- EuroChem
advertisement
Создание стоимости+ ГОДОВОЙ ОТЧЕТ И ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 2014 ГОД О КОМПАНИИ Создание стоимости ЕвроХим – одна из ведущих мировых агрохимических компаний. Наша продукция представляет собой эффективное средство для повышения качества и объема урожая сельхозтоваропроизводителей. Вертикально интегрированная бизнес-модель ЕвроХима сочетает в себе высококачественную ресурсную базу, обеспечивающую низкую стоимость сырья, производственные активы с системами управления мирового уровня и международную дистрибуторскую сеть. Инвестиции в добычу сырья, в частности калия и природного газа, а также в совершенствование производственных процессов и развитие логистической сети позволят Группе стабильно расти на протяжении следующих десяти лет. Подробная информация об уникальном стратегическом положении ЕвроХима на рынке и беспрецедентных возможностях для увеличения стоимости Компании и ее дальнейшего роста e EuroChem Annual Report and Accounts 2014 СМ. с. 23–26 Создание стоимости ОТЧЕТ ПРЕДСТАВЛЕН НА ВебсайтЕ Создание стоимости+ ГОДОВОЙ ОТЧЕТ И ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 2014 ГОД Потенциальное лидерство на мировом рынке по ценам на калийные удобрения позволит упрочить наши конкурентные преимущества. География деятельности 1 16 12 3 7 22 27 26 17 18 8 9 2 10 19 29 13 5 15 30 6 14 24 20 4 28 23 11 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ 76 Отчет независимого Аудитора 77 Консолидированный отчет о финансовом положении 79 Консолидированный отчет о прибылях или убытках и прочем совокупном доходе 80 Консолидированный отчет о движении денежных средств 82 Консолидированный отчет об изменении капитала 83 Примечания к консолидированной финансовой отчетности 132 Основные финансовые и нефинансовые данные 136 Контактная информация 21 Подробная информация о положении Компании на ведущих мировых рынках представлена на c. 14-15 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 1 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ 25 Становление ЕвроХима в качестве одной из крупнейших мировых агрохимических компаний было бы невозможно без активной работы более чем 23 000 сотрудников наших предприятий в разных странах. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 60 Обращение Председателя Совета директоров EuroChem Group AG 62 Совет директоров EuroChem Group AG Комитеты EuroChem Group AG: 64 Аудиторский комитет 64 Комитет по стратегии 65Комитет по назначениям и вознаграждениям 66Отчет о корпоративном управлении МХК «ЕвроХим» Комитеты МХК «ЕвроХим»: 72 Аудиторский комитет 73 Комитет по стратегии 74Комитет по корпоративному управлению и кадрам КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Подробная информация о калийных проектах Усолького калийного комбината и предприятия «ЕвроХим – ВолгаКалий» представлена на с. 46-47 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Создание стоимости... 2...на этапе добычи сырья 4...благодаря широкому ассортименту продукции 6...благодаря дистрибуторской сети международного масштаба 8...благодаря продуманной инвестиционной стратегии 10 ЕвроХим: краткий обзор 12 Основные операционные и финансовые показатели 14 География деятельности 16 Глобальные задачи 18 Обзор Генерального директора 20 Анализ деятельности конкурентов 23 Создание стоимости... благодаря вертикальной интеграции и низкой себестоимости производства Обзор показателей: 28 Группа 33 Основные сегменты деятельности: 34 Азотный сегмент 38 Фосфорный сегмент 44 Калийный сегмент 48 Сегмент дистрибуции 50 Логистика 51 Инвестиционная программа ЕвроХима 52 Устойчивое развитие 56 Риски и факторы неопределенности СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Калийные проекты Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 г. представлены на нашем вебсайте: www.eurochemgroup.com/ reports/annual-reports СОЗДАНИЕ СТОИМОСТИ... ...на этапе добычи сырья В состав ресурсной базы ЕвроХима входят углеводороды, калийная, фосфатная руды и железорудный концентрат. Они представляют собой основу вертикально интегрированной бизнес-модели, обеспечивая Компанию дешевым высококачественным сырьем для производственных предприятий. 585 млрд м 3 ОБЪЕМ РЕСУРСНОЙ БАЗЫ ПРИРОДНОГО ГАЗА 4 239 млн т 10 291млн т ОБЪЕМ РЕСУРСНОЙ БАЗЫ ФОСФАТНОЙ РУДЫ 2 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год ОБЪЕМ РЕСУРСНОЙ БАЗЫ КАЛИЙНОЙ РУДЫ СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ см. подробнее с. 24 КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 3 СОЗДАНИЕ СТОИМОСТИ... ...благодаря широкому ассортименту продукции Производственная деятельность ЕвроХима ведется на собственных предприятиях в России, Бельгии, Литве и Китае, а ассортимент выпускаемой продукции широкого потребления специализированной продукции по трем дивизионам (производство удобрений, добыча сырья и производство продукции промышленного назначения) насчитывает более 100 уникальных видов продукции. Высокая степень вертикальной интеграции ЕвроХима в сочетании с широким ассортиментом выпускаемой продукции позволяет нам оперативно реагировать на изменения спроса, обеспечивая дополнительное конкурентное преимущество Компании на мировых рынках. 4 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 2,2% ВИДОВ ПРОДУКЦИИ в ДИВИЗИОНАХ ПРОИЗВОДСТВА УДОБРЕНИЙ, ДОБЫЧИ СЫРЬЯ И ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ ПРОМЫШЛЕННОГО НАЗНАЧЕНИЯ МИРОВОГО ОБЪЕМА ПРОИЗВОДСТВА УДОБРЕНИЙ ДЛЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ОТРАСЛИ (В ПЕРЕСЧЕТЕ НА 100% Д. В.) СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ >100 КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ 3 5 6 4 8 15 9 7 12 СМ. ПОДРОБНЕЕ с. 34-47 13 16 14 S 7 11 10 7 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 5 СОЗДАНИЕ СТОИМОСТИ... ...благодаря дистрибуторской сети международного масштаба 8,8 млн т ПЕРЕВАЛОЧНЫЕ МОЩНОСТИ В РОССИИ 4,1 млн т ПЕРЕВАЛОЧНЫЕ МОЩНОСТИ В ЕС 6 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Собственная логистическая инфраструктура и международная дистрибуторская сеть обеспечивают стабильность поставок и возможность круглый год удовлетворять потребности свыше 6 000 клиентов в более чем 100 странах мира. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 3 5 6 4 2 8 15 7 16 7 СМ. ПОДРОБНЕЕ с. 48-49 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 7 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ 7 7 СОЗДАНИЕ СТОИМОСТИ... ...благодаря продуманной инвестиционной стратегии 3 5 1 СМ. ПОДРОБНЕЕ с. 46-47 и с. 51 2 6 4 7 7 7 8 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 7 1 1 102 млн 439 млн долл. США долл. США ОБЪЕМ КАПИТАЛЬНЫХ вложений В 2014 г. ОБЪЕМ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В КАЛИЙНЫЕ ПРОЕКТЫ В 2014 г. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Мы продолжаем вкладывать средства в развитие азотного и фосфорного сегментов, а ввод в эксплуатацию активов калийного сегмента запланирован на 2017 г. (итоговая проектная мощность должна составлять около 10% текущего объема мировых поставок). Это позволит нам стать одним из четырех мировых производителей удобрений, работающих во всех трех основных сегментах одновременно. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 9 ЕВРОХИМ: КРАТКИЙ ОБЗОР Мировой лидер Вертикально интегрированная бизнес-модель и доступ к дешевому сырью и энергоресурсам обеспечивают ЕвроХиму уникальные конкурентные преимущества по себестоимости продукции. Инвестиции в разработку калийных месторождений еще на шаг приблизят нас к мировому лидерству в отрасли после ввода активов в эксплуатацию в 2017 г. Обзор структуры и деятельности Компании ЕвроХим – агрохимическая компания с вертикально интегрированной бизнесмоделью, сочетающей доступ к дешевым природным ресурсам и производственным активам, собственную логистическую инфраструктуру, подразделения по оказанию консультационных услуг и международную сбытовую и дистрибуторскую сеть. В 2014 г. мы завершили работу по учреждению новой холдинговой компании EuroChem Group AG, расположенной в г. Цуге (Швейцария). Это одно из последних мероприятий в рамках начатой в 2012 г. реорганизации. Оно призвано обеспечить благоприятные предпосылки для дальнейшего расширения присутствия Компании на мировом рынке и перехода на следующую стадию развития. На данном уровне деятельность будет регулироваться швейцарскими законодательными и прочими нормативно-правовыми актами, в том числе в финансовой сфере, однако производственные вопросы по-прежнему будут решаться на уровне предприятий, как в Бельгии, так и в странах СНГ. Кроме того, в связи с реорганизацией и сменой корпоративной юрисдикции головного офиса все решения на уровне Группы, в том числе касающиеся стратегии деятельности, будут приниматься холдинговой компанией. На данный момент Компания выпускает азотные и фосфорные удобрения, а в ближайшее время будет также запущено производство калийных удобрений, что позволит и далее расширить ассортимент продукции. Вся продукция Компании отличается высоким качеством, будь то стандартные удобрения общего назначения или активно развивающиеся удобрения пролонгированного действия и специализированные удобрения, на которых сосредоточено основное внимание Компании. География производственных активов постепенно расширяется и охватывает Россию, Литву, Казахстан и Бельгию, а также Китай, где недавно было запущено совместное предприятие. Данные активы имеют прямой выход на основные рынки благодаря логистической и дистрибуторской сети, которая в настоящее время ведет деятельность в более чем 25 странах. ЕвроХим – один из наиболее быстро развивающихся крупных производителей удобрений. Мы планируем войти в пятерку мировых лидеров по объему производства в течение следующих трех лет. Оценка результатов деятельности проводится по четырем основным сегментам: азотному, фосфорному, калийному сегментам и сегменту дистрибуции. С 2014 г. руководство деятельностью осуществляется в рамках пяти N дивизионов: производство удобрений, добыча сырья, логистика, продажи и маркетинг, добыча нефти и газа. В будущем оценка результатов деятельности может проводиться по данным дивизионам. Азотный сегмент содержащие хлоридов и обработанные ингибиторами. Последние задерживают превращение карбамида в аммоний и аммиак, в течение более длительного времени обогащая почву азотом, необходимым растениям. ЕвроХим – один из крупнейших мировых производителей азотных удобрений и продукции органического синтеза; наша производственная мощность достигает 3,0 млн т аммиака в год. Три завода по производству азотных удобрений (два в России и один в Бельгии) выпускают широкий ассортимент минеральных удобрений, таких как карбамид, аммиачная селитра, карбамидо-аммиачная смесь (КАС), кальцинированная селитра, а также различные виды комплексных удобрений общего и специального назначения. Мы активно расширяем наше предложение, в состав которого теперь входят специализированные удобрения пролонгированного действия, а также специализированные удобрения, не P ЕвроХим – единственный российский производитель меламина; кроме того, мы выпускаем промышленную продукцию, такую как азотная кислота и метанол, а также промышленные газы, в том числе аргон, азот и кислород. 30% внешних продаж 866 млн долл. США EBITDA (57% совокупного показателя) 30% рентабельность по EBITDA Фосфорный сегмент Высококачественное фосфатное сырье, добываемое и перерабатываемое на Ковдорском ГОКе (Россия), представляет собой основной компонент цепочки производства фосфорных удобрений. Наши предприятия в России и Литве производят МАФ, ДАФ, сульфоаммофос и кормовые фосфаты. Начало операционной деятельности в Казахстане, где ЕвроХим приобрел права на добычу на двух месторождениях, позволит увеличить внутреннюю мощность и обеспечит дополнительную гибкость поставок сырья с месторождений на производственные предприятия. Ковдорский ГОК также выпускает железорудный концентрат, реализуемый на открытом рынке, и является единственным в мире производителем бадделеитового концентрата. Наши заводы по производству фосфорных удобрений имеют 10 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год общую мощность 1,2 млн т фосфорной кислоты в год и 3,0 млн т серной кислоты в год. Кроме того, завод в Литве производит фтористый алюминий, который применяется при выработке алюминия, а также в стекольной, оптической и кожевенной промышленности. В настоящее время добываемая на новом казахстанском месторождении руда продается сторонним потребителям, однако с 2015– 2016 гг. начнет функционировать обогатительная фабрика, и продукция будет поставляться на наши предприятия по производству фосфорных удобрений на юге России. 22% внешних продаж 476 млн долл. США EBITDA (31% совокупного показателя) 30% рентабельность по EBITDA Калийный сегмент 22% завершено в рамках проекта Усольского калийного комбината1 36% завершено в рамках проекта предприятия «ЕвроХим – ВолгаКалий»1 1 На основании данных об объеме капитальных затрат на 31 декабря 2014 г. с учетом стоимости двух очередей обоих проектов Современные высокоэффективные производственные активы, имеющие выход на основные рынки. Вертикальная интеграция, охватывающая добычу сырья, производство продукции, логистику и сбыт и обеспечивающая оптимальную структуру себестоимости, глубокое понимание отрасли и экономию за счет масштабов производства. Высокое качество продукции и ориентация на удобрения пролонгированного действия и специализированные удобрения в дополнение к стандартным маркам. Собственная международная сбытовая сеть, позволяющая своевременно поставлять клиентам необходимую продукцию. Инвестиции в добычу сырья, в основном калийной и фосфатной руд, обеспечивающие возможность стабильного роста. ОБЪЕМЫ ПРОДАЖ (тыс. т) Сегмент дистрибуции 2014 2013 2012 Азотные удобрения 7 435 7 475 6 760 Фосфорные удобрения 2 346 2 389 2 359 Комплексные удобрения 1 571 1 570 1 199 45 37 27 Прочие удобрения Итого удобрений Дополнительные продукты комплексной переработки руд В собственности и эксплуатации Компании находится подвижной состав и морские грузовые суда, используемые для перевалки в России и Эстонии. Еще один балкерный терминал для обслуживания калийных проектов с 2017 г. будет построен в российском порту Усть-Луга. К сегменту дистрибуции относятся сбытовые и складские мощности, а также мощности по усреднению руды и дражированию семян. Координация деятельности на пяти основных рынках (Европа, СНГ, Северная Америка, Латинская Америка и Азия) осуществляется через международный трейдинговый центр в г. Цуге (Швейцария). Сбытовые центры в России, Беларуси и Украине оказывают сельхозпроизводителям консультационные услуги по вопросам повышения урожайности за счет контроля и оптимизации использования удобрений. 45% внешних продаж 90 млн долл. США 11 397 11 471 10 345 5 521 5 998 5 459 Промышленая продукция 598 582 509 Углеводороды 126 141 676 Итого 17 642 18 192 16 989 ПРОДАЖИ ПРОДУКЦИИ ПО РЕГИОНАМ 2014 2013 2012 Европа 38% 32% 27% Россия 20% 19% 21% Азия 14% 18% 16% Латинская Америка 10% 9% 14% EBITDA (6% совокупного показателя) Северная Америка 10% 10% 11% 4% СНГ 6% 8% 8% Африка 2% 3% 2% Австралия и Океания 0% 1% 1% рентабельность по EBITDA Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 11 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ D На конец 2014 г. общий объем инвестиций в калийные проекты составил 2,4 млрд долл. США. Доступ к высококачественным ресурсам, обеспечивающим низкую стоимость сырья, в том числе фосфатной руде, углеводородам и калийной руде. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЕвроХим имеет доступ к более чем миллиарду тонн доказанных и вероятных запасов калийной руды на двух основных месторождениях. Ввод активов в эксплуатацию запланирован на 2017 г. По достижении проектной мощности объем добычи на двух основных месторождениях должен составлять более 8,3 млн т KCl (5,0 млн т K 2O), или около 10% текущего объема мировых поставок. Это позволит нам стать одним из четырех крупнейших производителей в мире, работающих во всех трех основных сегментах, и войти в пятерку мировых лидеров по объему производства. Мы также ожидаем, что устройство шахт, использование передовых технологий, низкие цены на энергоресурсы и доступ к собственным портам и перевалочным мощностям обеспечат ЕвроХиму один из самых низких показателей себестоимости сырья (с учетом транспортировки). По мнению отраслевых экспертов, уровень себестоимости продукции Усольского калийного комбината будет одним из самых низких в мире, однако на наш взгляд, наиболее конкурентоспособным калийным предприятием мировой отрасли должен стать «ЕвроХим – ВолгаКалий», расположенный на 1 500 км ближе к порту. Стратегические преимущества СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ K ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Стабильный рост операционных показателей Основные итоги 2014 г. Консолидированная выручка Группы за отчетный год составила 5,09 млрд долл. США (193 млрд руб.), что на 8% ниже показателя за 2013 г. Благодаря вертикально интегрированной бизнес-модели и гибкой структуре затрат показатель EBITDA за 2014 г. вырос на 12% по сравнению с предыдущим годом до 1,51 млрд долл. США (30% от объема выручки). Объемы продаж собственных азотных и фосфорных удобрений по итогам года составили 10,6 млн т (без учета минерального сырья и углеводородов), почти не изменившись по сравнению с предыдущим годом: рост продаж азотных удобрений успешно компенсировал незначительное снижение продаж фосфорных удобрений. Сокращение объемов продаж железорудного концентрата – побочного продукта обогащения фосфатной руды на Ковдорском ГОКе – на 6% (с 5,9 млн т в 2013 г. до 5,5 млн т в 2014 г.) обусловлено ослаблением спроса в 2014 г. Помимо 10,6 млн т удобрений, выпущенных ЕвроХимом, Группа также реализовала 1,58 млн т продукции сторонних производителей (по сравнению с 1,63 млн т в прошлом году), в основном сульфата аммония. Цель Компании Цель Компании – войти в пятерку крупнейших мировых производителей удобрений по объему производства, продаж и прибыли. Мы доказали, что способны развиваться как органически, так и путем приобретения отдельных активов, способствующих увеличению стоимости. Благодаря существующей стратегии развития мы демонстрируем стабильно высокие финансовые результаты и активно используем возможности для обеспечения дальнейшего роста. 5,09 млрд 1,51 млрд долл. США долл. США ОБЩИЙ ОБЪЕМ ВЫРУЧКИ EBITDA 12% 30% 1,1млрд 17,6 млн т РОСТ ПОКАЗАТЕЛЯ EBITDA Компания разработала четкую систему ключевых финансовых и нефинансовых показателей эффективности для целей оценки деятельности и долгосрочного прогнозирования. Данные КПЭ (KPI) регулярно пересматриваются на предмет соответствия целям Компании и связанных с ними рисков. В отчете содержится описание принципов реализации стратегии и приводятся текущие результаты работы на пути к достижению цели – войти в пятерку ведущих мировых игроков агрохимического сектора. долл. США ОБЩИЙ ОБЪЕМ КАПИТАЛЬНЫХ вложений 12 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA ОБЩИЙ ОБЪЕМ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ Риски ЕвроХим активно работает над совершенствованием системы управления рисками и механизмов внутреннего контроля, основанных на международных стандартах, таких как ISO 31000 и COSO ERM. Подробнее о рисках и факторах неопределенности на с. 56-59 Совет директоров ЕвроХима и его Комитеты регулярно пересматривают КПЭ (KPI) в целях обеспечения их применимости и соответствия основным целям Компании, а также на предмет связанных с ними рисков. ВАЛОВАЯ МАРЖА (%) ВЫРУЧКА (млн долл. США) 5 354 5 556 2012 2013 5 088 2014 30 1,50x 2014 ОБЩИЕ КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ (млн долл. США) 2012 1 024 2013 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 388 2013 1,77x 2014 2014 2012 2013 1 513 2014 786 2012 707 708 2013 2014 ЧИСЛЕННОСТЬ ПЕРСОНАЛА 439 22 073 22 310 22 435 2014 2012 2013 2014 ПРОИЗВОДСТВО УДОБРЕНИЙ (млн т) 10,3 1 349 ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ (млн долл. США) КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ В КАЛИЙНЫЕ ПРОЕКТЫ (млн долл. США) 437 2 148 1 603 2012 1 102 ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ НА СОТРУДНИКА (т) 1 471 1 581 СОВОКУПНЫЙ ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА (млн т)* 11,5 11,4 2013 2014 28,0 29,1 29,8 2012 2013 2014 *без учета углеводородов Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 13 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ 904 2,02x 30 2013 2013 40 ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA 24 2012 2012 36 КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA (%) 41 EBITDA (млн долл. США) СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Ключевые показатели эффективности (КПЭ) ГЕОГРАФИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ География деятельности Добывающие и производственные активы Компании расположены в России, Казахстане, в Украине, Беларуси, Литве, Бельгии и Китае. Кроме того, на основных рынках, в том числе в России и других странах СНГ, Европе, США, Мексике, Центральной и Юго-Восточной Азии, активно функционирует логистическая и сбытовая сеть ЕвроХима, обслуживающая более 6 000 клиентов. 6 000+ КЛИЕНТОВ ПО ВСЕМУ МИРУ 100+ СТРАН ИСПОЛЬЗУЮТ ПРОДУКЦИЮ ЕВРОХИМА Добыча минерального сырья 1 2 3 4 Ковдорский ГОК «ЕвроХим – ВолгаКалий» ЕвроХим – Усольский калийный комбинат ЕвроХим – Удобрения Производство удобрений Новомосковский Азот Невинномысский Азот 7 EuroChem Antwerpen 8 Lifosa 9 Фосфорит 10 ЕвроХим – БМУ 11 СП EuroChem Migao 5 6 Логистика 15 Туапсе 20 16 Мурманск 17 Силламяэ 18 Усть-Луга 23 Дистрибуция 19 Швейцария (Цуг) (Тампа) 21 Бразилия (Сан-Паулу) 22 Германия 23 Мексика 24 Турция 25 Сингапур 26 Испания 27 Франция 28 Китай 29 Италия 30 Греция 20 США Добыча нефти и газа 12 Севернефть-Уренгой 13 Озинский участок (Саратовская область) 14 Астраханская нефтегазовая компания 14 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 21 ЕвроХим – Удобрения (Казахстан) 16 12 3 7 22 27 26 17 18 8 9 13 10 14 2 19 29 5 15 30 6 ПРОЕКТЫ СЕГМЕНТА ПРОИЗВОДСТВА удобрений В 2014 г. 4 24 11 25 Китай представляет собой крупнейший рынок минеральных удобрений и обеспечивает около 30% их мирового потребления. В целях дальнейшего укрепления позиций ЕвроХима на китайском рынке в 2014 г. в провинции Юньнань было создано совместное предприятие с производителем калийных и комплексных удобрений Migao Corporation. В настоящее время годовой объем производства СП EuroChem Migao составляет 100 тыс. т комплексных удобрений. В 2015 г. планируется запустить вторую линию по производству комплексных удобрений мощностью 100 тыс. т в год и линию по производству калийной селитры мощностью 60 тыс. т в год. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 15 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ 28 СП EuroChem Migao (Китай) КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 1 Проект по добыче фосфатной руды в Казахстане – основная составляющая стратегии ЕвроХима по развитию добычи сырья. Примерно через год после объявления о начале буровых и взрывных работ на месторождении на юго-востоке Казахстана мы приступили к добыче руды. Мы продолжаем работать над созданием транспортной инфраструктуры и запускать дополнительные мощности, чтобы в 2016 г. выйти на полную проектную мощность. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ПРОЕКТЫ СЕГМЕНТА ДОБЫЧИ минерального сырья В 2014 г. ГЛОБАЛЬНЫЕ ЗАДАЧИ Обеспечение международной продовольственной безопасности Обеспечение продовольствием растущего населения Земли и повышение качества рациона питания – долгосрочные задачи, стоящие перед человечеством. Ситуацию осложняет сокращение посевных площадей и участившиеся экстремальные погодные явления в основных сельскохозяйственных регионах. ЕвроХим производит удобрения, способствующие поддержанию в почве оптимального баланса питательных элементов и, следовательно, повышению урожайности, внося свой вклад в решение проблемы растущего спроса на продукты питания. 1 2 Рост населения Каждый день численность мирового населения увеличивается более чем на 200 000 человек, обусловливая рост спроса на продукты питания. По прогнозам ООН, к 2050 г. численность населения Земли достигнет 9,6 млрд человек, а темпы роста производства продуктов питания должны будут превышать текущие на 3–4%. Данный разрыв можно сократить за счет более эффективной торговли и повышения урожайности. ЧИСЛЕННОСТЬ НАСЕЛЕНИЯ ЗЕМЛИ (млн чел.) Плодородие почв Более интенсивное возделывание сельскохозяйственных культур снижает плодородие почв, повышая потребность в удобрениях. Удобрения позволяют компенсировать недостаток питательных веществ в почве, возникающий в результате интенсивного возделывания сельскохозяйственных культур и сокращения периодов парования. Однако для дальнейшего повышения урожайности потребуется совершенствование принципов управления, использование более эффективных удобрений и более точное внесение их в почву. ПОСЕВНЫЕ ПЛОЩАДИ НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ МИРОВЫЕ ОБЪЕМЫ ПОТРЕБЛЕНИЯ УДОБРЕНИЙ (млн т в пересчете на 100% д. в.) 0 0 0 200 50 0 20 0 20 0 0 20 1 0 20 2 0 20 3 0 20 4 0 20 5 0 20 6 0 20 7 0 20 8 0 20 9 1 20 0 1 20 1 1 20 2 1 20 3 14 50 20 20 40 п. 30 20 20 10 20 00 20 90 20 80 19 70 19 60 19 19 50 20 40 20 30 20 20 20 20 20 19 19 19 19 19 п. 100 0,1 п. 0,2 2 п. 4 1 п. 2 п. 150 п. 0,3 п. 6 10 3 00 0,4 90 8 80 4 70 0,5 60 10 50 5 Развитые страны Развивающиеся страны Численность населения (млрд чел.) (левая шкала) Посевная площадь (га на человека) (правая шкала) 16 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Азотные удобрения (N) Фосфорные удобрения (P2O5) Калийные удобрения (K2O) 4 Волатильность цен на продукты питания 500 400 300 200 100 13 12 11 20 20 10 20 09 20 08 20 07 20 06 Бразилия Китай ЕС 20 05 20 04 20 03 20 02 01 20 20 00 0 Индия Россия США В течение последнего десятилетия на урожайности в странах с развитым сельским хозяйством все больше сказывались экстремальные погодные явления, такие как засухи и наводнения. Это один из факторов роста и волатильности цен в отрасли. Чем чаще и сильнее такие катаклизмы, тем больше их значение для урожайности сельскохозяйственных культур и разработки соответствующих технологий. Частичное вытеснение сельскохозяйственных культур Изменение рациона питания В результате роста благосостояния мирового населения увеличивается спрос на продукты с высоким содержанием белка. В результате роста благосостояния увеличивается спрос на продукты с высоким содержанием белка (такие как красное мясо, мясо птицы и молочные продукты), производство которых требует значительно большего объема ресурсов. В то же время растет объем продовольственных продуктов, потребляемых и выбрасываемых в развитых странах. ИЗМЕНЕНИЕ РАЦИОНА ПИТАНИЯ (килокалорий на душу населения в день) ПОТРЕБЛЕНИЕ МЯСА НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ (ППС в долл. США) 3 000 140 Китай Таиланд 40 132,1 п. п. 35 20 п. 30 20 п. 25 20 п. 20 20 13 15 10 20 05 20 20 0 00 40 35 00 0 0 00 0 30 25 00 0 00 20 0 00 15 10 00 0 19 0 0 2030 Корнеплоды и клубнеплоды Зернобоб. культуры Прочее 00 1997-99 Раститньные масла Сахар Мясо 0 1964-66 Рис Пшеница Прочие зерновые культуры 113,9 19,7 9,2 9,0 7,1 82,1 99,4 Индия 90 20 5 500 5,3 68,3 59,6 6 Япония 60 1 000 0 Бразилия 00 1 500 80 20 100 95 120 2 000 США 20 2 500 Россия ДИНАМИКА МИРОВОГО ПРОИЗВОДСТВА БИОТОПЛИВА (млн т н. э.) 19 5 Для достижения целевых показателей потребления возобновляемой энергии к 2020 г. странам ЕС потребуется более активно использовать биомассу в качестве источника электрической и тепловой энергии. Кроме того, мировой спрос на биотопливо для дорожных перевозок увеличится с 32,4 млрд галлонов в 2013 г. до 51,1 млрд галлонов к 2022 г. Данные тенденции приводят к изменениям в назначении землепользования и структуре спроса на удобрения. Сев. Америка Южная и Центральная Америка Европа и Евразия Ближний Восток Африка Азиатско-Тихоокеанский регион Источники: Всемирный банк, ООН, FAOSTAT, BP, оценки ЕвроХима Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 17 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Политика в области энергетики, направленная на сокращение выбросов парниковых газов, обусловливает повышение спроса на биоэнергию и биотопливо. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 6 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ По оценкам продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (ФАО), в течение следующих десяти лет цены на продовольственные товары будут преимущественно повышаться ввиду постоянного увеличения численности населения и роста экономики, а также в связи с более активным использованием биотоплива. Проблему для производителей продуктов питания также представляют волатильность цен на энергоносители и ограниченность природных ресурсов. Тем не менее существует возможность повышения урожайности сельскохозяйственных культур за счет использования новых материалов и технологий. Неблагоприятные погодные условия Экстремальные погодные явления могут оказывать влияние на урожайность сельскохозяйственных культур и уровень мировых цен. ДИНАМИКА ВНД НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ (%) 20 До 2000 г. цены на продукты питания стабильно снижались, однако в последние годы наблюдается некоторая волатильность. 20 3 ОБЗОР ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА Обеспечение роста стоимости В 2014 г. мы добились значительных успехов по нескольким основным направлениям деятельности, продемонстрировали высокие результаты работы и укрепили свое положение в качестве одной из ведущих международных агрохимических компаний. ...рост численности населения и, соответственно, повышение спроса на продукты питания остаются основными факторами развития”. Дмитрий Стрежнев Генеральный директор 18 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год ЕвроХим существенно нарастил ресурсную базу в России и Казахстане и продолжил вкладывать средства в производственные мощности, в том числе совместное предприятие по производству комплексных удобрений в Китае. Мы также объявили о корпоративной реорганизации Группы, в рамках которой была создана компания EuroChem Group AG, зарегистрированная в Швейцарии. Это должно обеспечить нам дополнительные возможности по расширению международного присутствия и способствовать гибкости на финансовом и банковском рынках. В основе плана развития ЕвроХима – низкая себестоимость сырья и вертикально интегрированная бизнес-модель, способствующая эффективному управлению поставками сырья и электроэнергии, использованием производственных технологий, дистрибуцией и сбытом. Все это обеспечивает значительный уровень контроля затрат и возможность оперативно реагировать на изменения спроса на продукцию общего (commodity) и специализированного (specialty) назначения. Разумная инвестиционная политика ЕвроХима опирается на богатый опыт реализации масштабных строительных проектов и сделок слияния и поглощения. РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ КОМПАНИИ И ОБЗОР ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ На фоне неоднозначной конъюнктуры рынка консолидированная выручка Группы за отчетный год составила 5,09 млрд долл. США (193 млрд руб.), что на 8% ниже показателя за 2013 г. Однако значительное присутствие на международном рынке и гибкая структура затрат ЕвроХима, а также колебания курсов валют способствовали росту показателя EBITDA на 12% по сравнению с предыдущим годом до 1,51 млрд долл. США. Рентабельность по EBITDA, в частности благодаря высокому показателю за четвертый квартал, за год составила 30% по сравнению с 24% в 2013 г. Объем продаж собственных азотных и фосфорных удобрений (без учета минерального сырья и углеводородов) составил 10,6 млн т, что на 11% выше показателя прошлого года. Кроме того, Компания реализовала 1,6 млн т удобрений сторонних производителей. На объемах продаж другой продукции отрицательно сказались неблагоприятные рыночные условия. Так, объем продаж железорудного концентрата – побочного продукта обогащения фосфатной руды на Ковдорском ГОКе – сократился на 8% до 5,5 млн т. Несмотря на стабильные показатели объемов продаж, падение курса рубля привело к снижению себестоимости реализации на 13%. Расходы на сырье сократились на 9% по сравнению с 2013 г. и составили 1,4 млрд долл. США. Проходка стволов в рамках двух калийных проектов велась в оперативном темпе: на Усольском калийном комбинате окончены работы на скиповом стволе № 1 и клетевом стволе. Предприятие «ЕвроХим – ВолгаКалий» к концу 2014 г. достигло важной цели: глубина проходки скипового ствола № 1 составила 849 м, опустившись ниже отметки замораживающих скважин. На обоих месторождениях мы активно развивали наземную инфраструктуру, в частности запустили электроподстанцию на предприятии «ЕвроХим – ВолгаКалий» и ввели в эксплуатацию социальную инфраструктуру в расположенном поблизости городе Котельникове. Операционная деятельность на калийных предприятиях будет начата в ближайшие годы. В настоящее время объем вложений в эти проекты составляет 2,4 млрд долл. США. Эти инвестиции дадут нам возможность вести добычу на одних из крупнейших калийных месторождений в мире. В целях обеспечения функционирования калийного сегмента Группы в долгосрочной перспективе, в 2014 г. мы приобрели дополнительные права на недропользование на территории России. На конец 2014 г. объем калийных ресурсов Компании оценивался на уровне 11 млрд т. Самообеспеченность природным газом достигает 25%. Кроме того, мы приняли дополнительные меры по диверсификации поставок газа, подписав соответствующий договор с «Роснефтью» сроком на шесть лет. Он обеспечит потребности наших активов в Тульской области более чем на 60%. ПЕРСПЕКТИВЫ В 2014 г. можно было наблюдать колебания спроса и цен, в том числе в связи с динамикой на рынках Китая и Индии, однако рост численности населения и, соответственно, повышение спроса на продукты питания остаются основными факторами развития. ЕвроХим намерен и дальше адаптировать свою бизнес-модель под меняющиеся потребности клиентов, расширяя ассортимент специализированной продукции и реализуя целевые программы научных разработок. Потенциальные возможности, открываемые новыми активами в Казахстане и Китае, облегчат Компании доступ к растущим рынкам Азии до ввода в эксплуатацию калийных проектов в 2017 г. Работа по указанным направлениям, а также инвестиции в совершенствование вертикальной интеграции, использование новых технологий, развитие дистрибуторской сети и расширение ассортимента позволят нам оперативно реагировать на краткосрочные изменения рыночной конъюнктуры. Сочетание устойчивого положения на рынке и гибкости обеспечат Группе место среди мировых лидеров отрасли в течение следующих десяти лет. 5,09 млрд 11,4 млн т долл. США ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА УДОБРЕНИЙ ОБЩИЙ ОБЪЕМ ВЫРУЧКИ Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 19 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ В 2014 г. мы завершили работу над целым рядом основных проектов и существенно продвинулись в реализации других. Мы добились значительных успехов в Казахстане, приступив к добыче фосфатного сырья на месторождении Кок-Джон. Дают результат и инвестиции в переоборудование и модернизацию производственных активов: введенная в эксплуатацию в 2012 г. установка по производству меламина на Невинномысском Азоте вышла на полную мощность – 50 тыс. т в год. Кроме того, конец отчетного периода ознаменовался завершением Мы продолжали работать над реализацией проекта по освоению нового пласта руды на Ковдорском ГОКе в целях повышения объемов добычи апатитового концентрата и планируем завершить его в ближайшие месяцы. Такая ресурсная база представляет собой основу для планов дальнейшего роста ЕвроХима. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Объем продаж на российском рынке не изменился и составил 1 млрд долл. США. Что касается соответствующего показателя для других стран СНГ, здесь было отмечено снижение до 313 млн долл. США (в 2013 г. – 447 млн долл. США), в основном из-за событий в Украине. Сокращение объема продаж в Азию обусловлено снижением спроса на железную руду и соответствующей динамикой цен. программы реконструкции установок по производству аммиака на заводе Невинномысский Азот, мощность которых была повышена на 10% до 1 980 тыс. т в день. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Благодаря успешной производственной деятельности на территории Бельгии и эффективным поставкам через дистрибуторскую сеть EuroChem Agro в 2014 г. объем продаж на европейском рынке составил 1,9 млрд долл. США, на 6% превысив показатель 2013 г. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОНКУРЕНТОВ Мировой рынок удобрений ЕвроХим – единственный крупный мировой производитель удобрений, имеющий четкую стратегию увеличения прибыли в течение следующих десяти лет. В ее основе – низкая себестоимость производства и введение в эксплуатацию калийных проектов, которые обеспечат дополнительный приток выручки от реализации продукции с высокой добавленной стоимостью. показателями себестоимости производства карбамида и ДАФ с учетом транспортировки. Использование передовых технологий и развитой логистической инфраструктуры в калийном сегменте обеспечит обоим нашим проектам уникальные конкурентные преимущества в отрасли. Кроме того, за счет стабильного денежного потока, обусловленного эффективностью и гибкостью вертикально интегрированной бизнес-модели, мы сможем использовать наблюдающуюся на рынке тенденцию к консолидации в своих интересах. Среди мировых агрохимических компаний мы имеем доступ ко второй по величине базе запасов калийной и фосфатной руд, а благодаря высокой степени вертикальной интеграции входим в число компаний с наиболее низкими ДОЛЯ РЫНКА В СТРАНАХ ЕВРОПЫ И СНГ (НА ДОМАШНИХ РЫНКАХ ЕВРОХИМА) В 2014 г. Нидерланды 45% Бельгия 39% Россия 25% Украина 23% Германия 17% Ирландия 16% Греция 15% Австрия 12% Норвегия 11% Португалия 11% Испания 11% Италия 10% ПРОИЗВОДСТВО В ПЕРЕСЧЕТЕ НА 100% д. в. (млн т в год) 2009 2014 2019 СГТР за 10 лет N 2,3 2,8 2,8 1,9% P2O5 0,9 1,1 1,1 2,3% K 2O 0,1 0,2 2,0 34,7% Всего по ЕвроХиму* 3,3 4,1 5,9 5,9% Производство ЕвроХима Мировое производство N 101,0 111,8 118,9 Франция Великобритания Швейцария 8% Турция 7% Кипр 5% Дания 4% Финляндия 3% Швеция 2% 1,6% P2O5 36,0 41,6 46,5 2,6% K 2O 22,6 30,6 40,6 6,0% Всего в мире** 159,6 184,0 205,9 2,6% ЕвроХим, доля рынка 2,1% 2,2% 2,8% 8% 7% * Без учета аммиачной селитры низкой плотности, кормовых фосфатов и проекта ЕвроХима по добыче фосфатного сырья в Казахстане ** Производство удобрений для сельскохозяйственной отрасли Источники: данные Компании, CRU, Fertecon, IFA КОМПАНИИ ПО МОЩНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА, ВЫБОРОЧНО (млн т в год) PotashCorp 14,2 13,7 Mosaic 9,4 ЕВРОХИМ1 8,0 Уралкалий2 7,3 Yara 6,7 CF Industries 6,3 Беларуськалий 4,8 Agrium OCP 4,7 4,6 ICL K+S 4,3 ЕВРОХИМ 3,7 IFFCO Group DF/ Ostchem Sabic/Safco 3,5 3,4 3,2 ФосАгро 3,0 Уралхим 2,6 Тольяттиазот Акрон 2,6 1,9 С учетом ввода в эксплуатацию калийных проектов и завода по производству азотных удобрений на Балтике и без учета всех остальных проектов С учетом добычи на руднике «Соликамск-2» Источники: данные Компании, CRU, Fertecon, IFA по состоянию на конец 2014 г. 1 2 20 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Аммиак (N) Фосфорная кислота (P2O5) Оксид калия (K2O), хлористый калий, сульфат калия, прочее P Аммиак ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ МОЩНОСТИ (млн т в пересчете на 100% д. в.) K Фосфорная кислота ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ МОЩНОСТИ (млн т в пересчете на 100% д. в.) Yara 7,0 CF Industries ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ МОЩНОСТИ (млн т в пересчете на 100% д. в.) Mosaic 5,3 OCP 6,7 Калийные удобрения* 4,7 PotashCorp PotashCorp 3,4 ФосАгро 1,9 Mosaic Group DF/Ostchem 3,3 PotashCorp 1,9 Беларуськалий Qafco 2,9 GCT Agrium 2,9 Vale Fertilizantes 2,8 IFFCO 1,3 ICL 2,7 ЕВРОХИМ 1,2 SQM 2,6 Sinochem 2,5 Agrium 2,3 ICL IFFCO 2,3 Sabic/Safco Акрон 1,0 1,4 Agrium 1,2 0,6 0,4 0,3 Уралхим 0,4 Mosaic 4,0 1,7 APC 1,0 0,7 Yara 1,9 ФосАгро 5,0 4,3 КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Уралхим 8,0 6,3 K+S OCI ЕВРОХИМ 8,0 ЕВРОХИМ 1,6 1,3 Sabic/Safco Тольяттиазот 8,9 Уралкалий * Хлористый калий, сульфат калия, прочие продукты. 0,3 Group DF/Ostchem 0,1 Примечание: из-за округления суммарные значения некоторых показателей могут не соответствовать приведенным итоговым данным; изменения в процентах рассчитываются на основе точных показателей, а не указанных округленных значений. Основные показатели ЕвроХима и его конкурентов за последние 12 месяцев ВЫРУЧКА (млн долл. США) EBITDA (млн долл. США) Agrium 1 16 042 Yara 15 134 1 Mosaic1 K+S1 ФосАгро2 2 712 2 604 PotashCorp1 1 784 ЕВРОХИМ1 Agrium1 1 748 ФосАгро2 5 077 ЕВРОХИМ1 1 513 1 344 K+S1 3 559 1 190 ФосАгро2 3 178 Акрон2 1 986 Уралхим2 Уралхим2 1 974 Акрон2 PotashCorp1 2 614 Mosaic1 863 2 294 43% 30% 30% 27% K+S1 23% Акрон2 23% Mosaic1 23% ICL1 22% Yara1 601 Agrium1 454 КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ (млн долл. США) ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (млн долл. США) 50% Уралхим2 2 063 ICL1 57% Уралкалий1 Уралкалий1 4 743 Уралкалий1 CF Industries CF Industries1 5 088 6 111 CF Industries1 3 049 1 Agrium1 17% 11% ЧИСТЫЙ ДОЛГ / EBITDA (x) 2 021 CF Industries1 1 809 Mosaic1 0,71 Yara1 0,72 CF Industries1 1 409 K+S1 Уралкалий1 1 380 PotashCorp1 1 138 PotashCorp1 Yara1 1 366 Yara1 1 114 ФосАгро2 ЕВРОХИМ1 1 102 ЕВРОХИМ1 1,77 Уралкалий1 1,80 K+S1 1,90 ICL1 1,98 Agrium1 1 312 ЕВРОХИМ1 964 Mosaic1 K+S1 939 ICL1 ICL1 895 ФосАгро2 ФосАгро2 698 Уралхим2 Акрон2 1 За 2 За 595 241 1 532 929 752 482 CF Industries1 0,94 1,30 1,49 Уралкалий1 349 Акрон2 2,47 Акрон2 335 Agrium1 2,49 Уралхим2 122 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ICL1 PotashCorp Mosaic1 7 115 ЕВРОХИМ1 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA (%) 1 Yara1 9 056 PotashCorp1 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ N Уралхим2 8,15 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2014 г. 12 месяцев, закончившихся 30 сентября 2014 г. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 21 ОСНОВНОЕ НАПРАВЛЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: (N) Азотный сегмент 3,0 млн т ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА АММИАКА 8,9 млн т ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА АЗОТНЫХ УДОБРЕНИЙ УКРЕПЛЕНИЕ СТЕБЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕ РОСТА ПОБЕГОВ повышение урожайности УКРЕПЛЕНИЕ КОРНЕВОЙ СИСТЕМЫ И ПОВЫШЕНИЕ КАЧЕСТВА ПОЧВЫ 22 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год СОЗДАНИЕ СТОИМОСТИ... ...благодаря вертикальной интеграции Собственные запасы высококачественного сырья способствуют технологичности, эффективности и гибкости производственных процессов ЕвроХима, а логистические и сбытовые активы Группы обеспечивают дополнительные преимущества по себестоимости и экономию за счет масштабов производства. СЫРЬЕ В базу запасов ЕвроХима входят природный газ, апатитовый, железорудный концентрат и калийная руда. Природный газ необходим для производства аммиака, основного компонента азотных удобрений. Потребности Группы в газе примерно на 75% обеспечиваются рыночными закупками и на 25% – продукцией собственного оператора «СевернефтьУренгой», стоимость которой в долларах США существенно снизилась вследствие ослабления рубля: в январе 2015 г. цена на газ (с доставкой до завода Новомосковский Азот) составляла приблизительно 1,80 долл. США за млн BTU. ЕвроХим обладает доступом к значительному объему запасов апатит-магнетитовой руды (высококачественной фосфатной руды) в России и фосфатной руды в Казахстане. Дополнительные продукты их комплексной переработки – бадделеитовый и железорудный концентраты – выпускаются Компанией в рамках фосфорного сегмента и традиционно поставляются потребителям в России и странах Азии. Компания инвестирует средства в разработку одних из крупнейших мировых месторождений калийных руд, расположенных в России. После ввода в эксплуатацию двух основных калийных проектов мы станем одним из четырех мировых производителей, одновременно выпускающих азотные, фосфорные и калийные удобрения. ПРОИЗВОДСТВО Производственная деятельность ЕвроХима ведется на собственных предприятиях в России, Бельгии, Литве и Китае, а ассортимент выпускаемой продукции широкого потребления и специализированной продукции насчитывает более 100 видов товаров, в том числе разнообразные азотные, фосфорные и комплексные удобрения, кислоты, газы, противогололедные реагенты, продукты органического синтеза и минеральное сырье. Обширная география специализированных активов в сочетании с широким ассортиментом выпускаемой продукции позволяет нам оперативно реагировать на изменения спроса, обеспечивая дополнительное конкурентное преимущество Компании на мировых рынках. Мы рассматриваем возможность увеличения грузовых и перевалочных мощностей после ввода в эксплуатацию калийных проектов. Помимо удобрений Группа производит меламин, товарную синтетическую уксусную кислоту и кормовые фосфаты, которые используются в качестве кормовых добавок для крупного рогатого скота, кур и свиней. ЕвроХим – единственный в мире производитель бадделеитового концентрата, который используется в производстве огнеупорных и электрокерамических материалов, и единственный в России производитель меламина, широко применяемого в строительстве и автомобильной промышленности. ПРОДАЖИ И ДИСТРИБУЦИЯ Поставки продукции и обслуживание клиентов осуществляются на базе международной дистрибуторской сети и вспомогательных подразделений, деятельность которых координируется компанией EuroChem Agro. Группа владеет тремя трейдинговыми центрами в США, Швейцарии и Бразилии и складскими мощностями в России и других странах СНГ, Европе, Северной Америке и Мексике. Продукция реализуется оптовым покупателям, дистрибуторам и кооперативным хозяйствам в Европе, Юго-Восточной Азии, Северной и Южной Америках. Сбытовые центры в России, Беларуси и в Украине оказывают сельхозпроизводителям консультационные услуги по вопросам повышения урожайности за счет контроля и оптимизации использования удобрений. ЛОГИСТИКА В собственности и эксплуатации Компании находится подвижной состав и морские грузовые суда класса Panamax (Панамакс), которые связаны с нашими собственными перевалочными терминалами в портах Туапсе и Мурманска в России и Силламяэ в Эстонии. ОБЪЕМ СЫРЬЕВОЙ БАЗЫ Запасы Ресурсы 272 313 585 Фосфатная руда (млн т) 2 468 1 771 4 239 Калийная руда (млн т) Природный газ (млрд м3) Всего 3 194 7 097 10 291 Газовый конденсат (млн т) 27 173 200 Нефть (млн т) 27 29 56 Сера (млн т) 91 0 91 По российской классификации запасов ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНОЙ ПРОДУКЦИИ (млн т)* брений +4,8 млн т удо 24,9 2010 Аммиак 2011 Минеральное сырье 29,1 28,0 24,9 2012 Удобрения 23 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 2013 Прочее 29,8 2014 *без учета углеводородов РЕСУРСНАЯ БАЗА 01 ЗАПАСЫ ФОСФАТНОЙ РУДЫ Фосфатное сырье (продукт добычи апатитовой и фосфатной руд) – основной компонент для производства фосфорных удобрений. ЕвроХим предпринимает шаги по наращиванию производственных мощностей: на Ковдорском ГОКе, который в настоящее время работает с полной загрузкой, ведутся работы по разносу бортов карьера. Кроме того, продолжается разработка месторождения в Казахстане. На текущий момент самообеспеченность фосфатным сырьем составляет 75%, и мы планируем повысить этот показатель до 100% после увеличения объемов добычи на месторождении в Казахстане. По состоянию на 2014 г. объем запасов и ресурсов фосфатной руды Группы составлял 4,2 млрд т. 02 ЗАПАСЫ КАЛИЙНОЙ РУДЫ 03 ЗАПАСЫ УГЛЕВОДОРОДОВ Калийная руда – минеральное сырье, получаемое путем добычи природных запасов. На природный газ приходится более 90% себестоимости аммиака – основного компонента азотных удобрений. Одно из конкурентных преимуществ Группы заключается не только в низких ценах на природный газ в России, но и в разработке собственных месторождений углеводородов и эксплуатации собственного добывающего предприятия «Севернефть-Уренгой», которое обеспечивает 25% потребностей ЕвроХима в природном газе. ЕвроХим обладает доступом к более чем 10 млрд т запасов и ресурсов калийной руды в России. Два основных калийных актива Группы – это будущие предприятия на калийных месторождениях Гремячинское (Волгоградская область) и Верхнекамское (Пермский край). Их ввод в эксплуатацию запланирован на 2017 г., а уровень себестоимости продукции, как ожидается, будет одним из самых низких в мире. Совокупный объем запасов и ресурсов Компании составляет более 585 млрд м3 газа, 200 млн т газового конденсата и 56 млн т нефти. 03 01 02 07 07 07 РИСКИ •• Ввод новых мощностей может отрицательно сказаться на балансе спроса и предложения и ценах на фосфорные удобрения и железорудный концентрат •• Деятельность добывающих предприятий сопряжена с высоким риском, в том числе для здоровья и безопасности сотрудников ТРАТЕГИЯ И ФАКТОРЫ СНИЖЕНИЯ С РИСКОВ •• Достижение полной самообеспеченности фосфатным сырьем •• Возможное дополнение активов в Казахстане (с учетом близости к азиатским рынкам и доступа к энергоресурсам и серосодержащему сырью) заводом по производству химической продукции и удобрений •• Проведение экологического аудита на добывающих предприятиях и обеспечение еще более строгого соответствия международным требованиям в области охраны труда и промышленной безопасности •• Возможный переход Ковдорского ГОКа на подземную добычу в целях увеличения объемов продукции и срока эксплуатации рудника РИСКИ •• Проходка шахтных стволов •• Водопроявление/оседание пород •• Ухудшение рыночной конъюнктуры может отрицательно сказаться на инвестиционной привлекательности Группы •• Проблемы технического характера, связанные с подземной добычей •• Ввод новых мощностей может привести к избытку предложения на рынке •• Риски в области ОТ, ПБ и ООС на этапе строительства СТРАТЕГИЯ И ФАКТОРЫ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ •• Использование передовых технологий шахтного строительства •• Максимально эффективное использование технологий и логистических активов в целях обеспечения одного из самых низких показателей себестоимости калийного сырья (с учетом транспортировки) •• Максимально эффективное использование калийного сырья для производства сульфата калия, комплексных удобрений, калийной селитры и т. д. на предприятиях Группы •• Обеспечение максимально возможной рентабельности инвестиций в калийный сегмент за счет продуманной стратегии выхода на рынок и ведения деятельности РИСКИ •• Рост предложения природного газа в других странах или повышение цен на российский газ могут нивелировать конкурентное преимущество Группы по стоимости энергоресурсов •• Зависимость от внешних подрядчиков при транспортировке газа и необходимость соблюдения применимого законодательства ТРАТЕГИЯ И ФАКТОРЫ С СНИЖЕНИЯ РИСКОВ •• Заключение долгосрочных договоров на поставку и постоянный мониторинг мощностей •• Увеличение добавленной стоимости дополнительных продуктов переработки до их вывода на рынок •• Сведение энергопотерь на этапе переработки к минимуму ПРОИЗВОДСТВО И ДИСТРИБУЦИЯ 04 ЗАВОДЫ ПО ПРОИЗВОДСТВУ ФОСФОРНЫХ УДОБРЕНИЙ Наши предприятия в России и Литве производят МАФ, ДАФ, сульфоаммофос и кормовые фосфаты, а также растущее число смесей и комплексных продуктов. На всех предприятиях предусмотрены мощности по производству серной и фосфорной кислот. Кроме того, завод в Литве выпускает фтористый алюминий, который применяется при производстве алюминия, а также в стекольной, оптической и кожевенной промышленности. Наши предприятия в максимально возможной степени используют фосфатное сырье, поставляемое Ковдорским ГОКом. Также в скором времени планируется запуск внутригрупповых поставок с месторождения в Казахстане. 