, Professor Umarov expressed concern that Tajikistan would not be able to overcome the crisis without improving quality and level of education. Professor Yakubova stressed that the level of education in private schools is higher than that in public secondary schools. Doctor Inoyatova noted the declining quality of education, especially in rural areas (more than 70 percent of the country population reside in rural regions). Thus, there is an urgent need in upgrading the curricula. Professor Kayumov said that the declining material and social status of the intelligentzia are among the main roots of the problem. 38 Другие участники подвергли критике западные экономические и финансовые международные организации, таких как МВФ, и их программы развития, которые, по мнению некоторых участников, преследуют идеологические цели. Проф. Комилов подчеркнул, что только сами таджики смогут найти выход из кризисной ситуации. В этой связи главный вопрос заключается в экономических основах таджикского государства. Перспективный ответ можно найти только в осваивании инновативной экономики и необходимом для этого образовании. Однако, на самом деле экономические основы таджикской экономики неизменно инфраструктура советского эпоха. Он подчеркнул необходимость реформировать административную структуру. Представитель фонда Ага Кан указал на опасность появления продовольственного кризиса в зимний период. В связи с этим, главный урок состоит в необходимости немедленного поднятия уровня сельско-хозайственного производства, чтобы обеспечивать основы жизни населения. Проблема заключается в том, что сельское население живет в основном за счёт денежных переводов. В связи с финансовым кризисом и падением валютных курсов резко падают доходы населения. В ходе Форума участники особенное внимание уделили проблемам образовательной системы. Указывая на то, что менталитет народа является самым слабым системным звеном, а самое слабое звено определяет стабильность системы в целом, проф. Умаров высказал опасение, что Таджикистан не сможет пережить кризис без повышения качества и уровня образования и науки. Проф. Якубова подчеркнула, что уровень образования в частных школах опережает уровень общеобразовательных школ. Др. Иноятова указала всвоем выступлении на падение уровня образования, особенно в сельских регионах, где живет более 70% населения страны. Поэтому, срочно нужно поднимать уровень учебных программ. Проф. Каюмов, в свою очередь, подчернул, что одни из истоков проблемы заключается в упадке материальной и социальной баз интеллигенции. 39 Second Working Group Proposals of participants of the Working Group on the topic: “Unemployment and social consequences of the declining labor migration and remittances” 1.To carry out an objective assessment of unemployment and labor migration in Tajikistan (to determine the level of unemployment, demand, inventory and reporting); 2.To create decent jobs in Tajikistan’s conditions, with good salaries, access to modern technologies and machinery, introduction of modern tax and tariff policies; 3.To create conditions for monetary deposits from migrants in small business, especially in agriculture (targeted allocation of lands); 4.In order to support private sector development in rural areas, to establish a unit in charge of supporting small business within the structure of local authorities – instead of having numerous units impeding development of small business; 5.To recommend to the Ministry of Education, the media and public organizations to maintain a sustainable work on forming a creative mentality according to the following principles: • Initiative • Creativity • Entrepreneurial spirit • Accuracy • Life-long education • Precision • “Once started an undertaking, it should be finished” • Eradication of the “leading-strings mentality” 5.2. To form public opinion on the necessity of upbringing successful individuals, good citizens; 5.3. To introduce the course “Basics of entrepreneurship” in the curricula of secondary schools; 40 2aя раб. группа Предложения участников малой группы, работавшей по теме: «Безработица и социальные последствия сокращения трудовой миграции и денежных переводов мигрантов» 1.Проведение объективного анализа положения дел с безработицей и трудовой миграцией в РТ (с целью определения уровня безработицы, спроса, учета и отчетности) 2.Создание достойных рабочих мест в условиях Таджикистана, с достойной заработной платой, с использованием современных технологий и техники, внедрения современной таможенной - тарифной политики. 3.Создание условий для денежных вкладов мигрантов малый бизнес, особенно земельный (адресное выделение земель). 4.С целью поддержки частного сектора в сельской местности, в состав местных органов государственной власти ввести структуру (отдел) по поддержке малого бизнеса, взамен многочисленных отделов сдерживающих развитие малого бизнеса. 5.Рекомендовать системе образования РТ, СМИ, Общественным организациям вести устойчивую работу по формированию творческого менталитета в соответствии со следующими принципами: • Инициативность • Творчество • Предприимчивость • Аккуратность • Непрерывное образование • Точность • Доведение начатого дела до конца • Устранение иждивенческого мышления 5.2. Формировать общественное мнение о необходимости воспитания современного качества успешного человека, успешного гражданина страны. 5.3. Ввести курс: «Основы предпринимательства» в программы общеобразовательных школ. 41 6.To recommend the Government of Tajikistan to develop a system of favorable measures to preserve jobs during the period of crisis (for example, the return of VAT to enterprises by the state, where it was overpaid). 7.To develop a modern quality state system of training for labor migrants. Within this system, there must be elements of professional skills, legal knowledge on the labor migration issues, language training, acquaintance with cultural traditions in foreign countries, etc. 7.1. To rehabilitate the system of professional training in the area of handicrafts, traditional folk arts, etc. 8.To develop mechanisms for revealing corruption in the sphere of employment and in the work with labor migrants. To involve public at large, representatives of the civil society; to ensure transparency in revealing cases of corruption. Third Working Group Agricultural sector in conditions of the global financial crisis 1 Contradictions between urban and rural areas. А) The number of residents B) Seasonal employment C) Seasonal labor migration 2.Absence of modern technologies (mechanization) 3.Lack of financial resources needed for resolving problems in agriculture: а) high prices on electricity and other types of energy b) dereliction of agricultural systems (all elements) 4.Revision of the results of the Land Reform 5.Monitoring of the Resolution #111 on the local level 6.Development of agricultural activities 42 6. Рекомендовать Правительству РТ разработать систему льготных мер для организаций с целью сохранения рабочих мест в период кризиса. (Например, возврат НДС предприятиям государством, той части, которую переплатили). 7. Разработать современную качественную государственную систему подготовки людей к трудовой миграции. В указанной системе организовать получения рабочих профессий, знаний по правовой базе миграции, изучение языков, образа жизни, обычаях стран, использующих мигрантов. 7.1. Реанимировать систему подготовки специалистов владеющих различными ремеслами, народными промыслами и тд. 8.Разработать механизмы выявления явление Коррупции при решение проблем занятости, а также в работе с трудовыми мигрантами. К указанной деятельности широко привлекать общественность, представителей гражданского общества, обеспечить транспарентность выявленных фактов. 3 - ая раб. группа Сельскохозяйственный сектор в условиях глобального финансового кризиса. 1 Противоречие между городом и селом. А) количество жителей. Б) сезонная занятность. В) выезд большей части мужчин на заработки 2. Отсутствие современных технологий ( машинизация). 3.Отсутствие финансовых ресурсов необходимых для решения проблем в сельском хозяйстве: а) высокие цены на электричество и другие виды электроэнергии, б) заброшенность аграрных систем (все элементы). 4. Пересмотр результатов Земельной реформы. 5. Мониторинг исполнения закона № 111 на местах. 6. Развитие сельскохозяйственной деятельности. 43 7.Development of mountainous regions 8.Creation of a marketing system for pricing of agricultural products; efficient public awareness for producers 9.Rehabilitation of the scientific-technical infrastructure in rural areas (seed breeding, strain-testing stations, pedigree, agrochemical, etc. services) 10. Expansion of micro financing Р.8. Attraction of investments 11. Agricultural security 12. Improvement of irrigation and water use 13. Improvement of the legislation (implementation mechanisms) 44 7. Развитие горных регионов. 8.Создание системы маркетинга цен информирование производителей. на сельхозпродуктов. Оперативное 9.Восстановление научно - технической инфраструктуры села, (семеноводческие, сортоиспытательные, племенные, агрохимические и др. Службы) 10.Расширение масштабов микрофинансирования. Р.8. Увеличение инвестирование среды, привлечение. 11.Аграрная безопасность. 12.Улучшение мелиорации и водопользования. 13.Совершенствование законодательной базы ( механизм исполнения) 45 Stefan Erber Introduction Honourable Minister, Mr. Bobozoda, Parliamentary Secretary in the Federal Ministry of Economic Cooperation and Development, Mrs. Kortmann, members of the Government of Germany and Tajikistan, members of the Diplomatic Corps and international donor community, invited guests, ladies and gentlemen, It is my pleasure as GTZ Country Director Tajikistan to welcome you to the second dialogue forum on “Dialogue between State and Civil Society”, this time with the title “Challenges of Economic Development in Tajikistan under the Conditions of the Global Financial Economic Crisis”. This forum is jointly organised by the Ministry of Economic Development and Trade of the Republic of Tajikistan and the German Technical Cooperation (GTZ) – and is commissioned by the German Federal Ministry of Economic Cooperation and Development (BMZ). Let me briefly mention again the aims of these forums: With these forums we want to bring together local and international experts, representatives of the State and Civil Society, the private sector and development organisations to discuss topics which are of relevance for Tajikistan’s development. The aim of the dialogue forum series is to discuss important development issues and identify priorities, also for international support. The forum targets the most acute and fundamental problems or challenges Tajikistan faces, primarily in the fields of education, economic development and youth. The project’s aim is also to promote social partnership and public dialogue in Tajikistan as well as promoting further involvement of Tajik society in the process of defining and resolving the country’s most complicated issues, problems and challenges. Publications, as one product of the forums, are intended to become a useful source of information, data and analytic material for different interested domestic and foreign actors, the expert community as well as the wider public, both inside the county and abroad. The first forum of this series, jointly organised with the Ministry of Education was on “Education”, this one will target the topic of “Financial and Economic Crisis”, a crisis that has hit Tajikistan as one of the hardest of all countries in the world. 46 We have invited a number of experts. The list is quite impressive if you look trough the agenda of today and tomorrow, so we can expect a lively event with some very wellresearched inputs and interesting discussions. Стефан Эрбер Текст вступительной речи Многоуважаемый Министр эк ономического развития и торговли, г-н Бобозода, Парламентский госсекретарь в Федеральном Министерстве по сотрудничеству и развитию, г-жа Карин Кортманн, члены Правительств Германии и Республики Таджикистан, представители дипломатических корпусов и международного донорского сообщества, приглашенные гости, дамы и господа, Будучи руководителем представительства ГТЦ в Республики Таджикистан, имею удовольствие поприветствовать Вас на втором форуме-диалоге на тему: «Диалог между Государством и Гражданским Обществом», в этот раз под названием: «Вызовы, стоящие на пути экономического развития Таджикистана в условиях глобальных финансового и экономического кризиса» . Настоящий форму организован совместно Министерством экономического развития и торговли Республики Таджикистан и Германским Обществом по Техническому Сотрудничеству (ГТЦ) и по поручению со стороны Федерального Министерства по сотрудничеству и развитию Германии. Позвольте мне вкратце отметить еще раз цели проведения данных форумов: В рамках проводимых Форумов мы хотели бы собрать вместе местных и международных экспертов, представителей Правительства и гражданского общества, частного сектора, международных организаций для обсуждения вопросов, касающихся развития Таджикистана. Целью данной серии форумов-диалогов является обсуждение и определение наиболее важных вопросов и приоритетов развития, в том числе включая и основные направления международной помощи и поддержки. Форумы нацелены на наиболее острые и фундаментальные проблемы или вызовы, с которыми сталкивается Таджикистан, главным образом в области образования, экономического развития и молодежи. Проект направлен также на продвижение социального партнерства и общественного диалога в Таджикистане, а также на содействие дальнейшему вовлечению гражданского общества в процесс определения и разрешения наиболее сложных вопросов и вызовов в стране. Публикации, являясь одним из результатов данных форумов, направлены на то, чтобы стать полезным источником информации, данных и аналитическим материалом для различных заинтересованных внутренних и иностранных участников данного процесса, экспертного сообщества, а также более широкой общественности, как внутри страны, так и за ее пределами. 47 It is with great pleasure that we can also welcome two very special people among us today. These are the Parliamentary Secretary in the Federal Ministry of Economic Cooperation and Development, Mrs. Karin Kortmann who is currently on a mission in Kirgizstan and Tajikistan with other members of Parliament and German Government. They are here to discuss a number of topics with various partners and institutions, one of them being the financial and economic crisis. Next to her, I would like to warmly welcome the honourable Minister of Economic Development and Trade of the Republic of Tajikistan, Mr. Bobozoda. Both of them have agreed to open this forum with welcome speeches. Without further ado, I will now hand over the floor to the Minister of Economic Development and Trade, Mrs. Bobozoda for his opening remarks. Mr. Bobozoda… the floor is yours. 48 Первым в данной серии форумов, стал совместно организованный с Министерством образования Форум, посвященный вопросам образования. Сегодняшний же Форум уделит особое внимание теме: «Финансовый и экономический кризис», последствия которого наиболее сильно ударили по Таджикистану по сравнению со многими другими странами мира. Мы пригласили ряд экспертов. Этот список выглядит достаточно впечатляющим. И если посмотреть на работу форума на сегодня и завтра, мы можем ожидать достаточно оживленное мероприятие, которое будет дополнено научными вкладами и интересными дискуссиями. Особо приятным событием для нас является то, что сегодня мы также имеем честь приветствовать двух особенных людей на нашем мероприятии. И это, позвольте мне начать с дамы, с одной стороны, Парламентский госсекретарь в Федеральном Министерстве по сотрудничеству и развитию, г-жа Карин Кортманн, которая в настоящее время находится с рабочими визитами в Кыргызстане и Таджикистане вместе с другими членами Парламента и Правительства Германии. Они приехали для того, чтобы обсудить различные вопросы с различными партнерами и институтами и среди обсуждаемых вопросов немаловажное значение занимает финансовый и экономический кризис. Мне бы также хотелось особо тепло приветствовать сидящего рядом с ней, многоуважаемого Министра экономического развития и торговли, г-на Бобозода. Оба наших достопочтенных гостя любезно согласились открыть данный Форум приветственной речью. А теперь без дальнейших промедлений, я бы хотел передать слово г-ну Бобозода, Министру экономического развития и торговли РТ, для приветственной речи. Господин Бобозода..., слово за Вами! 49 Nureddin Qayumov Preliminary Consequences on the World Crisis and the Post-Crisis – Model of Economic Development in the Conditions of Globalization Economic crises are well-known phenomenon to us, representatives of economic sciences. Development in cycles is inherent for market economy, and especially for the capitalist model of production. This cycle is in the following way: change of crisis phases, depression regeneration, and growth. The theory of reducing and growing phases of economic dynamics was scientifically based by a well-known Soviet economist – Kondratiev in the beginning of the past century. Crisis is a sharp demonstration of and a painful way to solve accumulated economic disproportions, which leads to low economic condition, unemployment, and poverty of the workers. They are always damaging for the country and the population. Furthermore, due to strengthening of integrating processes, the crises are not limited to national borders, and have a global character. The reasons of crises are mostly due to an imbalance between demand and supply. The current world economic crisis is not an exception. The main reason is, on one side a huge gap between the world’s Gross Domestic Product and the speculating capital exists. While the world’s GDP growth rate was 40 trillion USD, derivative capital was 400 trillion USD – ratio of 1 to 10. This brought to the global economic crisis. On the other hand, it is a wrong financial policy led by the Federal Reserve System of the United States. The United States economy was in a state of recessive expectation in the past 10-15 years. In order to eliminate this, the Federal Reserve decided to lower percentage rates, which were lowered until 1 per cent. However, the flow of cheap money into the American economy did not bring to rising of investments, but rather to increase in the capacity of consumer credit. The imbalance in the construction sector, the loss of trust in banks, and other factors can also not be overlooked. As a result, trillions of dollars, which could have been used to develop the real sectors of the economy, to create new jobs, and to solve other social problems turned to huge losses. The sum is so large that a mind cannot imagine. It is the same as the budget of some medium and perhaps large states. 50 The global economic crisis, which is still shaking many countries of the world, is a special phenomenon, which mankind has not met yet. The current crisis is not only different from others due to its size and consequences, but also due to the speed of spread. Even the 1929-1933 crisis, which is known in history as the Great Depression, cannot be compared to the current global crisis, and in its core it is different from a traditional crisis. Нуриддин Каюмов Предварительные итоги мирового кризиса и посткризисная модель экономического развития в условиях глобализации Экономические кризисы для нас, экспертов в области экономики,, хорошо знакомое явление. Рыночной экономике, а капиталистическому способу производства, в частности, присущ циклический характер развития – смена фаз кризиса, депрессия, оживление и подъем. Теория понижающих и повышающих фаз экономической динамики была научно обоснована известным советским экономистом Кондратьевым еще в начале прошлого века. Кризис есть острая форма проявления и болезненный путь разрешения накопившихся экономических диспропорций, ведущих к расстройству экономической жизни, безработице и нищете трудящихся. Они всегда ущербны для страны и населения. Причем по мере усиления интеграционных процессов, кризисы не ограничиваются национальными границами, а принимают глобальный характер. Причины кризисов заложены, прежде всего, в дисбалансе между спросом и предложением. Нынешний мировой экономический кризис не исключение. Основная его причина, с одной стороны, заключается в существенном разрыве между произведенным мировым валовым внутренним продуктом и спекулятивным капиталом. При объеме мирового ВВП в 40 триллионов долларов США, деривативный капитал составил 400 триллионов долларов США, при соотношении 1 к 10. Это и привело к мировому глобальному экономическому кризису. С другой стороны – кризис вызвала ошибочная финансовая политика, которую проводила Федеральная резервная система (ФРС) США. В последние 10-15 лет экономика США находилась в состоянии рецессивного ожидания. Для устранения этой угрозы ФРС решила идти по пути снижения процентной ставки, упавшей до 1%. Однако приток дешевых денег в американскую экономику привел не столько к росту инвестиций, сколько к увеличению объемов потребительского кредитования. Нельзя исключить также фактор разбалансированности строительного сектора, потери банковского доверия и др. В результате несколько триллионов долларов, которые могли бы быть направлены на развитие реального сектора экономики, создание новых рабочих мест и решение других социальных проблем, превратились в огромные потери. Эта сумма такова, что обыденное сознание не может представить. Это соизмеримо бюджетом нескольких средних, может быть даже крупных государств. 51 Mortgage and then the real estate crisis in the United States spread through the whole world financial-economic system in a very short time. The global economic crisis did not only have a serious negative impact on the finances and the economies of the countries that are quickly integrating among each other, but also on those which are weakly integrated into the system. This is a peculiarity of a crisis in the condition of the globalization of the world economy. Certainly, the size, the depth, and the consequences of the financial-economic crisis will first of all depend in each state on the strength of its financial, credit, and monetary systems; the level of capitalization, and liquidity of its credit institutions; the size of its gold and or monetary reserves, and foreign debt; the presence of an economic potential, as well as its competitiveness. The current crisis became especially sensitive for those countries, which could not create a security pillow and reliable defense mechanisms. Tajikistan is one of such countries. Our country is still in a transforming crisis. Its GDP in 2008 was still 72.0 per cent of the pre-crisis level of 1990. Most of the post-Soviet countries have passed that level, and are developing further. Our backwardness from other countries will be even higher. The second year of the crisis is continuing, and nobody can still say when the main players will be coming out of this situation, since there are no serious indications that the world economy is coming back to life. This is why there is no need to make final conclusions and serious generalizations. Only preliminary, but very important conclusions for theory and practice can be made. 52 Глобальный мировой кризис, который и по настоящий день продолжает сотрясти многие страны мира – это особое явление, такого человечество еще не встречало. Нынешний кризис не только по своим масштабам и последствиям, но и по скорости распространения отличается от всех предыдущих кризисов. Даже кризис 1929-1933 годов. вошедший в историю под названием «Великой депрессии», не идет ни в какое сравнение с нынешним мировым кризисом; он также коренным образом отличается от традиционного кризиса. Ипотечный, а затем кризис недвижимости в США в очень короткое время охватил всю мировую финансово-экономическую систему. Мировой кризис оказал серьезное негативное влияние не только на финансы и экономику сильно интегрированных между собой стран, но и на тех, которые в эту систему слабо интегрированы. Это особенность кризиса в условиях глобализации мировой экономики. Безусловно, что масштабы, глубина и последствия финансово-экономического кризиса в каждом отдельном государстве будут во многом зависеть, прежде всего, от прочности денежно-кредитной и валютной системы, уровня капитализации и ликвидности кредитных учреждений, размеров золотовалютных резервов, внешнего долга, наличия экономического потенциала и конкурентоспособности страны. Нынешний кризис оказался особо чувствительным для тех стран, которые не смогли создать подушку безопасности и надежные защитные механизмы. Это в полной мере относится к Таджикистану. Наша страна все еще находится в трансформационном кризисе. Производство ВВП в 2008 г. от докризисного уровня 1990 г. составил всего 72,0%. Большинство постсоветских стран давно перекрыли этот уровень и наращивают темы развития. Наше отставание от других стран будет еще сильнее. Идет второй год кризиса, и никто не может твердо сказать, когда же основные игроки смогут выйти из этой ситуации, так как каких-либо серьезных признаков оживления в мировой экономической динамике не наблюдается. Поэтому сделать окончательные выводы и серьезные обобщения не приходится. Можно подвести пока предварительные, но очень важные для теории и практики итоги. Первое. Глобальный экономический кризис доказал неэффективность монетарнолиберальной доктрины управления экономикой. Сегодня в условиях глобального кризиса начинает складываться совершенно иная геополитическая и геоэкономическая ситуация. Возникает необходимость в формировании совершено других экономических механизмов. Мы являемся свидетелями краха целой эпохи – эпохи монетарно-либеральной доктрины управления экономикой, которая существовала более 40 лет. 53 First: the global economic crisis proved ineffectiveness of the monetary-liberal doctrine of economic management. Today, a very different geo-political and geo-economic situation is being formed. A need is arising to form entirely different economic mechanisms. We are the witnesses of a crash of a whole epoch – the epoch of monetary-liberal doctrine of economic management, which existed for more than 40 years. Understanding the issue of this question has an important meaning both for theory and practice. The Monetarism idea, whose ideologist was Milton Friedman, recipient of Nobel Prize in Economics, was adopted as the basis of the economic policy of the President of the United States, Nixon in the 1979. Later it was adopted by Ronald Reagan, and British Prime Minister, Margaret Thatcher. The doctrine did not justify itself in the conditions of globalization – much changed in the world during this time. The former Chancellor of Federal Republic of Germany, Helmut Schmidt, writes in his article, “Situation in the Modern World (Global View),” published in Mir Peremen magazine, №2, 2008, “in order to avoid catastrophes, the global capital turnover needs to be regulated. Not only does it have to do with decency and morality, but a prudent mind also requires this.” Today, people are looking differently at existing models of financial and economic management systems. 