Валютные ограничения: международный опыт применения

7[372] Ò‡Í‡‚iÍ 2007 http://www.nbrb.by/bv Ç‡Î˛ÚÌ˚Â Ó„‡ÌË˜ÂÌËfl: ÏÂÊ‰ÛÌ‡Ó‰Ì˚È ÓÔ˚Ú ÔËÏÂÌÂÌËfl, ˝Ú‡Ô˚ ‡Á‚ËÚËfl ‚ êÂÒÔÛ·ÎËÍÂ ÅÂÎ‡ÛÒ¸ / ÒÚ‡ÌËˆ‡ 5 àÎ‡Ì‰Ëfl: ÓÔ˚Ú ËÌÌÓ‚‡ˆËÓÌÌÓ„Ó ÔÓ˚‚‡ / ÒÚ‡ÌËˆ‡ 12 î‡Ì˜‡ÈÁËÌ„ Í‡Í ÙÓÏ‡ ‡Á‚ËÚËfl Ï‡ÎÓ„Ó ·ËÁÌÂÒ‡ ‚ ÅÂÎ‡ÛÒË / ÒÚ‡ÌËˆ‡ 17 ëÓÁ‰‡ÌËÂ Â‰ËÌÓ„Ó ‡Ò˜ÂÚÌÓ„Ó Ë ËÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌÓ„Ó ÔÓÒÚ‡ÌÒÚ‚‡ / ÒÚ‡ÌËˆ‡ 40 Памятныя манеты «Напалеон Орда. 200 год» Уведзены ў абарачэнне 6 лютага 2007 года. Дызайн: Аксана Навасёлава (Беларусь). Чаканка: ДП “Літоўскі манетны двор”, Вільня, Літва. Манеты маюць форму круга, з пярэдняга і адваротнага бакоў — выступаючыя абадкі па акружнасці. Гурт манет рыфлёны. Аверс: уверсе размешчана рэльефнае адлюстраванне Дзяржаўнага герба Рэспублікі Беларусь; у цэнтры — між лінейкамі стылізаванага нотнага стану размешчаны рэльефныя выявы знакамітых архітэктурных помнікаў у Навагрудку, Бярозе і Полацку, выкананых паводле відарысаў на малюнках Н. Орды; справа пазначаны год чаканкі — 2007, а на срэбнай злева да таго ж і проба сплаву — Ag 925. Па крузе надпісы: уверсе — РЭСПУБЛІКА БЕЛАРУСЬ, унізе ўказаны намінал: 20 РУБЛЁў — на срэбнай і 1 РУБЕЛЬ — на медна-нікелевай. Рэверс: у цэнтры на фоне канцэнтрычных ліній (злева) і музычных нот (справа) — рэльефны партрэт таленавітага мастака, кампазітара, Памятныя манеты “Напалеон Орда. 200 год” працягваюць нумізматычны рад выпускаў з нагоды юбілейных дат нашых легендарных землякоў, сярод якіх манеты, прысвечаныя Ефрасінні Полацкай, Янку Купале, Якубу Коласу, Адаму Міцкевічу, Ігнацію Дамейка, Соф’і Гальшанскай, Міхасю Лынькову, Глебу Глебаву. публіцыста і слыннага грамадскага дзеяча, нашчадка славутых дынастый Ордаў і Бутрымовічаў, сябра А. Міцкевіча, Ф. Ліста, Фр. Шапэна і многіх іншых вядомых людзей таго часу; пад ім надпіс па крузе ў два радкі: гады жыцця нашага знакамітага земляка 1807—1883, а ніжэй яго імя і прозвішча — НАПАЛЕОН ОРДА. Манеты адчаканены: срэбная — якасцю “пруф” (вага — 33,63 г, проба сплаву — 925, дыяметр — 38,61 мм, тыраж — 5000 штук); медна-нікелевая — якасцю “пруф-лайк” (вага — 13,16 г, дыяметр — 32,00 мм, тыраж — 7000 штук). êÂ‰‡ÍˆËÓÌÌÓËÁ‰‡ÚÂÎ¸ÒÍËÈ ÒÓ‚ÂÚ è.Ç.ä‡ÎÎ‡Û (ÔÂ‰ÒÂ‰‡ÚÂÎ¸ ÒÓ‚ÂÚ‡) Ä.é.íËıÓÌÓ‚ („Î‡‚Ì˚È Â‰‡ÍÚÓ) Ä.î.ÑÓÁ‰Ó‚ (Á‡ÏÂÒÚËÚÂÎ¸ „Î‡‚ÌÓ„Ó Â‰‡ÍÚÓ‡) ç.à.ÅÓËÒÂÌÍÓ (ÓÚ‚ÂÚÒÚ‚ÂÌÌ˚È ÒÂÍÂÚ‡¸) û.è.ÇÎ‡ÒÍËÌ Ä.Ö.Ñ‡ÈÌÂÍÓ ë.Ç.ÑÛ·ÍÓ‚ å.å.äÓ‚‡ÎÂ‚ Ç.ç.äÓÏÍÓ‚ ç.Ç.ãÛÁ„ËÌ Ç.à.í‡‡ÒÓ‚ É.Ä.ï‡ˆÍÂ‚Ë˜ û.å.üÒËÌÒÍËÈ çÓÏÂ ÔÓ‰„ÓÚÓ‚ÎÂÌ ìÔ‡‚ÎÂÌËÂÏ ËÌÙÓÏ‡ˆËË ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ ÉÎ‡‚Ì˚È Â‰‡ÍÚÓ Ä.é.íËıÓÌÓ‚ á‡Ï. „Î‡‚ÌÓ„Ó Â‰‡ÍÚÓ‡ Ä.î.ÑÓÁ‰Ó‚ éÚ‚ÂÚÒÚ‚ÂÌÌ˚È ÒÂÍÂÚ‡¸ ç.à.ÅÓËÒÂÌÍÓ éÚ‰ÂÎ ÌÓÏ‡ÚË‚Ì˚ı ‰ÓÍÛÏÂÌÚÓ‚ ã.à.äË‚ÂÌ‰Ó êÂ‰‡ÍÚÓ˚ à.Ç.ÉËÎÂ‚Ë˜ Ä.ã.ÜËÎ‡˜ ë.Ç.ë‡Î‡Í éÙÓÏÎÂÌËÂ Ë Ó·ÎÓÊÍ‡ Ä.Ç.ÅÂÎ¸ÒÍËÈ БАНКАЎСКI ЕСНIК В БАНКОВСКИЙ ВЕСТНИК BANK BULLETIN MAGAZINE àÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌÓ-‡Ì‡ÎËÚË˜ÂÒÍËÈ Ë Ì‡Û˜ÌÓ-Ô‡ÍÚË˜ÂÒÍËÈ ÊÛÌ‡Î ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ Журнал внесен в Перечень научных изданий Республики Беларусь для опубликования результатов диссертационных исследований по экономическим наукам ‹ 7 (372), Ï‡Ú 2007 „Ó‰‡. àÁ‰‡ÂÚÒfl Ò ‡ÔÂÎfl 1992 „Ó‰‡ ë é Ñ Ö ê Ü Ä ç à Ö ÑÏËÚËÈ ëÄÑéÇëäàâ Ç‡Î˛ÚÌ˚Â Ó„‡ÌË˜ÂÌËfl: ÏÂÊ‰ÛÌ‡Ó‰Ì˚È ÓÔ˚Ú ÔËÏÂÌÂÌËfl, ˝Ú‡Ô˚ ‡Á‚ËÚËfl ‚ êÂÒÔÛ·ÎËÍÂ ÅÂÎ‡ÛÒ¸ В данной статье исследуется проблема определения необходимой степени жесткости валютных ограничений, которая будет соответствовать балансу интересов различных хозяйствующих субъектов, а также достижению целей макроэкономической политики государства. Предлагается авторская периодизация развития политики в области валютных ограничений в Республике Беларусь, начиная с 1992 года и по настоящее время, а также меры, направленные на ее дальнейшее совершенствование. 5 É‡ÎËÌ‡ åéâëÖâóàä àÎ‡Ì‰Ëfl: ÓÔ˚Ú ËÌÌÓ‚‡ˆËÓÌÌÓ„Ó ÔÓ˚‚‡ Беларуси нужна своя национальная инновационная модель развития, которая будет базироваться на использовании отечественного научно-технологического потенциала, его промышленном освоении во благо собственной страны. Создание такой модели становится важным ввиду необходимости сокращения зависимости страны от импорта энергоресурсов. Именно поэтому автор статьи обращается к лучшему мировому опыту. 12 ÇÂÒÚÍ‡ ËÁ‰‡ÚÂÎ¸ÒÍËÈ ˆÂÌÚ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ Ä‰ÂÒ Â‰‡ÍˆËË 220008, „. åËÌÒÍ, ÔÓÒÔ. çÂÁ‡‚ËÒËÏÓÒÚË, 20 íÂÎ.: (017) 219-23-84, 219-23-87 íÂÎ./Ù‡ÍÒ 227-17-01 e-mail: [email protected] éÚÔÂ˜‡Ú‡ÌÓ ‚ ÚËÔÓ„‡ÙËË éÄé “í‡ÌÒÚ˝ÍÒ” ãËˆÂÌÁËfl ‹ 02330/0056649 ÓÚ 29.03.2004 220034, „. åËÌÒÍ, ÛÎ. ó‡Ô‡Â‚‡, 5 á‡Í‡Á ‹ 118 èÓ‰ÔËÒ‡ÌÓ ‚ ÔÂ˜‡Ú¸ 07.03.2007 îÓÏ‡Ú 60ı84 1/8 éÙÒÂÚÌ‡fl ÔÂ˜‡Ú¸ ìÒÎ. ÔÂ˜. Î. 9 íË‡Ê 700 ˝ÍÁ. ÜÛÌ‡Î Á‡Â„ËÒÚËÓ‚‡Ì ‚ ÉÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓÏ ÍÓÏËÚÂÚÂ ÔÓ ÔÂ˜‡ÚË êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ 01.07.1996 ë‚Ë‰ÂÚÂÎ¸ÒÚ‚Ó Ó Â„ËÒÚ‡ˆËË ‹ 586 íÓ˜Í‡ ÁÂÌËfl Â‰‡ÍˆËË ÌÂ ‚ÒÂ„‰‡ ÒÓ‚Ô‡‰‡ÂÚ Ò ÏÌÂÌËÂÏ ‡‚ÚÓÓ‚. êÂˆÂÌÁËË Ì‡ ÒÚ‡Ú¸Ë ‡‚ÚÓ‡Ï ÌÂ ÒÓÓ·˘‡˛ÚÒfl. ëÚ‡Ú¸Ë ‚ ‡Á‰ÂÎÂ “ç‡Û˜Ì˚Â ÔÛ·ÎËÍ‡ˆËË” ÔÂ‰‚‡ËÚÂÎ¸ÌÓ ÂˆÂÌÁËÓ‚‡ÎËÒ¸. èÂÂÔÂ˜‡ÚÍ‡ Ï‡ÚÂË‡ÎÓ‚ — ÒÓ„Î‡ÒÌÓ á‡ÍÓÌÛ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ “é· ‡‚ÚÓÒÍÓÏ Ô‡‚Â Ë ÒÏÂÊÌ˚ı Ô‡‚‡ı” èÓ‰ÔËÒÌÓÈ ËÌ‰ÂÍÒ 74829 ì˜Â‰ËÚÂÎ¸ — ç‡ˆËÓÌ‡Î¸Ì˚È ·‡ÌÍ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ © Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÈ ‚ÂÒÚÌËÍ, 2007 Çfl˜ÂÒÎ‡‚ íìêÖâäé î‡Ì˜‡ÈÁËÌ„ Í‡Í ÙÓÏ‡ ‡Á‚ËÚËfl Ï‡ÎÓ„Ó ·ËÁÌÂÒ‡ ‚ ÅÂÎ‡ÛÒË В статье автор рассматривает вопрос необходимости создания условий для развития в Беларуси такой формы предпринимательства, как франчайзинг. Важная роль в данном процессе принадлежит и банковской системе, тем более что работа в этом направлении позволит отечественным банкам получить доступ к зарубежным кредитам, которые целенаправленно ориентированы на франчайзинг. 17 ûËÈ äêàÇéêéíúäé åÓ‰ÂÎËÓ‚‡ÌËÂ ËÌ‚ÂÒÚËˆËÈ Ì‡ Â„ËÓÌ‡Î¸ÌÓÏ ÛÓ‚ÌÂ В статье предпринимается попытка смоделировать процесс распределения инвестиций на региональном уровне. Предлагаемая модель, по мнению автора, является одним из инструментов оптимизации экономической политики как регионального центра, так и субъектов хозяйствования. 21 ÄÌ‡ÚÓÎËÈ ÅÖãúáÖñäàâ êÂÈÚËÌ„Ë ÍÓÔÓ‡ÚË‚Ì˚ı Ó·ÎË„‡ˆËÈ Отсутствие действенной системы раскрытия информации о рисках на белорусском рынке корпоративных облигаций, вероятность дефолтов корпоративных заемщиков, слабая инвестиционная активность обусловливают актуальность появления концептуальных разработок в области рейтингования облигаций. В статье проанализирован международный и национальный опыт рейтинговых оценок облигаций, рассмотрена специфика рейтингования на формирующихся рынках облигаций, предложена национальная рейтинговая шкала надежности корпоративных облигаций, описаны основные факторы, влияющие на рейтинг надежности облигаций. 26 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÑÏËÚËÈ ëíÖèÄçÖçäé ÅÂÎÓÛÒÒÍËÈ ËÌÌÓ‚‡ˆËÓÌÌ˚È ·‡ÌÍ Í‡Í ËÌÒÚÛÏÂÌÚ ÙËÌ‡ÌÒÓ‚ÓÈ ÔÓ‰‰ÂÊÍË ËÌÌÓ‚‡ˆËÓÌÌÓÈ ‰ÂflÚÂÎ¸ÌÓÒÚË Статья посвящена вопросам финансирования инновационной деятельности в Республике Беларусь, в целях активизации которой автор предлагает создать Белорусский инновационный банк в виде акционерного общества. Основной задачей деятельности указанного банка должна стать кредитная поддержка реализуемых в стране инновационных проектов. 36 ÇÎ‡‰ËÏË ÜìäéÇ, ÇÎ‡‰ËÏË äìóàçëäàâ ëÓÁ‰‡ÌËÂ Â‰ËÌÓ„Ó ‡Ò˜ÂÚÌÓ„Ó Ë ËÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌÓ„Ó ÔÓÒÚ‡ÌÒÚ‚‡ В статье рассматривается вопрос создания в Беларуси единого расчетного и информационного пространства. Реализация этого проекта позволит расширить спектр предоставляемых населению банковских услуг, повысить их качество и эффективность. 40 à„Ó¸ äìÑÄëéÇ, ûËÈ ÉéãéëéÇ, ÄÎÂÍÒ‡Ì‰ ñõçäÖÇàó íÂıÌË˜ÂÒÍÓÂ ÌÓÏËÓ‚‡ÌËÂ, ÒÚ‡Ì‰‡ÚËÁ‡ˆËfl Ë ÔÓ‰Ú‚ÂÊ‰ÂÌËÂ ÒÓÓÚ‚ÂÚÒÚ‚Ëfl В статье рассматриваются современные аспекты повышения уровня надежности и безопасности функционирования Национальной платежной системы, связанные с проведением работ по техническому нормированию, стандартизации и подтверждению соответствия. Кроме того, анализируются использование международного опыта, совершенствование методов и процессов, применяемых в разработке новых стандартов в банковской сфере, и перспективы развития данного направления. ÄÎÂÍÒ‡Ì‰ éêãéÇ, çËÍÓÎ‡È ÅéêàëÖçäé í‡Î‡ÌÚ˚ ‰Ë‚Ì˚Â ÔÂÎÂÒÚÌËˆ Среди обширного многообразия тематик как у нумизматов, так и у бонистов есть одна тема, которая, несомненно, привлекает коллекционеров буквально всего мира. Нетрудно догадаться, что речь идет о лучших представительницах человечества — наших бабушках, матерях, женах, дочерях, сестрах. И ко всему прочему — талантливых художницах и писательницах, известных ученых и актрисах, отважных подвижницах, спортсменках и… просто красавицах. Сегодня наш рассказ, конечно же, посвящен “женским” монетам и банкнотам. 56 ÑÁÏiÚ˚ ÉìãÖñäI í‡‰˚ˆ˚ÈÌ˚fl „‡¯Ó‚˚fl Ò˚ÒÚ˝Ï˚ Ÿ XVI—XVII ÒÚ‡„Ó‰‰Áflı: Ú‡flÍi i Ú‡Îfl˚ Завяршальная частка матэрыялаў даследавання станаўлення манетнай справы i развiцця фiнансавай сiстэмы ў Вялiкiм княстве Лiтоўскiм у эпоху Рэнесанса (XVI—XVII стагоддзi) з паказам найхарактэрнейшых манет тагачасных эмiсiй. 66 äÌËÊÌ‡fl ÔÓÎÍ‡ 70 ÜÛÌ‡Î¸ÌÓÂ Ó·ÓÁÂÌËÂ 71 47 Банкаўскі веснік ➣ гарантия получения достоверных сведений о состоянии финансов и экономики в нашей стране и во всем мире; ➣ уверенность в оперативном ознакомлении с новинками теории и практики банковского дела; ➣ возможность постоянно быть в курсе развития событий и самому высказать мнение по интересующей вас теме; ➣ это статьи известных ученых и лучших специалистов; ➣ полемические публикации студентов и аспирантов; ➣ статистические данные, нормативные правовые акты, а также комментарии к ним; ➣ самая разнообразная информация по истории денег, ценных бумаг, драгоценных камней и благородных металлов. Подписка на журнал « Б а н к а ў с к і в е с н і к » принимается во всех отделениях РУП «Белпочта» ç‡¯ ÔÓ‰ÔËÒÌÓÈ ËÌ‰ÂÍÒ 7 4 8 2 9 2 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 éê ï îéàçñIàäÄÄããúû çé íÄÉÄ ● 1 лютага стаўка рэфінансавання Нацыянальнага банка павялічана на 1 працэнтны пункт і складае 11 працэнтаў гадавых (пастанова Праўлення галоўнай банкаўскай установы краіны ад 29.01.2007 № 29). ● 1 лютага ў Нацыянальным банку кампаніяй Bureau van Dijk Electronic Publishing S.A. праведзена прэзентацыя базы даных “BANKCOPE”. ● 2 лютага страцілі сілу пастановы Праўлення Нацыянальнага банка ад 24 мая 2001 г. № 120 “Аб зацвярджэнні прыкладных форм дагавораў банкаўскага ўкладу (дэпазіту)” і ад 25 верасня 2001 г. № 247 “Аб унясенні змянення ў прыкладную форму дагавору банкаўскага ўкладу (дэпазіту) да запатрабавання, які заключаецца банкамі Рэспублікі Беларусь з фізічнымі асобамі, зацверджаную пастановай Праўлення Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусь ад 24 мая 2001 г. № 120” (пастанова Праўлення галоўнай банкаўскай установы краіны № 40). ● 2 лютага ўстаноўлены мінімальны памер грашовых сродкаў, якія пералічваюцца пярвічнымі інвестарамі ў якасці задатку для ўдзелу ў аўкцыёнах (даразмяшчэннях) па размяшчэнню кароткатэрміновых аблігацый Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусь, у аб’ёме 1 працэнта ад сумы пададзенай заяўкі. Адпаведная пастанова № 38, якая ўступае ў сілу адначасова з Інструкцыяй па размяшчэнню, абарачэнню і пагашэнню кароткатэрміновых аблігацый Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусь ад 27.12.2006 № 217, прынята Саветам дырэктараў галоўнай банкаўскай установы краіны. ● 2 лютага ў Нацыянальным банку адбылося пасяджэнне рабочай групы. Былi абмеркаваны вынікі работы ў мінулым годзе і задачы на 2007 год па рэалізацыі Дзяржаўнай праграмы развіцця тэхнічнай інфраструктуры, якая забяспечвае выкарыстанне банкаўскіх пластыкавых картак. ● 2 лютага ААТ “Краснасельбудматэрыялы” дазволена адкрыць другі (бягучы) рахунак у беларускіх рублях (пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага банка № 39). ● 5 лютага адбылося пасяджэнне Савета дырэктараў Нацыянальнага банка. Абмеркаваны актуальныя пытанні дзейнасці банкаўскай сістэмы. ● 5—8 лютага адбыўся афіцыйны візіт у Тэгеран беларускай дэлегацыі банкаўскіх колаў на чале са Старшынёй Праўлення Нацыянальнага банка Пятром Пракаповічам. У ходзе перамоў з Кіраўніком Цэнтральнага банка Ісламскай Рэспублікі Іран доктарам Ібрахімам Шэйбані, з кіраўнікамі некаторых міністэрстваў, буйнейшых банкаў абмеркаваны шляхі пашырэння двухбаковага супрацоўніцтва банкаўскіх сістэм дзвюх краін. ● 6 лютага Нацыянальны банк выпусціў у абарачэнне памятныя манеты “Напалеон Орда. 200 год”: срэбную (намінал 20 рублёў, проба сплаву 925, маса 33,63 г, дыяметр 38,61 мм) і медна-нікелевую (намінал 1 рубель, маса 13,16 г, дыяметр 32,00 мм). Срэбныя манеты адчаканены якасцю “пруф”, медна-нікелевыя — “пруф-лайк”. Тыраж срэбнай — 5000 штук, медна-нікелевай — 7000 штук. ● 7 лютага Саветам дырэктараў галоўнай банкаўскай установы краіны прынята пастанова № 47, у адпаведнасці з якой страчваюць сілу Напрамкі развіцця сучасных тэхналогій апрацоўкі грашовай наяўнасці ва установах Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусь ад 28 верасня 2000 г. № 24.1. ● 7 лютага Нацыянальны банк выпусціў у абарачэнне памятныя манеты “Масленіца” серыі “Святы і абрады беларусаў”: срэбную (намінал 20 рублёў, проба сплаву 925, маса 33,62 г, дыяметр 38,61 мм) і медна-нікелевую (намінал 1 рубель, маса 16,00 г, дыяметр 33,00 мм). Манеты адчаканены якасцю “анцыркулейтэд”, тыражом па 5000 штук кожная. ● 7—14 лютага ў Нацыянальным банку працавала місія Міжнароднага валютнага фонду на чале з кіраўніком місіі МВФ па Беларусі Балажам Хорватам. На сустрэчах са Старшынёй Праўлення Нацыянальнага банка Пятром Пракаповічам, іншымі кіраўнікамі і спецыялістамі галоўнай банкаўскай установы краіны абмеркаваны сітуацыя ў эканоміцы і грашова-крэдытнай сферы Беларусі, прагнозы эканамічнага развіцця на бліжэйшую перспектыву, а таксама меры бягучай і перспектыўнай эканамічнай палітыкі напярэдадні правядзення штогадовых кансультацый у рамках артыкула IV Пагадненняў МВФ. Падчас работы місіі адбыўся візіт у Мінск выканаўчага дырэктара МВФ Вілі Кікенса. ● 8 лютага ў Нацыянальным банку адбыліся перамовы Старшыні Праўлення Пятра Пракаповіча і начальніка Галоўнага ўпраўлення банкаўскага нагляду Сяргея Дубкова з членам Савета дырэктараў АТ “Банк ТуранАлем” (Казахстан), старшынёй Наглядальнага савета ЗАТ “Астанаэксімбанк” Канстанцінам Калпаковым. Абмеркаваны перспектывы развіцця ЗАТ “Астанаэксімбанк” у Беларусі, а таксама магчымасці набыцця яго кантрольнага пакета акцый казахстанскім банкам. ● 8 лютага адбылося пасяджэнне Рэдакцыйна-выдавецкага савета Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусь. Абмеркаваны вынікі работы рэдакцыі часопіса “Банкаўскі веснік” у мінулым годзе і вызначаны задачы на 2007 год. ● 9 лютага Нацыянальным банкам зарэгістраваны змяненні і дапаўненні ў статут ААТ “Беларускі Індустрыяльны Банк”, якія звязаны ў тым ліку са зменай месца знаходжання філіяла банка ў г. Гродне на бульвар Ленінскага камсамола, д. 7а. ● 9 лютага ў Нацыянальным банку адбыліся сустрэчы Старшыні Праўлення Пятра Пракаповіча, а таксама першага намесніка Старшыні Праўлення Паўла Калаура і начальніка Галоўнага ўпраўлення банкаўскага нагляду Сяргея Дубкова з дэлегацыяй расійскага ААТ “Знешгандальбанк” на чале з намеснікам прэзідэнта — старшынёй праўлення Ігарам Заўялавым. Падчас перамоў абмеркаваны перспектывы двухбаковага супрацоўніцтва галоўнай банкаўскай установы Беларусі і расійскага адкрытага акцыянернага таварыства. ● 12 лютага ўнесены змяненні ў Інструкцыю па ажыццяўленню авансавых плацяжоў па знешнегандлёвых дагаворах ад 28.08.2003 № 153. Новаўвядзеннямі прадугледжана змяншэнне ліміту авансавых плацяжоў у замежнай валюце або ў беларускіх рублях, якія праводзяцца без абмежаванняў рэзідэнтам (юрыдычнай асобай або індывідуальным прадпрымальнікам) на карысць аднаго контрагента-нерэзідэнта, з 3 000 000 да 500 000 долараў ЗША ў эквіваленце. Адпаведная пастанова № 44, якая ўступае ў сілу пасля яе афіцыйнага апублікавання, прынята Праўленнем Нацыянальнага банка. ● 12 лютага Нацыянальным банкам зарэгістраваны змяненні ў статут ЗАТ “БелСвіссБанк”, якія звязаны ў тым ліку з закрыццём філіяла “Лугана” банка ў г. Мінску. ● 12 лютага Праўленнем Нацыянальнага банка прынята пастанова № 46, у адпаведнасці з якой ААТ “АКБ “Ратон” выключаны з Адзінага дзяржаўнага рэгістра юрыдычных асоб і індывідуальных прадпрымальнікаў. ● 12 лютага Нацыянальны банк наведаў старшыня праўлення банка “Барклайз Капітал” (Вялікабрытанія) Ханс-Йорг Рудлоф. Падчас сустрэчы са Старшынёй 3 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ïêéçIäÄ ãûíÄÉÄ Праўлення Пятром Пракаповічам, а таксама першым намеснікам Старшыні Праўлення Юрыем Алымавым і намеснікам Старшыні Праўлення Васілём Мацюшэўскім абмеркаваны пытанні двухбаковага супрацоўніцтва. ● 13 лютага Нацыянальным банкам зарэгістраваны змяненні ў статут ЗАТ “Паўночны Інвестыцыйны Банк”, што ўнесены рашэннем агульнага сходу яго акцыянераў (пратакол ад 15.01.2007 № 2), у тым ліку ў сувязі са зменай наймення банка на закрытае акцыянернае таварыства “Крэдэксбанк” (ЗАТ “Крэдэксбанк”). ● 13 лютага намеснiк Старшынi Праўлення Нацыянальнага банка Васіль Мацюшэўскі сустрэўся з дэлегацыяй банка “ABN AMRO” (Нідэрланды), якую ўзначальваў выканаўчы дырэктар Фрытц Бюкема. Падчас перамоў абмеркаваны пытанні, якія выклікаюць узаемную цікавасць. нальным банку Рэспублікі Беларусь ад 29.12.2006 № 395 (пастанова Праўлення Нацыянальнага банка № 59). ● 21 лютага адбылося пашыранае пасяджэнне Праўлення Нацыянальнага банка з удзелам членаў Савета дырэктараў галоўнай банкаўскай установы краіны і Наглядальнага савета ААТ “Агракамбінат “Мачулішчы”, кіраўнікоў структурных падраздзяленняў і арганізацый Нацыянальнага банка, а таксама сельскагаспадарчых арганізацый, якія замацаваны за Нацыянальным банкам. Абмеркаваны вынікі работы сельскагаспадарчых арганізацый, што замацаваны за галоўнай банкаўскай установай краіны, за мінулы год і паказчыкі эканамічнай эфектыўнасці іх дзейнасці на 2007—2008 гады. ● 21 лютага для банкаў і нябанкаўскіх крэдытна-фінансавых арганізацый устаноўлены нарматывы і перыяд выканання рэзервовых патрабаванняў, якія дэпаніруюцца ў Нацыянальным банку Рэспублікі Беларусь. Адпаведная пастанова № 60, якая ўступае ў сілу з 15 красавіка 2007 г., прынята Саветам дырэктараў галоўнай банкаўскай установы краіны. ● 13 лютага заменены раней выдадзеныя ліцэнзіі на правядзенне банкаўскіх аперацый на ліцэнзію на ажыццяўленне банкаўскай дзейнасці ААТ “Беларускі Індустрыяльны Банк”, ЗАТ “РРБ-Банк” і ЗАТ “Крэдэксбанк”. Акрамя таго, пашыраны ліцэнзійныя паўнамоцтвы ААТ “Белпрамбудбанк”, ААТ “Беларускі Індустрыяльны Банк”, ЗАТ “РРБ-Банк” (пастанова Праўлення Нацыянальнага банка № 50). ● 22 лютага ў Нацыянальным банку адбылася прэзентацыя інфармацыйных рэсурсаў кампаній “Eastview” і “МЕТЭК”. ● 14 лютага Нацыянальны банк наведала дэлегацыя банка “J.P.Morgan” (Вялікабрытанія). Падчас сустрэчы з першым намеснікам Старшыні Праўлення Юрыем Алымавым і намеснікам Старшыні Праўлення Васілём Мацюшэўскім абмеркаваны пытанні двухбаковага супрацоўніцтва. ● 22—23 лютага на базе Галоўнага ўпраўлення Нацыянальнага банка па Магілёўскай вобласці з удзелам намесніка Старшыні Праўлення Нацыянальнага банка Уладзіміра Сянько адбыўся выязны семінар-нарада па пытаннях арганізацыі касавай і інкасатарскай работы ў структурных падраздзяленнях галоўнай банкаўскай установы краіны. ● 14 лютага Старшыня Праўлення Нацыянальнага банка Пётр Пракаповіч сустрэўся з членамі Праўлення АТ “Ukio bankas” Угянскісам Гінтарасам, Вольгай Гачарук, Сяргеем Федотавасам. З беларускага боку ў перамовах таксама прымаў удзел начальнік Галоўнага ўпраўлення банкаўскага нагляду Сяргей Дубкоў. Абмеркаваны магчымасці ўкладання сродкаў замежнага банка ў беларускую банкаўскую сістэму. ● 26 лютага ў Беларусь прыбыла дэлегацыя Цэнтральнага банка Ісламскай Рэспублікі Іран, якую ўзначальваў памочнік дырэктара міжнароднага ўпраўлення Мустафа Азізі. На працягу тыдня адбыліся перамовы па пытаннях двухбаковага супрацоўніцтва з кіраўнікамі і спецыялістамі Нацыянальнага банка, ААБ “Беларусбанк”, ААТ “Белпрамбудбанк” і іншых банкаўскіх устаноў краіны. ● 15 лютага ў адпаведнасці з пастановай Праўлення Нацыянальнага банка ад 12.02.2007 № 45 страціла сілу Тыповае палажэнне аб службе інкасацыі ад 23.11.1994 (пратакол № 20). ● 15—16 лютага на базе аддзялення Галоўнага ўпраўлення Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусь па Брэсцкай вобласці ў г. Баранавічы з удзелам намесніка Старшыні Праўлення Уладзіміра Сянько адбыўся семінарнарада па пытаннях арганізацыі наяўнага грашовага абарачэння. ● 16 лютага прынята новая рэдакцыя Інструкцыі аб парадку правядзення аперацый з банкаўскімі пластыкавымі карткамі ад 30.04.2004 № 74 (пастанова Праўлення Нацыянальнага банка № 51). Абноўлены дакумент уступае ў сілу з 15 сакавіка 2007 г. ● 16 лютага прынята новая рэдакцыя Правіл ажыццяўлення аперацый з электроннымі грашамі ад 26.11.2003 № 201 (пастанова Праўлення Нацыянальнага банка № 52, якая ўступае ў сілу пасля яе афіцыйнага апублікавання). ● 19 лютага на пасяджэнні Праўлення Нацыянальнага банка абмеркаваны змяненні і дапаўненні, што ўносяцца ў Інструкцыю аб парадку правядзення валютна-абменных аперацый з удзелам юрыдычных асоб і індывідуальных прадпрымальнікаў, і іншыя пытанні. ● 21 лютага ўнесены змяненні і дапаўненні ў Інструкцыю аб парадку арганізацыі дысконтнай палітыкі ў Нацыя- 4 ● 27 лютага ў Нацыянальным банку кампаніяй САП СНД праведзена прэзентацыя рашэння SAP “Сістэма кіравання рызыкай”. ● 27 лютага зацверджана Інструкцыя аб спецыяльнай атэстацыі на адпаведнасць кваліфікацыйным патрабаванням, якія прад’яўляюцца да антыкрызіснага кіраўніка пры банкруцтве банка і нябанкаўскай крэдытна-фінансавай арганізацыі (пастанова Праўлення Нацыянальнага банка № 58). Дакумент уступае ў сілу пасля яго афіцыйнага апублікавання і заменіць Правілы выдачы і анулявання спецыяльнага атэстата кіраўніка пры банкруцтве банка і нябанкаўскай крэдытна-фінансавай арганізацыі ад 22.02.2001 № 38. ● 28 лютага ўнесены дапаўненні і змяненні ў пастанову Праўлення Нацыянальнага банка ад 31 сакавіка 2005 г. № 45 “Аб узаемадзеянні банкаў з Рэспубліканскім унітарным прадпрыемствам паштовай сувязі “Белпошта”. Адпаведная пастанова № 59, якая ўступае ў сілу з 15 сакавіка 2007 г., прынята Праўленнем галоўнай банкаўскай установы краіны. Дакумент дапаўняецца нормай, якая прадугледжвае выдачу падраздзяленнямі РУП “Белпошта” грашовых сродкаў трымальнікам банкаўскіх пластыкавых картак у адпаведнасці з дагаворам карт-рахунка. ● 28 лютага адбылося пасяджэнне Кансультатыўнага савета пры Нацыянальным банку Рэспублікі Беларусь. Абмеркаваны пытанні ўзаемадзеяння галоўнай банкаўскай установы краіны і ўнутраных кантрольных службаў банкаў (аўдыт, рэвізія). За хронікай сачыў Міхаіл ЖУРАВОВІЧ Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Валютные ограничения: международный опыт применения, этапы развития в Республике Беларусь О пределить необходимую степень жесткости валютных ограничений, которая будет соответствовать балансу интересов различных хозяйствующих субъектов, а также достижению целей макроэкономической политики государства, — непростая задача как в теории, так и в практическом плане. Для ее решения необходимо проанализировать систему валютных ограничений, а также опыт зарубежных стран в этой области. Ç‡Î˛ÚÌ˚Â Ó„‡ÌË˜ÂÌËfl Ë ÒÙÂ‡ Ëı ÔËÏÂÌÂÌËfl Валютные ограничения — система государственных мероприятий (законодательных, административных, экономических и организационных) по установлению порядка осуществления операций резидентов и нерезидентов с валютными ценностями. Мировая практика показывает, что государство, применяя валютные ограничения в зависимости от сложившейся на данный момент экономической ситуации, ставит перед собой достижение следующих целей: 1. Выравнивание и оптимизация структуры платежного баланса страны. 2. Стабилизация или поддержание валютного курса. Для выполнения обозначенных целей государство ограничивает резидентов (юридические и физические лица) в праве использовать, владеть и распоряжаться валютными ценностями, применяя различные формы валютных ограничений, включая такие сферы, как: — регулирование текущих валютных операций, отражающихся по текущему счету платежного баланса; — регулирование валютных операций, связанных с движением капитала, отражающихся по счету операций с капиталом и финансовых операций платежного баланса (далее — капитальный счет); — регулирование внутреннего оборота валютных ценностей. По счету текущих операций применяются следующие основные валютные ограничения: — частичная или в полном объеме обязательная продажа валютной выручки экспортеров центральному банку страны и/или уполномоченным банкам, обладающим лицензией, позволяющей осуществлять данные операции; — ограничения, касающиеся сроков обязательной продажи иностранной валюты, поступающей в качестве экспортной выручки на транзитные счета резидентов; — ограничения на приобретение иностранной валюты импортерами на внутреннем валютном рынке (только при наличии специальных разрешений (лицензий), выдаваемых органами валютного контроля); — запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой; — ограничения суммы покупки иностранной валюты для резидентов, выезжающих за границу в качестве туристов; — ограничения по суммам при осуществлении импортерами авансовых платежей; — ограничения на форвардные продажи национальной валюты нерезидентам. По капитальному счету применяются такие основные валютные ограничения, как: — запрет или введение разрешительного порядка со стороны уполномоченных органов на предоставление резидентами нерезидентам займов и кредитов в иностранной валюте; — запрет или введение разрешительного порядка со стороны уполномоченных органов на открытие юридическим и физическим лицам текущих и других счетов за границей; — запрет или ограничения на инвестиции нерезидентов (как правило, портфельных) во внутреннюю экономику; — запрет или введение разрешительного порядка со стороны уполномоченных органов на осуществление резидентами прямых и (или) портфельных инвестиций за пределами страны; — запрет или установление лимита на продажу национальных ценных бумаг нерезидентам; — запрет или лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота и ценных бумаг; — запрет или ограничение ввоза иностранной валюты в страну; — уведомительный или регистрационный порядок при привлечении нефинансовым сектором займов и кредитов в иностранной валюте от нерезидентов; — депонирование на беспроцентном счете в центральном банке новых финансовых обязательств. По внутреннему обороту валютных ценностей финансовые власти устанавливают валютные ограничения, касающиеся: — установления количественных ограничений при покупкепродаже физическими лицами наличной иностранной валюты; — установления списка товаров, услуг, реализуемых за иностранную валюту на внутреннем валютном рынке страны. Прежде чем перейти к рассмотрению валютных ограничений, применяемых в Республике Беларусь, проанализируем зарубежный опыт установления валютных ограничений. 5 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà åÂÊ‰ÛÌ‡Ó‰Ì˚È ÓÔ˚Ú ÔËÏÂÌÂÌËfl ‚‡Î˛ÚÌ˚ı Ó„‡ÌË˜ÂÌËÈ Впервые валютные ограничения были применены в Германии еще в 1916 году и направлены на борьбу с оттоком капитала за границу. Одной из наиболее часто применяемых в 70—80-х годах XX века развитыми странами (например, Германией, Японией, Францией, Голландией, Швейцарией, Италией) форм валютных ограничений была обязательная продажа государству валютной выручки, полученной при расчетах по экспортным операциям в строго оговоренные сроки. Другой наиболее распространенной формой валютных ограничений являлся запрет на инвестиции нерезидентов и продажу национальных ценных бумаг нерезидентам (например, в Германии, Японии, Франции, Швеции). Многие развитые страны применяли также форму валютных ограничений, предусматривающую запрет или предварительное разрешение на открытие валютных счетов за границей (Франция, Италия, Дания, Канада, Голландия, Япония). Еще одна из форм валютных ограничений, применяемая развитыми странами, — лимитирование денежных переводов физических лиц. Так, в Германии контролировались денежные переводы физических лиц свыше 2000 немецких марок (как поступления из-за границы, так и перечисления за границу). В Японии подвергались контролю денежные переводы свыше 5 миллионов иен. В настоящее время в развитых индустриальных странах валютные ограничения по счету текущих операций, по капитальному счету и по внутреннему обороту валютных ценностей отменены. В развивающихся странах широко использовались валютные ограничения по обязательной продаже государству части валютной выручки (например, в Бразилии, Венесуэле, Малайзии, Таиланде). Страны с переходной экономикой на стадии становления собственной денежно-кредитной и валютной политики в 90-е годы прошлого столетия активно применяли различные формы валютных ограничений. 6 Так, в Румынии и Чехии на протяжении нескольких лет действовали количественные ограничения на покупку валюты населением. В Румынии одно физическое лицо — резидент в течение года имело право купить не более 500 долларов США. В Чехии одно физическое лицо — резидент в течение года могло приобрести иностранную валюту в сумме, которая была эквивалентна 7500 крон в 1992 году, 10 000 крон — в 1993 году, 15 000 крон — в 1994 году, 100 000 крон — в 1995 году. Румыния, Чехия и Венгрия применяли форму валютных ограничений в виде запрета либо разрешительной процедуры на открытие валютных счетов за границей. Распространенными формами валютных ограничений являлись запреты (установление лимита) на осуществление прямых инвестиций резидентов во внешнюю экономику и краткосрочных портфельных инвестиций, то есть приобретение ценных бумаг резидентами у нерезидентов (например, в Польше, Венгрии, Чехии). Как показывает зарубежный опыт, отмене валютных ограничений по капитальному счету должно предшествовать достижение макроэкономической стабильности посредством, прежде всего, жесткой денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, а также создание в стране благоприятного инвестиционного климата. В большинстве стран отмена валютных ограничений (в данном случае по оттоку капитала из страны) начиналась с операций, наиболее важных для обеспечения производственной деятельности, и лишь затем распространялась на операции, которые могли быть связаны с движением краткосрочного спекулятивного капитала. Так, прямые иностранные инвестиции разрешались раньше, чем портфельные, а товарные и коммерческие кредиты — раньше, чем финансовые кредиты. Снятие ограничений по операциям с акциями проходило раньше, чем по операциям с долгосрочными облигациями. При этом возможность контроля за инструментами финансового рынка сохранялась как можно дольше. Наконец, в последнюю очередь разрешалось открытие счетов резидентов в банках-нерезидентах. В целом в первую очередь отменялись ограничения на валютные операции юридических лиц, и лишь затем — физических лиц, так как считалось необходимым, прежде всего, обеспечить доступ национальных предприятий на иностранные рынки капитала. Принимались во внимание также задачи налогового контроля и сбора статистической информации: гораздо сложнее отследить многочисленные мелкие операции физических лиц, чем более крупные операции предприятий. ùÚ‡Ô˚ ‡Á‚ËÚËfl ‚‡Î˛ÚÌ˚ı Ó„‡ÌË˜ÂÌËÈ ‚ êÂÒÔÛ·ÎËÍÂ ÅÂÎ‡ÛÒ¸ В процессе создания собственной валютной системы Республика Беларусь столкнулась с проблемами, связанными с неуравновешенностью платежного баланса, который характеризовался дефицитом торгового баланса в последнее десятилетие (исключением является 2005 год), низким уровнем золотовалютных резервов и снижением курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам. В течение 14 лет Республика Беларусь применяла различные формы ограничений по валютным операциям текущего характера, по валютным операциям, связанным с движением капитала, и по внутреннему обороту валютных ценностей. Можно выделить пять основных этапов применения в Республике Беларусь различных форм валютных ограничений: I этап — апрель 1992-го — март 1995 года; II этап — апрель 1995-го — март 1996 года; III этап — апрель 1996-го — июнь 2001 года; IV этап — июнь 2001-го — октябрь 2003 года; V этап — ноябрь 2003-го и по настоящее время. Первый этап применения государственными органами валютных ограничений в Республике Беларусь, началом которого явилось принятие постановления Верховного Совета Республики Беларусь от 20.03.1992 № 1538-XII “О временном порядке валютного регулирования и проведения валютных операций на территории Республики Беларусь”, сопровождал- Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ся формированием валютного законодательства. Одно из требований данного постановления касалось открытия субъектами хозяйствования счетов за пределами Республики Беларусь только при наличии лицензии Национального банка. Установление валютного ограничения по счетам, открываемым субъектами хозяйствования за границей, явилось первым валютным ограничением, примененным в Республике Беларусь. В соответствии с данным постановлением Национальный банк утвердил положение от 13.07.1992 № 18 “О временном порядке проведения валютных операций на территории Республики Беларусь”, которое определило не только принципы осуществления валютных операций, но и ввело ограничения на использование иностранной валюты на территории Республики Беларусь. Одновременно с установлением рыночной котировки белорусского рубля в конце 1993 года был введен режим “свободного плавания” (он продлился до февраля 1995 года), и Национальный банк впервые применил валютные ограничения, которые распространялись на валютные операции: — проводимые по рублевым счетам нерезидентов в банках-резидентах; — касающиеся сроков обязательной продажи иностранной валюты, поступающей в качестве экспортной выручки на транзитные счета резидентов; — связанные с установлением лимитов по суммам при осуществлении импортерами авансовых платежей; — физических лиц в части количественного ограничения ввоза, вывоза и пересылки иностранной валюты, а также ее использования в соответствии с законодательством; — связанные с возможностью приобретения на Межбанковской валютной бирже иностранной валюты; — связанные с движением капитала (только с разрешения Национального банка). Надо отметить, что одним из значимых валютных ограничений являлось проведение субъектами хозяйствования обязательной продажи 20 процентов валютной выручки1, установленное органами государственного управления с января 1993 года. В 1994 году норма обязательной продажи была увеличена с 20 до 50 процентов2. Причем данный норматив применялся не к валютной выручке, а к поступлениям на счета субъектов хозяйствования свободноконвертируемой валюты. Проводимая в Республике Беларусь в 1993—1994 годах валютная политика с учетом применяемых валютных ограничений не смогла предотвратить ни рост инфляции (индекс потребительских цен в 1993 году составлял 2 096,6 процента, а в 1994 году — 2 059,9 процента), ни обесценение белорусского рубля (за 1993 год обменный курс белорусского рубля к доллару США снизился более чем в 13 раз, за 1994 год — более чем в 15 раз). Второй этап применения валютных ограничений начался в апреле 1995 года, когда Национальный банк во избежание дальнейшей девальвации белорусского рубля перешел к фиксированному курсу белорусского рубля (11 500 белорусских рублей за 1 доллар США), существенно ужесточил денежно-кредитную политику, элементами которой являлись: — установление положительной ставки рефинансирования с одновременной увязкой минимальных процентных ставок банков по срочным депозитам с текущей ставкой рефинансирования; — увеличение нормы резервных требований по рублевым депозитам с 5,5 процента в марте до 15 процентов в июле 1995 года, по валютным депозитам — до 10 процентов; — увеличение минимальной величины уставного фонда банков; — сжатие кредитной эмиссии, покрывающей дефицит государственного бюджета. Принятие данных требований способствовало установлению финансовой стабилизации, правда, на короткий срок, поскольку в ре- альном секторе экономики не были проведены необходимые реформы (сохранена система дотаций предприятий, в том числе и убыточных; отсутствовал взвешенный подход к разгосударствлению предприятий в целях привлечения в экономику дополнительных финансовых ресурсов и так далее). Одним из элементов валютной политики являлось сокращение с января 1995 года расчетов в иностранной валюте в розничной торговле и оказании услуг гражданам на территории Республики Беларусь. При этом была осуществлена попытка свести до минимума расчеты в иностранной валюте в розничном товарообороте (в дальнейшем Национальный банк восстановил расчеты в сфере розничной торговли и оказания услуг за иностранную валюту, что частично имеет место и в настоящее время). С целью уменьшения спроса на иностранную валюту со стороны Национального банка были введены валютные ограничения. Национальный банк запретил нерезидентам покупать свободноконвертируемую валюту с рублевых счетов типа “Н”, а с ноября 1995 года купля-продажа долларов США, немецких марок и российских рублей была переведена на Межбанковскую валютную биржу (далее — МВБ), при этом был усилен контроль государства за данными операциями. Данные меры не могли кардинально улучшить ситуацию на валютном рынке, поскольку фиксированный курс белорусского рубля поддерживался в условиях отрицательных процентных ставок, роста кредитной эмиссии и высокой инфляции, которая составила 244 процента за 1995 год. В начале 1996 года белорусские предприятия, импортирующие сырье, материалы, комплектующие, необходимые для производства, а также готовую продукцию для реализации населению страны, начали испытывать трудности с приобретением иностранной валюты на Межбанковской валютной бирже, что привело к снижению курса белорусского рубля на внутреннем валютном рынке (18 000 белорус- Постановление Верховного Совета Республики Беларусь от 15.12.1992 № 2047-XII «О формировании и использовании валютных фондов Республики Беларусь в 1993 году». 2 Постановление Верховного Совета Республики Беларусь от 22.12.1993 № 2641-XII «О порядке формирования валютных фондов в 1994 году». 