GROUP 1 Lesson 12 18.03.2015 Financial statements Good record

GROUP 1
Lesson 12
18.03.2015
Financial statements
Good record keeping by a business is not only wise, but is required by many laws. Legal and
financial questions may be raised by various agencies, banks, and employees. These
questions can be accurately answered when written records of business proceedings are
kept.
By recording daily transactions, the owner can learn from mistakes and avoid errors in the
future. A record of all the events that occur in a business permits evaluation, improvement,
and a good chance for personal and financial success.
For a typical small business, it is suggested that the following records be kept: cash
receipts and cash payments journal, record of credit sales (sales journal), record of
purchases (purchases journal), record of wages (payroll), operations statement (profit
and loss statement or income statement), balance sheet. The results of operations and the
present financial position of the firm are reflected in two key financial statements: the income
statement and the balance sheet.
The income statement reports revenues, costs, expenses, and profits (or losses) for specific
period of time, showing the results of operations during that period.
The balance sheet reports the financial condition of a firm on a specific date. It composed of
assets, liabilities, and owners`s equity.
The income statement (the profit and loss statement or the operations statement) is a
summary of the income and expenses of the business for any period of time. Income
statements may be made for a year, a month, a quarter, or a half-year. Although many items
appear on the income statement the basic idea is very simple. The formula is:
Net sales minus cost of goods equals profit.
With a larger business, expenses change the formula somewhat:
Net sales – cost of goods sold = gross profit.
Gross profit – expenses (rent, light phone) = net profit.
In business there are two kinds of profit: gross profit and net profit.
The operations statement is a summary of facts which have been recorded daily in the
books of the business. It describes the business in action. No matter how complicated it may
look, it is based on the following simple formulas:
Gross profit = sales – cost of goods.
Net profit = sales – cost of goods and expenses.
The final figure, net profit, is of the greatest importance. One might find, for instance, that
even though sales had increased since last year, profits were less. The operations statement
might show that expenses were too high, it might also show that the utilities increased or
there was too much loss on bad debts. Once a problem area is identified, steps can be
taken to correct it.
When applying for a loan, the bank may want to examine several operations statements.
The bank is interested in how sales compare with expenses, how much inventory is carried,
and credit which is extended by the business.
Note that the income statement reports on changes over a period of time and balance sheet
reports financial conditions at a specific point in time.
The balance sheet shows that assets are divided into three categories: (1) current assets
(cash or assets that can be turned into cash in one year or less), such as accounts
receivable; (2) fixed assets (land, building, furniture) ; and (3) intangible assets, such as
patents and copyrights.
Liabilities are divided into two categories: (1) current liabilities (obligations that must be
paid within one year), such as accounts payable, and (2) long-term liabilities (obligations
that will not be paid within one year), such as long-term loans and corporate bonds.
Vocabulary notes
- transaction - сделка
- evaluation - оценка
- cash receipts – денежные поступления
- record of credit sales – учет продажи в кредит
- purchases journal – журнал учета закупок
- operations statement – учет о прибылях и убытках
- balance sheet – балансовый отчет
- net sales – чистый объем продаж
- gross profit – валовая прибыль, прибыль брутто (до вычета налогов и затрат)
- net profit – чистая прибыль
- loss on bad debts – потери по безнадежным долгам
- inventory – запас, резерв
- current assets – 1.оборотный капитал;оборотные средства;оборотные фонды
2. текущие (легкореализуемые, ликвидные) активы
- fixed assets – 1. основной капитал; основные средства; основные фонды;
реальные фонды; 2. труднореализуемые (неликвидные)активы;
3. недвижимость
- intangible assets – нематериальный актив (напр.репутация фирмы, конкурентные
преимущества)
- current liabilities – краткосрочные обязательства
- long-term liabilities – долгосрочные обязательства
- bond – 1. облигация; 2. закладная; 3. долговое обязательство
I. Answer the following questions.
1. Why is good record necessary?
2. What records are suggested to be kept for a typical small business?
3. Where are the results of operations and the present financial position of the firm
reflected?