54 Alan Greenspan, who headed the Federal Reserve for almost twenty years, spoke of non-existence of a required control, as well as serious neglects in the financial and credit spheres. Such a confession on the side of government regulations by a person, who was considered one of the pillars of neo-liberalism, shows a considerable in the ideal and theoretical understanding of the conceptual basis of politics; it shows the importance of going from monetary doctrine to Marxism and Keynesian economics. The main key idea of John M. Keynes is that modern capitalism cannot develop without crises and government support, has been proved. There is no eternal and absolute management model in the world. British scholar, John M. Keynes, wrote his most important work, the General Theory of Employment, Interest, and Money, in 1936 based on the results of the Great Depression. Adam Smith’s “invisible hand” theory did not justify itself. Due to the crisis, even in the United States, people demand a return to the period of President Roosevelt (i.e. to state regulation). The works of Karl Marx are being studied attentively in Germany and other countries. During the London Summit of G20, French President, Nicolas Sarkozy, and German Chancellor, Angela Merkel, were able to include a point about refusal from the Anglo-Saxon model of economic management in the Memorandum. Even the Vatican Понимание сути этого вопроса имеет важное значение, как для теории, так и для практики. Идея монетаризма, идеологом который быль лауреат Нобелевской премии по экономике Милтон Фридман, была принята за основу экономической политики Президента США Никсона в 79-е годы прошлого столетия, затем Рональда Рейгана и Премьер-министра Англии Маргарет Тэтчер. Данная политика в условиях усиливающейся глобализации не оправдала себя, за это время многое в мире изменилось. Экс канцлер ФРГ Гельмут Шмидт в своей статье «Положение в современном мире (глобальный обзор)», опубликованной в журнале «Мир перемен» за 2008 г., №2 писал: «Во избежание катастроф, глобальный оборот капитала нуждается в регулировании. Таково требование предусмотрительного разума, не говоря уже о порядочности и морали». Сегодня люди стали по иному смотреть на существующие модели управления финансово-экономической системы. Алан Гринспен, который почти двадцать лет руководил Федеральной резервной системой США, говорил об отсутствии должного контроля и серьезных упущениях в финансово-кредитной сфере. Такое признание от человека, который считался одним из столпов неолиберализма, в пользу государственного регулирования, говорит о значительном сдвиге в идейно-теоретическом осмыслении самой концептуальной основы политики, о необходимости перехода от монетарной доктрины к марксизму и кейнсианству. Главная ключевая мысль Дж. М. Кейнса о невозможности самостоятельного бескризисного развития современного капитализма, без государственной поддержки и регулирования подтвердилась. Вечной и абсолютной модели управления в мире не существует. Английский ученый Джон Мейнрад Кейнс в своем главном произведении «Общая теория занятости, процента и денег» писал в 1936 г. по результатам обобщения опыта эпохи «Великой депрессии». Теория «невидимой руки» Адама Смита не оправдала себя. В связи с кризисом даже в самой Америке люди требуют возврата к периоду правления Президента Ф. Рузвельта, т.е. к государственному регулированию. В Германии и других странах стали глубоко изучать труды К. Маркса. На Лондонском саммите «двадцатки» Президент Франции Николя Саркози и канцлер Германии Ангелина Меркель добились включения в Меморандум пункта об отказе от англо-саксонской модели управления экономикой. Даже Ватикан потребовал отказаться от монетарнолиберальных методов управления экономикой. В условиях переходной экономики, глобального кризиса, государство не должно быть «ночным сторожем», оно должно 55 demanded a refusal to further use monetary-liberal methods of economic management. In the condition of transforming economy and global crisis, the government should not be a “nighttime guard”; the government must effectively participate in regulating the whole system of economic relations. Surely, passage to state regulation cannot be sensible, due to unwillingness of a group of civil servants, who have accepted the monetary doctrine as the absolute truth. However, in the interests of developing the economics and supporting the population, the market needs regulation, or it will turn to a bazaar, as it is now, where the prices are put on the basis of strength. Certain mechanisms, which are necessary to make decisions, are needed for the regulation of the market, which leads to responsibility. Many people are afraid of responsibility, which is why it is easier to not do anything and not answer for anything while sitting under the cover of liberalism. However, such a position is against the national interests of any country. Second: global institutional changes are taking place in the world economy. The current Jamaican monetary system, founded in 1976, which secured the rule of the Dollar, showed that it cannot be up to par with the demands of global economy, and stand against new threats. It did not have a legal base recognized by all the countries, which is why the worldwide monetary market could not compete. All of this brought to the lack of control of the generation system, and to the emission of the international currency by the international community, and defects in the international monetary system. The main players’ efforts should be directed towards formation of institutions, which would be adequate for the new realities of the multi-polar financial world. If the current monetary system, based on the Dollar, is not modernized, it will give rise to deeper and larger threats. There should be a strong legal base under this currency, which would respond to the interests of those countries, which use the currency. The proposal to return to the principles of the Bretton Woods Conferences, which included the conversion of the Dollar to gold by a fixed rate, should also be studied. Third: the International Monetary Fund exists for over 65 years, and its resources ended, and the need for it has disappeared. Helmut Schmidt said in the abovementioned article that “The International Monetary Fund lost its most important function 30 years ago.” Today, the Fund’s function is to provide aid to poor and poorest countries. However, a structure should be formed above governments, which would control the international monetary system, and would not allow an international crisis through the planet. 56 эффективно участвовать в регулировании всей системы экономических отношений. Естественно, переход к государственному регулированию не может осуществляться безболезненно из-за противодействия некоторой части чиновников, которые приняли монетарную доктрину как абсолютную веру. Но в интересах развития экономики и поддержки населения рынок нуждается в регулировании, иначе он превратится (как это сейчас происходит) в базар, где цены устанавливаются по праву сильного. Для регулирования рынка нужны соответствующие механизмы, необходимые для принятия решений, а раз так, то возникает ответственность. А ответственности многие боятся, поэтому гораздо проще, прикрываясь щитом либерализма, ничего не делать и, следовательно, ни за что не отвечать. Но такая позиция противоречит национальным интересам любой страны. Второе. В мировой экономике происходят глобальные институциональные сдвиги. Ныне существующая Ямайская валютная система, которая была основана в 1976 г. и закрепила мировое господство доллара, оказалась неспособной отвечать требованиям глобальной экономики и противостоять новым угрозам. Она не имела признанной всеми странами мира юридической базы; в результате, рынок мировой валюты стал неконкурентоспособным, что привело к бесконтрольности системы генерации и эмиссии мировой валюты со стороны мирового сообщества, несовершенству всей мировой валютной системы. Усилия основных игроков на глобальных финансовых рынках должны быть направлены на формирование институтов, которые были бы адекватны новым реальностям многополярного финансового мира. Если ныне существующую валютную систему, базирующаяся на долларе США, не модернизировать, то она будет порождать еще более глубокие и масштабные угрозы. Под этой валютой нужная сильная юридическая база, отвечающая интересам тех стран, которые пользуются этой валютой. Заслуживает внимание предложения о возвращении к принципам Бреттон-Вудской конференции о конвертируемости доллара в золото по фиксированному курсу. Третье. Международный валютный фонд существует более 65 лет, его ресурсы иссякли, он перестал быть востребованным. Гельмут Шмидт в упомянутой статье говорил, что «Международный валютный фонд еще 30 лет назад утратил свою важнейшую функцию». Сегодня функция фонда сводится к оказанию помощи бедным и беднейшим странам. Для контроля же над мировой валютной системой должна быть образована надгосударственная структура, которая бы обеспечивала стабильность мировой валюты и не допустила возникновения мировых кризисов планетарного масштаба. 57 Fourth: many political analysts say that the result of the crisis will be the appearance of a new currency; they have even mentioned the dissolution of the Dollar. It seems that such words are far from reality. On the other hand, there is a possibility that the United States will get out of the crisis soon. The other version that the there will be a regional currency is also not real. The idea might be correct, but the internal contradictions among the unions and blocs prevent this. Rise of the Dollar; the fact that populations of many countries attempt to change their currency to the American; as well as the new U.S. President, Barack Obama’s statement that the United States is already getting out of the crisis. All this shows that the United States will do everything to keep their position in the world; this is advantageous not only politically but also economically. According to the specialists, the daily flow of means to the American treasury as a result of monetary operations is over USD 2 billion. It is true that the American economy is in a difficult situation: trade and payment deficit, a huge foreign debt, colossal military spending, and an economic recess – all of which has a negative impact on a country’s economy. However, there is also another factor: USA can use huge Dollar reserves of China, Japan, Russia, Arab countries, and others. Therefore, one can assume that the United States and its allies will continue to pursue the model of “market democracy” with minimum regulation where the Dollar is the international currency. 58 Fifth: I think that measures of responsibility must be defined. This must be discussed in the international rules, laws, and acts. We are all witnesses to the fact that the United States was mainly responsible for the crisis. However, innocent countries and their peoples were hurt as a result. If we do not make the main players of the international market more responsible, they might provoke new, perhaps even larger crises in the future. Четвертое. Многие политологи и аналитики высказывают мнение, что итогом кри зиса станет появление новой валюты, даже говорили о распаде США. Думается, что эти утверждения далеки от реальности. Наоборот, вероятен сценарий быстрого выхода США из кризиса. Нереальна и другая идея о некой надгосударственной региональной валюте. Идея может быть верная, но этому мешают внутренние противоречия между государствами отдельных союзов и блоков. Повышение курса доллара, стремление населения ряда стран поменять национальные валюты на американскую и, наконец, заявление нового Президента США Барака Обамы о том, что США уже выходят из кризиса, говорит о том, что США примут все меры, к тому чтобы сохранить свое положение в мире. Это выгодно не только политически, но и экономически. По расчетам специалистов ежедневный приток средств в американскую казну по результатам валютных операций составляют более 2 млрд. долларов. Действительно, американская экономика находится в тяжелом положении: дефицит торгового и платежного баланса, огромный внешний долг, колоссальные военные расходы, рецессия в экономике, все это на экономику страны оказывает негативное влияние. Но есть и другой фактор: США могут использовать крупные долларовые запасы Китая, Японии, России, Арабских стран и других. Поэтому можно предположить, что США и их союзники продолжат продвигать модель «рыночной демократии» с минимальным регулированием и доллар как мировую валюту. Пятое. На мой взгляд, должны быть определены меры ответственности. И это должно быть оговорено в международных правилах, законах и подзаконных актах. Мы все являемся свидетелями того, что главным виновником кризиса были США. Но в последствии пострадали ни в чем не повинные страны и их народы. Если не усилить ответственность крупных игроков мирового рынка, то они и в дальнейшем могут спровоцировать появление новых, может быть, еще более масштабных кризисов. В заключение несколько слов о пост-кризисной модели экономического развития в условиях глобализации. Этот вопрос широко дискутируется в средствах массовой информации, и в политических кругах. Скорее всего, речь должна идти о будущей глобальной финансовой системе. 59 In conclusion, a couple of words regarding the post-crisis model of economic development under the globalizing conditions. This question is being widely discussed in the mass media, and in the political circles. The discussion should be about the future global financial system. There is no doubt that the United States and its allies will continue to pursue and defend the so called “market democracy” with minimum regulation (i.e. monetary-liberal doctrine). In this way, the international financial order does not change; one international financial regulator, who is controlled by the “golden billion,” is changed by the other, where as before, the developed economies continue to rule. This means that the decisionmaking center for global financial issues will be located in the West, and make decisions in the West’s interests. The efforts of a number of authoritative international financial and economic institutions will also be in this direction. The fruits of globalization will still be used by the developed countries, where the financial power is mostly situated. The European Union will withdraw into itself, while keeping a piece of state in the financial sector, and will strengthen its support of the Eastern bloc, especially the Central Asian countries (Kazakhstan, Turkmenistan, and partially Uzbekistan), who have huge mineral and raw material reserves, as well carbohydrates. The Eastern bloc will be headed by the Socialist China, which might include Russia, countries of South-Eastern Asia, Central Asia, India, Australia, Japan, and others. The governments of these countries will mainly regulate economic processes. They will probably accept the model of a regulatory economy. The share of these countries will be growing objectively, which can lead to serious contradictions. Conflicts for the sphere of influence might appear within the bloc. It is quite possible that financial regionalism will arise. However, this is in a separate perspective, when the Chinese Yuan or the Russian Ruble will turn into a regional currency like the Euro. In this way, the world economy will be divided into three large blocs with their respective management models and financial systems. 60 Нет сомнения, что США и их союзники продолжат продвигать и отстаивать модель так называемой «рыночной демократии» с минимальным регулированием, то есть монетарно-либеральную доктрину. Таким образом, мировой финансовый порядок не меняется, но одни международные финансовые регуляторы, находящиеся под контролем «золотого миллиарда», сменяются другими, в которых, как и раньше, главенствуют те же развитые экономики. Это означает, что и центры принятия глобальных финансовых решений будут находиться на Западе и принимать решения в пользу Запада. В этом направлении будут задействованы и усилия ряда авторитетных международных финансовых и экономических институтов. Плодами глобализации также по-прежнему будут пользоваться развитые страны, где в основном сконцентрированы финансовые ресурсы. Европейский союз замкнется в себе, сохранив долю государства в финансовом секторе и усилив поддержку Восточного блока, особенно Центральноазиатских стран (Казахстан, Туркмению, частично Узбекистан), обладающих огромными запасами минерально-сырьевых ресурсов и углеводородного топлива. Может появиться восточный блок, во главе с социалистическим Китаем, и к нему могут присоединиться Россия, страны Юго-Восточной Азии, Центральной Азии, Индия, Австралия, Япония и др. Во многих из этих стран государство будет регулировать экономические процессы. Скорее всего, они примут модель регулируемой экономики. Доля этих стран в мировой экономике объективно будет расти, что может вызвать серьезное противоречие. Конфликты за сферы влияния могут возникнуть также т внутри самого блока. Вполне вероятно возникновение финансового регионализма. Но это в отдаленной перспективе, если китайский юань или российский рубль превратятся в региональную валюту типа Евро. Таким образом, мировая экономика будет делиться на три крупных блока, с соответствующими моделями управления и финансовыми системами. 61 Izatullo Lalbekov Problems of Tajikistan‘s Banking Sector in Conditions of the Global Finance Economic Crisis First of all, on behalf of Tajikistan’s banking community let me express our appreciation to organizers of this Forum for giving us an opportunity to participate in the discussion of the issues of the global financial-economic crisis. As it follows from the report made by our honorable and well-known scientists and experts, it is quite obvious that there is a relation between financial and economic problems at large and the domestic banking sector. These problems also refer to the banking system’s executive role, its function of a conductor of the national monetary policy. The banking sector acts as an operator of the financial settlement center, and as a ground for attracting investments in the country; it also performs many other relevant tasks. Establishment, sustainable maintenance and strengthening relations of trust relations with partners – economic agents forming the real sector of the national economy – are also very important. By and large, these and other functional elements characterize the level of paying capacity, business solvency and liquidity of banks. All these factors acquire a special significance upon the background of the crisis. I reckon that there is no necessity in deciphering the concept of “liquidity” and its impact on the real sector of economy. Suffice it to say that sustainability and liquidity of banks depends on the level of their capitalization and their depositary reserves. Their stability also depends on the character of formation of deposits and savings within the limits of demand in the real sector of economy, which directly – as it has been mentioned above – depends on keeping trust relations with clients. In its turn, it will also be conducive to preventing the outflow of capital from banks. Now, it leads us to the question about the situation in our banking sector in conditions of the financial-economic crisis. In the last five months the aggregate deposit basis amounted to 2036.8 million Somoni, which is 38 percent of the credit portfolio’s resource basis in the banking system. This portfolio has insured the growth in provision of crediting in the amount of 512 million Somoni with the fund balance of 53171.7 million Somoni (on 1 June 2009), or 91/3 percent million Somoni towards GDP (in June 2009). GDP for the first five months in 2009 amounted to 5881,2 million Somoni. The banks’ capital base has increased by 83 million Somoni (since the beginning by 1170 million Somoni). 62 Лалбеков Изаатулло Проблемы банковского сектора в Таджикистане в условиях глобального финансово- экономического кризиса Позвольте, прежде всего, от имени банковского сообщества страны, выразить признательность организаторам настоящего форума за предоставленную мне возможность участия в обсуждении вопросов глобального финансового – экономического кризиса. Из вчерашней презентации наших уважаемых и известных ученых экономистов, становится очевидным, что при упоминании тех или иных финансово – экономических проблем, поневоле затрагиваются банковский сектор экономики, полнота исполнения банковской системы, присущей ей функции проводника денежно – кредитной политики, оператора расчётного центра и площадки для привлечения инвестиций в стране, а также многие другие задачи. Не менее важным при этом является установление, сохранение и приумножение доверительных отношений с партнёрами, коими являются хозяйствующие субъекты, формирующие реальный сектор экономики. В целом эти и другие функциональные составляющие характеризуют степень платежеспособности, кредитоспособности и, наконец, ликвидности банков, которые как никогда приобретают особую значимость в период возникновения и распространения финансового кризиса. Думаю, нет необходимости в расшифровке понятия « ликвидности» и характере его влияния на реальный сектор экономики. Достаточно отметить, что сохранение стабильности, ликвидности банков зависит от уровня их капитализации и депозитной базы. Стабильность банков также зависит от характера их формирования и накопления средств в пределах потребности реального сектора экономики, что напрямую, как уже было отмечено выше, зависит от сохранения доверительных отношений со своими клиентами; в свою очередь, это будет способствовать предотвращению оттока депозитной и капитальной базы из самих банков. И так, мы подходим здесь к вопросу о том , что в каком состоянии находится наш банковский сектор в условиях финансово- экономического кризиса? В настоящее время, за пять прошедших месяцев депозитная база банков составила 2036.8 млн. сомони, что составляет 38% ресурсной базы кредитного портфеля банковской системы. Данный портфель обеспечил рост кредитных вложений на сумму 512 млн. сомони с остатком на 01.06.09 в сумме 53171.7 млн. сомони, или 91/3% млн. сомони 63 We should ask ourselves, “Have we achieved the goal; and have we ensured solid security and protection from the threat of financial and economic crises?” Let’s be honest – we have not. The “dry figures” we refer to do not guarantee future stability. This is just a fragile basis, which may get broken, unless we take real efficient measures targeted to achieving stability in the banking sector. First of all, it is necessary to introduce changes and amendments in bylaws, especially in the tax and customs codes, and in the Law “On financial leasing and taxes”. Let’s consider – what anti-crisis measures to support the banking system’s liquidity have been taken so far. It would be unfair to ignore the participation of the Government and the National Bank of Tajikistan in resolving particular problems related to banking liquidity, and, accordingly, to the strengthening of the real sector of economy. Allocation of funds from the national budget in the amount of 320 million Somoni is the evidence to that. The main purpose of such allocations is to ensure crediting in agriculture, namely in the cotton sector. It is also targeted to decreasing the refinancing rate of the National Bank from 10 percent to 90 percent; decreasing the rate of obligatory transfers to reserve from 9 percent to 7 percent in national currency vs. foreign currencies, etc. 64 к ВВП по состоянию на эту дату. ( ВВП за 5 месяцев 2009 года составляет 5881,2 млн. сомони). Наблюдается возрастание капитальной базы банков на 83 млн. сомони с её формирования на 1170 млн. сомони. Напрашивается вопрос - можно ли говорить о том, что тем самым мы достигли цели и обеспечили надежную защиту и заслон перед угрозой финансового и экономического кризиса? Будем откровенны - нет. Перечисленные выше сухие цифры не гарантируют перспективы стабильности. Это всего лишь хрупкое основание, которое может разрушиться, если не предпринимать реальных эффективных мер по обеспечению стабильности в банковском секторе. Прежде всего, необходимо внести изменения и дополнения в законы нормативных актов, особенно в налоговый, таможенный кодексы, в закон «О финансовом лизинге, о налогах». Рассмотрим, какие антикризисные меры для поддержания ликвидности банковской системы были предприняты? Думаю, было бы несправедливо не признавать участия Правительства и Национального банка Таджикистана в решении отдельных проблем, связанных с поддержанием ликвидности банков, а соответственно с укреплением реального сектора экономики. Свидетельством этому является выделение финансовых ресурсов из госбюджета, общая сумма которых достигает 320 млн. сомони. Основная цель выделения данных средств заключается в обеспечении кредитования аграрного сектора – хлопкосеющих хозяйств, снижения ставки рефинансирования Национального банка с 10% до 90%, снижения норматива отчислений в обязательные резервы с 9% до 7% в национальной валюте к иностранным валютам и так далее. В то же время следует критически оценивать положение дел с учетом лавинообразного натиска финансово – экономического кризиса. Дело в том, что как в предыдущие годы, так и в настоящее время, находясь в кризисной ситуации, мы работаем и живем сегодняшним днем. Проблемы решаем по факту, когда они возникают, и мы с ними сталкиваемся, вместо того, чтобы заниматься созданием прочной подушки безопасности для экономики страны. Практически это равносильно тому, что пожарные приходят на помощь, когда пожар уже вовсю горит, а лишь потом происходит разборка и установление причин, определяются затраты уже не на реконструкцию и развитие здания, а на его восстановление. 