1 7 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ских рублей за 1 доллар США — при проведении безналичных расчетов, 15 000 белорусских рублей за 1 доллар США — на наличном рынке, 11 500 белорусских рублей за 1 доллар США — официальный курс Национального банка). Наличие разных валютных курсов на всех сегментах валютного рынка способствовало установлению множественности курсов в Республике Беларусь. Постоянно увеличивающийся спрос на иностранную валюту, наличие дефицита внешней торговли (за I квартал — 498,5 миллиона долларов США) побудили финансовые власти к ужесточению валютной политики с введением очередных валютных ограничений, выражающихся в следующем: — установление 100-процентной обязательной продажи валюты на МВБ; — введение предварительного бронирования банками белорусских рублей на счете МВБ, открытом в Национальном банке; — установление 10 процентов сбора с покупателей валюты на МВБ с одновременным перечислением этих средств в фонд поддержки экспортеров; — установление нижней и верхней границ колебаний обменного курса белорусского рубля (валютный коридор) 1; — запрет на выдачу кредитов в иностранной валюте юридическим лицам; — осуществление операций с наличной валютой в рамках валютного коридора; — установление Министерством экономики перечня продукции, на закупку которой в первую очередь должны выделяться валютные средства. Используя вышеперечисленные ограничения, органы государственного управления в апреле 1996 года приступили к планомерной девальвации белорусского рубля в рамках установленного валютного коридора (11 300—13 100 белорусских рублей за 1 доллар США) и перешли к третьему этапу применения валютных ограничений. Во втором полугодии 1996 года был предпринят ряд мер, связанных с отменой и ослаблением некоторых валютных ограничений. Прежде всего верхняя граница валютного коридора была установлена на уровне 15 500 белорусских рублей за 1 доллар США, норма обязательной продажи была уменьшена наполовину (до 50 процентов), отменен 10-процентный сбор с резидентов, приобретавших иностранную валюту на МВБ2. Банки вновь могли выдавать кредиты юридическим лицам в иностранной валюте, а также продавать юридическим лицам валюту, купленную у населения через обменные пункты валют. Частичная либерализация не позволила стабилизировать валютный рынок, поскольку одной из основных причин его дестабилизации являлось эмиссионное кредитование экономики, которое оказывало существенное влияние на валютный курс. Так, в IV квартале 1996 года спрос импортеров на покупку валюты на МВБ для удовлетворения заявок под критический импорт превысил ее предложение предприятиями-экспортерами и банками почти в 17 раз. В 1997 году ситуация на валютном рынке не изменилась. Особенность проведения валютной политики выражалась в следующем: — ежедневное установление официального обменного курса на основе спроса и предложения иностранной валюты на МВБ с учетом темпа инфляции; — с июня уменьшена норма обязательной продажи с 50 до 30 процентов с одновременной отменой большинства льгот по обязательной продаже для экспортеров3. Национальный банк в целях уменьшения спроса на наличном рынке иностранных валют с февраля 1997 года ввел ограничение на продажу наличной иностранной валюты, эквивалентной 500 долларам США на одно физическое лицо. Для устранения разрыва между официальным и рыночным курсом белорусского рубля Национальный банк в течение 1997 года осуществил его девальвацию почти в 2 раза (на 1 января 1997 года — 15 500 белорусских рублей за 1 доллар США, а на 31 декабря 1997 года — 30 740 белорусских рублей за 1 доллар США), что позволило сократить разрыв с котировками на внешних рынках с января по декабрь с 68 до 37 процентов4. Однако девальвационные меры не принесли экономического эффекта для предприятий-экспортеров, что было обусловлено наличием административных ограничений роста цен в условиях инфляции, невозможностью приобретения в необходимом объеме иностранной валюты на валютном рынке. Проведение в 1997 году более гибкой валютной политики существенно не улучшило экономическое состояние страны. Одной из основных причин являлась продолжающаяся денежная эмиссия, которая вызвала в стране инфляцию (ИПЦ составил 163,1 процента, что на 17,2 процентного пункта больше, чем в 1996 году). При крайне высоких показателях инфляции процентные ставки имели отрицательные значения, при которых потери населения и субъектов хозяйствования по депозитам в белорусских рублях составили 13,7 триллиона белорусских рублей5. Данная ситуация способствовала нарастанию в стране инфляционных и девальвационных ожиданий населения и предприятий, которые проявились в последующем. В начале 1998 года Национальный банк прибегнул к незначительной либерализации валютного рынка путем отмены валютных ограничений для банков-нерезидентов, имеющих рублевые корсчета в банках-резидентах и через них осуществляющих покупку иност- Указ Президента Республики Беларусь от 25.01.1996 № 31 «О совершенствовании государственной и денежно-кредитной политики». Указ Президента Республики Беларусь от 28.06.1996 № 236 «О дополнительных мерах по упорядочению валютного регулирования на территории Республики Беларусь». 3 Указ Президента Республики Беларусь от 02.06.1997 № 311 «О совершенствовании порядка обязательной продажи иностранной валюты». 4 О результатах денежно-кредитной политики и итогах развития банковской системы в 1997 году. Минск: Национальный банк Республики Беларусь. 1998. — С. 99. 5 О результатах денежно-кредитной политики и итогах развития банковской системы в 1997 году. Минск: Национальный банк Республики Беларусь. 1998. — С. 99 1 2 8 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ранной валюты. В связи с отменой данного валютного ограничения повысился спрос на иностранную валюту, что, в свою очередь, отразилось на увеличении разницы между официальным и рыночным курсами (в феврале — 9700, в марте — 14 300, или прирост более 40 процентов). В целях устранения дисбаланса котировок официального и рыночного курсов на различных сегментах валютного рынка, увеличения валютных поступлений в Республику Беларусь Национальный банк с конца января начал проводить мероприятия, связанные с ограничением спроса на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке и с ограничением предложения белорусских рублей на внешнем валютном рынке. Так, на МВБ была введена дополнительная торговая сессия, на которую предполагалось привлечь свободные валютные средства банков и субъектов хозяйствования для покупки иностранной валюты по курсу, приближенному к рыночному. Предложение валюты на основной торговой сессии формировалось как за счет средств, подлежащих обязательной продаже, так и за счет интервенций Национального банка. В марте органы государственного управления установили перечень товаров и услуг, импорт которых мог оплачиваться в белорусских рублях (запрет снят в октябре 1998 года). Нестратегический импорт должен был оплачиваться только в свободноконвертируемой валюте и российских рублях, приобретение которых напрямую увеличивало издержки предприятийимпортеров. В марте также был введен запрет (до августа 1998 года) на расчеты между резидентами и нерезидентами в белорусских рублях, что означало ликвидацию внешнего межбанковского рынка по расчетам в белорусских рублях. С учетом высоких темпов инфляции и девальвации снижалось доверие к белорусскому рублю как к средству платежа и средству сбережения. В результате рос неудовлетворенный спрос на иностранную валюту, что предопределило увеличение разницы между официальным и рыночным курсом. В связи с этим органы государственного управления продолжи- ли реализовывать мероприятия, направленные на уменьшение давления на курс белорусского рубля, и в августе установили несколько дополнительных ограничений. В частности, Национальный банк ужесточил ограничение на продажу наличной иностранной валюты в сумме, эквивалентной 200 долларов США на одно физическое лицо. Также в августе был установлен порядок, при котором экспорт белорусской продукции должен был оплачиваться только в СКВ и в российских рублях. Серьезным образом на развитие валютных отношений в Республике Беларусь повлиял августовский финансовый кризис в России, в результате которого произошла девальвация российского рубля к доллару США более чем в 3 раза. На фоне мгновенной девальвации многие российские предприятия стали неплатежеспособны, что автоматически отразилось сокращением белорусского экспорта в Россию. Создавшаяся к началу 1999 года ситуация характеризовалась проблемами в части возврата валютной выручки в Республику Беларусь, невозможностью полного удовлетворения спроса импортеров на иностранную валюту на валютном рынке, что обусловило создание параллельных валютных рынков и увеличение разницы между официальным курсом белорусского рубля и его котировками на различных сегментах валютного рынка. Кроме того, в условиях гиперинфляции (прирост ИПЦ за год составил 240,5 процента) большое давление на валютный рынок оказывал растущий спрос на иностранную валюту со стороны населения и субъектов хозяйствования. В связи с этим первоочередными задачами валютной политики являлись: — сближение котировок белорусского рубля на всех сегментах валютного рынка; — создание предпосылок для перехода к единому курсу белорусского рубля и обеспечения его конвертируемости по текущим операциям платежного баланса; — сокращение дефицита иностранной валюты на валютном рынке Беларуси. Для выполнения обозначенных целей необходимо было решить следующие задачи: — увеличить экспорт с одновременным сокращением дефицита внешнеторгового баланса; — обеспечить репатриацию валютной выручки; — увеличить золотовалютные резервы; — сократить размеры эмиссионного кредитования экономики; — сократить высокие темпы инфляции. В начале 2000 года кардинальных перемен на валютном рынке не произошло. По-прежнему на различных сегментах рынка существовала собственная котировка курса белорусского рубля (на основной сессии МВБ, на дополнительной сессии МВБ, на межбанковском рынке, в пунктах обмена валют), количественные параметры которого находились в пределах от 320 000 до 900 000 белорусских рублей за 1 доллар США. В целях выравнивания котировок курса белорусского рубля, устанавливающихся на различных сегментах валютного рынка, Национальный банк начал планомерную ускоренную девальвацию официального курса белорусского рубля, которая за первое полугодие 2000 года составила 211 процентов (за весь год — 369 процентов). В сентябре 2000 года был осуществлен переход к единому валютному курсу, что явилось одним из важных общих достижений денежно-кредитной и экономической политики в целом. Выравнивание курса белорусского рубля положительно отразилось на увеличении предложения иностранной валюты со стороны субъектов хозяйствования на внутреннем валютном рынке. Обязательная продажа валюты на Белорусской валютно-фондовой бирже и поступление валютной выручки увеличились в 2000 году по сравнению с 1999 годом более чем в 2 раза. Валютная политика в 2001 году была сконцентрирована на стабилизации валютного курса посредством воздействия на него инструментами денежно-кредитной политики (ставка рефинансирования, процентные ставки по депозитно-кредитным операциям, резервные требования и др.). 9 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Национальный банк, продолжая дальнейшую либерализацию в сфере валютного законодательства, в апреле отменил количественное ограничение, связанное с продажей иностранной валюты на одно физическое лицо, которое было введено с 1997 года. С 1 июля 2001 года вступили в силу Правила проведения валютных операций, связанных с движением капитала, утвержденные постановлением Правления Национального банка от 28.04.2001 № 100. Данным документом Национальный банк утвердил перечень валютных операций, связанных с движением капитала, которые можно было осуществлять без разрешения Национального банка (например, расчеты по договорам финансовой аренды (лизинга); операции на первичном и вторичном рынке с ценными бумагами, эмитированными резидентами; реинвестирование в уставный фонд нерезидента, а также репатриация инвестиций и другие операции). Тем самым Национальный банк начал либерализацию валютных операций, связанных с движением капитала. Кроме того, в июне 2001 года Национальный банк снял запрет на покупку иностранной валюты нерезидентами с оплатой в белорусских рублях с рублевых счетов типа “Т” и корреспондентских счетов банков-нерезидентов, открытых в банках Республики Беларусь. Устранение данного валютного ограничения дало нерезидентам свободный доступ к рублевым и валютным ресурсам на всех сегментах валютного рынка. Данная мера позволила Республике Беларусь присоединиться к статье VIII Статей Соглашения МВФ, и тем самым белорусский рубль был признан валютой, конвертируемой по текущим операциям платежного баланса. С отменой валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса начался четвертый этап применения Национальным банком валютных ограничений. Поддержание реальных процентных ставок на депозитно-кре- дитном рынке на положительном уровне, ограничение денежного предложения способствовали замедлению девальвации белорусского рубля и инфляционных процессов и тем самым — уменьшению обесценения доходов населения и субъектов хозяйствования, увеличению реальных денежных доходов населения и повышению склонности населения к сбережениям. Уровень инфляции в 2001 году уменьшился почти в 2 раза по сравнению с 2000 годом. Валютная политика в 2002 году была ориентирована на обеспечение конвертируемости белорусского рубля по текущим операциям платежного баланса. Для выполнения поставленной задачи был обеспечен свободный перелив денежных средств между различными сегментами валютного рынка, не допускалось функционирования системы множественности валютных курсов, дискриминационной практики конвертируемости национальной валюты, принадлежащей нерезидентам. Особенностью проведения валютной политики в 2003 году стало принятие Закона Республики Беларусь “О валютном регулировании и валютном контроле” (далее — Закон). Данным документом были обобщены нормы валютного законодательства, а также сделан шаг в сторону дальнейшей либерализации валютных операций, связанных с движением капитала, который заключался в переходе от разрешительного регламента проведения данных операций к регистрационному и уведомительному порядку (начало пятого этапа действия валютных ограничений в Республике Беларусь). В соответствии с вышеупомянутым Законом Национальным банком были разработаны Правила проведения валютных операций1, которые вступили в силу с июля 2004 года. Данным документом предусматривалось четыре режима проведения валютных операций, связанных с движением капитала: разрешительный, регистрационный, уведомительный и без разрешения Национального банка. Разрешительный и регистрационный режимы можно обозначить как элементы валютных ограничений. В разрешительном режиме осуществляются следующие валютные операции: — приобретение резидентами у нерезидента ценных бумаг, выпущенных нерезидентами (портфельные инвестиции); — приобретение резидентами акций при их распределении среди учредителей, а также доли в уставном фонде или пая в имуществе нерезидента (прямые инвестиции); — получение резидентами от нерезидентов кредитов (займов) на срок более 180 дней; — предоставление резидентами нерезидентам займов на срок более 180 дней; — покупка резидентами недвижимости за пределами Республики Беларусь; — осуществление резидентами операций через счета, открываемые за пределами Республики Беларусь. Из представленного перечня видно, что Национальным банком установлены ограничения валютных операций капитального характера, связанные в основном с оттоком капитала из Республики Беларусь. Валютные операции, связанные с движением капитала, не вошедшие в перечень операций разрешительного и регистрационного порядка, осуществляются резидентами в уведомительном порядке. Тем самым Национальный банк продолжил целенаправленную либерализацию валютных операций, связанных с движением капитала. Кроме того, резиденты получили право свободно открывать счета в банках-нерезидентах за пределами Республики Беларусь для осуществления собственного кредитования. С 1 января 2005 года был введен уведомительный порядок открытия юридическими лицами (кроме банков) счетов в национальных валютах в банках государств — участников ЕврАзЭС (Республика Беларусь, Республика Казахстан, Кыргызская Республика, Российская Федерация, Таджикистан, Республика Узбекистан) для содержания своих представительств без Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.04.2004 № 72 «Об утверждении Правил проведения валютных операций и внесении изменений в Правила открытия банками счетов клиентов в Республике Беларусь». 1 10 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà права осуществления хозяйственной деятельности. В 2006 году Национальным банком продолжена работа, направленная на либерализацию валютных отношений в государстве. В I квартале 2006 года Национальный банк внес изменение в законодательство в части проведения валютно-обменных операций, связанных с покупкой-продажей физическим лицом иностранной валюты в сумме, не превышающей эквивалент в белорусских рублях, в части проведения и сроков обязательной продажи экспортной валютной выручки, которые на сегодняшний день составляют, соответственно, 30 процентов и 7 рабочих дней. Отмена обязательной продажи валютной выручки или уменьшение процента обязательной продажи в настоящее время и в краткосрочной перспективе является нецелесообразным, а с точки зрения экономики — неэффективным мероприятием. Существует несколько причин, свидетельст- Впервые валютные ограничения были применены в Германии еще в 1916 году и направлены на борьбу с оттоком капитала за границу. равный не более 2000 базовых величин, при котором не требуется регистрация паспортных данных физического лица, осуществляющего данные виды операций. Во II квартале 2006 года Национальным банком была увеличена сумма наличной иностранной валюты до 10 000 долларов США в эквиваленте, при ввозе которой физическим лицом на территорию Республики Беларусь не требуется обязательное декларирование в таможенных органах. В III квартале 2006 года Национальным банком была увеличена сумма авансового платежа с 500 000 до 3 000 000 долларов США в эквиваленте, при осуществлении которого в пользу нерезидента не требуется получения разрешения Национального банка. В настоящее время в Республике Беларусь существуют валютные ограничения по капитальному счету, которые направлены на предотвращение оттока капитала из страны в различных его формах: прямые и портфельные инвестиции, займы и кредиты, депозиты, недвижимость, а также открытие счетов в зарубежных банках. При этом валютное законодательство Республики Беларусь позволяет с помощью разрешительной процедуры при условии соблюдения соответствующих требований нормативных актов провести валютную операцию, связанную с движением капитала. По счету текущих операций существуют валютные ограничения вующих о преждевременности процедуры, связанной с отменой (либо уменьшением норматива) обязательной продажи: — снижение за три квартала 2006 года золотовалютных резервов на 141,3 миллиона долларов США; — наличие дефицита по счету текущих операций (на 01.12.2006 — 824 миллиона долларов США). По внутреннему обороту валютных ценностей установлен список товаров, услуг, реализуемых физическим лицам за иностранную валюту. В данный перечень включены следующие товары и услуги: нефтепродукты, авиа- и железнодорожные билеты, туристические и страховые услуги, розничная торговля в магазинах беспошлинной торговли. Сложившаяся ситуация предполагает, с одной стороны, вовлечение в финансовый оборот страны от физических лиц дополнительных ресурсов в иностранной валюте, с другой — сохранение достаточно высокого спроса на иностранную валюту со стороны физических лиц в условиях низкой инфляции и стабильно прогнозируемого курса белорусского рубля. В данном случае в ближайшей перспективе необходимо осуществлять мероприятия по сокращению расчетов в иностранной валюте внутри страны с одновременным повышением доверия резидентов к национальной валюте, а также создание финансовых механизмов, позволяющих расширить исполь- зование национальной валюты внутри страны с целью извлечения дохода. Проведенный анализ валютных ограничений, применяемых в Республике Беларусь, позволяет сделать некоторые промежуточные выводы. Во-первых, устанавливаемые валютные ограничения (с момента их введения и по настоящее время) не решили полностью проблему отрицательного сальдо торгового баланса страны и дефицита счета текущих операций. Во-вторых, отсутствие в течение почти 5 лет валютных ограничений по притоку капитала не привело к улучшению состояния капитального счета платежного баланса. В-третьих, действующие валютные ограничения, связанные с оттоком капитала из страны, способствуют сохранению макроэкономической стабильности в Республике Беларусь. В связи с этим Республика Беларусь, устанавливая либо отменяя ограничения по валютным операциям, должна исходить, прежде всего, из текущего состояния национальной экономики. Валютные ограничения, применяемые Национальным банком в настоящее время по счету капитальных операций и финансовому счету, не только соответствуют уровню развития финансового рынка, но и способствуют при осуществлении резидентами внешнеэкономических операций минимизации рисков, которые, в свою очередь, могут оказать негативное влияние на макроэкономические показатели государства. В заключение хотелось бы отметить, что любые шаги по отмене валютных ограничений принесут ожидаемую пользу только тогда, когда государство будет проводить комплексные мероприятия по улучшению состояния экономики в целом и повышению ее инвестиционной привлекательности, включая борьбу с инфляцией и совершенствование не только валютного, но и налогового и таможенного режимов. ÑÏËÚËÈ ëÄÑéÇëäàâ, ÒÓ‚ÂÚÌËÍ ÉÎ‡‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ‚‡Î˛ÚÌÓ„Ó Â„ÛÎËÓ‚‡ÌËfl Ë ‚‡Î˛ÚÌÓ„Ó ÍÓÌÚÓÎfl ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ 11 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Ирландия: опыт инновационного прорыва É‡ÎËÌ‡ åéâëÖâóàä éÒÌÓ‚Ì˚Â ı‡‡ÍÚÂËÒÚËÍË ËÎ‡Ì‰ÒÍÓÈ ÏÓ‰ÂÎË ËÌÌÓ‚‡ˆËÓÌÌÓ„Ó ‡Á‚ËÚËfl ÉÎ‡‚Ì˚È ÒÓ‚ÂÚÌËÍ ÉÎ‡‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÏÓÌÂÚ‡ÌÓÈ ÔÓÎËÚËÍË Ë ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓ„Ó ‡Ì‡ÎËÁ‡ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡, Í‡Ì‰Ë‰‡Ú ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍËı Ì‡ÛÍ Р еспублике Беларусь нужна своя национальная инновационная модель развития, которая будет базироваться на использовании отечественного научно-технологического потенциала, его промышленном освоении во благо собственной страны, для повышения устойчивости национального хозяйства, улучшения природной среды обитания, создания и более широкого использования альтернативных источников энергии, сохранения и развития уникальных национальных традиций культуры и производства, раскрытия духовного богатства человека и создания таких рабочих мест, которые бы задействовали интеллектуальный потенциал личности и обеспечили его совершенствование. Формирование такой модели становится важным ввиду необходимости сокращения зависимости страны от импорта энергоресурсов. Чтобы наиболее быстро и качественно создать у себя национальную инновационную систему, стоит обратиться к лучшему мировому опыту. 12 Наука, технологии и инновации рассматриваются как главные двигатели конкурентоспособности. В мировой экономике используются различные источники конкурентных преимуществ. Один из важнейших состоит в способности и возможности развивать, гарантировать и применять знания и навыки. Для того чтобы осуществить успешный переход к конкурентоспособной экономике, основанной на знаниях и инновациях, должны быть созданы контурные условия, которые делают возможным и поощряют инновационное творчество. Ирландия представляет собой наиболее удачный образец смешанного варианта инновационного развития, который сочетает в себе грамотное и эффективное государственное регулирование и свободное развитие частного предпринимательства, в том числе малого инновационного бизнеса. По доле экономически активного населения, занятого предпринимательской деятельностью (8,7 процента), Ирландия занимает первое место в Европе и второе в мире (после США, где аналогичный показатель находится на уровне 11,2 процента). В то же время она сохраняет один из самых высоких в Европе уровней социальной защищенности граждан. Размер пенсии составляет 84 процента от заработка за весь период трудовой деятельности. В 2007 году правительство намерено довести величину социальной пенсии до 800 евро в месяц. àÌÒÚËÚÛˆËÓÌ‡Î¸Ì˚Â ËÌÌÓ‚‡ˆËË В июне 2004 года правительство Ирландии приняло ряд решений по усилению институтов национальной научной, технологической и инновационной политики. Работа по созданию новых структур включала в себя: ● учреждение Национального комитета по научной, технологической и инновационной политике при правительстве; ● учреждение департаментов по научной, технологической и инновационной политике в министерствах; ● введение должности главного советника по науке при правительстве; ● учреждение консультативного научного совета, полномочного осуществлять координационные и посреднические функции между органами государственного управления и хозяйствующими субъектами. В функции совета, в частности, входят: — всесторонняя поддержка инноваций; — стимулирование повышения уровня исследований; — организация передачи знаний и ее совершенствование; — обеспечение высокого уровня роста высокотехнологичных производств; — содействие повышению культуры предпринимательства, как существующего, так и вновь создаваемого; — создание благоприятных условий для иностранных инвестиций, способствующих появлению рабочих мест, требующих работников высокой квалификации. Это главным образом инвестиции, базирующиеся на трансфере технологий, лицензиях на использование прав интеллектуальной собственности — от технических ноу-хау и запатентованных изобретений до программного обеспечения, прав на копирование, дизайнерских прав и торговых знаков. Совет работает как с компаниями и индивидуальными предпринимателями, так и с университетами, местными и другими институтами общественного сектора экономики. Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ÉÎ‡‚ÂÌÒÚ‚Û˛˘‡fl ÓÎ¸ Ó·‡ÁÓ‚‡ÌËfl Ирландская экономика за последние два десятилетия сделала серьезный прорыв (создав себе значительные конкурентные преимущества) в деле интеграции в мировые технологические потоки, в частности, путем разработки Национальной программы исследований и развития технологий, организации трансферов технологий от транснациональных корпораций. Кроме того, была проведена реформа университетского образования, обеспечившая высокий уровень подготовки студентов и лиц, имеющих ученую степень, а также увеличение их числа, расширение полномочий ректоров университетов, возможность создания малых и средних инновационных предприятий на базе университетов, мобильности миграции научных кадров. Все это позволило резко поднять престиж ирландских университетов и привлечь в них значительное число обучающихся за рубежом, а также обеспечить свободу передвижения собственным научным кадрам в плане стажировок, обмена опытом, свободного выезда-въезда и т. п. Обучение в Ирландии развивается под лозунгом “образование — местное, компетенция — глобальная”. êÓÎ¸ „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚‡ ‚ ÔÓ‰‰ÂÊÍÂ ËÌÌÓ‚‡ˆËÓÌÌÓÈ ‰ÂflÚÂÎ¸ÌÓÒÚË Валовые расходы на научные исследования и опытно-конструкторские разработки (НИОКР) составляют около 2/3 от среднего уровня по Евросоюзу, что эквивалентно 1,62 процента от ВВП в 2005 году (по сравнению с 1,4 процента в 2001 году). При этом на долю предприятий приходится 68 процентов совокупных расходов, на систему образования — 22 процента и на государственные исследовательские центры — 10 процентов. Государственные инвестиции в НИОКР, в соответствии с Национальным планом развития на 2000—2006 годы, выросли в 5 раз по сравнению с предыдущей пятилеткой и достигли 2,5 миллиарда евро против 0,5 миллиарда 1 евро за 1994—1999 годы. При этом 87 процентов государственного финансирования направлено в общественный сектор (третичный уровень плюс правительственные агентства), а 13 процентов — на предприятия. Свыше 75 процентов всех расходов бизнеса на НИОКР финансируются из-за рубежа и, главным дартный корпоративный налог был снижен с 40 процентов в 1993 году до 12,5 процента в 2003 году, подоходный налог — на 6 процентов в 2003 году по сравнению с 1997 годом. Снижение ставок налогообложения сопровождалось реформой Налогового кодекса. В числе наиболее значительных нововведений следует назвать введе- По доле экономически активного населения, занятого предпринимательской деятельностью, Ирландия занимает первое место в Европе и второе в мире после США. образом — из США. Ирландия открыла двери для мировых, и прежде всего американских компаний — технологических лидеров, определяющих профиль мировых НИОКР1, и стала своего рода передаточным звеном в трансфере технологий из США в Европу и другие регионы мира. Следует отметить, что общий уровень государственных инвестиций в стране, приближающийся к 5 процентам от ВВП, в два раза превышает средний уровень по Европейскому союзу. Политика государства в области поддержки исследования и развития осуществляется путем усиления базы государственных (общественных) научно-исследовательских учреждений. В частности, за счет инвестиций, идущих по каналам министерства образования, Ирландского фонда науки и исследовательских советов, за период с 2000-го по 2005 год была создана треть первоклассных научно-исследовательских центров. За этот же период обеспечен на 60 процентов рост числа кандидатов наук в научных и инженерно-технических специальностях. Число лиц, получивших научную степень, составило более 500 человек в среднем за год. Число аспирантов удвоилось. ç‡ÎÓ„Ó‚˚Â ÒÚËÏÛÎ˚ ËÌÌÓ‚‡ˆËÈ Ирландия имеет открытую и прозрачную налоговую систему, которая активно нацелена на стимулирование инноваций. Стан- ние налоговых кредитов и дифференциацию ставок налога. Доходы на уровне минимальной заработной платы освобождены от налога. В бюджете на 2004—2005 годы предусматривалось введение 20процентного налогового кредита для инновационно-активных предприятий. êÂÙÓÏ‡ Ô‡ÚÂÌÚÌÓÈ ‰ÂflÚÂÎ¸ÌÓÒÚË Ë ÂÂ Ì‡ÎÓ„ÓÓ·ÎÓÊÂÌËÂ В числе мер стимулирования патентной деятельности широко применяются возможности налоговой политики. Начиная с 2005 года ряд стран Европы, Северной Америки (прежде всего США и Канада) и Восточной Азии осуществляют единообразные подходы в отношении унифицикации законодательства о налогообложении патентной деятельности. Типичной является следующая схема: доходы от патентной деятельности (роялти и т. п.) включаются в налогооблагаемый доход, и с них соответственно взимаются налоги, тогда как расходы, связанные с патентованием (покупка патентов и платежи по роялти), исключаются из налогооблагаемой базы и, соответственно, освобождаются от уплаты налогов. Ирландия установила льготный режим налогообложения также и в отношении доходов. К примеру, доходы от патентной деятельности не облагаются налогами вообще. В аэрокосмической отрасли, биотехнологиях, информационно-коммуникационных технологиях первенство американских хай-тек-компаний неоспоримо. 13 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà êÂÙÓÏ‡ ‚˚Ò¯Â„Ó Ó·‡ÁÓ‚‡ÌËfl Она ориентирована на укрепление связи и взаимодействия вузовской и академической науки, учреждений образования и научноисследовательских институтов; учреждений образования и научно-исследовательских институтов с бизнесом; вузов зарубежных стран, занимающих ведущие позиции в той или иной области научных исследований. В качестве примера реализации крупных инвестиций иностранных компаний в сферу образования Ирландии можно привести рост объемов финансирования Института электроники, информационных и коммуникационных технологий со стороны японских транснациональных корпораций, таких, как Sony, Toshiba, Fujitsu, Panasonic и NEC. Любопытно, что в стране получили развитие ряд общественных организаций и институтов, ставших посредниками в налаживации сотрудничества между ирландскими и зарубежными университетами. Создана Ирландская инвестиционно-технологическая миссия. Значимым проектом в апреле 2006 года стал ирландскояпонский инвестиционный проект в области нано-технологий в Тайване. Со стороны Тайваня в нем были задействованы компания по производству транзисторов, промышленно-полупроводниковая ассоциация, национальная нано-технологическая лаборатория и национальный университет. Под патронатом министерства экономики и министерства образования созданы региональные комитеты по реализации научно-технических и образовательных программ, оказывающие услуги в области аутсорсинга, подготовки и переподготовки кадров, обучения основам ведения бизнеса, в том числе по таким направлениям, как обучающие программы в области информационных технологий, развития женского предпринимательства, информационно-консультационные услуги и т. п. В Ирландии созданы и успешно действуют инновационные центры, так называемые Innovation Relay Centre (в Европе их насчи- 1 тывается 72). Через них ежемесячно проходят сотни предложений технологичных инвестиционных проектов и заявок на них. Главная задача подобных центров состоит в том, чтобы наладить трансфер технологий между странами, обеспечить транснациональное деловое сотрудничество между университетами и предприятиями. Это осуществляется в форме лицензирования новых технологий, содействия в покупке лицензий, в том числе с договоренностью об усовершенствовании лицензионного продукта, который должен быть возвращен держателю лицензии, создания новых совместных предприятий, содействия разработке и принятию совместных соглашений, оказания технической помощи, включая услуги по подготовке персонала и т. п. В стране созданы и другие центры технологий и развития, к примеру, Ireland Technology & Development Centres, которые имеют филиалы за рубежом, в частности, в Объединенных Арабских Эмиратах (Дубаи), в США (Бостон, Денвер и др.). Их резидентами являются ирландские венчурные компании. В функции центров технологий и развития входят основательная маркетинговая проработка инвестиционных проектов прежде всего в приоритетных научно-технических областях (энергосбережение и альтернативные источники энергии, информационно-коммуникационные технологии, экологические инновации). Таким образом, в Ирландии создана разветвленная глобально ориентированная сеть научно-исследовательских, образовательных учреждений, посреднических организаций инновационной инфраструктуры и транснациональных корпораций. Следует отметить изначально масштабную ориентацию ирландского бизнеса, нацеленного на ассимиляцию в глобальные рынки технологий и продуктов, что подкрепляется использованием соответствующих организационных форм, а также на вхождение в международную технологическую сеть через программы межвузовского международного сотрудничества. См.: European Innovation Scoreboard: Technical Paper № 5 National Innovation System Indicators, 2003. 