4. What does the income statement summarize? How often is it prepared?
5. What kinds of profit are there in business? Explain the difference between them.
6. What items are shown in the income statement?
7. What have you learned about the balance sheet?
II. Translate from Russian into English.
1. Бухгалтер ведет учет каждой финансовой сделки.
2. Исследуя балансовый отчет и другие документы мы смогли узнать, что дела у
компании не шли так хорошо, как они утверждали.
3. Арендная плата за офис проссрочена уже три месяца.
4. Из-за экономического климата мы должны были списать в этом году больше
безнадежных долгов, чем когда-либо прежде.
5. Они имеют достаточно оборотного капитала, чтобы продолжать торговать?
III. Translate from Russian into English.
1. Деньги, которые компания тратит, это ее затраты:
- прямые затраты непосредственно связаны с производством продукта (например
зарплаты);
- фиксированные расходы не изменяются, когда производство повышается или
понижается (например, арендная плата, отопление, и т.д.);
- переменные расходы изменяются, когда производство повышается или понижается
(например, материалы);
- косвенные затраты, или накладные расходы непосредственно не связаны с
производством (например, администрация).
2. Активы – это то, что имеет ценность, или силу заработать деньги. Они включают:
- текущие активы: деньги в банке, инвестиции, которые могут легко быть превращены
в деньги, деньги, которые должны клиенты, запасы товаров, которые будут проданы.
- основные фонды: оборудование, машины, здания и земля.
- нематериальные активы: вещи, которые вы не можете видеть, например, хорошая
репутация компании и торговая марка.
3. Оборотный капитал - запас денег, требуемый компании, чтобы продолжать
торговать или вести производство. Он состоит из акций и ликвидных ресурсов
(наличные деньги и вещи, которые могут быть быстро превращены в наличные
деньги); и он равен разнице между оборотным капиталом и краткосрочными
обязательствами.
6. Денежные суммы, которые компания или организация должны, например потому что
она дала обещание или подписала соглашение, называют обязательствами.
IV. Translate from Russian into English.
- Я предполагаю, что сейчас самое время вложить капитал в ту компьютерную
компанию, которую вы мне рекомендовали. Как мой биржевой маклер, что вы можете
предложить?
- Я уверен, что их дела идут как нельзя лучше и они бы приветствовали ваши
инвестиции.
- Но почему они нуждаются в моих инвестициях, если их дела идут так хорошо?
- Я думаю, что я должен объяснить вам немного о корпоротивных финансах.
- Давайте. Если это касается моих денег, я всегда заинтересована.
- Если корпоративное предприятие хочет расшириться, оно нуждается в
финанстровании. Есть два вида финансирования: собственный капитал и заемные
средства.
- Какое различие между ними?
- Если деньги поставляются владельцами бизнеса, это называется собственным
капиталом. А использование денег, поставляемых займами, называется
финансированием заемными средствами. Как инвестор вы становитесь частичным
владельцем бизнеса и получаете собственный капитал (долю в капитале). Вы
получаете акции или сертификаты обычных акций, которые представляют вашу долю
собственности.
- Есть ли какие-то документы, которые показывают финансовое состояние компании?
- О да. Вы только что напомнили мне. Я принес для вас просмотреть копию годового
отчета компании.
- Спасибо. Эта компания платит дивиденды по акциям?
- Да. Я изучил их годовой отчет и могу сказать, что они имеют хорошее управление. Их
дела идут очень хорошо, ценность их акций повышается. Это может быть
превосходной долгосрочной инвестицией, я уверен.
- Но если я захочу продать мои акции очень скоро?
- Никаких проблем. Несомненно вы сможете получить прибыль от продажи. Но мне
кажется, что вы захотите сохранить эту компанию в вашем портфеле.
- Спасибо за совет. Вы мудры как обычно.
- Теперь мой совет – изучить годовой отчет компании. Вам понадобится несколько
дней для этого. Тогда мы встретимся и поговорим снова.