65 Along with that, it is necessary to critically assess the situation, taking into account the “avalanche” pressure of the financial-economic crisis. In previous years, as well as at present, being in a critical situation, we try to cope with the problems of today. Instead of creating a sound “security pillow” for our economy, we tackle problems only when they emerge. It might be compared with “fire fighters fighting a fire”… and later we start to analyze the cause of the fire, and estimate the costs for rehabilitation of the building, which might have been prevented from the disaster. In this situation, in September 2008 Tajikistan’s banking community approached the Government with a number of proposals. In particular, we suggested to reconsider certain economic standards, to introduce some changes in legal acts regulating stability of banking activities at present, as well as for perspective. Implementation of these proposals could support banks’ liquidity, and, accordingly, the real sector of economy – not mobilizing the money from the scarce national budget. Regrettably, some of our proposals are still under consideration in relevant ministries and state committees. We have particular expectations from the recently adopted government program “200 days of reforms”, which suggests consideration of our proposals as well. Wrapping up my presentation, I would like to outline one particular subject. There is no doubt that this Forum’s agenda covers a whole range of economic and financial problems. Not only we raise and discuss serious issues and problems, which require urgent solution; but we also try to find the most acceptable ways of resolve them. The analysis of the situation shows that one of the main impediments on the way of coping with financialeconomic problems is the existing legal provisions. Without exaggeration, we could say that our market and the country are the next to last in terms of investment attractiveness. Today we consider important financial and economic problems at this Forum; moreover, we consider the complicated critical situation, and the participation of law-makers in this meeting has essential importance. Otherwise, it might turn out that the issues under consideration today will not reach the level of public discussion. 66 In order to improve the positive feedback to our discussions, and to enhance the Forum’s efficiency it would be feasible to provide the government with our findings about the most relevant issues, including remarks made by participants, their recommendations and proposals. It might be made as a list of proposals, many of which – upon the consideration by the authorities – might be introduced in a plan of additional anti-crisis measures. В этой ситуации, уже в сентябре прошлого года банковское сообщество нашей страны сделало ряд предложений правительству. В частности, мы предложили пересмотреть отдельные экономические нормативы, внести некоторые изменения в правовые акты, регулирующие стабильность банковской деятельности на сегодня и в более отдаленной перспективе; реализация данных предложений могла бы содействовать поддержанию ликвидности банков, и соответственно реального сектора экономики – причем, без задействования средств из госбюджета, которых и так не хватает. К сожалению, часть из представленных нами предложений до настоящего времени находится на стадии изучения в соответствующих министерствах и государственных комитетах. Остается надеется, что позитивное влияние на ситуацию окажет недавно утвержденная Правительством страны «Программу 200 дней реформ», в рамках которой предполагается рассмотрение и наших предложений. В завершении своего доклада я хотел бы особо остановиться на одном важном моменте. Бесспорно, что повестка дня сегодняшнего Форума охватывает комплекс важных экономических и финансовых проблем; в рамках Форума не просто происходит постановка серьезных вопросов и проблем, требующих безотлагательных решений, но поиск наиболее приемлемых решений и путей их разрешения. Анализ ситуации показывает, что одним из основных препятствий на пути решения финансово – экономических проблем были и остаются существующие законодательные и нормативные акты. Не будет преувеличением отметить, что по этой причине наш рынок и страна в целом по рейтингу инвестиционной привлекательности занимают предпоследнее место в мире. И сегодня, когда на нашем Форуме рассматриваются важные финансовые – экономические проблемы, а тем более, вопросы сегодняшней непростой кризисной ситуации, участия в нашем заседании законодателей имеет исключительное значение. В противном случае, может оказаться, что те вопросы, которые мы сегодня обсуждаем, могут не выйти на уровень общественного обсуждения. Для повышения позитивной отдачи от наших сегодняшних дискуссий, для наибольшей результативности нашего Форума было бы целесообразно представить правительству ряд предложений по самым насущным вопросов и проблем общества, включая также высказывания участников, их рекомендации и предложений. Это может быть сделано в форме представления конкретного списка предложений, многие из которых можно было бы в последствии, по рассмотрению их официальными органами, внести в утвержденный план дополнительных антикризисных мер. 67 H. U. Umarov Impact of the global financial and economic crises on socio-economic development in the Republic of Tajikistan Main Trends There is no doubt that the global financial crisis has a long-term character; it is expected that the crisis will last for quite a while. Tajik scientists proved to be right in their forecasts. Since the very beginning, when the crisis was far away from the post-Soviet countries, the Tajik experts explicitly stated that Tajikistan’s economy will be inevitably affected by the global crisis upon the background of the system crisis, which has been ruffling in Tajikistan for a decade and a half. The Tajik scientists also said that such synthesis of crises can entail a social strain in the country. There are two main viewpoints (theories) regarding the crisis1 within the post-Soviet space. The first one says that the ongoing financial crisis is a result of the cyclic development of the global economy; it will consist of four time phases, which every university student is aware of. The second theory says that the ongoing global crisis differs markedly from other types of crises (those related to business cycles) in terms of its reasons and factors. Possibly, the ongoing crisis is related to the resource (raw materials) problems on the Planet, and with the global factors of economic development. The essence of the second viewpoint regarding the global crisis reduces to the transition towards a new and more feasible model of development. In such a case, the main challenge for Mankind would be to give up the “resource-intensive” way of life, i.e. excessive consumption of raw materials. Even famous politicians come to the conclusion that the global economy nowadays is being developed on the basis of the worst human qualities – avidity, irresponsibility, inability to look forward and careless attitude to the destiny of Mankind and the biosphere. Hence, measures should be taken not to the “arithmetical rehabilitation of the former economy”, but to its accelerated adaptation to the new conditions. It will require radical reforms within global, regional and national institutes of power; it will also require a legal limitation in oligopolistic and monopolistic trends; it will require involvement of public at large in resolving the problems of distribution of wealth at all levels of the societal hierarchy. The global financial crisis has an impact on national economies through the changing volumes of export. It is related with the narrowing capacity of the global market towards a certain period of time (recession period + depression period). The harmfulness of such an impact can increase along the transition of the countries with a high level of added value 68 1 Более подробно см. «Вопросы экономики, 2009 г. №4 . стр. 4-30» Х. У. Умаров Основные направления воздействия мирового финансово –экономического кризиса на социально-экономическое развитиe РТ Не вызывает никакого сомнения, что мировой финансовый кризис носит не кратковременный характер, а будет охватывать более продолжительный промежуток времени. Время доказало, что ученые экономисты нашей страны оказались правы в своих прогнозах. С самого начала кризиса, даже когда он еще не дошел до стран постсоветского пространства, они недвусмысленно говорили о том, что экономика Таджикистана не просто грозит глобальный кризис, а с неизбежностью произойдет соединение системного кризиса, который уже более полутора десятилетия характерен для Таджикистана, с мировым финансовым кризисом. Они также говорили, что последствия такого синтеза могут быть тяжелыми, и будут сопряжены с нарастанием социальной напряженности в стране. В постсоветвком пространстве существует две точки зрения по вопросу о кризисе1. Первая заключается в том, что нынешний мировой финансовый кризис является результатом циклического развития мировой экономики, и будет состоят из четырех временных фаз, известных каждому студенту по курсу экономической теории. Вторая точка зрения заключается в том, что нынешний глобальный кризис резко отличается по своим причинам и факторам возникновения от обычных кризисов, связанных с деловыми циклами. Этот кризис, возможно, связан с ресурсными проблемами планеты и глобальными факторами экономического развития. Суть второго взгляда на мировой кризис заключается в переходе к новой, более экономичной модели развития. Проблема в данном случае заключается в способности мирового сообщества отказаться от ресурсоемкого образа жизни и обеспечения жизнедеятельности народов планеты. Даже видные деятели мировой политики приходят к выводу, что нынешняя мировая экономика развивается на базе самых наихудших качеств человеческого поведения – алчности, безответственности, неспособности смотреть в будущее и безграмотного отношения к судьбе человечества и биосферы. Отсюда, вытекает вывод о том, что нужно принять меры не к арифметическому восстановлению прежних масштабов экономики, а к ее ускоренной адаптации к новым условиям. Это требует радикальных реформ в деятельности глобальных, национальных и региональных институтов власти, законодательного ограничения олигархо-полических и монополистических трендов, приобщения широких кругов населения к решению проблем распределения богатства на всех уровнях иерархической организации общества. 1 Более подробно см. «Вопросы экономики, 2009 г. №4 . стр. 4-30» 69 added towards the countries oriented to production of raw materials. More than eighty percent of Tajikistan’s export commodities are aluminum and raw cotton, i.e. industrial raw materials. With regard to export, its reduction amid the crisis can occur by means of decreased sources of financing. There are two main sources of financing in Tajikistan – export commodities and remittances from labor migrants. These two sources are subject to serious pressure from the global financial crisis. Balance of payment deficit can also be affected by the crisis in Tajikistan’s peculiar conditions described above. This is related not only to the prevailing raw material export structure, since the prices of raw materials are declining more rapidly in the global market compared to the prices of semi-finished and final products. It is also related to the fact that unemployment in the international labor market is growing in the areas of construction, housing and communal services, and construction materials. Most of the Tajik labor migrants are involved in the areas mentioned above, where unqualified and hard labor is in demand; thus, not too many people loose their jobs. This also means that mostly qualified workers are subject to dismissal in recipient countries. Relating to Tajikistan, it means that the rates and scales of reduction in the volume of remittances from labor migrants will be outstripping the rates and scales in the number of workers. It will inevitably affect the dynamics of payment balance in a negative sense. 70 Мировой финансовый кризис оказывает воздействие на национальную экономику отдельных стран через изменения объемов экспорта. Это связано с сужением емкости мирового рынка применительно к определенному периоду времени (период рецессии + период депрессии). Пагубность такого воздействия может расти по мере перехода от стран с высоким уровнем добавленной стоимости к странам, преимущественно сырьёпроизводящим. В структуре экспорта Таджикистана более 80% занимает экспорт первичного алюминия и хлопка-волокна, которые выступают в качестве промышленного сырья. Что касается импорта, то сокращение его объемов в условиях кризиса может произойти посредством сужения источников финансирования. В Таджикистане имеются два основных источника финансирования импорта – экспорт сырья и денежные переводы трудовых мигрантов. Оба эти источника ныне подвержены серьезному давлению с стороны мирового финансового кризиса. В условиях Таджикистана своеобразие, о котором выше говорилось, может выражаться и в относительном разрастании дефицита платежного баланса. Это связано не только с преимущественно сырьевой структурой экспорта, поскольку на мировом рынке под влиянием кризиса цены на сырьё быстрее падают по сравнению со снижением цен на полуфабрикаты и готовую продукцию. Оно связано и с тем, что на международном рынке труда наибольшим увольнением подвергаются работники строительства, жилищно-коммунального хозяйства, предприятий по производству строительных материалов и ряд других отраслей. Основная часть таджикских мигрантов занята в упомянутых выше отраслях; в тех же секторах, где применяется неквалифицированный, тяжелый и в месте с тем вредный труд, увольнениям подвергаются меньшее количество людей. Это означает, что в странах - реципиентах иностранной рабочей силы больше подвергаются увольнениям квалифицированная часть мигрантов. Применительно к Таджикистану это означает, что темпы и масштабы сокращения объемов денежных переводом мигрантов будут опережать темы и масштабы сокращения данного персонала работников. Это, неизбежно, негативным образом скажется на динамике платежного баланса. Следует также принять во внимание неизбежное сокращение инвестиционных ресурсов как прямое следствие мирового финансового кризиса. Речь, прежде всего, идет об иностранных инвестициях, прямых, портфельных, а также прочих. Портфельные иностранные инвестиции по причине отсутствия национального финансового рынка незначительны, и такое сокращение, в основном коснётся прямых иностранных инвестиций, поскольку подавляющее большинство иностранных инвесторов в кризисном периода оказались в трудном финансовом положении. В Таджикистане такая ситуация отразится, в особенности, на государственном 71 The inevitable reduction of investment resources as a direct consequence of the global financial crisis also should be taken into consideration. Primarily, it refers to foreign investments – portfolio investments and other ones. Foreign portfolio investments are not significant in view of the absence of the national finance market; and such reduction will mainly affect direct foreign investments, since the majority of foreign investors have found themselves in a difficult financial situation amid the crisis. In Tajikistan, this will mainly affect the national budget, since more than 30 percent of the planned public expenditures are foreign loans and foreign investments. Essential changes must be introduced in the national budget, i.e. to reduce both public revenues and public expenditures. Besides that, due to the reduction of remittances from labor migrants, there will inevitably occur the reduction of accumulation funds, whereas the share of consumption in the national revenue will be increasing. The total volume of the latter is decreasing. The absolute level of consumption per household and per capita will also reduce. Relating to Tajikistan, it will be manifested in the reduction of import of the main items of consumption (this will be occurring upon the background of the growing share of consumption). In 2009 we are seeing features of absolute reduction in both savings and consumption. Along with reducing volumes of investments, humanitarian assistance (relief commodities) also decreases. The latter phenomenon might be interpreted mainly as a deteriorating financial situation in the countries, which in normal periods of time were humanitarian donors for weak developing countries and those in transition, some of which have been through civil wars after obtaining independence. Tajikistan, as we are aware, belongs to the latter category of countries. The reduction of humanitarian assistance is taking place in the time when Tajikistan so badly needs it in view of the circumstances. Such an outcome creates additional risks for land-poor, remote and mountainous regions of Tajikistan. However, the negative impact of the global financial crisis on Tajikistan’s socio-economic development is mainly related to the reduction of incomes of labor migrants. According to available data, in the last quarter of 2008 and in the first quarter of 2009 remittances from Tajik labor migrants reduced almost by 60 percent. If this trend remains unchanged during the next year, it can entail not only a social strain, but also can lead to a social cataclysm. The task of the state is to prevent further escalation of the social strain. 72 In particular, it concerns the issue of employment opportunities for returning labor migrants. Their new salaries must be sufficient to ensure good living standards. Otherwise, the situation might develop in a dangerous direction. бюджете, поскольку более 30% стоимости запланированных государственных затрат составляются иностранные заимствования и иностранные инвестиции. Придется, внести, в этом ракурсе, серьезные изменения в государственном бюджете в сторону сокращения, как государственных доходов, так и государственных расходов. Кроме того, вследствие сокращения масштабов денежных переводов трудовых мигрантов произойдет неизменное сокращение веса фонда накопления и повышение удельного веса фонда потребления в использованном национальном доходе. При этом общая сумма последнего сокращается. Будет сокращаться и абсолютный уровень потребления в расчете на одно домохозяйство или одного человека. Применительно к Таджикистану это выразится в сокращении ввоза предметов потребления (и это в условиях повышения удельного веса потребления). В 2009г. наблюдаются признаки абсолютного сокращения, как накопления, так и потребления. Наряду с сокращением объемов инвестиций подвергаются существенному уменьшению и объемы гуманитарной помощи. Последнее, главным образом, объясняется ухудшением финансового положения самих государств, которые прежде выступали в качестве доноров гуманитарной помощи слаборазвитым странам, а также тем переходным обществам, которые за время после получения государственной независимости пережили гражданские войны. К последним, как известно, относится и Таджикистан, где сокращение объемов гуманитарной помощи происходит в такое время, когда страна, в силу сложившихся обстоятельств, больше всего нуждается в ней. Такой исход особенно чреват дополнительными рисками для малоземельных отдаленных и горных регионов Таджикистана. Однако, отрицательное воздействие мирового финансового кризиса на социальноэкономическое развитие республики более всего связано с сокращением доходов внешних трудовых мигрантов. Согласно имеющимся данным, в последнем квартале 2008г. и первом квартале 2009г. денежные переводы таджикских мигрантов сократились почти на 60%. Если тенденция сокращения объемов денежных переводов трудовых мигрантов сохранится в течении предстоящего года, то это может выразится не только в нарастании социальной напряженности в обществе, но и в появлении опасности социального катаклизма. Задача государства в этом плане заключается в предотвращении дальнейшего повышения уровня социальной напряженности в обществе. 73 At a recent government meeting the President gave an errand to ministers and heads of other government institutions to take necessary measures and create employment opportunities for 150 thousand people. It is quite unclear – where did that figure come from? At the first glance, it looks impressive; however, taking into account the total number of labor migrants – one and a half million – this figure is not that essential. Nevertheless, the relevant ministries and government institutions do not have financial and technical capacities to provide these 150 thousand persons with employment opportunities. On the average, the “cost of one created job” is about $5 thousand; and about $750 million is needed to arrange jobs for these people. Tajikistan cannot afford it. It implies not only limited capacities of the national budget, but also limited opportunities within the private sector. There is only one possible solution for that: a preliminary nation-wide inventory check of individual working places. It is obvious that both Tajikistan’s industry and social sphere are missing labor resources. Creation of valuable working places, along with activation of existing but dormant basic production assets can have a resource-saving significance. 74 Это, в частности, касается вопроса о трудоустройстве возвращаюхся мигрантов. Они должны быть трудоустроены с учетом того, что получаемая ими на новых местах службы заработная плата была бы достаточна для обеспечения физического существования их семей. Иначе, ситуация пожжет развиваться в опасном направлении. Недавно, на заседании правительства президент страны поручил министрам и главам других ведомств принять все необходимые меры для трудоустройства 150 тыс. человек. Вообще непонятно, откуда появилось эта цифра. На первый взгляд она кажется внушительной, однако, если иметь ввиду, что численность контингента внешних трудовых мигрантов превышает 1,5 млн. человек, то обнаружится её недостаточность. Однако соответствующие ведомства и министерства не располагают финансовыми и техническими возможностями для трудоустройства этих 150 тысяч человек. Если даже исходит из того, что средняя стоимость одного рабочего места может составлять 5 тыс. долл. США, то для трудоустройства названного контингента требуется примерно 750 млн. долл. США. Такими суммами Таджикистан не располагает. Речь идет не только об ограниченных возможностях государственного бюджета, но и об ограниченных возможностях частного сектора. Выход из описанной ситуации видится в одном – в предварительной общегосударственной инвентаризации рабочих мест. Ведь известно, что в промышленности, в отраслях социальной сфере пустует значительное количество рабочих мест. Создание полноценных рабочих мест с учетом ввода в действие существующих, но не действующих основных производственных фондов, может иметь ресурсосберегающее значение. Возобновление действия прекративших свою деятельность предприятий на базе схемы импортозамещения может создать реальные финансовые возможности для расширения горизонтов экономического роста. Требуется решения тактического характера, которые могли бы задействовать один за другим отдельные сектора и подсектора экономики в тесной связи с оживлением платежеспособного спроса юридических и физических лиц. Такие решения должны найти себя в антикризисной программе правительства. При этом нужно иметь ввиду, что главная цель подобного рода программ заключается в создании благоприятных условий для расширения масштабов совокупного спроса предприятий и домохозяйств. Иначе, они будут обречены на неудачу. 