14 éÚÍ˚ÚÓÒÚ¸ ÒÙÂ˚ Ì‡Û˜Ì˚ı ËÒÒÎÂ‰Ó‚‡ÌËÈ Ë ÓÔ˚ÚÌÓ-ÍÓÌÒÚÛÍÚÓÒÍËı ‡Á‡·ÓÚÓÍ ‰Îfl ËÌÓÒÚ‡ÌÌ˚ı ËÌ‚ÂÒÚÓÓ‚ Показатель удельного веса финансирования НИОКР иностранными инвесторами является одним из важнейших индикаторов инновационности экономики национальных инновационных систем по методике ЕС1. Этот показатель входит в состав сводного индекса открытости экономики, который рассчитывается, как средняя величина, по следующим позициям: 1) индекс транснациональности ЮНКТАД, характеризующий роль иностранных компаний в национальной экономике; 2) зависимость экономики от внешней торговли (доля импорта и экспорта в ВВП); 3) доля НИОКР, финансируемая из иностранных источников. По индексу открытости экономики, как видно на рисунке, Ирландия занимает первое место среди стран Евросоюза, ее индекс на 71,4 процента выше среднего для стран — членов ЕС (ЕС-15). Программа создания инновационных кластеров предполагает организацию мощной собственной научной и научно-производственной базы для освоения опытных производств и реализации экспериментальных проектов, а также глобальное распространение ее продуктов с целью завоевания устойчивых конкурентных позиций по определенным технологиям и продуктам на мировых рынках. В настоящее время Ирландия заняла такие ниши, как информационнокоммуникационные технологии и финансовые инновации. Осуществляется поддержка стратегического партнерства в сфере инноваций, стимулирование роста международного бизнеса, распространение информации о крупнейших бизнес-альянсах для ирландских компаний. Важно отметить изначально глобально ориентированную проработку инвестиционных проектов и бизнес-планов, а также направление изучения новых рынков в маркетинго- Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Индекс открытости экономики стран Европейского союза 180 160 ЕС-15 (в среднем) = 100 140 120 100 80 60 40 Ирландия Нидерланды Бельгия Дания Австрия Исландия Великобритания Швеция ЕС-15 Португалия Испания Финляндия Франция Германия 0 Италия 20 êËÒÛÌÓÍ вой стратегии предприятий. Разработана и действует государственная программа поддержки экспортеров в части подготовки и переподготовки персонала, представления информации о конкурентах, дистрибьюции, ценах и ценообразовании и требованиях законодательства в различных странах мира, где есть интерес к налаживанию бизнес-партнерства. ÇÓÁÏÓÊÌÓÒÚË ËÒÔÓÎ¸ÁÓ‚‡ÌËfl ËÎ‡Ì‰ÒÍÓ„Ó ÓÔ˚Ú‡ ‰Îfl ÒÓÁ‰‡ÌËfl Ì‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓÈ ËÌÌÓ‚‡ˆËÓÌÌÓÈ ÒËÒÚÂÏ˚ ÅÂÎ‡ÛÒË Прежде всего, должна быть выдвинута стратегическая цель на уровне национальной идеи — к 2015—2020 годам обеспечить вхождение Республики Беларусь в число наиболее конкурентоспособных стран мира. Далее представляется целесообразным определить соответствующие промежуточные цели, показатели, параметры ее достижения, принять соответствующие государственные программы, обеспечить расчет глобального индекса конкурентоспособности Беларуси за 2007 и последующие годы. Необходимо обеспечить принципиально иной уровень координации органов, ответственных за проведение структурной, макроэкономической, бюджетно-финансовой политики и политики в области науки, технологий, отраслевой политики в секторе высоких технологий. Программы развития секторов инноваций должны быть более тесно увязаны с программами подготовки научных и профессиональных кадров. В современных инновационных экономиках наиболее востребованными являются специалисты в области управления инновационной деятельностью, стратегического управления (бизнес-планирования и диагностики предприятий), организации электронного бизнеса, компьютерных технологий проектирования технологических процессов и продуктов, исследования глобальных рынков, технологий и продуктов, интеллектуальной собственности, промышленного дизайна, жизнепроектирования (биомедицина, биотехнологии, экологические системы), нано-электроники и нано-технологии и т. п. Учитывая сложность и масштабность поставленных задач, а также необходимость целенаправленной координирующей работы государственных органов, отвечающих за государственную инновационную политику, целесообразно создать Координационный совет по инновациям при Совете Минис- тров Республики Беларусь, в компетенцию которого входила бы координация деятельности Государственного комитета по науке и технологиям, Национальной академии наук Беларуси, Министерства экономики, Министерства финансов, Министерства связи и информатизации, Национального банка, Министерства образования, Национального центра интеллектуальной собственности и др. Кроме того, следует обеспечить создание инфраструктуры инноваций, сопровождающих вхождение в мировые рынки высоких технологий и инноваций — реально действующих инновационных центров, центров трансфера технологий, технопарков, консалтинговых центров, бизнес-инкубаторов, венчурных, гарантийных и кредитных фондов. Также необходимо поддержать первичное звено инновационной деятельности — предприятия двух категорий: малые и средние, а также крупные инновационные предприятия, реализующие проекты по разработке и внедрению новых технологий. Критерием присвоения статуса инновационно активного предприятия должна стать доля продукции, произведенной на базе применения новых технологий, не ниже 50 процентов в общем объеме производства. Сообразно этой классификации необходимо организовать два соответствующих центральных органа (министерства, агентства и т. п.) государственного управления малым и средним инновационным бизнесом и крупными инновационно активными предприятиями (НПО и т. п). У каждого из них должна быть своя средне- и долгосрочная программа развития. Для успешной реализации плана построения конкурентоспособной экономики потребуется: — внести изменения в действующий Налоговый кодекс, предусматривающий налоговые льготы, включив освобождение от налогов и налоговые кредиты для инновационно активных предприятий; — обеспечить реформирование неэффективных государственных НИИ, предоставив им возможность создания собственных малых и средних инновационных предприятий для промышленного освоения результатов собственных НИОКР; 15 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà — предусмотреть в бюджете защищенную статью расходов по обслуживанию патентной и лицензионной деятельности; — обеспечить реформирование института защиты прав интеллектуальной собственности и их передачи, включая патентную и лицензионную деятельность. Смысл этой реформы заключается в том, что республика должна заявить принятым в мире образом о своем интеллектуальном и научно-технологическом потенциале путем патентования открытий и изобретений и других объектов интеллектуальной собственности и организации продажи лицензий на права их использования. По- са страны и ее инвестиционного имиджа. Соответствующим образом должны быть расширены статус, функции и организация финансирования интеллектуальной собственности. Важно проработать вопросы участия в международных технологических структурах, занимающихся инвестициями, основанными на промышленной реализации прав интеллектуальной собственности, международном трансфере технологий и международном обмене квалифицированным научнотехническим персоналом. В заключение хочется отметить, что опыт Ирландии следует использовать для создания усло- В Ирландии создана разветвленная глобально ориентированная сеть научно-исследовательских, образовательных учреждений, посреднических организаций инновационной инфраструктуры и транснациональных корпораций. добная оценка интеллектуального, технологического и инновационного потенциала страны и постоянное поддержание его в дееспособном состоянии (в соответствующих географических ареалах и странах) послужит реальной базой для заключения международных технологических соглашений и привлечения внешних инвестиций под реализацию инновационных проектов, основанных на промышленном освоении прав интеллектуальной собственности. Более того, при соответствующей организационной проработке (выделение средств государственного бюджета на регистрацию патентов и продажу лицензий на их использование, создание государственного патентного пула, оценка рыночной стоимости патентов, выпуск ценных бумаг под инвестиционные проекты по их промышленному освоению) можно получить финансирование под залог стоимости объектов интеллектуальной собственности, а также реализовать совместные проекты стратегического партнерства под продажу-покупку лицензий, создание совместных предприятий и т. п. Это станет также и средством повышения технологического стату- 16 вий для привлечения иностранных инвестиций, прежде всего в науко-, интеллекто- и технологоемкие отрасли. Это потребует одновременного решения двух задач — структурной перестройки экономики в направлении свертывания материало-, энерго- и капиталоемких отраслей через расширение науко-, интеллекто- и технологоемких и значительно более масштабного, чем до сих пор, привлечения ресурсов иностранных инвесторов. Конечно, потребуется немало усилий, чтобы обеспечить наиболее активное привлечение иностранного капитала в наукоемкий и высокотехнологичный сектор экономики и тем самым, используя внешние ресурсы, решить задачу структурной перестройки экономики Беларуси. Сложность задачи увеличивается, если принять во внимание сжатые временные рамки, в которые нужно уложиться, чтобы не спровоцировать системный кризис в условиях резкого повышения цен на импорт энергоносителей. Исходя из этого, нужно создать внутренние условия для развития наукоемких производств не хуже тех, что есть в странах, с которыми Беларусь собирается наладить в ближайшем времени финансовое, технологическое и научное партнерство. Таким образом, чтобы направить финансовые потоки из-за рубежа в нужное нам русло, необходимо сделать следующее: — создать нормативно-правовые условия, государственные институты и самое главное — экономическую среду для инновационной деятельности на уровне лучших мировых образцов стран, имеющих эффективные инновационные и высокотехнологичные системы (Ирландия, Финляндия и другие страны Евросоюза); — определиться с перечнем отраслей и производств, которые могут обеспечить технологический прорыв страны и вхождение ее в число передовых стран мира по уровню развития наукоемких и высокотехнологичных отраслей, чтобы сосредоточить финансовые ресурсы как внутренние, так и внешние в эти отрасли и добиться наилучшего результата; — привлечение иностранных инвестиций должно рассматриваться не как самоцель, а как инструмент и средство выхода на мировые рынки высоких технологий и наукоемких производств. Поэтому необходимо сосредоточиться на создании в кратчайшие сроки условий для международных трансферов технологий. Именно эта область первостепенно нуждается в соответствующих специалистах, которые должны пройти обучение и стажировку за рубежом. Соединить финансовые потоки с трансфером технологий представляется возможным путем создания в Республике Беларусь республиканского и областных технологических центров, а также Белорусского (международного) финансово-технологического центра по типу свободной экономической зоны, который был бы связан с областными технологическими центрами. Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Франчайзинг как форма развития малого бизнеса в Беларуси Çfl˜ÂÒÎ‡‚ íìêÖâäé ëÓËÒÍ‡ÚÂÎ¸ ÄÍ‡‰ÂÏËË ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÔË èÂÁË‰ÂÌÚÂ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ М алый бизнес, как показывает опыт развитых стран, — важнейшая составляющая рыночной экономики. Его экономические преимущества заключаются в способности оперативно реагировать на изменяющиеся потребности и условия рынка. Малые фирмы активизируют структурную перестройку отраслей, преодолевая монополизм в экономике; влияют на структуру цен потребительского рынка; предлагают новые продукты и разрабатывают новые технологии; создают рабочие места, решая проблемы занятости; позволяют реализовать предпринимательскую энергию населения. В экономике Республики Беларусь малый бизнес занимает скромное место по сравнению с той ролью, которую он играет в развитых странах. Причиной тому является ряд факторов, связанных с условиями становления и результатами развития малого бизнеса в нашей стране. Среди них можно выделить следующие: — отсутствие у большей части населения страны достаточного для развития бизнеса объема накопленных денежных средств, недоступность внешних источников финансирования; — отсутствие у большинства граждан четкой концепции понимания бизнеса и, как следствие, страх перед потенциальной возможностью потерять вложенные средства, нежелание рисковать; — недостаточно развитая система информационной поддержки предпринимателей, отсутствие доступных широким слоям общества образовательных программ о малом бизнесе. В этой связи актуальными являются формы возникновения малого предпринимательства, позволяющие нивелировать или минимизировать отрицательное влияние вышеперечисленных факторов на решение начать собственное дело. Одна из таких форм образования малого предпринимательства — франчайзинг. Франчайзинг — это смешанная форма крупного и малого предпринимательства, при которой крупные корпорации (франчайзеры) заключают договор с малыми фирмами (франчайзи) на право, привилегию действовать от имени франчайзера [1]. Франчайзи обязуется продавать продукт или услуги по заранее определенным законам и правилам ведения бизнеса, которые устанавливает франчайзер. В обмен на осуществление всех этих правил франчайзи получает разрешение использовать имя компании, ее репутацию, продукт и услуги, маркетинговые технологии и механизмы поддержки. Чтобы получить такие права, франчайзи делает первоначальный взнос франчайзеру, а затем выплачивает ежемесячные взносы. Отметим, что франчайзинг получил достаточно широкое распространение в развитых странах. Так, по данным администрации малого бизнеса США, годовой объем розничных продаж в сфере франчайзинга в стране достигает более 40 процентов общего объема продаж и оценивается американскими экспертами в 1 триллион долларов [2]. На долю этой сферы в экономике Франции приходится 10 процентов всего торгового оборота, система франчайзинга включает около 60 000 торговых и промышленных предприятий и несколько сотен тысяч рабочих мест [3]. В одной из самых динамично развивающихся экономических систем мира — китайской — государство уделяет значительное внимание развитию франчайзинга. С его помощью руководство Китая пытается не только кардинально изменить систему розничной торговли, но и видит в нем источник новых рабочих мест и альтернативных доходов для государственных служащих, подлежащих сокращению [4]. Развитию франчайзинговых систем уделяют большое внимание и в Российской Федерации, при этом используются как западные, так и местные бренды. С целью популяризации и развития данного направления в России созданы и функционируют федеральная общественная организация “Российская ассоциация развития франчайзинга” и ассоциация коммерческих организаций “Российская ассоциация франчайзинга” [2]. 17 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà В основном франчайзинг применим в сфере услуг. Международная ассоциация франчайзинга выделяет 70 отраслей хозяйства, в которых можно использовать методы франчайзинга. Среди них: бухгалтерский учет, авторемонт, книжные магазины, детская одежда и обучение, строительство, небольшие продовольственные мага- гут оказаться роковыми для малого предприятия. Франчайзинг помогает решить вышеуказанную проблему. Предприниматель, который приобрел франшизу, автоматически входит в состав крупной сети компаний с ее аппаратом управления и консультирования. Он получит подробные инструкции по вопросам Франчайзинг — это смешанная форма крупного и малого предпринимательства, при которой крупные корпорации (франчайзеры) заключают договор с малыми фирмами (франчайзи) на право, привилегию действовать от имени франчайзера. зины, магазины косметических товаров, образование, услуги по трудоустройству, рестораны, отели, прачечные и услуги по уборке, фотостудии, риэлтерские компании, туризм и развлечение, прокат специального оборудования и прочее. В чем же причина растущей популярности франчайзинга во всем мире? Каким образом он помогает решать проблемы развития малого бизнеса? Большинство отечественных предпринимателей, решивших открыть свой собственный бизнес, сталкивается с проблемой отсутствия опыта ведения дел в этой сфере. При возникновении каких-либо проблемных ситуаций они зачастую просто не знают, к кому обратиться за консультацией. Так, малый и средний бизнес в Беларуси пока еще не является целевой группой для консалтинговых фирм, что отражается в ценовой политике последних и наборе предоставляемых ими услуг. В свою очередь, обращение в государственные органы за получением необходимой информации остается достаточно сложным процессом. В результате предприниматель зачастую остается один на один со своими проблемами. Как следствие, велика вероятность ошибок, которые могут привести предприятие к банкротству. Ведь даже несущественные по меркам крупного бизнеса штрафные санкции (государственных контролирующих органов или контрагентов по сделкам) мо- 18 организации и управления бизнесом, при этом не только на стадии открытия, но и в процессе дальнейшей деятельности его предприятия. В результате у предпринимателя не возникает чувство изолированности, которое характерно для людей, открывших бизнес на свой собственный риск. Франчайзер обеспечит ему полную поддержку в ведении дела по самому широкому кругу вопросов, требующих квалифицированного решения. Ведь он непосредственно заинтересован в успешном ведении бизнеса предпринимателем как с точки зрения получения роялти от его прибыли, так и сохранения своего имиджа на рынке. Одной из проблем развития малого бизнеса в нашей стране является отсутствие четкой концепции развития бизнеса у многих начинающих предпринимателей, что в условиях конкурентной среды существенно снижает шансы на выживание. Как правило, их новые идеи организации бизнеса недостаточно проверены в условиях рынка, вследствие этого цены и себестоимость зачастую определяются интуитивно на основе предположений, финансовый контроль часто отсутствует. Все это вызвано недостатком знаний и недоступностью для большинства предпринимателей обучающих программ в сфере малого бизнеса. Эту проблему также помогает решить франчайзинг, так как предприниматель, приобретая франчайзинговый пакет, получает: — расписанную и разъясненную детально полную концепцию ведения бизнеса; — торговую марку, образцы дизайна от помещений до рабочей одежды; — отработанные и отлаженные системы учета и отчетности, финансового контроля; — систему подготовки и обучения кадров; — рекламную и маркетинговую поддержку. Это позволяет предпринимателю полностью сконцентрироваться на текущих проблемах своего предприятия и не отвлекаться на вопросы продвижения товара. Следует отметить, что в данном случае предприниматель приобретает концепцию ведения бизнеса, которая доказала свою состоятельность многолетней успешной работой как крупного предприятия, так и многих малых фирм. В результате потенциальная угроза неудачи или банкротства в случае использования франчайзинга хотя и не ликвидируется полностью, но значительно снижается. По данным администрации малого бизнеса США, в течение 5 лет более 65 процентов малых предприятий по тем или иным причинам заканчивают свое существование. Для сравнения: за тот же период всего 14 процентов предприятий, работающих по системе франчайзинга, были закрыты [3]. А ведь во многом из-за страха перед потерей вложенных средств некоторые потенциальные предприниматели делают выбор в пользу работы по найму против открытия собственного бизнеса. Проблемой для начинающего бизнеса является и существующая конкуренция на рынке. Однако при франчайзинге предприниматель не просто получает право на использование бренда, который доказал свою конкурентоспособность на многих рынках. Важно и то, что, как правило, он получает эксклюзивное право на использование торговой марки в рамках определенной территории. Отдельно следует выделить ряд преимуществ, которые получает малое предприятие в связи с тем, что становится частью крупной сети (объединения). Например, это позволяет осуществлять крупномасштабные централизованные закупки, а значит, рассчитывать на получение хороших скидок. Реша- Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ется и проблема отношений с поставщиками. Кроме того, крупная сеть располагает большими средствами для продвижения своей марки. Сеть организовывает множество услуг, полезных для каждого предприятия, входящего в ее структуру: маркетинг, обучение, информационные и юридические услуги и т.д. В результате франчайзи получает доступ к постоянным исследованиям и программам, направленным на совершенствование бизнеса, и, как результат, повышает свою способность соответствовать изменяющемуся спросу. Он получает информацию о рынке, которая в ином случае была бы для него недоступной. Резюмируя вышесказанное, отметим, что франчайзинг помогает предпринимателю возместить недостаток опыта управления собственным производством, предлагая проверенную схему организации бизнеса и непрерывную поддержку. При этом малое предприятие, являясь частью сети, получает ряд рыночных преимуществ, доступных прежде только крупным компаниям. Данный вариант сопряжен с меньшим количеством рисков, чем вариант открытия совершенно нового предприятия, и выгоден, прежде всего, начинающим предпринимателям, которые в данном случае получают неоценимый опыт ведения бизнеса. Кроме того, он представляет интерес и для той части населения, у которой есть предпринимательский опыт и навык ведения коммерческой деятельности, но нет хорошей идеи для открытия своего бизнеса. Учитывая вышесказанное, франчайзинг может стать инструментом, побуждающим все большее количество населения начать собственное дело. При всех преимуществах франчайзинг имеет и ряд недостатков. Прежде всего, это ограничение свободы предпринимателя со стороны франчайзера. Хотя предприниматель и является владельцем бизнеса, его свобода ограничена положениями контрактного соглашения. Наряду с преимуществами использования известной торговой марки существует риск ухудшения имиджа марки по вине других участников сети. Однако основная проблема — это необходимость внесения достаточно значительного первоначального взноса для приобретения франшизы известной торговой марки. Как отмечалось выше, отсутствие достаточного для открытия и развития бизнеса собственного капитала и затрудненный доступ к источникам внешнего кредитования — одна из основных проблем развития малого предпринимательства в нашей стране. Как правило, из-за слишком высоких рисков банки не интересуются начинающим бизнесом. В банковской системе Беларуси сегодня кредитование франчайзинговых проектов не получило своего развития. Хотя, как показывает опыт развитых стран, данные проекты являются том, чтобы он расплатился с кредитором, так как это их общий бизнес, и в случае неудачи может пострадать ее собственный имидж. Преимуществом банковского обслуживания франчайзи является и более высокий уровень прозрачности таких заемщиков для кредиторов. Как результат, в развитых странах для банковских учреждений кредитование франчайзинговых проектов является одним из наиболее выгодных инструментов. Банки часто даже выделяют франчайзи в отдельную целевую группу. Например, в некоторых банках Великобритании существуют де- Одной из проблем развития малого бизнеса в нашей стране является отсутствие четкой концепции развития бизнеса у многих начинающих предпринимателей, что в условиях конкурентной среды существенно снижает шансы на выживание. весьма перспективными. В вопросах получения банковских кредитов владельцы франшиз имеют определенные преимущества по сравнению с малыми предприятиями, только начинающими свой бизнес и не имеющими кредитной истории, так как представляют на рынке известные торговые марки. Как показывает практика, приобретая франшизу у лидеров рынка, проще добиться благосклонности банкиров. Риск банкротства компаний-франчайзи значительно ниже, чем других молодых фирм, следовательно, значительно ниже и риски банков по невозврату кредитов. Минимизации кредитных рисков способствует и достаточно жесткое планирование бизнеса франчайзинговыми компаниями, в том числе и в сфере заимствований. Зачастую франчайзер предоставляет рекомендации или определенные гарантии банкам при кредитовании ими потенциальных франчайзи. Еще на стадии переговоров о продаже франшизы франчайзер достаточно серьезно проверяет надежность потенциального партнера. Головная компания сети, рекомендующая банку своего партнера, сама заинтересована в партаменты франчайзинга, которые занимаются кредитованием предпринимателей, решивших приобрести франшизу хорошо зарекомендовавшего себя на рынке франчайзера. Причем объем кредитования в таких случаях может достигать 70 процентов от стоимости начальных вложений. Франчайзи вправе рассчитывать и на меньший процент по займу, чем обычный независимый предприниматель. Помимо этого, франчайзинговые департаменты банков оказывают франчайзи консалтинговые услуги: представляют информацию о рынках, помогают определиться с выбором франшизы и установить контакт с ее владельцем или другими потенциальными партнерами, составить эффективный бизнес-план, подбирают клиенту наиболее подходящий вариант кредитования. Так, британский HSBC Bank бесплатно предоставляет своим заемщикам-франчайзи корпоративное программное обеспечение, помогающее в процессе разработки бизнес-плана и дальнейшем взаимодействии с кредитором. В Российской Федерации процесс кредитования франчайзинговых проектов также набирает обо- 19 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà роты. Например, ОАО АКБ “Пробизнесбанк” при разработке системы кредитования франчайзи использовал аналогичную программу Lloyds Bank. В частности, банк предлагает кредитовать приобретение франшизного пакета в размере до 75% от суммы необходимых инвестиций, что превышает стандартные лимиты финансирования на расширение бизнеса, устанавливаемые на основе оценки текущей деятельности. В то же время следует отметить, что кредит предоставляется только тем предпринимателям, у которых уже есть действующий бизнес на территории России, и предназначен на финансирование текущей деятельности или на открытие следующей франшизной точки [7]. Анализ рынка франчайзинга в Республике Беларусь показывает, что как форма предпринимательства в настоящее время он не получил существенного развития. Причиной тому послужило множество факторов. В том числе и то, что до недавнего времени отношения франчайзинга в Беларуси законодательно были определены лишь декларативно: договор франчайзинга мог заключаться только в случаях, предусмотренных законодательством, которые фактически отсутствовали. В результате основной формой, заменяющей франчайзинг, в Республике Беларусь было создание иностранных и совместных предприятий. Даже такие всемирно известные франчайзеры, как McDonald’s и CocaCola, не представлены на белорусском рынке по классической франчайзинговой схеме. 26 февраля 2005 года вступил в силу Закон Республики Беларусь от 18 августа 2004 года № 316-3 “О внесении дополнений и изменений в Гражданский кодекс Респуб- лики Беларусь по вопросам регистрации недвижимого имущества, состава участников ассоциаций и союзов, комплексной предпринимательской лицензии (франчайзинга), правового режима имущества крестьянского (фермерского) хозяйства”. Этот документ детально регламентирует отношения франчайзинга, что позволяет на данный момент констатировать отсутствие проблем правового регулирования в данной сфере. Серьезной проблемой по-прежнему остается вопрос первоначального финансирования проектов. С одной стороны, отсутствие доступной системы кредитования франчайзинга не позволяет начинающим предпринимателям рассчитывать на банковский кредит для приобретения франшизы, с другой — отсутствие предприятий, работающих по этой схеме, не вызывает особого интереса у банков в развитии систем кредитования франчайзинговых проектов. Работа в данном направлении с параллельным углублением своих позиций в мировой банковской системе могла бы позволить белорусским банкам получить доступ к зарубежным кредитам, которые целенаправленно ориентированы на франчайзинг. Помочь разорвать замкнутый круг должно, прежде всего, государство, заинтересованное в развитии малого бизнеса и франчайзинга в частности. Это позволило бы: — ускорить рыночные преобразования в экономике путем расширения предпринимательского слоя. В покупке франшизы в основном заинтересованы начинающие собственное дело предприниматели; — обучить значительное количество предпринимателей работать по западным стандартам качества, обеспечить население страны услугами мирового качества. Ведь большинство франчайзеров обеспечивают внедрение системы менеджмента качества на предприятиях, выкупивших франшизу; — учитывая сферу применения франчайзинга, использовать дополнительные преимущества географического положения страны, создав предприятия сферы услуг с мировыми брендами для привлечения иностранных покупателей: отели, кемпинги, рестораны, системы быстрого питания, автосервис, арендные услуги, отдых, развлечения и т.п. Беларуси важно открыть себя для всемирно известных компаний-франчайзеров. Для решения данной задачи необходимы конкретные действия со стороны государства для создания условий для развития франчайзинга: — совершенствование нормативно-правовой базы, регулирующей отношения франчайзинга в нашей стране, привлекающей известные иностранные бренды на наш рынок; — развитие системы целевого кредитования на приобретение франшиз малыми предпринимателями, создание системы кредитования франчайзинга с участием банков и страховых компаний; — создание системы информационной поддержки, обучающих программ по вопросам франчайзинга; — реклама и поддержка пилотных франчайзинговых проектов; — создание общественных ассоциаций, занимающихся проблемами развития и продвижения франчайзинга на территории Республики Беларусь. Источники: 1. Словарь современных экономических и правовых терминов/ В.Н.Шимов, А.Н. Тур, Н.В. Стах и др.; под ред. В.Н. Шимова и В.С. Каменкова. — Мн.: Тэхналогия, 1999. — 542 с. 2. Акимов О.Ю. Малый и средний бизнес: эволюция понятий, рыночная среда, проблемы развития. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 192 с. 3. Дельтей Ж. Франчайзинг. — СПб.: Издательский Дом “Нева”, 2003. — 128 с. 4. Современная система мирохозяйственных связей и экономика Республики Беларусь / Под научн. ред. Г.В. Турбина. — Мн.: Изд. ООО “Красико-Принт”, 1997. — 160 с. 5. Стэнворд Дж., Смит Б. Франчайзинг в малом бизнесе. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. — 200 с. 6. Мюррей Я. Франчайзинг. — СПб.: Питер, 2004. — 144 с. 7. Официальный сайт ОАО АКБ “Пробизнесбанк” www.prbb.ru. 20 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Моделирование инвестиций на региональном уровне ûËÈ äêàÇéêéíúäé ÑÓˆÂÌÚ Í‡ÙÂ‰˚ „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓ„Ó Â„ÛÎËÓ‚‡ÌËfl ˝ÍÓÌÓÏËÍË ÄÍ‡‰ÂÏËË ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÔË èÂÁË‰ÂÌÚÂ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸, Í‡Ì‰Ë‰‡Ú ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍËı Ì‡ÛÍ В статье мы попытаемся смоделировать процессы распределения инвестиций, базируясь на основных принципах кредитования: срочности, возвратности, платности. При этом кредитными ресурсами могут являться как бюджетные средства (республиканский и местные бюджеты, целевые бюджетные и внебюджетные фонды), так и средства иностранных инвесторов (иностранные фонды и ресурсы). В качестве кредитодателя выступает региональное правительство, которое осуществляет размещение инвестиций через банки в форме синдицированного кредита. Следует отметить, что принятие решения субъектом хозяйствования о привлечении кредитов и займов, а также финансовыми институтами (коммерческими банками, биржами, фондами, потенциальными инвесторами) об их предоставлении складывается под влиянием целого ряда факторов как объективного, так и субъективного характера. Состав объективных факторов обусловливает макроклимат в экономике страны, ситуацию, сложившуюся на финансовом рынке, и, соответственно, общее состояние деловой активности. Главным образом, влияние объективных факторов сказывается через установленный на финансовом рынке уровень учетной ставки по кредитам — ставки рефинансирования центрального банка. Спрос на кредиты со стороны субъектов хозяйствования и государства уравновешивается предложением денежных ресурсов со стороны других хозяйствующих субъектов и населения, а также иностранного капитала. Равновесная цена устанавливается как результат проявления дополнительного ряда факторов: процентной ставки на ссудный капитал, биржевых котировок центрального банка, доминанты профессионального поведения посредников (брокеров и дилеров на рынке ценных бумаг, коммерческих банков). При рассмотрении субъективных факторов очень важно определить, к какому типу относится хозяйствующий субъект: государственное или муниципальное предприятие, полное или смешанное товарищество, акционерное общество и т.п. Можно утверждать, что тип хозяйствующего субъекта в значительной степени определяется сферой его деятельности (промышленность, торговля, финансы, строительство, инфраструктура и т.д.), целью функционирования (долгосрочное сотрудничество с партнерами и клиентами, спекулятивное пребывание на рынке товаров и услуг), методами решения задач при достижении целей функционирования (взвешенные, интуитивные, безответственные). Разумеется, экономическая целесообразность привлечения заемных средств, условия заимствований соотносятся с финансовым состоянием хозяйствующего субъекта — кредитополучателя, которое оценивается в процессе детализированного экономического анализа. В первую очередь исследованию подвергаются финансовые показатели, которые непосредственно обосновывают решение о целесообразности предоставления кредита, устанавливают наиболее эффективные его размеры, структуру, периоды заимствования. К ним относятся показатели, характеризующие наличие (структуру) собственных и заемных средств, дебиторскую задолженность; показатели, оценивающие платежеспособность хозяйствующего субъекта (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами); показатели, оценивающие рентабельность деятельности, и прежде всего рентабельность активов (ROA) и капитала (ROE), эффект финансового рычага. В свою очередь, региональное правительство заинтересовано в улучшении функционирования производства и инфраструктуры, которая находится в неудовлетворительном состоянии. Возможно, выпускаемая субъектом хозяйствования продукция не удовлетворяет региональным потребностям, или она неконкурентоспособна, или предприятие находится в стадии банкротства. Решение этих проблем, как правило, связывается с необходимостью предоставления хозяйствующим субъектам заимствований. Однако имеющиеся в наличии финансовые ресурсы региона ограни- 21 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà чены, а потребности претендентов, особенно в льготном кредитовании, могут значительно превышать возможности регионального центра. В таких случаях неизбежен механизм конкурсного отбора претендентов. При этом возможны различные варианты экономического поведения регионального центра и хозяйствующих субъектов. В экономической обстановке, характеризующейся нестабильностью, кризисом платежей, некоторые предприятия сравнительно благополучно проходят традиционные стадии роста и выхода на рынки. Однако в своей деятельности в определенные периоды они могут столкнуться с нехваткой ресурсов для реализации высокоэффективных инвестиционных проектов. В этом случае, при условии достаточности финансовых ресурсов в региональном бюджете, им могут быть предоставлены (на конкурсной основе) займы. При этом региональный центр берет на себя ответственность за эффективное использование займа, своевременность и полноту выплаты по нему процентов. Хозяйствующие субъекты используют кредит для реализации своих экономических интересов — получения максимальной прибыли за счет увеличения объемов, диверсификации производства, использования современного оборудования. Первоначально рассмотрим получение хозяйствующим субъектом кредита под внеоборотные активы — приобретение современного оборудования с целью увеличения выпуска продукции или диверсификации производства. Хозяйствующий субъект, привлекая кредит в размере х, должен в процессе своей производственно-хозяйственной деятельности получить чистую прибыль в объеме, не меньше чем: NP = a × x, (1) где NP — чистая прибыль; а — нижний предел нормы прибыли на капитал (ROE) с учетом реальной нормы банковского процента, ожидаемой нормы инфляции и риска потери капитала, позволяющий эффективно функционировать хозяйствующему субъекту (в долях от единицы). Заемщики, получившие займы в размере х, чтобы функционировать эффективно, должны получить чистую прибыль не меньше, чем ставка банковского процента за кредит. Получение кредита субъектом хозяйствования под внеоборотные активы приводит к изменению структуры его имущества и, соответственно, статей баланса: — увеличится четвертый раздел баланса (“Капитал и резервы”) и станет равным CR + ах; — увеличится первый раздел баланса (“Внеоборотные активы”) и станет равным FA + у; — увеличится второй раздел баланса (“Оборотные активы”) и станет равным CA + z, при этом возрастут размер запасов и величина дебиторской задолженности; — увеличится пятый раздел баланса (“Краткосрочные пассивы”) и станет равным SL + v, при этом возрастет и величина кредиторской задолженности. В принятых обозначениях: CR — капитал и резервы в отчетном периоде; FA, CA, SL — соответственно внеоборотные и оборотные активы, краткосрочные пассивы; y, z — соответственно прирост внеоборотных 22 активов и дебиторской задолженности за счет взятого кредита в плановом периоде; v — прирост кредиторской задолженности. Сохранение равенства актива и пассива хозяйствующего субъекта обеспечивается выполнением следующего соотношения: y + x = a × x + x + v. (2) Увеличение балансовой прибыли, а следовательно, и чистой прибыли, достигается за счет роста выпуска продукции и снижения затрат на производство и реализацию каждой ее единицы. Рост объемов отражается и на величине выручки, которая возрастает в связи с увеличением “работающего капитала”. Если считать эту зависимость линейной, то выручка в плановом периоде должна составить: (CA + y + x) - (SL + x + v) R = R0 = CA - SL y+z-x-v ax ) = R0(1 + ), CA - SL CA - SL = R0(1 + (3) где CA - SL — “работающий капитал” в отчетном периоде; (у + z - х - v) — прирост “работающего капитала” в прогнозируемом периоде; R0, R — выручка от реализации, соответственно, в отчетном и прогнозируемом периодах. Затраты на производство и реализацию продукции в плановом периоде с учетом неизменности постоянных издержек Cfixed °, пропорционального роста переменных затрат Cvar°, увеличения затрат в связи выплатой процентов за кредит λ на восполнение внеоборотных активов должны составить:  λx  R  Cvar° + C= Cvar° + Cfixed ° + γ x 1 + R0 CA - SL   + Cfixed ° + λx . (4) С учетом соотношений (3) и (4) прибыль до уплаты налогов и процентов в плановом периоде (Pbti) достигнет:  bx   (R0 - Cvar°) - Cfixed ° - λx = Pbti = 1 + CA - SL  = Pbti + 0 b(R0 - Cvar°)x - λx , CA - SL (5) где b — установленная ставка налога на прибыль в плановом периоде (в долях от единицы). Для достижения прироста прибыли до уплаты налогов и процентов в объеме ax необходимо выполнение следующего соотношения: bx Pbti - Pbti ≥ . (6) 1-b Произведя подстановку в выражениях (5) и (6) и простейшие преобразования, получим следующее выражение: bx (R0 - Cvar°)x - λx ≥ . (7) CA - SL 1-b 0 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Из соотношения (7) следует: если используется кредит, т.е. x ≥ 0, то b b(R0 - Cvar°) -λ ≥0. CA - SL 1-b Таким образом, планируемая ROE или прибыль на капитал должна составлять:   λ (1 + e1 + e2); , b≥  λ (1 - b) x (CA - SL)   (1 - b)(R0 - Cvar°) - (CA - SL) (8) где е1, е2 — соответственно коэффициенты, учитывающие уровень инфляции и степень риска деятельности в планируемом периоде. Прибыль на капитал (ROE), полученная по формуле (8), обеспечивает экономические выгоды для потенциального заемщика при получении займа. В этой связи возникает вопрос: какой размер займа необходим для хозяйствующего субъекта? В соответствии с теорией и практикой финансового менеджмента заем будет выгоден при условии, если при этом обеспечивается не отрицательный дифференциал как превышение общей экономической рентабельности (рентабельности активов, ROA) над средней расчетной ставкой процентов за кредит, т.е. bx 1-b D≥ - λ1 = (A + y + z) - (STD + v) Pbti + 0 bx 1-b = - λ1 ≥ 0 , (A - STD) + (1 + b)x Pbti + 0 (9) STD — краткосрочная (кредиторская) задолженность в отчетном периоде. Произведя преобразование в соотношении (9), получим следующее соотношение:  b   - λ1(1 + b) x ≥ λ1(A - STD) - Pbti . (10) 1 - b  Из неравенства (10) следует, что экономическое поведение субъекта хозяйствования в связи с получением им займа под внеоборотные активы может развиваться по четырем вариантам (таблица) в зависимости от знаков числителя и знаменателя в выражении: λ1(A - STD) - Pbti . b - λ1(1 + b) 1-b Поскольку субъект хозяйствования обычно использует кредит для финансирования определенных инвестиционных проектов (приобретение технологического оборудования, внедрение новых технологических процессов, новых методов организации производства и т.п.), то потребность в кредите, как правило, можно считать предопределенной. Формально она может быть задана ограничением: 0 L≤x≤L, где L, L — соответственно нижняя и верхняя границы планируемого субъектом хозяйствования размера кредита. Таким образом, каждый субъект хозяйствования, планирующий использовать кредит, решает для себя следующую проблему А: выгодно или нет получение кредита. bi(B0i - Cvari °) Pi(xi) = Pbti i × xi - λ1xi → max, (11) CAi - SLi где Pi — прибыль после уплаты налогов и процентов i-го потенциального заемщика. 0 где D — дифференциал; А — активы отчетного (базового) периода; λ1 — средняя процентная ставка за кредит, планируемая субъектом хозяйствования (при условии, что он намерен получить один или несколько кредитов, но по одной процентной ставке, то λ1 = λ); í‡·ÎËˆ‡ Варианты поведения субъекта хозяйствования в зависимости от знаков числителя и знаменателя Ç‡Ë‡ÌÚ˚ ÔÓ‚Â‰ÂÌËfl ÒÛ·˙ÂÍÚ‡ ıÓÁflÈÒÚ‚Ó‚‡ÌËfl 1 2 3 4 áÌ‡Í ˜ËÒÎËÚÂÎfl ËÎË ÁÌ‡ÏÂÌ‡ÚÂÎfl (+), (-) -/- +/+ +/-/+ ùÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍ‡fl ÔÓÎÂÁÌÓÒÚ¸ ÔÓÎÛ˜ÂÌËfl ÍÂ‰ËÚ‡ ìÒÎÓ‚Ëfl ÔÓÎÂÁÌÓÒÚË ÍÂ‰ËÚ‡ выгоден x≤ выгоден выгоден невыгоден x> λ1(A - STD) - Pbti 0 a - λ1(1 + a) 1-b λ1(A - STD) - Pbti 0 a - λ1(1 + a) 1-b при любой величине кредита - 23 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà  λ1(A - STD) - Pbti  ≤ , если -/- : a  - λ1(1 + a) 1 b  Xi =   ≥ λ1(A - STD) - Pbti , если +/+ : a  - λ1(1 + a)  1-b    ≥ 0, если +/-: 0 (12) 0 Li ≤ xi ≤ Li . (13) Исследуем проблему А, если имеет место первый вариант (-/-), то  L , если L ≤ λ1(A - STD) - Pbti ; i a  i - λ1(1 + a)  1-b  Xi* =  λ1(A - STD) - Pbti ,  a  1 - b - λ1(1 + a)   λ1(A - STD) - Pbti .  если Li ≥ a  1 - b - λ1(1 + a)  Как уже отмечалось, региональный центр заинтересован в увеличении объемов продаж для удовлетворения потребностей населения региона за счет роста или расширения номенклатуры изделий, выпускаемых субъектами хозяйствования, которым он предоставляет кредитные ресурсы, а также в погашении в полном объеме кредита и уплаты за него банковских процентов. Поскольку процентная ставка за кредит представляется фиксированной, то можно предположить, что при благоприятных условиях (если отдельные субъекты хозяйствования будут признаны состоятельными) региональный центр пополнит доходную часть своего бюджета финансовыми ресурсами в размере: r = λ1 ∑ Xi* = λ1w, (14) 0 0 0 Если имеет место второй вариант (+/+), то:   λ1(A - STD) - Pbti ;  Li, если Li ≤ a - λ1(1 + a)  1-b   нет допустимого плана, Xi* =  λ1(A - STD) - Pbti  . если Li ≥ a  λ (1 + a) 1 1-b  0 0 Если имеет место третий вариант (+/-), то очевидно, что: Xi* = Li . Значение Xi* соответствует оптимальному значению прибыли хозяйствующего субъекта, получаемой им за счет привлечения кредита под внеоборотные активы. Очевидно, что рациональное экономическое поведение субъекта хозяйствования будет заключаться в предъявлении именно такого спроса на кредитные ресурсы на конкурсном рынке регионального центра. Отбор хозяйствующих субъектов, участвующих в конкурсе для получения заемных средств, может быть проведен в открытой или закрытой формах. Однако, независимо от формы конкурса, для его проведения каждому i–му субъекту хозяйствования необходимо представить в конкурсную комиссию официальную бухгалтерскую отчетность о результатах деятельности на конец отчетного периода, в которой должны содержаться значения следующих параметров: Ai, SLi, STDi, CAi, R0i, C0i. 24 где r — возврат финансовых ресурсов в виде доходов регионального бюджета; w — объем заемных средств, предоставляемых региональным центром субъектам хозяйствования в плановом периоде. Предоставляя заем, региональный центр (правительство) тем самым решает для себя следующую проблему (проблему Б): распределение кредитных ресурсов среди потенциальных заемщиков.  vixi   yi → max. f(y) = ∑R0i 1 + (15) i CRi - SLi   ∑Xi* × yi ≤ w . (16) yi = {1.0} , (17) i где yi — искомый параметр (переменная, показывающая, предоставляет ли региональный центр i-му хозяйствующему субъекту заем в размере xi или нет); хi — запрашиваемый (фиксированный) размер займа для i-го заемщика; ai — чистая прибыль на капитал, которая планируется i-м заемщиком. Этот параметр может быть исчислен, например, по фактическим результатам работы субъекта хозяйствования в отчетном периоде: xi = λ1(1 - b)(Ai - STDi) (1 - b)(R0i - Cvari°) - (CAi - SLi) . Для решения проблемы в формулах (15), (16) следует выстроить следующую последовательность: Fi1 ≤ Fi2 ≤ ... ≤ Fik ≤ ... ≤ Fim , где Fik = λ(1 - b)(Aik - STDik) (1 - b)(R0ik - Cvarik°) - (SAik - SLik) (18) . Согласно последовательности (18) и в соответствии с потребностями в заемных средствах субъектов хозяйствования региональный центр распределяет между ними финансовые ресурсы вплоть до полного использования фонда свободных заемных средств w. Рассмотренная выше модель представляет, на наш взгляд, один из инструментов оптимизации экономической политики хозяйствующих субъектов и регио- Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà нального центра. Ее результатом является то, что субъекты хозяйствования, эффективно осуществляющие свою производственную и финансовую деятельность, получают от регионального центра заемные средства на условиях, достаточных для реализации своих по- тенциальных производственнотехнологических возможностей. Тем самым региональный центр способствует производству конкурентоспособной продукции, а хозяйствующие субъекты своевременно погашают займы с уплатой соответствующих процентов в ре- гиональный бюджет. Важным преимуществом данной модели является то, что с ее помощью региональное правительство может осуществлять выравнивание уровней экономического развития районов и других формирований внутри региона. Источники: 1. Анализ финансового состояния предприятия. М., 1991 2. Градов А. Стратегия экономического управления предприятием. Учебное пособие. — СПб.: СПбГТУ, 1993. 3. Михайлова Е.А., Рожков Ю.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных рынков. — Л., 1991. 25 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Рейтинги корпоративных облигаций ÄÌ‡ÚÓÎËÈ ÅÖãúáÖñäàâ ÉÂÌÂ‡Î¸Ì˚È ‰ËÂÍÚÓ éÄé “ÅÂÎåÂÊäÓÏàÌ‚ÂÒÚ”, Í‡Ì‰Ë‰‡Ú ÚÂıÌË˜ÂÒÍËı Ì‡ÛÍ О пыт стран с переходной экономикой показывает, что рынок корпоративных облигаций на начальном этапе своего развития лишен ценовых ориентиров. Котировки облигаций и их ликвидность, как правило, определяются стихийно, под воздействием таких факторов, как размер компании, известность бренда и руководителя. Финансовая устойчивость, риск невозврата средств почти не принимаются инвесторами во внимание в силу недостатка или отсутствия информации. Подобные тенденции обусловливают потребность рынка в эффективной информационной инфраструктуре, функции которой должны выполнять рейтинги корпоративных облигаций. 26 Рейтинг корпоративной облигации — это комплексная оценка вероятности того, что выплаты основной суммы долга и процентов по облигации, а также других обязательств, которые вытекают из условий выпуска облигации, будут выполнены эмитентом полностью и в срок в течение всего периода обращения облигации. Рейтинг облигаций является текущей оценкой кредитоспособности эмитента по отношению к конкретному выпуску облигаций. Эта оценка может учитывать таких должников, как поручители, страховщики или арендаторы. Причем рейтинг облигации выражает оценку не только вероятности того, что выплаты основной суммы и процентов по конкретному выпуску облигаций будут произведены эмитентом полностью и в срок, но и оценку того, что другие обязательства, которые вытекают из условий выпуска облигаций (например, обязательства досрочного выкупа), будут также выполнены эмитентом надлежащим образом. Рейтинги корпоративных облигаций нужны эмитенту, поскольку позволяют: снизить затраты на получение финансовых ресурсов; объявить о надежности своего финансового положения, не раскрывая конфиденциальной информации; выделить себя среди других эмитентов облигаций и обратить внимание более широкого круга инвесторов; создать собственную рейтинговую историю, улучшая этим свой деловой имидж и финансовую репутацию; получить независимую квалифицированную экспертную оценку своей финансово-хозяйственной деятельности и сделать выводы относительно будущего развития. Рейтинговые оценки облигаций необходимы инвестору, так как дают возможность оценить уровень риска и сделать выводы относительно требуемой ставки доходности; эффективнее использовать финансовые ресурсы, имея информацию о надежных эмитентах и возможных дефолтах; корректно сопоставлять рейтинговые истории разных эмитентов и сравнивать альтернативные варианты инвестирования по стандартизованной шкале. Система рейтинговых оценок, по существу, избавляет инвесторов от лишних расходов, связанных с самостоятельным изучением финансово-экономического положения сотен эмитентов, присутствующих на рынке долговых обязательств. Причем зная средние ставки доходности по рейтинговым классам надежности облигаций и имея уровень рейтинга определенной облигации, можно получить соответствующую его риску допустимую доходность. Рейтинговые оценки облигаций нужны фондовому рынку страны, поскольку способствуют улучшению стандартов раскрытия информации, повышению уровня прозрачности функционирования экономики, эффективности мобилизации и перераспределения финансовых ресурсов, стабильности рынка за счет создания системы своевременного предупреждения его участников о возможных дефолтах. Рейтинговые оценки облигаций представляют ценность также для регулирующих органов. Многие рейтинговые агентства в мире являются уполномоченными агентами регулирующих органов по развитию рынка долговых обязательств, а создание большинства этих агентств в той или иной форме было инициировано государством. Это лишний раз подтверждает тесную связь государственной политики по развитию и регулированию рынка капитала с рейтинговой деятельностью. Регулирующие органы традиционно используют рейтинговую информацию для анализа состояния рынка и от- Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà дельных субъектов, а в некоторых странах рейтинги непосредственно используются в целях регулирования рынка облигаций. Например, в США и некоторых странах ЮгоВосточной Азии регулирующими органами установлено, что банки, страховые компании и пенсионные фонды не имеют права инвестировать в долговые ценные бумаги компаний с рейтингом ниже определенного уровня. Наконец, все возрастающая роль рейтингования облигаций состоит в том, что предложения Базельского комитета по банковскому надзору “Базель II” предполагают определение весов рисков банка для расчета достаточности собственного капитала при помощи кредитных рейтингов [1]. Несмотря на то, что в некоторых случаях допускается определение кредитного рейтинга по банковской внутренней методике, значение рейтингов и их роль существенно возрастают. Исследование, проведенное Базельским комитетом по банковскому надзору (BCBS) в 2000 году [2], показало широкое применение рейтингов в целях регулирования финансовых рынков в различных странах (таблица 1). международные операции. Глобализация финансовых рынков, формирование крупного единого экономического и валютного пространства, развитие информационных и коммуникационных технологий привели к бурному развитию рейтинговой деятельности практически во всех странах. Если в конце 80-х годов ХХ века в мире существовало не более тридцати рейтинговых агентств [3], а рейтинговая деятельность была развита фактически только в США, то в настоящее время их число достигает 200, и они присваивают рейтинги более чем в 100 странах мира. Согласно данным исследования рейтингового агентства Fitch IBCA, около 80 процентов мировых потоков заёмных капиталов контролируются рейтингами. Наиболее авторитетными в мире являются три специализированных агентства: Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch IBCA [4]. Все они пользуются схожими рейтинговыми шкалами (таблица 2), по которым каждый объект рейтинговой оценки относится к определенному классу надежности, начиная от долговых обязательств высшего класса платежеспособности (ААА) до обязательств в состоянии неплатежеспособности (дефолта). В таб- åÂÊ‰ÛÌ‡Ó‰Ì˚Â ÂÈÚËÌ„Ó‚˚Â ¯Í‡Î˚ Зарубежный опыт использования различных рейтингов имеет многолетнюю историю. Первые рейтинги были присвоены облигациям американских железнодорожных компаний в 1909 году Джоном Муди, основателем рейтингового агентства Moody’s Investors Service (Moody’s). Впоследствии появились рейтинги предприятий и организаций, таких, как банки, страховые компании и т. п. Эти рейтинги отражают способность компаний к своевременному и полному погашению любых имеющихся и возникающих обязательств. Разработанная Джоном Муди рейтинговая шкала получила широкое распространение и до сих пор используется почти в неизменном виде. С момента появления первых рейтинговых агентств в США рейтинговая культура оставалась исключительно американской особенностью. В этой стране привычным делом для эмитентов стало получение рейтингов. В европейских странах и Японии рейтинг долгое время оставался экзотикой и присваивался в основном крупнейшим компаниям, ведущим í‡·ÎËˆ‡ 1 Рейтинговые агентства, признанные в различных странах êÂÈÚËÌ„Ó‚ÓÂ ‡„ÂÌÚÒÚ‚Ó ëÚ‡Ì‡ Бельгия Канада Франция Италия Япония Люксембург Нидерланды Швеция Швейцария Великобритания США Итого по агентствам Dominion Bond Rating Service (DBRS) + + + + + 5 Fitch IBCA + + + + + + + + + + + 11 Ital Rating DCR SPA Japan Credit Rating Agency (JCR) + + + + + + + + + + + + 5 4 2 1 Japan Rating and Investment Information Mikuni & Co 27 Moody’s Investor Service Standard & Poor’s Rating Service àÚÓ„Ó ÔÓ ˜ÎÂÌ‡Ï BCBS + + + + + + + + + + + 11 + + + + + + + + + + + 11 3 6 6 3 5 3 6 3 5 7 3 50 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà лице 2 показаны только основные рейтинговые классы. Для более точной классификации их детализируют с помощью введения дополнительных градаций (“+” и “–” у Standard & Poor’s или индексы 1, 2, 3 у Moody’s) [5—8]. Кроме детальной градации по степеням надежности, рейтинговые шкалы также позволяют разделить все облигации на два уровня: инвестиционный и спекулятивный. Облигации инвестиционного уровня относятся к одному из четырех высших разрядов рейтинга: от ААА до ВВВ у Standard & Poor’s и Fitch IBCA и от Ааа до Ваа у Moody’s. Напротив, спекулятивные облигации – это облигации, которые по рейтингу отнесены к одному из нижних разрядов: ВВ и ниже у Standard & Poor’s и Fitch IBCA и Ва и ниже у Moody’s. Иногда облигации с низким рейтингом называются “бросовыми облигациями” (junk bonds). Естественно, что облигации инвестиционного уровня имеют более высокую надежность, а также более высокую рыночную стоимость, чем облигации со спекулятивным рейтингом. На ликвидном, развитом фондовом рынке, на котором существует множество альтернативных вариантов инвестирования, в преимущественном большинстве случаев выполняется правило: чем ниже рейтинг надежности облигации, тем большую доходность требует инвестор. Прогноз рейтинга облигации может быть краткосрочным или долгосрочным. Краткосрочный рейтинг характеризует надежность облигаций в краткосрочной перспективе — до одного года, а долгосрочный — на период более одного года. Таким образом, международные рейтинговые агентства работают по универсальной рейтинговой шкале. Это удобно для зарубежных инвесторов, поскольку позволяет сопоставить уровни риска в разных странах. Однако у этого достоинства есть и обратная сторона. При присвоении рейтингов международные агентства вынуждены поддерживать баланс интересов многочисленных инвесторов и эмитентов из многих стран, что по сути представляет собой неиссякаемый источник конфликтов интересов, особенно учитывая сложность оценки странового риска. Исторически оценка странового риска была наиболее спорной в мировой практике рейтинговой де- í‡·ÎËˆ‡ 2 Международные рейтинговые шкалы глобальных агентств для облигаций Moody’s Standard & Poor’s Fitch IBCA ìÓ‚ÂÌ¸ ÍÂ‰ËÚÌÓÈ Ì‡‰ÂÊÌÓÒÚË Ó·ÎË„‡ˆËË Aaa AAA AAA Высший Aa A AA A AA A Baa BBB BBB Ba BB BB B B B Caa CCC CCC Ca CC CC C C C D D ï‡‡ÍÚÂËÒÚËÍ‡ ÂÈÚËÌ„‡ Инвестиционный уровень Исключительно высокая способность к исполнению финансовых обязательств Высокий Очень высокая способность к исполнению финансовых обязательств Выше среднего Высокая способность к исполнению финансовых обязательств, но эмитент может быть подвержен отрицательному влиянию неблагоприятных экономических условий и изменений обстоятельств Средний Достаточная способность к исполнению финансовых обязательств, но более высокая чувствительность к неблагоприятным экономическим условиям Спекулятивный уровень Ниже среднего Вне опасности в краткосрочной перспективе, но имеется существенная неопределенность, связанная с чувствительностью по отношению к неблагоприятным деловым, финансовым и экономическим условиям Низкий, спекулятивный Более высокая уязвимость при наличии неблагоприятных деловых, финансовых и экономических условий, однако в настоящее время имеется возможность исполнения финансовых обязательств Очень низкий В настоящее время находится в опасности. Исполнение обязательств целиком зависит от благоприятных деловых, финансовых и экономических условий Очень спекулятивный В настоящее время находится в очень большой опасности, возможен дефолт Экстремально Было подано заявление о банкротстве или предпринято аналогичное спекулятивный действие, но платежи или выполнение финансовых обязательств продолжаются Дефолт 28 Неплатеж по финансовым обязательствам Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ятельности. Примером тому являются ошибки, допущенные международными рейтинговыми агентствами во время азиатского валютного кризиса, которые как раз и были связаны с неверной оценкой странового риска. Исключение странового риска при формировании национальной рейтинговой шкалы является важным этапом улучшения качества рейтинговой оценки, что в итоге ведет к более высокой эффективности рейтинга. В связи с этим в последние годы рейтинговая деятельность в мире претерпела качественные изменения, которые нашли свое отражение в структуре рейтингового рынка. Наиболее важным фактором этих изменений явился рост значения национальных рейтинговых агентств на мировом рынке рейтинговых услуг. На данный момент трудно оценить сегментацию рынка, однако рост количества его участников за последние десять лет в 3—5 раз является достаточно наглядным показателем этого процесса. Большинство национальных рейтинговых агентств прямо или косвенно было учреждено по инициативе государства; их основной задачей является развитие национального рынка долговых обязательств, поддержка интеграции этого рынка в мировой и региональный. ç‡ˆËÓÌ‡Î¸Ì˚Â ÂÈÚËÌ„Ó‚˚Â ‡„ÂÌÚÒÚ‚‡ В отличие от международных агентств национальные рейтинговые агентства полностью зависят от доверия национальных эмитентов, инвесторов и других участников рынка. Для национальных агентств репутация и максимальное удовлетворение потребностей клиентов на внутреннем рынке становится основной и единственной целью. Этим и объясняются зачастую существенные отличия деятельности национальных агентств от международных. Например, цена рейтинга национального агентства составляет обычно от 3 до 30 тысяч долларов США, в то время как у международных агентств — от 50 до 100 тысяч долларов США. Национальные рейтинговые агентства уделяют особое внимание сопровождению рейтинга после его присвоения, что менее распространено в практике международных агентств. Национальные агентства помимо рейтингов предлагают широкий спектр информационно-аналитических услуг, то есть их цель — создание эффективной инфраструктуры фондового рынка, а не продажа отдельного продукта; международные агентства не могут себе этого инструмента управления инвестиционным портфелем. Уже сейчас большинство национальных агентств реализует рекомендации МВФ, Всемирного банка и других международных организаций по стандартизации и повышению качества своей деятельности, необходимой для реализации решений Рейтинг облигаций является текущей оценкой кредитоспособности эмитента по отношению к конкретному выпуску облигаций. позволить, так как они должны больше внимания уделять международным рынкам. Вследствие перечисленных факторов национальные агентства глубже видят специфику рынка, что позволяет им делать более объективные рейтинговые оценки. Однако важнее то, что национальные агентства принципиально заинтересованы в развитии местного рынка долговых обязательств для расширения собственного бизнеса, и это является важнейшей гарантией качества и объективности их оценок. По прогнозам аналитиков Базельского комитета по банковскому надзору, именно на рейтинговые агентства национального уровня будет, прежде всего, возложена задача по реализации стандартов комитета в их странах, что приведет к еще большему увеличению значения и доли рынка этих агентств. Этот прогноз представляется весьма реальным, поскольку национальные агентства имеют необходимый опыт и ресурсы для развития национальных рынков капиталов и взаимодействия с государственными органами. Представляется, что с введением в действие стандартов Базельского комитета [1] и, следовательно, стандартизации деятельности не только международных, но и национальных агентств, рейтинги по национальной шкале приобретут не меньшее значение, чем международные, то есть даже международные инвесторы смогут в существенной степени полагаться на рейтинги по национальной шкале, использовать их в качестве Базельского комитета. Многие агентства также участвуют в совместных инициативах по координации и стандартизации своей деятельности. Принципы деятельности рейтинговых агентств разработаны техническим комитетом Международной организации комиссий по ценным бумагам IOSCO (International Organization of Securities Commissions), приняты для применения в сентябре 2003 года и состоят в следующем [9, 10]. 1. Качество и целостность рейтингового процесса. Рейтинговые агентства должны стремиться выражать мнение, которое помогло бы снизить риски, обусловленные асимметричностью информации среди заемщиков, кредиторов и других участников рынка. Рейтинговые агентства должны разрабатывать и применять процедуры и методологии, обеспечивающие обоснованность их оценок на основе комплексного исследования информации, касающейся рейтингового анализа. Методологии рейтингового агентства должны быть точными и систематичными, а сами рейтинги должны подтверждаться в той или иной форме на основе исторического опыта. 2. Независимость и конфликт интересов. Рейтинговые оценки должны быть независимыми и свободными от политического или экономического давления, конфликтов интересов, которые возникают через структуру собственности рейтингового агентства, предпринимательской или 29 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà финансовой деятельности, финансовых интересов работников рейтингового агентства. Они должны, насколько это возможно, исключать деятельность, процедуры и связи, которые могли бы повлиять на независимость и объективность рейтингових оценок. 3. Прозрачность и своевременность раскрытия рейтингов. Рейтинговые агентства должны сделать прозрачность и открытость целью своей рейтинговой деятельности. 4. Конфиденциальность информации. Рейтинговое агентство должно поддерживать конфиденциальность всей непубличной информации, которую представил эмитент или его агенты, на условиях соглашения о конфиденциальности или другого взаимного соглашения о конфиденциальности информации. ç‡ˆËÓÌ‡Î¸Ì˚Â ÂÈÚËÌ„Ó‚˚Â ¯Í‡Î˚ Национальная рейтинговая шкала служит для оценки относительной кредитоспособности эмитентов и риска по их обязательствам исходя из особенностей национального фондового рынка. В отли- чие от международных рейтинговые шкалы национального масштаба отражают риски компаний-эмитентов внутри одной страны. В результате наиболее устойчивые компании страны, как правило, получают наивысший возможный рейтинг по национальной шкале. Остальные получают рейтинг по национальной шкале в зависимости от того, как их показатели соотносятся с показателями наиболее устойчивой компании страны. Таким образом, национальный рейтинг — это текущее заключение относительно способности эмитента выполнять свои обязательства в сравнении с аналогичными показателями других эмитентов и их обязательств в данной стране. Главное преимущество национальной рейтинговой шкалы состоит в том, что она обеспечивает большую дифференциацию и более точное соотнесение между собой уровней риска эмитентов и их долговых обязательств в данной стране, чем международная рейтинговая шкала. Значение национальной рейтинговой шкалы особенно велико, когда под влиянием высокого странового риска и других факторов международные рейтинги эмитентов находятся на низком уровне и применение международной шкалы не может обеспечить достаточную дифференциацию уровней риска эмитентов, а также когда местные эмитенты и инвесторы преобладают на фондовом рынке страны. Национальные рейтинговые шкалы, как правило, имеют кодировку, аналогичную международным рейтинговым шкалам. Практика такова, что международные рейтинговые агентства к обозначению всех национальных рейтингов добавляют специальную приставку, указывающую на принадлежность соответствующей стране. В таблице 3 в качестве примера приведены приставки ru, rus или ua, используемые международными агентствами для обозначения, соответственно, российских и украинской рейтинговых шкал. Также в таблице 3 можно видеть рейтинговую шкалу российского рейтингового агентства “Эксперт РА”, которая имеет ту же градацию уровней надежности, что и шкалы международных рейтинговых агентств, но отличается от них своими обозначениями. ëÔÂˆËÙËÍ‡ ÂÈÚËÌ„Ó‚‡ÌËfl Ì‡ ÙÓÏËÛ˛˘ËıÒfl ˚ÌÍ‡ı Белорусские рейтинги не имеют продолжительной истории, которая нашла бы выражение в отра- í‡·ÎËˆ‡ 3 Национальные рейтинговые шкалы России и Украины для облигаций Moody’s Interfax Standard &Poor’s Fitch IBCA Aaa.ru Aa.ru A.ru Baa.ru ruAAA ruAA ruA ruBBB AAA(rus) AA(rus) A(rus) BBB(rus) Ba.ru B.ru Caa.ru Ca.ru ruBB ruB ruCCC ruCC Инвестиционный уровень uaAAA uaAA uaA uaBBB Спекулятивный уровень BB(rus) uaBB B(rus) uaB CCC(rus) uaCCC CC(rus) uaCC C.ru ruC ruD C(rus) D(rus) 30 äÂ‰ËÚ-êÂÈÚËÌ„ uaC uaD ùÍÒÔÂÚ êÄ ìÓ‚ÂÌ¸ ÍÂ‰ËÚÌÓÈ Ì‡‰ÂÊÌÓÒÚË Ó·ÎË„‡ˆËË A++ A+ A B++ Высший Высокий Выше среднего Средний B+ B C++ C+ Ниже среднего Низкий (спекулятивный) Очень низкий Очень спекулятивный (возможен дефолт) Экстремально спекулятивный Дефолт C D Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ботанных методиках, поэтому они по большей части должны строиться на основе методик, более или менее воспроизводящих иностранные. Однако структура и значение рисков в белорусских условиях сильно отличаются от структуры рисков на развитых рынках, в особенности по отношению к внутренним облигационным займам. Поэтому прямое воспроизведение западных методик может привести к недостаточно достоверным результатам. Особенности, обусловливающие специфические подходы к рейтинговой оценке облигаций в странах с переходной экономикой, состоят в следующем. Недостаточность или полное отсутствие официальной информации об эмитенте. Рейтинговые методики должны учитывать реальную практику ведения бухгалтерского учета, придавать большее значение денежному потоку эмитента в противовес показателям прибыльности и рентабельности компании, которые принято отражать, а также придавать большее значение экономической и маркетинговой информации об эмитенте, например, динамике доли рынка эмитента, обновлению его основных фондов и т. п. Особенности экономических отношений в условиях недостаточного развития рынка. Многие факторы национальной экономики трудно формализовать, например, товарные кредиты, трансфертные цены, бартерные сделки. Поэтому с точки зрения рейтинговой методики необходимо уделять больше внимания экспертным оценкам, то есть в рейтинговом агентстве должен работать компетентный рейтинговый комитет. Отсутствие эталонных значений. Основой рейтинговых методик обычно являются эталонные значения оцениваемых показателей. Однако в Беларуси нет достаточной статистической информации о предприятиях и их рейтингах, поэтому в некоторых случаях в качестве эталонных можно использовать среднеотраслевые коэффициенты. При этом особое затруднение вызывают оценки показателей предприятий, которые занимают монопольное положение на рынке. Отсутствие информационной базы по дефолтам. Рыночные отношения в Беларуси насчитывают чуть более десяти лет, поэтому рыночной кредитной истории у большинства белорусских предприятий просто не существует, а законодательство о банкротстве почти не работает. В результате систематизированной информации о предприятиях-банкротах в Беларуси нет, соответственно, пока нет и данных о вероятности дефолтов. фическим условиям нашей страны, но для выхода облигаций на международный рынок эти технологии должны быть использованы традиционно, так как только этот подход дает оценки, принимаемые на зарубежных рынках. Первым шагом в этом направлении является разработка национальной рейтинговой шкалы. Для национальных рейтинговых агентств репутация и максимальное удовлетворение потребностей клиентов на внутреннем рынке является основной и единственной целью их деятельности. Оперативность присвоения и изменения рейтинга. В связи с названными выше трудностями сбора и идентификации информации о белорусских предприятиях, а также из-за относительно низкого в нашей стране уровня развития информационных технологий возникает проблема оперативности реагирования рейтингового агентства на информацию, касающуюся кредитоспособности эмитента. ç‡ˆËÓÌ‡Î¸Ì‡fl ÂÈÚËÌ„Ó‚‡fl ¯Í‡Î‡ Основная причина сложности использования международных рейтингов в Беларуси — неадекватное укрупнение рейтинговых категорий, приводящее к тому, что разные по отечественным меркам заемщики из-за превалирования странового риска попадут в одну и ту же группу надежности [11]. Белорусское предприятие даже с впечатляющими финансовыми показателями не сможет получить по международной шкале высокую рейтинговую оценку, поскольку работает в условиях экономики страны, которая не имеет странового кредитного рейтинга, и поэтому ее рейтинг будет автоматически отнесен к спекулятивному уровню. По национальной же рейтинговой шкале общие риски экономики страны не принимаются во внимание, так как считается, что все оцениваемые предприятия работают в одинаковых макроэкономических условиях. Поэтому зарубежные рейтинговые технологии нужно адаптировать к специ- Национальная рейтинговая шкала корпоративных облигаций разработана для удовлетворения потребностей эмитентов, гарантов и поручителей, деловых партнеров, финансовых посредников и инвесторов, действующих на белорусском финансовом рынке. Она является инструментом для оценки надежности корпоративных облигаций белорусских эмитентов в условиях белорусского фондового рынка. Национальная рейтинговая шкала построена без учета странового риска, воздействие которого одинаково для всех белорусских эмитентов и позволяет более четко дифференцировать их во всем диапазоне шкалы, когда первоклассный эмитент может получить наивысшую оценку. Рейтинг надежности корпоративных облигаций — комплексная оценка способности эмитента полностью и своевременно выполнить свои обязательства по рейтингуемому выпуску облигаций в течение периода их обращения с учетом прогноза возможных изменений в экономической среде. Национальная рейтинговая шкала надежности корпоративных облигаций использует традиционные символы, как и ведущие мировые рейтинговые агентства Standard & Poor’s и Fitch IBCA (таблица 2). Она имеет четыре класса надежности и десять разрядов рейтинговой оценки. Значение рейтингового класса зависит от уровня надежности облигационного займа: А — высокий; B — удовлетворительный; C — низкий; D — неудовлетворительный. 31 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Каждый из классов A, B и С делится на три диапазона (подкласса) в зависимости от сравнительного уровня надежности облигаций строго в пределах каждого класса. Каждый из подклассов имеет вид: NNN — надежность облигаций несколько выше среднего по классу уровня; NN — надежность облигаций соответствует среднему по классу уровню; N — надежность облигаций несколько уступает среднему по классу уровню, где N — индекс класса надежности. Рейтинги в интервале от АА до ССС могут быть дополнены знаком “плюс” (+) или “минус” (-), обозначающим промежуточные рейтинговые категории по отношению к основным категориям. Корпоративные облигации с высоким уровнем надежности имеют рейтинги ААА, АА или А. Рейтинг А. Облигации компании имеют достаточно высокий уровень надежности. Показатели производственно-коммерческой деятельности, финансовое состояние, а также уровень корпоративного управления эмитента в период обращения облигаций адекватны уровню, необходимому для полного и своевременного выполнения обязательств, предусмотренных параметрами эмиссии. Риск полного или частичного отказа эмитента от выполнения обязательств низок. Корпоративные облигации с удовлетворительным уровнем надежности имеют рейтинги ВВВ, ВВ или В. Рейтинг ВВВ. Облигации компании имеют надежность, превосходящую средний уровень в данном рейтинговом классе. Основ- Национальная рейтинговая шкала служит для оценки относительной кредитоспособности эмитентов и риска по их обязательствам исходя из особенностей национального фондового рынка. Рейтинг AАА. Облигации компании имеют очень высокий уровень надежности. Показатели производственно-коммерческой деятельности, финансовое состояние, а также уровень корпоративного управления эмитента в период обращения облигаций превышают уровень, необходимый для полного и своевременного выполнения обязательств, предусмотренных параметрами эмиссии. Риск полного или частичного отказа эмитента от выполнения обязательств минимален. Рейтинг AА. Облигации компании имеют высокий уровень надежности. Показатели производственно-коммерческой деятельности, финансовое состояние, а также уровень корпоративного управления эмитента в период обращения облигаций соответствуют, а их значительная часть превышает уровень, необходимый для полного и своевременного выполнения обязательств, предусмотренных параметрами эмиссии. Риск полного или частичного отказа эмитента от выполнения обязательств незначителен. 32 ные показатели производственнокоммерческой деятельности, финансовое состояние, а также уровень корпоративного управления эмитента в период обращения облигаций в целом не препятствуют выполнению обязательств, предусмотренных параметрами эмиссии. Серьезные проблемы в основных сферах деятельности эмитента отсутствуют. Риск полного или частичного отказа эмитента от выполнения обязательств сравнительно низок. Рейтинг ВВ. Облигации компании имеют удовлетворительный уровень надежности, в целом соответствующий среднему уровню в данном рейтинговом классе. Показатели производственно-коммерческой деятельности, финансовое состояние, а также уровень корпоративного управления эмитента в период обращения облигаций в основном не препятствуют выполнению обязательств, предусмотренных основными параметрами эмиссии. Однако часть факторов негативно влияет или может в ближайшем будущем негативно повлиять на эффективность дея- тельности эмитента. Риск полного или частичного отказа эмитента оценивается как умеренный. Рейтинг В. Надежность облигаций в целом оценивается как удовлетворительная, хотя ее уровень несколько уступает среднему по данному рейтинговому классу. Анализ показателей производственно-коммерческой деятельности, финансовое состояние, а также уровень корпоративного управления эмитента в период обращения облигаций свидетельствуют о наличии проблем в отдельных сферах бизнеса эмитента, которые пока не имеют определяющего влияния на способность эмитента к выполнению обязательств, предусмотренных параметрами эмиссии. Риск полного или частичного отказа эмитента от выполнения обязательств в целом приемлем. Корпоративные облигации с низким уровнем надежности имеют рейтинги ССС, СС или С. Рейтинг ССС. Надежность облигаций в целом оценивается как низкая, однако эмитент располагает потенциалом для ее повышения. Отдельные показатели производственно-коммерческой деятельности, финансовое состояние, а также уровень корпоративного управления эмитента не вполне соответствуют обязательствам, предусмотренным параметрами эмиссии. Вместе с тем эмитент имеет возможность для улучшения ситуации в период обращения облигаций. Риск полного или частичного отказа эмитента от выполнения обязательств достаточно высок. Рейтинг СС. Надежность облигаций в целом оценивается как низкая. Показатели производственно-коммерческой деятельности, финансовое состояние, а также уровень корпоративного управления эмитента в целом не вполне соответствуют обязательствам, предусмотренным параметрами эмиссии. Риск полного или частичного отказа эмитента от выполнения обязательств высок. Рейтинг С. Надежность облигаций в целом оценивается как очень низкая. Показатели производственно-коммерческой деятельности, финансовое состояние, а также уровень корпоративного управления эмитента в целом не соответствуют обязательствам, предусмотренным параметрами эмис- Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà сии. Риск полного или частичного отказа эмитента от выполнения обязательств чрезвычайно высок. Корпоративные облигации с неудовлетворительным уровнем надежности имеют рейтинг D. Рейтинг D означает возможность дефолта по данному облигационному займу. Положение эмитента полностью не соответствует выполнению обязательств, предусмотренных параметрами эмиссии, либо существует экстремально высокая вероятность невыполнения эмитентом всех обязательств в период обращения облигаций. Следует еще раз подчеркнуть, что в рамках национальной рейтинговой шкалы не учитываются многие аспекты странового риска, поскольку полагается, что все страновые риски в равной степени влияют на белорусских эмитентов и все белорусские эмитенты находятся в одинаковых условиях. Страновой риск принимается во внимание только в контексте белорусского рынка и в той степени, в которой его влияние на данного эмитента отличается от влияния на других белорусских эмитентов. В результате рейтинги по национальной шкале не могут быть напрямую сопоставлены с рейтингами по международной шкале либо по какой-либо иной национальной шкале. В связи с этим следует учитывать, что в отличие от международных рейтингов национальный рейтинг максимально ориентирован на потребности внутреннего рынка. Поэтому если предприятие планирует осуществить заимствования на внешнем рынке, ему следует обратиться в международное рейтинговое агентство. Если же предприятие интересуют отечественные инвесторы, то ему следует получить рейтинг по национальной шкале, в которой больше отражена специфика национального фондового рынка. åÂÚÓ‰Ë˜ÂÒÍËÂ ÓÒÌÓ‚˚ ÂÈÚËÌ„Ó‚‡ÌËfl Присвоение рейтинга и его опубликование является началом публичной кредитной истории эмитента. Процедуры присвоения рейтингов в различных рейтинговых агентствах схожи между собой и включают следующие основные этапы: 1) обращение эмитента в рейтинговую компанию и заключение договора на присвоение рейтинга (услуги по присвоению рейтинга, как правило, являются платными); 2) подготовка эмитентом и передача рейтинговому агентству информации для проведения рейтинга; мике развития основных для эмитента рынков продукции и факторов, определяющих это развитие, таких, как уровень государственного регулирования, существующий уровень конкуренции и ограничения конкуренции, доступность сырья и других компонентов, необходимых для успешного развития эмитента, факторы фор- Национальная рейтинговая шкала корпоративных облигаций разработана для удовлетворения потребностей эмитентов, гарантов и поручителей, деловых партнеров, финансовых посредников и инвесторов, действующих на белорусском финансовом рынке. 