75 Rehabilitation of stagnant enterprises based upon the “import substitution” scheme can create real financial opportunities to expand the horizons of economic growth. Tactical decisions are needed to activate particular sectors and sub-sectors of economy by one; this should be done in close connection with the “animation” of purchasing power of legal entities and individuals. Such decisions must be reflected in government’s anti-crisis program. It also should be taken into consideration that the main goal of such programs is to create favorable conditions for expanding active demand of enterprises and households. Otherwise, they are weirded to failure. A gradual creation of jobs – along with the return of labor migrants from the Russian Federation and other countries – would be the best option for the government – so that the returning people would invoke a gradual increase in active demand. The domestic labor market should positively react on their returning and their desire to find jobs within the country. Unpreparedness of the labor market to the return of labor migrants can become one of the forms of “market’s failure”; it can also indicate Tajikistan’s inability in managing the crisis developments. Many researchers tired to prove a “milder impact” of the economic crises on Tajikistan’s economy, referring to the absence of capital market in the country. The secondary market is one of the channels connecting the country with the global economy. If this channel does not work, other channels do. The most essential of them are export of labor resources (or external labor migration), foreign trade relations (export and import of commodities and services), direct foreign investments, etc. The global financial crises in particular circumstances can provoke inflation processes – which have already occurred in Tajikistan. In this case, the dependence of the national currency on the changing inflow of foreign currency has become quite obvious. This refers to the reduction in foreign currency inflows since October 2008. This process does not cause monetary emission; on the contrary, it leads to periodical withdrawals of cash from the circulation of money. Over the last six month the rate of Somoni towards the US dollar has decreased from с 3,40 to 3,83. The response of the Tajik Central Bank on the reduction of remittances in foreign currency has lead to a gap between the national currency’s rates and the customer price index. The latter increases slower compared to the reduction of the national currency rate. 76 Самым лучшим вариантом для правительства была бы такая ситуация, которая позволила бы, по мере возвращения трудовых мигрантов из РФ и других стран, создавать рабочие места для них, чтобы последние вызвали постепенное возрастание совокупного спроса. Рынок труда призван положительно отреагировать на возвращение и трудоустройство трудовых мигрантов у себя на Родине. Неподготовленность рынка труда к возвращению трудовых мигрантов может явиться одной из форм «провала рынка» и может указывать на несостоятельность государства управлять кризисными процессами. Многие исследователи попытались доказать малое воздействие экономического кризиса на экономику Таджикистана, указывая на практическое отсутствие фондового рынка в стране. Такие попытки являются безосновательными. Вторичный рынок ценных бумаг является одним из каналов, соединяющих страну с мировой экономикой. Если этот канал не действует, то в дело вступают другие каналы. Среди них выделяются своими размерами экспорт рабочей силы или внешняя трудовая миграция, внешне торговые отношения (экспорт и импорт товаров и услуг), прямые иностранные инвестиции и т.д. Мировой финансовый кризис при определенных обстоятельствах может вызвать и инфляционные процессы. Это уже произошло в Таджикистане. В данном случае дала о себе знать зависимость курса национальной валюты от изменения объемов поступления в страну иностранной валюты. За время после октября 2008 года идет и усиливается процесс сокращения объемов поступления иностранной валюты. Этот процесс не только не вызывает эмиссию денег, а наоборот приводит к периодическому изъятию из обращения наличных денег. За последние 6 месяцев курс сомони по отношению к доллару снизился с 3,40 до 3,83. Реагирование НБТ на сокращение объемов поступления в сторону иностранной валюты в отношении количества национальной валюты, которое находится в обращении, привело к увеличению расхождения между движением курса национальной валюты и индексом потребительских цен. Последний повышается медленнее по сравнению со снижением курса национальной валюты. При таких обстоятельствах главным средством замедления и прекращения инфляционных процессов выступает ускорение темпов развития производственной отрасли в самом Таджикистане. Об этом выше было сказано. Твердый курс на развитие импортозамещающих отраслей означает постепенное повышение удельного веса отечественных товаропроизводителей в насыщении внутреннего рынка страны товарами и услугами. В этом плане в стране имеются две 77 In these circumstances, acceleration of development in Tajikistan’s industrial sector would be the key tool for slowing and terminating the inflation processes. It has been outlined above. The decisive development of the “import-substituting” sectors of economy implies a gradual increase in the share of domestic manufacturers in saturating the domestic market with commodities and services. In this respect, the country has two favorable sector spaces – industry and agriculture. It only seems that the enhancement of their roles in saturating the domestic market with commodities and services requires very costly activities. A closer look at this problem reveals an option of resource-saving development. In industry, it is possible to rehabilitate dormant enterprises through refurbishment, maintenance and provision of working assets. As for agriculture, and its particular sector – cotton farming – relatively insignificant expenses are needed from the state to repair the irrigation-drainage network, provide farmers with seeds, mineral fertilizers, pesticides, electric energy and petroleum. 78 These activities would require a wide-scale renovation of the state economic governance, and changing of approaches to state property. The global anti-crisis practices show that in order to lead a national economy from crisis, it is needed to apply a consistent liquidation of “market collapses” by means of expanding the state’s participation in economic governance. And this is not the only measure. In such circumstances the state plays a leading role in responding to crisis. It is of vital importance for the state to know in which spheres the state governance can be the most efficient (social, economic, ecological), and in which spheres governance might be efficient with the help of market methodologies of governance. благоприятствующие отраслевые пространства – промышленность и сельское хозяйство. Внешне кажется, что повышение их роли в снабжении внутреннего рынка товарами и услугами требует осуществления мощных капиталозатратных мероприятий. Однако более пристальное внимание к проблеме показывает, что существует вариант их ресурсосберегающего развития. В промышленности можно добиться возобновления функционирования приостановленных в прошлые годы производственных мощностей путем осуществления ремонтно-профилактических мероприятий и обеспечение таких предприятий оборотными фондами. Что касается сельского хозяйства, и в особенности его ведущей отрасли – хлопководства, то здесь требуется относительно незначительные затраты со стороны государства по ремонту коллекторно-дренажной сети, обеспечения хозяйств семенами, минеральными удобрениями, ядохимикатами, электроэнергией и горюче-смазочными материалами. Все это требует широкого возобновления практики государственного управления экономики, изменения подхода к государственной собственности. Мировая практика антикризисной борьбы подсказывает, что для вывода национальных экономик из кризисного состояния требуется последовательная ликвидация «провалов рынка» путем расширения участия государства в управлении экономикой. И не только. Государство призвано при таких обстоятельствах играть ведущую роль в управлении антикризисными мероприятиями. Для этого крайне необходимо, чтобы оно знало в каких сферах государственное управление может дать максимальный эффект (социальный, экономический, экологический), а в каких сферах такой эффект можно получить, если будут задействованы рыночные методы управления. Нередко возникает вопрос о продолжительности нынешнего финансового кризиса, который уже стал финансово-экономическим. Никакие вызывающие доверие прогнозы в этом плане не существуют. Можно априори ставить вопросы о различных вариантах продолжительности кризиса и соответственно иметь проработки, включающие инструменты антикризисного регулирования. По первым признакам улучшения ситуации можно обнаружить возможные сроки продолжения кризиса и задействовать тот или иной инструментарий. В настоящее время в мире обсуждаются следующие варианты развития мирового кризиса: - в течение одного года прекращается рецессия и затем начнется оживление экономики; - к ризис продолжится на неопределенно длительный срок; 79 Very often we hear questions about the duration of the crisis, which has turned into a financial-economic crisis. There are no reliable forecasts in this regard. We can only analyze various developments (scenarios) regarding the continuation of the crisis to consider potential application of various instruments of anti-crisis response and management. Following the first features of the improving situation it is possible to determine potential timeframes of the crisis, and apply these or those instruments. At present, the following types of crises are being discussed in the World: - if recession is finished during one year, and revitalization of economy begins; - if the crisis lasts for long, and it is unclear when it will end. Nobody can give a correct answer regarding the continuation of the global financial crisis. Answers in Russia also differ from one another. President of Russia Dmitry Medvedev in his speech in the city of Tula noted that the crisis in Russia has not yet reached its bottom. He added that the recession phase is still continuing. Leaders of the biggest countries, who attended the Summit in London on 1-2 April 2009, have not answered this question either. They stated that huge financial inflows with the purpose to improve liquidity of biggest banking structures have not brought any essential results. However, the G20 Summit proved to be more clairvoyant compared to the G8 Summit, and its decisions, undoubtedly, are more realistic. A common understanding was reached with regard to the fact that the contemporary capitalism is not able to prevent such global economic cataclysms. Moreover, it was stressed that the present economic order is absolutely not oriented towards resolving such serious panhuman problems. President of France Sarcosi has even called the economy of capitalism “an immoral economy”. We can hope that the decisions made at the International G-20 Summit will have a longterm impact on the development of the global economy and on its withdrawal from the crisis swamp. From practical point of view, the following aspects are of specific importance: a) A consensus was reached at the G-20 Summit about the fact that the financial crisis resulted from an excessive swelling of the financial sector of the global economy, and a growing disproportion between the financial and real sectors of economy; 80 b) Participants of the Summit practically condemned the monetary recipes of economic regulations suggesting an almost full exclusion of the state from the orbit of economic regulation (management). A necessity of a decisive participation of the state in the implementation of national and global anti-crisis activities was also outlined at the Summit; Пока никто не в состоянии дать правильные ответы на вопрос о продолжительности мирового финансового кризиса. И в России на этот вопрос отвечают по-разному. В своем выступлении в г. Туле президент России Д.Медведев отметил, что кризис в России еще не достиг своего дна. При этом от имел ввиду, что фаза рецессии все еще продолжается. Определенного ответа на этот вопрос не дали и руководители крупнейших стран мира, собравшиеся на саммите в Лондоне 1 и 2 апреля нынешнего года. Они констатировали, что огромные финансовые вливания с целью повышения ликвидности крупнейших банковских структур, ощутимых результатов не дали и оказались определенно не способными предотвратить мировой финансовый кризис. Тем не менее, G20 оказался более дальновидным по сравнению с G8 и его решения, безусловно, являются более реалистичными. Было достигнуто общее взаимопонимание в том плане, что нынешний капитализм не в состоянии предотвратить такого рода всемирных экономических катаклизмов. Более того, было отмечено абсолютная не ориентированность нынешнего экономического порядка к решению серьезным общечеловеческих проблем. Президент Франции Саркази даже назвал экономику капитализма аморальной экономикой. Можно надеяться на то, что решения, принятые на международном саммите G-20, окажут далеко идущее воздействие на развитие мировой экономики, на её вывод из кризисной трясины. Особенно важным с практической точки зрения представляются следующие моменты: а) на G-20 был достигнут консенсус о том, что финансовый кризис является результатом чрезмерного разбухания финансового сектора мировой экономики и нарастания диспропорции между финансовым и реальным сектором экономики; б) н а этом саммите были фактически осуждены монетарные рецепты регулирования экономики, предполагающие почти полного исключения государства из орбиты экономического регулирования. Была подчеркнута необходимость решающего участия государства в осуществлении национальных и общемировых мероприятий по преодолению мирового финансово-экономического кризиса; 81 c) The G-20 Summit has a very negative attitude towards the so-called financial or tax “paradises”, where the moneys of unknown origin are being accumulated, and which also implies the existence of criminal moneys. Black lists of such countries keeping the money in such offshore “paradises” must be published. A decision was made regarding the abolishment of banking secrecy referring to banking institutions functioning in offshore zones; d) A decision was made on the provision of financial assistance to developing countries and countries in transition, which have been especially affected by the global financial crisis. This is a very appropriate decision, since being tied up to the “global economic cart”, these economies and social spheres proved to be the most vulnerable to the global financial crisis; 82 e) A decision was made regarding the necessary revision of the so-called Breton Wood Group of International Financial and Economic Organizations – International Monetary Fund, the World Bank, World Trade Organization, International Labor Organization, etc. In reality, these organizations have been playing a neocolonialist role. Their activities have been asocial in international relations. Their recipe on recovery of the global economy, economies of certain macro regions and even economies of particular countries were bringing about opposite results. We have seen the real results of their “turbulent activities” in Tajikistan. The most surprising fact: these organizations bear no responsibility for their “Terminator’s activities”. в) G -20 категорически отрицательно относится к так называемым «финансовым» или «налоговым» «раям», где и накапливаются деньги неизвестного происхождения, среди которых вполне возможным представляется существования криминальных денег. Будут опубликованы черные списки стран, которые держат деньги в подобном роде оффшорных «раях». Принято решение отмены банковской тайны относительно функционирования банковских учреждений в крупных оффшорных зонах; г) б ыло принято решение об оказании значительной финансовой помощи развивающимся и переходным странам, которым мировой финансовый кризис наносил и наносит тяжелые экономические удары. Это очень правильное решение, поскольку, будучи привязанными к глобальной экономической телеге, их экономика и, естественно, социальная сфера оказалось более уязвимой к воздействию мирового финансового кризиса; д) б ыло принято решение о необходимости пересмотра так называемой бреттонвудской группы международных финансово-экономических организаций – МВФ, Всемирный Банк, ВТО, МОТ и т.д. По сути дела эти организации выполняли неоколониалистскую роль. Их деятельность носила асоциальный характер в международных отношениях. Их рецепт по оздровлению мировой экономики, экономики отдельных макрорегионов и даже отдельных стран, нередко приводили к противоположным результатам. На примере их деятельности в Таджикистане мы видели, какие конкретные результаты принесла их «кипучая работа». Самое удивительное заключается в том, что за свою терминаторскую деятельность никакую ответственность они не чувствуют. Остаётся надеяться на то, что решения принятые на Саммите G-20 в Лондоне находят соответствующий отзвук и в нашей стране. Однако независимо от того, будут ли вышеотмеченные решения реализованы в Таджикистане, страна нуждается в научно-обоснованной антикризисной программе. Последняя должна содержать мероприятия, реализация которых может привести если не к преодолению негативных последствий кризиса, то к существенному их ослаблению. Прежде всего, необходимо принять меры для повышения занятости населения путем создания в массовом количестве новых рабочих мест. Это особенно важно по отношению к трудовым мигрантам, которые возвращаются в Таджикистан по причине потери своих работ в России и в других странах. 83 We cannot but hope that the decisions made at the G-20 Summit in London will find a relevant feedback in our country as well. However, regardless of the relevant implementation of these decisions in Tajikistan, the country needs a scientifically justified anti-crisis program. The latter should contain activities the implementation of which must lead to overcoming of the negative consequences of the crises, or, at lest, to mitigate them. First of all, it is needed to adopt measures targeted to creation of employment opportunities for public at large. It is especially important with regard to labor migrants returning to Tajikistan because they have lost jobs in Russia and other countries. In our opinion, creation of a big number of jobs is quite feasible along with a mass inventory of vacant jobs. This implies a potential rehabilitation of enterprises and workshops, which, in view of various reasons, stopped functioning after the dissolution of the Soviet Union. Assessment of this potential must be performed within the framework of the program of development of “import-substituting” enterprises. However, in relation to the decreasing remittances from labor migrants, such equilibrium starts breaking; and in case of a continuing crisis, the only option to resolve this problem would be an accelerated development of “import-substituting” enterprises. The latter are quite realistic – if measures are taken to rehabilitate industry, especially enterprises of food and light industry, which stopped functioning in different periods of time by various reasons during the last 17 years. The use of available capacities at presently working enterprises are even more important and more resource-saving. 84 The negative consequences of the global crisis fro Tajikistan and other countries in Central Asia might be mitigated if the leaders of these countries show their political will and take measures to ensure free flow of commodities within the region (the issue of free flow of capital and man power in this regard is not only premature, but also is unrealistic). However, decisions about the free flow of commodities and free trade within the Central Asia macro region can lead to the expansion of these issues in every particular country, i.e. it will touch upon the issue of “solvent demand”, which may turn into an initial point of revitalization of economy. Decisions about the free flow of commodities within the region may essentially expand export opportunities of certain countries. Commodities and services, which cannot be sold in the global market, could be sold in the regional market. For example, it is impossible to sell canned fruits (in glass cans) produced at food factories neither in European, nor in Asian markets. However, it would be quite realistic to sell these products in Central Asia countries. The same refers to agricultural commodities, in particular to vegetables, fruits and melons. На наш взгляд, создание большого количества новых рабочих мест возможно путем всеобщей инвентаризации потенциала рабочих мест. Это означает, прежде всего, выяснение возможности восстановления предприятий, цехов и участков, которые по целому ряду причин перестали функционировать за время после распада Советского Союза. Оценка потенциального количества таких рабочих мест должна быть выполнена в рамках программы развития импортозамещающих производств. Однако, в связи с резким сокращением денежных переводов трудовых мигрантов в случае продолжения кризиса единственным ключом к разрешению этой проблемы может стать быстрое развитие импортозамещающих производств. Последнее представляются реальным, если будут приняты меры для индустриального возрождения, особенно предприятий пищевой и легкой промышленности, которые перестали функционировать в последние 17 лет. Не менее важными, и более ресурсосберегающими, выглядят мероприятия по повышению уровня использования производственных мощностей в действующих предприятиях. Негативные последствия мирового финансового кризиса для Таджикистана и других центральноазиатских странах будут смягчены, если в нынешнюю критическую ситуацию руководство этих стран проявят политическую волю и примут меры к свободному движению товаров в рамках региона (хотя постановка вопроса о свободном движении капитала и рабочей силы в этом плане представляется все еще не только преждевременной, но и нереальной). Однако, решение вопроса о свободном движении товаров или свободной торговли в разрезе всего центральноазиатского макрорегиона, может привести к расширению масштабов спроса в каждой отдельной стране, точнее платежеспособного спроса, который может превратиться в исходную точку отсчета фазы оживления экономики. Решения о свободном движении товаров в региональном масштабе может расширить экспортные возможности отдельных стран региона существенным образом. В этом случае, те товары и услуги, которые невозможно реализовать на мировом рынке, можно реализовать на региональном уровне. Например, овощные консервы в стеклянных банках, производимые в пищевых предприятиях, невозможно реализовать ни в европейских, ни в азиатских рынках. Однако, вполне реальным представляется их продажа на рынках соседних центральноазиатских стран. То же самое относится и к сельскохозяйственной продукции, и в особенности, к овощам, фруктам, бахчевым. 85 Transition to free trade within the region will ensure efficient prioritization in both import and export of commodities and services regarding the countries of the macro region Tajikistan belongs to. With this purpose in view, it is necessary to discuss and coordinate a cardinal decision about an abolishment of any impediments on the ways of commodity flows – at inter-state borders, as well as within the countries, along the routes (transit movement). Revision of the main principles of the national monetary and credit system can also mitigate the negative impact of the financial crisis. In Tajikistan’s conditions this can play a decisive role for rehabilitation of the economy and its further development. First of all, the country needs to regain its huge monetary resources allocated in offshore zones. According to the public opinion and experts’ assessments, there might be billions of dollars. A necessity of establishing transparency regarding the “escaped moneys” was stressed at the G-20 Summit. There is a full confidence that the regaining of such funds would ensure a full coverage of payment balance; it would resolve the deficit of the national budget; it would help replenish investments, long-term loans, etc. The return of this money would enhance monetization in the economy. Implementation of such activities would establish a normal level of liquidity in banking institutions. 86 Переход к свободной торговле в масштабах региона позволит обеспечить эффективное выдвижение приоритетов как в экспорте, так и в импорте товаров и услуг в отношении стран того макрорегиона, к которому принадлежит Таджикистан. Для этого необходимо согласовать между странами кардинальное решение о снятии любых преград на путях движения товаров - как на межгосударственных границах, так и при прохождении грузов внутри отдельных стран (т.е. при режиме транзита товаров). Большую роль в ослаблении отрицательного воздействия финансового кризиса может сыграть пересмотр основных принципов национальной денежно-кредитной системы. В условиях Таджикистана сказанное может сыграть решающую роль в восстановлении экономики и её дальнейшем развитии. Прежде всего, нужно вернуть в страну те огромные денежные ресурсы, которые размещены в оффшорных зонах. Судя по общественному мнению, а также по экспертным оценкам, речь может идти о миллиардных вкладах. На саммите G-20 было указано на необходимость внесения полной прозрачности в отношении денежных сумм, которые находятся «в бегах». Есть полная уверенность в том, что возвращение таких денег обеспечат полное покрытие дефицита платежного баланса, дефицита государственного бюджета, нехватки инвестиций, нехватки долгосрочных кредито. Возвращение таких денег существенным образом повысит уровень монетизации в экономике, т.е. уровня денежной обеспеченности последней. Самое важное заключается в том, что реализация такого мероприятия позволит установить нормальный уровень ликвидности в банковских учреждениях. Неверным и совершенно неоправданным представляется попытка полного разгосударствования банковской системы и выведения этой системы из-под контроля правительства. Такая попытка является выражением применения монетаристских подходов к управлению и функционированию банковской системы. Такие подходы уже привели к автономному функционированию финансового и реального секторов экономики. Финансовый сектор потерял свою былую ориентированность на развитие реального сектора, особенно, его производственных отраслей. Саммит G-20 особое внимание уделил вопросам переориентации финансового сектора, существенного снижения роли финансовых секторов в мировой экономике. 