3) анализ рейтинговым агентством полученной от эмитента информации и присвоение рейтинга; 4) подготовка рейтингового отчета и передача эмитенту информации о выставленном рейтинге облигации; 5) публичное раскрытие информации о выставленном рейтинге облигации (только в том случае, если эмитент дал на это разрешение); 6) мониторинг эмитента, динамики курсов и выполнения обязательств по ценным бумагам, которые им выпущены. Рейтинг надежности корпоративных облигаций присваивается на основе комплексного анализа рисков, присущих деятельности эмитента, то есть оценки положения на рынке и динамики развития рынков, производственных возможностей и потенциала эмитента, а также объема инвестиционных ресурсов, необходимых для реализации этого потенциала, финансовой устойчивости и успешности, а также уровня корпоративного управления эмитента (рисунок). При этом дополнительно оцениваются специфические условия размещения, обращения и погашения облигационного займа, в частности, качество предоставленного обеспечения, сроки и размер купонных выплат, сроки и условия досрочного отзыва облигаций, срок обращения облигаций. При анализе рыночных рисков особое внимание уделяется дина- мирования спроса на продукцию эмитента. Существенное значение придается конкурентным преимуществам эмитента и его уязвимым сторонам, поскольку именно эти факторы в дальнейшем определяют финансовую устойчивость и успешность деятельности эмитента. Производственные возможности эмитента и его потенциал характеризуют будущие финансовые поступления от продажи продукции или от оказания услуг, а уровень их технического состояния позволяет оценить необходимый объем инвестиций для поддержания текущего качества продукции. Особое внимание уделяется анализу инвестиционного плана эмитента и уровня диверсификации деятельности, поскольку эти показатели определяют уровень его финансовой устойчивости. Качество менеджмента и уровень стратегического планирования деятельности любого предприятия определяют вектор его развития в среднесрочной перспективе. В условиях Беларуси особое значение приобретает и юридическое оформление владения предприятием, наличие прозрачных и понятных инвестору процедур принятия решений в компании, уровень информационной открытости. После анализа этих трех факторов оцениваются его финансовое состояние и устойчивость с учетом параметров облигационного займа. Определяющее значение име- 33 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Факторы, влияющие на рейтинг надежности корпоративных облигаций 1. 2. 3. 4. 5. Производственные риски 1. Динамика производства 2. Уровень технологического развития 3 . Те х н и ч е с к о е с о с т о я н и е о б о р уд о в а н и я 4. Отношения с поставщиками Рыночные риски Динамика развития рынков Р е г ул я т и в н ы е о г р а н и ч е н и я Уровень конкуренции Позиции компании на рынке Конкурентоспособность Эмитент 1. 2. 3. 4. 5. 6. Финансовые риски Структура капитала Структура долга Прибыль Рентабельность Ликвидность Платежеспособность 1. 2. 3. 4. 5. Параметры займа Процентные выплаты Срок до погашения Сроки выплаты процентов Качество обеспечения Га р а н т и и о б е с п е ч е н и я Управленческие риски 1. Прозрачность принятия решений 2. Качество менеджмента 3. Уровень стратегического планирования 4. Состав акционеров Рейтинг надежности корпоративных облигаций êËÒÛÌÓÍ ют показатели обслуживания долга, рентабельности деятельности, ликвидности предприятия, а также обеспечение облигаций. Исходя из значений рейтинговых факторов и присвоенных им весовых коэффициентов, вычисляется рейтинговый функционал, непосредственно отражающий надежность рейтингуемых корпоративных облигаций. Итоговое значение рейтингового функционала соответствует одному из диапазонов рейтинговой шкалы. В соответствии со значением диапазона происходит выставление итоговой оценки рейтинга. Рейтинг надежности корпоративных облигаций подлежит корректировке в тех случаях, когда изменяются факторы, определяющие рейтинг эмитента, например, когда существенно улучшается или ухудшается его положение по сравнению с другими эмитентами или общая сумма долга уменьшается или возрастает. 34 ëÔÂ‰ ‰ÂÙÓÎÚ‡ Доходность корпоративной облигации — это функция риска дефолта, которую характеризует рейтинг надежности корпоративной облигации. Если рейтинг надежности облигации является хорошей мерой риска дефолта, то цена облигации с более высоким рейтингом надежности должна установиться на уровне, обеспечивающем более низкую доходность по сравнению с облигациями более низкого рейтинга надежности. На практике разница между доходностью облигации, обладающей риском дефолта, и доходностью безрисковой государственной облигации называется спредом дефолта. СД = ДКО - ДБ, (1) где СД — спред дефолта; ДКО — доходность корпоративной облигации; ДБ — доходность безрисковой государственной облигации. Самый простой способ оценки спреда дефолта для каждого рейтингового класса — это сделать выборку облигаций в пределах данного рейтингового класса и выяснить текущую рыночную доходность по этим облигациям. Затем, используя доходности идентичных по срокам погашения и выплаты процентов государственных облигаций, по формуле (1) можно найти спреды дефолта для каждого рейтингового класса (таблица 4). Рейтинг, присвоенный корпоративной облигации, в значительной степени зависит от финансовых коэффициентов, измеряющих способность эмитента выполнять обязательства по долгам и создавать предсказуемые и устойчивые денежные потоки. Самым важным из них является коэффициент покрытия процентов ICR: ICR = EBIT/GI, где EBIT — прибыль до уплаты налогов и процентов; (2) Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà í‡·ÎËˆ‡ 4 Рейтинги и спреды дефолта для эмитентов корпоративных облигаций äÓ˝ÙÙËˆËÂÌÚ ÔÓÍ˚ÚËfl ÔÓˆÂÌÚÓ‚ çÂ·ÓÎ¸¯ËÂ Ë ËÒÍÓ‚˚Â ÔÂ‰ÔËflÚËfl Более 12,5 9,5—12,5 7,5—9,5 6,0—7,5 4,5—6,0 3,5—4,5 3,0—3,5 2,5—3,0 2,0—2,5 1,5—2,0 1,25—1,5 0,8—1,25 0,5—0,8 Менее 0,5 êÂÈÚËÌ„ Ó·ÎË„‡ˆËË ëÔÂ‰ ‰ÂÙÓÎÚ‡, % „Ó‰Ó‚˚ı ëÂ‰ÌËÂ Ë ·ÓÎ¸¯ËÂ ÔÂ‰ÔËflÚËfl Инвестиционный уровень Более 8,50 ААА 6,50—8,50 АА 5,50—6,50 А+ 4,25—5,50 А 3,00—4,25 А2,50—3,00 ВВВ Спекулятивный уровень 2,00—2,50 ВВ 1,75—2,00 В+ 1,50—1,75 В 1,25—1,50 В0,80—1,25 ССС 0,65—0,80 СС 0,20—0,65 С Менее 0,20 D GI — валовые проценты до вычитания капитализированного процента и процентного дохода. Коэффициент покрытия процентов измеряет способность эмитента осуществлять процентные платежи из доходов до выплаты налогов и процентов. Чем выше коэффициент покрытия процентов, тем больше гарантия, что эмитент способен выделять средства из прибыли на выплату процентных платежей, и тем более высокий рейтинг надежности бу- 0,75 1,00 1,50 1,80 2,00 2,25 3,50 4,75 6,50 8,00 10,00 11,50 12,70 14,00 дут иметь облигации. В таблице 4 представлена информация о спредах дефолта для малых и больших предприятий разных рейтинговых классов в зависимости от коэффициента покрытия процентов. Каждому рейтинговому классу соответствует свой спред дефолта, причем чем ниже рейтинг облигации, тем больше спред дефолта. Коэффициент покрытия процентов, как правило, меньше для более крупных фирм в любом рейтинге. Источники: 1. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework. Basel: Bank for International Settlements, 2005, November. P. 272. 2. Credit Ratings and Complementary Sources of Credit Quality Information. Basel: Bank for International Settlements, 2000, August. P. 180. 3. The Euro Bond Market Study. European Central Bank. 2004. December. P. 80. 4. Report on the Activities of Credit Rating Agencies. The Technical Committee of the International Organization of Securities Commissions, 2003. September. P. 19. 5. Corporate Ratings Criteria. New York: Standard & Poor’s, 2006. P. 128. 6. Moody’s Rating Methodology. Moscow—London: Moody’s Interfax Rating Agency, 2005. P. 7. Пример. Необходимо оценить доходность корпоративной облигации, которую должен предложить эмитент, представляющий собой небольшое предприятие с коэффициентом покрытия процентов, равным пяти. Доходность идентичных по срокам погашения и выплаты процентов государственных ценных бумаг равна 10 процентам годовых. Для данного эмитента в зависимости от коэффициента покрытия процентов по таблице 4 находим рейтинг облигации А- и спред дефолта, равный 2 процентам годовых. Соответственно, доходность эмитируемой облигации, которую эмитент должен предложить инвесторам (без учета налогообложения дохода по облигации), будет равна 12 процентам годовых (10 + 2 процента годовых). Следует отметить, что основными факторами, которые в ближайшие годы будут влиять на развитие рейтинговой культуры в нашей стране, станут активизация инвестиционных отношений, расширение рынка капитала, а также выход на рынок большого числа мелких инвесторов, которые будут являться основными потребителями рейтинговой информации. Рейтинговые оценки восполнят недостатки зарождающегося белорусского рынка корпоративных облигаций: эмитентам рейтинги дадут возможность проинформировать потенциальных инвесторов об облигациях; инвесторам — получить достоверную информацию об эмитентах; государственным структурам, финансовым посредникам и независимым аналитикам рейтинговые оценки позволят отслеживать тенденции на новом рынке. 7. Рейтинги корпоративных эмитентов. Методология присвоения рейтингов. New York: Fitch, 2006. P. 10. 8. Long-term Rating Scales Comparison. Basel: Bank for International Settlements, 2001, April. P. 1. 9. Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies. The Technical Committee of the International Organization of Securities Commissions, 2004. December. P. 11. 10. IOSCO Statement of Principles Regarding The Activities of Credit Rating Agencies. International Organization of Securities Commissions, 2003. September. P. 4. 11. Бельзецкий А. Рынок корпоративных облигаций: от существующего к возникающему // Фондовый вестник, 2004. № 3. С. 22—31. 35 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Белорусский инновационный банк как инструмент финансовой поддержки инновационной деятельности ÑÏËÚËÈ ëíÖèÄçÖçäé ÄÒÒËÒÚÂÌÚ Í‡ÙÂ‰˚ ˝ÍÓÌÓÏËÍË ÅÂÎÓÛÒÒÍÓ-êÓÒÒËÈÒÍÓ„Ó ÛÌË‚ÂÒËÚÂÚ‡ А нализ материалов национальной статистической отчетности, касающейся инновационной деятельности, позволяет сделать ряд выводов о существующей практике ее финансирования в Республике Беларусь. 36 Среди источников финансирования новаторской деятельности в настоящее время значительную часть занимают собственные средства белорусских предприятий. В 2002 году их доля среди всех источников финансирования составила 77,18 процента, в 2003 году — 63,84, в 2004 году — 74,88, а в 2005 году — 77,87 процента [1, 2, 3, 4]. При этом в 2005 году 1119 субъектов хозяйствования из числа представивших в Министерство статистики и анализа Республики Беларусь данные по форме № 1 — инновация — определили недостаток собственных средств как основной фактор, препятствующий инновациям, 444 — как значительный [4]. Статистика свидетельствует о том, что помимо собственных средств предприятий в Беларуси в качестве источников финансирования инновационной деятельности выступают средства республиканского, местных бюджетов, бюджета Союзного государства России и Беларуси, внебюджетных фондов, иностранных инвесторов, а также прочие источники (среди которых преобладает использование финансирования за счет банковских кредитов). Средства государственного бюджета призваны обеспечивать решение крупномасштабных научно-технических проблем. Так, законодательством Республики Беларусь предусматривается возможность финансирования за счет средств государственного бюджета научно-исследовательских, опытно-конструкторских, опытно-технологических и других работ, связанных с научной, научно-технической и инновационной деятельностью. Средства, предусмотренные в республиканском бюджете для финансирования этих работ, используются на финансовую под- держку инновационных проектов в части организации и проведения научных исследований и разработок, выполнение государственных, отраслевых, региональных и межгосударственных научно-технических программ и на другие цели. Все финансируемые работы проходят обязательную экспертизу в установленном порядке. Удельный вес средств республиканского бюджета в общем объеме финансирования инновационной деятельности составил в 2002 году 0,46 процента, в 2003 году — 1,26, в 2004 году — 0,82, а в 2005 году — 5,87 процента [1, 2, 3, 4]. Таким образом, несмотря на значительный рост соответствующей доли республиканского бюджета, имевший место в 2005 году, она по-прежнему остается невысокой. Средства местных бюджетов, бюджета Союзного государства России и Беларуси и внебюджетных фондов составили в 2005 году, соответственно, лишь 0,46; 0,25 и 0,14 процента от общей суммы финансирования новаторской деятельности [4]. На этом фоне весьма красноречивым выглядит тот факт, что в 2005 году 421 белорусское предприятие определило недостаточную финансовую поддержку со стороны государства в качестве основного фактора, препятствующего инновациям [4]. Вместе с тем не проявляют активности в финансировании создания и внедрения инноваций и работающие на территории республики иностранные инвесторы, удельный вес которых в финансовом обеспечении указанных процессов составил в 2004 году 2,24 процента, а в 2005 году — 1,13 процента [3, 4]. В целях усиления государственной поддержки инновационной деятельности в стране и для оказа- Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ния финансовой поддержки при разработке и освоении принципиально новых видов продукции, высоких технологий постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12.11.1998 № 1739 был создан Белорусский инновационный фонд. Его средства могут быть получены предприятием любой формы собственности в случае выполнения им проекта, связанного с освоением и организацией серийного производства новой продукции. Предоставляемые средства формируются за счет [5]: — бюджетных ассигнований; — добровольных взносов министерств, органов государственного управления, объединений, предприятий, организаций, физических лиц; — вкладов иностранных фирм и организаций; — поступлений от уставной деятельности; — банковских процентов. Белорусский инновационный фонд призван содействовать созданию и развитию в республике новых высокотехнологичных производств, а также поддерживать инфраструктуру рынка технологий. К задачам указанного фонда относятся привлечение иностранных инвестиций и создание совместных производств в области наукоемкой продукции и новейших технологий. Кроме того, Белорусский инновационный фонд имеет право поддерживать информационное обеспечение инновационной деятельности, издавать каталоги, литературу, проводить выставки, конференции и другие научнопрактические мероприятия, а также может создавать в установленном порядке филиалы и представительства, принимать долевое участие в создании и деятельности хозяйствующих субъектов, обеспечивающих развитие инфраструктуры республиканского рынка технологий. Особенностью финансирования проектов за счет средств Белорусского инновационного фонда является его возвратный характер, то есть после освоения и выпуска серийной продукции субъект хозяйствования должен возвратить фонду полученные ранее средства. Средства фонда выделяются заявителю инновационного проекта на принципах долевого (до 50 процентов общей стоимости проекта) финансирования и могут быть направлены на цели, связанные с организацией и проведением научных исследований и разработок. Другими направлениями деятельности Белорусского инновационного фонда являются промышленное освоение результатов научноисследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), изобретений, создание или содействие созданию новых высокотехнологичных производств, выставочное, информационное и маркетинговое обеспечение инновационной деятельности. В 2004 году Белорусским инновационным фондом проводились работы по 30 проектам, 9 проектов находились на стадии выполнения НИОКР. При этом 27 проектов являлись переходящими с прошлых лет, 3 проекта в 2004 году прошли государственную экспертизу и были включены в перечень проектов, финансируемых на возвратной основе из средств республиканского бюджета [6]. В среднем по завершенным в части НИОКР проектам, профинансированным из средств Белорусского инновационного фонда за период 1999—2004 годов, реализовано продукции в расчете 8,7 рубля на 1 рубль, выделенный из бюджета. Помимо этого, инновационные разработки, получившие финансовую поддержку указанного фонда, на международных выставках 2004 года были отмечены тремя медалями различного достоинства и дипломом участника международных выставок [6]. Следует отметить, что существенные средства (1 триллион 300 миллиардов рублей в 2006 году) аккумулируются в отраслевых инновационных фондах, использование которых находится в ведении соответствующих министерств. При этом существующая практика такова, что в Беларуси де-факто не выполняется установленное действующим законодательством требование о направлении 30 процентов средств указанных фондов на создание новых конкурентоспособных производств [7]. Отечественные банки выступают в качестве дополняющего звена финансирования инновационной деятельности и отчасти берут на себя риски по проектам, связанным с расширением, модернизацией действующих экономически ус- тойчивых производств и внедрением перспективных технологий. Так, например, руководствуясь постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 04.06.2004 № 666 “Об утверждении Положения о порядке возмещения юридическим лицам Республики Беларусь из средств республиканского бюджета части процентов за пользование банковскими кредитами, выданными на инвестиционные проекты на условиях конкурсного размещения”, Минский тракторный завод получил согласие АСБ “Беларусбанк” на кредитование инвестиционного проекта “Развитие РУП “МТЗ” на 2005—2011 годы”. В соответствии с разработанным на указанном предприятии бизнес-планом в 2005 году было привлечено кредитных ресурсов на покрытие инвестиционных затрат в размере 30,5 миллиона долларов США, в 2006 году — 47 миллионов долларов США. Долгосрочное кредитование и финансирование масштабных проектов в Беларуси осуществляется в первую очередь АСБ “Беларусбанк”. Среди клиентов указанного банка такие предприятия, как ПО “Беларуськалий”, ПО “Полимир”, АО “Минский завод холодильников”. Вместе с тем кредиты, выданные для освоения новых видов продукции, предоставляются и другими белорусскими банками: Белпромстройбанком, Белинвестбанком, Белвнешэкономбанком. При получении кредита важными условиями являются подтверждение окупаемости проекта и наличие соответствующего залогового обеспечения. В процессе принятия решения о выдаче кредита оценивается репутация того или иного субъекта хозяйствования на рынке, динамика объемов производства, возможность выхода на зарубежные рынки и множество других факторов. Банк тщательно изучает кредитную историю заемщика, скрупулезно исследует качество залога, предоставляемого в виде гарантии. Процентные ставки по кредиту устанавливаются банками в соответствии со стоимостью кредитных ресурсов, степенью надежности заемщика, целями и сроками кредита, уровнем кредитного риска и могут быть фиксированными либо плавающими, то есть изменяться в сторону увеличения ли- 37 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà бо уменьшения ставки рефинансирования банков, устанавливаемой Национальным банком Республики Беларусь. В настоящий момент ставка рефинансирования в республике составляет 11 процентов годовых [8]. Большинством белорусских банков приоритетными для кредитования объявляются проекты производства импортозамещающей и экспортоориентированной продукции. По данным соответствующей статистической отчетности, прочие источники финансирования, куда входят и банковские кредиты, в 2004 году составили 12,54 процента от общей суммы средств, использованных на технологические инновации, а в 2005 году — 14,27 процента [3, 4]. Вместе с тем производство наукоемкой продукции, особенно в стадии его становления, не располагает достаточными средствами, чтобы обеспечить кредит имущественным залогом. Кредитование инноваций по определению — рисковая операция, которая ухудшает показатели качества кредитного портфеля банка, быстро выводя их на уровень, не допустимый нормами действующего законодательства. Это обусловливает тот факт, что массовое кредитование рисковых инновационных проектов отечественными банками, важнейшей задачей которых является надежное и безопасное обеспечение денежных операций, практически не производится. В данном контексте представляется целесообразным ставить вопрос о необходимости создания в государственной финансовой системе белорусского инновационного банка как ее отдельного структурного элемента, что способствовало бы увеличению совокупного оборота финансирования инновационных проектов в республике, а также совершенствованию его организации. Инициатива создания такого рода банка должна исходить от государства. К числу основных функций инновационного банка следует отнести: — долгосрочное кредитование под низкую процентную ставку инновационных проектов и программ; — страхование инвестиционных проектов, имеющих инновационную направленность; 38 — контроль за целевым использованием выданных долгосрочных ссуд; — осуществление лизинговых операций; — оказание предприятиям помощи в разработке бизнес-планов инновационных проектов; — финансовую поддержку патентования за рубежом белорусскими предприятиями принадлежащих им объектов интеллектуальной собственности, играющих определенную роль в процессе реализации ими инновационных проектов, кредитуемых инновационным банком. При этом инновационному банку необходимо запретить использование денег в спекулятивных целях. Предлагаемый к созданию банк должен будет обеспечить в рамках своего функционирования положительную реализацию таких аспектов, как: — быстрота и простота процедуры получения кредита для реализации инновационного проекта; — приемлемая ставка долгового процента; — возможность получения максимального объема помощи от банка в сопутствующих вопросах. К числу первоочередных критериев при финансировании инновационных проектов следует отнести: — недостаточность средств у инициаторов инновационного проекта для его самостоятельного финансирования (в случае если инициаторами проекта выступают субъекты хозяйствования негосударственной формы собственности, индивидуальные предприниматели или физические лица); — осуществление инновационного проекта в отраслях, относящихся к высокотехнологичным; — возможность завоевания новых зарубежных рынков в случае успешной реализации инновационного проекта; — возможность (в результате успешного осуществления инновационного проекта) налаживания выпуска в стране продукции, не имеющей аналогов в мире, при наличии достаточных оснований полагать, что величина спроса на нее в процессе последующей реализации потенциальным потребителям будет существенной; — возможность создания на территории Беларуси в результате реализации инновационного проекта производственных подразделений зарубежных транснациональных корпораций, фокусирующих большую часть своей активности в высокотехнологичных отраслях; — высокий, но рационально обоснованный уровень риска, имеющего место в процессе реализации инновационного проекта. Речь в данном случае идет о том, что выгоды для республики в случае его успешной реализации должны быть, по крайней мере, в несколько раз выше потерь в случае провала проекта; — возможность создания в Беларуси в результате осуществления инновационного проекта новых производств, предполагающих использование технологических процессов, обладающих высокой степенью новизны в мировом масштабе; — осуществление инновационного проекта, в котором задействованы объекты интеллектуальной собственности, запатентованные как в Республике Беларусь, так и за рубежом, и имеющие высокий потенциал реализации. Специфика деятельности инновационного банка должна быть учтена в размере обязательных резервных требований, льготном налогообложении его доходов (в частности, речь может идти о снижении на 50 процентов ставки налога на прибыль по сравнению с основной ставкой указанного налога, применяемой в банковской сфере страны). Как вариант, возможно и полное освобождение от налогообложения доходов этого финансовокредитного учреждения, получаемых в результате финансирования инновационных проектов и программ, специально рекомендованных государством. В целях поддержки предлагаемой к созданию структуры следует предусмотреть условие о том, что государственные организации, получающие от инновационного банка кредитование реализуемых ими инновационных проектов, в обязательном порядке должны перенести в данный банк свои расчетные и иные счета. Очевидно, что подобного рода финансово-кредитная организация не может возникнуть сама собой. Системная поддержка со стороны государства выступает в качестве Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà необходимой предпосылки создания и последующего успешного функционирования инновационного банка. В свою очередь, указанный банк призван будет стать инструментом поддержки инновационной деятельности в стране. В качестве организационноправовой формы функционирования инновационного банка видится акционерное общество, в котором за белорусским государством следует закрепить 51 процент акций. Другими отечественными учредителями указанного банка могут быть наиболее крупные предприятия Беларуси (такие, как МАЗ, МТЗ, БелАЗ), а также любые иные платежеспособные заинтересованные субъекты хозяйствования республики. Вместе с тем потребность инновационного банка в значительных финансовых ресурсах объективно обусловливает необходимость привлечения к участию в его уставном фонде в качестве учредителей и нерезидентов Республики Беларусь. В роли таких учредителей могут выступить российские сырьевые (нефтедобывающие и газодобыващие) компании. Белорусское государство в данном случае должно выступить генератором интереса соответствующих российских корпораций к участию в финансировании процессов внедрения инноваций на территории республики. В качестве основных форм пополнения ресурсов указанного банка могут быть следующие: — долговые обязательства, эмитируемые самим инновационным банком; — доля средств, полученная от реализации государственных долговых обязательств; — увеличение уставного фонда за счет средств акционеров, заинтересованных в расширении масштабов деятельности инновационного банка; — льготные кредиты, размещаемые Национальным банком Республики Беларусь по ставке, равной ставке рефинансирования, установленной Национальным банком на дату предоставления соответствующего кредита. При этом следует отметить, что преимущественное финансирование предлагаемой к созданию структуры за счет средств от реализации государственных долговых обязательств более предпочтительно, так как является менее инфляционным, чем эмиссионное кредитование Национальным банком. Успешное функционирование инновационного банка предполагает наличие продуманной государственной политики поддержки создания и последующей деятельности указанной структуры. При этом можно выделить следующие основные этапы создания инновационного банка. 1. Тщательное исследование всех аспектов создания подобной структуры с привлечением авторитетных специалистов научного мира и банковской сферы. 2. Декларация возможности появления в Беларуси инновационного банка в программных документах, определяющих развитие Республики Беларусь (например, в Прогнозе социально-экономического развития Республики Беларусь на 2008 год, Основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2008 год, Плане совместных действий Правительства и Националь- ного банка Республики Беларусь на 2008 год. Возможно также внесение соответствующих дополнений в Основные направления социально-экономического развития Республики Беларусь на период 2006—2010 годов). 3. Обсуждение на экспертных советах, в министерствах и ведомствах, в банковской среде, а также на уровне заинтересованных бизнес-структур конкретных процедур и механизмов появления такой организации и обязательное соблюдение баланса интересов между государством, отечественными и зарубежными учредителями. 4. Закрепление различных норм в нормативных правовых актах Республики Беларусь, регламентирующих порядок создания и функционирования белорусского инновационного банка. 5. Привлечение зарубежных акционеров к участию в уставном фонде белорусского инновационного банка и выработка взаимно приемлемых условий участия как для белорусского государства, так и для нерезидентов Республики Беларусь в деятельности данной структуры, а также конкретных механизмов реализации обозначенных условий. 6. Формирование системы управления создаваемым инновационным банком. Источники: 1. Отчет об инновационной деятельности в Республике Беларусь в 2002 году. — Мн.: Министерство статистики и анализа Республики Беларусь, 2003. — 71 c. 2. Отчет об инновационной деятельности в Республике Беларусь в 2003 году. — Мн.: Министерство статистики и анализа Республики Беларусь, 2004. — 98 c. 3. Отчет об инновационной деятельности в Республике Беларусь в 2004 году. — Мн.: Министерство статистики и анализа Республики Беларусь, 2005. — 112 c. 4. Отчет об инновационной деятельности в Республике Беларусь в 2005 году. — Мн.: Министерство статистики и анализа Республики Беларусь, 2006. — 113 c. 5. Положение о Белорусском инновационном фонде // Информбанк НЭГ. — 1998. — № 51. 6. Доклад о состоянии и перспективах развития науки в Республике Беларусь (по итогам 2004 года) / Мн.: БелИСА, 2005. — 226 с. 7. Наука Беларуси на современном этапе: Задачи и организация научной, научно-технической и инновационной деятельности / М.В. Мясникович, А.И. Лесникович, С.М. Дедков. — Мн.: Бел. наука, 2006. — 214 с., илл. 8. Сайт Национального банка Республики Беларусь// http://www.nbrb.by/statistics/sref.asp 39 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅÄçäéÇëäàÖ íÖïçéãéÉàà ëÓÁ‰‡ÌËÂ Â‰ËÌÓ„Ó ‡Ò˜ÂÚÌÓ„Ó Ë ËÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌÓ„Ó ÔÓÒÚ‡ÌÒÚ‚‡ ÇÎ‡‰ËÏË ÜìäéÇ “О сновной целью органов государственной власти, — отмечено в Директиве Президента Республики Беларусь от 27.12.2006 № 2 “О мерах по дальнейшей дебюрократизации государственного аппарата”, — является проведение такой политики, реализация таких проектов, которые бы последовательно улучшали качество жизни людей, максимально облегчали решение вопросов, с которыми повседневно сталкиваются граждане”. К подобным вопросам относится и организация приема платежей в пользу производителей услуг от физических и юридических лиц за предоставленные им услуги. Применяя современные подходы при решении данной задачи, обратимся к теории управления. Одним из популярных тезисов является определение, что бизнеспроцесс может быть сколь угодно эффективно сконструирован и описан, однако лишенный контроля и действенного управления он быстро деградирует и умирает. Предельную безапелляционность данного положения, исходя из реальной практики определенных бизнес-процессов, можно оспаривать, но не вдаваясь в философскую полемику, можно с достаточной уверенностью констатировать, что любой бизнес-процесс требует адекватного управления и непрерывного совершенствования. Естественно, рассматривая проблему организации приема платежей в пользу производителей услуг от физических и юридических лиц за предоставленные им услуги, необходимо учитывать, что круг потребителей различного рода услуг в большей или меньшей степени охватывает практически все население страны. Соответственно, подход к управлению этим бизнес-процессом должен быть наиболее ответственным. ç‡˜‡Î¸ÌËÍ ÉÎ‡‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ËÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌ˚ı ÚÂıÌÓÎÓ„ËÈ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ ÇÎ‡‰ËÏË äìóàçëäàâ á‡ÏÂÒÚËÚÂÎ¸ Ì‡˜‡Î¸ÌËÍ‡ ÉÎ‡‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ËÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌ˚ı ÚÂıÌÓÎÓ„ËÈ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ 40 Понимая важность и актуальность решения этой задачи, было принято постановление Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 14 марта 2005 г. № 273/5 “О создании межведомственной комиссии по формированию на территории Республики Беларусь единого расчетного и информационного пространства для оплаты услуг через банки, небанковские кредитно-финансовые организации, организации почтовой и электрической связи”. На практике в настоящее время используется следующее определение данного пространства. Единое расчетное и информационное пространство (ЕРИП) — это совокупность единых правил и процедур, определяющих порядок осуществления платежей с использованием различных платежных инструментов для осуществления расчетов по розничным платежам за услуги в пользу производителей услуг, а также совокупность баз данных и информационно-коммуникационных систем, функционирующих на основе общих принципов и обеспечивающих взаимодействие производителей услуг и участников информационного обмена в процессе осуществления указанных платежей. Для дальнейшего понимания определим основных участников бизнес-процесса приема платежей. В первую очередь это потребители услуг — физические и юридические лица. Далее это, естественно, производители услуг — юридические лица, оказывающие услуги юридическим и физическим лицам и получающие за эти услуги оплату на свои текущие (расчетные) счета. И, наконец, расчетные агенты — банки, небанковские кредитно-финансовые организации, организации почтовой и эле- Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅÄçäéÇëäàÖ íÖïçéãéÉàà ктрической связи, осуществляющие в рамках этого бизнес-процесса роль посредников при приеме платежей от потребителей услуг. При этом необходимо отметить, что как ранее, так и в настоящее время существует определенная практика реализации данного бизнес-процесса. Однако значительное увеличение количества привлекаемых к этому процессу производителей услуг, соответствующий рост объемов и количества платежей без адекватного управления привели к возникновению определенных сложностей и проблем. Поэтому прежде чем далее рассматривать составляющие приведенного выше определения ЕРИП, в качестве наглядной иллюстрации анализа развития бизнес-процесса приема платежей представим диаграмму его эволюции (рисунок 1). При этом условно выделим шесть этапов: 1-й этап — практически со времен появления человека потребители проводили оплату, в том числе натуральными продуктами, за предоставляемые им услуги непосредственно производителям; 2-й этап — ближние века, когда оплата за предоставляемые услуги проводилась через посредников, в основном в лице банков; 3-й этап — последние десятилетия, времена компьютеризации, когда в банках начался процесс автоматизации ИТ-процессов, включая проведение расчетов; 4-й этап — последние два года, когда расчетные агенты начали реализацию построения элементов ЕРИП (локальных расчетных пространств) в рамках собственных возможностей. Фактически этап начался одновременно с принятием вышеуказанного постановления Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 14.03.2005 № 273/5; 5-й этап — настоящее время, этап централизации баз данных и объединения расчетных агентов, когда Национальный банк взял на себя функции координатора проекта и оператора региональных узлов ЕРИП; 6-й этап — ближайшая перспектива, полнофункциональное создание ЕРИП с включением в него всех производителей услуг и расчетных агентов. êËÒÛÌÓÍ 1 Упрощенная схема организации бизнес-процесса на 4-м этапе эволюции представлена на рисунке 2, где тонкими стрелками показаны основные информационнотехнические потоки процесса, а утолщенными — направления прохождения платежей. На данном этапе, после принятия отмеченного выше постановления Совета Министров и Национального банка, прошел опреде- ленный период формирования понимания порядка создания ЕРИП, были разработаны отдельные организационные документы, включая основные положения о функционировании ЕРИП, порядок включения в перечень участников информационного обмена, взаимодействующих в рамках ЕРИП. Однако не все получалось легко и гладко. В начале 2006 года, подводя итоги достигнутых результатов в êËÒÛÌÓÍ 2 41 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅÄçäéÇëäàÖ íÖïçéãéÉàà формировании ЕРИП, было выработано решение по внесению некоторых изменений в отдельные концептуальные принципы его создания. В частности, было предложено объединить усилия расчетных агентов не только для формирования нормативно-правового поля, но и решения технологических вопросов для построения “единого” ЕРИП. Для этого было решено совместными усилиями создать сеть региональных узлов ЕРИП. На основании статьи 32 Банковского кодекса Республики Беларусь, а также с учетом пожелания банков об усилении координирующей роли Национального банка в создании ЕРИП региональные узлы решено создавать на базе региональных структурных подразделений Национального банка. Региональный узел ЕРИП — это региональное структурное подразделение Национального банка, осуществляющее подготовку требований и баз данных производителей услуг для обеспечения доступа к ним расчетных агентов. При этом отметим характерные недостатки складывающейся в настоящее время практики приема платежей. Для потребителей услуг это: ● различие в спектре принимаемых платежей за потребленные услуги у разных расчетных агентов и, соответственно, недоступность полного спектра услуг по оплате платежей через любого расчетного агента; ● невозможность полнофункциональной оплаты услуг из любого региона страны; ● отсутствие возможности удаленного получения информации по выставленным счетам для оплаты за потребленные услуги; ● большое количество разрозненных счетов для оплаты за потребленные услуги; ● отсутствие гарантии своевременного поступления оплаты за предоставленные услуги; ● очереди в пунктах приема платежей; ● различие интерфейсов применения платежных инструментов при безналичной оплате за потребленные услуги. В свою очередь, проблемами для производителей услуг являются: 42 отсутствие гарантии получения своевременной оплаты, совершенной потребителями услуг; ● большое количество нетиповых договоров с расчетными агентами; ● отсутствие своевременной информации о внесенных платежах потребителями услуг; ● наличие значительного количества технических проблем взаимодействия с расчетными агентами; ● неравномерное получение платежей; ● высокие операционные расходы. Расчетные агенты также сталкиваются с определенными проблемами, основными из которых являются: ● большое количество производителей услуг и, соответственно, большое количество нетиповых договоров; ● неоднозначность идентификации потребителей услуг по базам данных клиентов у различных производителей услуг; ● необходимость дублирования информации о потребителях услуг каждым расчетным агентом; ● сложность своевременной актуализации информации по задолженностям платежей; ● высокие технологические затраты; ● значительное время обслуживания клиентов и, соответственно, снижение объемов услуг; ● сложность внедрения современных платежных инструментов. При этом необходимо отметить, что активное внедрение современных информационных технологий, с одной стороны, способствует разрешению отдельных проблем за счет автоматизации выполнения многих ресурсозатратных процедур, с другой — обеспеченный рост объемов принимаемых платежей приводит к значительному увеличению требований к организационному и технологическому обеспечению проводимой автоматизации. Так есть ли путь более эффективного решения имеющихся проблем? Объединение, в широком смысле, и организационных, и технических усилий участников бизнес-процесса приема платежей позволяет существенно изменить ● складывающуюся ситуацию. Понимая, что эффективным решением задачи является централизованная схема построения ЕРИП, и было принято соответствующее постановление Совета Министров и Национального банка. Выше дано развернутое определение ЕРИП, однако более краткое определение можно изложить следующим образом. ЕРИП — это организационное и технологическое объединение участников бизнес-процесса приема платежей и проведения расчетов в пользу производителей услуг от физических и юридических лиц за предоставленные им услуги. Постановлением Правления Национального банка от 24.10.2006 № 163 закреплено решение о создании региональных узлов ЕРИП в главных управлениях Национального банка по областям. При этом на сеть региональных узлов ЕРИП возлагаются следующие основные функции: ● обеспечение на договорных условиях доступа банков, небанковских кредитно-финансовых организаций, организаций почтовой и электрической связи к информации производителей услуг, необходимой для осуществления расчетов с потребителями; ● контроль прохождения принятых платежей для обеспечения своевременности и полноты поступления на текущие (расчетные) счета производителей услуг денежных средств, уплаченных потребителями. Что нового позволит достигнуть реализация полнофункционального ЕРИП? В первую очередь ЕРИП как решение проблем — это: ● создание равных условий для всех участников бизнес-процесса приема платежей; ● внедрение широкого спектра ИТ-решений для оказания банковских и информационных услуг; ● создание основы для реализации в банковском секторе принципа “одного окна”; ● предоставление возможностей широкого внедрения безлюдных технологий обслуживания клиентов, обеспечение круглосуточного и ежедневного времени приема платежей (режима 24 x 7); Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅÄçäéÇëäàÖ íÖïçéãéÉàà снижение издержек осуществления расчетов и общих затрат населения; ● предоставление полного спектра услуг по оплате платежей через любого расчетного агента; ● сокращение времени обслуживания клиентов и, как следствие, рост объемов банковских услуг; ● предоставление возможности оплаты полного спектра услуг из любого региона страны. Во-вторых, внедрение ЕРИП в банковской системе позволит создать основу для интеграции информационно-технических составляющих банков и построения банковской информационной системы. Упрощенная концептуальная структура ЕРИП представлена на рисунке 3, на котором информационно-техническая компонента проекта обведена пунктирной линией и включает: ● аппаратно-программную составляющую производителей услуг; ● аппаратно-программную составляющую расчетных агентов; ● автоматизированную информационную систему ЕРИП (АИС ЕРИП). АИС ЕРИП — это распределенная аппаратно-программная компонента сети региональных узлов ЕРИП. В качестве примера одного из преимуществ предлагаемого решения можно привести изменения в схеме технологических и договорных отношений, при которых за счет их оптимизации участники ЕРИП получают значительный выигрыш. В существующей схеме (до внедрения сети региональных узлов ЕРИП) каждый производитель услуг должен иметь договор и технологический канал взаимодействия с каждым расчетным агентом, и наоборот, каждый расчетный агент — с каждым производителем услуг. Однако, по некоторым подсчетам, в республике до 2,5 тысячи производителей услуг. Соответственно, за счет оптимизации организационных и технических затрат участники получают значительный временной и финансовый выигрыш, что дает возможность в конечном итоге снизить общие расходы населения. ● êËÒÛÌÓÍ 3 Поскольку создание ЕРИП — это в первую очередь информационно-технический проект, остановимся кратко на общих аспектах проекта АИС ЕРИП. Во-первых, сформулируем назначение системы. Сеть региональных узлов единого расчетного и информационного пространства в банковской системе Республики Беларусь (АИС ЕРИП) предназначена обеспечить комплексное обслуживание физических и юридических лиц (потребителей услуг) по принципу “одного окна”, снизить затраты на оплату услуг, обеспечить возможность осуществления расчетов через любого расчетного агента из любого региона. Во-вторых, определим цели текущего этапа создания ЕРИП: ● предоставление потребителям наиболее полной информации по оказанным услугам и расширение возможностей по их оплате; ● обеспечение расчетных агентов информацией, необходимой для приема платежей за услуги, оказанные поставщиками; ● контроль прохождения принятых платежей для обеспечения своевременности и полноты поступления на текущие (расчетные) счета поставщиков услуг денежных средств, уплаченных потребителями; ● предоставление исполнительным комитетам необходимой статистической и учетной информации. В-третьих, определим, что понимается под объектом автоматизации. Объектом автоматизации АИС ЕРИП является информационное обеспечение и организация автоматизации процесса оплаты физическими и юридическими лицами различных видов услуг с использованием наличных и безналичных платежных инструментов. При этом основными принципами построения АИС ЕРИП являются: открытость к развитию и модернизации; масштабируемость и производительность; технологичность реализации регламента; надежность и эффективность; информационная безопасность; эволюционность поэтапного развития; функциональность, доступность и совместимость с различными технологиями; простота и удобство пользования; самоокупаемость за счет применения экономически эффективных технологий и технологической архитектуры построения. В-четвертых, проект ЕРИП, по определению, включает две составляющие — информационную и расчетную, поэтому кратко рассмотрим каждую из них. На рисунке 4 тонкими стрелками представлена схема основных информационных потоков ЕРИП, а в таблицах 1—3 — содержание 43 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅÄçäéÇëäàÖ íÖïçéãéÉàà êËÒÛÌÓÍ 4 í‡·ÎËˆ‡ 1 Информационные потоки производителя услуг àÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌ˚È ÔÓÚÓÍ ç‡Ô‡‚ÎÂÌËÂ ÔÓÚÓÍ‡ ì˜‡ÒÚÌËÍ ËÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌÓ„Ó Ó·ÏÂÌ‡ Данные по клиентам Данные по выставленным платежам Региональный узел Данные о совершенных платежах ЕРИП Нормативно-справочная информация Данные о зачисленных на счет платежах Отчетные данные о произведенных услугах и указатели направлений передачи информационных потоков соответственно для производителей услуг, расчетных агентов и региональных узлов ЕРИП. На рисунке 4 утолщенными стрелками представлена упрощенная схема расчетов, схема прохождения платежей за оказанные услуги. Потребители оплачивают за предоставленные им услуги в пунктах приема платежей расчетных агентов, которые через межбанковские системы расчетов перечисляют полученные средства в банки, осуществляющие расчетнокассовое обслуживание производи- 44 Банк производителя услуг Исполком телей услуг. Последние, в свою очередь, зачисляют положенные суммы на текущие (расчетные) счета производителей. АИС ЕРИП строится по иерархической схеме построения, включающей центральный узел ЕРИП и региональные узлы ЕРИП в областных центрах и крупных районных центрах. При этом основными функциями центрального узла ЕРИП являются: формирование и поддержание в актуальном состоянии нормативно-справочной информации (НСИ); взаимодействие с министерствами, ведомствами и другими организациями, осуществляющими ведение кадастров, реестров и других баз данных, необходимых для формирования НСИ (населенные пункты, улицы, фамилии и т.п.); рассылка НСИ по региональным узлам ЕРИП; маршрутизация запросов и ответов между регионами; рассылка платежных требований расчетным агентам за предоставленные АИС ЕРИП услуги. На региональный узел ЕРИП возлагаются следующие функции: ● обработка, формирование и хранение базы данных предоставленных услуг по региону на основе баз данных производителей; ● предоставление по запросам с пунктов приема оплат расчетных агентов информации, необходимой для приема платежей за услуги, оказанные производителями услуг; ● формирование запросов и обработка ответов по базам данных производителей услуг в соответствии с регламентом не включенных в единую базу данных предоставленных услуг по региону; ● регистрация и хранение информации о принятых платежах в пользу производителей услуг; ● формирование и передача сведений о принятых платежах производителям услуг; ● прием НСИ от центрального узла ЕРИП и ее рассылка по регламенту участникам ЕРИП; ● рассылка производителям информации об оплате предоставленных услуг и порядке ее прохождения; ● консолидация объемов принятых платежей в разрезе расчетных агентов и производителей услуг; ● предоставление производителям услуг сервисных функций по ведению баз данных оказанных ими услуг; ● обеспечение информационной безопасности; ● контроль прохождения принятых платежей с целью обеспечения гарантий своевременности и полноты их поступления на счета производителей услуг; ● подготовка необходимой отчетной информации для исполкомов; Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅÄçäéÇëäàÖ íÖïçéãéÉàà информирование расчетных агентов об изменениях тарифов, реквизитов и т.п. При этом в зависимости от реальных условий и местных особенностей отдельные функции региональных узлов ЕРИП могут быть переданы на более высокий уровень или в центральный узел ЕРИП. В целом создание и внедрение АИС ЕРИП на текущем этапе ее построения должно обеспечить: ● единообразную и повсеместную оплату услуг с использованием наличных или безналичных денежных средств через отделения расчетных агентов, банкоматы, системы мобильных и Интернет-платежей; ● подключение различных поставщиков услуг; ● контроль прохождения принятых платежей; ● возможность оплаты услуг с учетом социальных льгот; ● единые условия получения информации для всех расчетных агентов; ● защиту информации поставщиков услуг; ● централизованную подготовку и обеспечение участников системы необходимой нормативносправочной информацией. Ранее уже отмечалась особенность схемы договорных отношений в ЕРИП, включающей два основных вида договоров: между АИС ЕРИП в лице регионального узла ЕРИП и расчетным агентом; тройственный договор между АИС ЕРИП в лице регионального узла ЕРИП и производителем услуг с банком, осуществляющим его расчетно-кассовое обслуживание. Основным предметом договора между АИС ЕРИП и расчетным агентом со стороны регионального узла ЕРИП является обязательство: ● осуществлять предоставление доступа расчетного агента к информации по базам данных производителей услуг; ● представлять необходимую НСИ; ● гарантировать своевременность и полноту представления необходимой информации; ● осуществлять прием, регистрацию и хранение информации по реестрам принятых платежей. Со стороны расчетного агента: ● í‡·ÎËˆ‡ 2 Информационные потоки расчетного агента àÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌ˚È ÔÓÚÓÍ ç‡Ô‡‚ÎÂÌËÂ ÔÓÚÓÍ‡ Запросы к базам данных производителей услуг Сводные данные по единому лицевому счету ì˜‡ÒÚÌËÍ ËÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌÓ„Ó Ó·ÏÂÌ‡ Региональный узел ЕРИП Нормативно-справочная информация Данные о принятых платежах Запрос по счетам за потребленные услуги Сводные данные по единому лицевому счету Потребитель услуг í‡·ÎËˆ‡ 3 Информационные потоки регионального узла ЕРИП àÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌ˚È ÔÓÚÓÍ ç‡Ô‡‚ÎÂÌËÂ ÔÓÚÓÍ‡ ì˜‡ÒÚÌËÍ ËÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌÓ„Ó Ó·ÏÂÌ‡ Запросы к базам данных производителей услуг Сводные данные по единому лицевому счету Расчетный агент Нормативно-справочная информация Данные о принятых платежах Данные по услугам ЕРИП Потребитель услуг Данные о прохождении платежей за услуги Межбанковские расчетные системы Данные по клиентам Данные по выставленным счетам Производитель услуг Данные о принятых платежах Нормативно-справочная информация ● ● Данные о принятых платежах Банк производителя услуг Отчетные данные о сборе платежей за услуги Исполком осуществлять прием платежей в пользу производителей услуг за оказанные ими услуги; представлять в региональный узел ЕРИП информацию об объемах и времени приема и перечисления принятых платежей; удерживать в соответствии с тарифами вознаграждение за свои услуги и услуги регионального узла ЕРИП. Основным предметом договора между АИС ЕРИП и производителем услуг с банком, осуществляющим его расчетно-кассовое обслу● 45 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅÄçäéÇëäàÖ íÖïçéãéÉàà живание, со стороны регионального узла ЕРИП является обязательство: ● осуществлять прием от производителя услуг информации, необходимой для обеспечения сбора платежей и ее защиту; ● информировать производителя услуг о принятых платежах; ● гарантировать своевременность и полноту поступления принятых платежей на счета производителя услуг. Со стороны производителя услуг — представлять в региональный узел ЕРИП информацию, необходимую для сбора платежей. Со стороны банка, осуществляющего расчетно-кассовое обслуживание производителя услуг: ● осуществлять прием от расчетных агентов перечислений за платежи и зачислять их на расчетные счета производителя услуг; ● представлять в региональный узел ЕРИП информацию об объемах, времени приема и зачисления платежей в разрезе производителей услуг. Подводя предварительные итоги построения ЕРИП, кратко отметим основные результаты: ● подготовлено и принято постановление Правления Национального банка о создании региональных узлов ЕРИП; ● подготовлен и утвержден ряд организационно-распорядительных документов по функционированию ЕРИП и региональных узлов ЕРИП; ● проработана технология функционирования регионального узла ЕРИП на базе Главного управления Национального банка по Витебской области; ● разработан проект технического задания, положенный в основу тендерных документов по созданию АИС ЕРИП; ● проведен тендер по выбору исполнителя на построение АИС ЕРИП и начаты работы по реализации проекта создания АИС ЕРИП. Отдельно необходимо подчеркнуть основные итоги этапа реализации регионального узла ЕРИП в Витебске на базе Главного управления Национального банка по Витебской области: ● найдено взаимопонимание между Национальным банком, банками и основными производителями услуг по базовым принципам построения централизованной системы ЕРИП; ● осуществлено взаимодействие с органами исполнительной власти; ● определены основные цели и задачи построения ЕРИП; ● заложена “политическая” основа для разработки и согласования нормативных правовых актов; ● разработана схема договорных отношений; ● проработаны отдельные технологические схемы ИТ-решений. Среднесрочными перспективами ЕРИП являются: ● реализация проекта создания АИС ЕРИП; ● согласование и утверждение регламентов и форматов информационного взаимодействия участников ЕРИП; разработка и утверждение инструкции по функционированию регионального узла ЕРИП; ● согласование и утверждение типовых договоров взаимодействия участников ЕРИП; ● поэтапное подключение к АИС ЕРИП расчетных агентов и производителей услуг; ● разработка и согласование технологии построения распределенных региональных узлов ЕРИП с участием информационно-технических структур местных исполнительных комитетов; ● разработка и внедрение мобильных и Интернет-технологий проведения платежей. В качестве заключения следует отметить, что реализация проекта создания ЕРИП позволяет расширить спектр предоставляемых населению банковских услуг, повысить их качество и эффективность. Предпринимаемые действия Национального банка, при участии банков, производителей услуг и местных исполнительных комитетов позволяют на практике реализовать отмеченные в начале статьи требования Директивы Президента Республики Беларусь от 27.12.2006 № 2 в части реализации “проектов, которые бы последовательно улучшали качество жизни людей, максимально облегчали решение вопросов, с которыми повседневно сталкиваются граждане”. ● ÑÄâÑÜùëí Рудыменты мінуўшчыны Сакрэт з памераў здабычы срэбра і золата ў Расіі перасталі рабіць гадоў пятнаццаць таму назад. Усяго толькі год мінуў з таго часу, як грыф сакрэтнасці знік з дакументаў аб колькасці здабычы плаціны. І вось напрыканцы мінулага года быў зроблены наступны крок — кіраўніцтва краіны дало расійскім недракарыстальнікам чарговую “вольную грамату”. Цяпер яны змогуць вывозіць з Расіі і завозіць з-за мяжы руды і канцэнтраты, што утрымліваюць золата, плаціну і іншыя рэдказямельныя металы. Амаль адначасова была адменена квота на вываз здабытых і неапрацаваных алмазаў. Але дзіўна не гэта, бо па-ранейшаму захоўваецца манаполія 46 дзяржавы на перамяшчэнне за мяжу так званага “нацыянальнага дастатку”. Гэта значыць, што гандаль высокаякаснымі ювелірнымі вырабамі з золата і плаціны, як, дарэчы, і апрацаванымі дыяментамі, застаўся жорстка кантралюемым з боку чыноўнiцтва. Пасля апошніх прызываў да вываду краіны са стану сыравіннага прыдатка заходнiх манаполій гэта выглядае больш чым дзіўна. Адзін з буйнейшых у свеце здабытчыкаў каштоўнасцей нават не мае сваёй уласнай біржы, дзе можна было б вольна выставіць на таргі тыя ж срэбра, золата, плаціну ці дыяменты... Працяг на с. 55 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 íÖïçéãéÉàà íÂıÌË˜ÂÒÍÓÂ ÌÓÏËÓ‚‡ÌËÂ, ÒÚ‡Ì‰‡ÚËÁ‡ˆËfl Ë ÔÓ‰Ú‚ÂÊ‰ÂÌËÂ ÒÓÓÚ‚ÂÚÒÚ‚Ëfl à„Ó¸ äìÑÄëéÇ á‡ÏÂÒÚËÚÂÎ¸ Ì‡˜‡Î¸ÌËÍ‡ ÉÎ‡‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÔÎ‡ÚÂÊÌÓÈ ÒËÒÚÂÏ˚ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ ûËÈ ÉéãéëéÇ á‡ÏÂÒÚËÚÂÎ¸ ‰ËÂÍÚÓ‡ ê‡Ò˜ÂÚÌÓ„Ó ˆÂÌÚ‡ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ ÄÎÂÍÒ‡Ì‰ ñõçäÖÇàó ç‡˜‡Î¸ÌËÍ ÓÚ‰ÂÎ‡ ÒÂÚËÙËÍ‡ˆËË ê‡Ò˜ÂÚÌÓ„Ó ˆÂÌÚ‡ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ П редоставление банковских услуг юридическим и физическим лицам в Республике Беларусь осуществляется в рамках функционирования Национальной платежной системы (далее — НПС). Она представляет собой совокупность банковских и финансовых институтов, платежных инструментов, банковских правил, процедур и программно-технических средств, способствующих проведению межбанковских расчетов, а также систем и механизмов перевода денежных средств, обеспечивающих их обращение внутри страны и взаимодействие НПС с зарубежными платежными системами. В соответствии с Ключевыми принципами для системно-значимых платежных систем, разработанными Комитетом по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов (Базель, Швейцария), НПС должна обеспечивать высокую степень безопасности и операционной надежности, иметь резервные процедуры для нештатных ситуаций, позволяющие своевременно завершать обработку данных за день. К основным условиям, обеспечивающим достижение этой цели, относятся: ● совершенствование методов и процессов проведения межбанковских расчетов, а также систем и механизмов перевода денежных средств путем выработки соответствующих требований в рамках технического нормирования* и стандартизации; ● подтверждение соответствия программно-технических средств, реализующих данные процессы, требованиям технических нормативных правовых * актов в области технического нормирования и стандартизации. Выполнение указанных условий предусматривает разработку долгосрочных планов по реализации нового подхода к установлению требований к продукции (услугам), введение в практику обязательных для применения технических регламентов и проведение оценки соответствия согласно принятой международной практике с учетом текущего состояния стандартизации и сертификации в банковской сфере. ëËÒÚÂÏ‡ ÒÚ‡Ì‰‡ÚËÁ‡ˆËË ÒÂ„Ó‰Ìfl Действующая в банковской сфере система стандартизации создавалась в рамках реализации планов работ по стандартизации и программ введения обязательной сертификации программных средств, утверждаемых Национальным банком Республики Беларусь. В результате их выполнения разработаны два комплекта технических нормативных правовых актов. Первый устанавливает общие требования к важнейшим компонентам автоматизированной системы межбанковских расчетов, банковских систем и периферийному оборудованию для совершения операций с использованием банковских пластиковых карточек в системе “БелКарт”. Второй — к правилам формирования и форматам электронных платежных документов, применяемым при проведении безналичных расчетов. Также разработаны методические документы, необходимые для проведения сертификационных испытаний программных средств. Здесь и далее по тексту подчеркнутые термины представлены с определениями в таблице 2. 47 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 íÖïçéãéÉàà Наличие технических нормативных правовых актов и соответствующих методик позволило ввести обязательную сертификацию программных средств создания и обработки электронных платежных документов. В настоящее время действуют двадцать шесть технических нормативных правовых актов, которые разрабатывались по заказу Национального банка республиканским унитарным предприятием “Белорусский межбанковский расчетный центр” (сегодня — Расчетный центр Национального банка Республики Беларусь), республиканским унитарным предприятием “Центр банковских технологий” и Государственным центром безопасности информации при Президенте Республики Беларусь. Кроме того, в разработке технических нормативных правовых актов принимали активное участие специалисты белорусских банков (таблица 1). Документы разрабатывались в рамках Государственной системы стандартизации Республики Беларусь (далее — система стандартизации), которая создавалась в соответствии с Законом Республики Беларусь от 05.09.1995 “О стандартизации” для сохранения и развития экономического сотрудничества и кооперации предприятий в рамках СНГ на базе системы стандартизации бывшего СССР. êÂÙÓÏËÓ‚‡ÌËÂ ÒËÒÚÂÏ˚ ÒÚ‡Ì‰‡ÚËÁ‡ˆËË В соответствии с Законом Республики Беларусь “О техническом нормировании и стандартизации” к техническим нормативным правовым актам в системе технического нормирования и стандартизации относятся: технические регламенты (ранее отсутствовали); технические кодексы установившейся практики (ранее отсутствовали); стандарты (в том числе государственные), стандарты организаций; технические условия. С принятием этого Закона система стандартизации в области банковских услуг и технологий преобразовывается в систему технического нормирования и стандартизации. Закон предусматривает создание двухуровневой системы технических нормативных правовых ак- 48 тов: технических регламентов и технических кодексов с государственными стандартами. Технические регламенты утверждаются и вводятся в действие постановлением Совета Министров Республики Беларусь и устанавливают непосредственно и (или) путем ссылки на технические кодексы и (или) государственные стандарты обязательные для соблюдения требования, касающиеся вопросов безопасности продукции, защиты окружающей среды, предупреждения действий, вводящих в заблуждение потребителей. Реформирование действующей в области банковских услуг и технологий системы стандартизации проводится в соответствии с Концепцией реформирования и развития технического нормирования, стандартизации и подтверждения соответствия программно-технических средств, используемых в области банковских услуг и технологий (на период до 2010 года; утверждена постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 12.07.2005 № 100). Согласно ее положениям, реформирование осуществляется с учетом директив Европейского союза (ЕС), устанавливающих обязательные требования к обработке личных данных на внутреннем рынке, хранению электронных платежных документов и применению электронной цифровой подписи. Директивой Европейского Парламента от 24.10.1995—95/46/EC и статьей 7a Европейского соглашения по защите прав и фундаментальных свобод человека устанавливаются требования по обеспечению возможности свободного движения личных данных на внутреннем рынке и гарантированию прав личности. Системы обработки данных должны обеспечивать соблюдение этих прав, особенно права на конфиденциальность, способствовать экономическому росту и благосостоянию людей. Под личными данными понимается любая информация, касающаяся физического лица (конкретного человека), которое может быть идентифицировано или опознано непосредственно или косвенно с помощью идентификационного номера или физических, физиологических, умственных, экономических, культурных, социальных и других его характеристик. К категории личных данных экономического характера относятся сведения о счетах и вкладах, их владельцах, номерах счетов, суммах средств, находящихся на счетах и во вкладах, а также сведения о конкретных сделках, об операциях по счетам и вкладам, а также имуществе, находящемся на хранении в банке. Государства должны как можно точнее определять условия, при которых обработка личных сведений является законной, и не допускать их незаконной обработки. При обработке личных данных должно обеспечиваться выполнение соответствующих технических и организационных мер по их защите от случайного или преднамеренного незаконного разрушения, искажения или уничтожения, неправомочного раскрытия или доступа к этим сведениям. Указанные меры должны быть согласованными и гарантировать уровень защиты, равный величине риска, возникающего при искажении или уничтожении соответствующей категории личных данных. Директивой Совета от 10.07.1991—91/308/EEC по предотвращению использования финансовой системы для “отмывания” денег устанавливаются требования по обеспечению гарантий сохранности платежных документов, включая электронные платежные документы, после совершения по ним операций перевода денежных средств. Директивой Европейского Парламента и Совета от 13.12.1999 — 1999/93/ЕС по рамочной правовой базе Европейского союза для электронных подписей устанавливается необходимость их применения и соответствующих услуг. Данная директива содействует использованию электронной цифровой подписи и обеспечивает ее правовое признание. Она устанавливает правовую базу для электронной подписи и услуг по выдаче сертификатов, связывающих данные для проверки подписей с определенным лицом (подтверждение подлинности этого лица), а также иных услуг, связанных с электронной подписью, с целью обеспечения надлежащего функционирования внутреннего рынка. Определение в рамках реформируемой в нашей стране системы Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 íÖïçéãéÉàà í‡·ÎËˆ‡ 1 Документы, разработанные в рамках реализации планов работ по стандартизации в банковской сфере é·ÓÁÌ‡˜ÂÌËÂ ç‡Á‚‡ÌËÂ ‰ÓÍÛÏÂÌÚ‡ РД РБ 07040.1001 “Автоматизированная система межбанковских расчетов. Общие требования по обеспечению непрерывной работы и восстановлению работоспособности участников в АС МБР” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 12.03.2002 № 84) РД РБ 07040.1101 “Автоматизированная система межбанковских расчетов. Архивы электронных документов. Общие требования” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 09.01.2001 № 3) РД РБ 07040.1404 “Автоматизированная система межбанковских расчетов. Автоматизированное рабочее место управления платежами коммерческого банка. Общие требования” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 18.01.2000 № 1.5) РД РБ 07040.1601 “Автоматизированная система межбанковских расчетов. Форматы электронных сообщений. Часть 1. Электронные сообщения системы расчетов по крупным и срочным платежам на валовой основе в режиме реального времени” (утвержден постановлениями Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 21.11.2000 № 29.2 г, изм. от 03.04.2002 № 107, изм. от 16.07.2002 № 232, изм. от 21.04.2003 № 126, изм. от 13.05.2004 № 144, изм. от 18.08.2004 № 248) РД РБ 07040.1602 “Автоматизированная система межбанковских расчетов. Форматы электронных сообщений. Часть 2. Электронные сообщения клиринговой системы расчетов” (утвержден постановлениями Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 31.01.2002 № 35, изм. от 13.05.2004 № 145) РД РБ 07040.1605 “Автоматизированная система межбанковских расчетов. Правила формирования электронных документов. Часть 1. Электронные документы и сообщения системы расчетов по крупным и срочным платежам на валовой основе в режиме реального времени” (утвержден постановлениями Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 13.07.2000 № 21.3 г, изм. от 04.04.2003 № 103, изм. от 18.08.2004 № 249) РД РБ 07040.1606 “Автоматизированная система межбанковских расчетов. Правила формирования электронных документов. Часть 2. Электронные сообщения и документы клиринговой системы расчетов” (утвержден постановлениями Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 31.01.2002 № 34, изм. от 04.04.2003 № 104) РД РБ 07040.2201 “Автоматизированная система межбанковских расчетов. Архивы электронных документов участников межбанковских расчетов. Комплекс средств автоматизации. Общие требования” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 25.04.2002 № 140) РД РБ 07040.7401 “Автоматизированная банковская система. Система “Клиент — Банк”. Общие требования” (утвержден постановлениями Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 16.07.2002 № 231, изм. от 17.07.2003 № 191) РД РБ 07040.7402 “Автоматизированная банковская система. Система “Клиент — Банк”. Платежные инструкции клиента. Правила формирования, обработки и внешнего представления электронных документов” (утвержден постановлениями Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 09.09.2003 № 275, изм. от 13.05.2004 № 146, изм. от 18.08.2004 № 250) РД РБ 07040.8401 “Автоматизированная банковская система. Операционный день банка. Часть 1. Общие требования” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 21.06.2001 № 177) РД РБ 07040.1201 “Банковские технологии. Средства электронной цифровой подписи программные. Общие требования” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 03.03.2003 № 75) РД РБ 07040.1202 “Банковские технологии. Процедура выработки псевдослучайных данных с использованием секретного параметра” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 03.03.2003 № 76) РД РБ 07040.1203 “Банковские технологии. Технология электронной цифровой подписи. Термины и определения” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 23.06.2004 № 196) РД РБ 07040.1204 “Банковские технологии. Формат карточки открытого ключа” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 23.06.2004 № 197) РД РБ 07040.1205 “Банковские технологии. Система “Клиент — Банк”. Профиль защиты” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 23.06.2004 № 198) РД РБ 07040.1206 “Банковские технологии. Формат сертификатов открытых ключей и списков отозванных сертификатов” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 30.06.2004 № 208) СТБ 1211.1 “Карточки идентификационные. Карточки с интегральными схемами контактные. Часть 1. Общие технические требования” (утвержден постановлением Госстандарта Республики Беларусь от 29.02.2000 № 3) СТБ 1211.2 “Карточки идентификационные. Карточки с интегральными схемами контактные. Часть 2. Размеры и расположение контактов” (утвержден постановлением Госстандарта Республики Беларусь от 29.02.2000 № 3) СТБ 1211.3 “Карточки идентификационные. Карточки с интегральными схемами контактные. Часть 3. Электронные сигналы и протоколы передачи” (утвержден постановлением Госстандарта Республики Беларусь от 29.02.2000 № 3) РД РБ 07040.3401 “Периферийное оборудование для совершения операций с использованием банковских пластиковых карточек “БелКарт”. Общие требования” (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 03.04.2002 № 108) МА. МН 87 Программа и методика аттестации испытательного оборудования (Экспертное метрологическое заключение Госстандарта от 18.07.1999) ПМО.МН 13 Методика определения показателей программных средств (Экспертное метрологическое заключение Госстандарта от 19.05.2000) МА. МН 99 Программа и методика аттестации стенда Испытательной лаборатории (Экспертное метрологическое заключение Госстандарта от 26.12.2000) МВИ.МН 1152 Методика оценки соответствия реальных функциональных возможностей автоматизированного рабочего места управления платежами учреждений коммерческого банка требованиям нормативных документов (Экспертное метрологическое заключение Госстандарта от 30.11.1999) ПМ 01 Периферийное оборудование для совершения операций с использованием банковских пластиковых карточек “БелКарт”. Программа и методика испытаний (Экспертное метрологическое заключение Госстандарта от 26.04.2002) 49 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 íÖïçéãéÉàà объектов технического нормирования и стандартизации осуществлялось с учетом положений перечисленных директив и целей по обеспечению надежности и безопасности функционирования НПС. В состав объектов технического нормирования и стандартизации включены: ● порядок (процессы) формирования, обработки, защиты и внешнего представления электронных платежных документов и программные (программно-технические) средства, реализующие процессы формирования, обработки, защиты и внешнего представления указанных документов; ● порядок (процессы) выработки и проверки электронной цифровой подписи, средства электронной цифровой подписи; ● порядок (процессы) хранения электронных платежных документов, а также программные (программно-технические) средства, реализующие процессы хранения этих документов; ● порядок (процессы) формирования, обработки и внешнего представления личностных данных (номеров счетов, сумм денежных средств, информации о владельцах счетов и т. д.), используемых при проведении безналичных расчетов, и программные (программно-технические) средства, реализующие процессы формирования, обработки и внешнего представления личных данных, используемых при проведении данных расчетов; ● порядок (процессы) проведения расчетов (совершения операций) с применением банковских пластиковых карточек и программные (программно-технические) средства, реализующие процессы проведения расчетов (совершения операций), с их использованием. Обязательность выполнения устанавливаемых требований связана с финансовыми потерями, которые возможны при проведении безналичных расчетов с применением автоматизированных систем в случае сбоя или нарушения работоспособности программно-технических средств, искажения электронных документов и личных данных в процессе их формирования или обработки. 