87 The attempt to fully denationalize the banking system, taking it out of control of the government is absolutely wrong and unjustified. Such an attempt is a manifestation of monetarist approaches to governance and functioning of the banking system. Such approaches have already lead to autonomous functioning of financial and real sectors of economy. The financial sector has lost its orientation towards the development of the real sector, especially towards its industrial sub-sectors. The G-20 Summit paid special attention to the issues of reorientation of the financial sector, and to a necessity of decreasing the role of financial sectors in the global economy. In this respect, it is necessary to consider a wider application of the principles of Islamic banks, the Islamic insurance system, and the Islamic management. It is known that the Islamic banks were the least affected by the global financial and economic crisis; they have managed to keep their liquidity. The main explanation of that phenomenon is that the Islamic principles of functioning in this sector do not allow the emergence of “financial bubbles”, which eventually provoke a global crisis. The principles mentioned above create favorable conditions for interdependent and interrelated development of both financial and real sectors of economy. The role of the state in governance and economic forecasting gains a very important role in conditions of crisis. In this regard, the absolute negation of the monetarist approach to governance and economic regulation has a vital importance. The state must carry out a very tough pricing and anti-inflation policies. The most important is the introduction of a feasible state control over prices and tariffs, as well as control over the levels of salaries. This is the imperative of time to introduce the state control over capital flows, and, in particular, over the currency leakage. The state must take decisive measures to terminate the activities of the comprador bourgeoisie in the country. Those promoting interests of the international capital must be brought to criminal responsibility. Especially popular among the latter is the “psychology of rentorientation”(???) Financial resources of companies are mainly used not for expanding production, but for construction of palaces, hunting areas, hotels for high-ranked officials, etc. in many cases revenues of companies are used for construction of fancy houses and offices with their future leasing to various foreign missions accredited in Tajikistan. In a crisis situation the state has the right to terminate the comprador and rent-oriented attempts among particular entrepreneurs by means of nationalization of such objects (premises). 88 В этом плане нужно продумать вопрос о более широком использовании принципов действия исламских банков, исламского страхового дела, исламского менджмента. Известно, что исламские банки меньше всего пострадали от мирового финансово-экономического кризиса и сумели сохранить необходимый уровень ликвидности. Главная причина данного явления заключается в том, что исламские принципы функционирования финансового сектора не допускают образования «финансовых пузырей», которые, в конечном итоге, спровоцируют возникновению мирового кризиса. Отмеченные принципы создают благоприятные основы для взаимосвязанного и взаимозависимого развития финансового и реального сектора экономики. В кризисных условиях, как никогда важное значение приобретает возрастание роли государства в управлении и прогнозировании экономики. В этом плане жизненно важное значение имеет безусловное отрицание монетаристского подхода к управлению и регулированию экономики. Государство должно вести, прежде всего, жесткую ценовую и антиинфляционную политику. Особенно важным представляется введение действенного государственного контроля над ценами и тарифами, а также на уровне заработной платы. Само время диктует введение государственного контроля над движением капиталов, и в особенности, утечкой валюты. Государство призвано принять активные меры для прекращения деятельности компрадорской буржуазии в стране. Выразители интересов иностранного капитала должны быть привлечены к уголовной ответственности. Среди последних широкое распространение получило явление – психология рентоориентированности. Финансовые ресурсы компаний, в значительной части, используются не для расширения масштабов производства, а для строительства дворцов, охотничих угодий, гостиниц для приёма высоких руководителей и т.д. Нередко случаи, когда прибыли компаний используются для строительства престижных жилых и служебных помещений с последующей передачей в аренду различным иностранным миссиям, действующим в Таджикистане. В кризисной ситуации государство вправе пресекать компрадорские и рентоориентированные проявления в действиях определенной части предпринимательства путем национализации такого рода объектов. 89 Tajikistan proved to be unable to “outwait the storm in a quiet harbor”. The financial crisis has significantly magnified the system crisis; thus, the social impact of the current crisis is more destructive in our country rather than in other post-Soviet Republics. It requires an adequate response from the ministries belonging to the economic block. The recently adopted anti-crisis measures proved to be absolutely inefficient to mitigate negative impacts of the global financial crisis. A powerful political basis is needed for anticrisis activities. First of all, it is needed to create an anti-crisis government comprising of prominent specialists in relevant areas, possessing high organizational capabilities. Such a government should comprise of technocrats deeply dedicated to human interests. Involvement of public at large to the implementation of anti-crisis activities is also very important. However, the people themselves should look for opportunities to mitigate the impact of crisis. Such attempts should be targeted to creating an anti-crisis plan of actions, which – in terms of the scientific level – must be in compliance with the best programs developed by certain national governments. Surmounting the crisis in the country is possible only after the full completion of the critical situation around the globe, especially in developed countries. As it has been mentioned above, the establishment of a new economic order is the main condition for the postcrisis development; and the full eradication of speculative financial games and long-term equilibrium between the financial and the real sectors of economy must become the main features of the new order. Relevant regulative measures, which include joint participation of the government and civil society, must become a basis of this suggestion. 90 Таджикистан оказался не способным «переждать бурю в тихой гавани». Финансовый кризис существенным образом усилил действия системного кризиса, поэтому, социальные последствия нынешней кризисной ситуации оказались более ущербными по сравнению с большинством стран постсоветского пространства. Это требует адекватного ответа со стороны министерств экономического блока. Те антикризисные меры, которые были обнародованы, недавно оказались совершенно недостаточными для того, чтобы существенным образом уменьшить отрицательные последствия мирового финансового кризиса, применительно к экономике страны. Необходимо подвести мощную политическую основу под антикризисными мероприятиями. Прежде всего, нужно создать антикризисное правительство, состоящее из крупных специалистов в соответствующих областях, обладающих высокими организаторскими способностями. Такое правительство должно включат себя технократов, глубоко убежденных в том, что любые решения по преодолению кризиса должны служить интересам человека. Не менее важным представляется мобилизация широких народных масс к реализации аникризисных мероприятий, но последняя требует активного участия населения в поисках возможности по ослаблению действия кризиса. Такие поиски призваны увенчаться составлением программы антикризисных действий, которое по научному уровню своей разработанности не уступили бы самых лучших программам, составленных отдельными национальными правительствами. Естественно полагать, что полный выход из кризиса стране возможен лишь завершением кризисной ситуации в масштабе планеты, и в особенности в развитых странах. Как выше было отмечено, главным условием послекризисного развития должно стать установление нового мирового экономического порядка, важнейшей чертой которого станет окончательное искоренение спекулятивных финансовых игр и долговременное формирование равновесия между реальными и финансовыми секторами экономики. Исходя из этого предположения, уже сейчас нужно реализовать соответствующие регулятивные меры, включающее совместное участие правительства и гражданского общества. 91 Sharipov Bahrom Small and medium business development in Tajikistan and its role in global financial crisis. Since Tajikistan gained independence in the forefront was the task of creating a fullfledged economy capable to solve problems facing by society as well as other socio-economic problems. The primary task was associated with low living standards of the Tajik population, high unemployment, lack of balance in the consumer market, high inflation, shortages of goods and high prices for them, under-utilization of industrial and agricultural capacity, government budget deficits and its low volume Small business plays a significant role in the economy functioning on market principles, as well as in the economy of the country that is in gradual transition to qualitatively new directions, and that is certainly where Tajikistan could be referred to. Small business is characterized by such positive aspects as the establishment and functioning with minimal capital expenditure and working capital, rapid response to meet the current needs of the market, creation of new jobs in major cities and in rural and mountainous areas, including engagement of formerly inactive working places into economic growth. It is already on the first stage of independence, Government of Tajikistan has chosen the transition to a market economy as a strategic and long-term direction based on a variety of forms of ownership, competition and self-organization and self-regulating economic relations with the guiding role of the State. Since the very early years the accelerated development of cooperative movement was found both in urban and rural areas. The main activities were agriculture, manufacturing, services and trade. However, the outbreak of civil conflict and confrontation between the two warring parties in Tajikistan in the nineties of the last century stopped the development of the country for many years, in particular the development of small business. Only after termination of civil conflict, since 2000, close attention of the Government was focused on the development of this important sector of the economy, on interaction with government with the sector representatives through formation of business associations 92 Шарипов Б.М. Развитие сектора малого бизнеса в Таджикистане и его роль в условиях глобального финансового кризиса С обретением Таджикистаном независимости на первый план вышла задача создания полноценной экономики, способной решать стоящие перед обществом социально-экономические проблемы. Первостепенными были задачи, вызванные низким уровнем жизни населения Таджикистана, высокой безработицей, несбалансированностью на потребительском рынке, высокой инфляцией, дефицитом товаров и высокими ценами на них, недоиспользованием промышленного и сельскохозяйственного потенциала, дефицитом государственного бюджета и малым его объемом. Малый бизнес играет существенную роль в экономике стран, функционирующих на рыночных принципах или осуществляющих постепенный переход на качественно новые рельсы – к числу таких государств, безусловно, относится и Таджикистан. Малому бизнесу присущи такие положительные аспекты, как создание и функционирование предприятий при минимальных капитальных затратах и оборотных средствах, быстрое реагирование на удовлетворение сложившейся потребности на рынке, создание новых рабочих мест как в крупных городах, так и в сельской и горной местности. Еще на первой стадии обретения независимости правительство Таджикистана выбрало в качестве стратегического и долгосрочного направления переход к рыночной экономике, базирующейся на разнообразных формах собственности, конкуренции, самоорганизации и саморегулирования экономических отношений при направляющей роли государства. Уже с первых лет началось ускоренное развитие кооперативного движения, как в городах, так и в сельской местности. Основными видами деятельности были сельское хозяйство, перерабатывающая промышленности, услуги и торговля. Однако, начавшийся гражданский конфликт в Таджикистане в девяностые годы прошлого столетия на многие годы задержал развитие страны, в частности развитие малого предпринимательства. 93 Thus, in the proof of this process, state agency for entrepreneurship support in a form of State Agency on Antimonopoly and Entrepreneurship Support was established under the Government of the Republic of Tajikistan (RT Government Resolution # 11 dated as of January 11, 2001), state program for entrepreneurship support for 2002-2005 was developed and approved under the Government Resolution # 384 as of October 1, 2002 “On measures for strengthening state support of small businesses in the Republic of Tajikistan”. State support measures for small businesses that have been undertaken by the Government in close collaboration with the international community, business associations enabled and gave new and powerful impetus to its development both in urban and rural areas. Small and medium businesses are represented by individual entrepreneurs (i.e individual persons working on the basis of patents and licenses), dekhkan (farming) farms (both individual persons and legal entities), small and medium-sized enterprises (legal persons). Thus, the most significant measures aimed at creating favorable business environment for small business and investment climate in Tajikistan were: • Conducting regular meetings of the President of the country, government agencies with local business associations; 94 • Formation of the Advisory Council to improve investment climate under the President of the Republic of Tajikistan with the participation of business structures and international community; Только после окончания гражданского противостояния, начиная с 2000 года, правительство стало уделять особое внимание развитию этого важнейшего сектора экономики, а также сотрудничеству с представителями малого бизнеса через образование ассоциаций и бизнес-струрктур. Так, свидетельством этого процесса являлось создание государственного органа по поддержке предпринимательства в виде Государственного агентства по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства при Правительстве Республики Таджикистан (Постановление Правительства № 11 от 11 января 2001 года ), разработка и принятие государственной программы поддержки предпринимательства на 2002-2005 годы в рамках Постановления № 384 от 1 октября 2002 г. «О мерах по усилению государственной поддержке малого предпринимательства в Республики Таджикистан». Меры по государственной поддержке малого бизнеса, предпринятые и в дальнейшем со стороны правительства в тесном взаимодействии с международным сообществом, бизнес- ассоциациями, придали новый импульс его развитию в стране. Субъектами малого и среднего бизнеса выступают индивидуальные предприниматели (т.е. единоличные лица работающие на основе патента и свидетельства), дехканские (фермерские) хозяйства (как индивидуальные , так и юридические лица), малые и средние предприятия (юридические лица) . Так, наиболее значимыми мерами, направленными на формирование благоприятной деловой среды для малого предпринимательства и инвестиционного климата в Таджикистане, стали: • Проведение регулярных встреч Президента страны, государственных органов с отечественными бизнес-ассоциациями; • Формирование Консультативного Совета по улучшению инвестиционного климата при Президенте Республики Таджикистан с участием бизнес-структур и международного сообщества; 95 • Making changes and amendments to current legislation regulating small business sector, in the part of preferential tax regime for subjects through a simplified method, significant expansion of the list of types of businesses operating on the basis of entrepreneurship patent and certificate, liberalization of the licensing regime. I ncreased and easier access to financing of small businesses both through domestic banks under its participation in EBRD support programs for small and medium businesses, and through microfinance institutions. Only loans extended to small businesses increased in total for more than 3 times and they exceed more than $ 1 billion TJ Somoni (or a quarter of all credit investments into the economy), and number of active borrowers from the small sector is more than 270 thousand people. • Share of small business has increased and became significant in development of certain sectors of the country as evidenced by the table presented below: Commercial activities 39% Others 4% Industry 13% Agriculture 7% Trade 18% Construction 13% 96 Service sector 6% • Внесение изменений в действующее законодательство, регулирующее сектор малого бизнеса, в части льготного налогообложения субъектов по упрощенному методу, существенному расширению перечня видов предпринимательской деятельности, работающих на основе патента и свидетельства о предпринимательства, либерализация порядка лицензирования деятельности; • Расширение и облегчение доступа малого бизнеса к финансированию как через отечественные банки, в рамках их участия в программах ЕБРР по поддержке малых и средних предпринимателей, так и через микрофинансовые организации. Только выдача кредитов малому бизнесу возросла суммарно более чем 3 раза и превышает в сумме более 1 млрд. сомони ( или четверть всех кредитных вложений в экономику), а количество активных заемщиков из малого сектора превышает 270 тыс. человек. • Доля малого бизнеса возросла и стала существенной в развитии отдельных отраслей экономики страны, о чем свидетельствует нижеприведенная таблица: Коммерческие действия 39% Другие 4% Промышленност 13% Сельское хозяйство 7% Торговля 18% Строительство 13% Сектор обслуживания 6% 97 Wide support was provided to the joint initiative of the Government and business structures on introducing temporal moratorium on inspection of small businesses under which the Law “On inspection of the activity of economic entities in the Republic of Tajikistan” and the Law “On licensing of certain types of activities in the Republic of Tajikistan” were adopted (2006). Small business development was also facilitated by long-term programs jointly implemented by international community and Government of the Republic of Tajikistan including: • Poverty Reduction Strategy Paper for the Republic of Tajikistan, • Millennium Development Goals, • Country Assistance Programs of such international financial institutions as World Bank, Asian Development Bank, European Bank for Development and Reconstruction, Islamic Development Bank and others, • As well as: State Investment Program, grants and technical assistance for 2007-2009, • National Development Strategy up to 2015 etc. These programs were also aimed at creation of favorable environment for private sector development, investment climate improvement, establishment of production, financing and transport infrastructure thus enabling for creation of foundation for stable and sustainable growth of population welfare. The measures undertaken provided for the following changes in the country that being observed from 2002 and 2008: • Growth of number of individual entrepreneurs from 71 thous. to 103,81 thous. people including those working under the patent - 66 ,01 thous. persons and under certificate on entrepreneurship - 37,8 thous. persons. • Number of private legal entities increased up to 11 160 compare to 7 thousand in 2006. • Number of dekhkan farms increased from 14,7 thousand to 29,3 thousand. In general employment of population for the whole period considered has increased from 25 % up to 35%, and share of small business in GDP has increased from 31% up to 43% or for 8 points. • Accelerated development of small business enabled for stable annual GDP growth of 8% during five years in Tajikistan (from10,6 percents in 2004 up to 7.9 % in 2008). • Volume of good production increased from 2 924,80 mln. TJ Somoni in 2004 to 8 029,84 mln. TJ Somoni or more than in 2,7 times. 98 Широкую поддержку получила совместная инициатива правительства и бизнес структур с введением временного моратория на проведение проверок субъектов малого бизнеса, в рамках которого было приняты Законы «О проверках деятельности хозяйственных субъектов в Республике Таджикистан», « О лицензировании отдельных видов деятельности в Республики Таджикистана»( 2006г.). Развитию малого бизнеса способствовала и реализация долгосрочных программ международного сообщества совместно с правительством Таджикистана, включая: • Стратегию по сокращению бедности в Таджикистане; • Программу достижения целей тысячелетия; • Страновые программы помощи таких международных финансовых организаций, как Всемирный банк, Азиатский банк развития, ЕБРР, Исламский банк развития и другие; • А так же: Программа государственных инвестиций, грантов и технической помощи на 2007-2009 годы; • Национальная стратегия развития Республики Таджикистан до 2015 г и т.д.; Эти программы также были направлены на формирование в стране благоприятной среды для развития частного предпринимательства, улучшения инвестиционного климата и создания производственной, финансовой, транспортной инфраструктуры. В результате предпринятых мер за период с 2002 по 2008 годы в республике наблюдается: • Рост численности индивидуальных предпринимателей с 71 тыс. wдо 103,81 тыс. человек, в том числе работающих по патенту 66 ,01 и свидетельства о предпринимательстве 37,8 тыс. человек; • Количество частных юридических лиц возросло до 11 160 единиц. по сравнению с 7 тыс. в 2006 году; • Количество дехканских хозяйств возросло с 14,7 тыс. единиц до 29,3 тыс. единиц. В целом за рассматриваемый период занятость населения в малом бизнесе возросла с 25 % до 35% , а доля малого бизнеса в ВВП страны возросла с 31% до 43% или на 8 пунктов; • Ускоренное развитие малого бизнеса способствовало тому, что на протяжении последних пяти лет в Таджикистане обеспечивается стабильный ежегодный рост ВВП в 8% ( от 10,6 процентов в 2004 г. и до 7.9 % в 2008 году). Объем производства товаров возрос с 2 924,80 млн. сомони в 2004 г. до 8 029,84 млн. сомони, или более чем в 2,7 раза; 99 • GDP per capita production volume is increasing (in TJ Somoni): from 927 in 2004 up to 2 382,21 TJ Somoni in 2008 or more than in 2.5 times. Nominal monthly salary (in TJ Somoni) has increased from 60,79 TJ Somoni up to 233, 74 TJ Somoni or in 3.8 times for the considered period. However, high growth rates have been interrupted by the impact of the world financial and economic crisis on Tajikistan as a qualitatively new phenomenon related to real integration of economy into world economy. This crisis negatively impacted the country and in general is characterized by the following signs: • System: i.e. it covers not only financial sector but economy as a whole and is worsened by energy, food and ecology crisis, • Globality: it engages almost all countries both developed and developing, poor countries, countries with transition economy, •H igh costs: related to mitigation of its negative consequences under the measures taken by national governments, significant part of national welfare (from 2 to 10% of GDP), •D urability: According to expert assessments it will take from five to ten years to reach pre-crisis positions. Impact of current crisis could be linked with sharp decline of liquidity on the world markets in particularly on financial markets. The forms of its manifestation in the local financial markets associated with an increase in the deficit of financing to support growth and development, including small businesses, because of the outflow and the difficulty of access to cheaper and longer-term liquidity in foreign markets. Dependence of the country and local financial institutions, banks and microfinance institutions on external sources of funding has increased significantly due the deteriorating quality of loan portfolio and financial condition. The lack of sufficient and available funds from the Government for its replenishment and compensation has increased dramatically the risks for the domestic banking system. During the first half of 2009 the sharp decline in purchasing power, declining living standards, rising unemployment including through the return of migrants from their former residence is observed. 100 • Растет и объем производства ВВП на душу населения ( в сомони): с 927 в 2004 г. до 2 382,21 сомони в 2008 году, или более 2.5 раза. За рассматриваемый период возросла и номинальная среднемесячная заработная плата (в сомони) с 60,79 до 233, 74 сомони, или в 3.8 раза. Однако высокие темпы развития были прерваны тем влиянием, которое оказал на Таджикистан мировый финансовый и экономический кризис. Для страны это качественно новое явление, связанное с реальной интеграцией экономики в мировое хазяйство. Данный кризиз оказал существенное отрицательное воздействие на страну, что в целом характерезуется следующими признаками: • Системностью, т.е. охватывает не только финансовый сектор, но и экономику в целом, и усугубляется наличием энергитического, продовольственного и экологического , продовольственного кризисов; •Г лобальностью, в него вовлечены почти все страны – как развитые, так и развивающиеся, так и бедные страны с переходной экономикой; •Б ольшими объемами затрат, связанными с направлением их на смягчение отрицательных последствий кризиса в рамках принятых национальными правительствами антикризисных мер, сто составляет существенную части\ь национального богатства ( от 2 до 10 % ВВП); •Д олговременностью. По экспертным оценкам выход на предкризисные позиции займет время от пяти до десяти лет; Как для Таджикистана, так и для мирового сообщества воздействие протекающего кризиса можно связать с резким падением ликвидности на мировых рынках, в особенности на финансовых рынках. Формы его проявления на локальных финансовых рынках связаны с ростом дефицита финансирования для поддержки роста и развития, в том числе малого предпринимательства, из-за оттока и затруднения доступа к дешевым и долгосрочным ликвидным средствам на внешних рынках. Значительно возросла зависимость как страны, так и местных финансовых институтов от внешних источников финансирования, в связи с ухудшением качества кредитного портфеля и финансового состояния. Связи с отсутствием достаточных и доступных средств у правительства на его восполнение и компенсацию резко возросли риски для отечественной банковской системы. За первое полугодие 2009 года наблюдается падение покупательной способности населения, снижается уровень жизни, растет безработица - в том числе за счет возвращения части мигрантов из стран их прежнего пребывания. 