50 Обязательность выполнения технических требований в области банковских услуг и технологий достигается путем разработки и ввода в действие технических регламентов. Для каждого объекта технического нормирования в техническом регламенте устанавливаются правила и формы подтверждения соответствия (путем сертификации или декларирования соответствия, схемы подтверждения соответствия). В первую очередь разрабатываются технический регламент по безопасности банковских операций и технический регламент по защите информации в НПС. В техническом регламенте по безопасности банковских операций устанавливаются требования по минимизации рисков потери денежных средств путем повышения надежности и эффективности проведения безналичных расчетов, недопущения искажения личных данных и электронных платежных документов в процессе их формирования или обработки, обеспечения сохранности электронных платежных документов после совершения по ним операций перевода денежных средств. В регламенте даются ссылки на технические кодексы и обязательные для исполнения государственные стандарты, разработанные с целью реализации требований регламента и детализирующие требования к программным средствам и программно-техническим комплексам, осуществляющим указанные процессы. В техническом регламенте по защите информации в НПС определяются требования, направленные на обеспечение целостности и подлинности электронных документов, конфиденциальности сведений о физических и юридических лицах, обеспечение надежного хранения электронных платежных документов и безопасного применения технологии электронной цифровой подписи. éÒÌÓ‚Ì˚Â ˝Ú‡Ô˚ Разработка технических нормативных правовых актов с обязательными для выполнения требованиями к объектам технического нормирования в сфере банковских услуг и технологий проводится поэтапно. Так, с начала 2006 года (первый этап) ведутся работы по Плану разработки технических нормативных правовых актов, необходимых для реформирования действующей системы сертификации в области банковских услуг и технологий (утвержден постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 10.10.2005 № 306). На втором этапе начнется разработка по направлениям, определенным Программой развития систем технического нормирования, стандартизации и подтверждения соответствия в области банковских услуг и технологий до 2010 года, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 09.10.2006 № 149. Все разрабатываемые технические нормативные правовые акты обсуждаются с ведущими специалистами заинтересованных организаций. На официальном сайте Госстандарта в Интернете (www.gosstandart.gov.by) и в разделе “Сертификация” на Межбанковском информационном сервере ИСС “Банк” размещаются уведомления о начале и завершении разработки рабочих проектов, пояснительные записки, сводки отзывов, полученных от заинтересованных субъектов по результатам рассмотрения данных проектов, окончательные редакции проектов технических нормативных правовых актов. Утвержденные нормативные правовые акты, в зависимости от их вида, публикуются в официальных изданиях Госстандарта и изданиях республиканских органов государственного управления. На рисунке 1 представлены технические нормативные правовые акты Национального банка, обеспечивающие проведение обязательного подтверждения соответствия программно-технических средств в области банковских услуг и технологий, отражающие текущее состояние и перспективы ее развития. Организация контроля за выполнением требований, установленных в технических нормативных правовых актах, потребовала создания системы подтверждения соответствия, которое началось с аккредитации (в 1999 году) на базе республиканского унитарного предприятия “Белорусский межбанковский расчетный центр” (да- 51 íäè “Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÂ ÚÂıÌÓÎÓ„ËË. èÓfl‰ÓÍ ÒÓÁ‰‡ÌËfl ùèà ‚ ÙÓÏÂ ùÑ. ó‡ÒÚ¸ 2. èÎ‡ÚÂÊÌÓÂ ÔÓÛ˜ÂÌËÂ ‰Îfl ÏÌÓ„ÓÍ‡ÚÌÓ„Ó Á‡˜ËÒÎÂÌËfl ÍÎËÂÌÚÒÍËı ÒÂ‰ÒÚ‚” íäè “èÓfl‰ÓÍ ‚ÓÒÔÓËÁ‚Â‰ÂÌËfl ùèà Ì‡ ·ÛÏ‡ÊÌÓÏ ÌÓÒËÚÂÎÂ. ó‡ÒÚ¸ 2. èÎ‡ÚÂÊÌÓÂ ÔÓÛ˜ÂÌËÂ ‰Îfl ÏÌÓ„ÓÍ‡ÚÌÓ„Ó Á‡˜ËÒÎÂÌËfl ÍÎËÂÌÚÒÍËı ÒÂ‰ÒÚ‚” íäè “èÓfl‰ÓÍ ‚ÓÒÔÓËÁ‚Â‰ÂÌËfl ùèà Ì‡ ·ÛÏ‡ÊÌÓÏ ÌÓÒËÚÂÎÂ. ó‡ÒÚ¸ 1. èÎ‡ÚÂÊÌÓÂ ÔÓÛ˜ÂÌËÂ, ÔÎ‡ÚÂÊÌÓÂ ÚÂ·Ó‚‡ÌËÂ” íäè “Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÂ ÚÂıÌÓÎÓ„ËË. èÓfl‰ÓÍ ÒÓÁ‰‡ÌËfl Ë Ó·‡·ÓÚÍË ùèà ‚ ÙÓÏÂ ùÑ. ó‡ÒÚ¸ 1. èÎ‡ÚÂÊÌÓÂ ÔÓÛ˜ÂÌËÂ, ÔÎ‡ÚÂÊÌÓÂ ÚÂ·Ó‚‡ÌËÂ” íçèÄ ‚ Ó·Î‡ÒÚË ÍÓÌÚÓÎfl, ËÁÏÂÂÌËÈ Ë ËÒÔ˚Ú‡ÌËÈ èë, ÒÓÁ‰‡ÌËfl Ë Ó·‡·ÓÚÍË ùèÑ, ‚ÍÎ˛˜ÂÌ Ì˚Â ‚ èÎ‡Ì ‡Á‚ËÚËfl íäè “Å‡ÌÍÓ‚ ÒÍËÂ ÚÂıÌÓÎÓ „ËË. èÓfl‰ÓÍ ÔËÏÂÌÂÌËfl ëíÅ àëé/åùä 12119 ‚ ÔÓˆÂÒÒÂ ÓˆÂÌÍË ÒÓÓÚ‚ÂÚÒÚ‚Ëfl èë” íçèÄ ‚ Ó·Î‡Ò ÚË ÍÓÌÚÓÎfl, ËÁÏÂÂÌËÈ Ë ËÒÔ˚Ú‡ÌËÈ èë, ÒÓÁ‰‡ÌËfl Ë Ó·‡·ÓÚÍË ùèÑ íäè “Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÂ ÚÂıÌÓÎÓ„ËË. èÓfl‰ÓÍ ‚ÓÒÔÓËÁ‚Â‰ÂÌËfl ùèÑ ÏÂÊ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËı ‡Ò˜ÂÚÓ‚ Ì‡ ·ÛÏ‡ÊÌÓÏ ÌÓÒËÚÂÎÂ. ó‡ÒÚ¸ 2. ëÓÓ·˘ÂÌËfl åí 102, 104” êÑ êÅ 07040.7401,02 íçèÄ, ÛÒÚ‡ Ì‡‚ÎË‚‡˛˘ËÂ ÚÂ·Ó‚‡ÌËfl Í ÔÓfl‰ÍÛ (ÔÓˆÂÒÒ‡Ï) ‡ıË‚ÌÓ„Ó ı‡ÌÂÌËfl ùèÑ ·‡ÌÍ‡ íäè “Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÂ ÔÎ‡ÒÚËÍÓ‚˚Â Í‡ÚÓ˜ÍË. èÂËÙÂËÈÌÓÂ Ó·ÓÛ‰Ó‚‡ÌËÂ. èÓfl‰ÓÍ ÙÓÏËÓ‚‡ÌËfl ‚˚ıÓ‰Ì˚ı ‰ÓÍÛÏÂÌÚÓ‚” íäè “Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÂ ÔÎ‡ÒÚËÍÓ‚˚Â Í‡ÚÓ˜ÍË. èÂËÙÂËÈÌÓÂ Ó·ÓÛ‰Ó‚‡ÌËÂ. èÓfl‰ÓÍ ÙÓÏËÓ‚‡ÌËfl ËÌÚÂÙÂÈÒ‡ ÔÓÎ¸ÁÓ‚‡ÚÂÎfl” íäè, ÛÒÚ‡Ì‡‚ÎË‚‡˛˘ËÂ ÚÂıÌË˜ÂÒÍËÂ ÚÂ·Ó‚‡ÌËfl Í ÔÓfl‰ÍÛ (ÔÓˆÂÒÒ‡Ï) ‚Á‡ËÏÓ‰ÂÈÒÚ‚Ëfl ÔÓÎ¸ÁÓ‚‡ÚÂÎfl Ò ÚÂÏËÌ‡Î¸Ì˚Ï Ó·ÓÛ‰Ó‚‡ÌËÂÏ, ÔËÌËÏ‡˛˘ËÏ ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËÂ ÔÎ‡ÒÚËÍÓ‚˚Â Í‡ÚÓ˜ÍË, Ë ÓˆÂÌÍÂ ÒÓÓÚ‚ÂÚÒÚ‚Ëfl ÔÂËÙÂËÈÌÓ„Ó Ó·ÓÛ‰Ó‚‡ÌËfl íçèÄ, ÛÒÚ‡Ì‡‚ÎË‚‡˛˘ËÂ ÚÂ·Ó‚‡ÌËfl Í ÒÚÛÍÚÛÂ ÒËÒÚÂÏÌ˚ı ÒÓÓ·˘ÂÌËÈ, ÙÓÏËÛÂÏ˚ı ÒËÒÚÂÏÓÈ BISS Ë ÍÎËËÌ„Ó‚ÓÈ ÒËÒÚÂÏÓÈ ТР “Банковская деятельность. Информационные технологии. Безопасность банковских операций” íäè “Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÂ ÚÂıÌÓÎÓ„ËË. èÓfl‰ÓÍ ‚ÓÒÔÓËÁ‚Â‰ÂÌËfl ùèÑ ÏÂÊ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËı ‡Ò˜ÂÚÓ‚ Ì‡ ·ÛÏ‡ÊÌÓÏ ÌÓÒËÚÂÎÂ. ó‡ÒÚ¸ 1. ëÓÓ·˘ÂÌËfl åí 103, 202, 204” êÑ êÅ 07040.7401,02 íäè “Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÂ ÚÂıÌÓÎÓ„ËË. èÓfl‰ÓÍ ÒÓÁ‰‡ÌËfl Ë Ó·‡·ÓÚÍË ùèÑ ÏÂÊ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËı ‡Ò˜ÂÚÓ‚. ó‡ÒÚ¸ 2. ëÓÓ·˘ÂÌËfl åí 102, 104” íäè “Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÂ ÚÂıÌÓÎÓ„ËË. èÓfl‰ÓÍ ÒÓÁ‰‡ÌËfl Ë Ó·‡·ÓÚÍË ùèÑ ÏÂÊ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËı ‡Ò˜ÂÚÓ‚. ó‡ÒÚ¸ 1. ëÓÓ·˘ÂÌËfl åí 103, 202, 204” êÑ êÅ 07040.1601, 02, 05, 06 ТНПА, устанавливающие требования к порядку (процессам) создания, обработки и хранения ЭД и оценки соответствия ПС, обеспечивающих реализацию данных процессов ëíÅ 1176.2-99 àÌÙÓÏ‡ˆËÓÌ Ì‡fl ÚÂıÌÓÎÓ „Ëfl. á‡˘ËÚ‡ ËÌÙÓÏ‡ˆËË. èÓˆÂ‰Û˚ ‚˚‡·ÓÚÍË Ë ÔÓ‚ÂÍË ùñè ëíÅ 1176.1-99 àÌÙÓÏ‡ˆËÓÌ Ì‡fl ÚÂıÌÓÎÓ „Ëfl. á‡˘ËÚ‡ ËÌÙÓÏ‡ˆËË. îÛÌÍˆËfl ı˝¯ËÓ‚‡ÌËfl íçèÄ, Â„Î‡ ÏÂÌÚËÛ˛˘ËÂ ÔÓfl‰ÓÍ (ÔÓ ˆÂÒÒ˚) Ó·ÂÒ ÔÂ˜ÂÌËfl Á‡˘Ë Ú˚ ËÌÙÓÏ‡ ˆËË Ò ËÒÔÓÎ¸ ÁÓ‚‡ÌËÂÏ ÒÂ‰ÒÚ‚ ùñè В стадии планирования Введены в действие êËÒÛÌÓÍ 1 В стадии разработки Условные обозначения корневых и терминальных элементов íçèÄ ‚ Ó·Î‡ÒÚË ÍÓÌÚÓÎfl, ËÁÏÂÂÌËÈ Ë ËÒÔ˚Ú‡ÌËÈ ÔÂËÙÂËÈÌÓ„Ó Ó·ÓÛ‰Ó‚‡ÌËfl ‰Îfl ÒÓ‚Â¯ÂÌËfl ÓÔÂ‡ˆËÈ Ò ËÒÔÓÎ¸ÁÓ‚‡ÌËÂÏ ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËı ÔÎ‡ÒÚËÍÓ‚˚ı Í‡ÚÓ˜ÂÍ íçèÄ, ÛÒÚ‡Ì‡‚ÎË‚‡˛˘ËÂ ÚÂ·Ó‚‡ÌËfl Í èíë Ë ÔÓˆÂÒÒ‡Ï ÔÓ‚Â‰ÂÌËfl ÓÔÂ‡ˆËÈ Ò ËÒÔÓÎ¸ÁÓ‚‡ÌËÂÏ ÚÂıÌÓÎÓ„ËÈ ˝ÎÂÍÚÓÌÌ˚ı ‰ÂÌÂ„ ТР “Банковская деятельность. Информационные технологии. Защита информации в Национальной платежной системе Республики Беларусь” Технические нормативные правовые акты (ТНПА) Национального банка, обеспечивающие обязательное подтверждение соответствия программно-технических средств в области банковских услуг и технологий Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 íÖïçéãéÉàà Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 íÖïçéãéÉàà лее — УП БМРЦ), — органа по сертификации программно-технических средств в области банковских услуг и технологий. Тогда же были аккредитованы две испытательные лаборатории: одна — для проведения испытаний программных средств (на базе управления испытаний республиканского унитарного предприятия “Центр банковских технологий”; далее — УП ЦБТ), другая — для проведения испытаний периферийного оборудования по операциям с использованием банковских пластиковых карточек (на базе департамента “БелКарт” УП БМРЦ). На рисунке 2 представлена функциональная схема подтверждения соответствия программнотехнических средств в сфере банковских услуг и технологий (ПТС БУиТ), отражающая существующий состав и взаимодействие участников этого процесса с учетом присоединения в 2005 году УП БМРЦ и управления испытаний УП ЦБТ к Национальному банку, а также создания на базе департамента “БелКарт” УП БМРЦ нового предприятия ЗАО “Платежная система “БелКарт”. В процессе подтверждения соответствия программно-технических средств в области банковских услуг и технологий участвуют: центральный аппарат Национального банка, Расчетный центр Национального банка и его испытательная лаборатория, испытательная лаборатория ЗАО “Платежная система “БелКарт” и заявители продукции, представляемой на сертификацию. С целью формирования политики в области технического нормирования и подтверждения соответствия был создан Управляющий совет по сертификации программно-технических средств в области банковских услуг и технологий (далее — Управляющий совет). Его возглавляет начальник Главного управления платежной системы Национального банка, его заместитель — начальник Главного управления информационных технологий. В состав Управляющего совета кроме представителей Национального банка включен и представитель Ассоциации белорусских банков. Этот совет действует в соответствии с Положением об Управляющем совете по сертификации программно-техничес- 52 ких средств в области банковских услуг и технологий, утвержденным постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь. Он формирует политику, определяющую деятельность органа по сертификации; контролирует реализацию данной политики и стоимость работ по сертификации; рассматривает апелляции; принимает решения по вопросам, возникающим в процессе подтверждения соответствия продукции и деятельности органа по сертификации; согласовывает предложения по расширению или исключению из перечня продукции, услуг, персонала и иных объектов оценки соответствия, подлежащих обязательному подтверждению соответствия в республике, а также по совершенствованию технических нормативных правовых актов, применяемых при подтверждении соответствия. Функции рабочего органа Управляющего совета выполняет управление программно-технической инфраструктуры платежной системы Главного управления платежной системы Национального банка. Функции органа по сертификации программно-технических средств в области банковских услуг и технологий выполняет Расчетный центр Национального банка (далее — орган по сертификации). Подтверждение соответствия программно-технических средств в области банковских услуг и технологий осуществляется согласно Концепции развития банковской системы Республики Беларусь на 2001—2010 годы. àÌÙ‡ÒÚÛÍÚÛ‡ ÒËÒÚÂÏ˚ ÔÓ‰Ú‚ÂÊ‰ÂÌËfl ÒÓÓÚ‚ÂÚÒÚ‚Ëfl Создание и развитие инфраструктуры системы подтверждения соответствия в области банковских услуг и технологий осуществляется Национальным банком. На основании требований технических нормативных правовых актов Национальной системы подтверждения соответствия Республики Беларусь в процессе создания и развития инфраструктуры: ● разработан и поддерживается в актуальном состоянии комплект организационно-методи- ческих и учетно-отчетных документов органа по сертификации; ● создан, пополняется и поддерживается в актуальном состоянии фонд технических нормативных правовых актов (стандартов, руководящих документов), необходимых для проведения сертификации в области банковских услуг и технологий; ● произведена сертификация пяти экспертов-аудиторов по качеству в области сертификации продукции; ● проводится инспекционный контроль сертифицированных программных средств; ● обеспечивается взаимодействие с банками, Госстандартом, органами государственного надзора за стандартами и средствами измерений, органами по сертификации систем качества и аккредитации испытательных лабораторий по решению вопросов, связанных с введением обязательного подтверждения соответствия. При решении вопросов, связанных с введением обязательного подтверждения соответствия в банковской деятельности, учитываются: ● уровень ответственности, возникающей между субъектами правоотношений при использовании в НПС электронных документов для проведения безналичных расчетов; ● состояние существовавшей нормативной и организационнометодической базы процесса разработки и оценки программных и технических средств, используемых в банковской деятельности; ● необходимость проведения большого комплекса подготовительных мероприятий. С учетом этого было принято решение о поэтапном введении обязательного подтверждения соответствия по мере выполнения подготовительных мероприятий, которые (с учетом состава их участников) оформлялись в виде программ, утверждаемых Правлением Национального банка по согласованию с Госстандартом и Государственным центром безопасности информации при Президенте Республики Беларусь. В качестве первоочередных объектов оценки со- êËÒÛÌÓÍ 2 Апелляция 53 о соответствии или мотивированный отказ С е р т и ф и к а т, декларация Заявка на сертификацию или декларация о соответствии Решение о проведении сертификации Протоколы испытаний Документы п о р е з ул ьт а т а м подтверждения соответствия Расчетный центр Национального банка, выполняющий функции органа по сертификации ПТС БУиТ Политика в области сертификации П ТС Б У и Т Гл а в н о е у п р а в л е н и е платежной системы Управление программно-технической инфраструктуры платежной системы (УПТИПС) Заместитель Председателя Правления Национального банка Центральный аппарат Национального банка Образцы продукции, документация, документы о качестве продукции Заявитель Решение по апелляции Управляющий cовет по сертификации ПТС БУиТ Решение по апелляции Апелляционный совет Национальной системы подтверждения соответствия Испытательные лаборатории по функциональным требованиям к ПТС БУ и Т Расчетного центра Национального банка и ЗАО “Платежная система “БелКарт” Аккредитация, инспекционный контроль Информация в реестр системы Го с с т а н д а р т Подтверждение соответствия программно-технических средств в сфере банковских услуг и технологий Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 íÖïçéãéÉàà Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 íÖïçéãéÉàà ответствия, подлежащих обязательной сертификации, были определены программные средства создания и обработки электронных документов, применяемые при проведении расчетов в Автоматизированной системе межбанковских расчетов (АС МБР), а также программные средства формирования, обработки и внешнего представления платежных инструкций клиента в форме электронного документа, входящие в состав автоматизированных банковских систем класса “Клиент — Банк”. Расширение перечня программно-технических средств, используемых в банковской сфере и подлежащих обязательному подтверждению соответствия, осуществляется исходя из требований НПС с целью обеспечения ее на- дежного и безопасного функционирования. При подтверждении соответствия модернизированных программных средств по согласованию с Управляющим советом предусматривается возможность применения всех схем сертификации (декларирования), приведенных в технических нормативных правовых актах. Для программно-технических и программных средств, нарушение работоспособности которых небезопасно для функционирования платежной системы, подтверждение соответствия по-прежнему должно осуществляться в форме обязательной сертификации. Оно включает оценку соответствия: общим требованиям независимо от их функционального назначения; специальным требо- ваниям соответствующих технических кодексов; дополнительным требованиям, предъявляемым к уровню качества. Для программно-технических и программных средств, нарушение работоспособности которых не является опасным для функционирования платежной системы, оценка соответствия дополнительным требованиям, предъявляемым к уровню их качества, может не проводиться. В настоящее время общие требования к программным средствам устанавливаются стандартами Единой системы программной документации. По мере развития системы технического нормирования и подтверждения соответствия планируется осуществить переход к оценке соответствия программных средств требованиям, í‡·ÎËˆ‡ 2 Термины и определения íÂÏËÌ˚ 1. Аккредитация 2. Декларирование соответствия 3. Декларация о соответствии 4. Новый подход 5. Объекты технического нормирования, объекты стандартизации 6. Оценка соответствия 7. Подтверждение соответствия 8. Сертификация 9. Стандартизация 10. Схема подтверждения соответствия 11. Техническое нормирование éÔÂ‰ÂÎÂÌËfl Вид оценки соответствия, результатом осуществления которого является официальное признание компетентности юридического лица в выполнении работ по подтверждению соответствия в качестве органа по сертификации и (или) проведении испытаний продукции в качестве испытательной лаборатории (центра) Форма подтверждения соответствия, осуществляемого изготовителем (продавцом) Документ, в котором изготовитель (продавец) удостоверяет соответствие производимой и (или) реализуемой им продукции требованиям технических нормативных правовых актов в области технического нормирования и стандартизации Подход к вопросам установления и применения обязательных и необязательных для соблюдения технических требований к продукции, процессам ее производства и обращения, работам и услугам, отвечающий рыночной экономике и международной практике Продукция, процесс ее разработки, производство, эксплуатация (использование), хранение, перевозка, реализация и утилизация или оказание услуг Деятельность по определению соответствия объектов оценки соответствия требованиям технических нормативных правовых актов в области технического нормирования и стандартизации Вид оценки соответствия, результатом осуществления которого является документальное удостоверение соответствия объекта оценки соответствия требованиям технических нормативных правовых актов в области технического нормирования и стандартизации Форма подтверждения соответствия, осуществляемого аккредитованным органом по сертификации Деятельность по установлению технических требований в целях их всеобщего и многократного применения в отношении постоянно повторяющихся задач, направленная на достижение оптимальной степени упорядочения в области разработки, производства, эксплуатации (использования), хранения, перевозки, реализации и утилизации продукции или оказания услуг Установленная последовательность действий, результат которых рассматривается в качестве доказательств соответствия объекта оценки соответствия требованиям технических нормативных правовых актов в области технического нормирования и стандартизации Деятельность по установлению обязательных для соблюдения технических требований, связанных с безопасностью продукции, процессов ее разработки, производства, эксплуатации (использования), хранения, перевозки, реализации и утилизации или оказания услуг 54 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 íÖïçéãéÉàà определяемым стандартом Республики Беларусь — СТБ ИСО/МЭК 12119-2003 “Информационные технологии. Пакеты программ. Требования к качеству и тестирование”, с учетом установленной номенклатуры показателей. В номенклатуру показателей, используемых при проведении оценки соответствия программных средств, согласно общим требованиям, входят следующие составляющие. 1. Для программ: показатели функциональных возможностей (установка, реализация функций, правильность, непротиворечивость), надежности, практичности (понятность, простота обозрения и использования). 2. Для документации пользователя программных средств: показатели полноты, правильности, непротиворечивости, понятности и простоты обозрения. 3. Для процесса тестирования программных средств: показатели полноты тестирования и документирования результатов. Сегодня качество программных средств оценивается по показате- лям и методике, приведенным в ГОСТ 28195-99 “Оценка качества программных средств. Общие положения”. По мере развития систем технического нормирования и подтверждения соответствия должен быть осуществлен переход к оценке качества программных средств по показателям (характеристикам), приведенным в ISO 9126-1-4 “Информационные технологии. Оценка программной продукции. Характеристики качества и руководства по их применению”. В качестве характеристик качества указанных программных средств должны использоваться характеристики функциональной пригодности, надежности и практичности. Значения базовых характеристик должны устанавливаться в соответствующем техническом нормативном правовом акте. Переход к использованию стандартов ISO 9126-1-4 возможен после введения их в действие в Республике Беларусь в полном объеме, что, в свою очередь, повысит эффективность проведения работ по техническому нормированию, стандартизации и подтверждению соответствия в сфере банковских услуг и технологий. Таким образом, сегодня в банковской сфере создаются условия для применения только программных средств, функциональные возможности, надежность и практичность которых гарантируют выполнение реализуемых ими процессов, а их документация содержит полную информацию, необходимую для обеспечения надежной эксплуатации. Сертификация программных средств создания и обработки электронных платежных документов позволила повысить качество процесса формирования электронных платежных документов и сократить в 15—20 раз количество отбраковываемых электронных платежных документов, поступающих на центральный вычислительный комплекс АС МБР. Кроме того, проведение работ по техническому нормированию, стандартизации и подтверждению соответствия обеспечивает повышение уровня надежности и безопасности функционирования Национальной платежной системы Республики Беларусь, а использование международных стандартов способствует ее взаимодействию с зарубежными платежными системами. ÑÄâÑÜùëí Працяг. Пачатак на с. 46 Для якасных банкнот На Пермскай фабрыцы Дзяржзнака Расійскай Федэрацыі пачаў дзейнічаць новы вытворчы цэх па вырабу банкнотаў, аблігацый, акцызных марак і іншых каштоўных папер. Тут уведзена ў строй навейшае швейцарскае абсталяванне, якое дае магчымасць выкарыстаць сучасныя тэхналогіі вытворчасці грашовых знакаў і дакументаў. Адной з важнейшых асаблівасцей новай вытворчай лініі з’яўляецца выраб пластыкавых укладышаў для біяметрычных пашпартоў. Не апошнюю ролю ў мадэрнізацыі прадпрыемства адыграла і жаданне павялічыць колькасць аказання экспартных паслуг. Прэзідэнтаў — у манетны строй У гэтым годзе казначэйства ЗША пачынае замену папяровых долараў малых наміналаў (у першую чаргу аднадоларавы банкнот) на манетны рад з рэльефнымі партрэтамі амерыканскіх прэзідэнтаў. Мяркуецца, што будзе эмітавана 38 манет з выявамі 37 прэзідэнтаў. Аднаму з прэзідэнцкага спісу пашчасціла быць “анумізмачаным” двойчы — Гроверу Кліўленду. Ён і выбіраўся на гэту пасаду двойчы, але не як усе іншыя — запар, а з перапынкам у некалькі год. На рэверсах манет будзе размешчаны галоўны сімвал краіны — статуя Волі. Цікава, што не застануцца ў баку і першыя лэдзі. Так, партрэтамі жонак прэзідэнтаў вырашана ўпрыгожыць 10-доларавыя залатыя памятныя манеты. Прэзідэнтам-халасцякам “пару” будуць складаць з залатых манет, якія ўвекавечаць найбольш значныя падзеі, што адбыліся падчас іх кіраўніцтва. Алмазны пояс Амаль адначасова беларускія і украінскія геолагі абвясцілі вывады аб перспектыўнасці пошукаў кiмберлітавых трубак на тэрыторыях сваіх краін, выдаючы аптымістычныя прагнозы на наяўнасць у нетрах каштоўных мінералаў. Так, беларускія геолагі назвалі найбольш верагоднымі месцамі знаходжання падземных радовішчаў пляцоўкі паблізу Жлобіна і Добруша ў Гомельскім рэгіёне. Менавіта тут сустракаюцца такія спалучэнні выкапняў, як асфальтабітумы, у спалучэнні з жалезнымі рудамі і вуглем, а галоўнае, з прыдаткамі тэхнічных алмазаў. Украінскія спецыялісты лічаць перспектыўнымі для далейшага пошуку кiмберлітавых трубак паўднёвыя рэгіёны Данецкай вобласці, дзе імі выяўлены падобныя спалучэнні парод. Праўда, і ў першым, і ў другім выпадку падкрэсліваецца неабходнасць дэталёвых і складаных даследаванняў, якія пры паспяховым выніку абяцаюць акупіцца ў сто разоў. Працяг на с. 65 55 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅéçàëíàäÄ à çìåàáåÄíàäÄ í‡Î‡ÌÚ˚ ‰Ë‚Ì˚Â ÔÂÎÂÒÚÌËˆ ÄÎÂÍÒ‡Ì‰ éêãéÇ Нет в мире государств, женщины которых не вписали бы в историю развития цивилизации свою яркую и выдающуюся строку. Потому сегодня среди знаменательных имен выдающихся деятелей буквально всех сфер деятельности человечества такое количество женских. А раз так, то и слава соответствующая — звания, награды, почет и уважение, но самое важное — признание и благодарная память. В столь краткой публикации мы вовсе не претендуем на всеобъемлющий показ всех нумизматических выпусков и бон, посвященных нашим славным женщинам, но постараемся дать представление о, может быть, самой лирической, нежной и поэтичной тематике в области коллекционирования. Начнем, естественно, с рассказа о наших славных соотечественницах. èÂ‰ÒÂ‰‡ÚÂÎ¸ ÍÎÛ·‡ “èÓËÒÍ” ÅÂÎÓÛÒÒÍÓ„Ó Ó·˘ÂÒÚ‚ÂÌÌÓ„Ó Ó·˙Â‰ËÌÂÌËfl ÍÓÎÎÂÍˆËÓÌÂÓ‚ çËÍÓÎ‡È ÅéêàëÖçäé Имя Ефросинии Полоцкой открывает данный список женских имен не только по этой причине. Еще в юном возрасте Предслава (светское имя дочери полоцкого князя Георгия, внучки знаменитого Всеслава Чародея) решила посвятить свою жизнь служению высоким идеалам. И сегодня, спустя девять столетий, мы с восхищением и благодарностью чтим ее как небесную защитницу белорусов. Основав в Полоцке вначале женский, а затем и мужской монастыри, она превратила их в настоящие центры распространения христианской веры. Но не только этим прославлено ее имя. Ефросиния Полоцкая стала нашей первой просветительницей, меценаткой развития культуры, искусства, детского образования, многих ремесел и художественных промыслов. Она авторитетно возвысила свой голос в защиту достоинства каждой личности, мирного решения спорных территориальных и этнических вопросов. Ефросиния Полоцкая по праву причислена к лику белорусских святых. Княжна, королева, родоначальница… Эти три слова очень емко выражают суть и смысл земного пути одной из удивительных белорусок эпохи раннего Возрождения ÜÛÌ‡ÎËÒÚ 56 Ефросиния Полоцкая (1101?—1173) — Софьи Гольшанской (Друцкой). Жена польского короля Ягайлы, родившая ему двух сынов, положила начало знаменитой династии Ягеллонов. Все свои силы, опыт и знания посвятила материнской заботе о сыновьях, ставших польским и венгерским королями, а также хлопотам о благополучии родного края. В 2006 году, который был объявлен Годом Матери, в ее честь выпущена в обращение памятная монета. Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅéçàëíàäÄ à çìåàáåÄíàäÄ 1 рубль и 20 рублей 2001 года, Республика Беларусь (Cu-Ni, Ag 925) Посвящены 900-летию со дня рождения Ефросинии Полоцкой 1 рубль и 20 рублей 2006 года, Республика Беларусь (Cu-Ni, Ag 925) Посвящены Рогволоду Полоцкому и его дочери Рогнеде Мария Склодовская-Кюри (1867—1934) 1 рубль и 20 рублей 2006 года, Республика Беларусь (Cu-Ni, Ag 925) Выпущены в ознаменование Года Матери и 600-летия со дня рождения С. Гольшанской (Друцкой) Судьба Рогнеды из семьи первого летописно известного полоцкого князя Рогволода одновременно трагична и знаменательна. Потеряв в раннем возрасте отца, мать и братьев, пройдя через физические унижения и душевные муки, возвысилась над мирской суетой, став первой восточно-славянской монахиней. Но, главное, успела вырастить и воспитать сына, восстановившего княжескую династию в Полоцке, названную в летописях и знаменитом “Слове о полку Игоревым” как “Рогволодовы внуки”. Мария Склодовская-Кюри является единственной среди женщин — лауреатов Нобелевской премии, удостоенной этого звания дважды (по физике — в 1903-м и по химии — в 1911 году). Знаменитая полька вместе со своим мужем открыла полоний и радий, именно ей принадлежит широко известный ныне термин “радиоактивность”. Выдающийся ученый, она по праву вошла в число действительных и почетных членов академий наук многих стран мира. Польская актриса Хелена Моджеевская воспитывалась в монастыре, где и получила первые уроки театрального искусства. А затем — профессиональная сцена в Кракове и Варшаве. Вскоре она получила признание зрителей, высшие оценки критиков и товарищей по цеху. Далее последовали успешные гастроли в Великобритании и США. Ее исполнительское мастерство заставляло зрителей забывать о том, что действие разворачивается на сцене — настолько все было пронизано одухотворенностью и жизненным романтизмом. Хелена Моджеевская считается одной из лучших драматических актрис. 10 злотых 1967 года, Польша, Cu-Ni Выпуск посвящен 100-летию со дня рождения М. Склодовской-Кюри 100 злотых 1974 года, Польша, Ag 625 Монета отчеканена к 40-летию со дня смерти М. Склодовской-Кюри 100 франков 1984 года, Франция, Ag 900 Монета отчеканена к 50-летию со дня смерти Марии Кюри (Склодовской) 57 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅéçàëíàäÄ à çìåàáåÄíàäÄ Заслуженный деятель искусств Украины, профессор Львовской консерватории, певица с самобытным лирико-драматическим сопрано Соломия Амвросиевна Крушельницкая снискала себе лавры на сценах многих оперных театров Европы и Америки. Но что следует подчеркнуть особо: известная певица при любом удобном случае выступала как исполнитель-популяризатор украинских народных песен, чем прославилась не меньше, чем своими оперными партиями. Хелена Моджеевская (1840—1909) 100 злотых 1975 года, Польша, Ag 625 Монета посвящена 135-летию со дня рождения Х. Моджеевской Леся Украинка (Лариса Петровна Косач-Квитка) известна читателям всего мира как поэтесса лирикофилософской тематики, а также автор глубоких драматических поэм, основанных на исторических и мифологических сюжетах. Испытав определенное влияние поэтического наследия Тараса Шевченко, поэтесса сумела наполнить свои произведения идеями гуманизма и борьбы с деспотизмом. Ее творческое наследие обогатило не только украинскую литературу, но и сокровищницу мировой культуры. Соломия Крушельницкая (1872—1952) 2 гривны 1997 года, Украина, Cu-Ni Выпуск посвящен 125-летию со дня рождения С. Крушельницкой Имя Екатерины Белокур вам о чем-нибудь говорит? Попробуем помочь подсказкой — ее можно поставить рядом с более известным миру грузинским художником-самоучкой Пиросмани, который за неимением холста, как вы знаете, рисовал на клеенках. К сожалению, почти вся ранняя живопись Белокур, выполненная с использованием необычной декоративноцветочной техники, погибла в самом начале Великой Отечественной войны. Однако и те немногие из уцелевших, и более поздние произведения художницы завораживают зрителя своей фантастической красотой. 2 гривны 2000 года, Украина, Cu-Ni Выпуск посвящен 100-летию со дня рождения Е. Белокур Леся Украинка (1871—1913) 200000 карбованцев и 1000000 карбованцев 1996 года, Украина, Cu-Ni, Ag 925 Монеты посвящены 125-летию со дня рождения Леси Украинки 58 Екатерина Белокур (1900—1961) Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅéçàëíàäÄ à çìåàáåÄíàäÄ Софья Васильевна Ковалевская проявляла незаурядные способности с детских лет. Особенно ее привлекала математика. Но не только точные науки занимали этот пытливый ум. Успех сопутствовал молодому дарованию. Увы, как часто случалось в России тех лет, понадобилось мировое признание (так, уже в 1874 году Гёттингенским университетом ей была присуждена степень доктора философии), чтобы заслуги одаренного ученого оценили на родине. Тем не менее она — первая русская женщина-профессор, первая женщина среди членов-корреспондентов Петербургской Академии наук. Анна Павлова (1881—1931) 3 рубля 1991 года, СССР, Ag 900 Монеты выпущены в обращение к 500-летию единого русского государства (с изображением великой русской балерины) Софья Ковалевская (1850—1891) 2 рубля 2000 года, Россия, Ag 925 Выпуск посвящен 150-летию со дня рождения С.В. Ковалевской Своей известностью русский классический балет во многом обязан великой и несравненной Анне Павловой. Она привнесла в исполняемые балетные роли утонченность образов, демонстрируя непревзойденную технику танца, особое чувство гармонии с музыкой произведений. Заполучить на гастрольные туры балетную труппу, где Анна Павлова исполняла заглавные партии, добивались все знаменитые театры мира. В освоение космоса Валентина Терешкова вписала свою неповторимую строку — она стала первой женщиной, шагнувшей к звездам. На корабле “Восток-6” за 70 часов и 41 минуту, совершив 48 оборотов вокруг Земли, она отворила дверь во Вселенную для всех последующих представительниц прекрасной половины человечества. Сегодня женщины установили новые, более высокие рекорды космоплавания, но летчик-космонавт с позывным “Чайка” навсегда в этом списке останется первой. Возвыситься женщине в раннем Средневековье было немыслимым делом, и то, что немка Хильдегард фон Бинген (пусть даже и знатного рода) стала вровень с властителями душ и повелителями народов, заслуживает особого уважения. Когда царила едва ли не поголовная безграмотность, она в совершенстве изучила высший теологический трактат “Sybil of the Rhine”. Ее советам внимали епископы и короли, вели- 3 рубля 1993 года, Россия, Ag 900 Выпуск осуществлен в рамках серии “Россия и мировая культура” с изображением Анны Павловой Валентина Владимировна Терешкова 1 рубль 1983 года, СССР, Cu-Ni Выпуск посвящен 20-летию полета в космос первой женщины нашей планеты чая не иначе, как Святая Хильдегард. Она оставила свой след не только в теологии, но и в развитии медицины, музыки, многих других отраслях. 59 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅéçàëíàäÄ à çìåàáåÄíàäÄ Хильдегард фон Бинген (1098—1179) Штеффи Граф Представлять Штеффи Граф легко и просто — достаточно лишь перечислить ее основные титулы и звания. Она — многократная чемпионка мира по теннису (1987—1990, 1993, 1995), чемпионка Олимпийских игр (1988), неоднократная победительница Уимблдонского турнира (1988 — 1989, 1995), а еще лидер открытых чемпионатов Австралии, Франции, США в одиночном и парном разрядах на протяжении многих лет. 10 марок 1998 года, ФРГ, Ag 925 Выпуск посвящен 900-летию со дня рождения святой Хильдегард Талантливой немецкой художнице Кете Кольвиц пришлось пережить лихолетье двух мировых войн, что не могло не отразиться на ее творчестве. В графических работах и скульптурах художницы ощущается особая напряженность и драматичность раскрываемых сюжетов — картины ужасов войны переплетаются с душевными потрясениями соплеменников, оказавшихся в эпицентре кровавых событий. Именно поэтому так много почитателей ее таланта — как среди восточных, так и западных граждан вновь единой Германии. 10 марок 1967 года, ГДР, Ag 800 Монета посвящена 100-летию со дня рождения К. Кольвиц Кете Кольвиц (1867—1945) 10 марок 1992 года, ФРГ, Ag 625 Монета посвящена 125-летию со дня рождения К. Кольвиц 60 50 долларов 1987 года, Ниуэ, Ag 625 и 50 долларов 1989 года, Ниуэ, Ag 925 Монеты посвящены победам Ш. Граф на XXIV Олимпиаде в Сеуле (1988), открытом чемпионате Франции (1987) и турнире Большого шлема (1988) Мария Антуанетта — дочь австрийского императора Франца I и Марии Терезии. В возрасте 15 лет ее выдали замуж за будущего французского короля Людовика XVI. Став королевой в 19 лет, попадает во враждебно настроенное к ней окружение придворной знати, но не теряет достоинства и ведет пристойный образ жизни. Так же гордо и спокойно Мария Антуанетта вынесла суд Французской революции 1793 года и взошла на эшафот, не склонив головы. Австрийская писательница Берта фон Суттнер была дочерью… фельдмаршала! Однако всю свою творческую энергию посвятила борьбе за мир между народами, осуждению государственного милитаризма и агрессивных проявлений отдельных личностей. Издавая на собственные средства журнал “Die Waffen Nieder” и получив известность благодаря своей книге “Долой оружие”, стала инициатором проведения нескольких международных конгрессов борцов за мир. Она — лауреат Нобелевской премии мира (1905) и почетный президент Международного бюро по укреплению мира. Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅéçàëíàäÄ à çìåàáåÄíàäÄ Мария Антуанетта (1755—1793) Биргитта Шведская — подвижница веры, христианский мистик. Известность получила благодаря своим проповедям и как основательница женского монашеского ордена, имевшего широкое распространение в средневековой Европе. С 1350 года жила в Риме. Католическая церковь отмечает 23 июля и 8 октября как Дни памяти святой Биргитты Шведской. 1000 шиллингов 1997 года, Австрия, Au 995 С изображением М. Антуанетты — напоминание о так называемой “Трагедии Габсбургов” Биргитта Шведская (1303—1373) 200 крон 2003 года и 2000 крон 2003 года, Швеция, Ag 925 и Au 900 Посвящены 700-летию со дня рождения Биргитты Шведской Берта фон Суттнер (1843—1914) 2 евро 2002 года, Австрия, биметаллическая: Cu-Ni С изображением Берты фон Суттнер 10 евро 2005 года, ФРГ, Ag 925 К 100-летию вручения Нобелевской премии мира Берте фон Суттнер Детскую писательницу и художницу-аниматора Туве Мерику Янссон все скандинавы считают своим общим достоянием, хотя больше прав на нее, наверное, все же у финнов. Сейчас в финском городе Тампере открыт музей, посвященный ее творчеству. Свое образование она получила в Стокгольме, а совершенствовала в Париже. Сотрудничая затем в течение 25 лет с журналом “GARM”, создала свою знаменитую литературную серию “Мумий-тролль”, переведенную на 35 языков мира, а также яркие и забавные мультфильмы на те же сюжеты, почитаемые детворой по сей день. Выдающаяся египетская певица Ом Калсум раскрыла свой талант во многом благодаря отцу — учителю пения. А дальше — упорный труд и совершенствование мастерства. Популярность пришла к ней после первых же выступлений на радио. Ее вокальное мастерство и дивный тембр (сопрано) так очаровали слушателей, что все радиостанции были засыпаны их заявками. В стране и за ее пределами говорилось, что Ом 61 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅéçàëíàäÄ à çìåàáåÄíàäÄ Туве М. Янссон (1914—2001) там древние корни и богатые традиции. Поэтому передовой ткачихе, новатору ткацкого производства Хуан Дао-по общество уже при жизни начало воздавать небывалые почести. Своими рационализаторскими предложениями, передовыми методами труда она произвела настоящую революцию в этом деле. 10 евро 2004 года, Финляндия, Ag 925 Монета посвящена 90-летию со дня рождения Туве Янссон Хуан Дао-по 5 юаней 1989 года, КНР, Ag 900 С изображением ткацких станков и портретом Хуан Дао-по 1 фунт и 5 фунтов 1976 года, Египет, Ag 720 и Au 875 Выпуск монет посвящен памяти Ом Калсум Ом Калсум (1904—1975) Калсум не просто певица, она — “Голос Египта”. Такая оценка заслуг женщины в арабском мире много значит. Во всем мире можно встретить текстильные изделия из Китая. Эта отрасль промышленности имеет 62 Удивительная биография самой почитаемой женщины прошлого века — несравненной Дианы Спенсер. Став женой наследника английского престола, принцесса однажды обронила фразу, что больше всего она хотела бы стать “королевой людских сердец”. И это были не просто слова — свою жизнь она действительно посвятила благотворительности, утверждению принципов милосердия. “Принцесса Ди”, как ее окрестили жители планеты, помогала сотням и тысячам обездоленных, потерпевшим в природных катаклизмах, жертвам войн и геноцида. Такой ее и запомнят навсегда: заботливой мамой, красивой женщиной, неспесивой аристократкой и, главное, неординарной личностью. Американская актриса Мерилин Монро (Норма Джин Бейкер Мортенсон) сверкнула на кинематографическом небосклоне Голливуда с метеорным эффектом. Но свет ее ролей оставил в душах кинозрителей неизгладимый след — одних он очаровывал, в других пробуждал зависть, третьих (в основном соперниц) приводил в трепет. Именно с нее началась мода на определение секс-символов среди актеров, певцов, спортсменов. Увы, сама Мерилин Монро в личной жизни была очень несчастна, что весьма и весьма рано подточило ее здоровье… Женские портреты мы встречаем не только на памятных монетах, но и на таком серьезном денежном знаке, каким является банкнота. Их изготовители всегда очень строго подходили к оформлению и дизайну. До последнего времени на бумажных деньгах традиционно изображались исключительно только коронованные особы, ученые мужи либо великие полководцы. И все-таки женские портреты украсили мно- Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅéçàëíàäÄ à çìåàáåÄíàäÄ 10 долларов 1997 года, Сьерра-Леоне, две монеты, Ag 925 На одной монете изображен портрет Дианы, а на другой она запечатлена с Матерью Терезой; девиз монет: “В память Дианы — принцессы людей” 5 долларов 1997 года, Либерия, две монеты, Cu-Ni С изображением Дианы — принцессы Уэльской с малышами на руках; девизы монет: “Милосердие” и “Сострадание” Диана Френсис Спенсер (1961—1997) 1000 добр 1997 года, Сан-Томе и Принсипи, Ag 999 С девизом: “Диана — королева сердец” 25 рупий 1997 года, Сейшельские Острова, Ag 925 С девизом: “Диана — народная принцесса” 25 долларов 1997 года, Острова Кука, Au 999 С девизом: “Диана — принцесса Уэльская” 10 марок 1998 года, Босния и Герцеговина, Ag 925 В память о Диане, принцессе Уэльской к годовщине ее гибели 63 10 долларов 2002 года, Британские Виргинские Острова, Ag 925 С девизом: “Диана, принцесса Уэльская — дело продолжается” Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅéçàëíàäÄ à çìåàáåÄíàäÄ Безо всякого сомнения, Клара Шуман прославилась бы как женщина-композитор, если бы не оказалась в тени своего знаменитого мужа — композитора Роберта Шумана. Зато как виртуозная пианистка она в свое время не знала себе равных. И это еще не все — Клара родила и воспитала восьмерых детей! А сколько талантов обязаны своим мастерством этому педагогу Франкфуртской консерватории, даже сосчитать трудно… Мерилин Монро (1926—1962) 1 крона 1995 года, Гибралтар, Cu-Ni 50 долларов 1995 года, Маршалловы Острова, Ag 999 Посвящены 100-летию кинематографа — с изображением Мерилин Монро Клара Шуман (1819—1896) гие собрания бонистов. Мы приведем лишь несколько таких образцов. Итальянский ученый и педагог Мария Монтессори (1870—1952) одной из первых получила степень доктора медицины в своей отрасли знаний. Профессор антропологии и гигиены в Высшей женской школе (1900—1908), лектор педагогической антропологии Римского университета (1904—1908), а затем, как действующий практик, Мария Монтессори внесла значительный вклад в педагогику и лечение обделенных здоровьем детей, подвергая резкой критике игнорирование естественных интересов ребенка. Она внедрила свою передовую систему сенсорного развития таких детей в специальных дошкольных учреждениях и начальной школе не только в Италии, но также в США, Франции, Великобритании, Дании, Индии и других странах мира. Банкнота достоинством 1000 лир, Италия С изображениями детей и выдающейся ученой, педагога и медика Марии Монтессори 64 Банкнота достоинством 100 марок (1989), ФРГ С портретом выдающейся немецкой пианистки, композитора и музыкального педагога Австралийская певица Нелли Мельба (Хелен Портер Митчелл) обучалась мастерству в Париже у знаменитой Матильды Маршези, легендарного педагога и воспитателя звезд театральной сцены. А затем дивный голос Нелли Мельба (сопрано) покорил почитателей оперного искусства не только в Австралии, но и во Франции, Великобритании, США, где ее гастроли проходили с неизменными аншлагами. За выдающиеся успехи она удостоена высших наград нескольких стран. Очаровательная Аннетта фон Дросте-Хюльсхофф (1797—1848) принадлежала к старому вестфальскому аристократическому роду. Прекрасная внешность и знатное происхождение могли бы запросто обеспечить ей счастье в этой жизни. Но для миллионов она вовсе не аристократка, а талантливая поэтесса Анна Элизабет, чье творчество идеализирует патриархальную Германию, а поэтические драмы гармонично сочетают высокий романтизм и насущный реализм одновременно. Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÅéçàëíàäÄ à çìåàáåÄíàäÄ Банкнота достоинством 100 долларов (1996), Австралия С портретом знаменитой певицы — выпущена к 135-летию со дня ее рождения Банкнота достоинством 20 марок (1991), ФРГ С изображением Аннетты фон Дросте-Хюльсхофф Монета достоинством 5 долларов (1996), Австралия, Ag 925 Посвящена 135-летию со дня рождения Нелли Мельба Монета достоинством 10000 марок (1923), Германия, Cu Выпущена к 125-летию со дня рождения и 75-летию со дня смерти поэтессы ÑÄâÑÜùëí Заканчэнне. Пачатак на с. 46 Такія вось разлікі Нават падумаць не мог просты бібліятэкар і да таго ж заядлы нумізмат, які падарунак ён атрымаў разам з вернутай сябрам запазычанасцю. Той у якасці дадатку да грашовай сумы аддаў не патрэбную яму скрыначку з разнастайнымі манетамі розных часоў эмісіі. У хуткім часе бібліятэкар пераехаў з Каліфорніі да новага месца працы, абаснаваўшыся ў штаце Мэн. І вось аднойчы, разбіраючы пажыткі, навасёл пачаў уладкоўваць сваю калекцыю. Калі чарга дайшла да той самай скрынкі з малавартымі манетамі, яго ледзь паралюш не хапіў. Сярод іншай дробязi ён убачыў срэбны долар 1866 года, на якім адсутнічала звыклая легенда-дэвіз: In God we trust (“У Госпада мы верым”). Такіх манет было адчаканена толькі дзве — адну неўзабаве знішчылі, а другая загадкава знікла... Цяпер кошт гэтага нумізматычнага рарытэта вызначаны ў памеры 1 000 000 долараў. Вядома, што без такога дэвізу ў тым жа годзе былі выраблены таксама 25-цэнтавая і 50-цэнтавая манеты. Абедзве захоўваюцца ў нумізматычным музеі, што ў Каларада-Спрынгс. Ці аб’яднаецца “троіца” пад адным дахам — пакажуць перамовы з уладальнікам знаходкі. Банкі Латвіі — з прыбыткам Банкаўская сістэма краіны, як паведамляе Асацыяцыя камерцыйных банкаў Латвіі, у мінулым годзе па асноўных паказальніках значна пераўзышла дасягненні 2005 года. Найбольш парадавалі латвійскіх банкіраў лічбы прыбыт- ковасці — 265 мільёнаў латаў, што на 37 адсоткаў вышэй, чым за папярэдні перыяд. Так, памер укладаў вырас на 25,1 адсотка (зараз у суме ён роўны 7,8 мільярда латаў), актывы банкаў узраслі на 45 адсоткаў (дасягнуўшы 15,9 мільярда латаў), рост крэдытнага партфеля — на 56 адсоткаў (сумарна каля 11 мільярдаў латаў). Настолькі ж паспяхова справы ішлі па ўсіх іншых накірунках крэдытна-фінансавай дзейнасці. Як сцвярджаецца ў згаданым паведамленні, у бягучым годзе латышы чакаюць не менш выніковыя паказальнікі банкаўскай справы. Кепскія паперы адолелі Звыш за 100 000 000 рублёў склалі страты расійскай казны ад грашовых фальшывак, што запаланілі фінансавую сферу гэтай краіны. Толькі за мінулы год іх было “вылаўлена” з абароту звыш 100 000 штук. Найбольш выяўлена падробак пад 1-тысячную купюру — ажно 93 260 штук, што складае амаль 90 адсоткаў усіх падробак пад расійскія грошы. Напрыклад, сярод 500рублёвак выяўлена толькі 4685 падробак, 100-рублёвак — 5864 фальшыўкі, 50-рублёвак — 1004, а сярод 10-рублёвак зафіксавана, наогул, усяго 291 падробка. Маса падробных банкнотаў у абароце расце як снежны ком. Калі ў 2004 годзе іх “вылавілі” ўсяго 13 тысяч, то праз год — ажно ў чатыры разы болей — 54 тысячы. Таму ўдвая меншае павелічэнне гэтага паказчыка за мінулы год зусім не радуе, бо агульная маса падробак вырасла амаль да крытычных адзнак. Для параўнання: на 100 000 еўрабанкнотаў выпадае 5 фальшывак, а на 100 000 расійскіх — пакуль толькі 2 падробныя банкноты. 65 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çìåIáåÄíõäÄ Традыцыйныя грашовыя сыстэмы ў XVI—XVII стагоддзях: траякі і таляры* ÑÁÏiÚ˚ ÉìãÖñäI í‡Îfl˚ ëfl·‡ ÅÂÎ‡ÛÒÍ‡„‡ ÌÛÏiÁÏ‡Ú˚˜Ì‡„‡ Ú‡‚‡˚ÒÚ‚‡ У папярэдняй частцы артыкула мы разгледзелi ход мадыфiкацыi традыцыйнае грашовае сыстэмы Беларусi ў XVI стагоддзi пад уздзеяннем польскае i заходнеэўрапейскае сыстэмаў на прыкладах эмiсii траякоў i ўмовах iх абарачэння на тэрыторыях Вялiкага княства Лiтоўскага. Разуменне тых рэформаў будзе няпоўным без улiку ролi абарачэння буйной срэбнай манеты — таляра i яго разнастайных адпаведнiкаў, якiя таксама спрычынiлiся да станаўлення новае грашовае сыстэмы з пераходам ад маланамiнальнага манетнага шэрагу да шматнамiнальнага. На мяжы XV i XVI стагоддзяў у Нямеччыне паўстаў новы гатунак буйных срэбных манетаў, якi ўводзiўся як адпаведнiк залатога флёрына. Да гэтага спрычынiлася адносная нястача золата на рынках Эўропы ў параўнаннi з срэбрам, багатыя радовiшчы якога былi адкрытыя ў Чэхii i Тыролi. Да таго ж з пашырэннем мiжнароднага гандлю ўзрастала патрэба буйных эмiсiй манет, якая ўжо не магла забяспечвацца наяўнай колькасцю золата. Першыя манеты гэтага кшталту, але ў якасцi манет памятных, выбiў у 1479 годзе Максымiлян Аўстрыйскi. Пяцьма гадамi пазней камемаратыўную эмiсiю паўтарыў ягоны брат Жыгiмонт у Тыролi. А масавы выпуск таляраў (на той час яны яшчэ мелi назоў гульдэнгрошы, што азначала “буйныя манеты вартасцю ў гульдэн”) упершыню ажыццявiлi саскiя электары ў самым пачатку XVI стагоддзя. Вага гэтых манетаў была 29,2 грама. У 1518 годзе права выбiцця гэтага грашовага гатунку атрымаў граф Шлiк. Для выбiцця таляраў ён скарыстаўся срэбрам з радовiшчаў, адкрытых незадоўга да таго каля чэскага места Яхiмава (Joachimstal). Гэтая эмiсiя дала новы назоў гульдэнгрошам (таксама называных яшчэ рэйхсгульдынеры), якi распаўсюдзiўся на ўсе манеты гэтага кшталту, выбiваныя пазней па ўсёй Эўропе, — Joachimstaler, цi скарочана таляр. Неўзабаве з’явiлiся новыя намiналы, прывязаныя да таляра як кратныя — паўталяр i чвэрцьталяр (орт). Пры вялiкай размаiтасцi мясцовых грашовых сыстэмаў у Нямеччыне, заснаваных на дробных намiналах, гэтыя гатункi выбiвалiся згодна з агульнай ардынацыяй, аб’ядноўваючы сыстэмы i граючы ролю новае мiжнароднае валюты. У Нiдэрландах паходжанне таляра ад залатога флёрына, цi дуката, адбiлася ў асаблiвых найменнях гэтае манеты — дукатон, цi зiльбэрдукат. Адлi гэта былi толькi адныя з шматлiкiх “таляровых” гатункаў Нiдэрландаў, калi мець на ўвазе таляр як асноўны буйны срэбны намiнал. Гэтак, дукатоны пазней дасталi курс у 60 стуйвэраў (дробная галандская манета). Паўднёванiдэрландскiя кроненталяры адпавядалi 54 стуйвэрам, рыксталяры Паўночных Нiдэрландаў каштавалi 50 стуйвэраў, а дзвюхгульдэнаўкi (кароны) мелi курс у 40 стуйвэраў. Нiдэрландскiя таляры належаць да найбольш распаўсюджаных таляраў у грашовым абарачэннi беларускiх земляў у канцы XVI — пачатку XVIII стагоддзя. У 1535 годзе ў Данii быў уведзены гульдэнгрош, якi адпавядаў тром традыцыйным дацкiм маркам. Дваццаццю гадамi пазней, пры знiжэннi якасцi срэбра ў драбнейшых манетах, дацкiя таляры набылi курс у 4 маркi. Ардынацыяй 1602 года тут уводзiлiся даволi нехарактарыстычныя залатыя намiналы, што адпавядалi чаты- * Друкуецца на мове прадстаўленага аўтарам арыгiнала з захаваннем стылю i арфаграфii. Заканчэнне. Пачатак артыкула надрукаваны ў часопiсе “Банкаўскi веснiк”, № 4, 2007. 66 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çìåIáåÄíõäÄ ром, шасцi i васьмi талярам. Такiм чынам, у адрозненне ад iншых краiнаў Данiя выпусцiла не традыцыйны залаты грашовы гатунак у срэбры, а наадварот. У 1608 годзе ў гэтай краiне быў выбiты таляр пераймальнiцкага характару — лёвендаляр, што меў свой узор у галандскiм адпаведнiку. Даволi рана, у 1523 годзе, адбылася эмiсiя срэбнага флёрына ў Швецыi. У 1534 годзе яго нарматыўная вага падвысiлася, зраўняўшыся з агульнаэўрапейскай. Цiкавым ёсць факт выпуску ў Швецыi медзяных таляраў-плiтаў, распачаты ў 1633 годзе. Былi эмiтаваныя i кратныя намiналы, напрыклад, дзесяцiталяраўка вагой амаль 20 кг. У абарачэннi гэтыя манеты-волаты пачалi замяшчаць крэдытнымi жэтонамi, а пасля i банкоўкамi. Як буйная манета грашовае сыстэмы, заснаванае на менш каштоўным, чым срэбра, метале, медзяны таляр спачатку адпавядаў 1/2 таляра срэбнага, а пасля — яго трацiне. Нават Італiя, Францыя i Ангельшчына, якiя мелi свае адметныя грашовыя сыстэмы, не пазбеглi эмiтавання таляраў. Гэтак, у сярэдзiне XVI стагоддзя ангельскi манарх Эдуард VI выпусцiў пяцiшылiнгавую манету (крону), што сталася адпаведнiкам кантынентальнага таляра. Першыя французскiя таляры былi ўведзены рэформай Людовiка XIII у 1641 годзе пад назовам экю-д’аргэнт, альбо Люi-д’аргэнт (iзноў жа, па аналогii з традыцыйнымi залатымi манетамi, — экю-д’орам i Люi-д’орам). З цягам часу таляр, дзякуючы сваёй высокай вартасцi, набыў добрую рэпутацыю якаснае манеты, што амаль не падлягала псуццю. Такiм чынам, курс таляра да дробных грашовых гатункаў пастаянна ўзрастаў. Гэтак, кошт таляра, якi першапачаткова ўводзiўся як 60 крайцараў у Нямечыне i Аўстрыi, у 1611 годзе вырас да 90 крайцараў, у 1619 годзе — да 108 крайцараў, налета — 180 крайцараў, а ўвосень 1622 года перасягнуў 1000! Тым часам у адваротны бок мяняўся курс флёрына, да чаго прычынiлася працяглае падаражэнне золата. У сувязi з гэтым сам тэрмiн хутка падзялiўся на два — таляр лiчэбны (Rechnungstaler) i манетны (Speziestaler). Крызiс псуцця дробных намiналаў, што ахапiў Эўропу ў пачатку XVII стагоддзя, спрычынiўся да таго, што стала выгодна выкупляць добрыя таляры i перабiваць на дробную манету з штораз большай меднай лiгатурай. Паводле звесткаў беларускiх археолагаў, у нашай краiне часта знаходзяць таляры нямецкiх гаспадарстваў (Прусы, Брандэнбург, Саксонiя, Браўншвэйг, Гановэр, Лiпэ, Мiндэн, Квэдлiнбург, Гамбург, Кёльн i iнш.), Вугоршчыны, Трансiльванii, Чэхii, Аўстрыi, Зальцбурга, Швейцарыi, Эльзасу, Гiшпанii, Данii, розных дзяржаўных утварэнняў Нiдэрландаў. Безумоўна, гэты спiс можна папоўнiць польскiмi талярамi, перадусiм Жыгiмонта ІІІ Вазы. А цi былi ў абарачэннi нашы ўласныя старажытнабеларускiя таляры? Так, але ў вельмi абмежаванай колькасцi. Першыя буйныя срэбныя манеты Вялiкага княства Лiтоўскага таляравае вагi (20—30 грамаў) з’явiлiся ў 1564 годзе. Сваiм дызайнам яны не нагадваюць класiчныя заходнеэўрапейскiя таляры, а маюць досыць арыгiнальны вонкавы выгляд. На адным з бакоў выяўлены складовы шасцiпольны герб-тарча, у палёх якога змешчаныя гербы Польшчы, ВКЛ, Кiеўшчыны, Жамойцi i Валынi, а ў цэнтры — Паўкопка Жыгiмонта Аўгуста, 1564 Таляр нагiбанскi Сцяпана Батуры, 1585 фамiльны герб роду Сфорцаў ( i гэта пры тым, што мацi караля i вялiкага князя Жыгiмонта ІІ Аўгуста — Бона Сфорца сканала ў 1558 годзе). У свой час знакамiты польскi даследнiк Мар’ян Гумоўскi зацемiў, што на гэтай манеце “герб Вялiкага княства Лiтоўскага... сканструяваны як анiдзе ў iншым месцы”. Адлi гэта не адпавядае рэчаiснасцi, бо, па-першае, герб гэты няможна ўважаць за дзяржаўны герб ВКЛ, а хутчэй — за герб вотчыны Жыгiмонта Аўгуста, дзе выразна акрэслены межы ўласна Лiтвы (Вiленшчыны i ўсiх сучасных земляў Беларусi) i так называных у той час Рускiх (Кiеўшчыны, Валынi), а таксама Жамойцкiх уладанняў апошняга караля з роду Ягелонаў. Усе яны прадстаўлены на першым таляры Вялiкага княства Лiтоўскага як раўнапраўныя, хоць i меншае значнасцi ўладаннi караля. Герб гэты змешчаны пад вялiкакняскай мiтрай. Па-другое, дакладна такi самы герб выступае на залатых флёрынах ВКЛ пачынаючы з 1545 года. На iх, у адрозненне ад таляраў, наўкол тарчы змешчаны лацiнамоўны надпiс, што ў перакладзе чытаецца як “Манета залатая Вялiкага княства Лiтоўскага”. Толькi даўняй традыцыйнасцю гэткае выявы герба на манетах, наканаваных нават не для абарачэння ў краiне, а для каралеўскага двара, можна патлумачыць змяшчэнне ў цэнтры тарчы герба памерлае каралевы-мацi. На другiм баку пад каронай — манаграма самаго Жыгiмонта. Узбоч яе стаiць дата (1564), а ў самым нiзе — лацiнская лiчба XXX. Не абмяркоўваючы свайго сцверджання, Мар’ян Гумоўскi выдаў яе за абазначэнне намiналу ў лiтоўскiх грошах, абгрунтаваўшы замалое ўтрыманне срэбра ў манеце жаданнем эмiтэнта даставаць як мага болей прыбытку. Але, як вядома, для спекуляцыяў з прыбыткам лепей за ўсё надаюцца дробныя намiналы. А ў жадным разе новы для краiны гатунак манеты — пагатоў буйны. Гэткую манету проста б не прымалi, калi б толькi кароль не 67 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çìåIáåÄíõäÄ Крыжовiк — таляр крыжацкi, 1613 Патагон бургундскi Альберта i Лiзаветы (пач. XVII ст.) гарантаваў яе пазнейшы выкуп па прымусовым, гэта значыць, крэдытным курсе. Зрэшты, магчымасць крэдытнага характару 30грашовых таляраў (паўкопак) не выключаецца, бо вядомая i iншая спроба Жыгiмонта Аўгуста ўвядзення ў абарачэнне крэдытных дукатонаў i паўдукатонаў, контрамаркаваных манаграмай валадара ў тым жа годзе. Пра гэтую акцыю вядома болей з каралеўскага унiверсалу ад 16 траўня 1564 года, дзе дукатонам надаецца прымусовы курс у 60 грошаў польскiх. Гэта было прыкладна ў 1,8 раза больш, чым насамрэч у iх утрымлiвалася срэбра. Звяртае на сабе ўвагу той факт, што курс гiшпанскiм дукатонам надаваўся ў грошах польскiх. Сапраўды, былi толькi тры традыцыйныя гатункi самабытнае вялiкалiтоўскае грашовае сыстэмы, якая на той час дажывала апошнiя гады, — пенязь, паўгрош i грош. Засталыя намiналы ўводзiлiся альбо як часовыя, дзеля ўраблення глебы для пераходу да польскае сыстэмы, альбо наўпрост належалi да апошняе. Дзiўным было б увядзенне новага грашовага гатунку ў сыстэме, якую меркавалi неўзабаве скасаваць назусiм. Такiм чынам, разгляданыя намi манеты былi паўкопкамi па польскай стапе, што пацвярджаецца iх метралагiчнымi дадзенымi. Брак iх знаходак у скарбах сведчыць пра рэпрэзэнтатыўны характар выпуску. Паўкопкi польскiя Жыгiмонта Аўгуста, хоць i выбiваныя ў Вялiкiм княстве Лiтоўскiм, не былi сродкам грашовага абарачэння на землях ВКЛ, анi нават у Польшчы, а ўяўлялi сабой памятныя манеты. Вядомыя i унiкальныя паўкопкi 1565 года з партрэтам вялiкага князя, а таксама чвэрцькопкi 1564 года. Другая “таляравая акцыя” Жыгiмонта Аўгуста, ужо памiнаная вышэй, увайшла ў гiсторыю пад назовам “вяртанне спадчыны каралевы Боны”. Мацi валадара, Бона Сфорца, ад’ехаўшы ў 1556 годзе на радзiму 68 ў Італiю, забрала з сабой вялiкiя сродкi, якiя потым пазычыла гiшпанскаму каралю Пiлiпу ІІ. Не дачакаўшыся вяртання запазыкi, былая каралева памерла. Неўзабаве пасля гэтага Жыгiмонт Аўгуст звярнуўся да Гiшпанii з прапановай вярнуць дзяржаўныя грошы, але пасля доўгiх дыпляматычных перамоваў атрымаў толькi частку з iх у выглядзе неапалiтанскiх, гiшпанскiх i гiшпанска-нiдэрландскiх (бельгiйскiх) дукатонаў i паўдукатонаў Пiлiпа ІІ i Караля V. Гэтыя манеты вырашылi не пераплаўляць у срэбра для выбiцця мясцовае манеты, а адно толькi контрамаркаваць i пусцiць у абарачэнне ў якасцi крэдытных грошай. Калi цяпер мы штодня маем справы з гэткiм вiдам грошай — банкоўкамi, дык на той час гэта была даволi выняткавая з’ява. Вартасць манеты ўпершыню ў нашай гiсторыi забяспечвалася не ўтрыманнем у ёй каштоўнага кову, а аўтарытэтам вялiкага князя. Сваiм аўтарытэтам i пад страхам суровае кары Жыгiмонт надаваў контрамаркаваным дукатонам курс у 60 грошаў польскiх i абавязваўся па заканчэнню вайны з Маскоўшчынай выкупiць iх назад па тым жа курсе. Гэтак валадар хацеў перанесцi цяжар сваiх фiнансавых даўгоў войску, што станавiўся невыносным, на будучы пасляваенны час. Контрамаркаваныя гiшпанскiя дукатоны i паўдукатоны, у адрозненне ад паўкопак, трапiлi ў абарачэнне i знаходзяцца ў скарбах. Адлi, падкрэслiм iзноў жа, гэта былi не класiчныя таляры, а толькi першыя крэдытныя грошы на Беларусi. Да прыйма i адаптацыi класiчных заходнеэўрапейскiх таляраў у грашовай сыстэме Вялiкага княства Лiтоўскага справа нiколi так i не дайшла. Ужо 21 снежня 1565 года было абвешчана аб выкупе гэтых таляраў да скарбу (“Филипки далей ити межи людьми не мают”). Фiлiпкамi гэтыя манеты называлi нават на ўрадавым узроўнi праз iх паходжанне ад гiшпанскага караля Пiлiпа. Гэта была першая буйная партыя заходнеэўрапейскiх таляраў на Беларусi, таму гэты назоў на пэўны час затрымаўся i ў якасцi агульнага абазначэння таляраў. З 1529 года, калi таляр упершыню ўпамiнаецца ў беларускiх пiсьмовых жаролах, i да каралеўскага унiверсала 1567 года, што рэгуляваў курс паўнаважных i “неважных” таляраў, згадкi пра новую для беларускага рынка манету трапляюцца адно спарадычна. У 1580 годзе на паседжаннi сейма ў Варшаве была выдадзеная эпахальная мынцавая ардынацыя Сцяпана Батуры, якая ўзаконiла выбiццё наступных гатункаў манетаў: таляраў, паўталяраў, шастакоў, траякоў, грошаў, паўгрошаў, шэлягаў, трацякоў i пенязяў па польскай стапе. Былая адметная грашовая сыстэма ВКЛ, заснаваная на трох срэбных намiналах, дэ-юрэ перастала iснаваць. Новыя лiтоўскiя таляры па выкананнi i метралагiчных характарыстыках мелiся адпавядаць класiчным цэнтральнаэўрапейскiм (нямецкiм) талярам. Ім надаваўся курс у 35 грашоў польскiх. Адлi паўталяры нiколi не былi выбiваныя, толькi унiкальны таляр асаблiвага кшталту (намiналам у паўтары гульдэны) вядомы з 1580 года. Урэшце ў 1585 годзе вельмi абмежаваным накладам былi выбiтыя ўласна таляры нямецкага узору, хоць i трохi лягчэйшыя. Гэтыя першыя ў поўным сэнсе таляры ВКЛ сталiся... апошнiмi. Нiколi больш эмiсii таляраў у Вiльнi не ўзнавiлiся. У той жа час распачалiся эмiсii таляраў Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 çìåIáåÄíõäÄ Сцяпана Батуры ў Польшчы i Нагiбанii, што набылi больш шырокае распаўсюджанне, у тым лiку i на Беларусi. Тым не менш i яны цяпер адносяцца да досыць рэдкiх манетаў. Больш-менш паспалiтай манетай на рынках Вялiкага княства Лiтоўскага таляр стаў толькi ў XVII стагоддзi. У 1608 годзе пасля перапынку была зноў адчыненая быдгаская мынца, якая хутка сталася галоўнай вытворчай пляцоўкай польскага мынцарства. Тут упершыню былi выбiтыя польскiя чвэрцьталяры — орты, якiя, пачынаючы з самага пачатку 1620-х гадоў, сталiся даволi пашыраным грашовым гатункам на рынках Рэчы Паспалiтае i беларускiх земляў у прыватнасцi. Праўда, трошкi раней орты пачалi выбiваць у вялiкiх колькасцях у вольным месце Гданьску, якi традыцыйна меў трывалыя гандлёвыя стасункi з Заходняй Эўропай, перадусiм, з Нямеччынай i Нiдэрландамi. У той жа час таляры з вышэйзгаданых краёў пачалi шырокiм фронтам паступаць у краiну галоўным чынам праз Гданьск. У 1627 годзе сейм Рэчы Паспалiтае цалкам забаранiў выбiццё дробнае манеты, якая падлягала мынцаваму псуццю. З манетай таляравай справа склалася iнакш. Гэта была мiжнародная валюта для буйных разлiкаў, i таму яна не магла псавацца ў значнай меры, iнакш гэта сталася б ганьбай для эмiтэнта — яго манеты папросту нiкiм бы не прымалiся. У тым жа годзе ў Быдгашчы распачалося даволi масавае выбiццё таляраў i паўталяраў для абарачэння, якое працягнулася да канца жыцця Жыгiмонта Вазы i праз цэлае панаванне ягонага сына Уладзiслава. Неўзабаве да выпуску таляравае манеты далучылiся прускiя месцы Торунь, Эльблёнг i вольнае месца Гданьск. Зацемiм асобна, што з перыяду валадарання Жыгiмонта IV вядомыя таксама i эмiсii камемаратыўных таляраў. Сярэдзiна XVII стагоддзя сталася векам росквiту абарачэння таляраў на беларускiх землях, адлi гэта былi не мясцовыя, а заходнеэўрапейскiя манеты самых розных краёў. Найбольш распаўсюджанымi сталi бiтыя ў аграмадных колькасцях таляры розных правiнцыяў Нiдэрландаў — гэтак званыя крыжовiкi (таляры крыжовыя, альбо патагоны) i iх фракцыi — паў- i чвэрцьпатагоны, ляўкi (таляры з iльвом, альбо лёвэндаляры) i паўляўкi, палашнiкi (каралеўскiя таляры, альбо рыксдаляры) i паўпалашнiкi. У дакументах часта апускаецца дзяржаўная прыналежнасць таляра, што выразна сведчыць пра яго мiжнароднае прызнанне як манеты агульнавядомае i стабiльнае. Таляр каронны Жыгiмонта Вазы, 1632 Таляр ляўковы, 1646 З цягам часу ў Заходняй Эўропе набывалi папулярнасць розныя фракцыi таляраў, напрыклад, 2/3 (гульдэн) i 1/3 (паўгульдэн). У XVIII стагоддзi, што распачалося панаваннем у Рэчы Паспалiтай саксонскае дынастыi i жорсткiмi войнамi з Маскоўскай дзяржавай, вялiкi распаўсюд у краiне атрымалi саксонскiя i прускiя таляры i iх фракцыi. Апошнi кароль Рэчы Паспалiтае Станiслаў Аўгуст Панятоўскi, якi правёў грашовую рэформу ў дзяржаве, бiў 8-залатоўкавыя, а напрыканцы валадарання — 6-залатоўкавыя таляры. Гэта былi манеты рознага курсу, прывязаныя ўжо да залатоўкавае грашовае сыстэмы. Яны аб’яднаныя найменнем “таляр” толькi фармальна, дзякуючы кшталту вялiкае срэбнае манеты, пiк славы якой у Эўропе адышоў з мiнуўшым стагоддзем. Заўвага: частка здымкаў узята з оn-line архiва аўкцыёнаў Варшаўскага нумiзматычнага цэнтра (http://wcn.pl/old/search/search.html). Спiс жаролаў: Andrzej Bial⁄ kowski, Tomasz Szweycer “Monety ostatnich Jahiellonów”, Warszawa, 1975. Marian Gumowski “Mennica Wileńska w XVI i XVII wieku“, Warszawa, 1921. Marian Gumowski “Podre˛ cznik numizmatyki polskiej”, Kraków 1914. Eugenijus Ivanauskas, Robert J. Douchis “Coins of Lithuania 1386— 1707“, Vilnius, 1999. Eugenijus Ivanauskas, Robert J. Douchis ”Lietuvos monetu˛ kalybos istorija 1495—1769”. Vilnius, 2002. Eugenijus Ivanauskas “Lietuvos pinigu˛ lobiai”, Vilnius, 1995. Andrzej Mikol⁄ ajczyk “Litewskie monety Zygmunta Starego i Zygmunta Augusta w obiegu pienie˛ żnym i produkcji menniczej Wilna”, material⁄ y z sesji ”Pienia˛dz i jego obieg na terenie Podlasia i Wielkiego Ksie˛ stwa Litewskiego od XIV do XVIII wieku”, Bial⁄ ystok, 1984. Zbigniew Żabiński “Rozwój systemów pienie˛ żnych w Europie Zachdniej i Pól⁄ nocnej”, Wrocl⁄ aw, 1989. “Археалогiя Беларусi (4 том. Помнiкi XIV—XVIII ст.)”, Мiнск, 2001. Даля Грималаускайте, Иван Синчук ”Сатирический” трехгрошевик Сигизмунда Августа — монета чрезвычайных обстоятельств?”, “Pienia˛dz pamia˛tkowy i okolicznościowy — Wspólnota dziejów”, material⁄ y z IV Mie˛ dzynarodowej Konferencji Numizmatycznej, Warszawa, 2000. Валентин Рябцевич “Нумизматика Беларуси”, Мн.: “Полымя”, 1995. 69 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 äçàÜçÄü èéãäÄ íËıËÌfl Ç.É., è‡‚ÎÓ‚‡ ã.Ç. éÒÌÓ‚˚ ÏÂÊ‰ÛÌ‡Ó‰ÌÓ„Ó Ô‡‚‡: ì˜Â·ÌÓÂ ÔÓÒÓ·ËÂ. — åËÌÒÍ: äÌËÊÌ˚È ÑÓÏ, 2006. — 320 Ò. Это учебное пособие, впервые изданное в Республике Беларусь, знакомит с основными принципами, институтами и отраслями международного права. óÂ˜ÂÚÍËÌ Ä.ë. é„‡ÌËÁ‡ˆËfl Û˜ÂÚ‡ Ë ‡Û‰ËÚ‡: ì˜Â·ÌÓÂ ÔÓÒÓ·ËÂ. — åËÌÒÍ: àÇñ åËÌÙËÌ‡, 2006. — 254 Ò. В пособии рассматриваются вопросы организации бухгалтерского учета и аудита, их методологические принципы, требования, предъявляемые к организации и ведению бухгалтерского учета. Кроме того, работа учетного аппарата, документирование хозяйственных операций и документооборота, проведение инвентаризаций и аудита, делопроизводства, хранение документов, учетных регистров и отчетности; изложен порядок разработки, оформления и ввода в действие учетной политики организации. ãÂ‚ÍÓ‚Ë˜ Ä.è. äÂ‰ËÚÌ˚Â Ë ‡Ò˜ÂÚÌ˚Â ÓÔÂ‡ˆËË ‚Ó ‚ÌÂ¯ÌÂ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓÈ ‰ÂflÚÂÎ¸ÌÓÒÚË: ì˜Â·ÌÓÂ ÔÓÒÓ·ËÂ. — åËÌÒÍ: ÅÉùì, 2006. — 383 Ò. В издании рассматривается широкий круг вопросов, связанных с организацией и техникой осуществления кредитных и расчетных операций во внешнеэкономической деятельности предприятий. В нем раскрываются содержание, основные направления и методы валютного регулирования в Республике Беларусь, дается характеристика платежных систем и международных межбанковских корреспондентских отношений, исследуются формы международных расчетов, освещаются вопросы кредитования внешнеэкономической деятельности. Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÈ ‡Û‰ËÚ: ì˜Â·ÌÓÂ ÔÓÒÓ·ËÂ / ã.ë. ÖÙÂÏÓ‚‡, í.Ä. äÛÔ˛¯ËÌ‡, à.à. í‡ÚÛ Ë ‰.; êÂ‰. ã.ë. ÖÙÂÏÓ‚‡ — åËÌÒÍ: ÅÉùì, 2007. — 389 Ò. В пособии рассматриваются вопросы истории развития аудита, теории внешнего и внутреннего аудита, а также методы его осуществления. В соответствии с нормативными документами, необходимыми для проверки коммерческого банка, определены программа проверки, банковские риски, методы и порядок проведения проверки согласно Правилам аудиторской деятельности, приложенным Управлением аудита Министерства финансов Республики Беларусь. Обобщены типичные ошибки, допускаемые банками. àÓÌÓ‚ Ç.å. ç‡ÎË˜Ì˚Â ‰ÂÌ¸„Ë. éÒÌÓ‚˚ Ó·‡·ÓÚÍË: Ô‡ÍÚË˜ÂÒÍÓÂ ÔÓÒÓ·ËÂ. — 2-Â ËÁ‰., ÔÂÂ‡·. Ë ‰ÓÔ. — åÓÒÍ‚‡: àÁ‰‡ÚÂÎ¸ÒÍ‡fl „ÛÔÔ‡ “ÅÑñ-ÔÂÒÒ”, 2006. — 416 Ò. Обработка наличных денег, как банкнот, так и монет, — один из наиболее ответственных и трудоемких процессов в системе кассовых операций современных банков, а также в сфере наличного денежного обращения в целом. В книге рассматриваются проблемы наличного денежного обращения, конкретные вопросы применения разнообразного банковского оборудования для проверки денег на подлинность, их пересчета, сортировки и упаковки, хранения, доставки и выдачи. 70 ëË‰ÌÂÈ ÑÊ. É˝È, ÅÂÎ‚Â‰ Ö. çË‰ÎÁ. îËÌ‡ÌÒÓ‚˚È Û˜ÂÚ: „ÎÓ·‡Î¸Ì˚È ÔÓ‰ıÓ‰: ì˜Â·ÌÓ-ÏÂÚÓ‰Ë˜ÂÒÍÓÂ ÔÓÒÓ·ËÂ: èÂ Ò ‡Ì„Î. — åÓÒÍ‚‡: ÇÓÎÚÂÒ äÎÛ‚Â, 2006. — 614 Ò. Данное издание представляет собой учебник, написанный экспертами международного класса в области бухгалтерского образования, основанный на многолетнем опыте преподавания бухгалтерского учета. Одна из его целей — усвоить ключевые аспекты и навыки ведения учета, составления и анализа финансовой отчетности. Книга является эффективным инструментом для изучения современного бухгалтерского учета. òÍËÏ‡Ì ë.à. îÓÌ‰˚ Ë ÂÁÂ‚˚, ÒÓÁ‰‡‚‡ÂÏ˚Â Ó„‡ÌËÁ‡ˆËflÏË. ê‡Ò˜ÂÚ ˜ËÒÚ˚ı ‡ÍÚË‚Ó‚ Ë ‰ÓÎË ‚˚·˚‚‡˛˘Â„Ó Û˜Â‰ËÚÂÎfl. — åËÌÒÍ: àÁ‰‡ÚÂÎ¸ÒÚ‚Ó ÉÂ‚ˆÓ‚‡, 2007. — 272 Ò. В этом издании на базе действующего законодательства произведена классификация создаваемых организациями фондов и резервов, рассмотрены особенности их формирования и использования, приведена последовательность действий при распределении прибыли, остающейся после уплаты налогов. Также в нем изложены правила расчета и способы оперативного увеличения стоимости чистых активов, порядок выделения доли выбывающего учредителя. Кроме того, оно содержит большое количество бухгалтерской корреспонденции и примеров, что облегчает понимание излагаемых вопросов и позволяет читателю применять их на практике. äÓÏ‡Ì‰ËÓ‚‡ Ö.Ç. ÇÌÂ¯ÌÂÚÓ„Ó‚‡fl ‰ÂflÚÂÎ¸ÌÓÒÚ¸: ÅÛı„‡ÎÚÂÒÍËÈ Ë Ì‡ÎÓ„Ó‚˚È Û˜ÂÚ. — åËÌÒÍ: àÁ‰‡ÚÂÎ¸ÒÚ‚Ó ÉÂ‚ˆÓ‚‡, 2006. — 248 Ò. — (ëÂËfl “äÓÌÒÛÎ¸Ú‡ÌÚ ·Ûı„‡ÎÚÂ‡”). Монография содержит правила и порядок бухгалтерского и налогового учета внешнеторговых операций, а именно: порядок исчисления и уплаты налогов, платежей и сборов; отражение в бухгалтерском учете приобретения и реализации имущества за иностранную валюту; учет средств в иностранной валюте (покупка, продажа, конверсия иностранной валюты); отражение в учете курсовых разниц, расходов, связанных с покупкой валюты, и многое другое. Она будет полезна для самостоятельного изучения теоретических основ и получения практических навыков по бухгалтерскому и налоговому учету внешнеторговой деятельности. è‡‚ÎÓ‚ à.Ç., èÓÚ‡ÔÓ‚ Ä.à. äÓÌÚÓÎ¸ ÔÓ‰ÎËÌÌÓÒÚË ‰ÓÍÛÏÂÌÚÓ‚, ˆÂÌÌ˚ı ·ÛÏ‡„ Ë ‰ÂÌÂÊÌ˚ı ÁÌ‡ÍÓ‚: ì˜Â·ÌÓ-ÒÔ‡‚Ó˜ÌÓÂ ÔÓÒÓ·ËÂ. — åÓÒÍ‚‡: íÂıÌÓÒÙÂ‡, 2006. — 472 Ò. В пособии даны подробные сведения о ценных бумагах, видах их защиты, методах контроля таможенной документации и паспортов, отличительных признаках подлинности и платежеспособности денежных знаков, рекомендации по определению подлинности документов и подписей. Особое внимание в нем уделено проверке акцизных марок и техническим средствам контроля ценных бумаг, печатей, штампов, бланков и подписей. é·ÁÓ ÔÓ‰„ÓÚÓ‚ËÎ‡ àËÌ‡ äÄêÖãàçÄ Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 ÜìêçÄãúçéÖ éÅéáêÖçàÖ Ç˚˜Û„Ê‡ÌËÌ Ä. “åÂÚ‡ÏÓÙÓÁ˚ ÓÒÒËÈÒÍÓÈ ·‡ÌÍÓ‚ÒÍÓÈ ÒËÒÚÂÏ˚” (ÄÌ‡ÎËÚË˜ÂÒÍËÈ ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËÈ ÊÛÌ‡Î, 2006, ‹ 12) Закономерный процесс преобразования российской банковский системы в кредитную идет медленно, но неизбежно. Под кредитной системой автор понимает всю совокупность учреждений, оказывающих кредитные услуги населению на основании действующего законодательства. И в этом смысле кредитная система понимается значительно шире, чем банковская. Автор делает вывод, что при развитой кредитной системе банки останутся ее основой, а сотрудничество их со структурами, оказывающими микрофинансовые услуги (кредитная кооперация, ломбарды и т. п.), позволит им дополнительно ввести в оборот новые денежные средства. ï‡Ì‰ÛÂ‚ Ä. “ÅÛÏ ‚ ·‡ÌÍÓ‚ÒÍÓÈ ÓÁÌËˆÂ: ˜ÚÓ ‰‡Î¸¯Â?” (ÄÌ‡ÎËÚË˜ÂÒÍËÈ ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËÈ ÊÛÌ‡Î, 2006, ‹ 12) Розничное кредитование на постсоветском пространстве переживает практически второе рождение, небывалый бум. Но что будет дальше, если известно, что за подъемом следует спад? Свой прогноз развития розничного банковского обслуживания дает вице-президент Ассоциации российских банков. ôÂ„ÓÎÂ‚‡ é. “éÔÚËÏËÁ‡ˆËfl ÒÚÛÍÚÛ˚ ÁÓÎÓÚÓ‚‡Î˛ÚÌ˚ı ÂÁÂ‚Ó‚ Ì‡ ÏÂÊ‰ÛÌ‡Ó‰ÌÓÏ ÙËÌ‡ÌÒÓ‚ÓÏ ˚ÌÍÂ” (îËÌ‡ÌÒ˚ Ë ÍÂ‰ËÚ, 2006, ‹ 35) В настоящее время для обеспечения финансовой стабильности в стране недостаточно поддержания низкой инфляции. Необходимы отслеживание и управление другими индикаторами, значение которых для предупреждения и смягчения возможных финансовых неурядиц в экономике резко возросло. Одним из таких индикаторов является уровень официальных (государственных) золотовалютных резервов. äÛ‰‡¯Â‚‡ û. “éˆÂÌÍ‡ ÍÓÌÍÛÂÌÚÓÒÔÓÒÓ·ÌÓÒÚË ÍÓÏÏÂ˜ÂÒÍËı ·‡ÌÍÓ‚” (ÑÂÌ¸„Ë Ë ÍÂ‰ËÚ, 2006, ‹ 11) Нарастающая конкуренция на финансовом рынке, обостряемая приходом новых банков, заставляет банкиров при выборе методов конкурентной борьбы связывать успех деятельности с развитием бизнеса своих конкурентов, инвесторов, корпоративных и частных клиентов. В настоящее время существует много методик оценки конкурентоспособности кредитных организаций. В качестве одного из вариантов автор предлагает методику, базирующуюся на теории эффективной конкуренции, и разъясняет ее суть. При условии систематического мониторинга внутренней и внешней среды банка и его конкурентов данный анализ дает наиболее полное представление об условиях развития изучаемых банков и позволяет оценить результативность их работы в динамике. ÉÂÓÌËÌ ç. “åËÓ‚‡fl Ô‡ÍÚËÍ‡ Â„ÛÎËÓ‚‡ÌËfl ÔÎ‡ÚÂÊÌ˚ı ÒËÒÚÂÏ ˆÂÌÚ‡Î¸Ì˚ÏË ·‡ÌÍ‡ÏË” (îËÌ‡ÌÒ˚ Ë ÍÂ‰ËÚ, 2006, ‹ 36) Платежная система является одним из ключевых элементов финансовой системы любой страны. Денежные потоки, проходящие по многим платежным системам, стали настолько значительными, что любые проблемы в них могут вызвать серьезные нарушения в финансовых системах и привести к нестабильности. Имеенно поэтому центральные банки проявляют пристальный интерес к платежным системам и зачастую берут на себя управление ими. Как это происходит, рассказывает автор публикации. Ç‡‰Â‚‡ÌflÌ É. “ë‡‚ÌËÚÂÎ¸Ì˚È ‡Ì‡ÎËÁ ÍÓ˝ÙÙËˆËÂÌÚ‡ ÏÓÌÂÚËÁ‡ˆËË ÇÇè ‚ ÅÂÎ‡ÛÒË, êÓÒÒËË Ë ìÍ‡ËÌÂ” (ÅÂÎÓÛÒÒÍËÈ ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍËÈ ÊÛÌ‡Î, 2006, ‹ 4) В статье изложены результаты стравнительного анализа коэффициента монетизации ВВП по денежной массе в национальной валюте и широкой денежной массе в Беларуси, России и Украине на основе сопоставления различных денежных агрегатов (переводных и срочных депозитов, наличных денег в обращении) и номинального ВВП в пересчете на душу населения в долларовом эквиваленте. В процессе исследования выявлено, что показатель наличных денег в обращении в пересчете на душу населения в Беларуси в 5 раз меньше, чем в Украине, что является одним из факторов отставания Беларуси по уровню коэффициента монетизации ВВП по сравнению с этими странами. êÓ„Ó‚‡ é. “àÌÙÎflˆËfl Ë ‚ÓÒÔÓËÁ‚Ó‰ÒÚ‚Ó” (ùÍÓÌÓÏËÒÚ, 2007, ‹ 1) Социально-экономическая природа инфляции исследуется в различных аспектах, но наиболее актуальным, по мнению автора, является продолжающаяся ориентация курса бюджетной и денежно-кредитной политики на ограничение платежеспособного спроса населения. Это основной фактор роста цен на фоне подавления функций бюджетной и денежно-кредитной систем с точки зрения развития производства и наращивания совокупного предложения товаров и услуг. В статье анализируются сложности преодоления инфляции в России и предлагаются пути ее ограничения. íËÍÓÚ‡ à. “Ö‚ÓÔÂÈÒÍ‡fl ÒËÒÚÂÏ‡ ˆÂÌÚ‡Î¸Ì˚ı ·‡ÌÍÓ‚: ÒÚÛÍÚÛ‡ Ë ÓÒÓ·ÂÌÌÓÒÚË ‡Á„‡ÌË˜ÂÌËfl ÔÓÎÌÓÏÓ˜ËÈ” (ÇÂÒÚÌËÍ ÄÒÒÓˆË‡ˆËË ·ÂÎÓÛÒÒÍËı ·‡ÌÍÓ‚, 2007, ‹ 4) В статье рассказывается об истории возникновения, предпосылках и правовой основе Европейской системы центральных банков. Отдельно рассмотрены вопросы централизации и децентрализации ЕСЦБ и возможные противоречия функционирования данной системы. é·ÓÁÂÌËÂ ÔÓ‰„ÓÚÓ‚ËÎ‡ ë‚ÂÚÎ‡Ì‡ Ééãàä 71 Банкаўскi веснiк, САКАВIК 2007 SUMMARY Dmitry SADOVSKY Dmitry STEPANENKO Foreign Exchange Restrictions: International Experience, Stages of Development in the Republic of Belarus Belarusian Innovative Bank as an Instrument for Financial Support of Innovative Activity This article explores the problem of identifying the necessary degree of rigidity of foreign exchange restrictions, which would correspond to the balance of interests of different economic agents, as well as to the accomplishment of the objectives of the country’s macroeconomic policy. The author offers his periodization of policy development in the sphere of foreign exchange restrictions in the Republic of Belarus since 1992 to date, as well as the measures aimed at its further improvement. The article is devoted to innovative activity financing in the Republic of Belarus. For the purpose of stimulating such activity, the author proposes to establish Belarusian Innovative Bank in the form of a joint-stock company whose principal task would be to provide credit support to innovative projects that are carried out in the country. Vladimir ZHUKOV, Vladimir KUCHINSKY Creating a Single Settlement and Information Space Galina MOYSEICHIK Ireland: Experience of Innovative Breakthrough Belarus needs its own innovative development model, which would be based on exploiting the domestic scientific and technological potential and its industrial implementation for the benefit of the country. Creation of such model is becoming increasingly important in the context of reducing the country’s dependence on energy imports. It is for this reason that the author turns to the best international practices. Vyacheslav TUREIKO Franchising as a Form of Small Business Development in Belarus This article discusses the need for developing such form of business activity in Belarus as franchising. The banking system plays a significant role in this process. The more so that the work in this direction will enable the domestic banks to gain access to foreign credits, that are purposefully geared for franchising. Yury KRIVOROTKO The authors focus on the creation of a single settlement and information space in Belarus. The implementation of this project would make it possible to expand the scope of banking services to the households and to increase their quality and effectiveness. Igor KUDASOV, Yury GOLOSOV, Alexander TZYNKEVITCH Technical Rate Setting, Standardization, and Authenticity Confirmation The article examines modern aspects of increasing the level of sound and safe functioning of the national payment system connected with carrying out the activities regarding technical rate setting, standardization, and authenticity confirmation. It also analyzes the usage of international practices, improvement of methods and processes applied in the development of new standards in the banking sphere, as well as development prospects of this process. Alexander ORLOV, Nikolai BORISENKO Investment Modeling at the Regional Level Beauties’ Remarkable Talents The author attempts to provide an investment allocation model at the regional level. According to his opinion, the proposed model is one of the instruments for optimization of economic policy pursued by both a regional center and economic agents. Anatoly BELZETSKY Corporate Bond Rating The absence of a sound system of information disclosure regarding risks in the corporate bonds market of the Republic of Belarus, the likelihood of corporate borrowers’ default, and low investment activity give rise to the emergence of conceptual research papers in the sphere of bond rating. The article analyzes the international and domestic experience of bonds’ rating assessment, examines the rating specifics in the emerging bond markets, proposes the domestic rating scale of corporate bonds soundness, and describes the major factors that influence bonds soundness rating. 72 Among a great variety of subjects, there is specific one that definitely attracts attention of collectors — both numismatists and bonists — virtually all over the world. It is easy to guess that the authors refer to the better part of mankind — our grandmothers, mothers, wives, daughters, and sisters. Among other things, they are talented painters and novelists, famous scientists and actresses, ladies of faith, sportswomen, and, on top of this, just very beautiful. Our story is about coins and notes dedicated to women. Dmitry GULETSKY Traditional Monetary Systems in the 16th — 17th Centuries: Trayak and Thaler The final part of the research in the field of coinage and financial system development in the Great Duchy of Lithuania during the Renaissance (16th — 17th centuries) displaying the most typical coins struck at that time. Памятныя манеты «Масленіца» серыі “Святы і абрады беларусаў” Уведзены ў абарачэнне 7 лютага 2007 года. Дызайн: Святлана Заскевіч (Беларусь). Чаканка: ДП “Літоўскі манетны двор”, Вільня, Літва. Манеты маюць форму круга, з пярэдняга і адваротнага бакоў — выступаючыя абадкі па акружнасці. Гурт манеты гладкі. Бакавыя паверхні аксідзіраваны. Аверс: у крузе, выдзеленым дэкаратыўным арнаментам, уверсе размешчана рэльефнае адлюстраванне Дзяржаўнага герба Рэспублікі Беларусь; унізе пазначаны год чаканкі — 2007. Унутры пад арнаментам уверсе надпіс: РЭСПУБЛІКА БЕЛАРУСЬ, а ўнізе — ДВАЦЦАЦЬ РУБЛЁЎ(на срэбнай манеце) і АДЗІН РУБЕЛЬ (на медна-нікелевай). У цэнтры аверса — стылізаваны салярны знак, складзены з васьмі сегментаў, сем з якіх упрыгожаны адмысловым арнаментам, а той, што сімвалізуе пачатак вясны, выдзелены зашліфоўкай. Менавіта на сыходзе зімы і наступленні веснавой пары святкуецца масленіца. Пад выдзеленым сегментам указана проба сплаву: Ag 925. Рэверс: у цэнтры ў квадратным праёме бачны галоўныя атрыбуты свята — на карункавым абрусе круглы сподак са стосам бліноў, а перад ім — керамічны гаршчочак з прысмакамі і драўлянай лыжкай; уверсе — рэльефная кампазіцыя са стылізаваных сняжынак і сонца, якія сімвалізуюць эстафету пор года (на срэбнай манеце выява сонца ўпрыгожана ўстаўкай з сінтэтычнага жоўтага крышталя). Па абодва бакі ад галоўнага малюнка — люстраныя адбіткі элементаў нацыянальнага арнаменту. Унізе паўкругам надпіс, выкананы дэкаратыўным шрыфтам: МАСЛЕНІЦА. Манеты адчаканены: срэбная — якасцю “анцыркулейтэд” (проба сплаву — 925, вага — 33,62 г, дыяметр — 38,61 мм, тыраж — 5000 штук); медна-нікелевая — якасцю “анцыркулейтэд”(вага — 16,00 г, дыяметр — 33,00 мм, тыраж — 5000 штук).

Валютные ограничения: международный опыт применения

Разделы

Поддержка

Валютные ограничения: международный опыт применения

Добавить этот документ в коллекции

Добавить этот документ в сохраненные

Предложите, как улучшить StudyLib