101 Negative impact of crisis has reflected on main macroeconomic indicators of country development. Thus: • Economic growth in Tajikistan slowed down to 3%. • The external debt increased by over 40% of GDP and now it is growing due attraction of additional external financing and with the same rate of growth of liability it will overcome the limit of economic security (over 60% of GDP). • For the first time in 8 years State budget is not executed, and though it was sequestered to decrease by 10%, its collection is becoming more difficult at the present time. • There is a growing arrears on salaries and other social payments, volumes of which are growing rapidly • Commodity prices have been stabilized and decrease is being observed for selected nonfood products • The volume of remittances from the external labor migrants has declined over 30%. • Foreign exchange reserves dropped to $ 198 million USD and sharp devaluation of national currency took place. • Attraction of additional financing to support anti-crisis measures of the Government was activated, including those from IMF, WB, ADB, EC etc. 102 Small business development was also impacted by the crisis including micro financing sector of Tajikistan. The following changes are being observed: • Decline in cash flows in the business; • Deterioration of the terms of sales and trade, solvency of the population, quality of the loan portfolio of MFIs; • Growth of liquidity shortages in the financial sector; Reduced volume and pace of credit support for small businesses, increase of interest rates for loans; Отрицательное влияние кризиса отразилась на важнейших макроэкономических показателях развития страны, в частности: • Экономический рост Таджикистана замедлился до 3 %; • Внешний долг возрос свыше 40 % от ВВП и идет процесс его роста за счет привлечения дополнительного внешнего финансирования и при тех же темпах роста задолженности будет преодолена граница экономической безопасности ( свыше 60% от ВВП); • Впервые за 8 лет бюджет страны не выполнен, и хотя он был секвестрирован в сторону уменьшения на 10 %, вместе с тем его пополнение затрудняется по настоящее время; • Растет задолженность по заработной плате и другим социальным платежам, объемы которых растут быстрыми темпами; • Цены на товары стабилизировались, и по отдельным, непродовольственным наблюдается их снижение; • Объем поступивших денежных переводов от внешних трудовых мигрантов – снизился свыше 30% ; • Золотовалютные резервы – снизились до 198 млн. долл. США и прошла резкая девальвация национальной валюты; • Активизировалось привлечение дополнительного внешнего финансирования для поддержки антикризисных мер правительства, в том числе от МВФ, ВМ , Азиатский банк развития, ЕС и т.д; Не осталось в стороне от кризиса и развитие малого бизнеса, в том числе микрофинансовый сектор Таджикистана. Так, в данных секторах наблюдаются: • Снижение объема денежных потоков в бизнесе; • Ухудшение условий реализации и торговли, платежеспособности населения, качества кредитного портфеля МФО; • Рост напряжения с ликвидностью в финансовом секторе, • Снижение объемов и темпов кредитной поддержки малого бизнеса, повышение процентной ставки за кредиты; • Девальвация курса национальной валюты и существенный рост затрат по обслуживанию привлеченных в оборот иностранных денежных средств , в том числе кредитов; • Существенное снижение рентабельности бизнеса и потенциала его роста; • Рост налогового бремени на бизнес, усиление давления налоговых органов; 103 • Depreciation of the national currency and substantial increase of costs for servicing of foreign funds attracted in turnover, including loans; • Significant decrease in profitability of businesses and its potential growth; • Increased tax burden on business and pressure of the tax authorities; • Deteriorating financial performance of individual entrepreneurs and small businesses, growth of potential of its bankruptcy and risk of revocation of credits by banks and donors, including the foreign ones. And considering that development in Tajikistan is maintained to a large extent by external credit support provided to businesses that risk becomes the most important and serves as system risk for the entire economy of the country. To prevent the fall of Tajik economy, including small businesses, the Government had developed broad-based anti-crisis measures involving scientists, practitioners, business associations, including measure for the development of small business sector as an essential component of Tajik economy to go out of crisis and to reduce its negative consequences. Thus, this program provides for: • Establishment of full-time anti-crisis team with real authorities on a broad basis, • Implementation of action-plan on small business support amounted in total for more than 180 mln. TJ Somoni, optimization and reduction of budget expenditures, mobilization of internal reserves, reducing tax burden on small business, • Maintaining liquidity on appropriate level to ensure credit support for economy, real sector and small business, • Measures on establishment of new work places in agriculture, • Increase of capital among them merge of business and expansion of participants, • Hedging of foreign exchange risks, using potential of domestic banks and state support etc. Measures taken by Tajik Government under the framework of anti-crisis measures, though being modest compare to the measures taken by the international community to overcome the ongoing crisis and that provided for megabuck infusion in its economy and financial system, in total, allowed at the present moment for alleviation of the acuteness of socioeconomic problems that have arisen due to continuing global financial and economic crisis. 104 • Ухудшение финансовых показателей индивидуальных предпринимателей и предприятий малого бизнеса, рост потенциальной возможности их банкротства и риск отзыва кредитных средств банками и донорами. А учитывая, что развитие в Таджикистане поддерживается во многом благодаря внешней кредитной поддержке бизнеса, этот риск становиться важнейшим и выступает как системный риск для всей экономики страны; Для предотвращения падения экономики Таджикистана правительством страны, с привлечением ученных, практиков, бизнес- ассоциаций, были разработаны Антикризисные меры, в том числе по развитию сектора малого бизнеса – в качестве важнейшего компонента выхода экономики Таджикистана из кризиса, снижения его отрицательных последствий. Так, этой программой предусматривается : • Создание постоянно действующей антикризисной команды с реальными полномочиями на широкой основе; • Реализация плана мероприятий по кредитной поддержке малого бизнеса в сумме более 180 млн. сомони, оптимизации и сокращение расходов бюджета, мобилизация внутренних резервов, снижение налогового давления на малый бизнес; • Поддержание ликвидности на должном уровне для обеспечения кредитной поддержки экономики, реального сектора и малого бизнеса; • Меры по созданию новых рабочих мест в сельском хозяйстве; • Увеличение капитала, в том числе и за счет объединения бизнеса и расширения участников; • Хеджирование валютных рисков, используя потенциал отечественных банков и господдержку и т.д.; 105 However, the measures taken is obviously inadequate and relying only on the results of these measures it is not possible to reach long-term effect but it may come to naught and situation may worsen because of the profound influence and presence of internal problems including those in energy, industrial, agricultural, food and other sectors of the economy and life, which may aggravate and deepen the negative effects of the crisis. In this regard, considering the first experience of anti-crisis measures and proceeding social and economic processes, we recommend to take into account the following existing aspects and recommendations arising from its analysis. They are aimed at mitigation of the adverse effects of the crisis, overcoming it with the least possible cost as this process is expected to extend over several years (from 3 to 5 years) and creation of favorable starting conditions for further accelerated growth in the subsequent, post-crisis phase of development on a qualitatively new, low cost and intensive basis. With this, critical importance shall be given to the support of small business development. Thus, in the context of additional measures we offer to: Revise the order for establishment of the country’s stabilization fund. Existing order is in not in line with the main objective (meaning) of its formation in terms of content. It shall support business in difficult times for it, which certainly can be attributed to the present crisis. However, this fund is being formed at the expense of over-fulfillment of the plan on collection of local taxes to local budgets, which makes incorrect such approach to its formation since the problem is shifted to the entrepreneurs themselves. In this case it is formed on local level and its use is determined in centralized order and in many ways not in the place of its formation. This is on the contrary imposes heavy burden on business itself, in particular on small businesses. 106 It is necessary to shift to the practice used by developed countries, but modernizing it because we do not have rich reserves of oil and gas and we are not exporting them. However we may take the approach when it is formed under the program of import substitution as a surcharge on goods as consumer goods are mainly imported from outside as its domestic production is not profitable due to the price factor. This approach, under conditions when more than 60% of import is formed due to import of food will provide for an opportunity to replenish the fund and at the same time for support of domestic producers. It is possible to use part of the funds of insurance companies for contributions to this fund after summing up its activities. It is possible to use fund of banks generated through creation of the reserve for possible loan losses. In addition, given that joint-stock companies are obliged to create its own hedge funds, some of these funds could be accumulated in the Stabilization Fund. There are also opportunities to attract for these purposes donor and grant funds Антикризисные меры правительства Таджикистана, наряду с мерами, предпринятыми мировым сообществом, позволили несколько снять остроту социальноэкономических проблем, вызванных продолжением мирового финансового и экономического кризиса. Однако, эти предпринятые меры явно недостаточны; полагаясь только на них не только не возможно добиться долгосрочного эффекта, но он может сойти на нет из-за наличия внутренних проблем, в том числе в энергетической, промышленной ,сельскохозяйственной, продовольственной и других сферах экономики. В этой связи, учитывая первый опыт реализации Антикризисных мер и протекающие социально-экономические процессы, рекомендуем принять во внимание ряд аспектов и и вытекающие из их анализа рекомендации. Они нацелены на смягчение отрицательных последствий кризиса, выхода из него с минимально возможными издержками, так как данный процесс, предположительно, растянется на несколько лет ( от 3 до 5 лет), и создания благоприятных стартовых условий для дальнейшего ускоренного роста в последующей, посткризисной фазе развития на качественно новой, не затратной и интенсивной основе. При этом важнейшее значение необходимо придать поддержке именно малого бизнеса. Так, в разрезе дополнительных мер предлагаем: Пересмотреть порядок формирования Стабилизационного фонда страны. Существующий порядок идет вразрез основному самой идее его формирования. Он должен поддержать бизнес в тяжелые для него времена, такие, как сегодняшнего кризиса. Однако, этот фонд в настоящее время формируется за счет перевыполнения плана по сбору местных налогов в местные бюджеты, что делает такой подход к его формированию некорректным, так как задача перекладывается на самих предпринимателей. При этом формируется он на местах, а его использование определяется в централизованном порядке, что ложится тяжелым бременем на сам бизнес, в частности на малое предпринимательство. Необходимо перейти к практике, которую используют развитые страны, но модернизировав ее, так как у нас нет богатых запасов нефти и газа. Может применить следующий подход: СФ формируется в рамках программы импортозамещения, как дополнительная наценка на товары, в основном потребительские, которые завозятся извне, но их производство из-за ценового фактора невыгодно производить у себя. Такой подход, в условиях, когда более 60 % импорта формируется за счет завоза продовольствия, даст возможность пополнить данный фонд и одновременно поддержать отечественного товаропроизводителя. Возможно, стоит использовать 107 of international financial institutions. There are a lot of other real channels for replenishment of the fund, which in perspective shall become the main stabilizing element in the whole system for maintenance of macroeconomic proportions, and not the burden for the manufacturer who is in need of support. The most important seems to be the determination of the currency corridor for the movement of major currencies against the national currency Somoni, at least for every six months or a quarter, even taking into account the seasonality of its fluctuations. This will allow for creation of guidance and forecasts for high-activity, flexibility for each participant of real economy sector, entrepreneurs to reorient their production to make it competitive in goods and services, providing the necessary financial reserves to hedge their risks, etc. At present, the sharp currency fluctuations and devaluation of Tajik Somoni for more than 25-35% has been a major factor in significantly increased costs incurred by business, reduction of profit margins in the structure of price for goods and, consequently, reduction of the capacity of businesses as a whole, as it becomes impossible to use credit and other borrowings (excluding capital), and therefore business have to close up the production, growing unemployment. Given that most industrial and agricultural enterprises worked on the verge of loss or minimal profitability, and given that private sector is more focused on the use of foreign currency and because loans are tied to exchange rate fluctuations, we can understand how this problem impacts the development of economy. 108 часть средств страховых компаний для отчисления в данный фонд, после подведения итогов своей деятельности. Можно использовать и фонды банков формируемых в рамках создания резерв на возможные потери по ссудам. Кроме того, учитывая, что акционерные общества обязаны создавать собственные страховые фонды, часть этих средств возможно было бы аккумулировать в Стабилизационном фонде. Имеются и возможности привлечения на эти цели донорские и грантовые средства международных финансовых институтов. Есть множество и других реальных каналов пополнения данного фонда, который в перспективе будет основным стабилизирующим элементом всей системы поддержания макроэкономических пропорций, а не ложится бременем на нуждающегося в поддержке производителя. Важнейшим представляется и определение валютного коридора по движению основных валют по отношению к национальной валюте сомони, хотя бы на каждые полгода или квартал, даже с учетом сезонности в ее колебаниях. Это позволит создать для каждого участника реального сектора экономики, предпринимателей ориентиры и прогнозы для их высокоэффективной деятельности, гибкого переориентирования на производство конкурентно способных товаров и услуг, создания необходимых финансовых резервов, хеджирования своих рисков и т.д. В настоящее время, резкое колебания валют и обесценение сомони более чем на 25-35 % стало основным фактором существенного роста расходов и затрат предпринимательства, снижения доли прибыли и рентабельности. Если учесть, что большая часть промышленных и сельскохозяйственных предприятий работает на грани рентабельности, а частный сектор больше ориентирован на использовании иностранной валюты, то станет видно влияние данной проблемы на развитие экономики. Необходимо проводить планомерную и скоординированную деятельность между центральными регулятивными органами, таких как НБТ, Минфин, Минэкономики и торговли, Налоговый комитет, Таможенный комитет. Учитывая, что кризис больше связан с сокращением денежных потоков, то важнейшим представляются меры по обеспечению денежного оборота достаточной ликвидностью, т.е. избыточными деньгами для стимулирования производства и потребительского спроса. Однако, за счет не скоординированных действий идет процесс изымания денег из оборота. Так, идет массовое взыскание недоимок по задолженности по налогам, особенно у крупных предприятий, авансовые платежи по налогам у малого бизнеса, дехкан. Не раскрыта официальная статистика по переплатам по налоговым платежам объемы которой огромны и которая ложится тяжелым бременем на предпринимательскую среду. Когда во всех развитых странах, проводится политика стимулирования внутреннего спроса и активности малого и среднего бизнеса, у нас наблюдается обратный процесс. Целесообразно, временно ввести налоговые каникулы, но 109 It is necessary to conduct a systematic and coordinated activity between the central regulatory bodies such as NBT, Ministry of Finance, Ministry of Economic Development and Trade, Tax Committee, Customs Committee. Given that the crisis has more to do with the reduction of cash flows, both at the country as a whole, as evidenced by reductions of revenue on imports and exports, remittances, and at the micro level due to decline in the supply of goods and services, is important to take measures to ensure sufficient cash flow liquidity, and therefore additional surplus money to stimulate the production and consumer demand. However, due to non-coordinated action there is a process of withholding money from turnover that generates revenue and production. Thus, there is a massive collection of tax arrears, especially those of large enterprises, advance payments on taxes for small businesses, farmers. Official statistics on tax overpayments which are enormous is not disclosed and it becomes the main reason in deterioration of liquidity and heavy burden on business environment. When all developed countries have a policy of stimulating domestic demand and activity of small and medium businesses, we may observe the reverse process. It seems reasonable for an interim period to introduce tax holidays, but on a fee basis, that is, at least at the level of bank’s interest rates. We have to refuse from raising rates for basic utilities. If Government needs to attract additional resources than it shall issue securities or use other credit mechanisms, but mainly out of the internal financing sources. National Bank of Tajikistan is currently gives the priority to policies reducing the level of economy monetization, aiming mostly at prevention of significant inflation growth. However, studies show that in the short term perspective,(at least within 1 year) there won’t be inflation growth because of deflation, that is, reduction of overall costs because of decline of prices in total and reducing of the financial bubble burden existing in the world financial markets. Inflation component, which played a significant role in the formation of prices for goods and services started to diminish substantially. And its influence will grew within six months depending on the growth of quotations on the world’s leading financial markets. However, preservation of the existing policy for management of monetization level in the economy coupled with the policy pursued by tax authorities and by others will lead to stronger decline of general production level and GDP due to reduction of prices and production volumes, rather than through monetary policy. This causes the reduction of tax base, making it impossible to replenish the state budget to implement all the commitments made by the Government. At present, the activities of all bodies shall be focused, on the contrary, on formation of excess supply of liquidity and acceptable level of inflation, stimulating both the production and consumption. 110 обязательно на платной основе, то есть хотя бы на уровне процентных ставок банков. Следует отказаться от повышения тарифов на основные коммунальные услуги. Если правительству будет необходимо привлечь дополнительные ресурсы, то необходимо использовать как выпуск ценных бумаг, так кредитные механизмы, но за счет внутренних источников финансирования. Национальный банк Таджикистана в настоящее время приоритет отдает политике снижения уровня монетизации экономики, ставя основной целью недопущенин существенного роста инфляции. Однако, исследования показывают, что в ближайшей перспективе ( хотя бы на 1 год) не будет наблюдаться роста инфляции, так как преобладает процесс дефляции, то есть снижения уровня общих цен из-за ликвидации и снижения бремени финансовых пузырей существующих на мировых финансовых рынках. Однако же сохранение действующей политики управления уровнем монетизации в экономике, вкупе с политикой проводимой налоговыми органами и другими, приведет к тому, что общий уровень производства и ВВП будет снижаться больше за счет таких факторов, как снижение цен и объемов производства, а не посредством монетарной политики. А это обуславливает снижение налогооблагаемой базы, делающей невозможным пополнение госбюджета для выполнения всех принятых обязательств правительством. В настоящее время деятельность всех органов должна идти наоборот, на формирование избыточного предложения ликвидности и приемлемого уровня инфляции, стимулирующее как производство, так и потребление. Для поддержки реального сектора и малого бизнеса и потребительского спроса путем кредитной поддержки, наряду с мерами по упрощению процедур государственной регистрации бизнеса через механизм «одного окна», следует разработать и процедуру регистрации залогов на аналогичном принципе. Это позволит существенно упростить банковские процедуры по выдаче кредитов, сократит затраты времени и ресурсов на оформление залогов как банка, так и потенциальных заемщиков, облегчит процедуры ее реализации при переходе кредитов в состав проблемных и опасных. Действующая система работы с залогами становиться существенным фактором, сдерживающим рост кредитования и поддержки реального сектора экономики. Так, время на оформление залогов как при получении кредитов, так и оформление его отчуждения при переходе в проблемную категорию становиться фактором удорожания процентной ставки по всем кредитам у банков. Данная статья расходов является существенной в структуре общих затрат и становится фактором, ухудшающим финансовые показатели их деятельности, а соответственно сужая их возможности привлечения средств извне. 111 To support the real sector and small business and consumer demand through credit support is important, along with measures to simplify procedures for state registration of businesses through “one stop shop” it seems to be logical to continue this initiative and develop a procedure for registration of pledges on the same principle. This will significantly simplify the procedures for issuance of credits by banks; reduce time and resources for registration of collaterals of banks and potential borrowers, facilitating procedures for its implementation during the transition of loans to a troubled category. Current procedures to deal with pledges seem to be a significant factor limiting the growth of credits and support for real sector of the economy. Thus, time for registration of pledges both for credit issuance and for foreclosure when the loan is transferred to a problem category becomes the main factor for increase of interest rate on all loans from banks. This is a significant cost item in the structure of total costs and becomes a factor that worsens financial performance indicators of its activities, and accordingly restricts the possibilities for obtaining foreign funds. 112 Currently, the formed loan portfolio of banks and microfinance sector is characterized by a high proportion of its problematic parts, which continues to grow and become critical negative flaw affecting the increase of risks, reduction of potential of banking system and ability to support the real economy and the consumer sector through increase in lending. To address this situation it is necessary to apply more broadly the practice of developed countries implementing policies that also support financial and banking system buying-out on a temporary basis the troubled part of loan portfolio of banks until overall situation will be improved. This practice has been previously implemented in the Tajikistan when cotton loans issued through agent banks were written off and transferred to service the domestic В настоящее время, сформированный кредитный портфель как банков, так и микрофинансового сектора, характеризуется высокой долей ее проблемной части, которая продолжает расти и становится отрицательным важнейшим недостатком, влияющим на рост рисков, снижение потенциала банковской системы и возможностей по поддержке реального сектора экономики и потребительского сектора через увеличение объемов кредитования. В этом направлении возможно шире использовать практику развитых стран, осуществляющих политику поддержки финансово-банковской системы так же и путем временного выкупа проблемной части кредитного портфеля банков до улучшения общей ситуации. Такая практика ранее была реализована в Таджикистане, когда кредиты хлопкового сектора выданные через агентские банки были списаны и переданы на обслуживание на внутренний долг нашего правительства. В этом аспекте решается и существующая ситуация с хлопковыми долгами на сумму более 500 мнл. долларов США, которая имеет свои преимущества и недостатки. Государственная поддержка реального сектора экономики должна осуществляться приоритетно в виде всемерной поддержки конкретных промышленных предприятий, независимо от их размера (крупные, средние и малые), обеспечивающие рост экспортного потенциала страны и производящие отечественные товары в рамках программы импортозамещения. Такая «точечная» политика позволит существенно снизить зависимость государства от воздействия внешних катаклизмов, создать внутренние резервы, существенно улучшить платежный баланс и создаст реальную основу для подержания покупательной способности национальной валюты, подержания инфляции ан умеренном уровне, создания основы для роста благосостояния народа. При этом данный процесс должен быть осуществлен прозрачно и на конкурсной основе с привлечением широкой общественности. Если на эти цели направить средства госбюджета, то это позволит более эффективно использовать имеющиеся весьма ограниченные финансовые ресурсы, осуществить прогрессивные структурные сдвиги в экономике в этот сложный период, создать основу для обновления и подготовиться к пост-кризисному периоду. Данное направление может быть поддержано коммерческими банками - дифференциацией общей нормы резервирования в зависимости от долгосрочности привлечения средств в депозиты, путем снижения данных норм в отношении долгосрочных депозитов для вложения в долгосрочные проекты. (например, не 8 % как для все депозитов и средств, а 2-4 % .) Эта мера должна быть поддержана и в рамках налогового законодательства, когда прибыль банков от этих операций должна 113 debt of our Government. This will help to address current situation with cotton debts is being addressed to a significant extent, amounting to more than $USD 500 mln. that has its weaknesses and strengths. State support for real economy should be provided mainly in a form of full support of specific industrial enterprises, regardless of their size (large, medium and small) working towards ensuring the growth of export potential, as well as producing domestic goods in the import substitution program. Such “targeted” policy will significantly reduce the dependence of the state against external hazards, create internal reserves, improve substantially the balance of payments and establish a real basis to maintain the purchasing power of the national currency keeping inflation at a moderate level and set up a framework for welfare of people. However, these processes shall be implemented transparently and on a competitive basis involving general public. If state budget funds will be allocated to reach these objectives, it will enable, under other circumstances, to ensure more efficient use of scarce financial resources, introduce progressive structural changes in the economy during this difficult period, provide the basis for modernization of production assets of the real sector of the economy that will meet market needs and allow to be ready for post-crisis period. If this direction will be stimulated and supported by commercial banks through differentiation of the general reserve rate depending on duration of funds attracted as deposit, through decrease of these rates for long-term deposits to invest money in long-term investments (for example not 8% as for all deposits and funds but 2-4%). This measure shall also be supported under tax legislation thus bank revenue from these operations shall be subject to minimum or zero tax rate. This approach is feasible and acceptable for maintenance of renewal and development of real economy sector especially in the part which provides the efficient use of currency in the country. We propose to adopt the new RT Law “On credit” given that credit plays an important and decisive role not only for development of entrepreneurship, people but also for the Government to perform its obligations and responsibilities. That is, the share of credit in the composition and structure of current assets of all stakeholders is predominant, and disruptions in credit turnover impose a heavy burden on all and have a negative impact. The very practice of writing off the bad loans of the cotton sector, agriculture processing industries etc. imposes burden and the responsibility on the whole society, not only through higher loan interest rates, increasing inflation component, but also through transfer of this debt 114 облагаться минимально, либо по нулевой ставке. Данный подход является реальным и приемлемым для обновления и развития реального сектора экономики, особенно той ее части, которая обеспечивает стране экономное использование валютных средств. Предлагаю принять на уровне законодательного органа новый Закон РТ «О кредите», учитывая, что кредит играет огромную и определяющую роль в развитии не только предпринимательства, населения, но и в выполнении правительством своих обязательств и функций. Доля кредита в составе оборотных средств всех субъектов является преобладающей, а сбои в процессе кредитного оборота тяжелым бременем ложится на всех. Сама практика списания проблемных кредитов хлопкового сектора, отраслей переработки сельхозсырья и т.д. ведет к тому, что их бремя и ответственность ложится на все общество, не только через рост процентных ставок на кредиты, роста инфляционной составляющей , но и через перенос этой задолженности на внутренний долг и роста налогов за счет его на обслуживания. При этом, сам проблемный заемщик продолжает осуществлять свое неэффективное существование, продолжая потреблять дополнительные средства и ресурсы. Необходимо установить приоритет заемных средств над обычными платежами, в деятельности судов и суд исполнителей при рассмотрении исков связанных с кредитами, ответственность всех сторон кредитных отношений, выявить границы и условия списаний на прозрачной основе, и другие вопросы, нацеленные на формирование кредитной культуры в обществе повсеместно. 115 into domestic debt and increased taxes for its servicing. With this, problem borrower continues to implement its non-effective operation consuming additional funds and resources. There is a need to give superseding power of loans over conventional payments in the activity of courts and officers of justice while considering actions related to loans, identify responsibility of all parties involved in credit relationship, demark boundaries and conditions of writing-offs in a transparent manner, and address other issues aimed at creation of credit culture in the whole society. All activities performed to facilitate business operation are aimed to make sure that the State takes over itself the responsibility of creating the regulatory framework for business operation and compliance of all participants with its terms and rules, and business shall be accountable for the results based on business operation that is in line with all established legal norms. 116 As part of facilitation and expansion of the list funds available for investment of real economy sector it is critical to reactivate activities on real, boosted formation and practical functioning of domestic stock exchange market that is apparently dragged on, or is artificially constrained by vested interests. We need to start at least on the most primitive level of organization and then this process will be taken up by all stakeholders and will find its prosperity. However, given the small volume of transactions, weak market, cautious approach on the part of individuals to transactions there will not be high risks leading to huge financial losses. On the contrary it will give opportunity to adjust legislation for further progressive and successful operation, advocacy of the idea and feasibility of securities among population, which is important with negative image that has been already created Все мероприятия, проводимые в рамках облегчения ведения бизнеса направлены на то, что государство берет на себя бремя больше формирования общей и единой для всех правовой базы для ведения бизнеса и соблюдением его условий и порядка всеми его участниками , а сам бизнес ответственен за конечные свои результаты на основе ведения практики делового оборота в соответствии установленным правовым нормам . В рамках облегчения и расширения перечня доступности финансовых средств для инвестирования реального сектора экономики важнейшим представляется активизация работ по реальному, форсированному формированию и практической деятельности отечественной фондовой биржи – задача, которая явно затянулась или же искусственно сдерживается определенными кругами. Нужно начать процесс ее создания, а затем этот процесс будет подхвачен всеми заинтересованными лицами. При этом, учитывая незначительные объемы сделок, неразвитость рынка, больших рисков финансовых потерь не будет. Это создаст возможности корректировки законодательных актов для развития биржи, пропаганды идеи и целесообразности ценных бумаг среди населения. Для диверсификации доступа к новым финансовым источникам отечественной банковской системе желательно выйти на исламские финансовые рынки, которые в последние годы значительно развиваются и стали доступными для тех структур и стран, которые внесли или модернизировали некоторые законодательные акты с учетом требований Шариата. Объем данных рынков оценивается более чем в 400 млрд.долларов США. Исламские продукты нашли самое широкое применение именно на Западе; здесь имеется много общего с отечественным законодательством, а соответственно имеются все предпосылки для его применения у нас. Кроме того, как показал опыт кризиса, данным финансовым инструментам присущ такой важнейший компонент, как взаимная ответственность сторон, участвующих в сделках. Поэтому необходимо в рамках действующего Института по исламоведению создать группу специалистов из числа экономистов, финансистов, налоговых органов, исламоведов и представителей малого бизнеса, которая бы занялась адаптацией отечественного законодательства к правилам ведения исламского бизнеса и финансирования. 117 with regard to securities and which are considered to be the main culprit of global financial and economic crisis and it will allow for transition to a simplified procedure for business registration based on “One stop shop” principle. To diversify access to new financial sources for the domestic banking system, it is desirable to enter Islamic financial markets, which in recent years have developed and become available to those institutions and countries that amended or adjusted some of the regulatory framework to bring it in compliance with the requirements of “Sheriat”. Volume of these markets is estimated at more than US$ 400 billion. Islamic products have found the widest application in the west, which has much in common with domestic legislation, and accordingly has all the prerequisites for its application in our country. In addition, experience with the crisis has shown that these financial instruments are characterized by such key component as the mutual responsibility of the parties involved in transactions on the basis of the final results which makes it desirable. It is therefore necessary to establish a group of experts under Institute for Islamic studies that will include economists, financial analysts, representatives of tax authorities, specialists in Islamic studies and representatives of small business to adapt national legislation to Islamic business and financing practices. At the end, I would like to highlight that though the crisis in general is being considered by society as negative process it enabled to bring the Government’s attention to its domestic potential – scientific, production, resource, financial and other resources. And this is where its major merit is. Just and in many ways, focus on foreign sources, ignoring the potential available but underestimated and therefore being unused to the full extent is the weakest part in management of social and economic processes in the present time. We have to meet more frequently and we have to listen to opinion of respectful scientists, representatives of business associations, political parties and civil society to develop commonly understood and implemented program of joint actions, including the present anticrisis program. Only with understanding of people, with its support even if it will be out of tune of the part of its representatives, it could be implemented successfully and provide for the foundation for further fast development of the Republic of Tajikistan. 118 В конце хочется подчеркнуть, что кризис, который в целом в обществе рассматривается как негативный процесс, позволил повернуть правительство лицом к своему внутреннему потенциалу – научному, производственному, ресурсному, финансовому, кадровому и т.д. В данном контексте большая роль отводится развитию малого бизнеса. В этом его позиивный аспект. Сегодня именно ориентация на внешние источники, игнорирование местного потенциала, является самым слабым звеном в управлении социально-экономическими процессами в настоящее время. Нужно больше встречаться и прислушиваться к мнению авторитетных ученных, представителями ассоциаций бизнес структур, политическим партиям и гражданским сообществам для выработки единой к пониманию и реализации, программы совместных действий, включая и настоящую антикризисную программу. Только встретив понимание среди народа, достигнув его поддержки, даже если она будет в разрез части ее представителей, она будет реализована успешно и создаст базу для дальнейшего ускоренного развития Таджикистана. 119 Rahmonkul Kosimov Islamic Banks – Experience and Approaches to the Crediting of Small Business Dear Participants of today’s session: First of all I want to convey my gratitude to the organizers of this meeting – Ministry of Economic Development and Trade of the Republic of Tajikistan and GTZ for the invitation to participate. I would like to give an overview of within 15-20 minutes about Islamic banking. If we look at the history of Islamic banking, the first attempt to incorporate Islamic principles into banking took place in Egypt. In 1963, in Mit Ghamr, Egypt, there was an attempt by an Egyptian economist to incorporate Islamic banking in the form of a saving bank, whose activities were built on partnership in profits and losses. This experiment continued until 1967, at which time nine such banks operated in the country. These banks did not charge and pay interest; they invested mainly in trade and industry through direct investment, or jointly with other investors, and divided up the gains with the investors upon successful realization of the project. In this way, they basically acted as a saving investment institution, rather than a commercial bank. The other bank that was founded in Egypt was the Nazir Social Bank, which was declared as commercial bank that does not charge interest. The Islamic Development Bank (IDB) was founded in 1974 by the Organization of the Islamic Conference (OIC), which initially served for inter-governmental goals in providing capital for economic development of member states. The operations of the IDB are strictly based on the principles of the Shariah. In the 1970s, political changes took place in many of the Islamic countries, which pushed for the legalization of Islamic financial institutions. Many Islamic banks, such as Dubai Islamic Bank (1975), Faisal Islamic Bank in Sudan (1977), Faisal Islamic Bank in Egypt (1977), Bahrain Islamic Bank (1979) received legal positions in the Middle East. Asia-Pacific Region was not left out from the wind of change. The Pilipino Amanah Bank was founded in 1973 by a decree of the President of the Philippines. The Pilipino Amanah Bank has eight branches. 120 The debut of the Islamic banking took place in 1983, in Malaysia. The first financial Islamic institution in Malaysia became the Islamic Savings Corporation founded through the deposits of pilgrims, founded in 1963. Рахмонкул Косимов Исламские банки – опыт и подходы к кредитованию малого бизнеса» Прежде всего, хочу выразить свою благодарность организаторам данной встречи - Министерству экономического развития и торговли Республики Таджикистан и Германскому обществу по техническому сотрудничеству за приглашение к участию в Форуме. Мне бы хотелось сегодня представить общий обзор в течении 15-20 минут об Исламском банковском деле. Если взять историю исламского банковского дела, то первая попытка внедрения исламских принципов в области банковского дела была предпринята в Египте. В 1963 году в египетском городе Мит Гамре местным экономистом была осуществлена попытка создать банковское предприятие исламского характера в форме сберегательного банка, деятельность которого была бы построена на долевом участии в прибылях и убытках. Этот эксперимент успешно продолжался до 1967 года; к тому времени в стране работали уже 9 таких банков. Эти банки не начисляли и не платили проценты, инвестировали главным образом в торговлю и промышленность прямым финансированием, либо совместно с другими инвесторами, а прибыль, полученную в результате успешной реализации проекта, делили с вкладчиками. Таким образом, практически они функционировали более как сберегательный инвестиционный институт, нежели как коммерческий банк. Другой банк, учрежденный в 1971 году в Египте под названием Назир Сошиал Банк, был заявлен уже в качестве беспроцентного коммерческого банка. Исламский Банк Развития (ИБР) был учрежден в 1974 году Организацией Исламских Стран (ОИС); изначально он был предназначен для деятельности на межгосударственном уровне с целью обеспечения капиталом проектов по развитию экономики стран-членов данной организации. Операции в рамках ИБР четко основаны на принципах Шариата. В 70-х годах во многих мусульманских странах произошли политические изменения, которые дали толчок легализации Исламских финансовых институтов. На Ближнем Востоке обрели свое законное существование многие Исламские банки, такие как, Дубай Исламик Банк (1975), Файзел Исламик Банк в Судане (1977), Файзел Исламик Банк в Египте (1977), Бахрейн Исламик Банк (1979). 121 Currently, the banking spheres of Pakistan, Sudan, Saudi Arabia, and Iran have fully transferred to the Islamic methods of management. It is important to note that some Islamic financial institutions have been founded in the countries where Muslims are a minority of the population. Islamic Banking System (currently known as the Islamic Financial House), founded in Luxemburg in 1978, became the example of Islamic banking in the Western society. Currently, Islamic banks have been opened and function successfully in India, USA, Great Britain, and Western Europe. The Islamic International Bank of Denmark operates in Copenhagen; and the Islamic Investment Company of Australia in Melbourne. Sources of Financing in the Islamic Banks Finances are drawn into Islamic banks through deposits, charitable means, and extra money of wealthy Muslims, who live all over the world. While Islam strictly forbids any extraction of profit in the form of interest, there is no objection to a partnership between the owner of the capital and the entrepreneur, as well as the former’s participation in dividing the business resources. This demonstrates the ability of such a banking organization, in which both the investors and the stockholders of the bank receive profit on their capital, which is directly connected to the business results. In other words, the bank investors may not receive the fixed interest on their savings, but they will be receiving a part of the capital earned by the bank. In the same way, the bank will not demand the fixed interest on the credit that they gave out, but may get into an agreement with the borrower on dividing profits and losses. 122 Тихоокеанско-азиатский регион оказался также затронут этим ветром перемен. Филиппинский Амана Банк был учрежден в 1973 году по указу Президента Филиппины; в настоящее время он имеет 8 филиалов. В Малайзии дебют исламского банковского дела состоялся в 1983 году. Первым финансовым исламским институтом в Малайзии стала Исламская Сберегательная Корпорация по вкладам паломников, основанная в 1963 году. На данный момент банковская сфера Пакистана, Судана, Саудовской Аравии и Ирана полностью перешла на исламские методы управления. Необходимо отметить, что некоторые исламские финансовые институты учреждены в странах, где мусульмане проживают в составе населения в меньшинстве. Исламская банковская система (сейчас называется Исламский Финансовый Дом), основанная в Люксембурге в 1978 году, показала западному сообществу пример исламского банковского дела. На сегодняшний день открыты и успешно функционируют исламские банки в Индии, США, Великобритании, Западной Европе. В Копенгагене работает Исламский Международный Банк Дании, в Мельбурне Исламская Инвестиционная Компания Австралии. Источники финансирования в исламских банках Привлечение средств в Исламских банках производится за счет депозитов, благотворительные средства и свободные деньги богатых мусульман, которые проживают во всем мире. В то время как Ислам строго запрещает любое извлечение прибыли в форме процента, нет никаких возражений против вступления владельца капитала в партнёрство с предпринимателем и участия первого в разделении деловых рисков. Это указывает на возможность такой организации банковского дела, при которой вкладчики и акционеры банка получают прибыль на свой капитал, которая напрямую связана с результатами бизнеса. Другими словами, вкладчики банка могут не получать фиксированный процент на свои сбережения, но им будет выплачиваться часть реально заработанной банком прибыли. Схожим образом банк не будет требовать фиксированный процент на выдаваемый им кредит, но может вступить с заёмщиком в соглашение о разделе прибыли или убытков. Исламские банки стремятся расширить сферы своей инвестиционной деятельности. Они стремятся финансировать самые различные отрасли национальной экономики принимающих стран. 123 Legal Basis Most of the methods (schemes) of financing, which are currently used by the Islamic banks, are fully inline with the acting national laws on banking and with the demands of the organs of banking control. In many countries have special laws which regulate the function of Islamic financial institutions; for example the Islamic Banking Code in Pakistan and the Islamic Banking Act in Malaysia. Main Principles of Islamic Banking There are three main principles, which the Islamic banks follow while completing their operations. The first coördinating principle is the prohibition of riba (usury), and the permission of dividing profits and losses. The division of profits and losses is the basis of all the types of economic actions, including money, wealth, and the working power in Islam. Secondly, management of the Islamic banks has to be done on the Islamic laws and principles (mo’āmeleh). The success of Islamic banks mostly depends on the understanding and performing of Islamic principles. This is why Islamic banks have to guarantee that their operations do not contradict the shariah. The projects finances by Islamic banks cannot be connected with the production, distribution, or sale of alcohol, gambling (including casinos, lotteries, etc), as well as dirty business. The third principle includes prevention of acts that contradict the interests of the Muslim community (ummah), as well as acts that help the wrong usage of the wealth given by God. The idea of non-interest loan is based on the idea of equal opportunities for the creditor and the debtor. The Islamic principles of non-interest crediting were placed into the base of banking laws of Iran in 1983 and in 1985 in Pakistan. From the beginning of the 1980s, paying out of interest for all the banks operating in the country has been banned in Saudi Arabia. Development of Islamic Banks in the CIS At the end of the past century, Islamic banks started appearing in the territory of the Commonwealth of Independent States. 124 The Russian Federation The first Islamic bank to appear in the CIS has been Badr Bank, which appeared in December of 1997. Badr Bank was founded with the aim of supporting the development of trading and economic relations between Russia and the Islamic World; attracting investment into the industry and other economic opportunities in Russia; consolidation of financial resources of the Muslim community of Russia by actively attracting them into the socialeconomic development of Russia. Законодательная база Большинство методов (схем) финансирования, применяемых ныне исламскими банками, полностью согласуются с действующими национальными законами о банковской деятельности и с требованиями соответствующих органов банковского контроля и надзора. Во многих странах действуют специальное законодательство, которое всесторонне регулирует функционирование исламских финансовых учреждений. Например «Исламский банковский Кодекс» в Пакистане и «Исламский банковский Акт» в Малайзии. Основные принципы исламского банковского дела Есть три основных принципа, которые исламские банки соблюдают при осуществлении операции. Первый и кардинальный принцип является запрещение РИБА (процента) и равное распределение прибыли и убытков. Разделение прибыли и потери между банком и клиентом предусматривает основу для всех видов экономической деятельности, включая деньги, богатство, и рабочую силу в Исламе. Во - вторых, управление Исламскими банками должно быть основанным на Исламских законах и методах (Mu’amalah). Успех Исламских банков в значительной степени зависит от понимания и выполнения Исламских принципов. Поэтому, Исламские банки должны гарантировать, что их действия не находятся в противоречии с Шариатом. Проекты, финансируемые исламскими банками, не должны быть связаны с производством, распределением и продажей алкоголя, азартными играми (включая казино, лотереи и т.д.) и другими видами «грязного» бизнеса. Третий принцип включает в себя предотвращение действий, противоречащих интересам мусульманского общества (ummah), а также неправильному использованию и злоупотреблению богатства, данного Богом. Идея беспроцентной ссуды состоит в обеспечении равноправных условий для кредитора и заемщика. Исламские принципы беспроцентного кредитования были заложены в основу банковского законодательства Ирана в 1983 году и Пакистана в 1985 году. В Саудовской Аравии с начала 80 -х годов законодательно были запрещены взимание и выплата процента во всех действующих в стране обычных частных коммерческих банках. 125 The main activity of the Bank is the usage of Islamic financial technologies in banking. The Bank actively works to attract capital from Iran, Saudi Arabia, Kuwait, Qatar, Sudan, and Egypt. Kazakhstan The first bank to use the principles of Islamic banking in Kazakhstan was Turan Alem Bank (BTA). In 2003, the crediting office received the first Islamic credit in Kazakhstan, and two years later signed its first public agreement in the sum of 50 million USD. In March of this year, the Kazakh Alliance Bank signed an agreement on attracting credit based on the principles of Islamic financing in the sum of 150 million USD. Currently, Murabbah, one of the most simple and only ways of Islamic financing is being actively used in Kazakhstan. Based on the Murabbah principles, the bank buys a certain product on behalf of the client, and then sells it to the client by adding more into the price. The add-on amount is talked-over by the sides and is paid in a certain period of time with installed payments. Such products as Modarabah, Ijarah, Sukuk, Mosharakah, and others are being studied. Kyrgyzstan A new impulse to the development of the relations between two sides was given by the signing of the Memorandum of Understanding between the Kyrgyz Republic, the Islamic Development Bank, and EcoBank, on 16 May, 2006. The Memorandum includes the agreement of the sides to coöperate in the sphere of incorporating Islamic banking and financing into the country’s banking system. Incorporation of the Islamic banking is based on a piloting project in the Kyrgyz Republic, based on one of the leading banks of the country – EcoBank. The pilot project operates under the direct control of the government. The following banking services are offered: • Money transfers • Financial operations • Opening of deposit accounts • Operations involving bonds • Letters of credit • Debit cards • As well as other types of services, which are allowed by the shariah. 126 Развитие исламских банков в странах СНГ В конце прошлого столетия на территории стран СНГ начали постепенно появляться исламские банки. Российская Федерация Самым первым на территории СНГ появился Российский исламский коммерческий банк “Бадр Банк” в декабре 1997 года. “Бадр Банк” был открыт с целью содействия развитию торгово-экономических отношений между Россией и странами мусульманского мира, привлечения инвестиций в промышленность и другие отрасли экономики России, консолидации финансовых ресурсов мусульманской общины России с их активным вовлечением в процесс социально-экономического развития России. Основой деятельностью Банка являются применение исламских финансовых технологий ведения банковского дела. Банк активно работает в части привлечение капиталов из Ирана, Саудовской Аравии, Кувейта, Катара, Судана и Египта. Казахстан Первым банком, который использовал принципы исламского банкинга в Казахстане стал Банк «Туран Алеем» (БТА). В 2003 году кредитное учреждение получило первый в Казахстане исламский кредит, а через два года совершило первую публичную сделку стоимостью 50 млн. долларов США. В марте нынешнего года казахстанский Альянс Банк подписал соглашение о привлечении кредита по принципам исламского финансирования на сумму 150 млн. долларов США. На данный момент Мурабаха один из самых простых и единственных видов исламского финансирования, активно используемый в Казахстане. Согласно принципам Мурабаха банк покупает от имени клиента определенный товар (комплектующие, сырье, и т.д.), а затем продает его клиенту с наценкой. Величина добавочной стоимости заранее оговаривается сторонами и выплачивается в течение определенного срока в виде серии платежей. Такие продукты, как Мудараба, Иджара, Сукук, Мушарака и другие, находятся на стадии изучения. 127 Republic of Azerbaijan and Uzbekistan Islamic banking is being developed in the Republic of Azerbaijan and Uzbekistan. Islamic banking services are used in these countries. Tajikistan When it comes to Tajikistan, the Republic of Tajikistan became a full member of the Islamic Development Bank in 1996. From the moment Tajikistan became a member of the Bank, it started to use the resources of the Bank. Currently, the Islamic Development Bank mostly supports the financing of the state sector, such as transportation, energy, water, healthcare, education, and farming. Recently, coöperation between the Islamic Development Bank and the banking sphere of Tajikistan developed more. It must be noted that currently an Islamic bank does not operate in Tajikistan. For the effective assimilation of resources offered by the Islamic Development Bank and other foundations of the Arab world, as well as for the realization of the Islamic banking in Tajikistan, conforming laws are required, although for the beginning just a decree or an instruction, which could regulate any problems that might arise. Surely, it would be difficult for us without the specialists who know the principles of the shariah well, while incorporating Islamic banking. It is necessary to prepare highly qualified specialists in this area. 128 Кыргызстан Новый импульс в развитии двусторонних отношений был придан подписанием Меморандума о Взаимопонимании между Кыргызской Республикой, Исламским банком развития и ОАО «ЭкоБанк» 16 мая 2006 года. Меморандум включает в себя соглашение сторон о сотрудничестве в сфере внедрения исламского банковского дела и финансирования в банковскую систему страны. Внедрение исламского банкинга происходит на основе пилотного проекта, который осуществляется в Кыргызской Республике на базе одного из ведущих банков страны ОАО «ЭкоБанк». Пилотный проект действует под непосредственным контролем со стороны государства. Применяются следующие виды банковских услуг: • денежные переводы; • валютные операции; • открытие депозитных счетов; • операции с ценными бумагами; • аккредитивы; • платежные карточки; • и другие виды услуг, безусловно, в рамках, дозволенных шариатом. Азербайджан и Узбекистан Также Исламское банковское дело развивается в Азербайджане и Узбекистане. В этих странах используются услуги исламских банков. Таджикистан Республика Таджикистан стала полноправным членом Исламского Банка Развития в 1996 году. С момента вступления в ИБР Таджикистан начал использовать ресурсы данного Банка. На данный момент Исламский Банк Развития в Таджикистане в основном поддерживает финансирование государственного сектора, такие как транспорт, энергетика, водоснабжение, здравоохранение, образование, сельского хозяйство. Последнее время немного активизировалось сотрудничество Исламского Банка Развития с банковской сферой Таджикистана. Необходимо отметить, что на данный момент в Таджикистане не функционирует исламский банк. Для эффективного освоения ресурсов, предоставляемыми Исламским Банком Развития и другими фондами арабского мира, а также осуществления исламского банковского дела в Таджикистане, необходимо 129 I think Tajikistan needs to coöperate with such countries as Malaysia, Iran, and Pakistan, since very good laws are put in place in these countries regarding the Islamic banking system. For example, the operations of Islamic banks are regulated by the Islamic Banking Code in Pakistan, while in Malaysia it is regulated by the Islamic Banking Act. In Iran, the operation of Islamic banks is regulated by laws, instructions, and provisions, which are created by the Central Bank of Iran. In the beginning, the experience of Kyrgyzstan could be used. In this country, an Decree of the President on the Pilot Project of Entering of Islamic Principles of Financing in the Kyrgyz Republic had been signed. The Main Tools of the Mechanism Islamic banks base themselves on a certain number of financial instruments and mechanisms, which have been created by the shariah. • Modarabah (limited partnership): modarabah intends investment of capital of a bank in any investment projects during the active operations of Islamic banks. Since the principles that lie in the basis of this method of financing, all the risks that are connected to the financed project, their realization and profitability are on the shoulders of the financing side (i.e. the bank). 130 функционирование соответствующих законов; для начала, можно было бы принять какой-либо указ или инструкцию, которые могли бы регулировать возникающие проблемы в процессе взаимодействия с этими финансовыми институтами. Конечно, нам будет очень трудно без специалистов, чётко знающих принципы Шариата при внедрении исламского банковского дела. Я считаю, для решения данного вопроса Таджикистану необходимо сотрудничать с такими странами как Малайзия, Иран и Пакистан, так как в этих странах разработаны очень хорошие законы в сфере исламского банковского дела. Например, в Пакистане деятельность исламских банков регулируется «Исламским банковским Кодексом» и в Малайзии «Исламским банковским актом». В Иране действия исламских банков регулируется законами, инструкциями и положениями, выпускаемых Центральным Банком Ирана. На первых порах можно опираться на опыт Кыргызстана. В этой стране для регулирования деятельность исламского банковского дела Президентом Кыргызстана был подписан Указ «О Пилотном проекте внедрения исламских принципов финансирования в Кыргызской Республике». Основные инструменты и механизмы Исламские банки опираются в своей деятельности на определенный набор сформулированных Шариатом финансовых инструментов и механизмов. •М удараба – (доверительное финансирование). В активных операциях исламского банка мудараба предполагает капиталовложения банка в какие-либо инвестиционные проекты. В соответствии с принципами, лежащими в основе данного метода финансирования, все риски, связанные с финансируемым проектом, его реализаций и прибыльностью ложатся на плечи финансиста, т.е. банка. •М ушарака – (араб. — партнерство, соучастие) — в широком зна­чении — договор товарищества. В банковском деле на основе договора мушарака между банком и клиентом заключается специальное соглаше­ние, по которому полученная прибыль делится между ними в заранее оговоренных долях. Убытки подлежат распределению пропорционально вкладу в капитал. Управление проектом может осуществляться как всеми сторонами, так и одной из сторон. Однако, как правило, в качестве управ­ляющего за дополнительное вознаграждение выступает клиент. При этом любая из сторон может отказаться от права участия в управлении в поль­зу другого лица. 131 • Mosharakah (partnership): in the widespread meaning, it means a friendly agreement. In the banking sphere, a special agreement is signed between the bank and the client, according to which the profit will be divided between them in a way that has been agreed beforehand. Losses have to be proportionally put into the capital. Management of the project can be done by all sides, as well as by one of the sides. However, the client usually takes over the management for extra compensation. At the same time, any of the sides can refuse to participate in the management and give it up to the other side. • Morabahah (Reselling): an agreement on buying and selling of the product between the seller and the buyer on an agreed price, which includes profit from the realization of the product. The seller (for example, a bank) buys the product or the machine on behalf of the buyer (client), and then resells it with a higher price. The buyer pays the money either fully or in installed payments. The seller is responsible for all the costs before selling the product, as well as all for all the risks. • Istisnā (Preparation by Order): an agreement on buying and selling, which does not exist while the agreement is being signed. The producer produces the product especially for the client (for example building of a house by the order of a buyer). The important part of istisnā is that the prices and the characteristics of the product are agreed upon beforehand. The main difference between istisnā and bai salām is that the payment is not realized in a single installment before receiving the product, but based on the work that has been done by the seller. • Qard al-Hassan (benevolent loan): an interest-free loan, which can be given both as a charity and for a short-term financing of the project. The borrower has to return the debt within the agreed upon timeframe. If the creditor knows well that the borrower cannot return the debt, then qarz al-hassan can be seen as a voluntary or compulsory charity (zakāt, sadaqah). In the Islamic banking system, qarz al-hassan is in the same group as ama-noy, as a way to attract the property of the client. • Ijārah (rent): agreement on hiring. It is the analog of leasing operation in the Islamic banking system. Based on the conditions agreed upon between the bank and the client, the bank buys and rents equipment or other things. The length of the rent and the payment are agreed upon beforehand. The right for ownership of the equipment is in the hands of the bank. 132 •М урабаха – (араб. — перепродажа) — договор купли-продажи товаров между продавцом и покупателем по согласованной цене, которая включает прибыль от реализации товара. Продавец (например, банк) покупает сырье или оборудование от имени покупателя (клиента) и впоследствии перепродает ему же, но по повышенной цене. Покупатель выплачивает требуемую сумму либо целиком, либо в виде частичных пла­тежей. Продавец несет все расходы, связанные с реализацией товара, а также все риски, пока товар не будет доставлен покупателю. •И стисна – (араб. — изготовление по заказу) — вид договора купли-продажи, предмет которого не существует в момент заключения соглаше­ния. Производитель товара изготовляет товар специально по требованию заказчика (например, строительство дома по заказу покупателя). Необхо­димыми условиями действительности договора истисна’ являются зара­нее оговоренные цена производимого товара и его основные характери­стики. Существенное отличие истисна’ от бай’ ас-салам — то, что плата за товар предоставляется не в виде единовременной выплаты до получения покупателем товара, а поэтапно — по мере выполнения работы произво­дителем товара. • Кард-уль-Хасан – (араб. — добрый заем) — беспроцентный заем, предо­ставляемый как в благотворительных целях, так и для кратковременного финансирования проектов. Заемщик обязан вернуть только заемную сумму в заранее оговоренное время. Если же для заимодавца очевидно, что заемщик заведомо не в состоянии возвратить долг, то средства, предоставленные в виде кард хасан, могут рассматри­ваться как добровольное или обязательное пожертвование (см.: закят, садака). В исламском банковском деле кард хасан выступает наряду с ама-ной в качестве формы привлечения средств клиентов. •И джара (араб. - аренда) - в широком значении — договор най­ма. В исламском банковском деле — аналог лизинговой операции. В соот­ветствии с условиями заключаемого между банком и клиентом договора, банк по требованию клиента покупает и сдает ему в аренду оборудование и др. Продолжительность аренды и размер арендной платы оговаривают­ ся заранее. Право собственности на оборудование остается у банка. •С укук – (ед.ч. — сакк) — ценные бумаги, удостоверяющие долю в праве собственности на базовый актив, который генерирует прибыль (как правило, от сдачи в аренду), а также право на получение прибыли, которую приносит данный актив. 133 • Sokuk: financial certificates, or Islamic bonds, which certify the ownership of a property, which generates profit (usually by renting), as well as the right to receive the profit brought in by the property. • Hibah (Gift): an agreement of a gift. It is signed while giving of any property (real estate or otherwise) from one person (donor) to the other (recipient) without any compensation from the latter. The property which is being given has to exist while being gifted. The gifted thing cannot be asked to be returned, other than some situations. The right to return the gift is called raj. The return of the gift has to be done through a court decision. • Ba Bisman Ajil (Sale whose price includes Expenses): agreement on buying and selling by a price, which includes expenses. Based on the conditions of the agreement, one side (seller) buys the product and sells it to the other side (buyer) by an agreed upon price, which includes expenses. The payment is made right away or in separate installments. It is an agreement between the bank and the buyer in the Islamic banking system, where the bank purchases the product and sells it with a higher price, which paid in a period agreed upon between the sides. Such an agreement is allowed in the Islamic legal system, because it is basically a way of selling, and not of debt. Hence, this is a trading agreement, and not a financial agreement. 134 •Х иба – (араб. - дар) — договор дарения. Заключается в передаче любой собственности (как движимой, так и недвижимой) от одного лица (дарителя) к другому лицу (одаряемому) без какой-либо компенсации со стороны последнего. Имущество, которое предоставляется в дар, должно существовать в момент дарения. Подаренная вещь не может быть истре­бована назад - за исключением особых случаев. Право на возвращение дара называется радж’. Возврат подаренной вещи должен производиться по решению суда. • Бай’ бисаман аджил (араб. — продажа по отсроченной цене) - договор купли-продажи по отсроченной цене. Согласно условиям данного договора, одна сторона (продавец) приобретает товар и продает его дру­гой стороне (покупателю) по согласованной цене, включающей издержки, понесенные продавцом. Деньги за товар выплачиваются в будущем цели­ком или частями. В исламском банковском деле данный договор пред­ ставляет собой сделку между банком и покупателем, где банк приобре­тает товар и продает его покупателю по повышенной цене, уплачиваемой в рассрочку, в течение периода, согласованного между двумя сторонами. Данный договор разрешен в мусульманском праве, поскольку по своей природе является разновидностью договора продажи, а не договора зай­ма. Таким образом, операция, осуществляемая по такому договору, - это операция торговая, а не финансовая. • Бай уль-Ина – продажа с правом выкупа. • Вакала – агентские услуги. • Такафул – (араб. — взаимное предоставление гарантии) — ислам­ское страхование. Система, основанная на принципах солидарности и взаимопомощи, в рамках которой участники договора обеспечивают вза­имную поддержку друг друга в случае ущерба, причиненного любому из них (включая прежде всего денежное возмещение). По мнению мусуль­манских правоведов, в отличие от традиционного договора страхования договор исламского страхования (такафула) не содержит элементы гара-ра и рибы. Классический договор такафула должен включать в себя: – специальный механизм обоюдного разделения рисков и предо­ставления взаимной гарантии; – условия участия в договоре, где держатели полисов являются со­владельцами фондов такафула; 135 • Bay al-Inah: sale with the right to buy back. • Wakālah: Power of attorney. • Takaful (Guarantee on both sides): Islamic insurance. It is a system based on the principles of solidarity and support for each other, based on which the signatories of the agreement support each other in case of misfortune any of them faces (which is foremost monetary support). According to the Muslim legal authorities, unlike the traditional insurance agreement, the agreement of Islamic insurance (takaful) does not have the elements of gharar and riba. The classic agreement of takaful must include the following: – Special mechanism of mutual division of risks and mutual guarantees. – Conditions of taking part in the agreement, where the policy holders are the coöwners of the takaful foundations. – Management conditions, which gives the policy-holders the right to participate in operations and the right to control the accounts. – Investment conditions, which includes the conditions of paying dues in the way that is not prohibited in Islam. – Conditions of division of the financial results between the agreement members. • Wadiah: Safe-keeping in the banks. • Bay al-Salām (Advanced Payment): agreement of buying and selling the product with the late delivery based on which the price of the product is paid beforehand, while the product is delivered during the timeframe agreed upon between the seller and the buyer. Bay al-salām is basically advanced payment, and legally is close to the contracting agreement. The amount and the characteristics of the product, as well as the time of its delivery to the buyer have to be agreed upon. Bay al-salām is usually for a non-real estate property, whose price can be estimated based on the quality, quantity, as well as the work that has been put into it – other than gold, silver, and other products that can be replaced for money. 136 – условия управления, предоставляющие держателям полисов пра­во участия в операциях и право контроля над счетами; – условия инвестирования, касающиеся использования уплаченных участниками взносов в не запрещенной исламом деятельности; – условия распределения результатов финансовой деятельности между участниками.. • Вадиа – хранение ценностей в банке. • Бай Салям (авансовый платёж) - договор купли-продажи товаров с отсроченной поставкой, по условиям которого цена товара уплачивает­ся вперед, а сам товар предоставляется через оговоренный продавцом и покупателем промежуток времени. Бай’ ас-салам представляет собой, по сути, авансовое финансирование и по своей правовой природе близок договору контрактации. Количество и свойства передаваемого товара, а также время его поставки покупателю должны быть определены. Пред­метом договора бай’ ас-салам в основном является движимое имущество, которое может быть оценено по качеству, количеству и вложенному в его производство труду, — за исключением золота, серебра и других товаров, могущих заменить деньги. 137 World Financial Crisis and Islamic Banks From the Islamic perspective, all the resources belong to God, and a human being, as God’s Stuart on earth has to use it for the interests of all mankind, and not for a small group of people’s interests. More and more of the non-Muslim population chooses Islamic banks as an alternative to the traditional, which have serious problems with liquidation all over the world. There are two main reasons why Islamic banks, which are regulated by the shariah, have been able to minimize losses from the financial crisis. Firstly, banks cannot borrow money from each other by interest, because interest is forbidden. Secondly, they do not take up non-profitable, risky activities, such as mortgages. They choose reliable, but perhaps less profitable activities. Islamic banks mostly rely on deposits, which is why they feel more comfortable in crisis situations than the traditional banks. Islamic banking became one of the fastest growing financial fields in the world. In the past years, despite the financial crisis, the field kept growing 15 per cent annually (while the growth rate reached 20 per cent in the member-states of Organization Islamic Conference). There are approximately three hundred Islamic banks in the world currently, whose money is approximately 700 billion USD. It is expected that by 2013, it will be 1 trillion USD. At the end I would like to add that the National Bank of Tajikistan plans to create the legal base and to incorporate Islamic banking in the Republic of Tajikistan. This is being done with the support of the Government of Tajikistan, in close coöperation with government organs and the Islamic Development Bank. Thank you for your attention!!! 138 Мировой финансовый кризис и исламские банки С исламской точки зрения все ресурсы принадлежат Богу, человек, как Его наместник на этой земле, обязан использовать их во благо всего человечества, а не во благо маленькой группы людей. Все большее число немусульманского населения выбирает исламские банки в качестве альтернативы традиционным, которые сейчас испытывают серьезные проблемы с ликвидностью по всему миру. Существуют две основные причины, почему исламским банкам, чья деятельность регулируется законами шариата, удалось минимизировать потери от финансового кризиса. Во-первых, банки не могут занимать друг у друга деньги под процент, так как процентные ставки попросту запрещены. Во-вторых, они не нагружают себя непрофильными высоко-рискованными активами, такими как ипотечные обязательства, предпочитая более надежные, но, возможно, менее доходные активы. Исламские банки зависят в основном от депозитов и поэтому в условиях кризиса чувствуют себя более комфортно, чем традиционные банки. Исламский банкинг стал одной из самых быстрорастущих финансовых отраслей в мире. Так, за последние годы, несмотря на финансовый кризис, отрасль росла на 15% ежегодно (а в странах Организации Исламской Конференции рост достигал 20%). На сегодняшний день в мире существует порядка 300 исламских банков, активы которых оцениваются в 700 млрд. долл. США. Ожидается, что к 2013 году активы исламских банков возрастут до 1 трлн. долл. США. В заключении хочу отметить, что при поддержки Правительства Республики Таджикистан Национальный банк в тесном сотрудничестве с соответствующими министерствами и ведомствами республики, а также Исламским Банком Развития планирует вести работу по разработке законодательной базы и внедрению исламского банковского дела в Республике Таджикистан. 139 Deutsche Gesellschaft für Technische Zusammenarbeit (GTZ) GmbH German Technical Cooperation Postfach 5180 65726 Eschborn, Germany T +49-(0)-6196-79-0 F +49-(0)-6196-79-1115 E [email protected] I www.gtz.de