05 ЗАВОДЫ ПО ПРОИЗВОДСТВУ 06 ДИСТРИБУЦИЯ АЗОТНЫХ УДОБРЕНИЙ Поставки продукции и обслуживание клиентов Три азотных завода Группы производят осуществляются на базе международной такие минеральные удобрения, как сбытовой сети и вспомогательных подразделений, карбамид, аммиачная селитра, КАС, деятельность которых координируется компанией кальцинированная селитра, а также EuroChem Agro. Кроме того, сбытовые центры в различные виды комплексных удобрений России, Беларуси и в Украине оказывают общего и специального назначения. сельхозпроизводителям консультационные услуги ЕвроХим – единственный российский по вопросам повышения урожайности и производитель меламина; кроме того, оптимизации использования удобрений. мы выпускаем азотную кислоту, метанол, а также РЕМОНТНО-СЕРВИСНОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ промышленные газы, такие как В рамках Группы работают ремонтно-сервисные центры, которые аргон, азот, специализируются на строительстве и ремонте и вносят значительный вклад кислород, двуокись в реализацию масштабных проектов разработки на этапе строительства. углерода и твердая двуокись углерода РИСКИ СТРАТЕГИЯ И ФАКТОРЫ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ (сухой лед). •• Любые внештатные ситуации, сбои в работе оборудования или •• Привлечение опытных незапланированные остановки высококвалифицированных производства на предприятиях специалистов и использование могут оказать негативное влияние передовых технологий и на показатели Группы современного оборудования •• Сокращение затрат на ремонт и обслуживание за счет выполнения работ собственными ремонтными бригадами; развитие у персонала необходимых узкоспециализированных 05 навыков 06 04 15 07 РИСКИ РИСКИ •• Расходы на транспортировку фосфатного сырья с добывающих предприятий и продолжение замены устаревшего низкоэффективного оборудования •• Ввод новых мощностей по производству аммиака в регионах с низкой себестоимостью газа может отрицательно сказаться на соотношении спроса и предложения •• Зависимость от сторонних поставок фосфатной руды •• Кроме строительных рисков новые масштабные проекты предприятий по производству аммиака сопряжены с социальными рисками, в том числе риском приостановки или прекращения реализации в результате действий активистов местных сообществ или экологических организаций ТРАТЕГИЯ И ФАКТОРЫ С СНИЖЕНИЯ РИСКОВ •• Дальнейшие инвестиции в модернизацию и обновление оборудования •• Расширение ассортимента фосфорных удобрений, в том числе специализированной продукции •• Инвестиции в предприятие по добыче фосфатных руд в Казахстане и увеличение мощностей на Ковдорском ГОКе ТРАТЕГИЯ И ФАКТОРЫ С СНИЖЕНИЯ РИСКОВ •• Дальнейшие инвестиции в модернизацию и обновление оборудования, в том числе в целях сокращения потребления газа, а также запуск новых мощностей по производству аммиака в регионах с низкой себестоимостью газа •• Упреждающий подход к взаимодействию с местными сообществами и заинтересованными сторонами до, во время и после реализации масштабных строительных проектов. Использование передовых технологий в целях снижения влияния на окружающую среду и улучшения показателей в области охраны труда и промышленной безопасности •• Запуск производства продукции с более высокой добавленной стоимостью и специализированной продукции премиум-класса РИСКИ •• Волатильность цен, усиление конкуренции и валютные риски могут повлиять на конъюнктуру рынка •• По мере роста числа клиентов в связи с активным развитием дистрибутерской сети наблюдается повышение дебиторского риска, риска неудовлетворенности клиента, а также кредитного и валютного рисков ТРАТЕГИЯ И ФАКТОРЫ С СНИЖЕНИЯ РИСКОВ •• Расширение ассортимента в целях удовлетворения спроса на различных рынках •• Проведение научных разработок для обеспечения быстрой адаптации к меняющимся требованиям потребителей •• Увеличение складских мощностей в целях повышения гибкости на рынке •• Объединение средств по дебиторской задолженности для оптимизации управления денежными средствами ЛОГИСТИКА ОСНОВНАЯ ПРОДУКЦИЯ 07 ЛОГИСТИКА 08 КАРБАМИД 13 МАФ, ДАФ Комплексные минеральные удобрения на основе фосфора Наиболее распространенное сухое азотное удобрение В целях оптимизации и обеспечения стабильности потоков сырья и готовой продукции (рост на 29 млн т в год) мы используем собственную грузовую автотехнику, подвижной состав, морские грузовые суда, а также портовые мощности в России и Эстонии. Кроме того, в эксплуатации Группы находится железнодорожное депо для обслуживания подвижного состава, насчитывающего более 6 400 вагонов и локомотивов. 09 АММИАЧНАЯ СЕЛИТРА Водорастворимое удобрение, которое обычно применяется в твердой форме либо используется как компонент различных удобрительных растворов 10 КАЛЬЦИНИРОВАННАЯ СЕЛИТРА Твердое удобрение, получаемое путем добавления кальция и (или) углекислого магния в аммиачную селитру с последующим отвердеванием 11 КАС Жидкое удобрение; в целях повышения эффективности может использоваться в системах удобрительного орошения 12 КОМПЛЕКСНЫЕ УДОБРЕНИЯ 14 КОРМОВЫЕ ФОСФАТЫ Кормовые добавки для крупного рогатого скота, птицы и свиней 15 МЕЛАМИН Используется для производства пластмасс 16 ЖЕЛЕЗОРУДНЫЙ КОНЦЕНТРАТ Используется в сталелитейном производстве Комплексные продукты, содержащие несколько питательных элементов 09 08 11 10 12 13 16 14 S S РИСКИ •• Транспортные расходы и волатильность цен •• Ограниченные возможности перевалки удобрений в России •• Ограниченные складские мощности внутри портовой инфраструктуры •• Порожний пробег на обратном маршруте ТРАТЕГИЯ И ФАКТОРЫ С СНИЖЕНИЯ РИСКОВ •• Строительство и эксплуатация собственных портовых терминалов, перевалочных и складских мощностей •• Тщательная проработка вопросов логистики в рамках планирования инвестиций и проектов •• Автоматизация модели организации поставок •• Создание совместных предприятий с трейдерами на ключевых товарных рынках в целях распределения рисков и сокращения капитальных затрат и транспортных расходов ОЦИАЛЬНАЯ С ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ПОПУЛЯРИЗАЦИЯ ЗДОРОВОГО ОБРАЗА ЖИЗНИ В корпоративной культуре ЕвроХима особое место отводится продвижению здорового образа жизни среди сотрудников и их семей. Мы строим ледовые дворцы и многофункциональные спортивные комплексы, выступаем спонсором ИНФРАСТРУКТУРА юношеских команд, организовываем Группа активно занимается развитием социальной международные турниры по хоккею и футболу. инфраструктуры в регионах, где расположены ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ РАЗВИТИЕ калийные проекты, и инвестирует средства Компания финансирует сеть из 29 ЕвроХимв местные образовательные и медицинские классов в семи регионах России и создала учреждения. систему профориентации на ее основе. При решении вопросов, связанных с персоналом, охраной окружающей среды и взаимодействием с местным населением, мы придерживаемся крайне ответственного подхода. ОТ, ПБ И ООС Одна из целей ЕвроХима – стать образцовой компанией в сфере промышленной безопасности к 2018 г. Все системы экологического менеджмента и управления промышленной безопасностью, действующие на предприятиях Группы, соответствуют стандартам ISO 9001, ISO 14001 и OHSAS 18001. ТРАТЕГИЯ И ФАКТОРЫ СНИЖЕНИЯ С РИСКОВ • Совместно с компанией, предоставляющей консультационные услуги в сфере ОТ, ПБ и ООС, мы выработали план мероприятий, обновили методики и процедуры и соответствующим образом доработали технические решения; в ВОЗМОЖНОСТИ КАРЬЕРНОГО РОСТА И настоящий момент система внедряется на всех РАЗВИТИЯ СОТРУДНИКОВ предприятиях Группы, и мы планируем достичь Более половины сотрудников Компании ежегодно поставленной цели и к 2018 г. стать образцовой проходят курсы повышения квалификации в компанией в сфере ОТ, ПБ и ООС. области технической подготовки и менеджмента, проводимые на базе семи собственных • Мы продолжаем вкладывать средства в развитие учебных центров. образования, а также программы подготовки и повышения квалификации. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 26 ОСНОВНОЕ НАПРАВЛЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: (P) Фосфорный сегмент 2,5 млн т ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА МАФ/ДАФ ПОВЫШЕНИЕ УРОЖАЙНОСТИ 5,1 млн т МОЩНОСТИ ПО ПРОИЗВОДСТВУ ФОСФОРНЫХ УДОБРЕНИЙ И КОРМОВЫХ ФОСФАТОВ УЛУЧШЕНИЕ ПИТАТЕЛЬНОЙ ЦЕННОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ КУЛЬТУР ПОДДЕРЖАНИЕ СЕЗОННОГО РОСТА ПЕРЕЙТИ К РАЗДЕЛУ «СОЗДАНИЕ СТОИМОСТИ» ПРОДЛЕНИЕ ПЕРИОДА РОСТА Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 27 ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ Группа Результаты Компании снова подчеркивают наши конкурентные преимущества, обеспечиваемые низкой себестоимостью и вертикально интегрированной бизнес-моделью. Значительная сырьевая база и производственные мощности в России позволили еще больше укрепить конкурентоспособность Компании на международном рынке”. Дмитрий Стрежнев Генеральный директор ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 3А 2014 ГОД 2014 г. 2013 г. млн долл. США млрд руб. млн долл. США млрд руб. Изменение, % Выручка 5 088 193 5 556 177 (8%) Валовая прибыль 2 014 77 2 014 64 – EBITDA 1 513 60 1 349 43 12% 964 38 1 137 36 (15%) Операционный денежный поток 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 1,77x 2,02x Чистый долг/LTM1 EBITDA 2 Суммы в рублях приведены для удобства пользователей и не являются частью аудированной финансовой отчетности EuroChem Group AG. 1 2 LTM EBITDA означает показатель EBITDA за предыдущие 12 месяцев. В том числе чистый доход от ассоциированных компаний и совместных предприятий. ВЫРУЧКА Консолидированная выручка EuroChem Group AG за 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2014 г., достигла 5,09 млрд долл. США, в то время как за аналогичный период предыдущего года этот показатель составлял 5,56 млрд долл. США. Снижение курса рубля (основная часть издержек Компании номинирована в рублях), рост объемов производства и высокий уровень загрузки мощностей с избытком компенсировали падение цен на железную руду и позволили Группе добиться значительного увеличения показателя EBITDA. Так, благодаря высоким показателям четвертого квартала на фоне резкой девальвации рубля показатель EBITDA вырос на 12% по сравнению с предыдущим годом и составил 1,51 млрд долл. США. Динамика рыночных цен в 2014 г.1 2014 г. Средние цены долл. США/т 2013 г. долл. США/т Изменение, % Приллированный карбамид (FOB Южный) 318 341 Аммиак (FOB Южный) 496 479 4% Аммиачная селитра (FOB Черное море) 281 288 (2%) МАФ (FOB Балтийское море) 470 454 3% 99 136 (27%) Железорудный концентрат (63,5% Fe, CFR Китай) Средние значения рассчитаны на основе недельных цен 1 Источники: Международная ассоциации производителей удобрений (IFA), Fertecon. Тонны указаны в N (аммиак), P2O5 (фосфорная кислота) и K2O (хлористый калий, сульфат калия). 28 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год (7%) 2014 г. 2013 г. млн долл. США млн долл. США Азотный сегмент 2 915 3 009 (3%) Фосфорный сегмент 1 592 1 833 (13%) Калийный сегмент Дистрибуция Прочее Изменение, % – – н/д 2 315 1 834 26% 940 940 – Исключение (2 675) (2 061) н/д Итого 5 088 5 556 (8%) 2014 г. 2013 г. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Структура выручки EBITDA млн долл. США 866 808 7% Фосфорный сегмент 476 435 9% Калийный сегмент (32) (24) н/д Дистрибуция 90 87 4% 194 48 308% Прочее Исключение Итого Изменение, % (82) (5) н/д 1 513 1 349 12% География продаж 2014 г. 2013 г. Изменение в проц. пунктах Европа 38% 32% 5 Россия 20% 19% 1 (4) Азия 14% 18% Северная Америка 10% 10% – Латинская Америка 10% 9% 1 СНГ (за искл. России) 6% 8% (2) Африка 2% 3% 0 – 1% (1) Австралия и Океания СТРУКТУРА ПРОДАЖ ПО РЕГИОНАМ (2014 г.) ■ Европа (38%) ■ Россия (20%) ■ Азия (14%) ■ Северная Америка (10%) ■ Латинская Америка (10%) ■ СНГ (за искл. России) (6%) ■ Африка (2%) ■ Австралия и Океания (0%) СЕБЕСТОИМОСТЬ Несмотря на стабильность общих объемов продаж, привязка большей части издержек Группы к российскому рублю привела к 13-процентному снижению себестоимости. По итогам 2014 г. себестоимость реализованной продукции составила 3,1 млрд долл. США, снизившись на 468 млн долл. США по сравнению с 3,5 млрд долл. США в 2013 г. Расходы на сырье, составившие 46% от всех расходов Группы в 2014 г. (в 2013 г. аналогичный показатель равнялся 44%), снизились на 9% и составили 1,4 млрд долл. США. Расходы на закупку товаров для перепродажи сократились на 10% до 387 млн долл. США., в то время как выручка от продаж данной продукции составила 439 млн долл. (2013 г.: 488 млн долл.). Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 29 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ГЕОГРАФИЯ ПРОДАЖ Полностью завершив интеграцию приобретенной в 2012 г. дистрибуторской сети, Группа продолжила наращивать объемы продаж в Европе в 2014 г. По итогам года доля европейского рынка в общем объеме продаж выросла на шесть процентных пунктов и составила 38%. Этому способствовало наличие у Группы на территории Европы как масштабного производства, так и эффективной дистрибуторской сети (EuroChem Agro). В 2014 г. объем продаж на европейском рынке составил 1,9 млрд долл. США. Объем продаж на российском рынке остался стабильным, составив 1,0 млрд долл. США в годовом исчислении, тогда как продажи в странах СНГ сократились на фоне ситуации в Украине: объем продаж на этом рынке снизился с 447 млн долл. США в 2013 г. до 313 млн долл. США в 2014 г. Резкое сокращение объемов продаж Группы на азиатском рынке было вызвано глобальным падением спроса и цен на железную руду. Объем продаж на данном направлении по сравнению с предыдущим годом сократился на 31% (302 млн долл. США) и составил 688 млн долл. США. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ млн долл. США Азотный сегмент ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ Группа продолжение Структура себестоимости 2014 г. 2013 г. млн долл. США % от общей суммы млн долл. США 2 010 65% 2 201 (9%) Расходы на персонал 309 10% 343 (10%) Энергия 222 7% 251 (12%) Амортизация основных средств 219 7% 252 (13%) Коммунальные услуги и топливо 123 4% 145 (15%) Изменение остатков незавершенного производства и готовой продукции (50) н/д 51 н/д Прочие расходы 241 8% 298 (19%) 3 542 (13%) Материалы и комплектующие Итого 3 074 Изменение, % Несмотря на вступление в силу повышенных тарифов в российском энергетическом секторе, благодаря укреплению курса доллара США расходы на электроэнергию, большая часть которых выражена в рублях, за 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2014 г., снизились на 12%, или 29 млн долл. США, по сравнению с 2013 г. и составили 222 млн долл. США. Кроме того, положительное влияние на данный показатель оказал ввод в эксплуатацию дополнительных генерирующих мощностей на заводе «Фосфорит» (в рамках модернизации установки по производству серной кислоты с наращиванием производственной мощности до 1 млн т в год) и увеличение выработки электроэнергии на предприятии до 32 МВт. В настоящее время «Фосфорит» обеспечивает 71% собственных нужд в электроэнергии (в 2013 г. – 37%). Структура материалов и комплектующих 2014 г. 2013 г. млн долл. США млн долл. США 441 481 (8%) 79 72 10% 260 320 (19%) 68 79 (14%) Аммиак 413 424 (2%) Товары для перепродажи 387 432 (10%) Природный газ Сера Апатит Хлористый калий Прочее Итого Изменение, % 363 396 (8%) 2 010 2 201 (9%) Расходы на оплату труда с учетом страховых отчислений, составляющие 10% совокупной себестоимости реализованной продукции, в 2014 г. составили 309 млн долл. США, сократившись на 10% по сравнению с 343 млн долл. США за прошлый год. Небольшое увеличение расходов, обусловленное индексацией заработных плат в России с января 2014 г. в среднем на 7%, было с избытком компенсировано снижением курса рубля, а также евро и литовского лита – функциональных валют компаний EuroChem Antwerpen и Lifosa соответственно – по отношению к доллару США. РАСХОДЫ ПО ПРОДАЖЕ ПРОДУКЦИИ, ОБЩИЕ И АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ Общие расходы Группы по продаже продукции за 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2014 г., снизились на 13%, или 99 млн долл. США, по сравнению с 2013 г. (с 793 млн долл. США до 694 млн долл. США). Транспортные расходы, на которые приходится 75% расходов по продаже продукции, в 2014 г. составили 521 млн долл. США против 584 млн долл. США в 2013 г. (сокращение на 11%, или 63 млн долл. США). Это стало возможным прежде всего благодаря тому, что расходы на железнодорожный транспорт в России выражены в рублях, а также в связи с изменением условий поставки железорудного концентрата с DAP (Забайкальск, российско-китайская граница) на FCA (Ковдорский ГОК). Еще одним благоприятным фактором стала оптимизация графиков использования подвижного состава. Общие и административные расходы за 2014 г. составили 216 млн долл. США по сравнению с 211 млн долл. США за прошлый год. Расходы на оплату труда, на которые приходится 50% общих и административных расходов, увеличились на 10% до 108 млн долл. США. Это связано с расширением штата для реализации инвестиционных проектов ЕвроХима, таких как добыча фосфатного сырья в Казахстане, собственное железнодорожное депо, частично обслуживающее более 6 400 единиц подвижного состава, и два проекта по разработке российских калийных месторождений с нуля. С учетом отчислений в социальные фонды совокупный объем расходов Группы на персонал в 2014 г. снизился на 6% по сравнению с 2013 г. с 520 млн долл. США до 487 млн долл. США. 30 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 2013 г. млн долл. США % от общей суммы млн долл. США 521 75% 584 (11%) 2 – 5 (56%) Прочие расходы по продаже продукции 170 25% 205 (17%) Итого расходы по продаже продукции 694 793 (13%) 10% Изменение, % Дистрибуция Транспортные услуги Экспортные пошлины Общие и административные расходы Расходы на персонал 108 50% 99 Аудиторские, консультационные и юридические услуги 25 12% 21 16% Резерв под обесценение дебиторской задолженности 7 3% 4 97% Прочие общие и административные расходы 75 35% Итого общие и административные расходы 216 (13%) 2% (33%) Прочие чистые операционные (доходы)/расходы Спонсорская помощь (Прибыль)/Убыток от курсовых разниц Прочие чистые операционные (доходы)/ расходы Итого прочие чистые операционные (доходы)/ расходы 18 – 26 (120) – (12) н/д (53) – (1) н/д 13 н/д (156) Прочая операционная прибыль в 2014 г. составила 156 млн долл. США (в сравнении с аналогичным показателем предыдущего года в размере 13 млн долл. США). В основном это обусловлено операционной прибылью от курсовых разниц (переоценка денежных средств в иностранной валюте на счетах российских компаний Группы), которая достигла 120 млн долл. США (в 2013 г. был зафиксирован убыток в размере 12 млн долл. США). Операционная прибыль 2014 г. 2013 г. млн долл. США/% млн долл. США/% Изменение, % Операционная прибыль 1 260 997 26% Выручка 5 088 5 556 (8%) Рентабельность по операционной прибыли 25% 18% 7 п. п. Рентабельность по EBITDA 30% 24% 6 п. п. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 31 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Ниже строки учета операционной прибыли в отчете о прибылях и убытках был отражен нереализованный финансовый убыток от курсовых разниц в размере 1,1 млрд долл. США и аналогичный им по своей природе нереализованный финансовый убыток от валютных форвардов и свопов в размере 0,5 млрд долл. США (для сравнения – в 2013 г. данная категория убытков составляла 185 млн долл. США). Причиной увеличения убытков в обоих случаях стала переоценка номинированного преимущественно в долларах США финансового долга Группы ввиду роста обменного курса доллара США к российскому рублю на 23,6 рубля (с 32,7 до 56,3 рубля) в течение 2014 г. По состоянию на конец 2014 г. из совокупного финансового долга в размере 3,1 млрд долл. США, 3,0 млрд долл. США были номинированы – контрактно или синтетически, через валютные свопы или форварда – в американской валюте. Политика Группы предполагает, что заимствования должны осуществляться в той валюте, в которой прогнозируемые объемы чистого денежного потока на протяжении срока заимствований существенно превышают сумму обслуживания и погашения долга; такой валютой для Группы является доллар США. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 87 211 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ 2014 г. ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ Группа продолжение Балансовый отчет В рамках реорганизации юридической структуры Группы, в четвертом квартале 2014 г. Компания оформила перевод более 70% внешнего долга на уровень своего нового холдинга верхнего уровня EuroChem Group AG. C 30 сентября 2014 г. долговые ковенанты Группы рассчитываются по консолидированной отчетности EuroChem Group AG в долларах США. В результате резкого падения курса российского рубля, отношение чистого долга Группы (2,68 млрд долл. США) к показателю EBITDA за 12 месяцев (1,51 млрд долл. США) по состоянию на 31 декабря 2014 г. составило 1,77х. В четвертом квартале 2014 г. агентства Standard & Poor’s и Fitch Ratings присвоили EuroChem Group AG рейтинг «BB» (прогноз стабильный) и подтвердили рейтинг российского АО МХК «ЕвроХим» на уровне «BB» (прогноз стабильный). Причинами для такого прогноза стали высокая степень самообеспеченности Группы сырьем, прочные позиции на российском и европейских рынках, диверсификация продукции и следование принципам рациональной финансовой политики. Оборотные активы Запасы В т. ч. готовая продукция Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Итого Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Прочая кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства Итого Чистый оборотный капитал Оборачиваемость готовой продукции в днях Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в днях Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам в днях 2014 г. 2013 г. млн долл. США млн долл. США Изменение, % 556 261 340 262 693 293 363 267 (20%) (11%) (6%) (2%) 1 158 199 251 450 1 323 261 355 616 (12%) (24%) (29%) (27%) 708 31 24 24 707 30 24 27 Отчет о движении денежных средств В соответствии с финансовой отчетностью операционный денежный поток Группы составил 964 млн долл. США по сравнению с 1 137 млн долл. США в 2013 г. Общий объем капитальных затрат в 2014 г. составил 1,1 млрд долл. США. Из них 439 млн долл. США были выделены на финансирование калийных проектов предприятий «ЕвроХим – ВолгаКалий» и Усольского калийного комбината, а также разработку новых месторождений. 340 млн долл. США были вложены в азотный сегмент, в том числе в реализацию таких проектов, как повышение производительности одного из аммиачных агрегатов завода «Невинномысский Азот» до 1 980 тыс. т в сутки и введение в эксплуатацию установки по производству пористой селитры на заводе «Новомосковский Азот». Капитальные затраты в фосфорном сегменте составили 282 млн долл. США; основная часть средств была направлена на проект по добыче фосфорного сырья в Казахстане и расширение объемов карьера Ковдорского ГОКа. С учетом того, что 60% капитальных затрат Группы номинированы в рублях, ослабление российской валюты приводит к существенному удешевлению и повышению эффективности инвестиционных проектов в России. Кроме того, порядка 40% операционных затрат Группы также номинированы в рублях (прогноз на 2015 г. – 69 млрд руб.), что позволяет получить значительный положительный эффект на уровне операционного дохода от снижения курса рубля. 2014 г. 2013 г. млн долл. США млн долл. США 340 282 439 5 36 1 102 326 271 388 3 36 1 024 Азотный сегмент Фосфорный сегмент Калийный сегмент Дистрибуция Прочее Итого КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ Калийный сегмент (40%) Азотный сегмент (31%) Фосфорный сегмент (26%) Прочее (3%) Дистрибуция (<1%) Проектное финансирование В августе 2014 г. Группа подписала соглашение о привлечении Усольским калийным комбинатом безрегрессного проектного финансирования на сумму 750 млн долл. США для разработки калийного проекта на Верхнекамском месторождении (Пермский край). В январе 2015 г. был выбран первый транш в рамках данного финансирования (39,9 млн долл. США). 32 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Основные сегменты деятельности Азотный сегмент – включает производство и сбыт азотных минеральных удобрений и продукции органического синтеза, а также добычу углеводородов: природного газа, используемого в качестве сырья при производстве азотных удобрений, и газового конденсата, реализуемого на рынке. Б олее подробная информация об азотном сегменте представлена на с. 34-37 Фосфорный сегмент – включает производство и сбыт фосфорных минеральных удобрений, а также добычу руд, перерабатываемых в бадделеитовый и железорудный концентраты, которые впоследствии реализуются на рынке. Более подробная информация о фосфорном сегменте представлена на с. 38-43 По состоянию на 31 декабря 2014 г. Группа вложила в осуществление обоих калийных проектов 2,4 млрд долл. США. Калийный сегмент выделяется в отдельное направление деятельности, однако получать выручку и отчитываться по ней мы начнем только после ввода проектов в эксплуатацию. Более подробная информация о калийном сегменте представлена на с. 44-47 Сегмент дистрибуции – включает розничные продажи удобрений собственного производства и продукции сторонних производителей, в том числе сульфата аммония, семян и средств защиты растений, через дистрибуторскую сеть, в которую входят дистрибуторские центры в России и других странах СНГ, а также офисы продаж в Германии, Испании, Италии, Греции, Франции, Турции, Мексике, Сингапуре и Китае. В 2014 г. выручка сегмента выросла на 26% по сравнению с 2013 г. и составила 2,3 млрд долл. США. Ослабление рубля к доллару США, имевшее не столь выраженное влияние на результаты сегмента дистрибуции по сравнению с прочими сегментами, тем не менее способствовало росту показателя EBITDA на 4% по сравнению с 2013 г. до 90 млн долл. США. олее подробная информация о сегменте Б дистрибуции представлена на с. 48-49 В состав ЕвроХима также входят логистические активы и подразделения по оказанию консультационных услуг; кроме того, в отдельные направления выделяются централизованное руководство деятельностью Группы, инвестиционная деятельность и т. д. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 33 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ЕвроХим осуществляет добычу и переработку высококачественной фосфатной руды и производит МАФ, ДАФ, сульфоаммофос и ряд кормовых фосфатов. В 2014 г. объемы продаж в фосфорном сегменте составили 2 277 тыс. т, что на 6% меньше, чем в 2013 г. Такое снижение обусловлено более активным потреблением продуктов переработки апатитовой руды собственными предприятиями и небольшим сокращением объема продаж сульфоаммофоса. Несмотря на рост объема продаж и цен на МАФ/ДАФ, противоположная динамика по железорудному концентрату привела к сокращению выручки сегмента на 13% до 1,6 млрд долл. США. Однако ослабление рубля позволило снизить себестоимость продукции сегмента, благодаря чему показатель EBITDA вырос на 9% по сравнению с прошлым годом и составил 476 млн долл. США. Строительство шахт и перерабатывающих предприятий ведется в двух российских регионах: Волгоградской области («ЕвроХим – ВолгаКалий», Гремячинское месторождение) и Пермском крае (Усольский калийный комбинат, Верхнекамское месторождение). КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЕвроХим – один из крупнейших мировых производителей азотных удобрений и продукции органического синтеза; его производственная мощность достигает 3,0 млн т аммиака в год. В 2014 г. объемы продаж в азотном сегменте выросли на 122 тыс. т до 8 339 тыс т. Выручка за отчетный год по сравнению с предыдущим снизилась на 3%, однако за счет обесценения рубля и доступа к дешевому природному газу показатель EBITDA сегмента вырос на 7% до 866 млн долл. США. Калийный сегмент – в настоящее время представлен проектами разработки месторождений калийных солей. На текущий момент продажи в рамках данного сегмента не осуществляются. ЕвроХим обладает доступом к более чем 3 млрд т запасов калийной руды на двух основных месторождениях в России, а также правами на добычу на других месторождениях, где сейчас ведутся геологические работы. После ввода активов в эксплуатацию объем добычи на двух основных месторождениях составит более 8,3 млн т KCl (5,0 млн т K 2O), или около 10% всего объема предложения в мире. Наращивание мощностей в рамках калийных проектов – один из приоритетов стратегии развития ЕвроХима. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Группа отчитывается по четырем сегментам деятельности: азотный, фосфорный, калийный сегменты и сегмент дистрибуции. ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ N Азотный сегмент ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ РЫНКА Несмотря на неблагоприятный погодный фон в ходе весенних посевных работ в крупных сельскохозяйственных регионах, 2014 г. был отмечен высокой урожайностью, чему способствовали практически идеальные сельскохозяйственные условия в летний период. Ожидания рекордного урожая привели к продолжительному падению цен на сельхозпродукцию, при этом снижение цены на рис по сравнению c предыдущим годом составило 25%, на сою – 20% и на кукурузу – 4%. Однако объемы потребления удобрений держались на высоком уровне за счет расширения посевных площадей и фактора ценовой доступности. Продажи азотных удобрений на мировом рынке увеличились со 110,9 млн т в 2013 г. до приблизительно 111,8 млн т в 2014 г. На протяжении года спрос на азот в целом сохранял стабильность, при этом более высокий рост потребления был зафиксирован в Азии (приблизительно на 1,6% до 66 млн т действующего вещества, д.в.) и Латинской Америке (на 2,6% до 8 млн т д.в.). На эти рынки в совокупности приходится две трети мирового спроса на азотные удобрения. РОСТ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ Мировой прирост мощностей по производству аммиака составил 2,7%, или 5,4 млн т, достигнув уровня в 210,6 млн т, при этом мощности по производству карбамида приросли на 2,2%, составив 207,8 млн т. ЦЕНОВАЯ КОНЪЮНКТУРА И ПРОГНОЗ Уменьшение экспортных пошлин в Китае в сочетании со сниженной покупательской активностью в Индии вызвало падение цен на карбамид к апрелю 2014 г. до 300 долл. США за тонну (FOB Черное море). Цены держались на этом уровне вплоть до третьего квартала, главным образом за счет роста объемов китайского экспорта. После оживления спроса с началом осенних полевых работ, а также на фоне перебоев с поставками из Украины, Тринидада и Тобаго и Северной Африки цены вернулись к уровню 330–340 долл. США за тонну (FOB Черное море).Однако средняя цена на карбамид 2014 года, составившая 318 долл. США за тонну (FOB Черное море), была на 7% ниже уровня 2013 г. В результате продолжения конфликта в Украине, на востоке страны было остановлено производство на нескольких заводах, выпускающих азотные удобрения, а именно на предприятиях «Концерн СТИРОЛ» и «Северодонецкое объединение АЗОТ». В то же время с апреля росли цены на российский природный газ, что привело к дефициту предложения на рынке начиная с июня и, следовательно, отрицательно сказалось на объемах производства карбамида и аммиака в Украине. Прогноз по рынку азотных удобрений благоприятен: в течение следующих нескольких лет ожидается рост на уровне 1–3%. Были запущены масштабные проекты по производству аммиака и карбамида в Венесуэле, Иране, Туркменистане и Китае (см. таблицу ниже). ОБЪЕМЫ ПОТРЕБЛЕНИЯ УДОБРЕНИЙ (тыс. т в пересчете на 100% д. в.) Китай, правительство которого понизило тарифы на экспорт карбамида и фосфорных удобрений, сохранил позицию крупнейшего мирового экспортера удобрений. Несмотря на лоббирование сокращения объемов экспорта, сниженные экспортные пошлины, действующие в течение всего года, привели к скачку экспорта карбамида из страны приблизительно до 13,6 млн т по сравнению с 8,3 млн т в предыдущем году. Доля Китая – крупнейшего мирового производителя азотной продукции – в мировой торговле карбамидом выросла с 10% в 2011 г. до 24% в 2014 г. Страна Компания 4 180 65 29 286 4 183 12 30 129 3 183 98 30 640 42 201 42 129 41 586 6 109 16 7 110 86 7 111 75 2012 Азотные удобрения (N) 2013 Фосфорные удобрения (P2O5) Источник: IFA Предприятие/ расположение 2014 Калийные удобрения (K2O) Аммиак (млн т в год) Карбамид (млн т в год) 0,73 Венесуэла Pequiven Moron II 0,60 Иран Shiraz Petrochemical Marvdasht 0,68 1,07 Туркменистан «МарыАзот» Мары 0,40 0,63 2,18 1,82 Китай* * С учетом новых и остановленных мощностей в Китае Источники: IFA, CRU, Fertecon 34 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год ДИНАМИКА ЦЕН НА ОСНОВНЫЕ ВИДЫ АЗОТНЫХ УДОБРЕНИЙ (долл. США за тонну) 700 600 500 400 300 200 100 0 янв. 2012 июль 2012 янв. 2013 июль 2013 Приллированный карбамид (FOB Южный) Аммиак (FOB Южный) янв. 2014 июль 2014 янв. 2015 Аммиачная селитра (FOB Черное море) КАС (FOB Черное море) ПРОДУКЦИЯ АЗОТНОГО СЕГМЕНТА Три азотных завода Группы производят широкий ассортимент таких минеральных удобрений, как карбамид, аммиачная селитра, КАС, кальцинированная селитра, а также различные виды комплексных удобрений общего и специального назначения. ЕвроХим – единственный в России производитель меламина. Мы активно развиваем наше предложение, уделяя большое внимание удобрениям пролонгированного действия, а также удобрениям, не содержащим хлоридов и обработанным ингибиторами. Последние задерживают превращение карбамида в аммоний, в течение более длительного времени обогащая почву необходимым растениям азотом. Это снижает частотность внесения удобрений в почву. На азотных заводах ЕвроХима также производятся следующие виды продукции: •• Промышленный реагент – азотная кислота •• Продукты органического синтеза – метанол, уксусная кислота, бутиловый спирт, поливиниловый спирт, метилацетат, растворитель для лаков и красок •• Промышленные газы – газообразный и жидкий аргон, газообразный и жидкий азот, газообразный и жидкий кислород, газообразная и жидкая двуокись углерода, твердая двуокись углерода (сухой лед) •• Прочие виды товарной продукции – пищевая уксусная кислота, технический ацетон ОБЪЕМЫ ЗАПАСОВ ПРИРОДНОГО ГАЗА (%) И МОЩНОСТЬ ПО ПРОИЗВОДСТВУ АММИАКА Россия (17%) 15 4 1,300 Канада (1%) 5 1 3 ЕС (1%) 21 США (5%) 13 Украина (<1%) 6 2 Китай (2%) 71 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Ближний Восток (43%) 18 Северная Африка (4%) 7 Индия (1%) 15 Юго-Восточная Азия (6%) 19 Южная и Центральная Америка (4%) 12 Мощность по производству аммиака (млн т в год) Источник: Статистический обзор мировой энергетики ВР, 2014 г. Новомосковский Азот Невинномысский Азот 2 3 EuroChem Antwerpen МОЩНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (тыс. т в год) МОЩНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (тыс. т в год) МОЩНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (тыс. т в год) 1 810 1 160 1 250 Аммиак Аммиак Комплексные удобрения/сульфоаммофос 1 640 930 1 150 Карбамид Карбамид 1 800 1 420 Аммиачная селитра/аммиачная селитра (гран.) Аммиачная селитра 450 1 020 ОБЪЕМЫ ДОБЫЧИ ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ КАС КАС 420 460 1,1 Кальцинированная селитра Комплексные удобрения Кальцинированная селитра/аммиачная селитра (гран.) 4 Севернефть-Уренгой ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Природный газ (млрд м3 в год) 220 50 Газовый конденсат (тыс. т в год) Меламин ДОКАЗАННЫЕ И ВЕРОЯТНЫЕ ЗАПАСЫ 50 Природный газ (млрд м3) КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА 32 В зависимости от цены природного газа на него может приходиться до 90% себестоимости производства аммиака – основного компонента всех азотных удобрений. Одно из конкурентных преимуществ Группы заключается не только в низких ценах на природный газ в России, но и в разработке собственных месторождений углеводородов и эксплуатации собственного добывающего предприятия, расположенного в Новом Уренгое (Ямало-Ненецкий автономный округ). Его мощность составляет 1,1 млрд м3 газа и 220 тыс. т газового конденсата, что в настоящее время обеспечивает 25% потребностей Группы в природном газе. Нефть (тыс. т) Себестоимость карбамида, поставка с оплатой пошлин (долл. США за тонну) КРИВАЯ СЕБЕСТОИМОСТИ ЭКСПОРТА КАРБАМИДА НА МЕЖДУНАРОДНОМ РЫНКЕ (2015 г.) 600 500 400 FOB Южный = 320 долл. США 300 CFR Индия = 300 долл. США Новомосковский Азот Невинномысский Азот 200 100 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 1 15 (млн т) Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 35 ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ N АЗОТНЫЙ СЕГМЕНТ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2014 г. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СЕГМЕНТА ЕвроХим – один из крупнейших мировых производителей азотных удобрений и продукции органического синтеза; его производственная мощность достигает 3,0 млн т аммиака в год. Основные предприятия азотного сегмента: •• Новомосковский Азот (Россия) •• Невинномысский Азот (Россия) •• EuroChem Antwerpen (Бельгия) Годовые объемы продаж в азотном сегменте выросли на 121 тыс. т до 8 339 тыс т. Гибкость производственной цепочки позволила Компании оперативно менять структуру производственной программы в целях максимизации переменной маржи (contribution margin) в условиях изменяющейся рыночной ситуации. В сегменте было зафиксировано уменьшение объемов продаж карбамида, аммиачной селитры и карбамидоаммиачной смеси (КАС) в совокупности на 265 тыс. т по сравнению с предыдущим годом, при этом объемы продаж кальцинированной селитры увеличивались (с 757 тыс. т в 2012 г. до 959 тыс. т в 2013 г. с дальнейшим ростом на 26% до 1 206 тыс. т в 2014 г.). Сокращение продаж аммиачной селитры на 4% стало следствием перехода производственных модулей завода Новомосковский Азот на выпуск более высокодоходной в моменте кальцинированной селитры. Падение объемов продаж карбамида и КАС на 2% и 7% соответственно было обусловлено главным образом перенаправлением поставок на территории СНГ. Несмотря на рост объемов, выручка сегмента сократилась на 3% по сравнению с прошлогодним показателем (с 3,0 млрд долл. США в 2013 г. до 2,9 млрд долл. США) за счет более низкой средней цены на основные виды азотных удобрений. При этом показатель EBITDA сегмента вырос на 7% до 866 млн долл. США на фоне ослабления курса рубля к доллару, способствовавшего снижению затрат в долларовом выражении. Развитие сегмента в 2014 г. Инвестиции в развитие азотного сегмента в 2014 г. составили 340 млн долл. США. В частности, средства были направлены на реализацию таких проектов, как увеличение мощности установок по производству аммиака на заводе Невинномысский Азот, введение в эксплуатацию установки по производству аммиачной селитры низкой плотности на заводе Новомосковский Азот и повышение эффективности энергопользования. Новомосковский Азот Невинномысский Азот Модернизация малоэффективной установки по производству азотной кислоты и запуск производства аммиачной селитры низкой плотности способствуют расширению ассортимента продукции и повышению эффективности деятельности, а также позволяют вывести из эксплуатации устаревшие производственные объекты. Проводимая реконструкция установки по производству аммиака, направленная на увеличение мощности на 10% (до 1 980 т в день), поможет сократить дефицит поставок аммиака и повысить эффективность деятельности. +300 тыс. т +117 тыс. т рост объемов производства аммиачной селитры низкой плотности 132 млн долл. США общий объем капитальных затрат +50 млн долл. США рост показателя EBITDA 1 78% завершено на 31 декабря 2014 г. 1 На рост объемов производства аммиака 80 млн долл. США общий объем капитальных затрат +20 млн долл. США рост показателя EBITDA1 100% завершено в IV квартале 2014 г. основании допущения о полной загрузке производственных мощностей В то время как для завода в Бельгии Компания закупает аммиак на рынке, потребности российских предприятий покрываются за счет внутригрупповых поставок с азотных заводов Группы. При том что во втором полугодии 2013 г. цены на российский природный газ несколько раз пересматривались, в отчетном году в рублевом выражении они остались стабильными, снизившись в долларовом выражении. По итогам 2014 г. средние цены на природный газ для заводов Новомосковский Азот и Невинномысский Азот составили 3,41 долл. США и 3,60 долл. США за млн БТЕ соответственно по сравнению с 3,79 долл. США и 4,03 долл. США за млн БТЕ в 2013 г. При прочих равных условиях и среднем курсе 62 руб. за 1 долл. США в январе 2015 г. Новомосковский Азот и Невинномысский Азот закупали природный газ по ценам приблизительно 2,11 долл. США и 2,23 долл. США за млн БТЕ соответственно. Для сравнения, за 2014 г. средняя цена на природный газ в США составила 4,35 долл. США за млн БТЕ (Henry Hub), в Западной Европе – 8,38 долл. США за млн БТЕ (Zeebrugge)2 . Показатель EBITDA предприятия по добыче природного газа «СевернефтьУренгой» составил 41 млн долл. США при выручке 146 млн долл. США. Снижение на 9% по сравнению с прошлым годом обусловлено сокращением объемов продаж газового конденсата. 2 Средние 36 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год значения рассчитаны на основе недельных показателей 2 942 КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ (млн долл. США) 3 009 2 915 326 2 148 159 2011 2012 2013 2014 EBITDA (млн долл. США) 869 2012 селитра (11%) +2* 2013 2014 КОЭФФИЦИЕНТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ (%) 986 808 2012 203 2013 866 94 97 ■ Карбамид (22%) -1* ■ Комплексные удобрения (19%) -2* ■ Аммиачная селитра (15%) -3* ■ Кальцинированная 98 94 ■ КАС (9%) -1* ■ Прочее (6%) +1* ■ Метанол (5%) 0* ■ Аммиак (3%) +1* ■ АНУ (2%) +1* ■ Сульфоаммофос (2%) 0* ■ Меламин (2%) +1* ■ Уксусная кислота (2%) 0* ■ Углеводороды (2%) 0* * Изменение по сравнению с 2013 г. (в процентных пунктах) 2014 2011 2012 2013 2014 SWOT-АНАЛИЗ СЕГМЕНТА Сильные стороны Слабые стороны •• Неполный вывод из эксплуатации низкоэффективного устаревшего оборудования, характеризующегося повышенными эксплуатационными расходами и затратами на сырье и электроэнергию •• Относительно высокий уровень расходов на транспортировку продукции с завода Новомосковский Азот на основные рынки (по сравнению с показателями предприятий Невинномысский Азот и EuroChem Antwerpen) •• Неполная самообеспеченность аммиаком: закупки продукции сторонних производителей составляют до 0,8 млн т в год Угрозы •• Нестабильность экономики на местном и региональном уровнях •• Торговые ограничения на целевых рынках •• Изменения в динамике спроса и предложения и снижение цен на газ в регионах с высокой себестоимостью этого сырья на фоне увеличения объемов добычи на нетрадиционных месторождениях •• Возможное отрицательное влияние ввода новых мощностей по производству аммиака в регионах с низкой себестоимостью газа на баланс спроса и предложения Возможности •• Увеличение объема производства на заводе Невинномысский Азот (проект в процессе реализации) •• Дальнейшее расширение ассортимента продукции завода Новомосковский Азот •• Дальнейшее повышение эффективности за счет инвестиций •• Строительство новых мощностей по производству аммиака вблизи международных портов и использование относительно дешевого сырья Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 37 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ •• Диверсифицированная база клиентов в более чем 70 странах •• Конкурентные преимущества в России благодаря более низким ценам на газ и ослаблению рубля по отношению к доллару США •• Гибкость и стабильность поставок природного газа и собственные газодобывающие мощности •• Дистрибуторская сеть международного масштаба EuroChem Agro и логистическая сеть EuroChem Antwerpen, отличающиеся развитой транспортной инфраструктурой и близостью к основным потребителям •• Растущий ассортимент специализированной продукции, характеризующейся минимальным влиянием на окружающую среду и отвечающий требованиям рынка •• Значительные инвестиции в развитие производства аммиака •• Модернизация производственных мощностей и технологий, обеспечивающая высокую эффективность и гибкость производства •• Собственные транспортные и перевалочные мощности •• Экономия за счет масштабов производства КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 2011 2011 340 СТРУКТУРА ПРОДАЖ ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (2014 г.) СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ВЫРУЧКА (млн долл. США) ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ P Фосфорный сегмент ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ РЫНКА В фосфорном сегменте был отмечен дисбаланс спроса и предложения: на развивающихся рынках, таких как Латинская Америка, Восточная Азия, Африка и Океания, отмечался продолжительный рост спроса, в то время как на основных рынках Западной Европы, Северной Америки, Ближнего Востока и Южной Азии было зафиксировано его сокращение. Предварительные данные свидетельствуют о снижении мирового спроса на 1,3% (с 42,1 млн т P2O5 в 2013 г. до 41,6 млн т в 2014 г.). Индия сохранила позиции крупнейшего мирового импортера ДАФ с объемом закупок 3,6 млн т (рост на 3% по сравнению с 2013 г.), а Китай – крупнейшего экспортера в фосфорном сегменте (рост объемов поставок ДАФ и МАФ с 3,8 млн т и 0,7 млн т в 2013 г. до 4,9 млн т и 2,3 млн т соответственно в 2014 г.). В 2014 г. объемы производства фосфорной кислоты выросли на 1,3 млн т по сравнению с прошлым годом, составив 55,6 млн т P2O5, при этом мировое производство МАФ/ДАФ осталось практически на прежнем уровне. РОСТ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ По данным IFA, в 2014 г. в показателях производственных мощностей не наблюдалось значительных изменений, и мы ожидаем сохранения данной тенденции в 2015 г. Более подробная информация приведена ниже. ЦЕНОВАЯ КОНЪЮНКТУРА И ПРОГНОЗ В начале года был отмечен рост цен на МАФ (с 400 долл. США за тонну (FOB Балтика) в январе до 480 долл. США за тонну в конце марта). Основными причинами роста стали высокий спрос и логистические ограничения. Несмотря на то, что сокращение китайских экспортных пошлин способствовало росту объемов экспорта из этой страны, цены сохраняли стабильность, достигнув уровня 500 долл. США за тонну к третьему кварталу и в дальнейшем снизившись под действием сезонных факторов. К концу года средняя цена на МАФ установилась на уровне 470 долл. США за тонну (FOB Балтика), что на 3% выше по сравнению с предыдущим годом. В ближайшие нескольких лет ожидается рост мирового рынка фосфорных удобрений на уровне 1–2%. ОБЪЕМЫ ПОТРЕБЛЕНИЯ УДОБРЕНИЙ (тыс. т в пересчете на 100% д. в.) 4 180 65 29 286 42 201 4 183 12 9 2 1 0 3 42 129 3 183 98 30 640 41 586 6 109 16 7 110 86 7 111 75 2012 Азотные удобрения (N) 2013 Фосфорные удобрения (P2O5) Источник: IFA z ДИНАМИКА ЦЕН НА ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФОСФОРНЫХ УДОБРЕНИЙ (долл. США за тонну) 700 600 500 400 300 200 100 0 Янв. 2012 Июль 2012 Янв. 2013 MАФ (FOB Балтика) Рост производства на предприятиях с низкой себестоимостью на фоне значительного ослабления спроса со стороны китайских металлургических компаний снова негативно сказался на ценах на железную руду, которые упали со 136 долл. США за тонну (63,5% Fe, CFR Китай) в январе до 68 долл. США за тонну в декабре. Средняя цена на железную руду в 2014 г. опустилась по сравнению с предыдущим годом на 27% (со 136 долл. США до 99 долл. США за тонну). 2014 Калийные удобрения (K2O) Июль 2013 Янв. 2014 Июль 2014 Янв. 2015 ДАФ (FOB Балтика) Комплексные удобрения 16:16:16 (FOB Балтика) ПРОДУКЦИЯ ФОСФОРНОГО СЕГМЕНТА Год Страна Компания Предприятие/ Расположение 2014 Марокко OCP Jorf Lasfar 2014/2015 Марокко OCP Jorf Lasfar 2014/2015 Индонезия СП PKG**/JPMC Gresik Фосфорная кислота (тыс. т P2O5 в год) 450 450* 200 * МАФ/ДАФ/тройной суперфосфат/комплексные удобрения (совокупный физический объем – 1 000 тыс. т в год) ** PT Petrokimia Gresik Источники: IFA, CRU, Fertecon 38 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Фосфорные удобрения (тыс. т P2O5 в год) К продукции фосфорного сегмента ЕвроХима относятся МАФ, ДАФ, сульфоаммофос и кормовые фосфаты, а также апатит-магнетитовая руда с высоким содержанием P2O5 (37–38%). Кроме того, на Ковдорском ГОКе производятся бадделеитовый и железорудный концентраты. На всех предприятиях, выпускающих фосфорные удобрения, действуют установки по производству серной и фосфорной кислот. Завод Lifosa выпускает фтористый алюминий, который применяется при производстве алюминия, а также в стекольной, оптической и кожевенной промышленности. ОБЪЕМЫ ЗАПАСОВ ФОСФАТНОЙ РУДЫ, млн т (% от общих запасов) 1 Канада (<1%) 2 Россия (2%) 1 300 2 6 1,300 Казахстан (<1%) 260 4 5 США (2%) 1 100 Китай (6%) 3 700 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Алжир (3%) Сирия (3%) Марокко и 2 200 Западная Сахара (75%) 1 800 50 000 Иордания (2%) 1 300 3 Перу (1%) 820 Австралия (1%) 870 Южная Африка (2%) 1 500 Источник: Геологическая служба США (USGS) Ковдорский ГОК Фосфорит 2 3 СП EuroChem Migao МОЩНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (тыс. т в год) МОЩНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (тыс. т в год) МОЩНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (тыс. т в год) 5 550 810 100 Железорудный концентрат МАФ Комплексные удобрения (установка № 1) 2 450 410 100 Апатитовый концентрат ДАФ Комплексные удобрения (установка № 2, запуск во втором полугодии 2015 г.) 8 220 Бадделеитовый концентрат Кормовые фосфаты 60 ЕвроХим – Удобрения Калийная селитра (установка № 1, запуск в 2016 г.) ЕвроХим – БМУ 5 6 Lifosa (Казахстан) ПРОЕКТНАЯ МОЩНОСТЬ МОЩНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (тыс. т в год) МОЩНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (тыс. т в год) 600 710 950 Добыча фосфатной руды с 28%-м содерж. P2O5 МАФ ДАФ 515 470 170 Запасы (млн т P2O5) Сульфоаммофос Кормовые фосфаты Себестоим. ДАФ, поставка с оплатой пошлин либо на услов. «франко-перевозчик» (долл. США за т.) КРИВАЯ СЕБЕСТОИМОСТИ ЭКСПОРТА ДАФ НА МЕЖДУНАРОДНОМ РЫНКЕ (2015 г.) КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА 600 500 CFR Индия = 481 долл. США Фосфорит 400 Lifosa 300 200 100 0 0 1 2 3 4 5 6 7 (млн т) 8 9 10 11 12 13 14 15 Рынок фосфатного сырья – основного компонента, используемого для производства фосфорных удобрений, – отличается высокой концентрацией, поэтому доступ к собственным запасам сырья является важнейшим фактором стабильности производства и низкой себестоимости (с учетом транспортировки). Конкурентоспособность наших заводов по производству фосфорных удобрений определяется, в частности, использованием апатита и аммиака, поставляемых с других предприятий Группы, а также близостью к портам. Благодаря геологическим свойствам Ковдорского месторождения на нем также добываются железная руда и бадделеит, что значительно повышает рентабельность сегмента. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 39 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ 4 КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 1 ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ P ФОСФОРНЫЙ СЕГМЕНТ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2014 г. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СЕГМЕНТА Объем продаж в фосфорном сегменте по итогам года составил 2 277 тыс. т, при этом доля МАФ/ДАФ в указанном объеме составила более 80%. Увеличение продаж МАФ/ДАФ на 15 тыс. т частично компенсировало снижение объемов проданного сульфоаммофоса и кормовых фосфатов, однако общие объемы продаж сегмента сократились на 6% по сравнению с 2013 г. за счет роста потребления апатитовой руды на наших установках по производству фосфорной кислоты. В 2014 г. объемы продаж железорудного концентрата (ЖРК) снизились на 6% по сравнению с предыдущим годом на фоне ослабления спроса и роста предложения и составили 5 517 тыс. т. Несмотря на рост рыночных цен на МАФ/ДАФ на 3% по сравнению с 2013 г., выручка сегмента сократилась на 13% до 1,6 млрд долл. США под воздействием серьезного падения цен на железную руду (-27%) в тот же период в сочетании с 6-процентным снижением объемов продаж. При этом положительным фактором для сегмента стало наблюдавшееся в течение всего года обесценение национальной валюты, способствовавшее сокращению затрат в долларовом эквиваленте и, как следствие, росту показателя EBITDA по итогам года на 9% до 476 млн долл. США. На долю продаж апатита, ЖРК и бадделеита, добываемых предприятиями Компании, пришлось 30% и 40% всей выручки и EBITDA сегмента за 2014 г. соответственно по сравнению с 38% и 74% в 2013 г. Доля добычи в показателях фосфорного сегмента несколько сократилась, что обусловлено снижением средней цены на железную руду со 136 долл. США за тонну в 2013 г. до уровня ниже 100 долл. США. Средние цены на МАФ/ДАФ демонстрировали обратную динамику, поднявшись на 3% по сравнению с предыдущим годом. Развитие сегмента в 2014 г. ЕвроХим начал освоение нового пласта на Ковдорском ГОКе в целях повышения объемов добычи апатит-магнетитовой руды. После обогащения и удаления магнетитовой составляющей данное высококачественное сырье используется в качестве основы для производства фосфорных удобрений. Продукция Ковдорского ГОКа поставляется на все три наших предприятия по производству фосфорных удобрений: «Фосфорит» (Россия), Lifosa (Литва) и «ЕвроХим – БМУ» (Россия). В целях удовлетворения растущих потребностей в фосфатном сырье и завоевания надежных позиций на центрально-азиатском рынке была создана компания «ЕвроХим – Удобрения», активы которой на данном этапе представляют собой объекты по добыче фосфатной руды открытым способом на юго-востоке Казахстана. Следующий шаг – запуск обогатительной фабрики – позволит сократить расходы на транспортировку продукции до наших российских предприятий по производству фосфорных удобрений. После ввода в эксплуатацию калийных проектов мы планируем в полном объеме использовать собственные логистические мощности для обеспечения поставок фосфатного сырья в Россию и калийного сырья в Казахстан в целях производства комплексных удобрений для быстрорастущих рынков Центральной Азии, Китая и Индии. Объем капитальных вложений в фосфорный сегмент в 2014 г. составил 282 млн долл. США, основная часть которых была направлена на разработку месторождения фосфатных руд в Казахстане и расширение карьера Ковдорского ГОКа. Ковдорский ГОК Освоение нового месторождения руды, прилегающего к основному карьеру, в целях увеличения объемов производства апатитового концетрата и сокращения дефицита сырья. +948 тыс. т +136 тыс. т рост объемов производства апатитового концентрата рост объемов производства железорудного концентрата 104 млн долл. США общий объем капитальных затрат +35 млн долл. США рост показателя EBITDA1 80% «ЕвроХим – Удобрения» (Казахстан) Начало добычи и поставок фосфатного сырья в целях дальнейшего сокращения дефицита сырья. +600 тыс. т «Фосфорит» Модернизация установки по производству серной кислоты мощностью 1 000 тыс. т в год и ввод в эксплуатацию дополнительных 32 МВт генерирующих мощностей. +220 тыс. т рост объемов производства фосфатной муки рост объемов производства серной кислоты 88 млн долл. США 45 млн долл. США общий объем капитальных затрат общий объем капитальных затрат +20 млн долл. США 33% рост показателя EBITDA1 внутренняя норма рентабельности (IRR) 80% завершено на 31 декабря 2014 г. завершено на 31 декабря 2014 г. 76 млн долл. США чистая приведенная стоимость (NPV) 100% завершено во II квартале 2014 г. 1 На основании допущения о полной загрузке производственных мощностей 40 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 2 175 1 954 КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ (млн долл. США) 1 834 271 1 592 218 282 СТРУКТУРА ПРОДАЖ ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (2014 г.) МАФ, ДАФ (55%) +7* Железоруд. концентрат (28%) -8* Кормовые фосфаты (9%) +1* 186 Прочее (4%) +2* Бадделеитовый концентрат (2%) +1* Сульфоаммофос (2%) 0* 2011 2012 2013 2014 EBITDA (млн долл. США) 2012 2013 2014 435 2013 Апатитовый концентрат (0%) -2* Комплексные удобрения (0%) 0* * Изменение по сравнению с 2013 г. (в процентных пунктах) 91 86 82 78 2011 2012 2013 476 2014 2014 SWOT-АНАЛИЗ СЕГМЕНТА Сильные стороны Слабые стороны •• Относительно высокие расходы на транспортировку апатитового концетрата с Ковдорского ГОКа на предприятия Lifosa и «ЕвроХим – БМУ» •• Неполный вывод из эксплуатации низкоэффективного устаревшего оборудования, характеризующегося повышенными эксплуатационными расходами •• Зависимость от сторонних поставок фосфатного сырья для обеспечения примерно 25% потребностей Группы Угрозы •• Возможное отрицательное влияние ввода новых мощностей на баланс спроса и предложения и ценообразование •• Возможное снижение показателей Ковдорского ГОКа и фосфорного сегмента в целом из-за дальнейшего падения цен на железорудный концентрат Возможности •• Дальнейшее развитие направления добычи фосфатного сырья на предприятии «ЕвроХим – Удобрения» (Казахстан) •• Дальнейшее увеличение объемов добычи на Ковдорском ГОКе за счет освоения нового пласта •• Дальнейшие инвестиции в повышение операционной эффективности на предприятиях «ЕвроХим – БМУ» и Фосфорит •• Достижение полной самообеспеченности фосфатным сырьем Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 41 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ •• Диверсифицированная база клиентов в более чем 70 странах •• Наличие собственного сырья в виде высококачественного апатитового концентрата, добываемого открытым способом; самообеспеченность – около 75% •• Близость заводов по производству фосфорных удобрений к морским портам и целевым рынкам (Европа и Россия/СНГ) •• Конкурентные преимущества в России и Литве благодаря более низким ценам на природный газ •• Растущий ассортимент продукции, характеризующейся минимальным влиянием на окружающую среду и отвечающей требованиям потребителей •• Выгодное с точки зрения логистики расположение активов предприятия Lifosa в ЕС •• Репутация предприятия Lifosa как производителя высококачественной продукции •• Производство бадделеитового и железорудного концентратов – дополнительных продуктов комплексной переработки руд – на Ковдорском ГОКе КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 2011 2012 КОЭФФИЦИЕНТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ (%) 816 522 2011 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ВЫРУЧКА (млн долл. США) ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФОСФОРНЫЙ СЕГМЕНТ Расширение присутствия ЕвроХима в Азии P ПРИМЕР УСПЕШНОГО ПРОЕКТА Генеральный директор Группы «ЕвроХим» Дмитрий Стрежнев и его коллеги на церемонии открытия СП EuroChem Migao ЕвроХим наращивает производственные и сбытовые мощности в Китае Китай представляет собой крупнейший рынок минеральных удобрений и обеспечивает около 30% их мирового потребления. Основная часть потребляемых азотных и фосфорных удобрений производится внутри страны, однако около 65% потребностей в хлористом калии обеспечивается за счет импорта (показатель за 2014 г. превысил 8 млн т), причем более половины этого объема поставляется из России и Беларуси. В 2014 г. мы разрабатывали и тестировали новые марки комплексных удобрений, которые завоевали популярность среди китайских производителей кукурузы и риса. В 2015 г. аналогичная работа будет проводиться по удобрениям для сои и пшеницы. Основным событием 2014 г. стало создание в провинции Юньнань совместного предприятия с производителем калийных и комплексных удобрений и одной из крупнейших компаний по выпуску сульфата калия и калийной селитры (удобрения премиум-класса) Migao Corporation. В январе 2014 г. на предприятии была запущена линия по производству комплексных удобрений мощностью 100 тыс. т в год. Во втором полугодии 2015 г. планируется запустить вторую линию по производству комплексных удобрений мощностью 100 тыс. т в год и линию по производству калийной селитры мощностью 60 тыс. т в год. Для ЕвроХима Китай представляет собой один из главных целевых рынков, особенно в связи с предстоящим вводом в эксплуатацию калийных проектов. К 2019 г. мы планируем увеличить объемы продаж удобрений втрое: до 1,2 млн т хлористого калия и специализированной продукции. В настоящее время в г. Шэньчжэне (Китай) работает наш дистрибутор EuroChem Agro Trading (Shenzhen), приоритетным направлением для которого является реализация комплексных удобрений на основе сульфата калия и специализированной продукции. В рамках указанного партнерства Группа не только смогла нарастить производственные мощности, но и получила доступ к собственной дистрибуторской сети китайской компании. ОБЪЕМ ПОТРЕБЛЕНИЯ УДОБРЕНИЙ В КИТАЕ (млн т) 43,5 45,9 45,5 44,8 2005 2006 2007 2008 Азотные удобрения (N) 46,6 47,3 48,6 50,1 2009 2010 2011 2012 Фосфорные удобрения (P2O5) 52,9 53,7 54,3 54,9 55,4 51,1 52,2 2013 2014 2015п. 2016п. 2017п. 2018п. 2019п. Калийные удобрения (K2O) Источники: Fertceon, CRU 42 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Около 30% мирового потребления удобрений приходится на Китай Более 60% потребляемых Китаем калийных удобрений импортируются 100 тыс. т в год объем производства комплексных удобрений (установка № 1) 100 тыс. т в год объем производства комплексных удобрений (установка № 2, запуск во 2- п/г 2015 г.) 60 тыс. т в год объем производства калийной селитры (установка № 1, запуск в 2016 г.) СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ПРИМЕР УСПЕШНОГО ПРОЕКТА КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Начало добычи В 2013 г. мы начали разработку двух месторождений фосфатных руд в Джамбульской области на юге Казахстана. Объем инвестиций составил 88,5 млн долл. США. Добыча на месторождении ведется с начала 2014 г. В настоящее время планируется создание предприятия по производству сульфата калия и комплексных удобрений для китайского и центральноазиатского рынков. Кроме того, обогатительная фабрика будет выпускать дикальций фосфат для нужд предприятия «ЕвроХим – БМУ», а также хлористый кальций, сульфат кальция и серную кислоту. Мы продолжаем работать над созданием транспортной инфраструктуры и запускать дополнительные мощности, чтобы в 2016 г. выйти на полную проектную мощность. На начало 2015 г. объем добытой руды составил 180 тыс. т. В течение года мы планируем произвести из них более 120 тыс. т готовой продукции. Помимо развития направления добычи, мы рассматриваем возможность строительства предприятия по переработке и производству химической продукции и удобрений. Такой проект обеспечит Группе существенную ресурсную базу с возможностью реализации продукции как в Казахстане, так и в других странах. +600 тыс. т ПЛАНИРУЕМЫЕ ОБЪЕМЫ ДОБЫЧИ ФОСФАТНОГО СЫРЬЯ В ГОД 88 млн долл. США общий объем капитальных затрат +20 млн долл. США рост показателя EBITDA1 80% завершено на 31 декабря 2014 г. основании допущения о полной загрузке производственных мощностей 1 На Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 43 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Реализация проекта в Казахстане ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ K Калийный сегмент ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ РЫНКА В 2014 г. объемы производства ведущих мировых производителей калия и ряда других производителей калийсодержащей продукции, главным образом в Германии и Чили, увеличились на 9% до 60,1 млн т хлористого калия. Рост спроса отмечался в странах Латинской Америки, Азии, Африки и Океании, в то время как в Северной Америке объемы потребления незначительно снизились. Мировые продажи хлористого калия в 2014 г. выросли на 11% по сравнению с предыдущим годом и достигли 61,3 млн т, при этом общий объем экспорта составил 47,3 млн т, что на 13% выше показателя за 2013 г. Несмотря на сокращение субсидий, выделяемых на покупку калийных удобрений, ослабление ценового регулирования, а также обесценение местной валюты, в Индии было отмечено значительное увеличение объемов импорта хлористого калия: они превысили 4 млн т. В Китае также наблюдался рост спроса на хлористый калий до 13 млн т, сопровождавшийся увеличением объемов импорта с 6 млн т в 2013 г. до 8 млн т в 2014 г. Суммарный объем производства в Китае составил 6,3 млн т – около 10% мирового производства. РОСТ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ МОЩНОСТЕЙ По оценкам IFA, совокупные мощности по производству калийных удобрений в 2014 г. выросли на 5% до 87,1 млн т, в том числе 82,6 млн т хлористого калия (в 2013 г. – 78,5 млн т), главным образом за счет расширения производства хлористого калия в Китае (+650 тыс. т), Северной Америке (+1,1 млн т) и Беларуси (+1,6 млн т). ЦЕНОВАЯ КОНЪЮНКТУРА И ПРОГНОЗ Однако даже на фоне роста спроса, стимулировавшего увеличение объемов поставок и уровня загрузки производственных мощностей, цены на основных рынках демонстрировали лишь умеренный рост с 300–330 долл. США за тонну до 320–350 долл. США за тонну (CFR ЮгоВосточная Азия) и с 310–330 долл. США за тонну до 350–380 долл. США за тонну (CFR Бразилия). ОБЪЕМЫ ПОТРЕБЛЕНИЯ УДОБРЕНИЙ (тыс. т в пересчете на 100% д. в.) 4 180 65 29 286 42 201 4 183,12 30 129 42 129 3 183 98 30 640 41 586 6 109 16 7 110 86 7 111 75 2012 Азотные удобрения (N) Источник: IFA 2013 Фосфорные удобрения (P2O5) 2014 Калийные удобрения (K2O) ДИНАМИКА ЦЕН НА ОСНОВНЫЕ ВИДЫ КАЛИЙНЫХ УДОБРЕНИЙ (долл. США за тонну) 700 600 500 400 В ближайшие несколько лет ожидается рост рынка калийных удобрений на уровне 2–3% в год. SWOT-АНАЛИЗ СЕГМЕНТА Сильные стороны •• Значительный объем запасов (по оценкам, 5-е место в мире) •• Близость к транспортным узлам и объектам инфраструктуры ЕвроХима, а также к конечным потребителям •• Высокое качество руды по содержанию хлористого калия •• Преимущества развитой дистрибуторской сети •• В перспективе, при выходе на проектную мощность, самая низкая себестоимость тонны продукции в отрасли Слабые стороны •• Ограниченность мирового опыта в области строительства калийных рудников с нуля Возможности •• Возможность войти в четверку мировых производителей удобрений, выпускающих продукцию во всех трех основных сегментах одновременно •• Использование передовых технологий для повышения эффективности и безопасности производства •• Применение полученного опыта в реализации новых добывающих проектов •• Переход от закупки калия к собственному производству, в том числе производству сульфата калия Угрозы •• Ухудшение ситуации на рынке или снижение цен могут негативно повлиять на возможность ЕвроХима продолжать финансирование инвестиционных проектов •• Технические риски при проходке стволов на большую глубину •• Возможный избыток предложения на рынке в связи с наращиванием производственных мощностей •• Снижение цен на азотные и калийные удобрения может негативно сказаться на объеме денежного потока ЕвроХима и возможности Компании по финансированию калийных проектов, что приведет к отсрочке их завершения 44 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 300 200 100 0 Янв. 2012 Июль 2012 Янв. 2013 Июль 2013 Контрактная цена на хлористый калий (FOB Балтийское море) Янв. 2014 Июль 2014 Янв. 2015 Спотовая цена на хлористый калий (FOB Балтийское море) 769 млн долл. США составили инвестиции в Усольский калийный комбинат 1 610 млн долл. США составили инвестиции в проект «ЕвроХим – ВолгаКалий» ОБЪЕМЫ ЗАПАСОВ КАЛИЙНОЙ РУДЫ (% от общих запасов) Россия (35%) Канада (46%) Беларусь (8%) 1 1,300 Германия (1%) США (1%) 2 Китай (2%) Израиль (0,5%) Чили (1%) Запасы калийной руды СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Иордания (0,5%) Бразилия (3%) Источники: Геологическая служба США (USGS) сольский калийный У комбинат 2 «ЕвроХим – ВолгаКалий» МОЩНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (тыс. т в год) 2 300 тыс. т 2 300 тыс. т Этап 1 (строительство мощностей) Этап 1 (строительство мощностей) 1 400 тыс. т 2 300 тыс. т Этап 2 (расширение мощностей) Этап 2 (расширение мощностей) 3 700 тыс. т 4 600 тыс. т Всего Всего ДОКАЗАННЫЕ И ВЕРОЯТНЫЕ ЗАПАСЫ ДОКАЗАННЫЕ И ВЕРОЯТНЫЕ ЗАПАСЫ 420 492 млн т хлористого калия (JORC-2009) млн т хлористого калия (JORC-2009) ЕвроХим имеет доступ более чем к 3 млрд т запасов калийной руды на двух основных месторождениях, а также права на использование свыше 7 млрд т предварительно оцененных ресурсов в России. Программа первого этапа предусматривает ввод активов в эксплуатацию в 2017 г., при этом суммарная мощность двух наших основных месторождений со временем возрастет до 8,3 млн т хлористого калия (5,0 млн т K 2O), что составит около 10% текущего объема мировых поставок. Мы ожидаем, что устройство шахт, использование передовых технологий, низкие цены на энергоресурсы и близость/доступ к собственным портам и перевалочным мощностям обеспечат ЕвроХиму один из самых низких показателей себестоимости сырья (с учетом транспортировки). К концу IV кв. 2014 г. общий объем инвестиций в калийные проекты составил 2,4 млрд долл. США. Степень реализации проектов, в том числе в рамках второго этапа программы по расширению мощностей, оценивается на уровне 22% по Усольскому калийному комбинату и 36% по предприятию «ЕвроХим – ВолгаКалий». Себестоимость калия, поставка с оплатой пошлин (долл. США за тонну) МИРОВЫЕ МОЩНОСТИ ПО ДОБЫЧЕ КАЛИЯ (2020 г.) 500 400 300 ЕвроХим — ВолгаКалий Усольский калийный комбинат 200 100 0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 (млн т) Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 45 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ МОЩНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ (тыс. т в год) КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 1 ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ ВолгаКалий K Гремячинское месторождение Разработка месторождения «ЕвроХим – ВолгаКалий», ГРЕМЯЧИНСКОЕ МЕСТОРОЖДЕНИЕ (ВОЛГОГРАДСКАЯ ОБЛАСТЬ) Гремячинское месторождение – одно из четырех крупнейших месторождений калийной руды в России с богатым 10-метровым слоем калийных отложений с содержанием хлористого калия около 39,5%. «ЕвроХим – ВолгаКалий» владеет правами на освоение запасов калия на месторождении в объеме свыше 1,6 млрд т. Инвестиции в современные добывающие технологии и близость к нашему Туапсинскому балкерному терминалу обеспечивают нам уникальные преимущества по себестоимости продукции. Глубина по состоянию на апрель 2015 г. Главная обогатительная фабрика Административный корпус 3 Железнодорожный погрузочный участок 4 Здание горноспасательного отряда 5 Клетевой ствол 6 Скиповый ствол № 1 7 Скиповый ствол № 2 8 Хранение готовой продукции 9 Хранение руды 10 Дробильная фабрика 1 2 346 286 252 166 2010 2011 2012 2013 218 10 9 7 4 6 5 -520 м -669 м К 31 декабря 2014 г. строительство шахтного копра для ствола № 2 было завершено и проходческие работы возобновились в соответствии с графиком. К концу 2014 г. глубина клетевого ствола и скипового ствола № 2 на предприятии «ЕвроХим – ВолгаКалий» достигла 529 м и 398 м соответственно. КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ ВОЛГАКАЛИЯ (млн долл. США) 1 2 Совокупный объем проходческих работ на трех стволах проекта составил 277 м за IV квартал и 1 019 м – за весь год. Замораживающие станции обеспечивали поддержание ледопородного ограждения на глубине до 820 м, что позволило предприятию к концу 2014 г. достичь важной вехи – глубина проходки скипового ствола № 1 составила 849 м, опустившись ниже отметки замораживающих скважин. Измерение температуры в режиме реального времени и мониторинг состояния возведенного ограждения с помощью 3-D модели предоставили специалистам данные, необходимые для успешного перехода от проходки замороженных пород до пластов, где температура пород достигает +26°C. В рамках наземной части проекта над стволом №1 было оборудовано и сдано в эксплуатацию здание подъемной машины. Были продолжены строительные работы в рамках наземной части проекта, включая обогатительную фабрику (дробильный и сушильный цеха и секция флотации), складские помещения для хранения руды и готовой продукции. В 2014 г. прошла сертификацию электроподстанция 220 кВ и было получено разрешение на ее запуск. В г. Котельниково, ближайшем населенном пункте к предприятию «ЕвроХим – ВолгаКалий», за год были построены и сданы в эксплуатацию отель, спорткомплекс и новые жилые дома. Кроме того, получила свое продолжение прокладка систем городского водоснабжения и водоотведения, а также работы в рамках второго этапа программы модернизации коммунальной инфраструктуры. 3 8 -918 м -850 м Химический тампонаж ПРИМЕР УСПЕШНОГО ПРОЕКТА Новаторская для России технология установки химического кейлькранца. Как мы еще раз убедились в 2014 г., основной риск для подземной добычи калия представляет возможное затопление рудника. По оценкам, более чем на 50 соляных и калийных рудниках по всему миру наблюдается повышенный водоприток и каждая четвертая калийная шахта закрывается из-за затопления. На сегодняшний день значительный водоприток требует от собственников масштабных капитальных вложений, а в некоторых случаях вынуждает их закрывать шахты. Среди хорошо известных примеров – рудник Моаб (Moab) в США, рудники Кэссиди Лейк (Cassidy Lake), Пенобскис (Penobsquis), Эстерхейзи (Esterhazy) и Пейшнс Лейк (Patience Lake) в Канаде, а также Соликамск-2, Березники-1 и Березники-3 в России. 2014 46 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Для решения этой проблемы разрабатываются и применяются различные технологические решения, при этом ЕвроХим стал первой компанией в России, применившей инновационный метод химического кейлькранца на основе особой технологии. Такая технология гидроизоляции предусматривает использование уникального гидроизоляционного материала, разработанного специально для удерживания жидкостей и газов низкого давления. Аналогичные конструкции кейлькранца обычно применяются на верхних и нижних водоносных горизонтах в канадской провинции Саскачеван. Материал разработан для гидроизоляции крепи ствола и представляет собой раствор, который смешивается в строгом соответствии с технологией, и закачивается вокруг ствола на подготовленном участке ниже уровня водоносного горизонта, что в случае со строительством на ЕвроХим-ВолгаКалий определено на глубине примерно 850 м. Это служит для заполнения пустот как на контакте межу вмещающими породами или естественным водоупором и крепью шахтного ствола. K Усольский калийный комбинат Верхнекамское месторождение 3 9 4 6 11 8 5 10 1 -473 м -530 м Это позволяет предотвратить перетоки воды в нижнюю часть шахты, или к нижним горизонтам которые не являются водоупорными или непроницаемыми. Аналогичным образом осуществляется изоляция на Усольском калийном комбинате, однако их глубина меньше и не требует применения этой уникальной технологии. Несмотря на то, что аналогичные по технологии материалы применяются в Саскачеване, в России они прошли необходимые испытания и сертификацию в ведущих институтах и лабораториях, подтвердивших работоспособность их применения по назначению. В настоящее время проводятся дополнительные испытания технологии на различных типах и сочетаниях поверхностей для определения сферы ее возможного дальнейшего применения. Впервые ЕвроХим - ВолгаКалий применил новую технологию тампонажа в конце 2014 г. на скиповом стволе № 1 и будет ее использовать на других стволах, на уровнях ниже ледопородного ограждения. Данный подход обеспечивает непревзойденный уровень защиты месторождения, а также работников, осуществляющих добычу руды на глубине около 1 100 м. Внедрение данного инновационного решения, уже доказавшего свою эффективность, наилучшим образом отражает последовательную позицию ЕвроХима в отношении использования передовых технологий для поддержания эксплуатационной надежности объектов, снижения рисков и обеспечения безопасности работников. Работы по проходке клетевого и скипового стволов были завершены в 2014 г. Основные усилия в IV квартале были направлены на заполнение стволов цементным раствором, установку вертикальных направляющих на скиповом стволе № 1 и монтаж стальных конструкций вокруг камеры загрузочных устройств № 1 и бункеров скипового ствола № 1 и № 2. Также были завершены работы по возведению здания подъемной машины, в том числе установка мостовых кранов. В завершающем год периоде была реализована масштабная программа забивания пробных и постоянных свай. Был достигнут прогресс в части строительства железнодорожного пути (в том числе выполнены работы по дополнительной планировке грунта и сооружению путепровода), а также в строительстве газопровода (завершено производство работ по сварке, изоляции, испытанию и обратной засыпке грунтом трубопровода на участке протяженностью свыше 29 км). В июне 2014 г. Усольский калийный комбинат выиграл аукцион на разведку и добычу калия на Белопашинском участке Верхнекамского месторождения. Площадь нового лицензионного участка составляет 65 км2; он примыкает к уже разрабатываемому Палашерскому участку. Теперь общая площадь лицензионных участков Усольского калийного комбината достигла 188 км2, а объем запасов и ресурсов – приблизительно 2,3 млрд т руды, что увеличивает срок службы шахты до 60 лет и более при запланированном уровне добычи в 3,7 млн т хлористого калия в год. КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ УСОЛЬСКОГО КАЛИЙНОГО КОМБИНАТА (млн долл. США) 227 136 64 73 2010 2011 91 2012 2013 2014 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 47 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Тяжелые специальные тюбинговые кольца, применяемые ЕвроХимом, изготавливаются из серого чугуна. Гидроизоляционный материал затвердевает до консистенции натурального каучука, впитывает жидкость и расширяется, формируя прочный изолирующий слой между поверхностями. УСОЛЬСКИЙ КАЛИЙНЫЙ КОМБИНАТ, ВЕРХНЕКАМСКОЕ МЕСТОРОЖДЕНИЕ (ПЕРМСКИЙ КРАЙ) Верхнекамское месторождение, расположенное в Пермском крае недалеко от традиционного региона добычи калия, – одно из крупнейших в мире. Усольский калийный комбинат получил права на освоение запасов калийной руды на месторождении в объеме свыше 1,5 млрд т со средним содержанием хлористого калия на уровне 30,8% при сроке эксплуатации шахт от 35 лет. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Административный корпус 2 Хранение оборудования и материалов 3 Железнодорожный погрузочный участок 4 Хранение руды 2 7 5 Клетевой ствол 6 Скиповый ствол № 2 (этап 2) 7 Здание горноспасательного отряда 8 Скиповый ствол № 1 9 Хранение готовой продукции 10 Главная обогатительная фабрика 11 Дробильная фабрика 1 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Разработка месторождения Глубина по состоянию на апрель 2015 г. ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ D Сегмент дистрибуции Благодаря собственной сбытовой сети Компания обеспечивает продукцией все основные рынки, а также предоставляет потребителям консультационные услуги по вопросам выбора и эффективного использования удобрений для повышения урожайности. Данный сегмент – важнейший элемент вертикально интегрированной бизнес-модели ЕвроХима. С января 2014 г. в составе его результатов учитываются результаты сбытовой сети EuroChem Agro. В число направлений деятельности сегмента дистрибуции входит реализация минеральных удобрений, производимых Компанией, а также продукции сторонних производителей, в том числе сульфата аммония, семян и средств защиты растений. ГЛОБАЛЬНЫЙ ОХВАТ Основная часть нашей продукции реализуется примерно 1 000 оптовых покупателей, дистрибуторов и кооперативных хозяйств в 100 странах через собственные трейдинговые компании в Швейцарии, Бразилии и США, а также через растущую сбытовую сеть EuroChem Agro. Сбыт продукции на пяти основных рынках по всему миру (Европа, СНГ, Северная Америка, Латинская Америка и Азия) осуществляется через сеть региональных представительств в России, Украине, Беларуси, Германии, Испании, Италии, Греции, Мексике, Франции, Турции, Сингапуре, Китае, Бразилии и США. Данные представительства реализуют широкий ассортимент продукции Компании – от удобрений общего назначения (таких как карбамид и МАФ/ДАФ), до специализированных («Нитрофоска», ENTEC и UTEC) – а также оказывают консультационные услуги по их применению. Компания продолжает сотрудничать с партнерами по научным исследованиям, а также с потребителями, разрабатывая новые продукты и методики оптимизированного использования удобрений. РОССИЯ И СНГ Наша дистрибуторская сеть в России включает в себя 25 сбытовых центров, шесть из которых находятся в собственности Группы. ЕвроХиму также принадлежит дистрибуторская компания, имеющая четыре сбытовых центра на территории Украины. В Беларуси продажи осуществляются через представительство Компании. Эти центры оказывают сельхозпроизводителям консультационные услуги по вопросам повышения урожайности за счет использования удобрений, производимых ЕвроХимом, реализуют семена и продукцию сторонних компаний, а также предоставляют услуги анализа почв. Деятельность ЕвроХима в России сосредоточена в Северо-Кавказском, Южном, Приволжском и Центральном федеральных округах, также известных как Черноземье, на которые приходится свыше 85% всего объема применяемых в стране удобрений. КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ ПО СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫМ ВОПРОСАМ ЕвроХим предоставляет потребителям полный спектр консультационных услуг по оптимальному использованию минеральных удобрений. Мы предлагаем: •• комплексные удобрения •• химические средства защиты растений, производимые мировыми лидерами рынка •• качественные семена и водорастворимые удобрения •• передовые системы внесения удобрений •• сельскохозяйственные услуги по хранению, доставке и упаковке •• консультирование по передовым методам ведения сельского хозяйства •• анализ почв и картирование полей EBITDA (млн долл. США) ВЫРУЧКА (млн долл. США) 2 315 87 90 2013 2014 1 834 1 281 2012 50 2013 2014 2012 48 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СЕГМЕНТА Выручка сегмента по итогам 2014 г. увеличилась на 26% до 2,3 млрд долл. США по сравнению с 1,8 млрд долл. США в предыдущем году, чему способствовали высокие результаты четвертого квартала. Ослабление российского рубля к доллару США, имевшее не столь выраженное влияние на результаты сегмента дистрибуции по сравнению с прочими сегментами, тем не менее способствовало повышению его рентабельности, зафиксированному на фоне роста показателя EBITDA по сравнению с 2013 г. на 4%, или 3 млн долл. США, до 90 млн долл. США. Прочные позиции в Европе позволили Компании воспользоваться благоприятной конъюнктурой на рынке комплексных удобрений, в особенности удобрений на основе сульфата калия, при этом объемы МАФ/ДАФ, реализованные через международную сбытовую сеть ЕвроХима, превысили общие прошлогодние показатели на 529%. Повышенный спрос способствовал росту продаж комплексных удобрений на 6% за год. Доля комплексных удобрений в объеме продаж сегмента в натуральном выражении вышла на уровень 20%, или 594 млн долл. США, что составляет 26% от общего объема продаж сегмента в денежном выражении. Продажи МАФ/ДАФ продемонстрировали существенный рост на 529%; доля указанных продуктов в выручке составила 394 млн долл. США. Объемы продаж кальцинированной селитры по сравнению с предыдущим годом увеличились на 30% до 1 170 тыс. т. Во втором полугодии уровень продаж аммиачной селитры в сегменте восстановился за счет перераспределения продукции между рынками, ставшего следствием ухудшения ситуации в Украине. Продажи аммиачной селитры упали с 200 тыс. т до 54 тыс. т в первом полугодии, но в четвертом квартале достигли 218 тыс. т, подняв общий объем продаж за 2014 г. до 565 тыс. т. САЛЬДО ТОРГОВОГО БАЛАНСА ПО РЕГИОНАМ В 2014 г. (тыс. т) СНГ 7 416 ЗАПАДНАЯ ЕВРОПА 2 319 (2 502) СЕВЕРНАЯ АМЕРИКА 17 550 (2 457) (6 256) 178 3 082 8 738 БЛИЖНИЙ ВОСТОК КИТАЙ 12 620 2 520 6 472 4 769 СЕВЕРНАЯ АФРИКА (6 556) ИНДИЯ 2 232 (8 023) 3 672 ЮГО-ВОСТОЧНАЯ АЗИЯ1 (4 198) (364) (7 187) (3 868) ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА (3 823) (8 558) (7 773) СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ 14 611 (5 778) (9 297) Без учета Китая и Индии Источники: данные CRU, Fertecon 1 Карбамид СЕВЕРНАЯ АМЕРИКА 1 430 606 2009 887 864 2010 2011 2012 2013 1 418 2014 ЕВРОПА Сильные стороны 1 184 1 458 1 567 2010 2011 2009 1 723 2012 1 418 1 382 2013 2014 РОССИЯ 1 747 1 765 2009 2010 4 460 4 958 3 762 2011 2012 2010 2013 2014 1 801 2011 2012 Удобрения 2009 1 207 2013 3 366 924 2014 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2 511 2010 3 341 3 545 2011 2012 3 694 2013 2014 459 2012 Минеральное сырье •• Недостаточное развитие сбытовой сети в Латинской Америке и Азии •• Ограниченное присутствие в Восточной Европе •• Зависимость от ряда крупных партнеров с точки зрения доступа к продукции сторонних производителей •• Возможности для развития дистрибуции на рынках азиатского региона •• Развитие сбытовой сети в Латинской Америке •• Дальнейшая разработка и применение новой высокоэффективной продукции, характеризующейся минимальным влиянием на окружающую среду •• Развитие и диверсификация каналов доступа к продукции сторонних производителей 271 290 289 2010 2011 2012 Угрозы 386 55 49 2011 Слабые стороны Возможности 456 158 108 2010 4 824 АФРИКА 181 2009 4 052 4 870 АВСТРАЛИЯ И ОКЕАНИЯ 82 5 405 АЗИЯ 1 024 2009 4 513 1 253 СНГ (без учета России) 2 254 5 048 •• Близость к конечным потребителям •• Широкий охват благодаря наличию развитой логистической инфраструктуры наземных и морских перевозок •• Предложение консультационных услуг, в т. ч. по анализу почв, и высокое качество продукции •• Растущая узнаваемость бренда, ассоциирующегося с качеством и надежностью •• Первоклассные складские мощности •• Партнерские проекты в научноисследовательской сфере 2013 2014 2009 2013 •• Волатильность цен и, как следствие, возможное снижение рентабельности •• Усиление конкуренции •• Валютные и политические риски •• Риски ценового регулирования (например, в России) 2014 Прочее Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 49 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ 3 392 2 030 SWOT-АНАЛИЗ СЕГМЕНТА ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА 1 568 Хлористый калий КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ОБЩИЙ ОБЪЕМ ПРОДАЖ ГРУППЫ (тыс. т) МАФ/ДАФ ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ Логистика Портовые терминалы ЕвроХима – важнейший элемент управления логистикой и системой поставок. Мы ежегодно производим свыше 29 млн тонн продукции – такие объемы производства требуют серьезной инфраструктуры, от поставок сырья и материалов, в том числе между компаниями Группы, до доставки конечного продукта покупателю, что стало бы невозможным без высоких требований, предъявляемых к логистике. Перевозки – важное звено в цепочке создания стоимости минеральных удобрений. Основная стратегическая цель инвестиций в данный сегмент заключается в сокращении общих транспортных расходов и, следовательно, повышении доступности нашей продукции для более чем 6 000 потребителей по всему миру. Логистическая инфраструктура представляет собой важный элемент вертикально интегрированной бизнес-модели ЕвроХима и включает портовые терминалы, железнодорожный подвижной состав, а также службы по оказанию услуг фрахта грузовых судов и прочих транспортных услуг. Развитая система логистики – необходимое условие повышения эффективности нашей деятельности и получения максимальной прибыли. Компания владеет балкерными терминалами для перегрузки удобрений в г. Туапсе (Черное море) и г. Мурманске (Баренцево море) в России, в г. Силламяэ (Финский залив) в Эстонии, а также имеет собственный выход к причалам Антверпенского порта в Бельгии. Терминал в Туапсе станет ключевым связующим звеном в цепи поставок калия с Гремячинского месторождения, что позволит Компании занять лидирующие позиции на мировом рынке по себестоимости продукции калийного сегмента. Для поддержки экспортных поставок калийных удобрений с Усольского калийного комбината планируется строительство балкерного терминала мощностью 5 млн т в год в балтийском порту Усть-Луга. Помимо портовых терминалов, в собственности Компании находятся два судна класса Panamax (Панамакс), более 6 400 единиц подвижного состава и центр железнодорожных перевозок. Мурманск Железорудный концентрат ПЕРЕВАЛОЧНАЯ МОЩНОСТЬ (МЛН ТОНН В ГОД) КОЛИЧЕСТВО ПРИЧАЛОВ ГЛУБИНА У ПРИЧАЛА (метров) ВАЛОВАЯ ГРУЗОПОДЪЕМНОСТЬ ПРИНИМАЕМЫХ СУДОВ Апатитовый концентрат 3,0 1 12,7 80 000 ПЕРЕВАЛОЧНАЯ МОЩНОСТЬ (МЛН ТОНН В ГОД) КОЛИЧЕСТВО ПРИЧАЛОВ ГЛУБИНА У ПРИЧАЛА (метров) ВАЛОВАЯ ГРУЗОПОДЪЕМНОСТЬ ПРИНИМАЕМЫХ СУДОВ (ТОНН) (ТОНН) СКЛАДСКИЕ МОЩНОСТИ СКЛАДСКИЕ МОЩНОСТИ (ТОНН) 100 000 (ТОНН) Удобрения 2,0 1 11,0 ПЕРЕВАЛОЧНАЯ МОЩНОСТЬ (МЛН ТОНН В ГОД) Более 1 КОЛИЧЕСТВО ПРИЧАЛОВ ГЛУБИНА У ПРИЧАЛА 11,1 (метров) НОРМА ПОГРУЗКИ НА СУДА 40 000 (тонн в сутки) 25 000 (ТОНН В СУТКИ) НОРМА РАЗГРУЗКИ Ж/Д ВАГОНОВ 1,5 5 000 7 800 Туапсинский балкерный терминал Терминал ЕвроХима в Силламяэ Причал ЕвроХима в Антверпене ПЕРЕВАЛОЧНАЯ МОЩНОСТЬ ПЕРЕВАЛОЧНАЯ МОЩНОСТЬ ПЕРЕВАЛОЧНАЯ МОЩНОСТЬ (МЛН ТОНН В ГОД) КОЛИЧЕСТВО ПРИЧАЛОВ ГЛУБИНА У ПРИЧАЛА (метров) ВАЛОВАЯ ГРУЗОПОДЪЕМНОСТЬ ПРИНИМАЕМЫХ СУДОВ 2,3 1 12,5 52 000 (ТОНН) СКЛАДСКИЕ МОЩНОСТИ (ТОНН СУХИХ УДОБРЕНИЙ) (МЛН ТОНН В ГОД) КОЛИЧЕСТВО ПРИЧАЛОВ ГЛУБИНА У ПРИЧАЛА (метров) ВАЛОВАЯ ГРУЗОПОДЪЕМНОСТЬ ПРИНИМАЕМЫХ СУДОВ 0,6 1 СКЛАДСКИЕ МОЩНОСТИ (ТОНН ЖИДКИХ ХИМИКАТОВ) 50 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год РАЗГРУЗКА (ИМПОРТ СЫРЬЯ) (МЛН ТОНН В ГОД) 12,0 35 000 (ТОНН) 90 000 ПОГРУЗКА (ЭКСПОРТ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ) (МЛН ТОНН В ГОД) 35 000 Терминал в Усть-Луге Терминал находится на стадии строительства, которое планируется завершить в 2018–2019 гг. Плановая мощность: 5,0 млн т в год. 0,7 2,8 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА ЕВРОХИМА Инвестиции Опыт реализации масштабных высокодоходных производственных проектов и сделок слияния и поглощения. 311 млн долл. США Общие капитальные затраты •• Повышение эффективности производства (на тонну карбамида) за счет снижения расхода: •• аммиака: с 0,58 до 0,57 т •• пара: с 0,94 до 0,65 Гкал •• электроэнергии: с 200 до 179 кВтч НЕВИННОМЫССКИЙ АЗОТ •• Импортозамещение: единственная в России установка по производству меламина +52 тыс. т в год Увеличение мощностей по производству меламина +250 т в день Увеличение мощностей по производству карбамида I кв. 2014 г. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Cтроительство установки по производству меламина Завершение строительства Модернизация установки по производству карбамида 233 млн долл. США Общие капитальные затраты •• Интеграция установки по производству карбамида, перемещаемой из Европы •• Сокращение потребления природного газа на 25% •• Сокращение пылевых выбросов на 63% •• Сокращение сброса сточных вод на 36% Строительство терминала по перевалке минерал. удобрений +410 тыс. т в год Увеличение мощностей по производству карбамида +600 тыс. т в год Увеличен. мощностей по производ. гранулированного карбамида III кв. 2010 г. Завершение строительства 2 041 млн долл. США Общие капитальные затраты ТУАПСЕ •• Строительство балкерного терминала в г. Туапсе (Черное море) •• Перевалочная мощность – 2,3 млн т сухих удобрений в год •• Расстояние от предприятия «ЕвроХим – ВолгаКалий» – около 600 км +2,3 млн т в год Увеличение перевалочной мощности (сухие грузы) КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ НОВОМОСКОВСКИЙ АЗОТ •• Капитальный ремонт установки по производству карбамида в цехе № 3 с увеличением мощности и переходом на выпуск приллированного/ гранулированного продукта IV кв. 2011 г. Завершение строительства 400 млн долл. США Общие капитальные затраты СЕВЕРНЕФТЬ-УРЕНГОЙ •• Усиление вертикальной интеграции за счет приобретения добывающего предприятия, ведущего разработку на богатом залежами жирного (конденсатного) газа полуострове Ямал (называемом «российским Катаром») и, как следствие, защита от волатильности цен на природный газ •• Запасы: •• Природный газ – 50 млрд м3 •• Нефть – 32 млн т +1,1 млрд м3 в год Увеличение мощностей по добыче природного газа +220 тыс. т в день Увеличение мощностей по добыче газового конденсата I кв. 2012 г. Завершение строительства Приобретение Eurochem Antwerpen и Eurochem Agro1 1,1 млрд долл. США Общие капитальные затраты EUROCHEM ANTWERPEN И EUROCHEM AGRO •• Доступ к базе потребителей специализированной продукции в Европе и по всему миру благодаря дистрибуторской сети международного масштаба •• Производство удобрений с ингибиторами и стабилизаторами (UTEC, ENTEC) 1 Примеры и продукции марки «Нитрофоска» •• Более эффективная система логистики, в т. ч. право на реализацию более 1 млн т сульфата/сульфата-нитрата аммония производства BASF в год +1 250 тыс. т в год Увеличение мощностей по производству комплексных удобрений/сульфоаммофоса +1 150 тыс. т в год Увеличение мощностей по производству кальцинированной/ аммиачной селитры III кв. 2012 г. Завершение строительства сделок, заключенных по итогам рассмотрения более чем 20 проектов Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 51 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Приобретение компании «Севернефть-Уренгой»1 УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ Высококлассные кадры – залог устойчивого роста и развития ЕвроХима Цель Миссия Ценности Войти в пятерку крупнейших мировых производителей удобрений по объему производства и прибыли. Активно участвовать в развитии мирового сельского хозяйства. В основе нашей деятельности – 4 основных ценности: Способствовать обеспечению потребностей растущего населения планеты в продуктах питания, кормах, продукции текстильной промышленности и топливе. • Честность • Открытость • Доверие • Уважение ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С ЗАИНТЕРЕСОВАННЫМИ СТОРОНАМИ ЕвроХим выделяет 13 основных групп заинтересованных сторон и активно взаимодействует с ними в ходе осуществления текущей операционной деятельности, либо в соответствии с требованиями законодательства. Такое взаимодействие, как правило, представляет собой структурированный и регламентированный процесс, протекающий на основе планирования с сопутствующим документальным оформлением всей необходимой информации. Порядок взаимодействия с заинтересованными сторонами по вопросам строительства новых активов отличается от порядка взаимодействия по вопросам текущей деятельности, при этом в каждом случае обсуждение ведется как внутри Компании, так и с привлечением третьих сторон: соответствующих органов государственной власти (в том числе регулирующих органов) и представителей местных сообществ. Такая форма взаимодействия помогает нам разрабатывать стратегию устойчивого развития и определять ее приоритеты. Молодежь Акционеры и инвесторы Потребители Сотрудники Профсоюзы Федеральные органы власти Региональные и муниципальные органы власти Местные сообщества Экологические организации Профессиональные сообщества и вузы СМИ Партнеры/ поставщики Некоммерческие организации 52 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Наличие доступа к продукции Качество продукции Цены на продукцию Коммуникации Охрана окружающей среды Инвестиции Финансовые показатели Управление рисками Корпоративное управление Стратегия Соблюдение нормативноправовых требований Охрана труда и прмышленная безопасность Оплата труда и социальные льготы Обучение Трудоустройство Заинтересованная сторона Навыки ВОПРОСЫ В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ ЗАИНТЕРЕСОВАННЫХ СТОРОН В основе деятельности ЕвроХима – стратегия долгосрочного роста, предусматривающая дальнейшее развитие вертикальной интеграции от добычи сырья до производства и сбыта готовой продукции. Признавая, что экономический успех – это основной показатель динамики Компании, мы также понимаем, что для обеспечения роста в долгосрочной перспективе важно соответствовать самым высоким стандартам в области работы с персоналом, техники безопасности, охраны окружающей среды и социальной ответственности. Стратегия устойчивого развития в действии СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ СТРАТЕГИЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ • Обеспечение соответствия всей продукции требованиям программы «Ответственная забота» • Дальнейшее развитие и продвижение образовательной программы E-Generation Инвестиции в новые технологии, продукцию и вертикальную интеграцию • ЕвроХим – первая в России компания, применившая инновационную технологию химического тампонажа для защиты от затопления шахт на предприятии «ЕвроХим – ВолгаКалий». • Начало добычи фосфатного сырья и подготовка к производству удобрений в Казахстане • Инвестиции в передовые технологии для сокращения выбросов в атмосферу сернистого ангидрида на установке по производству серной кислоты на заводе Lifosa • Сокращение цехами по производству азотной кислоты на заводе EuroChem Antwerpen объема выбросов углекислого газа (в форме закиси азота) в атмосферу на 17% по сравнению с 2013 г. • Освоение нового пласта руды на Ковдорском ГОКе Обеспечение финансовой стабильности и доходов акционеров • Рост EBITDA на 12% • Перенос головного офиса в Швейцарию для расширения возможностей Группы по приобретению активов и продолжения реализации амбициозной инвестиционной программы Соответствие ожиданиям наших клиентов • Обеспечение работы сети агроцентров • Продолжение инвестиций в логистическую инфраструктуру и дистрибуцию Поддержание взаимовыгодных деловых отношений с поставщиками • Сотрудничество с поставщиками, придерживающимися самых высоких стандартов в области производства, оказания услуг, трудоустройства, качества продукции и охраны окружающей среды ОХРАНА ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ Стратегические задачи Результаты 2014 г. Снижение воздействия на окружающую среду • Целевые вложения в охрану окружающей среды • Последовательное снижение выбросов, сбросов, отходов на единицу продукции в рамках модернизации производства и в соответствии с требованиями законодательства СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ Стратегические задачи Результаты 2014 г. Подбор и удержание мотивированных сотрудников • Увеличение численности постоянного персонала на 2% по сравнению с 2013 г. Обеспечение высокого уровня охраны труда и промышленной безопасности в повседневной деятельности • 48 несчастных случаев на производстве, в т.ч. 6 случаев со смертельным исходом с работниками подрядных организаций Поддержание эффективного взаимодействия с органами власти • Открытие новых спортивных комплексов в России и Литве совместно с центральными и региональными органами власти • Реализация проекта по разработке месторождений фосфатных руд и переработке сырья при поддержке правительства Казахстана Поддержка местных сообществ и городов присутствия наших предприятий • Направление средств на поддержку местных сообществ в объеме 17,5 млн долл. США Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 53 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Результаты 2014 г. Поддержка устойчивого развития сельского хозяйства КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Стратегические задачи УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ Высококлассные кадры – залог устойчивого роста и развития ЕвроХима продолжение ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Более подробная информация об устойчивом развитии ЕвроХима представлена в Социальном отчете за 2014 г. Ниже приводятся основные показатели в сфере устойчивого развития. BB/прогноз стабильный ОХРАНА ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ РАСХОДЫ НА ОХРАНУ ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ (млн долл. США) КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ (S&P, FITCH) 30 КАДРОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ НА СОТРУДНИКА1 (т) ЧИСТЫЙ ДОЛГ/EBITDA 1 360 1 358 2010 2011 1 471 2012 1 603 2013 1,10x 2014 ЧИСЛЕННОСТЬ ПЕРСОНАЛА 19 614 20 801 22 073 22 310 2010 1,35x 2011 1,53x 2012 14,49x 2013 2012 2013 2014 ТЕКУЧЕСТЬ КАДРОВ НА ПРОИЗВОДСТВЕ (%) 5,00 1 3,41 3,39 2010 2011 2010 2011 2012 1,09 1,04 1,04 1,02 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2013 4,03 2014 ДОХОД НА ИСПОЛЬЗУЕМЫЙ КАПИТАЛ (%) 27 3,20 3,26 3,12 2,93 2,90 2010 2011 2012 2013 2014 9,93x 36 4,59 2014 1,16 15,90x 11,45x 2011 2013 43 СБРОС СТОЧНЫХ ВОД НА ТОННУ ПРОДУКЦИИ (м3/т) 8,34x 2010 2012 37 1,77x EBITDA/РАСХОДЫ НА ВЫПЛАТУ ПРОЦЕНТОВ 22 435 2011 42 ВЫБРОСЫ В АТМОСФЕРУ НА ТОННУ ПРОДУКЦИИ (кг/т) 2,02x 2 148 2010 36 ПОТРЕБЛЕНИЕ СВЕЖЕЙ ВОДЫ НА ТОННУ ПРОДУКЦИИ (м3/т) 3,30 3,30 2010 2011 26 23 3,10 2,91 2,87 2013 2014 18 2012 2013 2014 2010 2011 2012 Основной вид продукции на производственных объектах 54 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 2013 2014 2012 ПОТРЕБЛЕНИЕ ЭНЕРГИИ НА ТОННУ ПРОДУКЦИИ (кВтч/т) 129,6 132,9 129,5 125,1 126,6 2010 2011 2012 2013 2014 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ПРИМЕР УСПЕШНОГО ПРОЕКТА КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В августе 2014 г. Группа подписала соглашение о привлечении финансирования без права регресса на сумму 750 млн долл. США сроком на восемь лет для продолжения разработки калийного проекта на Верхнекамском месторождении. Период доступности кредитных средств составляет 3,5 года. Это одна из немногих аналогичных сделок, совершенных в России в 2014 г. В рамках комплексной экспертизы синдикат кредиторов при участии внешнего консультанта оценил уровень социальных и экологических рисков проекта. Важнейшим этапом этой оценки был тщательный анализ соблюдения Компанией местного законодательства, требований Международной финансовой корпорации и Всемирного банка, а также Принципов экватора – системы управления социальными и экологическими рисками для финансовых учреждений. Также был проведен ряд специализированных исследований и проверок в области охраны окружающей среды и социальной ответственности, в том числе в отношении принятых проектных решений, с целью обеспечить реализацию проекта с применением передовых международных стандартов и процедур. Со своей стороны, ЕвроХим оказывал активное содействие в проведении данных мероприятий, подготовив отчет об оценке воздействия проекта на окружающую среду и население и разработав комплексный план мероприятий в экологической и социальной сфере. Несмотря на отсутствие такого требования в российском законодательстве, стороны приняли решение обеспечить соответствие проекта Принципам экватора (в последней редакции). Уполномоченными ведущими организаторами сделки выступили Société Générale S.A., ОАО АКБ «Росбанк», ING Bank N.V., HSBC Bank PLC, Crédit Agricole CIB, ЗАО «ЮниКредит Банк» и Sberbank CIB. Банк Société Générale выступил в роли кредитного агента и агента по обеспечению. В 2014 г. сделка по привлечению проектного финансирования для строительства Усольского калийного комбината была признана «Сделкой года в европейском горнодобывающем и металлургическом секторе» по версии журнала Infrastructure Journal Global. Калийный комбинат стал первым проектом в отрасли производства минеральных удобрений в России, реализуемым в соответствии с последней, третьей, редакцией Принципов экватора, что подтверждает эффективность механизмов управления и активную позицию ЕвроХима в отношении охраны окружающей среды и социальной ответственности. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 55 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Привлечение финансирования для строительства Усольского калийного комбината: уникальный проект, подтвердивший эффективность механизмов управления и активную позицию ЕвроХима в области охраны окружающей среды и социальной ответственности. РИСКИ И ФАКТОРЫ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ Управление рисками Управление рисками Операционные риски СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ЕвроХим активно работает над совершенствованием системы управления рисками и механизмов внутреннего контроля, основанных на международных стандартах, таких как ISO 31000 и COSO ERM. Перед полномасштабным внедрением в рамках Группы соответствующие модели и процессы проходят проверку и тестирование, а в методику управления рисками периодически вносятся необходимые коррективы. ВНЕПЛАНОВАЯ ОСТАНОВКА ПРОИЗВОДСТВА ИЛИ ОТКАЗ ОБОРУДОВАНИЯ Любые внештатные ситуации, сбои в работе оборудования или незапланированная остановка производства на предприятиях могут оказать существенное негативное влияние на показатели Группы. Для минимизации операционных рисков ЕвроХим применяет самые надежные производственные технологии и осуществляет капиталовложения в высококачественные установки и оборудование, а также регулярно производит их ремонт и техническое обслуживание. Меры по снижению указанных рисков включают в себя техническое обучение персонала, а также страхование от поломки оборудования и остановки производственной деятельности. СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ Мы осуществляем эффективное управление рисками на всех уровнях Группы, используя упреждающий подход. Подготовка и анализ отчетов об оценке рисков, которые учитываются в структуре всех существенных показателей эффективности (KPI), являются общекорпоративной задачей. Лица, ответственные за процессы, определяют связанные с ними риски и обеспечивают надлежащее функционирование соответствующих механизмов внутреннего контроля. СОБЫТИЯ 2014 г. В 2014 г. мы внесли изменения в методику управления финансовыми рисками, связанными с валютными операциями, процентными ставками, рыночными ценами/ценами на продукцию и заемным финансированием. Усовершенствованная методика в настоящий момент проходит тестирование и включает количественные методы оценки, основные показатели и механизм хеджирования. Кроме того, на предприятиях Компании во всех регионах ее присутствия действует новая комплексная программа страхования. В нее входит страхование рисков, связанных с работой подземных калийных шахт на одном из проектов ЕвроХима, в условиях проектного финансирования. ПЛАНЫ И ПРОГНОЗ НА БЛИЖАЙШИЕ 1 – 1,5 года Компания планирует провести анализ методов количественной оценки существенных рисков и соответствующих потенциальных убытков и разработать индикаторы системы раннего предупреждения, позволяющие лицам, ответственным за процессы, отслеживать динамику рисков и определять их уровень. Эти меры призваны усовершенствовать мониторинг рисков и повысить эффективность управления ими. Основная задача Компании в 2015 г. – внедрить в существующую методику управления инвестициями инструменты и процедуры оценки риска на каждом этапе жизненного цикла инвестиционного проекта. ОХРАНА ТРУДА, ПРОМЫШЛЕННАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ И ОХРАНА ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ (ОТ, ПБ И ООС) Корпоративное управление в области ОТ, ПБ и ООС осуществляется Департаментом ОТ, ПБ и ООС, который выполняет свои функции в тесном взаимодействии с руководителями и специалистами по ОТ, ПБ и ООС на предприятиях Компании. Основным требованием Компании к системе управления природопользованием и другим системам охраны окружающей среды, действующим на ее предприятиях, является их соответствие стандартам ISO 9001, ISO 14001 и OHSAS 18001. ЕвроХим активно работает над тем, чтобы к 2018 г. стать образцовой компанией в сфере ОТ, ПБ и ООС. Общую координацию данной деятельности осуществляет руководитель управления ОТ, ПБ и ООС. Совместно с компанией, предоставляющей консультационные услуги в сфере ОТ, ПБ и ООС, был подготовлен план мероприятий и разработаны обновленные регламентирующие документы, процедуры и технологии, которые в настоящий момент внедряются на всех предприятиях Группы. Логистика Организация эффективной цепочки по производству, отгрузке и транспортировке 15 млн т продукции конечному потребителю в соответствии с самыми высокими стандартами 56 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год безопасности – приоритет деятельности ЕвроХима. Для обеспечения непрерывности поставок сырья и готовой продукции Компания применяет самые передовые методы и инструменты в части планирования и управления, в том числе специализированные программы по страхованию от непредвиденных задержек и перебоев в поставках. СОБЛЮДЕНИЕ НОРМАТИВНОПРАВОВЫХ ТРЕБОВАНИЙ Все сотрудники ЕвроХима обязаны руководствоваться принципами, изложенными в Кодексе корпоративного поведения. Компания придерживается политики нулевой терпимости в отношении случаев мошенничества и подкупа должностных лиц. Контроль обеспечивается корпоративными подразделениями внутренней безопасности и внутреннего аудита. Компания также следит за соблюдением процедур проведения сделок: основные закупки осуществляются на тендерной основе, за исключением случаев, когда необходимость в проведении тендера отсутствует по объективным и понятным коммерческим причинам. Риски, связанные со строительством Реализация масштабной инвестиционной программы, направленной на развитие бизнеса, предусматривает строительство новых добывающих и производственных мощностей и вспомогательной инфраструктуры, при этом любые препятствия или задержки могут негативно сказаться на конкурентоспособности Компании и результатах ее деятельности. Минимизация рисков, связанных со строительством, осуществляется за счет тщательного планирования проектов, проверки поставщиков и контроля сроков строительства объектов. В Компании работают высококвалифицированные специалисты в сфере пуско-наладки и управления, а для реализации проектов привлекаются ведущие подрядчики и консультанты. Мы также страхуем риски в отношении добычи полезных ископаемых, системы логистики, сохранности имущества и перерывов в производственной деятельности. ВАЛЮТНЫЙ РИСК Выручка ЕвроХима, операционные расходы, капитальные затраты, инвестиции и внешние заимствования номинированы в различных валютах. Компания анализирует потенциальное воздействие валютных рисков на свою деятельность применительно к различным валютам и бизнес-единицам, основываясь на УВЕЛИЧЕНИЕ РАСХОДОВ Увеличение таких основных расходов, как расходы на природный газ, электроэнергию и транспортировку могут негативно отразиться на себестоимости продукции ЕвроХима. Мы стремимся снижать воздействие данного вида рисков путем инвестирования в приобретение собственных газовых активов и внедрения энергосберегающих технологий на наших предприятиях, а также оптимизации логистики за счет собственной железнодорожной инфраструктуры, подвижного состава, перевалочных терминалов и грузовых морских судов. ПРОЧИЕ ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ Компания осуществляет мониторинг и предпринимает меры по минимизации прочих финансовых рисков, в числе которых риски ликвидности, кредитные риски, рейтинговые и налоговые риски, а также риски, связанные с финансовыми обязательствами. Стратегические риски К основным стратегическим рискам Компании относятся риски, связанные с решениями в отношении инвестиций и деятельности ЕвроХима. Выявление, оценка и выработка мер по снижению стратегических рисков проводятся в ходе регулярного пересмотра стратегии работы в основных сегментах деятельности. Более подробная информация о стратегических рисках по отдельным сегментам деятельности ЕвроХима представлена на с. 24–26. Реорганизация и расширение деятельности Мы активно расширяем производственные мощности и географию продаж, что влечет за собой дополнительные риски и требует их тщательной оценки. В 2014 г. Группа приступила к реорганизации юридической и организационной структуры, что, в частности, обусловило перевод головного офиса в Швейцарию. Реализация указанных инициатив предполагает постепенную трансформацию операционной модели Группы. Для минимизации данных рисков Компания запустила проект по совершенствованию системы управления, в рамках которого организовано сотрудничество высшего руководства ЕвроХима с ведущими международными специалистами. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 57 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Колебания цен на удобрения и железную руду влияют на наши денежные потоки. Несмотря на то, что по причине ликвидности мы ограничены в возможности хеджирования подобных рисков с помощью финансовых инструментов, потенциал их использования регулярно оценивается руководством. Со стратегической точки зрения инициативы по смягчению влияния данного типа рисков включают контроль затрат и инвестиции в расширение ассортимента продукции, эффективность которых подтверждается на примере калийного сегмента. В сочетании с мерами дальнейшей оптимизации производственных процессов, усилением вертикальной интеграции и расширением географии продаж ЕвроХима эти инициативы будут способствовать стабилизации рентабельности в разных сегментах. ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК Часть займов Компании привлечена под плавающую процентную ставку. В целях смягчения рисков, связанных с колебаниями процентных ставок, ЕвроХим периодически заключает сделки по их хеджированию, однако влияние таких рисков на денежные потоки Компании ограничено. Это обусловлено тем, что периоды роста процентных ставок обычно совпадают с периодами повышения цен на сырьевые товары. РЕПУТАЦИОННЫЕ РИСКИ Так как операционные, финансовые и стратегические аспекты деятельности Компании могут повлиять на ее репутацию, ЕвроХим активно работает над развитием и поддержанием максимально надежной и эффективной системы корпоративного управления. В данном контексте наибольшее значение имеет создание системы коммуникаций, основанной на своевременном, точном и полном раскрытии данных. С этой целью мы разработали и внедрили четкую стратегию и процессы, управление которыми осуществляют подразделения Компании по работе с общественностью, органами государственной власти и инвесторами. Кроме того, в Компании действует система кризисных коммуникаций, выстроенная в соответствии с передовыми международными стандартами и призванная обеспечить оперативный и точный обмен информацией обо всех происшествиях. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Цены на продукцию прогнозных показателях денежных потоков за 12 месяцев, а также использует широкий набор инструментов для минимизации данных рисков, в числе которых кредиты и займы в определенных валютах и производные финансовые инструменты. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ ЕвроХим оценивает и ранжирует риски в соответствии с их влиянием на денежные потоки как на уровне отдельных предприятий, так и всей Группы в целом. Наш подход к управлению этим видом рисков основан на знании специфики рынка удобрений и многолетнем опыте успешной работы в условиях нестабильных цен на азотные и фосфорные удобрения и железорудный концентрат, которые колеблются в результате перебоев в доступе к сырью, изменений в законодательной и политической сферах, динамики сельского хозяйства, сезонных и климатических факторов. Основная задача ЕвроХима заключается в прогнозировании волатильности рынка и принятии соответствующих мер по обеспечению денежных потоков и устойчивости показателей бухгалтерского баланса Компании (коэффициент отношения совокупного чистого долга к EBITDA на следующие 12 месяцев на уровне 1,5x–2,0x). РИСКИ И ФАКТОРЫ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ Управление рисками продолжение высокая Обзор основных рисков и динамика их оценки P2 Низкая вероятность риска, низкая степень воздействия Обозначение Снижение цен K2 на калийные удобрения Снижение цен N3 на азотные удобрения Снижение цен P1 на железную Снижение цен K1 N2 F2 F1 F3 низкое воздействие Предыдущие шесть месяцев Следующие шесть месяцев Динамика Динамика Событие/причина высокое Событие/причина Без •• Постепенное восстановление баланса на изменений рынке после выхода «Уралкалия» из «Белорусской калийной компании», пополнение запасов со стороны покупателей. Без •• Сохранение рыночного баланса и низкая вероятность негативного изменений влияния на рынок перебоев с поставками сырья, вызванных в том числе затоплением рудника «Соликамск-2». Без •• Смягчение воздействия на цены изменений сезонной волатильности спроса и обесценения национальных валют в развивающихся странах/странахимпортерах на фоне перебоев с поставками сырья в Украине и Северной Африке. Рост •• Рост поставок из регионов с дешевым природным газом (Ближний Восток и Северная Африка). •• Снижение пошлин на экспорт карбамида в Китае. •• Сокращение дефицита поставок природного газа из Тринидада и Тобаго и Северной Африки. •• Снижение мировых цен на газ на фоне падения цен на нефть и увеличения добычи сланцевого газа. Рост •• Существенный рост экспорта, в особенности из Бразилии и Австралии. •• Дальнейшее снижение спроса со стороны Китая. Рост руду P2 на фосфорные F1 F3 E1 низкая Средняя вероятность риска, средняя степень воздействия N3 P1 F2 N1 K2 Высокая вероятность риска, высокая степень воздействия N3 L1 вероятность Пунктирными стрелками показаны возможные изменения в восприятии риска за следующие шесть месяцев. Отсутствие стрелок означает стабильное восприятие риска. В таблице ниже приведены основные факторы, обуславливающие изменения в оценке некоторых рисков. P1 •• Замедление темпов роста китайской экономики и последовавшее за этим сокращение объемов строительства. Скопление значительных запасов железной руды в китайских портах. Без •• Устойчивый спрос со стороны Индии, изменений Пакистана и других азиатских стран. удобрения Без •• Стабильный рост поставок из Китая на фоне пересмотра тарифов изменений на экспорт. •• Увеличение спроса в Европе, Северной и Южной Америке. •• Рекордно низкий уровень запасов, что должно повлечь за собой рост спроса в первом полугодии 2015 г. •• Негативное влияние снижения спроса в Индии на объемы продаж, что обусловлено сокращением сельскохозяйственных субсидий. •• Понижение кредитного рейтинга России. •• Экономические санкции. Рост •• Дальнейшее снижение кредитного рейтинга России. •• Ужесточение экономических санкций. Валютные Снижение •• Обесценение рубля на фоне падения цен на нефть и ввода экономических санкций. Рост •• Политика ЕЦБ, способствующая незначительному обесцениванию евро. •• Укрепление рубля, обусловленное улучшением геополитической ситуации. Нерыночное Без •• Отсутствие серьезного воздействия изменений экономических санкций, наложенных на Россию, на сектор производства удобрений. Рост •• Возможный ввод экспортных пошлин со стороны российского правительства и Государственной думы, направленный на ограничение экспорта минеральных удобрений; усиление государственного регулирования внутренних цен на удобрения. •• Ужесточение экономических санкций в отношении российских компаний. Нехватка F1 денежного Рост потока/ заемных средств F2 риски F3 регулирование цен 58 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Область калийный сегмент азотный сегмент фосфорный сегмент ЛОГИСТИКА ОТ, ПБ И ООС Динамика Технический •• Несоблюдение сроков реализации калийных проектов и превышение их бюджета из-за проблем с логистикой, геологическими условиями, проходкой стволов и извлечением руды. •• Привлечение опытных субподрядчиков для горных работ. •• Постоянный мониторинг систем управления проектами и мер контроля. •• Страхование строительных рисков и оборудования. Без изменений K2 Цены на калийные удобрения •• Снижение цен на калийные удобрения, что может привести к низкой рентабельности калийных проектов. •• Обеспечение самой низкой себестоимости продукции по сравнению с другими мировыми производителями. •• Рост собственного потребления калия за счет увеличения производства NPK и другой продукции, содержащей калий. •• Обеспечение собственной логистической инфраструктуры и каналов поставок на основных рынках. Без изменений N1 Рост цен на газ •• Сокращение разницы в цене природного газа российских и европейских/американских поставщиков. •• Инвестиции в добывающие активы. •• Глубокая модернизация производства аммиака в целях сокращения затрат на газ. •• Запуск производства продукции с более высокой добавленной стоимостью и специализированной продукции премиум-класса. Без изменений Технический •• Незапланированные перерывы в производственной деятельности, в том числе происшествия и несчастные случаи, обусловленные возрастом и износом оборудования, нарушением технологических процессов и неэффективностью логистической инфраструктуры. •• Полное страховое покрытие, в том числе на случай остановки производства. •• Контроль технического обслуживания и ремонта. •• Управление логистикой/новые складские мощности. Без изменений N3 Цены на азотные удобрения •• Новые поставки из регионов с низкой стоимостью газа, что может привести к неблагоприятным изменениям в соотношении себестоимости продукции ЕвроХима и других производителей. •• Сокращение затрат, глубокая модернизация и повышение эффективности производства аммиака. •• Собственные газодобывающие активы. •• Брендинг специализированной продукции. Рост P1 Железорудный концентрат •• Снижение цен на железорудный концентрат, что создает риск для денежного потока ЕвроХима. •• Использование механизмов хеджирования цен на железорудный концентрат. •• Расширение клиентской базы. •• Сокращение затрат на добычу и логистических затрат. Рост P2 Цены на фосфорные удобрения •• Новые поставки из регионов с низкой стоимостью сырья, что может привести к неблагоприятным изменениям в соотношении себестоимости продукции ЕвроХима и других производителей. •• Частичная зависимость от сторонних поставок фосфатной руды. •• Строгий контроль затрат, повышение гибкости производства. •• Увеличение производства NPK с одновременным наращиванием объемов собственной добычи калия. •• Укрепление позиций Группы на внутреннем рынке. •• Сокращение логистических затрат до целевых показателей. •• Развитие собственной ресурсной базы фосфатной руды. Без изменений Ограничивающие факторы/ рост цен •• Ограниченные возможности перевалки удобрений в России. •• Рост затрат на железнодорожные и портовые услуги. •• Ограниченные складские мощности портовой инфраструктуры. •• Ограниченные возможности собственных железнодорожных и морских перевозок. •• Новые проекты/добывающие и производственные мощности. •• Строительство и эксплуатация собственных портовых терминалов, перевалочных и складских мощностей. •• Приобретение подвижного состава и судов. •• Тщательная проработка вопросов логистики в рамках планирования инвестиций и проектов. •• Автоматизация модели организации поставок. Без изменений Экологический/репутационный •• Негативное влияние на окружающую среду/ репутацию Компании, обусловленное характером производства и возрастом некоторых активов. •• Проведение всестороннего экологического мониторинга и опросов общественного мнения •• Снижение воздействия на окружающую среду •• Незамедлительное реагирование на чрезвычайные ситуации, создающие риск для окружающей среды •• Приверженность политике открытости перед общественностью •• Страхование рисков Без изменений Нехватка денежного потока/ заемных средств •• Возможная нехватка операционного денежного потока и вновь привлеченных заемных средств для осуществления всех запланированных инвестиций ввиду задержек запуска проектов и (или) снижения цен на основную продукцию. •• Потенциальный значительный рост стоимости фондирования. •• Обеспечение максимальной готовности использовать все возможные источники долгового и (или) собственного финансирования, в том числе финансирования, обеспеченного собственными активами. •• Максимальное использование возможностей заимствования за рубежом. Рост F2 Валютные риски •• Подверженность структуры денежного потока влиянию колебаний курсов валют. •• Отслеживание колебаний курсов валют, имеющих самый высокий уровень риска, максимально возможное хеджирование. •• Привлечение финансирования в валюте, соответствующей валюте поступлений денежных средств. Рост F3 Нерыночное регулирование цен •• Ввод импортных/экспортных пошлин и прочих ограничений в качестве защитных мер. •• Регулирование внутренних цен на удобрения. •• Непрерывный комплексный мониторинг изменений торгового законодательства и инициатив, носящих потенциально ограничительный характер. Рост K1 N2 L1 E1 финансовые риски F1 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 59 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Меры по снижению КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Описание СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Обозна- Тип риска чение ОБРАЩЕНИЕ ПРЕДСЕДАТЕЛЯ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ EUROCHEM GROUP AG Переходный период... Компании. Были модернизированы существующие и запущены новые мощности по производству аммиака на заводах «Новомосковский Азот» и «Невинномысский Азот». Кроме того, были доработаны планы по открытию новых крупных предприятий по производству аммиака на ближайшие пять лет. Введенная в эксплуатацию в 2012 г., установка по производству меламина на «Невинномысском Азоте» вышла на полную мощность. После завершения масштабной программы модернизации на заводе «ПГ «Фосфорит» была вновь запущена установка по производству серной кислоты. Также в оперативном темпе велись работы по запуску производства калийных удобрений: завершена проходка стволов и обеспечено финансирование первого этапа строительства «Усольского калийного комбината» преодолен последний водоносный горизонт при проходке стволов в рамках проекта «ВолгаКалий». Александр Ландиa Председатель Совета директоров EuroChem Group AG С момента создания в 2001 г. бизнес-модель ЕвроХима определялась его амбициозной целью – стать крупным игроком на международном рынке агрохимической продукции. С тех пор нам удалось многого достичь. 6 000 клиентов из более 100 стран. Компания всегда шла в ногу со временем и развивалась в соответствии с потребностями клиентов, расширяя ассортимент специализированной продукции на основе индивидуального подхода к производству и сбыту товаров. Стратегия обязывала нас инвестировать значительные средства в производство азотных и фосфорных удобрений, а также в развитие собственной сырьевой базы, объектов инфраструктуры, логистики и дистрибуции. Несмотря на то, что большая часть основных активов Компании располагалась в России, с самого начала мы были нацелены на расширение своего международного присутствия и сегодня, помимо активов в России, Компания управляет активами в Бельгии, Литве и Казахстане. В 2014 г. также было создано совместное предприятие с китайской компанией. Стратегия дальнейшего развития Группы предусматривает развитие сегмента калийных удобрений. Компания идет по пути реализации амбициозных планов по запуску калийного производства и продолжает строительство горно-обогатительных мощностей в рамках двух основных проектов калийного сегмента. Наряду с осуществлением инвестиций в основные средства и персонал, было также принято решение о создании новой корпоративной структуры, необходимой для реализации задач следующего этапа развития Компании – расширения ее международного присутствия. Новая структура станет надежным инструментом, который поможет нам максимально эффективно использовать потенциал имеющихся активов и стать одним из пяти ведущих мировых игроков и образцом для подражания на рынке агрохимической продукции. На сегодняшний день бизнес-модель ЕвроХима отличается беспрецедентным уровнем вертикальной интеграции. Компания имеет доступ к дешевому высококачественному сырью и располагает современной производственной базой, обеспечивающей выпуск широчайшего ассортимента продукции, а также развитой логистической и дистрибьюторской сетью с охватом более ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА За прошедший год был полностью или частично реализован ряд важных проектов, нацеленных на дальнейшую интеграцию сырьевых активов 60 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год ЭФФЕКТИВНОСТЬ БИЗНЕС-МОДЕЛИ Мы продолжили реализацию планов по производству специализированных видов удобрений c более высокой добавленной стоимостью. Такая продукция в полной мере соответствует индивидуальным запросам клиентов, обеспечивая оптимальный уровень урожайности с учетом конкретного региона и способа применения. Ввиду перехода к новому производству появилась необходимость создания более гибкой дистрибьюторской сети, способной реагировать на колебания спроса в сегментах традиционных и специализированных удобрений и справляться с ожидаемым ростом объемов выпускаемой продукции в результате запуска новых мощностей по производству калийных удобрений в 2017 г. МЕЖДУНАРОДНАЯ КОМПАНИЯ В июле 2014 г. была учреждена новая холдинговая компания EuroChem Group AG, зарегистрированная в г. Цуге (Швейцария). В свете долгосрочной цели Компании стать одним из ведущих мировых игроков на рынке удобрений данное событие стало важным шагом, который позволит укрепить позиции ЕвроХима с точки зрения доступа на финансовые рынки, возможностей сотрудничества со стратегическими партнерами и расширения международного присутствия. ЭФФЕКТИВНАЯ СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ Был завершен процесс реформирования системы корпоративного управления для приведения ее в соответствие с новой корпоративной структурой Группы. Завершающим этапом данного процесса стало избрание членов Совета директоров EuroChem Group AG в соответствии с законодательством Швейцарии. Совет директоров определяет полномочия Правления и осуществляет контроль за его деятельностью. В соответствии с нашим стремлением привлекать к работе в ...на пути к росту СТРАТЕГИЯ РОСТА Мы разработали четкую стратегию двукратного увеличения прибыли Компании за счет органического роста в ближайшие 10 лет. Данная стратегия основывается на результатах работы Компании за последние годы, в период, когда формировалась и развивалась наша бизнес-модель. Мы уверены, что с последними изменениями корпоративной структуры Компания укрепила свои позиции для эффективного раскрытия коммерческого потенциала действующих и потенциальных активов. В будущем преимущества низкой себестоимости производства и интегрированной цепочки создания стоимости позволят Компании использовать тенденцию к консолидации рынка себе на благо. Обеспечение высокого дохода для акционеров останется для нас приоритетом на пути к созданию идеальной агрохимической компании XXI века. Корпоративная реорганизация Помимо этого, ЕвроХим поставил перед собой цель к 2018 г. стать образцовой компанией в сфере охраны труда и промышленной безопасности. Уже два года проводится работа в рамках программы мероприятий, предусматривающей сотрудничество с ведущими меж‑ дународными консультантами и внедрение передовых систем безопасности на пилотных площадках. Наша цель – с 2015 г. начать внедрение указанных систем и правил безопасного поведения в масштабах Группы. В IV кв. 2014 г. агентства Standard & Poor’s и Fitch Ratings присвоили EuroChem Group AG рейтинг «BB» (прогноз стабильный) и подтвердили рейтинг зарегистрированного в России АО «МХК «ЕвроХим» на уровне «BB» (прогноз стабильный). Причинами для такого прогноза стали высокая степень самообеспеченности Группы сырьем, прочные позиции на российском и европейских рынках, диверсификация ассортимента продукции и следование принципам рациональной финансовой политики. Консолидированную финансовую отчетность компании EuroChem Group AG следует рассматривать как продолжение консолидированной финансовой отчетности Группы «ЕвроХим», составленной до изменения корпоративной структуры. Валюта, в которой представляется отчетность Группы, была изменена руководством ЕвроХима с рублей на доллары США для удобства сравнения и понимания консолидированных финансовых показателей. Оптимизация корпоративной структуры Группы была предложена в 2012 г. и одобрена Советом директоров в 2014 г. Этот вопрос ранее освещался в презентациях Группы, а также в Информационном меморандуме выпуска еврооблигаций Группы в декабре 2012 г. Корпоративная реорганизация была согласована с кредиторами Группы и предварительно одобрена держателями еврооблигаций при их выпуске. EuroChem Group AG выступает гарантом по еврооблигациям, выпущенным EuroChem Global Investments Limited. В структуру корпоративного управления Группы будут внесены необходимые изменения для отражения ее новой юридической структуры, однако ЕвроХим будет и в дальнейшем неукоснительно следовать передовым методам в области корпоративного управления. НОВАЯ СТРУКТУРА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ EUROCHEM GROUP AG В настоящем годовом отчете представлены финансовые результаты швейцарской компании EuroChem Group AG по состоянию на 31 декабря 2014 г., при этом описание деятельности Совета директоров и Комитетов относится преимущественно к АО «МХК «ЕвроХим». Совет директоров EuroChem Group AG будет определять стратегию Группы в рамках подхода, обеспечивающего соблюдение интересов всех заинтересованных сторон. Совет директоров продолжит осуществлять контроль за деятельностью руководства и реализацией стратегических проектов ЕвроХима, отвечая за поддержку и развитие ключевых аспектов деятельности Компании в целях дальнейшего увеличения ее стоимости. Члены Совета директоров EuroChem Group AG, представленные на с. 62–63, были избраны на первом Годовом общем собрании акционеров Группы 13 апреля 2015 г. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 61 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Группа проводит корпоративную реорганизацию, в рамках которой, в числе прочего, предусмотрен перенос головного офиса в Швейцарию. Это обусловлено расширением международного присутствия Группы, а также причинами, связанными с возможностями приобретения зарубежных активов и заключения иных сделок на международном рынке капитала. В этих целях была учреждена новая холдинговая компания EuroChem Group AG, расположенная в г. Цуге (Швейцария). КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИИ В УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ Устойчивое развитие – неотъемлемая часть коммерческой стратегии ЕвроХима. Инвестиции в развитие действующих и новых предприятий осуществляются с учетом наших возможностей по развитию и удержанию квалифицированного персонала и привлечению новых перспективных сотрудников. Наша цель по созданию команды высококлассных специалистов, способных стабильно увеличивать стоимость Компании, достигается путем привлечения квалифицированных кадров из новых областей, инвестирования средств в преподавание естественных и инженерных наук в средних и высших учебных заведениях, внедрения инновационных методик обмена знаниями в масштабе Группы и всей цепочки создания стоимости, а также путем повышения квалификации сотрудников и поддержания их стремления к профессиональному развитию и карьерному росту. Компания также традиционно занимает активную позицию в вопросах охраны окружающей среды. Приоритетами в данной области для нас являются сокращение объема отходов и сбросов сточных вод, внедрение перерабатывающих технологий, контроль выбросов, повышение эффективности водопользования и энергопотребления. Ввиду принятых дополнительных мер по развитию подразделения по промышленной безопасности мы прогнозируем дальнейшее повышение эффективности деятельности Компании в данной области. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Компании экспертов с ценным международным опытом, в июне 2014 г. Совет директоров назначил на должность Председателя Аудиторского комитета Кента Поттера. Ввиду растущего присутствия Компании на международных рынках и усложнения структуры нашей деятельности значимым событием стало избрание Манфреда Веннемера, Юрга Зайлера и Николаса Пейджа в состав Совета директоров. Эти специалисты, обладающие обширными экспертными знаниями и значительным международным опытом, станут ценным ресурсом для Компании. СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ EUROCHEM GROUP AG Совет директоров Члены Совета директоров EuroChem Group AG были избраны на первом Годовом общем собрании акционеров 13 апреля 2015 г. Более подробная информация о реорганизации АО МХК «ЕвроХим» и учреждении EuroChem Group AG представлена на с. 61. 01 Александр Ландиa ПРЕДСЕДАТЕЛЬ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ, НЕЗАВИСИМЫЙ ДИРЕКТОР Член Комитета по стратегии КВАЛИФИКАЦИЯ И ОПЫТ РАБОТЫ В 1993–2001 гг. работал в Dresdner Bank AG (Франкфурт-на-Майне, Германия). Покинул банк в должности первого вице-президента подразделения по международному долговому финансированию компаний нефтегазового сектора. В 2001–2006 гг. в качестве партнера Accenture возглавлял российское подразделение, а затем международное газовое направление компании. В 2006–2010 гг. занимал пост председателя совета директоров ОАО «СУЭК». В настоящее время является членом совета директоров, председателем комитета по кадрам и вознаграждениям 02 Андрей Мельниченко Учился на физическом факультете МГУ, завершил обучение в РЭА им. Г.В.Плеханова по специальности «Финансы и кредит». ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР Имеет большой опыт работы в области делового администрирования, в частности в крупных промышленных корпорациях. На протяжении ряда лет возглавлял торговые компании ТОО «Агродортехснаб» и ООО «Техснаб-2000», занимающиеся продажей дорожного и строительного машинного оборудования и оказанием услуг по техническому обслуживанию и ремонту. Занимал пост заместителя директора компании ЗАО «Дорстройкомплект», после чего был назначен генеральным директором ОАО «Ликинский автобусный завод». Кент Поттер НЕЗАВИСИМЫЙ ДИРЕКТОР Председатель Аудиторского комитета КВАЛИФИКАЦИЯ И ОПЫТ РАБОТЫ В 1974 г. пришел в Chevron и за 27 лет работы в компании занимал различные должности в сфере финансового управления, в том числе финансового директора Chevron North Sea, Tengizchevroil (Казахстан) и Chevron Overseas Petroleum (международное подразделение Chevron по разведке и добыче нефти). В 2003 г. был назначен на должность финансового директора ТНК-ВР, занимавшей в то время второе место по добыче нефти среди российских компаний отрасли, где помимо управления финансовой деятельностью компании руководил процессом 05 Гарт Мур Не владеет акциями Компании. ОБРАЗОВАНИЕ КВАЛИФИКАЦИЯ И ОПЫТ РАБОТЫ 04 С отличием окончил Тбилисский государственный университет, имеет степень кандидата математических наук Института математики НАН Беларуси (Минск, Беларусь). Председатель Комитета по стратегии Участвовал в основании ряда успешных российских компаний в течение последних 20 лет, включая МДМ-Банк, ЕвроХим, СУЭК, СГК (Сибирская генерирующая компания) и ТМК. В настоящее время является основным бенефициаром ЕвроХим, СУЭК и СГК; возглавляет Советы директоров SUEK PLC и СГК; входит в состав Бюро Правления Российского союза промышленников и предпринимателей. Дмитрий Стрежнев ОБРАЗОВАНИЕ НЕИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР КВАЛИФИКАЦИЯ И ОПЫТ РАБОТЫ 03 и членом комитета по стратегии компании SUEK PLC. Кроме того, является соучредителем и директором Mature Fields Enterprise Partners (MFEP, Великобритания), со-основателем и управляющим директором Bernotat & Cie (Германия), членом советов директоров Lambert Energy Advisory (Великобритания) и Barloworld (ЮАР), акционером и членом наблюдательного совета The Mobility House AG (Швейцария). НЕЗАВИСИМЫЙ ДИРЕКТОР Член Комитета по стратегии КВАЛИФИКАЦИЯ И ОПЫТ РАБОТЫ Посвятив горнодобывающей отрасли 42 года, в июле 2012 г. вышел в отставку с поста президента PCS Potash (подразделение Potash Corporation of Saskatchewan Inc.), на который был назначен в 1997 г. До этого выполнял в корпорации функции старшего вице-президента по техническому обслуживанию. Начал карьеру в PCS Potash в 1982 г. Занимал руководящие должности на добывающих предприятиях, в том числе был генеральным управляющим предприятий в Роканвилле и Ланигане (Канада) До этого работал в Noranda Inc., Central Canada Potash и International Minerals and Chemicals Corporation. 62 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год До начала карьеры в ЕвроХиме занимал руководящие должности в автомобилестроительных компаниях ООО «Руспромавто» и ОАО «ГАЗ». ОБРАЗОВАНИЕ С отличием окончил Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова по специальности «Физика», получил степень MBA в Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации. Является бенефициаром компании, владеющей 7,8% акций EuroChem Group SE. корпоративной реструктуризации и оптимизации системы бухгалтерского учета. До прихода в ЕвроХим занимал должность исполнительного вице-президента и финансового директора LyondellBasell, третьей крупнейшей нефтехимической компании в мире; благодаря его усилиям компания, находившаяся под угрозой банкротства, провела успешную реорганизацию и вышла из процедуры банкротства (Банкротство по Главе 11 Кодекса США). Является членом совета директоров SUEK PLC. ОБРАЗОВАНИЕ Имеет степень бакалавра технических наук и степень MBA Калифорнийского университета в Беркли (США). Не владеет акциями Компании. Был членом совета директоров Arab Potash Company и Canadian Environmental Technology Advancement Corporation, председателем и членом совета директоров Ассоциации производителей калийных удобрений провинции Саскачеван, президентом и членом совета директоров Ассоциации горнодобывающих предприятий провинции Саскачеван (Канада). В настоящее время является членом Ассоциации профессиональных инженеров, геологов и геофизиков провинции Саскачеван и Канадского института горного дела, металлургии и нефти. ОБРАЗОВАНИЕ Окончил Университет Саскачевана по специальности «Горное дело» в 1970 г. В 1997 г. окончил программу для руководителей высшего звена Школы бизнеса Колумбийского университета. Не владеет акциями Компании. СОСТАВ КОМИТЕТОВ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ Николай Пилипенко НЕИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР Член Аудиторского комитета и Комитета по назначениям и вознаграждениям КВАЛИФИКАЦИЯ И ОПЫТ РАБОТЫ 07 Владимир Столин 04 06 09 Комитет по стратегии 01 02 05 Комитет по назначениям и вознаграждениям 06 07 08 С 2012 г. является членом совета директоров ООО «Сибирская генерирующая компания», где возглавляет Комитет по аудиту и входит в состав Комитета по кадрам. ОБРАЗОВАНИЕ НЕЗАВИСИМЫЙ ДИРЕКТОР В 2006–2007 гг. входил в состав совета директоров ОАО «Аптечная сеть 36,6». В этот же период занимал должность председателя совета директоров ОАО «МДМ Банк». С 2011 г. является членом совета директоров ООО «Сибирская генерирующая компания», где возглавляет комитет по кадрам. Председатель Комитета по назначениям и вознаграждениям КВАЛИФИКАЦИЯ И ОПЫТ РАБОТЫ В 1989 г. в дополнение к академической деятельности в Московском Государственном Университете, основал и возглавил консалтинговую компанию «ЭКОПСИ Консалтинг», специализирующуюся на вопросах управления кадрами, мотивации и развития персонала. Являлся председателем совета директоров «ЭКОПСИ Консалтинг». Ранее работал в компании RHR International (Чикаго, США) в качестве консультанта. Окончил Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова. Кандидат экономических наук. Не владеет акциями Компании. ОБРАЗОВАНИЕ Окончил факультет психологии Московского государственного университета им. М. В. Ломоносова. Доктор психологических наук. Автор многочисленных научных публикаций в области менеджмента и психологии, в том числе 3-х монографий. Не владеет акциями Компании. 08 Манфред Веннемер НЕЗАВИСИМЫЙ ДИРЕКТОР Член Комитета по назначениям и вознаграждениям КВАЛИФИКАЦИЯ И ОПЫТ РАБОТЫ В 1994 г. стал председателем правления Benecke-Kaliko AG в составе подразделения ContiTech Группы компаний Continental. В 1998 г. был назначен председателем правления ContiTech Holding GmbH и вошел в состав правления Continental AG. В 2001 г. был предложен наблюдательным советом на должность председателя 09 Юрг Зайлер НЕЗАВИСИМЫЙ ДИРЕКТОР Член Аудиторского комитета КВАЛИФИКАЦИЯ И ОПЫТ РАБОТЫ 10 Николас Пейдж ОБРАЗОВАНИЕ Имеет степень магистра математических наук Вестфальского университета им. Вильгельма (Германия) и степень MBA Школы бизнеса INSEAD (Фонтенбло, Франция). Не владеет акциями Компании. До прихода в ЕвроХим руководил финансовой деятельностью компаний целого ряда отраслей в разных странах. В 2012–2014 гг. работал финансовым директором компании Ventyx, входящей в Группу ABB и специализирующейся на корпоративном программном обеспечении. До этого занимал должности финансового директора ABB Lummus Global и глобального финансового директора ABB Power Systems Division. Имеет более чем 30-летний опыт международной работы, в том числе в ЮАР, Гонконге, США и Швейцарии. ОБРАЗОВАНИЕ НЕИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР выходу на IPO и реструктуризации для финансовокредитных организаций, фондов прямых инвестиций и международных компаний. КВАЛИФИКАЦИЯ И ОПЫТ РАБОТЫ Имеет почти 25-летний опыт работы в PricewaterhouseCoopers (PwC) в Великобритании и России. В 2003–2014 гг. был партнером в британском офисе PwC; в 2013–2014 гг. входил в состав правления PwC в регионе Центральной и Восточной Европы и комитета PwC по развитию взаимодействия между странами Центральной и Восточной Европы и Великобританией. Работая в PwC, специализировался на оказании консультационных услуг по сделкам слияния и поглощения на внутреннем и международном рынках, Имеет степень магистра экономики Университета Санкт-Галлена (Швейцария). Не владеет акциями Компании. Входит в состав совета директоров SUEK PLC и консультативного совета по стратегии без исполнительных полномочий Школы бизнеса и экономики Университета Лафборо (Великобритания). ОБРАЗОВАНИЕ Имеет степень бакалавра английского языка (с отличием) Университета Лафборо и является действительным членом Института присяжных бухгалтеров Англии и Уэльса (ICAEW). Не владеет акциями Компании. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 63 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Начал карьеру в компании Procter & Gamble (Германия). Недолгое время проработав в компании Arthur D. Little в Висбадене, перешел в Группу компаний Freudenberg. Занимал различные руководящие должности в компаниях и подразделениях группы в Германии, ЮАР и Северной Америке, где в 1992–1994 гг. руководил направлением по производству спандбонда на мировом рынке. правления, которую занимал до августа 2008 г. Имеет 30-летний опыт работы на предприятиях обрабатывающей промышленности. В настоящее время входит в состав совещательных и наблюдательных органов нескольких немецких и международных компаний. Является членом наблюдательных советов Allianz Deutschland AG и Knorr-Bremse AG, председателем совета директоров SAG AG и председателем комитета акционеров Hella KGaA Hueck & Co. Также выполняет функции независимого директора и члена комитета по стратегии NV Bekaert SA. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В 2006–2008 гг. занимал должность финансового директора ЕвроХима, что обеспечило ему глубокое понимание операционной деятельности и системы финансового управления Компании. До прихода в ЕвроХим работал в подразделениях ABB Group в России, Испании и Швейцарии, где занимал ряд руководящих должностей. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ 06 Аудиторский комитет КОМИТЕТЫ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ EUROCHEM GROUP AG Аудиторский комитет АУДИТОРСКИЙ КОМИТЕТ Комитет по стратегии КОМИТЕТ ПО СТРАТЕГИИ Председатель: Кент Поттер (независимый директор) Председатель: Андрей Мельниченко (неисполнительный директор) Юрг Зайлер (независимый директор) Александр Ландиa (независимый директор) Николай Пилипенко (неисполнительный директор) Гарт Мур (независимый директор) ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА 2015 г. Комитет продолжит совершенствовать систему внешней отчетности в целях своевременного предоставления всем заинтересованным сторонам информации, необходимой для понимания стратегии Группы, ее финансовых и операционных показателей. В то же время мы работаем над повышением эффективности внутренней управленческой отчетности в рамках выстраивания системы внутреннего контроля на уровне мировых стандартов. Наша задача заключается в предоставлении ответственным лицам на всех уровнях управления информации, необходимой для принятия решений, а Совету директоров и высшему исполнительному руководству – аналитических материалов, обеспечивающих выработку и реализацию мер по повышению результатов деятельности Компании. Мы также проводим анализ и корректировку мероприятий, направленных на обеспечение соответствия Группы дополнительным нормативно-правовым требованиям, связанным с новой корпоративной структурой. Залог успешной деятельности ЕвроХима – строгое следование принципам нормативно-правового соответствия и наличие эффективной системы внутреннего контроля. Кроме того, в настоящее время ведется реструктуризация подразделения внутреннего аудита в связи с расширением присутствия Группы на международном рынке и повышением требований в сфере комплаенс. Будут привлечены новые специалисты, обладающие необходимыми компетенциями и опытом, а также организовано повышение квалификации занятого во внутреннем аудите персонала в целях обеспечения уровня подготовки кадров, необходимого для реализации корпоративной программы соблюдения нормативно-правовых требований. 64 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА 2015 г. Основное внимание Комитета будет уделяться стратегическим планам и инвестиционным проектам Компании, вопросам управления капиталом и повышения акционерной стоимости ЕвроХима. Кроме того, Комитет будет активно участвовать во внедрении передовых методов управления, развитии корпоративной структуры, реорганизации и совершенствовании бизнес-процессов, реализации новой экономической модели. Комитет совместно с ключевыми руководителями оценивает возможности развития Группы с учетом отраслевой и общей макроэкономической конъюнктуры. Основная задача заключается в обеспечении стабильного роста и минимизации рисков, связанных с неблагоприятными факторами экономической среды. Принимая во внимание масштабные промышленные проекты Группы (перспективные и уже реализуемые), особое внимание Комитета будет уделено контролю над принятием инвестиционных решений, сопутствующими процессами и отчетностью о состоянии дел на проектах, анализу эффективности инвестиций. В задачи Комитета также будет входить контроль достаточности финансирования стратегии Группы, совершенствование процессов бизнес-планирования, финансирования, формирования бюджетной политики и методики оценки компании. Комитет по назначениям и вознаграждениям Комитет по назначениям и вознаграждениям Председатель: Владимир Столин (независимый директор) Николай Пилипенко (неисполнительный директор) Комитет будет активно участвовать в реорганизации Группы в целях приведения структуры управления в соответствие со стратегическими задачами. Будут утверждены программы мотивации, стимулирующие менеджмент на реализацию важных инвестиционных проектов, установлены целевые показатели эффективности для высшего руководства. Стремление Компании соответствовать высоким стандартам корпоративного управления и социальной ответственности остается неизменным и требует постоянного внимания и дополнительных усилий. В 2015 г. под контролем Комитета будет проведена дальнейшая работа по расширению комплекса задач в области промышленной безопасности с внедрением соответствующих КПЭ на всех предприятиях Группы. Реорганизация Группы открывает перед нами новые возможности и ставит новые задачи в области комплаенс и внутреннего контроля. В 2015 г. основное внимание будет направлено на совершенствование управленческой отчетности, оптимизацию механизмов внутреннего контроля и повышения уровня ответственности менеджмента, реализацию расширенного комплекса мер по обеспечению соответствия деятельности ЕвроХима международным нормативноправовым требованиям с учетом новой корпоративной структуры и повышение эффективности внутреннего аудита”. Кент Поттер Председатель Аудиторского комитета Комитет будет играть ключевую роль в укреплении взаимосвязей между мотивацией, определяющей деятельность менеджмента в области промышленной безопасности и охраны окружающей среды, и стратегическими целями Группы”. Владимир Столин Председатель Комитета по назначениям и вознаграждениям Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 65 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА 2015 г. Рост и расширение географического присутствия ЕвроХима не только создает возможности для развития Группы, но и ставит перед нами новые задачи, требующие эффективного решения. В следующем году Комитет продолжит работу по привлечению в состав высшего исполнительного звена новых компетентных специалистов, по повышению профессиональной подготовки руководителей компании – как на уровне Совета директоров, так и менеджмента. Андрей Мельниченко Председатель Комитета по стратегии КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Манфред Веннемер (независимый директор) Комитет будет по-прежнему заниматься вопросами стратегического развития ЕвроХима, направленного на обеспечение стабильного роста акционерной стоимости компании”. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ОТЧЕТ О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ МХК «ЕВРОХИМ» Отчет о корпоративном управлении за 2014 г. Представленная в настоящем разделе информация о деятельности Совета директоров и Комитетов за 2014 г. относится к АО МХК «ЕвроХим» (Россия). Информация о приоритетных направлениях деятельности Совета директоров и Комитетов в 2015 г. относится к EuroChem Group AG и представлена на с. 62–65. Система корпоративного управления ЕвроХима основана на следующих принципах: Приоритетные направления деятельности Совета директоров В сферу основных задач Совета директоров входят: РАВНОЕ ОТНОШЕНИЕ К АКЦИОНЕРАМ Равное отношение ко всем акционерам Компании, а также признание и защита их прав ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ ПРОЗРАЧНОСТЬ Использование эффективной системы внутреннего контроля и аудита Обеспечение доступа к сведениям о Компании и прозрачности финансовой информации •• Разработка долгосрочной стратегии и определение целей развития •• Анализ эффективности работы руководства по достижению этих целей •• Формирование кадрового резерва исполнительного руководства •• Определение целевого состояния ключевых функций Компании ДЕЛОВАЯ ЭТИКА •• Надзор за соблюдением процедур контроля и управления рисками УСЛОВИЯ ТРУДА •• Анализ стратегических возможностей Соблюдение высоких стандартов деловой этики Обеспечение высокого уровня условий труда, возможностей карьерного роста и эффективных механизмов взаимодействия СТРАТЕГИЧЕСКАЯ РОЛЬ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ Целью ЕвроХима всегда было лидерство в мировой агрохимической отрасли. Соответственно, основная задача Совета директоров состоит в том, чтобы обеспечить выработку и реализацию единой четкой стратегии развития, достижение поставленных целей, а также увеличение стоимости Компании в интересах акционеров и всех заинтересованных сторон в долгосрочной перспективе. Совет директоров также обеспечивает следование международным стандартам и передовой практике, контролирует состояние учетных процедур, осуществляет мониторинг процессов управления рисками, внутреннего контроля и корпоративного управления. Члены Совета директоров имеют хорошее понимание деятельности Компании и агрохимической отрасли в целом. Их задача – выстроить эффективные отношения и информационный обмен с менеджментом по различным вопросам деятельности Компании, в том числе в отношении реализации стратегии, контроля рисков и оценки их существенных аспектов. ЕвроХим стремится в полной мере использовать навыки и опыт каждого члена Совета директоров и обеспечивает возможность беспрепятственного выражения своего мнения и суждений. 66 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год •• Консультирование высшего менеджмента в отношении важных стратегических решений ПРИНЯТИЕ ОБОСНОВАННЫХ РЕШЕНИЙ Помимо материалов к заседаниям, источником информации для Совета директоров служат отчеты менеджмента, в том числе по вопросам охраны труда и промышленной безопасности, сведения о ходе значимых судебных разбирательств, сообщения о существенных фактах, обзоры публикаций в СМИ и отчеты о ходе реализации стратегических проектов. Руководство Компании незамедлительно докладывает Совету директоров обо всех значимых событиях и происшествиях. Данная процедура определена соответствующей политикой и регламентами. План работы Совета директоров формируется за год вперед и учитывает такие регулярные вопросы как бюджетирование, подготовка финансовой отчетности и пересмотр стратегии. И Совет директоров, и менеджмент имеют четкое представление о сроках, целях и задачах такого рассмотрения, в том числе о необходимости подробного анализа показателей по ключевым сегментам бизнеса, инвестиционным проектам и аспектам стратегии ЕвроХима. В дополнение директорам предлагаются возможности для профессионального развития и более глубокого изучения производственной специфики, что призвано способствовать повышению эффективности процесса принятия решений Советом. НЕЗАВИСИМОСТЬ В ПРИНЯТИИ РЕШЕНИЙ Требования к независимости директора в Совете директоров ЕвроХима соответствует в целом определению, приведенному в Кодексе корпоративного управления Великобритании. Основным критерием является отсутствие у директоров конфликта интересов. В случае возникновения или возможного возникновении такого конфликта независимые директора информируют об этом Совет директоров и должны действовать соответствующим образом. Новые члены Совета директоров берут на себя обязательство следовать принципам, изложенным в Положении о Совете директоров, в соответствии с которым они обязуются ЛИДЕРСКИЕ КАЧЕСТВА Совет директоров возглавляет Председатель, отвечающий за обеспечение его эффективной работы посредством организации открытого взаимодействия в атмосфере взаимного уважения, где приветствуется конструктивное обсуждение. Совет директоров определяет стратегию развития Компании и отслеживает соответствие результатов поставленной цели. Стратегия реализуется Генеральным директором и членами Правления; они несут ответственность за результаты деятельности ЕвроХима. В состав Правления входят ключевые руководители, отвечающие за финансы, производство удобрений, добычу сырья, продажи, логистику, маркетинг и административные вопросы. Совет директоров назначает Генерального директора и членов Правления, а также определяет срок их пребывания в должности. При Совете директоров АО МХК «ЕвроХим» действовали три Комитета: Аудиторский комитет, Комитет по корпоративному управлению и кадрам и Комитет по стратегии. Основная задача Аудиторского комитета – проверка качества финансовой отчетности и отчета об устойчивом развитии, а также полноты и достоверности информации, предоставляемой Компанией. На всех заседаниях данного Комитета присутствовали директор по финансам и экономике и К компетенции Комитета по стратегии относятся оценка и утверждение стратегии развития компании и ее отдельных дивизионов, принятие решение о реализации стратегических проектов, вопросы инвестирования, приобретения и продажи активов. Подобные решения требуют от директора глубокого понимания социального и экологического контекста, поскольку инвестиционная деятельность ЕвроХима оказывает влияние на окружающую среду в регионе и формирует инфраструктуру и возможности для обеспечения занятости местного населения. Комитет по корпоративному управлению и кадрам занимался вопросами вознаграждения и мотивации, следил за тем, чтобы важные инвестиционные проекты были обеспечены квалифицированными кадрами. Наряду в постановкой ежегодных целей для менеджмента Комитет обеспечил постановку целевых показателей эффективности в области охраны труда и промышленной безопасности. Вопросы совершенствования Кодекса корпоративного поведения и Кодекса этики ЕвроХима были в зоне внимания Комитета. УКРЕПЛЕНИЕ ПРИНЦИПА РАВНЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ В рамках нашей кадровой политики мы стремимся привлекать в Компанию лучших специалистов, обладающих необходимой квалификацией, независимо от пола и национальной принадлежности. Совет директоров ЕвроХима характеризуется широким спектром взглядов и профессионального опыта; в его состав входят представители разных национальностей. В кадровом составе компаний Группы сохраняется неравное соотношение числа мужчин и женщин, что свойственно многим предприятиям научно-технического сектора, горнодобывающей промышленности и машиностроения. Вместе с тем, мы постоянно работаем над обеспечением равного представительства специалистов обоих полов на руководящих должностях, в том числе посредством образовательной программы E-Generation, позволяющей выявлять одаренных и мотивированных молодых специалистов, способных в перспективе осуществлять руководство Компанией. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ЭТИКА И КОРПОРАТИВНОЕ ПОВЕДЕНИЕ С 2007 г. в ЕвроХиме соблюдаются принципы, изложенные в Кодексе этики и Кодексе корпоративного поведения. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 67 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ВВЕДЕНИЕ В ДОЛЖНОСТЬ При вступлении в должность новые члены Совета директоров получают информацию, необходимую для понимания особенностей деятельности Компании. В рамках процедуры введения в должность директора информируются о процедурах и нормах, регулирующих работу Совета, плане работы Совета, проводятся встречи с ключевыми руководителями. Кроме того, новые члены Совета директоров получают возможность посетить производственные предприятия ЕвроХима. По состоянию на конец 2014 г. пять из девяти членов Совета директоров были полностью независимыми, т. е. не зависели от должностных лиц Компании, ее аффилированных лиц и крупных партнеров. Независимый статус директора подтверждается Советом директоров при его избрании или переизбрании на должность на основе результатов стандартного опроса о наличии/отсутствии заинтересованности. Все члены Совета директоров обязаны ставить Компанию в известность о любых событиях, которые могут привести к утрате ими независимого статуса. руководитель службы внутреннего аудита; активное участие принимали внешние аудиторы и корпоративный секретарь. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Совет директоров ежегодно самостоятельно оценивает свою работу – вклад Совета в целом и отдельных директоров в общие результаты Компании. Основное внимание при оценке традиционно уделяется аспектам стратегии и устойчивости к рискам, однако в 2014 г. список критериев был расширен. воздерживаться от действий, которые могут привести к конфликту интересов, и в кратчайшие сроки должны сообщать Председателю о возникновении такого конфликта. В соответствии с российским законодательством раскрытию подлежит информация о сделках с заинтересованностью. В годовом отчете и на вебсайте ЕвроХима раскрывается информация об участии членов Совета директоров в органах управления других компаний, держателях контрольного пакета акций Компании и связанных сторонах. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ В целях обеспечения четкого понимания членами Совета директоров особенностей операционной деятельности Компании для них ежегодно организуются посещения предприятий ЕвроХима. ОТЧЕТ О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ АО МХК «ЕВРОХИМ» Отчет о корпоративном управлении за 2014 г. продолжение СТРУКТУРА УПРАВЛЕНИЯ Высшим органом управления Компании является Общее собрание акционеров. Совет директоров отчитывается о своей деятельности непосредственно перед Общим собранием акционеров. Основная задача Совета директоров состоит в том, чтобы направлять стратегическое развитие Компании, обеспечивая при этом контроль реализации стратегических инициатив. Члены Совета директоров избираются Общим собранием акционеров; Совет директоров назначает Генерального директора и членов Правления и определяет сроки их пребывания в должности. Исполнительные органы Компании отчитываются о своей деятельности перед Советом директоров, который представляет Председатель Совета. Совет директоров работает на основе годового плана, корректируемого раз в полугодие. График работы Совета предусматривает шесть заседаний, которые проводятся в очной форме и посвящены вопросам, требующим совместного присутствия и всестороннего обсуждения. При необходимости проводятся дополнительные заседания в форме заочного голосования или телефонной конференции. Совет директоров рассматривает все вопросы, отнесенные к его компетенции законодательством или Уставом Компании, в том числе участвует в принятии ключевых решений в отношении дочерних производственных предприятий, обеспечивая управленческую вертикаль во всем холдинге. Корпоративный секретарь отвечает за подготовку заседаний Совета и Комитетов. Весь документооборот Совета директоров и Комитетов ведется на русском и английском языках, на заседаниях обеспечивается синхронный перевод, что позволяет каждому из директоров высказывать свое мнение на предпочтительном для него языке. Наш подход к корпоративному управлению определен в следующих основных внутренних документах: •• Устав Компании •• Положение о Совете директоров •• Положения о Комитетах •• Положение о Правлении •• Кодекс корпоративного поведения •• Кодекс этики •• Информационная политика •• Положение об инсайдерской информации и инсайдерской торговле АКЦИОНЕРЫ ЕВРОХИМА По состоянию на 31 декабря 2014 г. По состоянию на 31 декабря 2013 г. Количество акций Акционерный капитал, % Количество акций EuroChem Group SE – – 59 401 991 87,36 EuroChem Capital Management LTD – – 8 598 009 12,64 EuroChem Group AG 68 000 000 НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА ЕвроХим стремится соблюдать положения национального Кодекса корпоративного управления, рекомендации Кодекса корпоративного управления Великобритании и применять принципы передовой международной практики, в частности: •• Должности Председателя Совета директоров и Генерального директора разделены •• Члены Совета директоров избираются, а результаты их деятельности оцениваются на ежегодной основе •• Совет директоров (за исключением Председателя) в основном состоит из независимых неисполнительных директоров •• Независимый статус каждого члена Совета подтверждается Советом директоров •• Независимые директора входят в состав Комитета по кадрам и Аудиторского комитета Компании. Все члены Совета директоров имеют профильные знания и опыт для работы в Комитетах •• При принятии решений каждый член Совета директоров воздерживается от действий, которые могут привести к конфликту интересов СОСТАВ АКЦИОНЕРОВ На 31 декабря 2014 г. 100% акционерного капитала EuroChem Group AG принадлежало EuroChem Group SE. Компания, представляющая интересы Андрея Мельниченко и его семьи, владеет 100% акций компании Linea Ltd, зарегистрированной на Бермудских островах, которая, в свою очередь, владеет 92,2% акций EuroChem Group SE (на 31 декабря 2013 г. – 92,2%). Оставшаяся доля EuroChem Group SE в размере 7,8% косвенно принадлежит Дмитрию Стрежневу, Генеральному директору Группы (на 31 декабря 2013 г. – 7,8%). Изменения в регламентирующие документы вносятся по мере необходимости. Текущие версии представлены на вебсайте Компании. 68 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 100 – Акционерный капитал, % – УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ Уставный капитал АО МХК «ЕвроХим» составляет 6 800 000 000 (Шесть миллиардов восемьсот миллионов) рублей. Уставный капитал АО МХК «ЕвроХим» разделен на 68 000 000 (Шестьдесят восемь миллионов) обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 (Сто) рублей каждая. СОСТАВ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ В начале 2014 г. в состав Совета директоров входило восемь членов: Андрей Мельниченко, Андреа Вайн, Николай Пилипенко, Владимир Столин, Дмитрий Стрежнев, Александр Ландиа, Гарт Мур и Ричард Шис. На Годовом общем собрании акционеров, проведенном 16 июня 2014 г., были переизбраны семь членов Совета директоров: Андрей Мельниченко, Андреа Вайн, Николай Пилипенко, Владимир Столин, Дмитрий Стрежнев, Александр Ландиа и Гарт Мур. Также были избраны два новых члена: Кент Поттер и Михаил Кузнецов. На 31 декабря 2014 г. в состав Совета директоров входило девять человек: Андрей Мельниченко, Дмитрий Стрежнев, Андреа Вайн, Николай Пилипенко, Владимир Столин, Гарт Мур, Кент Поттер, Михаил Кузнецов и Александр Ландиа. Посещаемость заседаний Комитетов (в том числе участие в телефонных конференциях) Посещаемость заседаний Совета директоров Число проведенных/ посещенных заседаний в 2013 г. Очно Заочно 27/27 8/8 27/27 Николай Пилипенко Михаил Кузнецов Член Совета директоров Аудиторский комитет Комитет по корпоративному управлению и кадрам Комитет по стратегии 19/19 – – 6/6 8/8 19/18 1 – – – 27/27 8/8 19/19 10/10 6/6 – 18/152 6/6 12/9 – – – 9/93 Председатель Совета директоров Андрей Мельниченко СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ПОСЕЩАЕМОСТЬ ЗАСЕДАНИЙ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ И КОМИТЕТОВ В 2014 г. Совет директоров провел семь очных и 16 заочных заседаний. Средняя посещаемость заседаний составила 100%. Исполнительный директор Дмитрий Стрежнев Неисполнительные директора Ричард Шис 2/2 7/7 4/4 – – Владимир Столин 27/27 8/8 19/19 – 6/6 – Андреа Вайн 27/27 8/8 19/19 – 6/6 – Гарт Мур 27/27 8/8 19/19 – – 6/6 Александр Ландиa 27/27 8/8 19/19 – – 6/6 Кент Поттер 18/174 6/6 12/11 6/6 – – 1 Во избежание конфликта интересов Дмитрий Стрежнев не принимал участия в одном из заочных заседаний (7 октября 2014 г.). в Совет директоров 16 июня 2014 г. из состава Совета директоров 16 июня 2014 г. 4 Избран в Совет директоров 16 июня 2014 г. 2 Избран 3 Вышел Стратегическое развитие Совет директоров занимался анализом конкурентоспособности Компании, основных угроз и рисков ее долгосрочного развития, наблюдал за изменением конкурентной среды. Он контролировал реализацию стратегии и оценивал ее эффективность с точки зрения обеспечения стабильного роста акционерной стоимости Компании и ее положительного восприятия потенциальными инвесторами. Данная работа проводилась в условиях продолжающейся волатильности на рынках удобрений и общей экономической нестабильности. На повестке по-прежнему стоял вопрос о возможностях развития активов и увеличения ресурсной базы. ЕвроХим продолжил расширять географию присутствия за счет приобретения прав на разработку крупных российских месторождений полезных ископаемых, в том числе Озинского участка в Саратовской области (углеводороды) и Белопашнинского участка Верхнекамского месторождения в Пермском крае (калийные соли). Кроме того, Компания активно работала над укреплением позиций на ключевых международных рынках и развитием отношений с местными партнерами. С успехом завершилось создание китайского совместного предприятия. Также было заключено несколько сделок слияния и поглощения, в том числе по приобретению долей участия в Астраханской нефтегазовой компании и Мурманском морском торговом порту. Реорганизация юридической структуры и системы управления Компании (проект по совершенствованию системы управления) Начиная с третьего квартала отчетного года в рамках реорганизации Группы подготовка и публикация консолидированной финансовой отчетности по МСФО осуществлялась EuroChem Group AG. С момента запуска в 2012 г. процесс реорганизации постоянно контролировался Советом директоров. Это было необходимо ввиду усложнения и укрупнения организационной структуры, а также постоянного стремления к повышению результатов деятельности Группы. В целом корпоративная реорганизация была направлена на преобразование системы управления и переход от административно ориентированной на экономически ориентированную модель. Кроме того, были пересмотрены сферы ответственности, а также требования к компетенции и показателям эффективности для руководителей всех уровней – от Совета директоров до высшего исполнительного руководства и сотрудников, отвечающих за организацию текущей деятельности. Финансовая стабильность и контроль инвестиционной деятельности Совет директоров следил за достаточностью финансирования стратегии Группы при минимизации сопутствующих рисков, прежде всего связанных со спадом деловой активности на мировых рынках, отсрочками с вводом в эксплуатацию калийных проектов и экономическими санкциями против России. Совет директоров осуществлял контроль финансового планирования в течение 2014 г. и утвердил консолидированный бюджет на 2015 г. В сложных экономических условиях Компании удалось не допустить резкого роста расходов: были приняты комплексные меры по сокращению затрат и снижению себестоимости производства при сохранении инвестиций в наиболее важные проекты. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 69 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ОСНОВНЫЕ ВОПРОСЫ, РАССМОТРЕННЫЕ СОВЕТОМ ДИРЕКТОРОВ В 2014 г. Ниже представлены основные вопросы, рассмотренные Советом директоров в 2014 г. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Независимые неисполнительные директора ОТЧЕТ О КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ АО МХК «ЕВРОХИМ» Отчет о корпоративном управлении за 2014 г. продолжение Был одобрен ряд крупных кредитов от ведущих банков, в том числе в рамках проектного финансирования для Усольского калийного комбината и геологоразведочных работ компании «Севернефть-Уренгой». В течение года Совет утвердил ряд проектов, направленных на модернизацию оборудования, внедрение новых технологий, разработку месторождений и усиление конкурентоспособности. Комитеты Совета директоров обеспечили использование руководством надежных механизмов контроля за реализацией проектов. Совету директоров регулярно предоставлялись отчеты по крупнейшим проектам, в том числе строительства калийных предприятий, добычи фосфатного сырья, производства аммиачной селитры и модернизации производств аммиака. Кроме того, члены Совета директоров посетили площадки проектов, чтобы лично понаблюдать за ходом их реализации. В отчетном году Совет директоров изучил экологический проект по реконструкции системы сбора и очистки поверхностных стоков, реализованный на заводе Фосфорит в Кингисеппе, а также данные независимой экспертизы ее надежности, которая регулярно контролируется независимыми экспертами с 2012 года. Безопасность на производстве Обеспечение безопасности на производстве было одним из приоритетов в отчетном году. Совет директоров незамедлительно получал информацию обо всех инцидентах в этой сфере. К сожалению, в 2014 г. произошло шесть несчастных случаев со смертельным исходом с работниками подрядных организаций, выполнявших работы на объектах Компании. В этой связи нами был принят ряд мер по управлению подрядными организациями. В частности, была ужесточена ответственность подрядчиков за соблюдение наших требований безопасности и действия своих работников. Наши работники активно вовлечены в процесс обмена опытом с другими предприятиями в сфере развития культуры безопасности. Мы регулярно проводим специальные семинары по безопасности на производстве и работаем над созданием корпоративной системы обмена данными в этой области. Несмотря на снижение общего числа несчастных случаев, Компания предприняла ряд дополнительных мер по профилактике производственного травматизма, обеспечивающих, как минимум, соблюдение требований законодательства, особенно при выполнении работ повышенной опасности, например, по обслуживанию оборудования на химических производствах и на строительстве промышленных объектов. В 2014 г. мы приступили к пересмотру внутренних нормативных документов в области ОТ, ПБ и ООС и включили соответствующие КПЭ в программы мотивации персонала. Регулярная отчетность в данной области охватывает три основных аспекта: охрану труда, промышленную безопасность и охрану окружающей среды. ЕвроХим выделяет значительные средства на финансирование мероприятий, направленных на снижение воздействия на окружающую среду, в том числе сокращение выбросов (сбросов, отходов) и повышение эффективности внутреннего производственного экологического контроля. Компания находится в процессе утверждения новых стандартов, основанных на передовых технологиях, которые станут еще одним инструментом обеспечения соответствия требованиям законодательства и помогут минимизировать риски и расходы. Это процесс проходит при активном участии руководителей и специалистов наших производственных предприятий. Управление рисками и внутренний контроль Совет директоров обеспечил интеграцию процедур управления рисками в процесс принятия решений. В отчетном году новый стандарт управления рисками был внедрен в отделе казначейских операций и в будущем Кроме того, мы существенно расширили будет тиражирован на все бизнес-процессы. программу обучения для сотрудников среднего В качестве инструмента стратегического звена, были созданы специальные рабочие управления и планирования разрабатывается группы по совершенствованию мер обновленная карта рисков, которая безопасности при выполнении работ на высоте, будет охватывать: электробезопасности, а также при передвижении •• Риски, связанные с деятельностью Компании работников по территории предприятий. в Украине •• Оценку финансовых рисков, связанных со стратегией развития бизнеса 70 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год •• Вопросы финансирования крупных проектов и риски, связанные с экономическими санкциями против России •• Основные проблемы и риски, возникающие в связи с реформами российского трудового и природоохранного законодательства, в том числе их возможное влияние на экономические показатели Компании СДЕЛКИ, КОТОРЫЕ МОГУТ ПРИВЕСТИ К ВОЗНИКНОВЕНИЮ КОНФЛИКТА ИНТЕРЕСОВ В соответствии с требованиями Положения о Совете директоров, Генеральный директор информировал Совет о сделках, заключенных между дочерними обществами ЕвроХима и другими компаниями, бенефициаром которых является Генеральный директор. В отчетном году Совету директоров был представлен письменный отчет об условиях таких сделок. Все сделки были заключены на рыночных условиях и на конкурсной основе. Информация о сделках с заинтересованностью приводится в консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2014 г. НАЗНАЧЕНИЯ И СИСТЕМА МОТИВАЦИИ Одна из основных задач Совета директоров состоит в том, чтобы обеспечить непрерывность бизнеса, в том числе путем формирования команды менеджмента, назначения на новые позиции и эффективного замещения руководящих должностей в Компании. В отчетном году были произведены назначения на ряд ключевых должностей, в том числе назначены руководители нефтегазового дивизиона, дивизиона продаж и подразделения внутреннего аудита. Совет директоров проанализировал результаты работы менеджмента и их соответствие поставленным задачам на прошедший год. Были определены цели на будущий год. С учетом важности вопросов промышленной безопасности, в качестве целевых были введены два новых показателя: «экологическая безопасность» и «охрана окружающей среды». Кроме того, была усовершенствована методика оценки достижения целевых показателей в области промышленной безопасности и охраны труда для всех участников программы мотивации по целям. Совет директоров утвердил программы вознаграждения за реализацию важных проектов, учитывая при этом, чтобы цели таких проектов не дублировали цели по основной деятельности, а также, чтобы применяемые меры поощрения эффективно стимулировали сотрудников на выполнение нестандартных задач. В рамках оценки обсуждаются роли и функции членов Совета директоров, их вклад в работу Компании, приоритетные задачи, а также практические аспекты подготовки и проведения заседаний. Целью такой оценки также является формирование понимания требуемых компетенций в Совете, оптимального баланса профессиональных знаний членов Совета директоров, их опыта и личных качеств, которые могли бы обеспечить наиболее эффективный контроль деятельности менеджмента. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Контроль корпоративных и организационных изменений в системе управления Компании осуществлялся Советом директоров. В отчетном году также был изменен состав Правления – в его состав был избран новый директор по продажам и маркетингу. В последние годы оценка проводится в форме опроса членов Совета директоров с последующим обсуждением. В отчетном году Совет подверг ревизии подобную форму оценки и пришел к выводу о том, что именно такой подход является наиболее продуктивным и целесообразным. Совет директоров вел работу по подготовке и проведению общих собраний, утверждению бухгалтерской отчетности, распределению прибыли, назначению внешнего аудитора и определению оптимального сочетания компетенций Совета директоров. В отчетном году были внесены изменения в Устав Компании, утверждены крупные сделки и сделки с заинтересованностью, в том числе по страхованию ответственности директоров и руководителей компании. Принята новая редакция Положения о вознаграждении членов Совета директоров. Были выработаны рекомендации для органов управления дочерних компаний по внесению изменений в их уставы в соответствии с изменениями в законодательстве и операционной деятельности, а также по подготовке годовых собраний. Общая сумма вознаграждения, выплаченного членам Совета директоров Общая сумма компенсации расходов, связанных с исполнением обязанностей членов Совета директоров 2014 г. 2013 г. тыс. долл. США тыс. долл. США 1 037 1 137 76,7 72,2 Общая сумма вознаграждения, выплаченного членам Совета директоров по результатам их работы в Совете в 2014 г., составила 1,1 млн долл. США, в том числе 77 тыс. долл. США компенсации расходов, связанных с исполнением их обязанностей. ДИВИДЕНДЫ Совет директоров вырабатывает рекомендации по выплате дивидендов, принимая во внимание долгосрочные планы развития Компании и интересы акционеров. На годовом Общем собрании акционеров 16 июня 2014 г. было принято решение о том, чтобы оставить чистую прибыль за 2013 г. в размере 387 млн долл. США в распоряжении Общества. В 2013 и 2014 гг. Группа не объявляла о выплате и не выплачивала дивидендов. С информацией о выплате дивидендов и дивидендной политикой Компании можно ознакомиться на нашем вебсайте по адресу: www.eurochemgroup.com/dividends Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 71 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ В ходе такой оценки Совет определяет зоны, которые требуют внимания. Так по итогам проведенной оценки были согласованы принципы подготовки финансовой отчетности, реализации стратегии Компании и предоставления информации о значимых событиях и состоянии системы корпоративного управления. В то же время в числе вопросов, требующих внимания, оказалась достаточность кадровых ресурсов на уровне высшего исполнительного звена с учетом темпов расширения и усложнения бизнеса. Взаимодействие Совета директоров, менеджмента и службы внутреннего аудита также было отмечено как область, требующая совершенствования. Комитет по корпоративному управлению и кадрам обеспечил подбор кандидатов в состав Совета директоров, обладающих требуемым опытом и профессионализмом. По рекомендации Комитета были приняты решения для обеспечения вознаграждения членам Совета директоров на уровне, достаточном для привлечения квалифицированных директоров и создания у них заинтересованности в эффективной работе. ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ ЧЛЕНОВ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ Вопросы вознаграждения членов Совета директоров отнесены к компетенции Общего собрания акционеров. Вознаграждение является фиксированным и учитывает функции директора – членство и председательство в Комитетах; при этом, согласно Положению о вознаграждении членов Совета директоров, право на получение вознаграждения имеют только неисполнительные директора. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Кроме того, в ходе оценки была выявлена высокая востребованность компетенций и опыта членов Совета в таких областях, как корпоративная реорганизация, информационные технологии и специфические аспекты нефтегазовой отрасли. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ Ежегодная оценка деятельности Совета директоров проводится под руководством Комитета по корпоративному управлению и кадрам. КОМИТЕТЫ МХК «ЕВРОХИМ» Аудиторский комитет ЗАСЕДАНИЯ АУДИТОРСКОГО КОМИТЕТА И ИХ ПОСЕЩАЕМОСТЬ В 2014 г. По состоянию на 31 декабря 2014 г. в состав Комитета входило два члена: Председатель Кент Поттер (независимый директор) и Николай Пилипенко (неисполнительный директор). Основная задача Аудиторского комитета – контролировать выполнение процедур подготовки финансовой отчетности и аудита (внешнего и внутреннего), а также обеспечивать надзор за эффективностью системы внутреннего контроля и комплаенс. Комитет: •• Контролирует эффективность процедур финансовой отчетности; проверяет внешнюю финансовую отчетность, оценивая полноту и достоверность представленной в ней финансовой информации •• Отвечает за назначение внешних аудиторов и контролирует процесс аудита, регулярно оценивая его эффективность совместно с руководством и внешними аудиторами •• Предоставляет рекомендации подразделению внутреннего аудита, рассматривает и утверждает планы внутренних аудитов, регулярно встречается с менеджментом и внутренними аудиторами с целью анализа результатов аудиторских проверок и оценки эффективности внутреннего аудита •• Оценивает механизмы внутреннего контроля Компании и проверяет их эффективность; контролирует развитие систем и процедур управления рисками В 2014 г. Комитет провел десять заседаний, в том числе семь заседаний в очной форме и три телефонных конференции. Информация о посещаемости заседаний Комитета в 2014 г. представлена в таблице на с. 69. ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АУДИТОРСКОГО КОМИТЕТА В 2014 г. Внешний аудит • Назначение и контроль деятельности аудитора Группы (PwC); решение вопросов повторного назначения и вознаграждения аудитора • Проверка и подтверждение независимого статуса внешнего аудитора • Оценка объема оказанных неаудиторских услуг и их стоимости; предварительное утверждение любых отношений за рамками проведения аудита • Оценка плана проведения внешнего аудита Финансовая отчетность и бюджетирование • Рассмотрение совместно с руководством важных вопросов, связанных с финансовой отчетностью, а также суждений и оценок, используемых при ее подготовке • Обсуждение проектов квартальной и годовой консолидированной финансовой отчетности и отчета внешнего аудитора • Согласование пресс-релизов, содержащих существенную финансовую информацию • Обсуждение с внешним аудитором (без участия руководства) вопросов, связанных с аудитом финансовой отчетности • Проверка процедур отчетности в новых компаниях Группы и контроль их перехода на общекорпоративную систему бухгалтерского учета (Oracle) • Контроль исполнения бюджета и анализ процедур бюджетирования Управление рисками и внутренний контроль • Обсуждение с руководством подхода к мониторингу показателей системы внутреннего контроля финансовой отчетности • Анализ рекомендаций внешних аудиторов, в том числе в отношении системы внутреннего контроля • Обсуждение с внешним аудитором любых сделок Компании, которые могут привести к возникновению конфликта интересов • Анализ серьезных случаев мошенничества • Анализ политики страхования ответственности членов Совета директоров и должностных лиц Компании и общекорпоративной политики страхования • Контроль реализации корпоративной политики в области соответствия нормативно-правовым требованиям • Анализ отчетов о соблюдении ковенантов Группы • Оценка рисков и системы внутреннего контроля Группы Внутренний аудит • Контроль результатов текущей деятельности подразделения внутреннего аудита, определение приоритетных направлений на перспективу и анализ внутренних нормативных документов • Назначение нового руководителя подразделения внутреннего аудита (на уровне МХК «ЕвроХим») • Оценка кадрового потенциала, бюджета и сфер ответственности сотрудников подразделения внутреннего аудита • Оценка плана проведения внутреннего аудита • Анализ отчетов подразделения внутреннего аудита об итогах его работы и оперативности реагирования руководства на результаты аудита и рекомендации внутреннего аудитора • Контроль участия подразделения внутреннего аудита (выполнения им соответствующих функций) в проекте по совершенствованию системы управления • Анализ оценки внутреннего аудита в отчете Ревизионной комиссии • Контроль взаимодействия внешнего и внутреннего аудитора • Контроль и оценка эффективности внутреннего аудита Раскрытие информации • Контроль за ходом подготовки финансовой и нефинансовой отчетности (годовых отчетов за 2013 и 2014 гг. и отчета о корпоративной социальной ответственности за 2014 г.) • Анализ процедур взаимодействия с акционерами по таким вопросам, как одобрение раскрытия информации о структуре собственности Компании и согласование ограничительных условий в кредитных договорах Реорганизация Компании • Контроль реализации новой экономической модели, в том числе в отношении ценообразования, центров возникновения затрат, методик распределения затрат и капитала, трансфертного ценообразования и принципов бухгалтерского учета • Контроль реализации новой процедуры управленческой отчетности по дивизионам • Анализ изменений в процедурах отчетности по МСФО в связи с новой юридической структурой Анализ эффективности деятельности Компании • Анализ отчетов руководства и ежемесячных (оперативных) отчетов за период 72 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Комитет по стратегии По состоянию на 31 декабря 2014 г. в состав Комитета входило три члена: Председатель Андрей Мельниченко (неисполнительный директор), Александр Ландиа (независимый директор) и Гарт Мур (независимый директор, член Комитета с 16 июня 2014 г.). ЗАСЕДАНИЯ КОМИТЕТА ПО СТРАТЕГИИ И ИХ ПОСЕЩАЕМОСТЬ В 2014 г. Комитет провел шесть очных заседаний. Информация о посещаемости заседаний Комитета в 2014 г. представлена в таблице на с. 69. По приглашению Комитета на заседаниях регулярно присутствовали Генеральный директор, директор по финансам и экономике, а также руководитель департамента стратегического планирования и инвестиций. • Утверждение стратегии развития бизнеса на 2014–2018 гг. и стратегий развития дивизионов Группы (продажи, добыча нефти и газа, производство удобрений, логистика, ИТ) • Оценка стоимости бизнеса • Разработка планов и стратегии финансирования • Расширение географии бизнеса, в том числе за счет создания совместных предприятий и иных форм сотрудничества с местными партнерами • Развитие ресурсной базы, запуск производства новых продуктов премиум-класса Инвестиционная деятельность и стратегические проекты • Мониторинг реализации стратегических инвестиционных проектов (калийные проекты, добыча фосфатного сырья, производство аммиака и аммиачной селитры) • Совершенствование отчетности о ходе реализации масштабных проектов • Контроль геологической и сейсмической работы на калийных месторождениях в России. • Утверждение крупных инвестиционных проектов по развитию активов и управлению запасами • Анализ эффективности вложений по итогам завершения проектов Финансирование и бюджетирование • Исполнение бюджета на 2014 г.; определение инвестиционных приоритетов и подготовка бюджета на 2015 г. • Мониторинг планов по финансированию стратегических инвестиционных проектов, в том числе проектному финансированию; контроль соблюдения финансовых ковенант Реорганизация Компании • Реорганизация юридической структуры ЕвроХима • Реорганизация коммерческих бизнес-процессов • Контроль реорганизации дивизиона логистики • Контроль реализации проекта по совершенствованию системы управления • Контроль внедрения подхода к реорганизации на основе системы управления качеством (в соответствии со стандартом ISO 9004:2009 (E): Менеджмент с целью достижения устойчивого успеха организации) Новая экономическая модель • Разработка экономической модели, вопросы трансфертного ценообразования, структуры центров финансовой ответственности и распределения затрат и капитала • Реализация новой экономической модели на более низких уровнях управления в дивизионах (центрах финансовой ответственности) • Пересмотр методики прогнозирования для целей стратегического планирования • Анализ операционных показателей производственных предприятий Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 73 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Стратегия и развитие КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМИТЕТА ПО СТРАТЕГИИ В 2014 г. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ Комитет по стратегии рассматривает общие вопросы развития Компании, анализирует долгосрочные цели, занимается вопросами инвестиций и контроля эффективности вложений. В сферу ответственности Комитета входит разработка и оценка стратегий по всем дивизионам, а также мониторинг крупномасштабных проектов, сделок слияния и поглощения и прочих стратегических инициатив руководства Компании. Комитет информирует Совет директоров о своих выводах и предоставляет соответствующие рекомендации. КОМИТЕТЫ МХК «ЕВРОХИМ» Комитет по корпоративному управлению и кадрам Комитет по корпоративному управлению и кадрам в основном занимается вопросами назначений и мотивации ключевого персонала. Комитет следит за тем, чтобы важнейшие проекты были обеспечены квалифицированными кадрами, цели менеджмента отвечали стратегическим задачам Компании. Комитет проводит активную работу по внедрению международных стандартов корпоративного управления и прилагает все усилия для обеспечения их соблюдения. Основная задача Комитета – защищать интересы акционеров, обеспечивая контроль эффективности корпоративного управления, кадровой стратегии, политики и процедур управления персоналом, а также системы назначений и вознаграждения в целом и вознаграждения высшего руководства в частности. ЗАСЕДАНИЯ КОМИТЕТА ПО КОРПОРАТИВНОМУ УПРАВЛЕНИЮ И КАДРАМ И ИХ ПОСЕЩАЕМОСТЬ По состоянию на 31 декабря 2014 г. в состав Комитета входило три члена: Председатель Владимир Столин (независимый директор), Андреа Вайн (независимый директор) и Николай Пилипенко (неисполнительный директор). В 2014 г. Комитет провел шесть очных заседаний. Информация о посещаемости заседаний Комитета в 2014 г. представлена в таблице на с. 69. ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМИТЕТА ПО КОРПОРАТИВНОМУ УПРАВЛЕНИЮ И КАДРАМ В 2014 г. Промышленная безопасность • Мониторинг вопросов промышленной безопасности и охраны труда на уровне Группы • Развитие функции, отвечающей за организацию безопасного производства, формирование надлежащей общекорпоративной культуры и ценностей • Пересмотр целевых показателей эффективности в области безопасности производства и методики их оценки Политика управления персоналом • Контроль реализации стратегии управления персоналом • Поддержка руководства Компании в процессе кадровых назначений на ключевые должности высшего уровня, в том числе при назначении членов Правления, руководителей нефтегазового дивизиона и дивизиона продаж, подразделения внутреннего аудита • Рассмотрение вопросов, связанных с корпоративным управлением или социальными аспектами • Анализ кадровых потребностей в контексте планов Группы по расширению бизнеса • Анализ расходов на персонал • Рассмотрение вопросов вознаграждения и льгот для высшего менеджмента Реорганизация системы управления • Совершенствование системы корпоративного управления в связи с расширением международного присутствия • Создание и проработка функций и задач по управлению персоналом и по охране труда, окружающей среды и технике безопасности (ОТОСБ). • Одобрение организационной структуры в соответствии с изменениями в системе управления Компании Вознаграждение и система мотивации • Оценка достижения менеджментом поставленных целей и определение задач на следующий год • Совершенствование методики оценки достижения целей, рекомендации в отношении выплаты бонусов • Разработка и утверждение программ вознаграждения за реализацию значимых инвестиционных проектов • Оценка реализации завершенных проектов (или их отдельных этапов), например, по внедрению единой информационной системы на новых предприятиях Группы, по модернизации производства азотной кислоты на Невинномысском Азоте, и выработка соответствующих рекомендаций о выплате вознаграждения • Оценка результатов работы корпоративного секретаря Формирование состава Совета директоров и обеспечение профессионального развития его членов • Привлечение в состав Совета директоров высококвалифицированных экспертов, готовых к активной деятельности и обладающих необходимым опытом работы • Оценка результатов работы Совета директоров, и рекомендации по совершенствованию процедуры оценки • Утверждение процедуры введения в должность для новых членов Совета директоров • Пересмотр размера вознаграждения и системы мотивации для членов Совета директоров 74 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Отчет независимого аудитора 76 Отчет независимого аудитора 77 Консолидированный отчет о финансовом положении на 31 декабря 2014 г. 79 Консолидированный отчет о прибылях или убытках и прочем совокупном доходе за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. 80 Консолидированный отчет о движении денежных средств за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. 82 Консолидированный отчет об изменении капитала за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. 1 83 2Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики Общие сведения о Группе «ЕвроХим» и ее деятельности 94 3Ключевые бухгалтерские оценки и профессиональные суждения в применении учетной политики 95 4 Применение новых или измененных стандартов и интерпретаций 96 5 Отчет о движении денежных средств 97 6Основные дочерние компании, ассоциированные компании и совместные предприятия 98 7 Справедливая стоимость финансовых инструментов 100 8 Информация по сегментам 102 9 Основные средства 103 10 Права на разведку и добычу запасов полезных ископаемых 105 11 Гудвил 106 12 Нематериальные активы 106 13 Инвестиции в ассоциированные компании и совместное предприятие 107 14 Запасы 108 15Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, предоплата, прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Корпоративное управление 83 Стратегический отчет Примечания к консолидированной финансовой отчетности 109 16 Займы выданные 111 18 Акционерный капитал 111 19 Банковские кредиты и прочие займы полученные 113 20 Проектное финансирование 113 21 Выпущенные облигации 114 22 Активы и обязательства по производным финансовым инструментам 115 23 Прочие долгосрочные обязательства и доходы будущих периодов 115 24 Резерв на рекультивацию земель 116 25Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, прочая кредиторская задолженность и начисленные расходы 117 26 Выручка от реализации продукции и услуг 117 27 Себестоимость реализованной продукции и услуг 118 28 Расходы по продаже продукции 118 29 Общие и административные расходы 118 30 Прочие операционные доходы и расходы 119 31 Прочие финансовые прибыли и убытки 119 32 Налог на прибыль 121 33 Прибыль/(убыток) на акцию 122 34 Расчеты и операции со связанными сторонами 123 35 Условные обязательства, договорные обязательства и операционные риски 125 36 Управление финансовыми рисками и рисками капитала Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 75 Финансовая отчетность 110 17Денежные средства, их эквиваленты, депозиты с фиксированным сроком погашения и денежные средства с ограничением использования Финансовая отчетность Отчет независимого аудитора Акционерам и Совету Директоров Группы «EuroChem Group AG» Отчет аудитора по консолидированной финансовой отчетности, составленной в соответствии с требованиями национального законодательства В качестве аудитора финансовой отчетности, мы провели аудит прилагаемой консолидированной финансовой отчетности компании EuroChem Group AG, состоящей из консолидированного отчета о финансовом положении, консолидированного отчета о прибылях или убытках и прочем совокупном доходе, консолидированного отчета о движении денежных средств, консолидированного отчета об изменениях капитала и примечаний к отчетности, за год (с. 77–131), закончившийся 31 декабря 2014 г. Ответственность Совета директоров Совет директоров несет ответственность за составление и достоверность указанной консолидированной финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и требованиями законодательства Швейцарии. Данная ответственность предусматривает разработку, внедрение и поддержание системы внутреннего контроля, связанной с составлением и достоверностью представленной консолидированной финансовой отчетности, не содержащей существенных искажений в результате недобросовестных действий или ошибок. Совет директоров также несет ответственность за выбор и применение надлежащих положений учетной политики и обоснованных оценочных значений. Ответственность аудитора Наша ответственность заключается в выражении мнения о данной консолидированной финансовой отчетности на основе проведенного нами аудита. Мы провели аудит в соответствии с законодательством Швейцарии и национальными Стандартами аудита, а также Международными стандартами аудита. Согласно этим стандартам аудит планировался и проводился таким образом, чтобы получить достаточную уверенность в том, что консолидированная финансовая отчетность не содержит существенных искажений. Аудит включает проведение процедур, направленных на получение аудиторских доказательств, подтверждающих числовые показатели в консолидированной финансовой отчетности и раскрытие в ней информации. Выбор процедур зависит от профессионального суждения аудитора, включая оценку рисков существенного искажения консолидированной финансовой отчетности вследствие недобросовестных действий или ошибок. В процессе оценки этих рисков аудитор рассматривает систему внутреннего контроля за составлением и достоверностью консолидированной финансовой отчетности, чтобы разработать аудиторские процедуры, соответствующие обстоятельствам, но не с целью выражения мнения об эффективности системы внутреннего контроля предприятия. Аудит также включает оценку надлежащего характера применяемой учетной политики и обоснованности бухгалтерских оценок, а также оценку представления консолидированной финансовой отчетности в целом. Мы полагаем, что полученные нами аудиторские доказательства дают достаточные и надлежащие основания для выражения нашего мнения. Мнение По нашему мнению, консолидированная финансовая отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2014 г., достоверно отражает финансовое положение, результаты деятельности и движение денежных средств в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и отвечает требованиям швейцарского законодательства. Отчет о соблюдении прочих требований законодательства Мы подтверждаем соблюдение законодательных требований к лицензированию, предусмотренных Законом «О надзоре за аудиторами» («ЗНА»), и к независимости аудитора (статья 728 ГК), а также отсутствие обстоятельств, не совместимых с нашей независимостью. В соответствии с положениями параграфа 3 пункта 1 статьи 728a ГК и швейцарского Стандарта по аудиту 890, мы подтверждаем наличие системы внутренних контролей, предназначенной для подготовки консолидированной финансовой отчетности в соответствии с инструкциями Совета директоров. Рекомендуем утвердить представленную вам консолидированную финансовую отчетность. PricewaterhouseCoopers AG Маттиас вон Моос Эксперт по аудиту Главный аудитор Даниэль Висс Эксперт по аудиту 6 февраля 2015 года г. Цуг, Швейцария Приложение: Консолидированная финансовая отчетность (консолидированный отчет о финансовом положении, консолидированный отчет о прибылях или убытках и прочем совокупном доходе, консолидированный отчет о движении денежных средств, консолидированный отчет об изменениях капитала и примечания к отчетности) Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 76 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Консолидированный отчет о финансовом положении на 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) Прим. 9 10 11 12 13 16 22 17 32 16 22 17 17 17 1 января 2013 г. 3 465 620 298 371 339 728 159 695 112 665 – – 40 170 – 10 125 219 877 – 110 816 4 757 067 4 670 781 466 771 387 335 213 866 107 905 – – 12 700 32 502 2 706 182 393 – 21 995 6 098 954 4 207 705 504 918 374 405 237 895 – 63 038 29 929 – 64 150 1 449 161 284 83 060 6 459 5 734 292 555 649 339 856 259 936 2 400 29 402 – – 13 440 363 418 1 564 101 6 321 168 692 677 363 439 261 110 5 660 3 000 10 130 – 74 605 505 738 1 916 359 8 015 313 757 467 347 929 322 657 6 226 – 2 13 349 120 885 508 488 2 077 003 7 811 295 Корпоративное управление 14 15 15 31 декабря 2013 г. Стратегический отчет АКТИВЫ Внеоборотные активы: Основные средства Права на разведку и добычу запасов полезных ископаемых Гудвил Нематериальные активы Инвестиции в ассоциированные компании и совместное предприятие Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, находящиеся в залоге Займы выданные Активы по производным финансовым инструментам Денежные средства с ограничением использования Отложенные налоговые активы Предоплата за инвестиции в ассоциированные компании Прочие внеоборотные активы Итого внеоборотные активы Оборотные активы: Запасы Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Предоплата, прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Дебиторская задолженность по налогу на прибыль Займы выданные Активы по производным финансовым инструментам Денежные средства с ограничением использования Депозиты с фиксированным сроком погашения Денежные средства и их эквиваленты Итого оборотные активы ИТОГО АКТИВЫ 31 декабря 2014 г. Финансовая отчетность Прилагаемые примечания на с. 83-131 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 77 Финансовая отчетность Консолидированный отчет о финансовом положении продолжение на 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 1 января 2013 г. 18 111 – 2 195 774 2 195 885 1 490 2 197 375 – 3 716 670 – 3 716 670 5 167 3 721 837 – 3 510 025 – 3 510 025 6 177 3 516 202 19 21 22 32 23 1 470 119 748 154 180 445 142 176 89 838 2 630 732 2 005 907 1 050 543 4 350 197 859 155 884 3 414 543 1 961 182 1 072 999 – 207 311 203 933 3 445 425 19 21 22 25 25 662 029 177 404 203 513 199 011 196 422 26 346 28 336 1 493 061 4 123 793 6 321 168 255 758 – 6 883 260 900 307 965 16 026 31 401 878 933 4 293 476 8 015 313 224 148 – – 276 121 278 197 41 255 29 947 849 668 4 295 093 7 811 295 Прим. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ Капитал, приходящийся на долю акционеров Компании: Акционерный капитал Акционерный капитал, которым Компания владела не напрямую Нераспределенная прибыль и прочие резервы Доля неконтролирующих акционеров Итого капитал Долгосрочные обязательства: Банковские кредиты и прочие займы полученные Выпущенные облигации Обязательства по производным финансовым инструментам Отложенные налоговые обязательства Прочие долгосрочные обязательства и доходы будущих периодов Итого долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства: Банковские кредиты и прочие займы полученные Выпущенные облигации Обязательства по производным финансовым инструментам Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Прочая кредиторская задолженность и начисленные расходы Обязательства по текущему налогу на прибыль Обязательства по прочим налогам Итого краткосрочные обязательства Итого обязательства ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ Утверждено от имени Совета директоров 6 февраля 2015 г. Д. С. Стрежнев Председатель Совета Директоров «EuroChem Group AG» А. А. Ильин Член совета директоров «EuroChem Group AG» Прилагаемые примечания на с. 83-131 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 78 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Консолидированный отчет о прибылях или убытках и прочем совокупном доходе за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 5 555 658 (3 541 730) 2 013 835 2 013 928 (693 845) (215 868) 156 132 (793 188) (210 670) (13 356) Операционная прибыль 1 260 254 996 714 Доля в прибыли ассоциированных компаний Дивидендный доход Убыток от выбытия инвестиций, имеющихся в наличии для продажи Процентные доходы Процентные расходы Прибыль/(убыток) от курсовых разниц по финансовой деятельности – нетто Прочие финансовые прибыли/(убытки) – нетто Прибыль/(убыток) до налогообложения 18 211 – – 11 939 (152 345) (1 067 225) (527 718) (456 884) 11 904 3 651 (46 970) 7 907 (161 809) (184 997) (29 663) 596 737 (120 693) (210 180) (577 577) 386 557 (1 203 355) – (83 753) (45 293) – 46 970 (1 203 355) (82 076) 3 895 844 3 895 (1 777 037) 844 305 325 (577 482) (95) (577 577) 386 755 (198) 386 557 (1 775 779) (1 258) (1 777 037) 305 749 (424) 305 325 (577,48) 386,76 Валовая прибыль Расходы по продаже продукции Общие и административные расходы Прочие операционные доходы/(расходы) – нетто 28 29 30 Расходы по налогу на прибыль 31 32 Чистая прибыль/(убыток) за период Прочий совокупный доход/ (расход), который может быть реклассифицирован впоследствии в состав прибылей или убытков Эффект пересчета функциональной валюты в валюту представления отчетности Переоценка инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, за вычетом налога Выбытие инвестиций, имеющихся в наличии для продажи – реклассификация переоценки в состав прибылей или убытков, за вычетом налога Итого прочий совокупный расход, который может быть реклассифицирован впоследствии в состав прибылей или убытков Прочий совокупный доход, который не может быть реклассифицирован впоследствии в состав прибылей или убытков Переоценка обязательств по окончании трудовой деятельности, за вычетом налога Итого прочий совокупный доход, который не может быть реклассифицирован впоследствии в состав прибылей или убытков Итого совокупный доход/(расход) за период Чистая прибыль/(убыток) за период, приходящаяся на: Долю акционеров Компании Долю неконтролирующих акционеров Итого совокупный доход/(расход), приходящийся на: Долю акционеров Компании Долю неконтролирующих акционеров Прибыль/(убыток) на акцию – базовая и разводненная 33 Прилагаемые примечания на с. 83-131 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 79 Финансовая отчетность 2013 г. 5 087 500 (3 073 665) Корпоративное управление 2014 г. 26 27 Стратегический отчет Прим. Выручка от реализации продукции и услуг Себестоимость реализованной продукции и услуг Финансовая отчетность Консолидированный отчет о движении денежных средств за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) Прим. Операционная прибыль Налог на прибыль уплаченный Операционная прибыль за вычетом уплаченного налога на прибыль Износ основных средств и амортизация нематериальных активов Чистый убыток от выбытия и списания основных средств Изменение резерва под обесценение дебиторской задолженности и резерва на устаревание и порчу запасов – нетто Прочие неденежные (доходы)/расходы – нетто Валовый денежный поток 29 5 Изменения в операционных активах и обязательствах: Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам Прочая дебиторская задолженность Запасы Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Авансы, полученные от покупателей и заказчиков Прочая кредиторская задолженность Денежные средства с ограничением использования, прочие активы и обязательства Чистые денежные средства – операционная деятельность Денежные потоки от инвестиционной деятельности Приобретение основных средств и нематериальных активов Приобретение прав на разведку и добычу полезных ископаемых Платеж, связанный с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых Инвестиции в ассоциированные компании Инвестиции в совместное предприятие Предоплата за приобретение дочерней компании Предоплата за прочие внеоборотные активы Часть отсроченного платежа, связанного с приобретением бизнеса Поступления от инвестиций, имеющихся в наличии для продажи Поступления от продажи основных средств Денежные поступления/(платежи) по производным финансовым – нетто Дивиденды полученные и возврат ранее удержанного налога с полученных дивидендов Чистое изменение по депозитам с фиксированным сроком погашения Займы выданные Погашение займов выданных Проценты полученные Чистые денежные средства – инвестиционная деятельность 13 13, 34 23 22 16, 34 16, 34 2014 г. 2013 г. 1 260 254 (170 889) 1 089 365 996 714 (251 054) 745 660 267 254 11 696 310 104 23 908 9 157 131 183 1 508 655 3 599 36 521 1 119 792 (195 308) (12 800) (142 065) (225 469) 36 392 (5 546) 12 647 (12 521) 963 985 (40 172) 19 516 (1 114) (4 936) (6 103) 10 768 27 610 11 332 1 136 693 (1 063 985) (32 661) (5 489) (37 500) (18 000) (108 054) – (44 276) – 1 581 (1 805) 440 43 150 (28 627) – 11 138 (1 284 088) (1 018 355) – (5 179) (19 909) – – (491) (48 290) 3 081 4 995 – 3 085 38 605 (35 700) 63 779 7 210 (1 007 169) Прилагаемые примечания на с. 83-131 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 80 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Консолидированный отчет о движении денежных средств продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) Свободный денежный приток/(отток) 2013 г. (320 103) 129 524 19 19 1 776 089 (1 639 012) (3 976) (24 167) (160 998) (19 904) (2 536) (126 000) 435 000 – 111 5 000 239 607 (61 824) (142 320) 505 738 363 418 2 367 442 (2 266 581) (2 393) – (158 091) 6 649 (390) (427 000) 300 000 50 000 – – (130 364) (1 910) (2 750) 508 488 505 738 22 34 34 18 18 17 17 Корпоративное управление 2014 г. 5 Стратегический отчет Денежные потоки от финансовой деятельности Привлечение банковских кредитов и прочих займов полученных Погашение банковских кредитов и прочих займов Предоплаченные и дополнительные расходы по организации сделок Предоплаченные и дополнительные расходы по организации проектного финансирования Проценты уплаченные Денежные поступления/(платежи) по производным финансовым инструментам – нетто Приобретение дополнительной доли участия в дочерних компаниях Выкуп обыкновенных акций «МХК «ЕвроХим» Поступления от продажи обыкновенных акций «МХК «ЕвроХим» Взнос акционеров в капитал Акционерный капитал Компании, выпущенный и оплаченный Взнос в прочий резерв капитала Компании Чистые денежные средства – финансовая деятельность Влияние изменения обменного курса на денежные средства и их эквиваленты Чистое уменьшение денежных средств и их эквивалентов Денежные средства и их эквиваленты на начало периода Денежные средства и их эквиваленты на конец периода Прим. Финансовая отчетность Прилагаемые примечания на с. 83-131 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 81 Финансовая отчетность Консолидированный отчет об изменении капитала за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) Приходится на долю акционеров Компании Акционерный капитал Остаток на 1 января 2013 г. Совокупный доход/(расход) Прибыль/(убыток) за период Прочий совокупный доход/(расход) Переоценка обязательств по окончании трудовой деятельности Эффект пересчета функциональной валюты Переоценка инвестиций, имеющихся в наличии для продажи Выбытие инвестиций, имеющихся в наличии для продажи Итого прочий совокупный расход Итого совокупный доход/(расход) Операции с акционерами Взнос акционера в капитал Операции с обыкновенными акциями «МХК « ЕвроХим» Приобретение дополнительной доли участия в дочерних компаниях Итого операции с акционерами Остаток на 31 декабря 2013 г. Остаток на 1 января 2014 г. Совокупный доход/(расход) Прибыль за период Прочий совокупный доход/(расход) Эффект пересчета функциональной валюты в валюту представления отчетности Итого прочий совокупный доход/(расход) Итого совокупный доход Операции с акционерами Реклассификация взноса акционера из капитала в банковские кредиты и прочие займы полученные (Прим.19) Операции с обыкновенными акциями «МХК «ЕвроХим» (Прим. 34) Итого операции с акционерами Остаток до реструктуризации Реструктуризация в связи с созданием новой холдинговой компании Изменения в связи с реструктуризацией Совокупный расход Убыток за период Прочий совокупный доход/(расход) Эффект пересчета функциональной валюты в валюту представления отчетности Переоценка обязательств по окончании трудовой деятельности Итого прочий совокупный доход/(расход) Итого совокупный расход Операции с акционерами Приобретение дополнительной доли участия в дочерних компаниях Итого операции с акционерами Остаток на 31 декабря 2014 г. Акционерный капитал, Накопленные которым курсовые Компания разницы от владела не пересчета напрямую валют Нераспределенная прибыль и прочие резервы Итого Доля неконтролирующих акционеров Итого капитал – 3 510 025 – – 3 510 025 6 177 3 516 202 – 386 755 – – 386 755 (198) 386 557 – – 844 (83 527) – – – – 844 (83 527) – (226) 844 (83 753) – (45 293) – – (45 293) – (45 293) – – – 46 970 (81 006) 305 749 – – – – – – 46 970 (81 006) 305 749 – (226) (424) 46 970 (81 232) 305 325 – – 50 000 (149 300) – – – – 50 000 (149 300) – – 50 000 (149 300) – – – – 196 (99 104) 3 716 670 3 716 670 – – – – – – – – 196 (99 104) 3 716 670 3 716 670 (586) (586) 5 167 5 167 (390) (99 690) 3 721 837 3 721 837 – 303 649 – – 303 649 – 303 649 – – – (57 503) (57 503) 246 146 – – – – – – (57 503) (57 503) 246 146 – – – (57 503) (57 503) 246 146 – (50 000) – – (50 000) – (50 000) – – – 300 000 250 000 4 212 816 – – – – – – 300 000 250 000 4 212 816 – – 5 167 300 000 250 000 4 217 983 111 – – (4 212 816) – (311 690) 5 000 4 524 506 5 111 – – – 5 111 – – – – (881 131) (881 131) (95) (881 226) – – (1 144 689) – (1 144 689) (1 163) (1 145 852) – – – – – – – (1 144 689) (1 144 689) 3 895 3 895 (877 236) 3 895 (1 140 794) (2 021 925) – (1 163) (1 258) 3 895 (1 141 957) (2 023 183) – – 111 – – – – – (1 456 379) (117) (117) 3 652 153 (117) (117) 2 195 885 (2 419) (2 419) 1 490 (2 536) (2 536) 2 197 375 Прилагаемые примечания на с. 83-131 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 82 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 1 Общие сведения о Группе «ЕвроХим» и ее деятельности «EuroChem Group AG» стала материнской компанией Группы в сентябре 2014 г. после того, как компания «EuroChem Group SE» сделала взнос 89,83% акций АО «Минерально-химическая компания «ЕвроХим» («МХК «ЕвроХим») в капитал швейцарской Компании (Прим. 2). В декабре 2014 г. «EuroChem Capital Management Ltd.», 100% дочерняя компания Группы, продала «EuroChem Group AG» оставшиеся 10,17% уставного капитала «МХК «ЕвроХим». Более подробная структура Группы раскрыта в Прим. 6. На 31 декабря 2014 г. «EuroChem Group SE» владела 100% уставного капитала «EuroChem Group AG». Компания, бенефициарами которой являются Андрей Мельниченко и его семья, владеет 100% капитала «Linea Ltd» – компании, зарегистрированной на Бермудах, которая, в свою очередь, владеет 92,2% (31 декабря 2013 г.: 92,2%) капитала «EuroChem Group SE». Оставшиеся 7,8% (31 декабря 2013 г.: 7,8%) капитала «EuroChem Group SE» косвенно принадлежат генеральному директору Группы Дмитрию Стрежневу. 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики Основа подготовки финансовой отчетности Настоящая консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности («МСФО») на основе правил учета по первоначальной стоимости приобретения, за исключением финансовых инструментов, первоначальное признание которых осуществляется по справедливой стоимости, и производных финансовых инструментов, которые учитываются по справедливой стоимости. Настоящая консолидированная финансовая отчетность должна рассматриваться как продолжение консолидированной финансовой отчетности Группы «Еврохим», которая была подготовлена на уровне материнской компании Группы «МХК «ЕвроХим» до изменений в корпоративной структуре и создания новой головной холдинговой компании в г. Цуг, Швейцария. Функциональная и презентационная валюта Функциональной валютой каждого дочернего предприятия Группы является валюта преобладающей экономической среды, в которой компания осуществляет свою деятельность. Функциональной валютой Компании является доллар США («долл. США»), функциональная валюта по каждому из дочерних предприятий Группы определяется отдельно. Функциональной валютой дочерних компаний Группы, расположенных на территории Российской Федерации, является российский рубль («руб.»), функциональной валютой большинства дочерних компаний Группы, расположенных в Европе, является евро («евро») и для дочерних компаний Группы, расположенных в Литве, литовский лит («литовский лит») с переходом на евро с 1 января 2015 г. в качестве официальной валюты. Денежные активы и обязательства переводятся в функциональную валюту отдельной компании по официальному обменному курсу на соответствующие отчетные даты. Прибыли и убытки, возникающие при осуществлении расчетов и пересчете денежных активов и обязательств в функциональную валюту отдельной компании по официальному курсу на конец года, отражаются в составе прибылей и убытков. Влияние курсовых разниц на неденежные финансовые активы и обязательства, такие как долевые ценные бумаги, учитываемые по справедливой стоимости через прибыли и убытки, отражается в составе прибылей и убытков как часть доходов или расходов от переоценки по справедливой стоимости. Влияние курсовых разниц на неденежные финансовые активы, такие как долевые ценные бумаги, классифицируемые как инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, отражается в составе прочего совокупного дохода. Прибыли и убытки от курсовых разниц по банковским кредитам, займам от третьих сторон, внутригрупповым займам и депозитам отражаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе отдельным компонентом «Прибыль/(убыток) от курсовых разниц по финансовой деятельности – нетто». Все прочие прибыли и убытки от курсовых разниц отражаются в качестве прибылей и убытков в составе прочих операционных доходов/(расходов). Гудвил и корректировки по справедливой стоимости, возникающие при приобретении иностранной компании, отражаются как активы и обязательства иностранной компании и пересчитываются по курсу на отчетную дату. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 83 Финансовая отчетность Далее приводятся основные положения учетной политики, которые были использованы при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности. Данная учетная политика была последовательно применена по отношению ко всем представленным в отчетности периодам, за исключением специально оговоренных случаев. Корпоративное управление Основной деятельностью Группы является производство минеральных удобрений (на азотной и фосфорной основе), а также добыча полезных ископаемых (фосфоритной руды, апатитов, железной руды, бадделеитов и углеводородов) и дистрибуция. Группа в настоящее время разрабатывает калийные месторождения с последующим намерением начать производство и сбыт калийных удобрений. Группа представлена во многих странах мира с офисами продаж в Европе, США, Мексике и Южной Азии и дистрибуторскими центрами в России и СНГ. Основные производственные мощности Группы расположены на территории России, Бельгии и Литвы. Стратегический отчет Группа «ЕвроХим» включает в себя материнскую компанию – «EuroChem Group AG» («Компания») и ее дочерние предприятия (в совокупности – «Группа» или «Группа «ЕвроХим»). Компания была учреждена в соответствии с законодательством Швейцарии 16 июля 2014 г., офис Компании зарегистрирован по следующему адресу: 6300, Швейцария, г. Цуг, Альпенштрассе, 9. Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение В третьем квартале 2014 г. Группа изменила валюту представления финансовой отчетности с российского рубля на доллар США, поскольку руководство считает представление консолидированной финансовой отчетности в долларах США более приемлемым для понимания и сопоставимости консолидированной финансовой информации Группы. Это первая годовая консолидированная финансовая отчетность, представленная в долларах США. Вследствие изменения презентационной валюты, в настоящей консолидированной финансовой отчетности Группа представляет дополнительный баланс на 1 января 2013 г. согласно требованиями МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» и МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки»; требования по представлению прилагаемых примечаний к входящему балансу предшествующего периода отсутствуют. Результаты и финансовое положение каждой компании Группы были переведены в валюту представления отчетности в соответствии с требованиями МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов»: (i) активы и обязательства, отраженные в консолидированном отчете о финансовом положении, пересчитываются по курсу на каждую отчетную дату; (ii) доходы и расходы, отраженные в консолидированном отчете о прибылях или убытках и прочем совокупном доходе, пересчитываются по средним обменным курсам (если такое усредненное значение не является обоснованным приблизительным значением кумулятивного эффекта курсов на дату проведения операций, то для перевода доходов и расходов используется курс на дату проведения операций); (iii) статьи капитала пересчитываются по курсу на дату совершения операций; и (iv)все возникающие курсовые разницы признаются как курсовые разницы от пересчета валют в прочем совокупном доходе. На 31 декабря 2014 г. официальные установленные курсы валют: 1 доллар США = 56,2584 руб., 1 доллар США = 0,8232 евро (31 декабря 2013 г.: 1 доллар США = 32,7292 руб., 1 доллар США = 0,7278 евро). Средние курсы за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. составили: 1 доллар США = 38,4217 руб., 1 доллар США = 0,7561 евро (2013 г.: 1 доллар США = 31,8480 руб., 1 доллар США = 0,7527 евро). В связи с высокой волатильностью обменного курса рубля в четвертом квартале 2014 г. для пересчета доходов и расходов по предприятиям Группы с функциональной валютой «рубль» были использованы средние курсы за месяц. Средний курс за октябрь 2014 г. составил 1 доллар США = 40,7710 руб., средний курс за ноябрь 2014 г. 1 доллар США = 45,9143 руб., и средний курс за декабрь 2014 г. 1 доллар США = 55,5389 руб. На 5 февраля 2015 г. официальные установленные курсы валют составили: 1 доллар США = 65,4470 руб., 1 доллар США = 0,8721 евро. Консолидированная финансовая отчетность К дочерним компаниям относятся все компании (в том числе предприятия специального назначения), над которыми у Группы имеется контроль. Группа контролирует предприятие, когда Группе предоставлена возможность или она обладает полномочиями в отношении переменного дохода от участия в предприятии и имеет возможность использовать свои полномочия с целью оказания влияния на величину дохода инвестора. Консолидация дочерних компаний осуществляется с даты перехода контроля к Группе (даты приобретения) и прекращается с даты потери контроля. Приобретение Группой дочерних компаний учитывается по методу приобретения. Приобретенные идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства при объединении бизнеса отражаются по справедливой стоимости на дату приобретения независимо от размера доли неконтролирующих акционеров. Группа оценивает долю неконтролирующих акционеров, индивидуально по каждой операции по (а) справедливой стоимости или (б) пропорционально доле чистых активов приобретенной компании, приходящейся на ее неконтролирующих акционеров. Гудвилл оценивается путем вычета чистых активов приобретенной компании из общей суммы вознаграждения, уплаченного за приобретенную компанию, доли неконтролирующих акционеров в приобретенной компании и справедливой стоимости доли в приобретенной компании, которая уже была в собственности до момента приобретения. Отрицательная сумма («отрицательный гудвил» или «покупка по выгодной цене») признается в составе прибылей или убытков после того, как руководство еще раз определит, были ли идентифицированы все приобретенные активы и все принятые обязательства и условные обязательства, и проанализирует правильность их оценки. Вознаграждение, уплаченное за приобретенную компанию, оценивается по справедливой стоимости переданных активов, выпущенных долевых инструментов и принятых или понесенных обязательств, включая справедливую стоимость активов или обязательств, связанных с выплатой условного вознаграждения, но исключая затраты, связанные с приобретением, например, оплату консультационных, юридических, оценочных и иных аналогичных профессиональных услуг. Затраты по сделке приобретения компании, понесенные при выпуске долевых инструментов, вычитаются из суммы капитала, затраты по сделке приобретения компании, понесенные при выпуске долговых обязательств, вычитаются из их балансовой стоимости, а все прочие затраты по сделке, связанные с приобретением, относятся на расходы. Все операции между компаниями Группы и нереализованная прибыль по этим операциям, а также сальдо по расчетам внутри Группы исключаются. Нереализованные убытки также исключаются, кроме тех случаев, когда затраты не могут быть возмещены. Компания и все ее дочерние компании применяют единую учетную политику Группы. Доля неконтролирующих акционеров представляет собой часть чистых результатов деятельности и капитала дочерней компании, приходящуюся на долю, которой напрямую или косвенно не владеет Компания. Доля неконтролирующих акционеров образует отдельный компонент капитала Группы. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 84 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение В рамках корпоративной реорганизации Группы в 2014 г. (Прим. 1), консолидированная финансовая отчетность новой холдинговой компании («Компания») включает балансовую стоимость предшественника - компании «МХК «ЕвроХим» и ее дочерних компаний. Данные представленных сопоставимых периодов включены в настоящую консолидированную финансовую отчетность Группы по балансовой стоимости как если бы переход состоялся на начало самого раннего представленного периода, поскольку существенных экономических изменений не происходило. Приобретение и продажа доли неконтролирующих акционеров Группа применяет модель экономической единицы для учета сделок с владельцами доли неконтролирующих акционеров, которые не приводят к потере контроля. Разница между вознаграждением, уплаченным за приобретение доли неконтролирующих акционеров, и ее балансовой стоимостью отражается в учете как сделка с капиталом непосредственно на счетах капитала. Группа признает разницу между вознаграждением, полученным за продажу доли неконтролирующих акционеров, и ее балансовой стоимостью как сделку с капиталом в консолидированном отчете об изменении капитала. Стратегический отчет Корпоративная реорганизация Выбытие дочерних компаний Когда Группа утрачивает контроль или существенное влияние, оставшаяся доля участия переоценивается до ее справедливой стоимости на дату, когда контроль был утрачен, изменение в балансовой стоимости признается в составе прибылей или убытков. Основные средства отражаются в отчетности по стоимости приобретения, за вычетом накопленной амортизации и резерва на обесценение, если необходимо. Последующие затраты включаются в стоимость или признаются в составе отдельного основного средства только в случае, если Группа ожидает поступление будущих экономических выгод, связанных с объектом и если себестоимость может быть надежно оценена. Затраты на замену крупных узлов или компонентов основных средств капитализируются при одновременном списании подлежащих замене частей. Затраты на мелкий ремонт и техобслуживание относятся на расходы по мере возникновения. На каждую отчетную дату руководство определяет наличие признаков обесценения основных средств. Если выявлен хотя бы один такой признак, руководство Группы оценивает возмещаемую сумму, которая определяется как наибольшая из двух величин: справедливой стоимости актива за вычетом затрат на его продажу и ценности от использования актива. Балансовая стоимость уменьшается до возмещаемой суммы и убыток от обесценения отражается в составе прибылей и убытков. Убыток от обесценения актива, признанный в прошлые годы, сторнируется, если произошло изменение оценок, использованных для определения ценности от использования актива, либо его справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу. Капитализация затрат по кредитам и займам Затраты по займам общего и специального назначения, непосредственно связанные с приобретением, строительством или производством актива, подготовка которого к предполагаемому использованию или для продажи обязательно требует значительного времени (актив, отвечающий определенным требованиям), включаются в стоимость этого актива, если дата начала капитализации приходится на 1 января 2009 года или более позднюю дату. Дата начала капитализации наступает, когда Группа (а) несет затраты, связанные с активом, отвечающим определенным условиям; (б) несет затраты по займам; и (в) предпринимает действия, необходимые для подготовки актива к предполагаемому использованию или продаже. Капитализация затрат по займам продолжается до даты, когда активы в основном готовы для использования или продажи. Группа капитализирует затраты по займам, которые можно было бы избежать, если бы она не произвела капитальные затраты по активам, отвечающим определенным требованиям. Капитализированные затраты по займам рассчитываются на основе средней стоимости финансирования Группы (средневзвешенные процентные расходы применяются к затратам на активы, отвечающие определенным требованиям) за исключением случаев, когда средства заимствованы специально для приобретения актива, отвечающего определенным требованиям. Если это происходит, капитализируются фактические затраты, понесенные по этому займу в течение периода, за вычетом инвестиционного дохода от временного инвестирования этих заемных средств. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 85 Финансовая отчетность Результат от выбытия основных средств в сумме разницы полученного возмещения и их балансовой стоимости отражается в составе прибылей и убытков. Корпоративное управление Основные средства Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение Амортизация Земельные участки и объекты незавершенного строительства не подлежат амортизации. Амортизация остальных видов основных средств (кроме нефтегазовых добывающих активов) рассчитывается линейным методом путем равномерного списания их первоначальной стоимости до ликвидационной стоимости в течение расчетного срока их полезной службы, начиная с момента, когда основное средство готово к использованию: Срок полезной службы (количество лет) Здания и сооружения Передаточные устройства Машины и оборудование Транспортные средства Прочие основные средства 15-80 25-30 2-30 5-25 1-8 Амортизация нефтегазовых добывающих активов рассчитывается пропорционально объему добычи. Ликвидационная стоимость актива представляет собой оценку суммы, которую Группа могла бы получить в настоящий момент от продажи актива за вычетом затрат на продажу, исходя из предположения, что возраст актива и его техническое состояние уже соответствует ожидаемому в конце срока его полезного использования. Остаточная стоимость актива приравнивается к нулю в том случае, если Группа предполагает использовать объект до окончания его физического срока службы. Остаточная стоимость активов и сроки их полезного использования пересматриваются и, при необходимости, корректируются на каждую отчетную дату. Остаточный срок полезного использования основных средств Руководство оценивает остаточный срок полезного использования основных средств в соответствии с текущим техническим состоянием основных средств и оценкой периода, в течение которого основные средства будут приносить экономические выгоды Группе. Затраты на разработку (освоение) месторождений Все затраты на разработку и обустройство месторождений в Группе аккумулируются отдельно по каждому участку, по которому были обнаружены резервы, добыча которых является экономически обоснованной. Такие расходы включают затраты, напрямую относящиеся к строительству рудника и связанной инфраструктуры. Как только решение о разработке месторождения принято, такие затраты классифицируются в состав незавершенного строительства. Активы, связанные с разведкой и оценкой Расходы, понесенные при осуществлении геологоразведочной деятельности, относятся на расходы, если они не попадают под определение актива для целей составления консолидированного отчета о финансовом положении. Группа признает актив, когда существует вероятность получения Группой экономических выгод в результате понесенных расходов. Капитализируемые затраты включают затраты, напрямую связанные с геологическим изучением (поиск и оценка) и разведкой запасов на определенном участке. В соответствии с МСФО (IFRS) 6 «Разведка и оценка запасов полезных ископаемых» активы, связанные с разведкой и оценкой оцениваются с использованием модели учета по фактическим затратам, описанной в МСФО (IAS) 16 «Основные средства», после первоначального признания. Амортизация не начисляется на активы, связанные с разведкой и оценкой, так как экономические выгоды, которые приносят данные активы, не поступают до этапа начала производства. Капитализированные затраты на геологическое изучение и разведку запасов списываются на расходы в тот момент, когда перечисленные выше требования более не выполняются. Капитализированные затраты на геологическое изучение и разведку запасов тестируются на обесценение, если какие-либо факты или обстоятельства указывают на их возможное обесценение. Активы, связанные с разведкой и оценкой запасов, также тестируются на обесценение с момента обнаружения запасов до начала стадии разработки соответствующего месторождения. Операционная аренда В случаях, когда Группа является арендатором по договору аренды, не предусматривающему переход от арендодателя к Группе существенных рисков и выгод, возникающих из права собственности, общая сумма арендных платежей отражается в составе прибылей и убытков равномерно в течение всего срока аренды. Срок аренды представляет собой неаннулируемый период, в течение которого арендатор в соответствии с договором обязан арендовать актив по любым последующим условиям, в соответствии с которыми у арендатора имеется возможность продолжать аренду актива, при наличии или отсутствии следующего платежа, когда в начале периода аренды достаточно достоверно, что арендатор воспользуется этим выбором. В случаях, когда активы сдаются на условиях операционной аренды, дебиторская задолженность по арендным платежам признается от арендного дохода с применением линейного метода в течение всего срока аренды. Гудвил Гудвил учитывается по первоначальной стоимости за вычетом накопленных убытков от обесценения при наличии таковых. Группа оценивает гудвил на предмет обесценения не реже одного раза в год, а также при наличии признаков обесценения. Балансовая стоимость гудвила сравнивается с соответствующей стоимостью, которая представляет собой большую из стоимости от использования и справедливой стоимостью за вычетом расходов по выбытию. Обесценение гудвила признается в составе расходов и впоследствии не восстанавливаются. Гудвил распределяется между единицами, генерирующими денежные средства, или группами единиц, генерирующих денежные средства, которые, как ожидается, получат преимущества синергетического эффекта от объединения бизнеса. Эти единицы или группы единиц являются начальным уровнем, на котором Группа ведет учет гудвила, и по своему размеру они не превышают операционный сегмент. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 86 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение Права на разведку и добычу полезных ископаемых Права на разведку и добычу полезных ископаемых включают права на разведку, оценку и добычу полезных ископаемых в рамках лицензий или соглашений. Такие активы учитываются по первоначальной стоимости, амортизация рассчитывается линейным методом в течение наименьшего из двух периодов: периода действия соответствующей лицензии или соглашения, либо ожидаемого срока отработки рудника, начиная с даты начала добычи. Затраты, напрямую связанные с приобретением прав на разведку, оценку и добычу, капитализируются в составе таких прав. Если добыча запасов полезных ископаемых, имеющихся в рамках прав на их разведку и добычу, экономически нецелесообразна, балансовая стоимость таких активов списывается. Запасы полезных ископаемых Нематериальные активы Нематериальные активы Группы имеют определенные сроки полезного использования и в основном включают приобретенные технологии производственного процесса, соглашения по дистрибуции, клиентские отношения, торговые марки, капитализированные затраты на компьютерное программное обеспечение и прочие нематериальные активы. Эти активы капитализируются с учетом затрат, понесенных на их покупку и приведение в состояние, пригодное для использования. Нематериальные активы с определенным сроком использования амортизируются линейным методом в течение срока их полезной службы: Срок полезной службы (количество лет) 50 5-18 15 10 8 5 Группа тестирует нематериальные активы на обесценение при наличии каких-либо признаков обесценения. В случае обесценения балансовая стоимость нематериальных активов списывается до наибольшей величины из ценности от использования и справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу. Финансовые инструменты – основные подходы к оценке Финансовые инструменты отражаются по справедливой стоимости, или амортизированной стоимости в зависимости от их классификации. Ниже представлено описание этих методов оценки. Справедливая стоимость – это цена, которая может быть получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе между участниками рынка на дату оценки. Наилучшим подтверждением справедливой стоимости является котируемая цена на активном рынке. Активный рынок – это рынок, на котором операции с активом или обязательством проводятся с достаточной частотой и в достаточном объеме, позволяющем получать информацию об оценках на постоянной основе. Справедливая стоимость финансовых инструментов, обращающихся на активном рынке, оценивается как сумма, полученная при умножении котируемой цены на отдельный актив или обязательство на количество инструментов, удерживаемых предприятием. Так обстоит дело даже в том случае, если обычный суточный торговый оборот рынка недостаточен для поглощения того количества активов и обязательств, которое имеется у предприятия, а размещение заказов на продажу позиций в отдельной операции может повлиять на котируемую цену. Котируемой рыночной ценой, которая использовалась для оценки финансовых активов является текущая цена спроса; а котируемой рыночной ценой, которая использовалась для финансовых обязательств – текущая цена предложения. Методы оценки, такие как модель дисконтированных денежных потоков, а также модели, основанные на данных аналогичных операций, совершаемых на рыночных условиях, или рассмотрение финансовых данных объекта инвестиций используются для определения справедливой стоимости финансовых инструментов, для которых недоступна рыночная информация о цене сделок. Результаты оценки справедливой стоимости анализируются и распределяются по уровням иерархии справедливой стоимости следующим образом: (i) к Уровню 1 относятся оценки по котируемым ценам (некорректируемым) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, (ii) к Уровню 2 – полученные с помощью методов оценки, в которых все используемые значительные исходные данные, которые либо прямо (к примеру, цена), либо косвенно (к примеру, рассчитанные на базе цены) являются наблюдаемыми для актива или обязательства, и (iii) оценки Уровня 3, которые являются оценками, не основанными исключительно на наблюдаемых рыночных данных (т.е. для оценки требуется значительный объем ненаблюдаемых исходных данных). Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 87 Финансовая отчетность Права землепользования Ноу-хау и технология производственного процесса Торговые марки Клиентские отношения Соглашение по дистрибуции Лицензии на программное обеспечение Корпоративное управление Запасы полезных ископаемых признаются в активах при приобретении в результате сделки объединения бизнеса и, в последующем, амортизируются пропорционально объему добычи для нефтегазовых добывающих активов на основе общей суммы доказанных запасов, линейным методом – для прочих активов. Оценочное значение доказанных и недоказанных запасов определяется независимыми экспертами в момент приобретения в рамках сделок по объединению бизнеса и отражает количество запасов, добыча которых из существующего месторождения технически возможна, экономически обоснована и правомерна. Стратегический отчет При выбытии актива из единицы, генерирующей денежные средства, на которую был отнесен гудвил, соответствующие прибыли и убытки от выбытия включают балансовую стоимость гудвила, связанного с выбывшим активом, которая обычно определяется пропорционально доле выбывшего актива в стоимости единицы, генерирующей денежные средства. Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение Себестоимость представляет собой сумму уплаченных денежных средств или их эквивалентов, или справедливую стоимость иного возмещения, переданного для приобретения актива на дату покупки, и включает затраты по сделке. Оценка по себестоимости применяется только в отношении инвестиций в долевые инструменты, которые не имеют рыночных котировок и справедливая стоимость которых не может быть надежно оценена, и в отношении производных инструментов, которые привязаны к таким долевым инструментам, не имеющим котировок на открытом рынке, и подлежат погашению такими долевыми инструментами. Затраты по сделке являются дополнительными затратами, непосредственно относящимися к приобретению, выпуску или выбытию финансового инструмента. Дополнительные затраты – это затраты, которые не были бы понесены, если бы сделка не состоялась. Затраты по сделке включают вознаграждение и комиссионные, уплаченные агентам (включая сотрудников, выступающих в качестве торговых агентов), консультантам, брокерам и дилерам, сборы, уплачиваемые регулирующим органам и фондовым биржам, а также налоги и сборы, взимаемые при передаче собственности. Затраты по сделке не включают премии или дисконты по долговым обязательствам, затраты на финансирование, внутренние административные расходы или расходы на хранение. Амортизированная стоимость представляет величину, в которой финансовый инструмент был оценен при первоначальном признании, за вычетом выплат в погашение основной суммы долга, уменьшенную или увеличенную на величину начисленных процентов, а для финансовых активов – за вычетом суммы убытков от обесценения. Наращенные проценты включают амортизацию отложенных при первоначальном признании затрат по сделке, а также любых премий или дисконта от суммы погашения с использованием метода эффективной ставки процента. Наращенные процентные доходы и наращенные процентные расходы, включая наращенный купонный доход и амортизированный дисконт или премию (включая отложенную при предоставлении комиссию, при наличии таковой), не показываются отдельно, а включаются в балансовую стоимость соответствующих статей консолидированного отчета о финансовом положении. Метод эффективной ставки процента – это метод распределения процентных доходов или процентных расходов в течение соответствующего периода с целью обеспечения постоянной процентной ставки в каждом периоде (эффективной ставки процента) на балансовую стоимость инструмента. Эффективная ставка процента – это ставка, применяемая при точном дисконтировании расчетных будущих денежных платежей или поступлений (не включая будущие кредитные потери) на протяжении ожидаемого времени существования финансового инструмента или, где это уместно, более короткого периода до чистой балансовой стоимости финансового инструмента. Эффективная ставка процента используется для дисконтирования денежных потоков по инструментам с плавающей ставкой до следующей даты изменения процента, за исключением премии или дисконта, которые отражают кредитный спрэд по плавающей ставке, указанной для данного инструмента, или по другим переменным факторам, которые устанавливаются независимо от рыночного значения. Такие премии или дисконты амортизируются на протяжении всего ожидаемого срока обращения инструмента. Расчет приведенной стоимости включает все вознаграждения и суммы, выплаченные или полученные сторонами по договору, составляющие неотъемлемую часть эффективной ставки процента. Классификация финансовых активов Группа распределяет свои финансовые активы по следующим учетным категориям: а) займы и дебиторская задолженность; б) финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи; в) финансовые активы, удерживаемые до погашения; и г) финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости с отнесением изменений на счет прибылей и убытков. Категория «финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости с отнесением изменений на счет прибылей и убытков» имеет две подкатегории: (i) активы, отнесенные к данной категории при первоначальном признании; и (ii) финансовые активы, предназначенные для торговли. Группа классифицирует финансовые активы как предназначенные для торговли, если намерена реализовать их в течение короткого периода времени после приобретения. Займы и дебиторская задолженность представляют собой непроизводные финансовые активы с фиксированными и поддающимися определению платежами, не котируемые на активном рынке. Такие инструменты отражаются в составе оборотных активов, за исключением тех активов, срок погашения которых составляет свыше 12 месяцев с отчетной даты. Такие активы отражаются в составе внеоборотных активов. В категорию «удерживаемые до погашения» входят котируемые на рынке непроизводные финансовые активы с фиксированными или определяемыми платежами и фиксированным сроком погашения, в отношении которых у руководства Группы имеется намерение и возможность удерживать их до наступления срока погашения. Руководство относит инвестиционные ценные бумаги к категории удерживаемых до погашения в момент их первоначальной постановки на учет и оценивает обоснованность их отнесения к данной категории на каждую отчетную дату. По состоянию на 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. Группа не имела инвестиций, удерживаемых до погашения. Все прочие финансовые активы включаются в категорию имеющихся в наличии для продажи. Группа может перенести непроизводный финансовый актив, предназначенный для торговли, из категории оцениваемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, если этот актив больше не удерживается для целей продажи в ближайшее время. Финансовые активы, не относящиеся к категории займов и дебиторской задолженности, могут быть реклассифицированы из категории оцениваемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, только в редких случаях, возникающих в связи с событием, носящим необычный характер, повторение которого в ближайшем будущем маловероятно. Финансовые активы, отвечающие определению займов и дебиторской задолженности, могут быть реклассифицированы, если Группа имеет намерение и возможность удерживать данные финансовые активы в обозримом будущем или вплоть до погашения. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 88 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение Инвестиции, предназначенные для торговли, и производные инструменты первоначально учитываются по справедливой стоимости. Все прочие финансовые активы и финансовые обязательства первоначально учитываются по справедливой стоимости плюс понесенные издержки по сделке. Наилучшим подтверждением справедливой стоимости при первоначальном признании является цена сделки. Прибыль или убыток учитывается в момент первоначального признания только в том случае, если между справедливой стоимостью и ценой сделки существует разница, которая может быть подтверждена другими наблюдаемыми в данный момент на рынке сделками с аналогичным финансовым инструментом или оценочным методом, в котором в качестве входящих переменных используются исключительно доступные рыночные данные. Все сделки по покупке или продаже финансовых активов, поставка которых предусматривается в сроки, установленные законодательно или обычаями делового оборота данного рынка (покупка и продажа на стандартных условиях), признаются на дату совершения сделки, т. е. на дату передачи актива. Все другие операции купли-продажи признаются, когда Группа становится стороной по сделке с финансовым инструментом. Стратегический отчет Первоначальное признание финансовых инструментов Прекращение признания финансовых активов Производные финансовые инструменты Производные финансовые инструменты Группы включают форварды, опционы и свопы по иностранной валюте и ценным бумагам. Производные финансовые инструменты, включая форвардные соглашения, опционы и процентные и валютные свопы, учитываются по справедливой стоимости. Все производные финансовые инструменты признаются активами, если справедливая стоимость положительная, и как обязательства – если справедливая стоимость отрицательная. Изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов отражаются в составе прибылей и убытков. У Группы отсутствуют производные финансовые инструменты, учитываемые по правилам хеджирования. Взаимозачет финансовых инструментов Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, отражаются по справедливой стоимости. Процентный доход по долговым ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, рассчитывается по методу эффективной ставки процента и отражается в прибыли или убытке за год как финансовый доход. Дивиденды по инвестициям в долевые финансовые инструменты, имеющимся в наличии для продажи, отражаются в прибыли или убытке за год, когда установлено право Группы на получение выплаты и вероятность получения дивидендов является высокой. Прочие изменения справедливой стоимости отражаются на счетах прочего совокупного дохода до момента прекращения признания инвестиции или ее обесценения, когда сумма накопленной прибыли или убытка переносится из состава прочего совокупного дохода в состав финансового дохода в прибыли или убытке за год. Убытки от обесценения инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, отражаются в прибыли или убытке за год в момент их возникновения в результате одного или нескольких событий («событий, приводящих к убытку»), имевших место после первоначального признания данных активов. Значительное или продолжительное снижение справедливой стоимости инвестиций в долевой инструмент ниже их себестоимости является свидетельством обесценения. Сумма накопленного убытка от обесценения – рассчитываемая как разница между ценой приобретения и текущей справедливой стоимостью за вычетом убытка от обесценения, ранее отраженного в прибыли или убытке, – переносится со счета прочего совокупного дохода в состав финансовых расходов в прибыли или убытке за год. Убытки от обесценения инвестиций в долевые инструменты не восстанавливаются, последующая прибыль отражается в составе прочего совокупного дохода. Если в последующем периоде справедливая стоимость долгового инструмента, классифицированного как имеющийся для продажи, увеличивается, и это увеличение можно объективно связать с событием, случившимся после признания убытка от обесценения в составе прибыли или убытка, то убыток от обесценения восстанавливается в прибыли или убытке текущего периода. Торговые инвестиции Торговые инвестиции учитываются по справедливой стоимости. Проценты по торговым инвестициям, рассчитанные с использованием метода эффективной ставки процента, отражаются в прибыли или убытке за год как финансовые доходы. Дивиденды включаются в финансовые доходы, когда установлено право Группы на получение выплачиваемых дивидендов, и вероятность их поступления является высокой. Прочие элементы изменения справедливой стоимости и прибыли или убытки, возникающие при прекращении признания, отражаются в составе прибыли или убытка за год как прибыли за вычетом убытков по торговым инвестициям в периоде, в котором они возникают. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 89 Финансовая отчетность Финансовые активы и обязательства взаимозачитываются, и в консолидированном отчете о финансовом положении отражается чистая величина только в тех случаях, когда существует юридически установленное право произвести взаимозачет отраженных сумм, а также намерение либо произвести взаимозачет, либо одновременно реализовать актив и урегулировать обязательство. Рассматриваемое право на взаимозачет 1) не должно зависеть от возможных будущих событий и 2) должно иметь юридическую возможность осуществления при следующих обстоятельствах: (а) в ходе осуществления обычной финансово-хозяйственной деятельности, (б) при невыполнении обязательства по платежам (событии дефолта) и (в) в случае несостоятельности или банкротства. Корпоративное управление Группа прекращает признавать финансовый актив в тот момент, когда (i) он погашен либо по иным причинам истекло связанное с данным активом право на получение денежных средств, или (ii) Группа передала практически все риски и выгоды, связанные с его владением, или (iii) Группа не передала, не сохранила за собой практически все риски и выгоды, связанные с владением активом, но потеряла контроль над ним. Контроль сохраняется в том случае, если контрагент не имеет практической возможности продать независимой третьей стороне рассматриваемый актив как единое целое без необходимости наложения дополнительных ограничений на продажу. Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение Инвестиции в ассоциированные компании Ассоциированными являются компании, на которые Группа оказывает значительное влияние (прямо или косвенно), но не имеет контроля; как правило, в таких компаниях Группа владеет от 20% до 50% голосующих акций. Инвестиции в ассоциированные компании учитываются по методу долевого участия и первоначально признаются по стоимости приобретения и первоначально отражаются по себестоимости, а затем их балансовая стоимость может увеличиваться или снижаться с учетом доли инвестора в прибыли или убытке ассоциированной компании в период после даты приобретения. Дивиденды, полученные от ассоциированных предприятий, уменьшают балансовую стоимость инвестиций в ассоциированные предприятия. Прочие изменения доли Группы в чистых активах ассоциированных предприятий после приобретения отражаются следующим образом: (i) доля Группы в прибылях и убытках ассоциированных предприятий отражается в составе консолидированной прибыли или убытка за год как доля финансовых результатов ассоциированных предприятий, (ii) доля Группы в прочем совокупном доходе отражается в составе прочего совокупного дохода отдельной строкой, (iii) все прочие изменения в доле Группы в балансовой стоимости чистых активов ассоциированных предприятий отражаются в прибыли или убытке в составе доли финансовых результатов ассоциированных предприятий. Однако когда доля Группы в убытках ассоциированных предприятий становится равна или превышает ее долю в ассоциированном предприятии, включая любую необеспеченную дебиторскую задолженность, Группа прекращает признание дальнейших убытков, кроме тех случаев, когда она приняла на себя обязательства или совершила платежи от имени данного ассоциированного предприятия. Нереализованная прибыль по операциям между Группой и ее ассоциированными компаниями и совместными предприятиями исключается в пределах доли Группы в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях; нереализованные убытки также исключаются, кроме случаев, когда имеются признаки обесценения переданного актива. Совместная деятельность Согласно МСФО (IFRS) 11 инвестиции в совместную деятельность классифицируются как совместные операции или совместные предприятия в зависимости от договорных прав и обязательств каждого инвестора. Предприятие оценило характер своей совместной деятельности и отнесло ее к категории совместных предприятий. Деятельность совместных предприятий учитывается по долевому методу. По методу долевого участия доли участия в совместных предприятиях изначально признаются по фактической стоимости и затем корректируются путем признания доли Группы в прибылях или убытках после приобретения и изменений в прочем совокупном доходе. Когда доля Группы в убытках совместных предприятий становится равна или превышает ее долю в этих совместных предприятиях (включая любое долгосрочное участие, по сути, являющееся частью чистых инвестиций Группы в совместные предприятия), Группа прекращает признание дальнейших убытков, кроме тех случаев, когда она приняла на себя обязательства или совершила платежи от имени данного совместного предприятия. Нереализованная прибыль по сделкам между Группой и ее совместными предприятиями исключается в части доли участия Группы в совместных предприятиях. Нереализованные убытки также исключаются, кроме случаев, когда имеются признаки обесценения переданного актива. Учетная политика совместных предприятий была скорректирована для обеспечения соответствия учетной политике Группы. Налог на прибыль Налог на прибыль отражается в консолидированной финансовой отчетности в соответствии с требованиями налогового законодательства, действующего или по существу принятого на отчетную дату в каждой из стран, где зарегистрированы дочерние компании Группы. Расходы по налогу на прибыль включают текущий и отложенный налоги и признаются в составе прибылей и убытков, за исключением налога, относящегося к операциям, отражаемым в составе прочего совокупного дохода или непосредственно в составе капитала. Ставка налога для дочерних компаний Группы варьируется в зависимости от страны регистрации (Прим. 32). Текущий налог представляет собой ожидаемую сумму выплаты или возмещения налоговым органом по налогооблагаемой прибыли или убытку за текущий и предыдущие периоды. Отложенный налог на прибыль начисляется по методу балансовых обязательств в отношении перенесенного на будущие периоды налогового убытка и временных разниц, возникающих между налоговой базой активов и обязательств и их балансовой стоимостью в финансовой отчетности. В соответствии с исключением, существующим для первоначального признания, отложенные налоги не признаются в отношении временных разниц, возникающих при первоначальном признании актива или обязательства по операциям, не связанным с объединением бизнеса, если таковые, при их первоначальном признании, не оказывают влияния ни на бухгалтерскую, ни на налогооблагаемую прибыли. Отложенные налоговые обязательства не отражаются в отношении временных разниц, возникающих при первоначальном признании гудвила, и впоследствии в отношении гудвила, который не вычитается из налогооблагаемой прибыли. Балансовая величина отложенного налога рассчитывается согласно налоговым ставкам, применение которых ожидается в период восстановления временных разниц или использования перенесенных на будущие периоды налоговых убытков согласно принятым или по существу принятым на отчетную дату налоговым ставкам. Отложенные налоговые активы могут быть зачтены против отложенных налоговых обязательств только в рамках каждой отдельной компании Группы. Отложенные налоговые активы в отношении уменьшающих налогооблагаемую базу временных разниц и перенесенных на будущие периоды налоговых убытков признаются лишь в том случае, когда существует достаточная вероятность получения в будущем налогооблагаемой прибыли, которая может быть уменьшена на сумму таких вычетов. Зачет отложенных налоговых активов и обязательств возможен, когда в законодательстве предусмотрено право зачета текущих налоговых активов и обязательств, и когда отложенные налоговые активы и обязательства относятся к налогу на прибыль, уплачиваемому одному и тому же налоговому органу либо одним и тем же налогооблагаемым лицом, либо разными налогооблагаемыми лицами при том, что существует намерение произвести расчеты путем взаимозачета. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 90 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение Отложенные налоговые обязательства отражаются в отношении налогооблагаемых временных разниц, возникающих от инвестиций в ассоциированные компании и совместные предприятия, за исключением отложенного обязательства по налогу на прибыль, в случаях когда срок восстановления временных разниц контролируется Группой и существует вероятность того, что временные разницы не будут восстановлены в будущем. В общем случае, Группа не в состоянии контролировать восстановление временных разниц по ассоциированным компаниям. Только при наличии соглашения, которое дает Группе возможность контролировать, восстановление временных разниц не признается. Отложенные налоговые активы в отношении вычитаемых временных разниц, возникающие от инвестиций в ассоциированные компании и совместные предприятия, признаются только в той мере, в которой существует вероятность восстановления временных разниц и получения в будущем достаточной налогооблагаемой прибыли, против которой могут быть использованы налогооблагаемые временные разницы. Стратегический отчет Отложенный налог на прибыль отражается в отношении нераспределенной прибыли дочерних компаний, накопленной за период после их приобретения, за исключением случая, когда Группа контролирует дивидендную политику дочерних предприятий и есть вероятность того, что разница не покроется дивидендами или поступлениями от продажи в будущем. Неопределенные налоговые позиции Запасы Запасы учитываются по наименьшей из двух величин: фактической себестоимости и возможной чистой цены продажи. Себестоимость запасов определяется по методу средневзвешенной стоимости. Себестоимость готовой продукции и незавершенного производства включает в себя стоимость сырья и материалов, затраты на оплату труда производственных рабочих и прочие прямые затраты, а также соответствующую долю производственных накладных расходов (рассчитанную на основе обычного использования производственных мощностей) и не включает расходы по заемным средствам. Чистая цена продажи – это расчетная продажная цена в ходе обычной деятельности за вычетом расходов на завершение производства и расходов по продаже. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков первоначально признается по справедливой стоимости и впоследствии учитывается по амортизируемой стоимости, рассчитанной с использованием метода эффективной ставки процента. Обесценение финансовых активов, отражаемых по амортизированной стоимости Убытки от обесценения признаются в прибыли или убытке по мере их возникновения в результате одного или более событий («событий, приводящих к убытку»), имевших место после первоначального признания финансового актива и влияющих на величину или сроки расчетных будущих потоков денежных средств, связанных с финансовым активом или с группой финансовых активов, которые можно оценить с достаточной степенью надежности. Если у Группы отсутствуют объективные доказательства обесценения для индивидуально оцененного финансового актива (независимо от его существенности), этот актив включается в группу финансовых активов с аналогичными характеристиками кредитного риска и оценивается в совокупности с ними на предмет обесценения. Основными факторами, которые Группа принимает во внимание при рассмотрении вопроса об обесценении финансового актива, являются его просроченный статус и возможность реализации обеспечения, при наличии такового. Ниже перечислены прочие основные критерии, на основе которых определяется наличие объективных признаков убытка от обесценения: •• просрочка любого очередного платежа, при этом несвоевременная оплата не объясняется задержкой в работе расчетных систем; •• контрагент испытывает значительные финансовые трудности, что подтверждается финансовой информацией о контрагенте, находящейся в распоряжении Группы; •• контрагент рассматривает возможность объявления банкротства или финансовой реорганизации; •• существует негативное изменение платежного статуса контрагента, обусловленное изменениями национальных или местных экономических условий, оказывающих воздействие на контрагента; или •• стоимость обеспечения, если таковое имеется, существенно снижается в результате ухудшения ситуации на рынке. В целях совокупной оценки обесценения финансовые активы группируются по аналогичным характеристикам кредитного риска. Эти характеристики относятся к оценке будущих потоков денежных средств для групп таких активов и свидетельствуют о способности дебиторов погасить все причитающиеся суммы в соответствии с условиями договоров в отношении оцениваемых активов. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 91 Финансовая отчетность Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков и прочая дебиторская задолженность Корпоративное управление Неопределенные налоговые позиции Группы оцениваются руководством в конце каждого отчетного периода. Обязательства, отражающиеся в отношении позиций по налогу на прибыль, учитываются в тех случаях, когда руководство считает, что вероятность возникновения дополнительных налоговых обязательств, если налоговая позиция Группы будет оспорена налоговыми органами, выше, чем вероятность их отсутствия. Такая оценка производится на основании толкования налогового законодательства, действующего или по существу действующего на конец отчетного периода, а также любых известных постановлений суда или иных решений по подобным вопросам. Обязательства по штрафам, пеням и налогам, за исключением налога на прибыль, отражаются на основе наилучшей оценки руководством расходов, необходимых для урегулирования обязательств на конец отчетного периода. Корректировки по неопределенным позициям по налогу на прибыль отражаются в составе расходов по налогу на прибыль. Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение Будущие потоки денежных средств в группе финансовых активов, которые совокупно оцениваются на предмет обесценения, определяются на основе контрактных потоков денежных средств, связанных с данными активами, с учетом имеющейся у руководства статистики об объемах просроченной задолженности, которая возникнет в результате произошедших событий, приводящих к убытку, а также об успешности возмещения просроченной задолженности в прошлом. Статистика прошлых лет корректируется на основании текущих наблюдаемых данных для отражения воздействия текущих условий, которые не оказывали влияние в предшествующих периодах, а также для устранения эффекта прошлых условий, не существующих в текущем периоде. Если условия обесцененного финансового актива, отражаемого по амортизированной стоимости, пересматриваются в результате переговоров или изменяются каким-либо иным образом в связи с финансовыми трудностями контрагента, обесценение определяется с использованием первоначальной эффективной ставки процента до пересмотра условий. После этого прекращается признание финансового актива, условия которого были пересмотрены, и признается новый актив по справедливой стоимости, но только если риски и выгоды, связанные с данным активом, значительно изменились. Это, как правило, подтверждается значительной разницей между приведенной стоимостью первоначальных и новых ожидаемых потоков денежных средств. Убытки от обесценения всегда признаются путем создания резерва в такой сумме, чтобы привести балансовую стоимость актива к приведенной стоимости ожидаемых потоков денежных средств (которая не включает в себя будущие кредитные убытки, которые еще не были понесены), дисконтированных с использованием первоначальной эффективной ставки процента по данному активу. Расчет приведенной стоимости ожидаемых потоков денежных средств финансового актива, обеспеченного залогом, включает потоки денежных средств, которые могут возникнуть в результате обращения взыскания на предмет залога, за вычетом затрат на получение и продажу обеспечения, независимо от степени вероятности обращения взыскания на предмет залога. Если в последующем периоде сумма убытка от обесценения снижается и это снижение может быть объективно отнесено к событию, наступившему после признания обесценения (как, например, повышение кредитного рейтинга дебитора), ранее отраженный убыток от обесценения восстанавливается посредством корректировки созданного резерва через прибыль или убыток за год. Активы, реализация которых невозможна, и в отношении которых завершены все необходимые процедуры с целью полного или частичного возмещения и определена окончательная сумма убытка, списываются за счет сформированного резерва под обесценение. Последующее восстановление ранее списанных сумм начисляется на счет убытков от обесценения в составе прибылей или убытков за год. Предоплата Предоплата отражается в отчетности по первоначальной стоимости за вычетом резерва под обесценение. Предоплата классифицируется как долгосрочная, если ожидаемый срок получения товаров или услуг, относящихся к ней, превышает один год, или если предоплата относится к активу, который будет отражен в учете как внеоборотный при первоначальном признании. Сумма предоплаты за приобретение актива включается в его балансовую стоимость при получении Группой контроля над этим активом и наличии вероятности того, что будущие экономические выгоды, связанные с ним, будут получены Группой. Прочие предоплаты списываются в состав прибыли или убытка при получении товаров или услуг, относящихся к ним. Если имеется признак того, что активы, товары или услуги, относящиеся к предоплате, не будут получены, балансовая стоимость предоплаты подлежит уменьшению и соответствующий убыток от обесценения отражается в составе прибыли или убытка за год. Денежные средства и их эквиваленты Денежные средства и их эквиваленты включают денежные средства в кассе, срочные депозиты на банковских счетах, другие краткосрочные высоколиквидные инвестиции с первоначальным сроком погашения не более трех месяцев, а также банковские овердрафты. В состав денежных средств и их эквивалентов могут включаться депозиты сроком погашения более трех месяцев, подлежащие выплате по требованию в течение одного рабочего дня без штрафных санкций, проценты по которым могут быть возвращены без существенных рисков изменения стоимости в результате преждевременного изъятия депозита и в случае планируемого использования денежных средств для краткосрочных нужд. Все остальные депозиты относятся к депозитам с фиксированным сроком погашения. Денежные средства и их эквиваленты учитываются по амортизированной стоимости, рассчитанной с использованием метода эффективной ставки процента. Остатки денежных средств, ограниченные в использовании, исключаются из состава денежных средств и их эквивалентов. Остатки денежных средств с ограничением на обмен или использование для погашения обязательств в течение как минимум двенадцати месяцев после отчетной даты включаются в состав внеоборотных активов консолидированного отчета о финансовом положении. Депозиты с фиксированным сроком погашения Депозиты с фиксированным сроком погашения это депозиты на банковских счетах, имеющие различные сроки погашения. Такие депозиты могут быть отозваны при условии предварительного уведомления и/или с применением штрафных санкций или без права на получение начисленных процентов. Депозиты включаются в состав оборотных активов, за исключением тех активов, срок погашения которых составляет свыше 12 месяцев с отчетной даты. Такие активы отражаются в составе внеоборотных активов. Акционерный капитал Обыкновенные акции отражаются как капитал. Дополнительные затраты, непосредственно связанные с выпуском новых акций, отражаются в консолидированном отчете об изменении капитала как уменьшение полученного в результате эмиссии акционерного капитала, за вычетом налогов. Сумма превышения справедливой стоимости полученного возмещения над номинальной стоимостью выпущенных акций отражается в консолидированном отчете об изменении капитала как эмиссионный доход. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 92 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение Взнос в капитал полученный от акционеров, по которому не требуется возмещение или Группа может не осуществлять возврат средств, классифицируется как статья капитала и отражается как отдельный резерв в консолидированном отчете об изменении капитала. Дивиденды Дивиденды признаются как обязательства и вычитаются из суммы капитала на отчетную дату только в том случае, если они были объявлены и утверждены до отчетной даты включительно. Информация о дивидендах раскрывается в отчетности, если они были рекомендованы до отчетной даты, а также рекомендованы или объявлены после отчетной даты, но до даты, когда консолидированная финансовая отчетность утверждена к выпуску. Налог на добавленную стоимость Налог на добавленную стоимость («НДС»), относящийся к выручке от реализации, подлежит уплате в налоговые органы на более раннюю из двух дат: (а) дату получения сумм дебиторской задолженности от клиентов или (б) дату поставки товаров или услуг клиентам. НДС, уплаченный при покупке товаров и услуг, при условии соблюдения определенных ограничений, может быть зачтен в счет НДС с выручки или может быть предъявлен к возмещению от налоговых органов при определенных обстоятельствах. НДС к уплате и НДС уплаченный раскрывается в консолидированном отчете о финансовом положении в развернутом виде в составе активов и обязательств. При создании резерва под обесценение дебиторской задолженности убыток от обесценения отражается на полную сумму задолженности, включая НДС. Кредиты и займы Кредиты и займы первоначально признаются по справедливой стоимости за вычетом понесенных затрат на сделку и впоследствии отражаются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам и прочая кредиторская задолженность Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам первоначально признается по справедливой стоимости и впоследствии учитывается по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента. Инвестиционные гранты Инвестиционные гранты признаются в отчетности по справедливой стоимости при наличии определенной уверенности в том, что грант будет получен и Группа выполнит все взятые на себя обязательства, связанные с условиями выдачи гранта. Инвестиционные гранты относящиеся к приобретению основных средств, включаются в состав долгосрочных обязательств как отложенный доход и амортизируются через прибыли и убытки по линейному методу амортизации в течение срока полезного использования актива. Резервы на покрытие обязательств и расходов признаются, если Группа, вследствие определенного события в прошлом, имеет юридические или добровольно принятые на себя обязательства, для урегулирования которых с большой степенью вероятности потребуется отток ресурсов и которые можно оценить в денежном выражении с достаточной степенью надежности. Резервы признаются по приведенной стоимости затрат, которые, как ожидается, будут необходимы для урегулирования обязательства, с использованием ставки до уплаты налогов, отражающей текущие рыночные оценки стоимости денежных средств по времени и рисков, характерных для обязательства. Увеличение резерва в связи с течением времени признается как процентный расход. В тех случаях, когда Группа ожидает возмещения затрат, например, по договору страхования, сумма возмещения отражается как отдельный актив при условии, что получение такого возмещения практически бесспорно. Обязательства по выбытию активов Деятельность Группы, связанная с разработкой месторождений, добычей полезных ископаемых и производством минеральных удобрений, подлежит регулированию со стороны федерального, государственного и местного законодательства по охране окружающей среды, в связи с чем возникают обязательства по выбытию активов. Такие обязательства включают затраты на проведение рекультивации нарушенных земель в основном областях отработки месторождений природных ископаемых и бурения нефтяных и газовых скважин, вывод из эксплуатации подземных и надземных производственных объектов. Будущие расходы на рекультивацию земель, дисконтированные до чистой приведенной стоимости, увеличивают стоимость соответствующих объектов основных средств в момент когда объект основного средства приобретен или объект используется в течение определенного периода для целей за исключением иных, чем производство запасов в течение этого периода. У Группы возникают соответствующие обязательства, в результате которых Группа несет данные расходы и величина этих расходов может быть оценена с достаточной степенью достоверности. Такие объекты основных средств амортизируются с использованием линейного метода в течение срока полезного использования соответствующего актива. Увеличение обязательства в связи с сокращением периода дисконтирования отражается в отчете о прибылях и убытках в составе прочих финансовых прибылей/убытков. Изменения в оценке будущих расходов отражаются в консолидированном отчете о финансовом положении, посредством увеличения или уменьшения резерва на рекультивацию земель и актива, к которому оно относится. Группа пересматривает оценку резерва на рекультивацию земель по состоянию на конец каждого отчетного периода. Текущие затраты на рекультивацию учитываются в составе расходов по мере их возникновения. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 93 Финансовая отчетность Резервы на покрытие обязательств и расходов Корпоративное управление Руководство периодически рассматривает возможность возврата НДС к получению и считает, что сумма НДС к получению, отраженная в консолидированной финансовой отчетности, может быть полностью возвращена в течение одного года. Стратегический отчет Взносы акционеров в капитал Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 2 Основные подходы к подготовке отчетности и основные положения учетной политики продолжение Признание выручки Выручка от продажи товаров признается на момент перехода рисков и выгод, связанных с правом собственности на товары. Если Группа берет на себя обязанность доставить товары до определенного места, выручка признается на момент передачи товаров покупателю в пункте назначения. Выручка от оказания услуг признается в том периоде, когда данные услуги были оказаны, исходя из стадии завершенности конкретной операции, оцениваемой пропорционально доле фактически предоставленных услуг в общем объеме услуг, которые должны быть предоставлены по договору. Вся выручка отражается за вычетом НДС и прочих налогов на продажи. Величина выручки определяется по справедливой стоимости вознаграждения, полученного или подлежащего получению, с учетом суммы любых розничных и оптовых скидок. Процентный доход признается на пропорционально-временной основе с использованием метода эффективной ставки процента. Вознаграждения сотрудникам Начисление заработной платы, взносов в пенсионный фонд Российской Федерации и фонд социального страхования, оплачиваемого ежегодного отпуска и отпуска по болезни, премий, а также неденежных льгот (таких, как услуги здравоохранения и т. д.) проводится в том отчетном периоде, когда услуги, определяющие данные виды вознаграждения, были оказаны сотрудниками Группы. В «EuroChem Antwerpen NV» и «EuroChem Agro» действуют пенсионные планы с установленными выплатами, которые представляют собой сумму пенсионных выплат, которую работник будет получать после выхода на пенсию, и зависящую от одного или нескольких факторов, таких как возраст, стаж и размер заработной платы. Обязательства с установленными выплатами рассчитываются ежегодно независимыми актуариями с использованием метода прогнозируемой условной единицы. Переоценка обязательств по вознаграждениям по окончании трудовой деятельности признается в прочем совокупном доходе. Обязательства Группы по имеющимся пенсионным планам являются несущественными. Прибыль на акцию Прибыль на акцию определяется путем деления прибыли или убытка, приходящихся на владельцев акций Компании, на средневзвешенное количество акций, находившихся в обращении в течение отчетного периода. Сегментная отчетность Сегмент представляет собой выделяемый компонент Группы, который задействован в производстве продукции или оказании услуг (операционный сегмент). Сегменты, выручка или результаты которых составляют 10% или более от совокупной выручки или результатов всех сегментов, отражаются в отчетности отдельно. Сегментная отчетность составляется в соответствии с внутренней информацией, которая предоставляется органу, принимающему операционные решения. Изменения в представлении информации Начиная с 1 января 2014 г., в некоторые примечания были внесены изменения по представлению информации: •• Результаты деятельности по сегментам компаний EuroChem Agro (дистрибуторская сеть) были перенесены из сегментов «Азотный» и «Прочее» в сегмент «Дистрибуция» (Прим. 8); •• Выручка от реализации продукции и услуг представлена в разрезе продуктовых групп с указанием объема продаж (Прим. 26); •• Cтатья себестоимости «Материалы и комплектующие, использованные в производстве или проданные на сторону» была распределена на статьи «Сырье и материалы», «Прочие материалы» и «Товары для перепродажи» (Прим. 27); •• В рамках корпоративной реорганизации Группы (Прим. 1) сопоставимая информация по показателю «прибыль/убыток на акцию» была пересчитана (Прим. 33). Сопоставимые данные пересмотрены и представлены в соответствии с описанными выше изменениями. 3 Ключевые бухгалтерские оценки и профессиональные суждения в применении учетной политики Группа использует оценки и делает допущения, которые оказывают влияние на отражаемые в отчетности активы и обязательства в течение следующего финансового года. Оценки и суждения подвергаются постоянному критическому анализу и основаны на прошлом опыте руководства и других факторах, в том числе на ожиданиях относительно будущих событий, которые, как считается, являются обоснованными в сложившихся обстоятельствах. Руководство также использует некоторые суждения, кроме требующих оценок, в процессе применения учетной политики. Суждения, которые оказывают наиболее значительное влияние на показатели, отраженные в консолидированной финансовой отчетности, и оценки, которые могут привести к необходимости существенной корректировки балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего года, включают: Налог на прибыль При определении текущих обязательств по налогу на прибыль требуется применение суждений (Прим. 32). Группа признает налоговые обязательства на основе оценок возможности возникновения дополнительных сумм налога. В случаях, когда окончательный исход урегулирования различных налоговых вопросов отличается от первоначально отраженных сумм, такие разницы окажут влияние на суммы налога на прибыль и по отложенным налогам того периода, когда была принята такая оценка. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 94 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 3 Ключевые бухгалтерские оценки и профессиональные суждения в применении учетной политики продолжение Признанные отложенные налоговые активы представляют собой сумму налога на прибыль, которая может быть зачтена против будущих налогов на прибыль, и отражаются в консолидированном отчете о финансовом положении. Отложенный налоговый актив признается только в том случае, если использование соответствующего налогового вычета является высоковероятным. Это предполагает наличие временных разниц, восстановление которых ожидается в будущем, и наличие достаточной будущей налогооблагаемой прибыли для произведения вычетов. Определение будущей налогооблагаемой прибыли и суммы налоговых вычетов, вероятных к зачету в будущем, основано на среднесрочном бизнес-плане, подготовленном руководством, и результатах его экстраполяции на будущее. Бизнес-план основан на ожиданиях руководства, которые считаются обоснованными в данных обстоятельствах (Прим. 32). Отложенный налог на нераспределенную прибыль дочерних предприятий после приобретения Отложенный налог начисляется на нераспределенную прибыль дочерних компаний, и изменения в резервах, накопленных за период после приобретения дочерних компаний, за исключением случая, когда Группа контролирует дивидендную политику дочерних предприятий и есть вероятность того, что разница не покроется дивидендами или другим способом в будущем. Стратегический отчет Признание отложенного налогового актива Земля Операции со связанными сторонами В ходе своей обычной деятельности Группа проводит операции со связанными сторонами. Данные операции осуществляются преимущественно по рыночным ставкам. При отсутствии активного рынка для того, чтобы определить, осуществлялись операции по рыночным или нерыночным ставкам, используются профессиональные суждения. Основанием для суждения является ценообразование при аналогичных операциях с несвязанными сторонами. 4 Применение новых или измененных стандартов и интерпретаций Следующие новые стандарты, изменения к стандартам и интерпретации являются обязательными для отчетных периодов Группы, начинающихся 1 января 2014 г.: Корпоративное управление Дочерняя компания Группы ООО «ЕвроХим – Терминал Усть-Луга» имеет производственные объекты, расположенные на земельном участке, используемом на условиях краткосрочной аренды. Руководство полагает, что не будут понесены убытки в связи с краткосрочным действием аренды, так как Группа будет иметь преимущественное право приобрести землю в собственность или заключить долгосрочный договор аренды. •• КРМФО (IFRIC) 21 – «Сборы» (выпущен 20 мая 2013 г. и вступает в силу для годовых периодов, начинающихся 1 января 2014 г. или позднее); •• «Взаимозачет финансовых активов и финансовых обязательств» – Изменения к МСФО (IAS) 32 (выпущены в декабре 2011 г. и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся 1 января 2014 г. или позднее); •• Изменения к МСФО (IAS) 36 – «Раскрытие информации о возмещаемой стоимости для нефинансовых активов» (выпущены 29 мая 2013 г. и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся 1 января 2014 г. или позднее; разрешено досрочное применение в случае, если МСФО (IFRS) 13 применяется в соответствующих отчетных и сопоставимых периодах); •• Изменения к МСФО (IAS) 39 – «Сделки новации и продолжение хеджирования» (выпущены 27 июня 2013 г. и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся 1 января 2014 г. или позднее). Если выше не указано иное, данные стандарты, изменения к стандартам и интерпретации не оказали влияния или оказали несущественное влияние на данную консолидированную финансовую отчетность. Ряд новых стандартов, изменений к стандартам и интерпретаций, которые не вступили в действие по состоянию на 31 декабря 2014 г. и не были применены досрочно: •• МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты: Классификация и измерение» (выпущен в июле 2014 г., и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся 1 января 2018 г. или позднее). В настоящее время Группа проводит оценку влияния этого стандарта на ее консолидированную финансовую отчетность; •• Изменения к МСФО (IAS) 19 «Пенсионные планы с установленными выплатами: Взносы работников» (выпущены в ноябре 2013 г., и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся 1 июля 2014 г. или позднее); •• МСФО (IFRS) 14 «Руководство по отсроченным платежам» (выпущены в январе 2014 г., и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся 1 января 2016 г. или позднее); •• Усовершенствования Международных стандартов финансовой отчетности 2012 и 2013 гг. (выпущены в декабре 2013 г., и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся с 1 июля 2014 г. или после этой даты); Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 95 Финансовая отчетность •• Изменения к МСФО (IFRS) 10, МСФО (IFRS) 12 и МСФО (IAS) 27 – «Инвестиционные компании» (выпущены 31 октября 2012 г. и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся 1 января 2014 г. или позднее); Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 4 Применение новых или измененных стандартов и интерпретаций продолжение •• Изменения к МСФО (IFRS) 11 – Отражение приобретений доли в совместной деятельности (выпущены 6 мая 2014 г., и вступают в силу для периодов, начинающихся с 1 января 2016 г. или позднее); •• Изменения к МСФО (IAS) 16 и МСФО (IAS) 38 – Разъяснения по приемлемым методам амортизации (выпущены 12 мая 2014 г. и вступают в силу для периодов, начинающихся с 1 января 2016 г. или позднее); •• МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» (выпущены 28 мая 2014 г. и вступают в силу для периодов, начинающихся с 1 января 2017 г. или позднее). В настоящее время Группа проводит оценку влияния этого стандарта на ее консолидированную финансовую отчетность; •• Изменения к МСФО (IAS) 16 и МСФО (IAS) 41 «Сельское хозяйство»: Плодоносящие растения (выпущены 30 июня 2014 г. и вступают в силу для периодов, начинающихся с 1 января 2016 г.); •• Изменения к МСФО (IAS) 27 «Метод долевого участия: Отдельная финансовая отчетность» (выпущены 12 августа 2014 г. и вступают в силу для периодов, начинающихся с 1 января 2016 г.); •• Изменения МСФО (IFRS) 10 и МСФО (IAS) 28 в отношении продажи или взноса активов между инвестором и ассоциированной компанией или совместным предприятием (выпущены 11 сентября 2014 г. и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся с 1 января 2016 г. или позднее); •• Ежегодные усовершенствования МСФО (IFRS) 5, МСФО (IFRS) 7, МСФО (IAS) 19, МСФО (IAS) 34 (выпущены 25 сентября 2014 г. и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся с 1 января 2016 г. или позднее); •• Изменения МСФО (IAS) 1 в отношении раскрытия информации (выпущены в декабре 2014 г. и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся с 1 января 2016 г. или позднее); •• «Применение исключения из требования консолидации для инвестиционных компаний» – Изменения к МСФО (IFRS) 10, МСФО (IFRS) 12 и МСФО (IAS) 28 (выпущены декабре 2014 г. и вступают в силу для годовых периодов, начинающихся с 1 января 2016 г. или позднее). Если выше не указано иное, ожидается, что данные новые стандарты, изменения к стандартам и интерпретации не повлияют или повлияют несущественно на данную консолидированную финансовую отчетность Группы. 5 Отчет о движении денежных средств В процессе управления Группой руководство обращает особое внимание на ряд показателей оценки денежных потоков, включая «валовый денежный поток» и «свободный денежный поток». Валовый денежный поток относится к операционной прибыли после налогообложения, скорректированной на статьи неденежного характера, которые были отнесены на счета прибылей и убытков. Валовый денежный поток доступен для финансирования изменений в операционных активах и обязательствах, инвестиционной и финансовой деятельности. Валовый денежный приток за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. составил 1 508 655 тыс. долл. США (2013 г.: 1 119 792 тыс. долл. США). Свободный денежный поток – это поток денежных средств, обеспечивающий долговое или долевое финансирование бизнеса. Свободный денежный отток за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. составил 320 103 тыс. долл. США (2013 г.: приток в сумме 129 524 тыс. долл. США). В связи с тем, что эти термины не являются терминами МСФО, толкование понятий валового денежного потока и свободного денежного потока Группой может отличаться от толкований этих понятий другими компаниями. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 96 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 6 Основные дочерние компании, ассоциированные компании и совместные предприятия На 31 декабря 2014 г. в Группу входили следующие основные дочерние компании, ассоциированные компании и совместные предприятия: Страна регистрации Доля владения компании – – Швейцария Дочерние предприятия: ООО «ПГ Фосфорит» ОАО «НАК Азот» ООО «Новомосковский хлор» ОАО «Невинномысский Азот» ООО «ЕвроХим-БМУ» АО «Ковдорский ГОК» Lifosa AB OOO «Севернефть – Уренгой» EuroChem Antwerpen N.V. ООО «ЕвроХим-ВолгаКалий» ООО «ЕвроХим-Усольский калийный комбинат» ТОО «ЕвроХим – Удобрения» ТОО «Сары-Тас-Удобрения» ТОО «ЕвроХим – Каратау» EuroChem Trading GmbH EuroChem Trading USA., Ltd EuroChem Agro SAS EuroChem Agro Asia Pte., Ltd EuroChem Agro Iberia EuroChem Agricultural Trading Hellas SA EuroChem Agro Spa EuroChem Agro GmbH EuroChem Agro Mexico SA de CV EuroChem Agro Fertilizer Trade LLP EuroChem Comercio de Produtos Quimicos Ltda EuroChem Agro Trading (Shenzhen) Co., Ltd ООО «Агроцентр ЕвроХим-Волгоград» ООО «Агроцентр ЕвроХим-Краснодар» ООО «Агроцентр ЕвроХим-Липецк» ООО «Агроцентр ЕвроХим-Орел» ООО «Агроцентр ЕвроХим – Новомосковск» ООО «Агроцентр ЕвроХим – Невинномысск» ДП «Агроцентр ЕвроХим-Украина» ООО «Урал-ремстройсервис» ООО «Кингисепп-ремстройсервис» ООО «Ковдор-ремстройсервис» ООО «Новомосковск-ремстройсервис» ООО «Невинномысск-Ремстройсервис» ООО «Волгоград-ремстройсервис» ООО «Тулагипрохим» Harvester Shipmanagement Ltd EuroChem Logistics International, UAB EuroChem Terminal Sillamäe Aktsiaselts ООО «ЕвроХим – Терминал Усть – Луга» ООО «Туапсинский балкерный терминал» ООО «Мурманский Балкерный Терминал» ООО «Депо-Еврохим» ООО «ЕвроХим-Энерго» Eurochem Usolsky Mining S.a.r.l. EuroChem International Holding B.V. EuroChem A.M. Ltd EuroChem Capital Management Ltd АО МХК ЕвроХим Производство Производство Производство Производство Производство Добыча Производство Добыча газа Производство Проект по разработке калийного месторождения Проект по разработке калийного месторождения Проект по разработке фосфоритового месторождения Прочие услуги Прочие услуги Продажи Продажи Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Дистрибуция Сервис Сервис Сервис Сервис Сервис Сервис Проектная организация Логистика Логистика Логистика Логистика Логистика Логистика Логистика Прочие услуги Финансы Холдинг Финансы Финансы Холдинг 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 85,79% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 85,79% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Россия Россия Россия Россия Россия Россия Литва Россия Бельгия Россия Россия Казахстан Казахстан Казахстан Швейцария США Франция Сингапур Испания Греция Италия Германия Мексика Турция Бразилия Китай Россия Россия Россия Россия Россия Россия Украина Россия Россия Россия Россия Россия Россия Россия Кипр Литва Эстония Россия Россия Россия Россия Россия Люксембург Нидерланды Кипр БВО Россия Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 97 Финансовая отчетность Материнская компания Корпоративное управление Вид деятельности EuroChem Group AG Стратегический отчет Наименование Доля голосующих акций Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 6 Основные дочерние компании, ассоциированные компании и совместные предприятия продолжение Наименование Вид деятельности Доля голосующих акций Страна регистрации Доля владения компании Ассоциированные компании: ПАО «Мурманский морской торговый порт» ОАО «Астраханская нефтегазовая компания» Логистика Проект по разработке газового месторождения 36,2% 20,1% 48,26% 20,1% Россия Россия Совместное предприятие EuroChem-Migao Ltd Холдинг 50,0% 50,0% Гонконг* * Указана страна регистрации управляющей компании, которая владеет производственным предприятием, расположенным в г. Юннань, Китай. 7 Справедливая стоимость финансовых инструментов Результаты оценки справедливой стоимости анализируются и распределяются по уровням иерархии справедливой стоимости следующим образом: (i) к Уровню 1 относятся оценки по котируемым ценам (некорректируемым) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, (ii) к Уровню 2 – полученные с помощью методов оценки, в котором все используемые существенные исходные данные, являются наблюдаемыми для актива или обязательства прямо (т. е., например, цены) или косвенно (т.е., например, производные от цены), и (iii) оценки Уровня 3, которые являются оценками, не основанными на наблюдаемых рыночных данных (т.е. основаны на ненаблюдаемых исходных данных). При отнесении финансовых инструментов к той или иной категории в иерархии справедливой стоимости руководство использует суждения. Если в оценке справедливой стоимости используются наблюдаемые данные, которые требуют значительной корректировки, то она относится к Уровню 3. Значимость используемых данных оценивается для всей совокупности оценки справедливой стоимости. Многократные оценки справедливой стоимости Многократные оценки справедливой стоимости представляют собой те оценки, которые требуются или разрешены стандартами финансовой отчетности в отчете о финансовом положении на конец каждого отчетного периода. a) Финансовые инструменты, отражаемые по справедливой стоимости Периодические переоценки справедливой стоимости включены в категории на основании принадлежности к уровням в иерархии 2 справедливой стоимости и представлены следующим образом: Финансовые обязательства Краткосрочные финансовые обязательства – Текущая часть долгосрочных обязательств по беспоставочным валютным форвардным контрактам – Текущая часть долгосрочного обязательства по валютно-процентному свопу – Текущая часть по опционам по продаже железно-рудного концентрата Итого краткосрочные финансовые обязательства Долгосрочные финансовые обязательства – Долгосрочная часть обязательств по беспоставочным валютным форвардным контрактам – Долгосрочная часть обязательства по валютно-процентному свопу Итого долгосрочные финансовые обязательства Итого обязательства многократно оцениваемые по справедливой стоимости Финансовые активы Краткосрочные финансовые активы – Краткосрочные активы по беспоставочным валютным форвардным контрактам – Краткосрочная часть валютно-процентного свопа Итого краткосрочные финансовые активы Долгосрочные финансовые активы – Долгосрочные активы по беспоставочным валютным форвардным контрактам – Долгосрочная часть валютно-процентного свопа Итого долгосрочные финансовые активы Итого активы многократно оцениваемые по справедливой стоимости Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 98 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 117 527 85 986 – 203 513 – 6 487 396 6 883 93 146 87 299 180 445 383 958 – 4 350 4 350 11 233 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. – – 9 991 139 10 130 – – – – 32 502 – 32 502 42 632 Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 7 Справедливая стоимость финансовых инструментов продолжение б) Активы и обязательства, справедливая стоимость которых раскрывается в отчетности Финансовые активы и обязательства, учитываемые по амортизированной стоимости Кредиты и займы отражаются в отчётности по амортизированной стоимости. Справедливая стоимость инструментов с плавающей процентной ставкой обычно равна их балансовой стоимости. Оценочная справедливая стоимость финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой основывается на ожидаемых денежных потоках, дисконтированных по текущей рыночной ставке, применимой к новым финансовым инструментам с сопоставимы уровнем кредитного риска и сроками погашения. Балансовая стоимость дебиторской и кредиторской задолженности, займов выданных незначительно отличается от их справедливой стоимости, они включены в уровень 3 иерархии справедливой стоимости. Денежные средства и их эквиваленты отражаются в отчетности по амортизированной стоимости, которая приблизительно равна их балансовой стоимости. Стратегический отчет Периодическая переоценка производных финансовых инструментов, отражаемых по справедливой стоимости через отчёт о прибылях и убытках, обычно включающих в себя беспоставочные валютные форвардные контракты, валютно-процентные свопы, опционы на продажу железно-рудного концентрата и прочие, происходит на основании информации, поступающей от финансовых учреждений, осуществляющих торговлю данными финансовыми инструментами. Справедливые стоимости активов и обязательств, не учитываемых в отчётности по справедливой стоимости, с анализом на основании принадлежности к уровням в иерархии справедливой стоимости, а так же их учётные стоимости представлены следующим образом: Уровень 1 Справедливая стоимость Уровень 2 Справедливая стоимость Уровень 3 Справедливая стоимость Балансовая стоимость Финансовые обязательства – Выпущенные облигации в рублях – Выпущенные облигации в долларах США – Долгосрочные кредиты в рублях с фиксированной процентной ставкой – Долгосрочные займ от акционера в долларах США 168 499 666 923 – – – – – – – – 482 259 30 000 177 404 748 154 523 869 30 000 Итого обязательства многократно оцениваемые по справедливой стоимости 835 422 – 512 259 1 479 427 Корпоративное управление 31 декабря 2014 года 31 декабря 2013 года Уровень 2 Справедливая стоимость Уровень 3 Справедливая стоимость Балансовая стоимость 307 157 756 443 – 1 063 600 – – – – – – 628 113 628 113 304 779 745 764 609 733 1 660 276 Ниже изложена информация о ключевых исходных данных, необходимых для определения справедливой стоимости активов и обязательств, информация о справедливой стоимости которых представлена в отчётности исключительно в виде раскрытия. •• В отношении облигаций, деноминированных в рублях и долларах США, исходными данными, определяющими справедливую стоимость, являются котировки с Московской биржи и Ирландской фондовой биржи. Данные финансовые инструменты включены в уровень 1 иерархии справедливой стоимости. •• Справедливая стоимость долгосрочных кредитов с фиксированной процентной ставкой определяется при помощи дисконтированных денежных потоков. Коэффициент дисконтирования в модели, применяемый к денежным потокам, состоящим из сумм выплат процентов и основного долга, рассчитывается как безрисковая ставка на отчетную дату, скорректированная на величину кредитного риска Группы. Исходя из предположения о том, что компонент кредитного риска Группы в составе коэффициента дисконтирования остается неизменным на дату отчетности, он рассчитывается, как разница между процентной ставкой на дату получения долга и безрисковой процентной ставкой, действующей на момент выдачи долга для долговых инструментов с сопоставимым сроком погашения. Данные инструменты включены в Уровень 3 иерархии справедливой стоимости. В течение года, закончившегося 31 декабря 2014 г. не происходило перемещений между Уровнями 1, 2 и 3 иерархии справедливой стоимости. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 99 Финансовая отчетность Финансовые обязательства – Выпущенные облигации в рублях – Выпущенные облигации в долларах США – Долгосрочные кредиты в рублях с фиксированной процентной ставкой Итого обязательства многократно оцениваемые по справедливой стоимости Уровень 1 Справедливая стоимость Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 8 Информация по сегментам У Группы имеется четыре отчетных операционных сегментов, определенных руководством Группы: азотный, фосфорный, калийный и дистрибуция. Разработка и принятие стратегии, анализ рыночной ситуации и рисков, выбор инвестиционных предпочтений, технологические решения, определение задач и приоритетов Группы осуществляются исходя из этих сегментов: •• Азотный сегмент – производство и реализация азотных минеральных удобрений и продукции органического синтеза и добычи углеводородного сырья (природный газ и газовый конденсат), где природный газ используется в качестве сырья для производства азотных удобрений, а газовый конденсат реализуется; •• Фосфорный сегмент – производство и реализация фосфорных минеральных удобрений и добыча руды для производства и последующей реализации бадделеитового и железорудного концентрата; •• Калийный сегмент – разработка месторождений калийных солей по лицензиям, приобретенным Группой для производства калийных удобрений. По состоянию на отчетную дату выручка в данном сегменте отсутствовала; •• Сегмент дистрибуции – розничные продажи минеральных удобрений (включая продукцию сторонних производителей), семян, средств защиты растений и т. д. через сбытовую сеть, представленную дистрибуторскими центрами, расположенными в Российской Федерации, СНГ, и офисами продаж, расположенными в Германии, Испании, Италии, Греции, Франции, Турции, Мексике, Сингапуре и Китае. Прочая деятельность Группы представляет собой логистические и сервисные операции, управление, доходы от инвестиций и другую деятельность. Правление рассматривает отчеты о финансово-хозяйственной деятельности Группы, оценивает результаты и распределяет ресурсы между операционными сегментами на ежемесячной основе. Формирование бюджетных и отчетных финансовых данных осуществляется в стандартном формате в соответствии с учетной политикой Группы по МСФО. Продажи между сегментами осуществляются на рыночных условиях. Правление оценивает результаты деятельности операционных сегментов, среди прочих факторов, на основании показателя прибыли до налогообложения до вычета процентов к уплате, износа основных средств и амортизации нематериальных активов, прибыли или убытка от курсовых разниц по финансовой деятельности, прочих неденежных и непредвиденных расходов, за исключением чистой прибыли за период, приходящейся на неконтролирующую долю участия (EBITDA). Поскольку этот показатель не является стандартным термином МСФО, его толкование Группой может отличаться от толкований другими компаниями. В течение 2014 г. Группа находилась в процессе осуществления изменений в структуре организации и управления с целью перехода на дивизиональную модель. После финализации изменений в структуре организации и управления, Руководство планирует начать представление операционных результатов деятельности Группы в соответствии с новой дивизиональной организационной структурой с 2015 г. Результаты деятельности по сегментам за год, закончившийся 31 декабря 2014 г.: Азотный сегмент Фосфорный сегмент Калийный сегмент Сегмент дистрибуции Прочее Исключение Итого Выручка от внешних продаж Выручка от внутренних продаж Итого выручка EBITDA 1 532 037 1 134 060 – 2 301 075 120 328 – 5 087 500 1 383 258 457 708 – 14 351 819 461 (2 674 778) – 2 915 295 1 591 768 – 2 315 426 939 789 (2 674 778) 5 087 500 866 293 475 894 (31 835) 90 411 194 426 (82 197) 1 512 992 Выручка от внешних продаж Выручка от внутренних продаж Итого выручка EBITDA 1 811 389 1 726 195 – 1 822 786 195 288 – 5 555 658 1 197 435 106 820 – 11 648 745 081 (2 060 984) – 3 008 824 1 833 015 – 1 834 434 940 369 (2 060 984) 5 555 658 808 458 435 461 (24 324) 86 841 47 699 (5 141) 1 348 994 Результаты деятельности по сегментам за год, закончившийся 31 декабря 2013 г.: Азотный сегмент Фосфорный сегмент Калийный сегмент Сегмент дистрибуции Прочее Исключение Итого Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 100 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 8 Информация по сегментам продолжение Прим. EBITDA Амортизация основных средств и нематериальных активов Списание законсервированных основных средств Единовременный доход, полученный в рамках соглашения об урегулировании претензий Убыток от выбытия инвестиций, имеющихся в наличии для продажи Процентные расходы Прибыль/(убыток) от курсовых разниц по финансовой деятельности – нетто Прочие финансовые прибыли/(убытки) – нетто Доля неконтролирующих акционеров Прибыль/(убыток) до налогообложения 29 9, 27, 30 30 31 2014 г. 2013 г. 1 512 992 (267 254) (5 639) 50 400 – (152 345) (1 067 225) (527 718) (95) (456 884) 1 348 994 (310 104) (18 516) – (46 970) (161 809) (184 997) (29 663) (198) 596 737 Азотный сегмент Фосфорный сегмент Калийный сегмент Сегмент дистрибуции Прочее Итого капитализированные затраты 2014 г. 2013 г. 340 413 281 778 439 390 4 603 35 951 1 102 135 325 908 270 597 387 902 3 310 35 817 1 023 534 Анализ внеоборотных активов за исключением финансовых инструментов, отложенных налоговых активов и обязательств по окончании трудовой деятельности по географическому расположению представлен ниже: 31 декабря 2013 г. 3 374 460 855 107 141 520 4 992 4 376 079 4 715 864 1 007 053 90 992 32 749 5 846 658 Наиболее крупные производственные активы Группы расположены в Российской Федерации, Литве и Бельгии. Анализ выручки от реализации продукции и услуг по регионам: Европа Российская Федерация Азия Северная Америка Латинская Америка СНГ Африка Австралия и Океания Итого выручка от реализации продукции и услуг 2014 г. 2013 г. 1 916 536 1 023 853 687 684 503 861 494 384 313 148 123 657 24 377 5 087 500 1 797 506 1 046 888 989 499 551 028 510 584 447 134 157 383 55 636 5 555 658 Выручка распределяется по регионам в зависимости от страны назначения реализации продукции и услуг. В течение года, закончившегося 31 декабря 2014 г., продажи Группы в Российскую Федерацию составили 20% от общей выручки (2013 г.: у Группы были продажи, превышающие 10% в Российскую Федерацию и Китай, составляющие 19% и 11% от общей выручки Группы, соответственно). В течение года, закончившегося 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. выручка ни по одному покупателю не превысила 10% от общей выручки Группы. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 101 Финансовая отчетность Россия Европа Казахстан Прочие страны Итого 31 декабря 2014 г. Корпоративное управление Капитализированные затраты по сегментам на приобретение основных средств, нематериальных активов и прав на разведку и добычу полезных ископаемых за год, закончившийся 31 декабря 2014 года и 31 декабря 2013 г. составили: Стратегический отчет Сверка показателя EBITDA с показателем прибыли/(убытка) до налогообложения за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. и 2013 г. представлена ниже: Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 9 Основные средства Изменения балансовой стоимости основных средств представлены ниже: Здания Первоначальная стоимость Остаток на 1 января 2014 г. Поступления и перевод объектов незавершенного строительства Выбытия Изменение в оценках обязательств по выбытию активов (Прим. 24) Выбытия основных средств, связанных с продажей дочерних предприятий Списание законсервированных основных средств Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления отчетности Остаток на 31 декабря 2014 г. Накопленная амортизация Остаток на 1 января 2014 г. Начислено за год Выбытия Выбытия основных средств, связанных с продажей дочерних предприятий Списание законсервированных основных средств Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления отчетности Остаток на 31 декабря 2014 г. Балансовая стоимость Остаток на 1 января 2014 г. Остаток на 31 декабря 2014 г. Машины и оборудование Транспортные средства Объекты незавершенного строиПрочее тельства Итого 559 902 614 634 381 999 1 955 009 382 787 109 447 2 118 086 6 121 864 71 100 (551) 95 674 (1 906) 47 955 (1 278) 310 151 (14 230) 20 630 (9 304) 33 020 (1 815) 579 144 (4 497) 1 157 674 (33 581) – 1 692 – – – – – 1 692 – (371) – (852) – (1 059) – (897) (28 171) (1 546) – (1 053) – (3 921) (28 171) (9 699) (224 613) 405 467 (267 197) 442 045 (159 706) 267 911 (775 828) 1 474 205 (147 192) 217 204 (51 864) (1 039 708) (2 666 108) 87 735 1 649 104 4 543 671 (153 164) (21 050) 401 (114 394) (26 313) 1 422 (131 647) (23 681) 1 151 (833 727) (155 245) 13 034 (159 984) (23 681) 8 445 (58 167) (13 157) 1 490 – – – (1 451 083) (263 127) 25 943 – 481 – 228 – 647 – 1 142 4 544 1 342 – 220 – – 4 544 4 060 60 728 (112 604) 49 545 (89 512) 56 360 (97 170) 341 195 (633 601) 67 301 (102 033) 26 483 (43 131) – – 601 612 (1 078 051) 406 738 292 863 500 240 352 533 250 352 170 741 1 121 282 840 604 222 803 115 171 51 280 44 604 2 118 086 1 649 104 4 670 781 3 465 620 ПередаточЗемля и ные сооружения устройства Машины и оборудование Транспортные средства Объекты незавершенного строиПрочее тельства Итого Здания Первоначальная стоимость Остаток на 1 января 2013 г. Поступления и перевод объектов незавершенного строительства Выбытия Изменение в оценках обязательств по выбытию активов (Прим. 24) Списание законсервированных основных средств Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления отчетности Остаток на 31 декабря 2013 г. Накопленная амортизация Остаток на 1 января 2013 г. Начислено за год Выбытия Списание законсервированных основных средств Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления отчетности Остаток на 31 декабря 2013 г. Балансовая стоимость Остаток на 1 января 2013 г. Остаток на 31 декабря 2013 г. ПередаточЗемля и ные сооружения устройства 531 226 565 574 377 749 1 859 781 388 579 99 466 1 634 475 5 456 850 62 472 (576) 98 113 (4 453) 30 976 (1 449) 211 173 (13 016) 28 729 (8 797) 20 168 (2 261) 627 242 (1 569) 1 078 873 (32 121) – (3 493) (4 722) (2 488) – (2 149) – (8 107) – (590) – (1 065) – (10 270) (4 722) (28 162) (29 727) 559 902 (37 390) 614 634 (23 128) (94 822) 381 999 1 955 009 (25 134) 382 787 (6 861) 109 447 (131 792) 2 118 086 (348 854) 6 121 864 (134 732) (28 482) 484 1 792 (92 494) (28 302) 950 346 (115 864) (25 394) 1 234 967 (705 617) (185 539) 10 940 5 298 (150 055) (27 979) 7 098 348 (50 383) (14 135) 1 966 895 – – – – (1 249 145) (309 831) 22 672 9 646 7 774 (153 164) 5 106 (114 394) 7 410 (131 647) 41 191 (833 727) 10 604 (159 984) 3 490 (58 167) – – 75 575 (1 451 083) 396 494 406 738 473 080 500 240 261 885 250 352 1 154 164 1 121 282 238 524 222 803 49 083 51 280 1 634 475 2 118 086 4 207 705 4 670 781 Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 102 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 9 Основные средства продолжение Анализ объектов незавершенного строительства Группы, которые включаются в состав основных средств, представлен ниже: 31 декабря 2013 г. 1 516 059 125 478 7 567 1 649 104 1 916 896 191 802 9 388 2 118 086 Списание основных средств, находящихся на консервации В течение года, закончившегося 31 декабря 2014 г., Группа приняла решение списать некоторое производственное оборудование с первоначальной стоимостью 9 699 тыс. долл. США и накопленной амортизацией в сумме 4 060 тыс. долл. США, соответственно (2013 г.: первоначальной стоимостью 28 162 тыс. долл. США и накопленной амортизацией 9 646 тыс. долл. США) и отразила убыток в сумме 5 639 тыс. долл. США в данной консолидированной финансовой отчетности (2013 г.: 18 516 тыс. долл. США) (Прим. 27, 30). Стратегический отчет Незавершенное строительство Авансы, выданные строительным компаниям и поставщикам основных средств Затраты, связанные с разведкой и оценкой Итого объекты незавершенного строительства 31 декабря 2014 г. Расходы по геологическому изучению на Даргановском и Равнинном участках месторождения калийных солей Капитализация затрат по займам В течение года, закончившегося 31 декабря 2014 г. затраты по займам в сумме 34 152 тыс. долл. США (2013 г.: 16 894 тыс. долл. США) были капитализированы в составе основных средств по средневзвешенной процентной ставке 4,73% годовых (2013 г.: 5,05% годовых). Операционная аренда По состоянию на 31 декабря 2014 г. земельные участки, на которых расположены основные производственные мощности, находятся в собственности Группы, в то же время несколько дочерних компаний Группы арендуют земельные участки по нерасторгаемым договорам аренды, согласно которым минимальные будущие арендные платежи составляют: 31 декабря 2013 г. 3 553 13 342 104 462 121 357 6 119 23 411 174 739 204 269 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 72 650 53 641 29 213 2 960 124 878 92 205 35 758 5 089 15 733 4 383 534 392 416 – – 917 675 715 118 449 298 371 206 534 466 771 10 Права на разведку и добычу запасов полезных ископаемых Права на разведку и добычу запасов полезных ископаемых: Верхнекамского калийного месторождения Гремячинского калийного месторождения Кок-Джон и Гиммельфарбского фосфорных месторождений Ковдорского апатитового месторождения Права на разведку, оценку и добычу запасов полезных ископаемых: Белопашнинского калийного месторождения Озинского углеводородного месторождения Западно-Перелюбского калийного месторождения Перелюбско-Рубежинского углеводородного месторождения Восточно-Перелюбского калийного месторождения Права на доказанные и недоказанные запасы полезных ископаемых: Западно-Ярояхинского углеводородного месторождения Итого права на разведку и добычу полезных ископаемых Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 103 Финансовая отчетность менее 1 года от 1 до 5 лет свыше 5 лет Итого платежи 31 декабря 2014 г. Корпоративное управление На 31 декабря 2014 г. Группа капитализировала затраты, относящиеся к стадии поиска на Даргановском и Равнинном участках месторождения калийных солей, в сумме 7 567 тыс. долл. США, включая капитализированные затраты по займам в сумме 760 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 9 388 тыс. долл. США, включая капитализированные затраты по займам в сумме 623 тыс. долл. США). Данные затраты были признаны в составе незавершенного строительства. В основном такие затраты были оплачены в том же периоде, в котором понесены. Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 10 Права на разведку и добычу запасов полезных ископаемых продолжение Права на разведку и добычу запасов полезных ископаемых Верхнекамское и Гремячинское калийные месторождения В соответствии с условиями лицензионных соглашений и соответствующими изменениями к этим соглашениям для разработки калийных месторождений, Группа несет определенные обязательства. Условия лицензионного соглашения в части сроков по Верхнекамскому калийному месторождению были пересмотрены в 2014 г., что дает Группе некоторую гибкость касательно сроков начала добычи. Согласно пересмотренным условиям сроки регулируются «Проектной документацией». Таким образом, Группа полностью выполняет обязательства и будет продолжать деятельность без необходимости пересматривать условия лицензионного соглашение. До пересмотра в 2014 г. согласно условиям лицензии Группа несла обязательства начать добычу калийных солей (первой руды) на Верхнекамском калийном месторождении до 15 октября 2015 г. Условия лицензионного соглашения в части сроков по этапам проекта на Гремячинском калийном месторождении были пересмотрены в 2014 г., согласно которым Группа несет обязательства начать добычу калийных солей (первая руда) не позднее конца ноября 2017 г. До пересмотра условий лицензионного соглашения срок начала добычи калийных солей на Гремячинском калийном месторождении наступал 1 ноября 2014 г. Группа начала строительство горнодобывающих комплексов на обоих месторождениях. Руководство Группы считает, что каждый этап в рамках условий настоящих лицензионных соглашений по проектам на Верхнекамском и Гремячинском калийных месторождениях будут завершены в соответствии с пересмотренным и утвержденным графиком. На 31 декабря 2014 г. Верхнекамское и Гремячинское калийные месторождения находились в стадии строительства. Шахтопроходческие работы были завершены для первых двух шахт на Верхнекамском калийном месторождении, и проходка всех трех стволов продолжается на Гремячинском калийном месторождении. Кок-Джон и Гиммельфарбское фосфорные месторождения В 2013 г. Группа приступила к разработке месторождения фосфоритов «Кок-Джон» в Жамбылской области Республики Казахстан, и в июле 2014 г.началась добыча фосфоритной руды. Работы по проекту выполняются согласно графику с запланированым увеличением производственной мощности. На 31 декабря 2014 г. Группа находится в соответствии с условиями контракта, подписанного с органами власти Республики Казахстан. Права на разведку, оценку и добычу запасов полезных ископаемых На 31 декабря 2014 г. лицензии на разведку, оценку и добычу находились в стадии разведки. Белопашнинское калийное месторождение В июле 2014 г. Группа приобрела права на разведку, оценку и добычу запасов полезных ископаемых на Белопашнинском участке калийного месторождения. Месторождение находится в непосредственной близости от Верхнекамского калийного месторождения, где в настоящий момент Группа ведет строительство горнодобывающего комплекса. Непосредственная близость двух месторождений позволит Группе более эффективно использовать ресурсную базу. Группа находится в процессе подготовки документации по освоению данного месторождения, которая будет предоставлена в органы по контролю за соблюдением условий лицензионных соглашений в 2015 г. для рассмотрения и согласования с целью соответствия условиям лицензии. Озинское углеводородное месторождение В марте 2014 г. Группа приобрела права на разведку, оценку и добычу запасов полезных ископаемых на Озинском углеводородном месторождении в Саратовской области, Российской Федерации. В соответствии с условиями действующих лицензионных соглашений на разведку и разработку месторождений полезных ископаемых, Группа обязана соблюдать ряд условий, включая сроки подготовки технической документации, сроки начала строительных работ и начала промышленной добычи. При существенном несоблюдении условий лицензионных соглашений, лицензии могут быть отозваны. Руководство Группы считает, что Группа не имеет существенных рисков в отношении использования имеющихся лицензий. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 104 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 11 Гудвил Ниже приведены изменения величины гудвила, возникшего при приобретении дочерних компаний: 2014 г. 2013 г. 387 335 (47 607) 339 728 374 405 12 930 387 335 Тестирование гудвила на предмет обесценения Гудвил подлежит распределению между единицами, генерирующими денежные средства («ЕГДС»), представляющими наиболее низкий уровень активов внутри Группы, на котором руководство осуществляет контроль за возмещением гудвила, но при этом данный уровень не превышает сегмент: 31 декабря 2013 г. 313 365 21 115 5 248 339 728 354 431 23 882 9 022 387 335 Возмещаемая стоимость каждой ЕГДС, определяется исходя из расчетов ценности ее использования. В данных расчетах использовались прогнозы движения денежных средств на основании утвержденных руководством стратегии развития и финансовых бюджетов на пятилетний период. Денежные потоки за пределами пятилетнего периода были экстраполированы исходя из расчетных темпов роста, указанных ниже. Использованные при тестировании темпы роста не превышают долгосрочные средние темпы роста, прогнозируемые для отрасли экономики, в которой ЕГДС осуществляет свою деятельность. Руководство определило плановые цены и расходы на основании фактических результатов за прошлые периоды и ожиданий относительно развития рынка. Средневзвешенные темпы роста, использованные в расчетах, соответствуют прогнозным расчетам в отраслевых отчетах. Ниже представлены допущения, используемые при расчете ценности использования: 31 декабря 2013 г. 9,0% 0,9%-1,4% 2,0% 8,8% 1,6%-2,0% 2,0% По состоянию на 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. Группа не признавала убытков от обесценения гудвила. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 105 Финансовая отчетность Расчетные ставки долларовой средневзвешенной стоимости капитала Долгосрочная годовая ставка инфляции Ожидаемые номинальные темпы роста за пределами пятилетнего периода 31 декабря 2014 г. Корпоративное управление EuroChem Antwerpen N.V. EuroChem Agro Прочие Итого балансовая стоимость гудвила 31 декабря 2014 г. Стратегический отчет Балансовая стоимость на 1 января Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления отчетности Балансовая стоимость на 31 декабря Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 12 Нематериальные активы Ниже представлена информация об изменении балансовой стоимости нематериальных активов: Ноу-хау и технологии производства Клиентские отношения Приобретенные программное обеспечение и лицензии Прочие Итого Первоначальная стоимость на 1 января 2013 г. Накопленная амортизация 112 287 (9 581) 84 276 (2 738) 37 785 (19 127) 44 161 (9 168) 278 509 (40 614) Балансовая стоимость на 1 января 2013 г. 102 706 81 538 18 658 34 993 237 895 – – 3 481 260 3 741 – – (13 434) – – (5 790) – – (9 689) (185) 14 (4 858) (185) 14 (33 771) 4 095 (716) 116 382 (23 731) 2 882 (1) 87 158 (8 529) 82 337 41 348 (28 479) (1 186) 679 43 050 (13 333) 5 873 299 287 938 (74 072) 92 651 78 629 12 869 29 717 213 866 – – 1 473 817 2 290 – – (13 763) – – (5 468) – – (9 087) (8) 5 (2 345) (8) 5 (30 663) (13 336) 3 724 103 046 (33 770) 69 276 (9 530) 948 77 628 (13 049) 64 579 (8 935) 7 863 33 886 (29 703) 4 183 (12 133) 5 604 31 726 (10 069) 21 657 (43 934) 18 139 246 286 (86 591) 159 695 Поступления Выбытия: Первоначальная стоимость Накопленная амортизация Амортизационные отчисления Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления отчетности: Первоначальная стоимость Накопленная амортизация Первоначальная стоимость на 31 декабря 2013 г. Накопленная амортизация Балансовая стоимость на 31 декабря 2013 г. Поступления Выбытия: Первоначальная стоимость Накопленная амортизация Амортизационные отчисления Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления отчетности: Первоначальная стоимость Накопленная амортизация Первоначальная стоимость на 31 декабря 2014 г. Накопленная амортизация Балансовая стоимость на 31 декабря 2014 г. 13 Инвестиции в ассоциированные компании и совместное предприятие На 31 декабря 2014 г. и 2013 г. инвестиции в ассоциированные компании и совместное предприятие Группы представлены в таблице: Инвестиции в ассоциированную компанию ПАО «Мурманский морской торговый порт» Инвестиции в ассоциированную компанию ОАО «Астраханская нефтегазовая компания» Инвестиция в совместное предприятие «EuroChem-Migao Ltd.» Итого инвестиции в ассоциированные компании и совместное предприятие 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 75 772 23 785 13 108 112 665 107 905 – – 107 905 Изменения балансовой стоимости инвестиций Группы в ассоциированные компании и совместное предприятие представлены следующим образом: Балансовая стоимость на 1 января Приобретение доли ассоциированных компаний Взнос в уставный капитал совместного предприятия Доля Группы в прибыли ассоциированных компаний Эффект пересчета функциональной валюты в валюту представления отчетности Балансовая стоимость на 31 декабря Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 106 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 107 905 37 500 18 000 19 031 (69 771) 112 665 – 101 925 – 11 904 (5 924) 107 905 Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 13 Инвестиции в ассоциированные компании и совместное предприятие продолжение ОАО «Астраханская нефтегазовая компания» «EuroChemMigao Ltd.» 107 905 – 43 394 (3 960) – 186 562 – – – 36 000 – – (36 770) 110 569 48,26% 53 360 22 412 75 772 (68 232) 118 330 20,10% 23 785 – 23 785 (9 785) 26 215 50,00% 13 108 – 13 108 * Представляет собой сумму теоретических дивидендов по привилегированным акциям, определяются как 10% от чистой прибыли, рассчитанной по российским правилам бухгалтерского учета за отчетный период. Инвестиции в ассоциированную компанию ПАО «Мурманский морской торговый порт» Обобщенная информация о величине активов, обязательств, выручки и результатах ассоциированной компании на 31 декабря 2014 г. представлена следующим образом: 31 декабря 2014 г. 79 497 73 294 (9 152) (33 070) 110 569 Выручка за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. Чистая прибыль за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. 135 765 43 394 Инвестиции в ассоциированную компанию ОАО «Астраханская нефтегазовая компания» В феврале 2014 г. Группа приобрела 20,1% уставного капитала ОАО «Астраханская нефтегазовая компания», расположенного в Астаханской области Российской Федерации, за 37 500 тыс. долл. США, выплаченных денежными средствами. Группа проводит оценку справедливой стоимости всех активов и обязательств приобретенной Ассоциированной компании и планирует завершить определение справедливой стоимости в течение 12 месяцев с даты приобретения. Приобретение совместного предриятия В ноябре 2013 г. Группа заключила соглашение с компанией «H.K. Migao Industry limited» с целью создать совместное предприятие «EuroChem-Migao Ltd», расположенное в Гонконге. «EuroChem-Migao Ltd» было основано в феврале 2014 г. и после получения разрешения соответствующих государственных органов, приобрело 100% капитала компании «Yunnan Migao Fertilizer Co., Ltd», представляющей собой предприятие по производству нитрата калия и сложных удобрений в Китае. В 2014 г. Группа сделала вклад в уставный капитал совместного предприятия в сумме 18 000 тыс. долл. США. 14 Запасы Готовая продукция Сырье и материалы Катализаторы Незавершенное производство За вычетом: списание в связи с устареванием и порчей запасов Итого запасы 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 260 585 181 155 73 076 48 107 (7 274) 555 649 293 037 233 817 101 806 74 225 (10 208) 692 677 Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 107 Финансовая отчетность Оборотные активы Внеоборотные активы Краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства Чистые активы Корпоративное управление Чистые активы на 1 января 2014 г. Чистые активы на дату приобретения Прибыль за период Расчетные дивиденды по привилегированным акциям за период* Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления отчетности, возникающий на консолидации Чистые активы на 31 декабря 2014 г. Процент участия, % Процент участия в ассоциированных компаниях и совместном предприятии Гудвил Балансовая стоимость на 31 декабря 2014 г. ПАО «Мурманский морской торговый порт» Стратегический отчет Сверка представленной обобщенной финансовой информации к балансовой стоимости доли Группы в ассоциированных компаниях и совместном предприятии на 31 декабря 2014 г.: Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 15 Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, предоплата, прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Задолженность покупателей и заказчиков в долларах США Задолженность покупателей и заказчиков в рублях Задолженность покупателей и заказчиков в евро Задолженность покупателей и заказчиков в других валютах За вычетом: резерва под обесценение Итого дебиторская задолженность покупателей и заказчиков – финансовые активы Предоплата, прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Авансы поставщикам НДС к возмещению и получению Дебиторская задолженность по прочим налогам Прочая дебиторская задолженность За вычетом: резерва под обесценение Нефинансовые активы Прочая дебиторская задолженность Гарантийный депозит, удерживаемый банками, для обеспечения операций по производным финансовым инструментам Проценты к получению Финансовые активы Итого предоплата, прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Итого дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, предоплата, прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Включая Финансовые активы Нефинансовые активы 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 130 054 23 838 184 947 5 159 (4 142) 339 856 125 826 56 490 161 639 27 179 (7 695) 363 439 61 173 154 591 1 891 11 014 (5 852) 222 817 30 212 90 124 139 863 11 141 19 070 (6 588) 253 610 6 536 1 771 5 136 37 119 259 936 – 964 7 500 261 110 599 792 624 549 376 975 222 817 370 939 253 610 Руководство полагает, что справедливая стоимость дебиторской задолженности существенно не отличается от ее балансовой стоимости. На 31 декабря 2014 г., дебиторская задолженность, предоплаты и прочие оборотные активы в сумме 9 994 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 14 281 тыс. долл. США) были обесценены в индивидуальном порядке с признанием в учете резерва под обесценение. Индивидуально обесцененная дебиторская задолженность относится преимущественно к контрагентам, которые испытывают финансовые трудности. Данная дебиторская задолженность распределяется по срокам возникновения следующим образом: Менее 3 месяцев От 3 до 12 месяцев Свыше 12 месяцев Общая сумма обесцененной дебиторской задолженности, предоплаты и прочих оборотных активов 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 23 2 960 7 011 9 994 1 298 2 133 10 852 14 283 На 31 декабря 2014 г., дебиторская задолженность покупателей и заказчиков в сумме 32 644 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 39 163 тыс. долл. США) была просрочена, но не обесценена. Из общей суммы задолженность в размере 27 802 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 26 446 тыс. долл. США) была покрыта либо страхованием кредитного риска дебиторов, либо банковской гарантией, либо подтверждена присвоенными дебиторам стабильными рейтингами независимых рейтинговых агентств. Данная задолженность покупателей и заказчиков распределяется по срокам возникновения следующим образом: Менее 3 месяцев От 3 до 12 месяцев Свыше 12 месяцев Итого дебиторская задолженность просроченная, но не обесцененная Анализ оценки кредитного качества дебиторской задолженности приведен в Прим. 36. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 108 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 29 770 2 874 – 32 644 31 188 8 826 1 014 41 028 Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 15 Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, предоплата, прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы продолжение 2014 г. На 1 января Начисление резерва Использование резерва Восстановление резерва (Прибыль)/убыток от курсовых разниц – нетто Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления отчетности Общая сумма резерва под обесценение дебиторской задолженности на 31 декабря 2013 г. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Прочая дебиторская задолженность Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Прочая дебиторская задолженность 7 695 10 762 (3 122) (8 777) 647 (3 063) 6 588 5 068 (1 032) (467) 246 (4 551) 9 875 2 339 (3 371) (982) 503 (669) 7 245 3 118 (2 543) (831) 117 (518) 4 142 5 852 7 695 6 588 31 декабря 2013 г. Краткосрочные займы выданные Необеспеченный займ в долл. США с фиксированной процентной ставкой в размере 6,5% годовых, выданный партнеру совместного предприятия в Гонконге Необеспеченный займ в долл. США с фиксированной процентной ставкой в размере 5,5% годовых, выданный материнской компании Необеспеченные займы в руб. с процентной ставкой варьирующейся от 8,0% до 19,2% годовых, выданный ассоциированной компании Итого краткосрочные займы выданные 3 000 3 000 34 21 800 – 34 4 602 29 402 – 3 000 Долгосрочные займы выданные Необеспеченные займы в долл. США с процентной ставкой, варьирующейся от 1,57% до 2,62% годовых, выданные связанной стороне, являющейся компанией под общим контролем с Группой Обеспеченные займы в долл. США с процентными ставками варьирующимися от 6,7% до 8,0% годовых, выданные связанным сторонам, являющимися компаниями под общим контролем с Группой Итого долгосрочные займы выданные Итого займы выданные 34 13 170 12 700 34 27 000 40 170 69 572 – 12 700 15 700 Изменения по займам, выданным Группой, в течение года, закончившегося 31 декабря 2014 г. и 2013 г., представлены следующим образом: Прим. Остаток на 1 января Займ, признанный в результате продажи акций «K+S Group» материнской компании Займы, выданные материнской компании Займы, выданные ассоциированной компании Займы выданные связанной стороне Займ, выданный партнеру совместного предприятия Погашение займов, выданных материнской компании Реклассификация внутригрупповых займов, выданных дочерним компаниям до их продажи Прибыль/(убыток) от курсовых разниц, нетто Эффект пересчета функциональной валюты в валюту представления отчетности Остаток на 31 декабря 34 34 34 2014 г. 2013 г. 15 700 – 21 800 6 357 470 – – 27 000 19 915 (21 670) 69 572 – 39 504 20 000 – 12 700 3 000 (63 779) – 1 629 2 646 15 700 В июле 2014 г. Группа продала две дочерние компании, занимающихся морскими перевозками (Прим. 34), и реклассифицировала внутригрупповые займы, выданные данным компаниям до их продажи, в размере 27 000 тыс. долл. США в состав долгосрочных займов выданных. Данные займы обеспечены двумя морскими судами, находящимися в собственности у выбывших компаний. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 109 Финансовая отчетность 31 декабря 2014 г. Прим. Корпоративное управление 16 Займы выданные Стратегический отчет Изменения резерва под снижение стоимости дебиторской задолженности представлено в таблице ниже: Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 17 Денежные средства, их эквиваленты, депозиты с фиксированным сроком погашения и денежные средства с ограничением использования Денежные средства в кассе* Денежные средства на банковских счетах в долларах США Денежные средства на банковских счетах в рублях Денежные средства на банковских счетах в евро Денежные средства на банковских счетах в других валютах Срочные депозиты в долларах США Срочные депозиты в рублях Срочные депозиты в евро Срочные депозиты в других валютах Итого денежные средства и их эквиваленты Депозиты с фиксированным сроком погашения в долларах США Депозиты с фиксированным сроком погашения в рублях Депозиты с фиксированным сроком погашения в евро Депозиты с фиксированным сроком погашения в других валютах Итого депозиты с фиксированным сроком погашения Долгосрочные денежные средства с ограничением использования Итого денежные средства с ограничением использования 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 43 147 553 22 464 93 668 19 107 24 388 36 676 18 884 635 363 418 69 178 131 19 382 216 686 13 095 35 211 30 123 1 635 11 406 505 738 4 378 6 028 – 3 034 13 440 10 125 10 125 2 826 71 545 234 – 74 605 2 706 2 706 * Включает денежные средства в кассе, деноминированные в различных валютах. По состоянию на 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. срочные банковские депозиты были предназначены для краткосрочных целей, имели различные сроки погашения и могли быть отозваны без ограничений. Депозиты с фиксированным сроком погашения имеют различные сроки погашения, и могут быть отозваны при условии предварительного уведомления и/или с применением штрафных санкций или без права на получение начисленных процентов. Все остатки на счетах в банках, срочные банковские депозиты и депозиты с фиксированным сроком погашения не просрочены и не подлежат обесценению. Анализ кредитного качества остатков на счетах в банках, срочных банковских депозитов и банковских депозитов с фиксированным сроком погашения приведен в таблице ниже*: Рейтинг с A до AAA Рейтинг с BB- до BBB+ Рейтинг с B- до B+ Рейтинг с C до CCC Без рейтинга Итого ** 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 250 753 109 523 6 873 19 741 50 386 940 442 874 121 674 17 278 – 1 154 582 980 * На основе кредитных рейтингов независимых рейтинговых агентств «Standard & Poor’s» и «Fitch Ratings» на 15 января 2015 г. ** Оставшаяся часть статей денежных средств и их эквивалентов включает денежные средства в кассе. На 31 декабря 2014 г. долгосрочные денежные средства с ограничением использования состояли из денежных средств в сумме 7 627 тыс. долл. США на счете в банке, в качестве неснижаемого остатка по обслуживанию задолженности в рамках соглашения по проектному финансированию (Прим. 20) и 2 498 тыс. долл. США, заблокированных на банковских счетах в качестве обеспечения обязательств перед третьими лицами (31 декабря 2013 г.: 2 706 тыс. долл. США заблокированных на банковских счетах в качестве обеспечения обязательств перед третьими лицами). Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 110 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 18 Акционерный капитал Как описано в Прим. 1, Компания была зарегистрирована 16 июля 2014 г. На 31 декабря 2014 г. зарегистрированный номинальный акционерный капитал Компании составляет 100 тыс. швейцарских франков (111 тыс. долл. США). Общее количество разрешенных к выпуску обыкновенных акций составляет 1 000 акций, номинальной стоимостью 100 швейцарских франков (111 долл. США) каждая. Все разрешенные к выпуску акции полностью оплачены. Прочие резервы На 31 декабря 2014 г. прочие резервы Компании включали взнос в виде денежных средств в размере 5 000 тыс. долл. США от материнской компании «EuroChem Group SE» (Прим. 34). После корпоративной реорганизации Группы (Прим. 1) все компоненты капитала, относящиеся к «МХК «ЕвроХим», прежней материнской компании, были представлены в статье «Акционерный капитал, которым Компания владела не напрямую» в консолидированном отчете об изменении капитала. Впоследствии данная статья была соотнесена к соответствующей статье в структуре капитала новой Группы в консолидированном отчете об изменении капитала. Стратегический отчет Уставный капитал Дивиденды В течение 2014 и 2013 гг. Группа не объявляла и не выплачивала дивиденды. Фиксированная или плавающая ставка долл. США плавающая 2,49%-3,14% долл. США руб. плавающая фиксированная евро плавающая Ставка 2014 г.* Ставка в 2013 г.* 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 2,88% 286 996 30 000 2,04% 2,54%-3,66% 200 000 148 573 8,20% 8,20% 177 751 76 384 – 2,33% – 4 935 (2 718) (4 134) 662 029 255 758 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. * Эффективная процентная ставка на отчетную дату. Валюта Фиксированная или плавающая ставка долл. США фиксированная Ставка 2014 г.* Ставка в 2013 г.* Долгосрочные банковские кредиты и прочие займы полученные Долгосрочный займ от акционера Долгосрочная часть необеспеченных банковских кредитов и займов Долгосрочная часть необеспеченных банковских кредитов и займов Долгосрочные необеспеченные банковские кредиты и займы Долгосрочные необеспеченные банковские кредиты и займы Итого долгосрочные банковские кредиты и прочие займы полученные Итого банковские кредиты и прочие займы полученные долл. США 5,0%-5,5% – 30 000 – 2,04% 2,04%-3,66% 1 100 000 1 469 634 руб. плавающая фиксированная 8,2%-12,25% 8,2% 346 615 534 691 евро плавающая – 2,33% – 41 947 (6 496) (40 365) 1 470 119 2 005 907 2 132 148 2 261 665 * Эффективная процентная ставка на отчетную дату. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 111 Финансовая отчетность Краткосрочные банковские кредиты и прочие займы полученные Краткосрочные необеспеченные банковские кредиты Текущая часть долгосрочных необеспеченных банковских кредитов и займов Текущая часть долгосрочных необеспеченных банковских кредитов и займов Текущая часть долгосрочных необеспеченных банковских кредитов и займов За вычетом: текущей части расходов по организации сделок Итого краткосрочные банковские кредиты и прочие займы полученные Валюта Корпоративное управление 19 Банковские кредиты и прочие займы полученные Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 19 Банковские кредиты и прочие займы полученные продолжение Изменения банковских кредитов и прочих займов, полученных Группой в течение года закончившегося 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г., представлены следующим образом: Остаток на 1 января Реклассификация взноса акционера из капитала в банковские кредиты и прочие займы полученные Банковские кредиты, полученные в долларах США Банковские кредиты, полученные в рублях Банковские кредиты, полученные в украинских гривнах Займ от акционера, полученный в долларах США Банковские кредиты, погашенные в долларах США Банковские кредиты, погашенные в рублях Банковские кредиты, погашенные в евро Займ от акционера, погашенный в долларах США Банковские кредиты, погашенные в украинских гривнах Капитализация и амортизация расходов по организации сделок – нетто (Прибыль)/убыток от курсовых разниц – нетто Эффект пересчета функциональной валюты в валюту представления отчетности Остаток на 31 декабря 2014 г. 2013 г. 2 261 665 50 000 937 996 770 754 4 339 63 000 (999 207) (507 345) (45 152) (83 000) (4 308) 24 413 1 119 535 (1 460 542) 2 132 148 2 185 330 – 2 348 262 – 19 180 – (2 225 424) – (22 267) – (18 890) 18 844 132 011 (175 381) 2 261 665 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 662 029 530 736 939 383 – 2 132 148 255 758 610 189 1 358 264 37 454 2 261 665 Сроки погашения кредитов и прочих займов, полученных Группой: – в течение 1 года – от 1 до 2 лет – от 2 до 5 лет – свыше 5 лет Итого банковские кредиты и прочие займы полученные По состоянию на 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. справедливая стоимость краткосрочных банковских кредитов и кредитов с плавающими процентными ставками существенно не отличалась от их балансовой стоимости. Справедливая стоимость долгосрочных кредитов с фиксированными процентными ставками основана на оценках ожидаемых денежных потоков, дисконтированных по действующим рыночным ставкам. На 31 декабря 2014 г. справедливая стоимость кредитов, рассчитанная с использованием ставки 13,78% и 17,53%, была ниже их балансовой стоимости на 42 107 тыс. долл. США в нетто-оценке (31 декабря 2013 г.: справедливая стоимость, рассчитанная с использованием ставки 6,81% превышала балансовую стоимость на 17 038 тыс. долл. США). В соответствии с условиями заключенных кредитных соглашений Группа должна соблюдать определенные обязательства, включая ограничения в отношении выполнения некоторых финансовых нормативов финансовой задолженности и положений о перекрестном неисполнении обязательств. На 31 декабря 2014 г. и 2013 г. все ковенанты были соблюдены Группой. Процентные ставки и суммы задолженности по существенным банковским кредитам и займам В сентябре 2013 г. Группа подписала соглашение о предоставлении кредитной линии на сумму 1,3 млрд долл. США с процентной ставкой в размере трехмесячного ЛИБОР +1,8% со сроком погашения в сентябре 2018 г. На 31 декабря 2014 г. величина задолженности по основной сумме кредита составляла 1,3 млрд долл. США (31 декабря 2013 г.: 1,3 млрд долл. США). В 2011 г. Группа подписала соглашение о предоставлении невозобновляемой кредитной линии с фиксированной процентной ставкой на сумму 20 млрд руб. сроком на 5 лет с ведущим российским банком. На 31 декабря 2014 г. величина задолженности по основной сумме кредита составляла 17,5 млрд руб. (31 декабря 2013 г.: 20 млрд руб.). В октябре 2013 г. Группа подписала соглашение о предоставлении возобновляемой кредитной линии на сумму 100 млн долл. США с фиксированной процентной ставкой с российским банком, кредитный лимит которой был в дальнейшем увеличен до 200 млн долл. США. В мае 2014 г. Группа подписала соглашение о предоставлении еще одной кредитной линии с этим же банком. В соответствии с условиями договоренности с банком общая сумма кредитного лимита по обеим кредитным линиям не должна превышать 700 млн долл. США. Денежные средства по данному кредиту могут быть получены в различных валютах. На 31 декабря 2014 г. величина задолженности по основной сумме кредита составляла 12 млрд рублей (31 декабря 2013 г.: ноль). В октябре 2013 г. Группа подписала кредитное соглашение на сумму 250 млн долл. США с плавающей процентной ставкой сроком на 2 года. На 31 декабря 2014 г. величина задолженности по основной сумме кредита составляла 111 996 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: ноль). В июле 2014 г. Группа подписала кредитные соглашения с фиксированными процентными ставками на сумму 15 млрд руб. с российским коммерческим банком. На 31 декабря 2014 г. данные займы были полностью погашены. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 112 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 19 Банковские кредиты и прочие займы полученные продолжение В декабре 2014 г. Группа подписала соглашение о возобновляемой кредитной линии на сумму 9,5 млрд. руб. с ведущим российским банком. В 2012 г. Группа подписала рамочное соглашение о предоставлении возобновляемой кредитной линии на сумму 100 млн долл. США сроком на 2 года, с плавающей процентной ставкой, основанной на ЛИБОР, которая в 2014 г. была трансформирована в кредитную линию сроком на 4 года (31 декабря 2013 г.: сумма задолженности составляла 30 млн долл.США.). На 31 декабря 2014 г. задолженность по вышеперечисленным кредитным линиям отсутствовала. Данные кредитные линии являются доступными для Группы. Обеспечение и залог На 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. у Группы отсутствовали активы, заложенные или удерживаемые в качестве обеспечения по банковским кредитам и прочим займам полученным, указанным выше. Стратегический отчет Невыбранные кредитные линии 20 Проектное финансирование В связи с безрегрессным характером финансирования, задолженность по кредитной линии будет представлена в виде отдельной строки в разделе долгосрочные обязательства и исключена из расчета финансовых ковенант в соответствии с положениями кредитных, проектных, финансовых, юридических и иных документов Группы. Группа поддерживает неснижаемый остаток по резервном счете по обслуживанию задолженности в сумме 7 627 тыс. долл. США на 31 декабря 2014 г. в соответствии с условиями соглашения о предоставлении проектного финансирования. На 31 декабря 2014 г. 100% уставного капитала компании «EuroChem Usolsky Mining S.à.r.l.», владельца проекта в рамках сделки проектного финансирования и 100% дочерней компании Группы, было заложено в качестве обеспечения в соответствии с условиями соглашения. Балансовая стоимость активов, относящихся к описанному выше проекту, составляла 503 500 тыс. долл. США. 21 Выпущенные облигации Валюта Ставка 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. СправедБаланливая стои- совая стоимость мость СправедБаланливая стои- совая стоимость мость Ставки по купону Срок погашения 8,25% 2015 81 321 88 876 – – 8,9% 2015 87 178 – 88 876 (348) – – – – 168 499 177 404 – – Краткосрочные выпущенные облигации Краткосрочные необеспеченные облигации руб. Краткосрочные необеспеченные облигации За вычетом: расходов по организации сделок Итого краткосрочные выпущенные облигации руб. фиксированная фиксированная Долгосрочные выпущенные облигации Долгосрочные необеспеченные облигации долл. США Долгосрочные необеспеченные облигации руб. Долгосрочные необеспеченные облигации За вычетом: расходов по организации сделок Итого долгосрочные выпущенные облигации Итого выпущенные облигации руб. фиксированная фиксированная фиксированная 5,125% 2017 666 923 750 000 756 443 750 000 8,25% 2015 – – 153 166 152 769 8,9% 2015 – – 666 923 835 422 – (1 846) 748 154 925 558 153 991 – 1 063 600 1 063 600 152 769 (4 995) 1 050 543 1 050 543 Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 113 Финансовая отчетность В январе 2015 г. Группа получила первый транш (произвела первую выборку) в рамках Проектного финансирования в сумму 39 892 тыс. долл. США. Корпоративное управление В августе 2014 г. Группа подписала соглашение о предоставлении безрегрессного проектного финансирования в сумме 750 млн долл. США с плавающей процентной ставкой, основанной на трехмесячном ЛИБОР, со сроком погашения через 8 лет после даты окончательного оформления сделки в рамках финансирования проекта по добыче сырья на Усольском калийном комплексе, расположенном на Палашерском и Балахонцевском участках Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей в Пермском крае Российской Федерации. Окончательное оформление сделки было завершено 23 декабря 2014 г., и в рамках данного соглашения средства стали доступны для использования. На 31 декабря 2014 г. расходы, связанные с выпуском долга (включая оплату услуг консультантов, координаторов сделки и агентов, а так же единовременную комиссию) составили 17 053 тыс. долл. США. Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 21 Выпущенные облигации продолжение Срок погашения по выпущенным облигациям в рублях наступает в 2018 г., однако инвесторы имеют право на досрочное предъявление в 2015 году. Справедливая стоимость облигаций в долларах США и в рублях была определена согласно котировкам Ирландской фондовой биржи и Московской биржи соответственно. 22 Активы и обязательства по производным финансовым инструментам Активы и обязательства по производным финансовым инструментам на 31 декабря 2014 г.: Активы Обязательства Долгосрочные Краткосрочные Долгосрочные Краткосрочные – – 93 146 – – – – – – – – 87 299 180 445 117 527 85 986 203 513 Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар США (номинальная сумма 7 500 млн руб.) Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар США (номинальная сумма 11 500 млн руб.) Кросс валютный процентный своп Итого Активы и обязательства по производным финансовым инструментам на 31 декабря 2013 г: Активы Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар США (номинальная сумма 19 000 млн руб.) Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар США (номинальная сумма 6 600 млн руб.) Поставочные форвардные контракты по валютной паре евро/доллар США (номинальная сумма 3 575 тыс. долларов США) Кросс валютный процентный своп Колл-опционы на железную руду Итого Обязательства Долгосрочные Краткосрочные Долгосрочные Краткосрочные 32 502 – – – – 9 991 – – – – – 32 502 139 – – 10 130 – 4 350 – 4 350 – 6 487 396 6 883 31 декабря 2014 г. Изменение балансовой стоимости активов и обязательств по производным финансовым инструментам: Операционная деятельность Колл-опционы на железную руду Поставочные валютные форвардные контракты – нетто Инвестиционная деятельность Беспоставочные валютные форвардные контракты – нетто Финансовая деятельность Кросс валютный процентный свопы - нетто Беспоставочные валютные форвардные контракты – нетто Итого активы и обязательства по производным финансовым инструментам – нетто Денежные (поступления)/ платежи по производным 1 января 2014 г. Прибыль/ (убыток) от изменения справедливой стоимости, нетто инструментам, нетто Эффект пересчета функциональной валюты в валюту представления отчетности (257) (396) 139 2 687 2 687 28 969 (10 837) 39 806 216 337 (121) (3 989) (3 989) (519 605) (196 467) (323 138) – – – (1 805) (1 805) 19 904 (3 571) 23 475 41 59 (18) 3 107 3 107 86 774 37 590 49 184 – – – – – (383 958) (173 285) (210 673) 31 399 (523 378) 18 099 89 922 (383 958) В течение года закончившегося 31 декабря 2014 г. Группа заключила четыре беспоставочных форвардных контракта по валютной паре рубль/доллар США на продажу номинальной суммы 5 500 млн рублей, один из контрактов был использован для зачета другого форвардного контракта от мая 2012 г. с номинальной суммой 4 100 млн руб. На 31 декабря 2014 г. срок погашения по этим контрактам наступил. По беспоставочному форвардному контракту с номинальной суммой 2 500 млн руб, который был заключен Группой в июне 2011 г., в декабре 2014 г. наступил срок погашения. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 114 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 22 Активы и обязательства по производным финансовым инструментам продолжение Изменение справедливой стоимости производных финансовых инструментов, которые имеются у Группы для целей уменьшения рисков, связанных с операционной деятельностью Группы, составило 216 тыс. долл. США и было признано как доход в составе строки «Прочие операционные доходы и расходы». Изменение справедливой стоимости производных финансовых инструментов, которые имеются у Группы для целей уменьшения рисков, связанных с денежными потоками по инвестиционной и финансовой деятельности, составило 523 594 тыс. долл. США и было признано как убыток в составе строки «Прочие финансовые прибыли/убытки» (Прим. 31). В соответствии с условиями соглашений некоторые финансовые организации могут потребовать у Группы внесения залога в качестве обеспечения своих обязательств в случае, когда величина обязательства, возникающего в результате контракта по производным инструментам, достигает определенного лимита. В связи с повышенной волатильностью обменного курса руб./долл. США в последние месяцы 2014 г., Группа осуществила перевод средств на гарантийный счет для соблюдения требования по обеспечения резерва оплаты обязательств. На 31 декабря 2014 г. баланс счета гарантийного счета составил 1 470 тыс. долл. США, данная сумма отражена как прочая финансовая дебиторская задолженность в составе «Предоплата, прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы» в консолидированном отчете о финансовом положении. Прим. Отсроченный платеж, связанный с приобретением бизнеса Отсроченный платеж, связанный с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых Резервы на вознаграждение за выслугу лет, выплаты при выходе на пенсию, пенсии и аналогичные обязательства Резервы на рекультивацию земель Отложенный доход – инвестиционный грант полученный Итого прочие долгосрочные обязательства и доходы будущих периодов 24 2014 г. 2013 г. 40 832 90 991 15 600 18 314 22 064 8 423 2 919 89 838 31 036 11 616 3 927 155 884 Корпоративное управление 23 Прочие долгосрочные обязательства и доходы будущих периодов Стратегический отчет В октябре и ноябре 2014 г. Группа заключила три кросс валютных процентных свопа по валютной паре рубль/доллар США с номинальной суммой 235 млн долл. США. Срок погашения по этим контрактам наступает в сентябре 2018 г. Балансовая стоимость прочих долгосрочных обязательств несущественно отличается от их справедливой стоимости. 24 Резерв на рекультивацию земель В соответствии с природоохранным регулированием со стороны федерального, государственного и местного законодательства, у Группы возникает обязательства по восстановлению нарушенных земель в областях, где Группа ведет разработку месторождений, добычу полезных ископаемых и производство минеральных удобрений. Ниже приведены изменения величины резерва на рекультивацию земель: Прим. На 1 января Изменение в оценках Изменение обязательства в результате сокращения периода дисконтирования Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления отчетности Итого резерв на рекультивацию земель на 31 декабря 9 31 2014 г. 2013 г. 11 616 1 692 761 (5 646) 8 423 16 325 (4 722) 1 091 (1 078) 11 616 В течение года закончившегося 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. Группа пересмотрела оценку резерва на рекультивацию земель в связи с изменением уровня инфляции, ставок дисконтирования и ожидаемых сроков проведения рекультивации земель. Таким образом, сумма резерва на рекультивацию земель была пересчитана и соответствующие изменения были представлены в отчетности как изменение в оценках. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 115 Финансовая отчетность В декабре 2014 г. Группа оплатила часть отсроченного платежа в сумме 44 276 тыс. долл. США, (2013 г.: 48 290 тыс. долл. США), связанного со сделкой по приобретению бизнеса, состоявшейся в 2012 г. Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 24 Резерв на рекультивацию земель продолжение Основные допущения, использованные для оценки резерва на рекультивацию земель: Ставки дисконтирования Ожидаемые ставки инфляции в Российской Федерации Ожидаемые сроки проведения рекультивации земель 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 8,2%-13,6% 5,0%-10,0% 2015-2073 6,3%-8,2% 2,8%-5,5% 2015-2073 Расходы на погашение обязательств по восстановлению окружающей среды по текущей приведенной стоимости представлены следующим образом: от 1 до 5 лет от 6 до 10 лет от 11 до 20 лет свыше 20 лет Итого резерв на рекультивацию земель 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 2 215 243 3 133 2 832 8 423 3 509 128 1 136 6 843 11 616 25 Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, прочая кредиторская задолженность и начисленные расходы Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Задолженность поставщикам и подрядчикам в долларах США Задолженность поставщикам и подрядчикам в рублях Задолженность поставщикам и подрядчикам в евро Задолженность поставщикам и подрядчикам в других валютах Итого кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам – финансовые обязательства 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 13 025 65 199 108 056 12 731 199 011 19 945 79 534 154 385 7 036 260 900 Прочая кредиторская задолженность и начисленные расходы Авансы полученные Кредиторская задолженность по заработной плате и социальным взносам Начисленные обязательства и прочая кредиторская задолженность Нефинансовые обязательства Проценты к уплате Кредиторская задолженность, связанная с выкупом обыкновенных акций «МХК «ЕвроХим» Краткосрочная часть отсроченного платежа, связанного с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых Краткосрочная часть отсроченного платежа, связанного с приобретением бизнеса Финансовые обязательства Итого прочая кредиторская задолженность Итого кредиторская задолженность и начисленные расходы 39 134 5 868 90 813 135 815 6 237 9 000 73 779 13 094 161 370 248 243 6 702 – 3 328 42 042 60 607 196 422 395 433 5 468 47 552 59 722 307 965 568 865 включая: Финансовые обязательства Нефинансовые обязательства 259 618 135 815 320 622 248 243 На 31 декабря 2014 г. кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам включает кредиторскую задолженность поставщикам основных средств в сумме 47 176 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 42 451 тыс. долл. США). Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 116 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 26 Выручка от реализации продукции и услуг 2014 г. Объемы продаж (тыс. метрических тонн) Выручка (тыс. долл. США) 2 199 713 2 197 067 2 646 1 104 793 958 463 146 330 685 566 16 776 438 621 33 473 736 32 737 443 793 344 262 99 531 55 421 109 344 15 912 30 133 63 299 5 087 500 Объемы продаж (тыс. метрических тонн) 7 476 7 454 22 2 389 2 082 307 1 570 37 5 851 – 140 7 – 582 – 141 – – – – Выручка (тыс. долл. США) 2 317 240 2 313 478 3 762 1 129 011 975 632 153 379 751 600 14 587 661 134 58 947 33 050 25 897 426 932 320 207 106 725 63 887 132 320 16 352 34 841 81 127 5 555 658 Корпоративное управление 7 435 7 419 16 2 346 2 052 294 1 571 45 5 508 – 4 9 – 598 – 126 – – – – Азотные продукты Азотные удобрения Прочие продукты Фосфорные продукты Фосфатные удобрения Кормовые фосфаты Комплексные удобрения Прочие удобрения Железорудный концентрат Апатитовый и Бадделеитовый концентрат Апатитовый концентрат Бадделеитовый концентрат Индустриальные продукты Продукты органического синтеза Прочие продукты Углеводороды Прочие продажи Услуги логистики Прочие продукты Прочие услуги Итого выручка от реализации продукции и услуг 2013 г. Стратегический отчет Выручка от реализации продукции и услуг на внешнем рынке в разрезе продуктовых групп за год закончившийся 31 декабря 2014 г. и 2013 г. представлена следующим образом: 27 Себестоимость реализованной продукции и услуг Сырье и материалы Товары для перепродажи Прочие материалы Энергия Коммунальные услуги и топливо Расходы на персонал включая отчисления в социальные фонды Амортизация основных средств и нематериальных активов Ремонт и техническое обслуживание Производственные накладные расходы Налог на имущество арендные платежи за землю и прочие налоги Списание законсервированных основных средств Списание в связи устареванием и порчей запасов - нетто Изменение остатков незавершенного производства и готовой продукции Прочие расходы Итого себестоимость реализованной продукции и услуг 2014 г. 2013 г. 1 414 390 387 328 208 641 221 851 122 977 308 516 218 928 87 497 83 417 55 461 5 003 2 571 (50 341) 7 426 3 073 665 1 548 234 431 543 221 697 251 041 145 224 343 230 251 557 85 940 96 599 60 402 18 406 (45) 50 804 37 098 3 541 730 Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 117 Финансовая отчетность Себестоимость реализованной продукции и услуг представлена следующими статьями: Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 28 Расходы по продаже продукции Расходы по продаже продукции представлены следующими статьями: Транспортные услуги Экспортные пошлины, прочие сборы и комиссии Расходы на персонал, включая отчисления в социальные фонды Амортизация основных средств и нематериальных активов Ремонт и техническое обслуживание Резерв/(восстановление резерва) под обесценение дебиторской задолженности – нетто Прочие расходы Итого расходы по продаже продукции 2014 г. 2013 г. 521 438 2 125 69 682 30 268 12 404 1 399 56 529 693 845 583 703 4 867 77 783 39 274 25 170 (58) 62 449 793 188 29 Общие и административные расходы Общие и административные расходы включают: Расходы на персонал, включая отчисления в социальные фонды Амортизация основных средств и нематериальных активов Аудиторские консультационные и юридические услуги Аренда Банковские расходы Расходы на социальные нужды Ремонт и техническое обслуживание Резерв/(восстановление резерва) под обесценение дебиторской задолженности, нетто Прочие расходы Итого общие и административные расходы 2014 г. 2013 г. 108 492 18 058 24 935 7 087 5 842 4 191 2 255 7 285 37 723 215 868 98 837 19 273 21 436 7 154 7 911 5 401 3 413 3 702 43 543 210 670 Общая сумма амортизации основных средств и нематериальных активов, включенная во все статьи консолидированного отчета о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе, составила 267 254 тыс. долл. США (2013 г.: 310 104 тыс. долл. США). Общая сумма расходов на персонал (включая отчисления в социальные фонды), включенная во все статьи консолидированного отчета о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе, составила 486 690 тыс. долл. США (2013 г.: 519 850 тыс. долл. США). Общая сумма обязательных отчислений в государственный пенсионный фонд, включенная во все статьи консолидированного отчета о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе, составила 75 211 тыс. долл. США (2013 г.: 76 107 тыс. долл. США). Расходы на аудит консолидированной финансовой отчетности и финансовых отчетностей, подготовленных согласно локальным правилам бухгалтерского учета, за год, закончившийся 31 декабря 2014 г., составили 3 062 тыс. долл. США (2013 г.: 3 590 тыс. долл. США). Сумма расходов на консультационные услуги и прочие услуги, оказанные Группе аудиторскими компаниями, составила 1 009 тыс. долл. США (2013 г.: 1 726 тыс. долл. США). 30 Прочие операционные доходы и расходы Прочие операционные (доходы) и расходы представлены следующими статьями: 2014 г. Спонсорство (Прибыль)/убыток от выбытия основных средств и нематериальных активов – нетто (Прибыль)/убыток от курсовых разниц – нетто Списание законсервированных основных средств (Прибыль)/убыток от операций купли-продажи иностранной валюты – нетто Единовременный доход, полученный в рамках соглашения об урегулировании претензий Прочие операционные (доходы)/расходы – нетто Итого прочие операционные (доходы)/расходы – нетто 17 528 11 286 (120 377) 636 (6 820) (50 400) (7 985) (156 132) 2013 г. 26 344 2 583 (12 338) 110 (1 620) – (1 723) 13 356 В четвертом квартале 2014 г. Группа отразила доход в размере 50 400 тыс. долл. США, полученный в результате условий мирового соглашения c контрагентом, в рамках торговой деятельности Группы. Из общей суммы 25 200 тыс. долл. США были получены в ноябре 2014 г. Остальная сумма к получению отражена в составе «Прочей дебиторской задолженности». Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 118 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 31 Прочие финансовые прибыли и убытки Прочие финансовые (прибыли) и убытки представлены следующими статьями: Прим. 2014 г. 2013 г. 22 22 34 327 127 196 467 (1 611) 16 794 5 174 – 4 974 6 604 761 527 718 1 091 29 663 24 Стратегический отчет Изменение справедливой стоимости беспоставочных валютных форвардных контрактов Изменение справедливой стоимости кросс валютных процентных свопов Прибыль от выбытия дочерних компаний Изменение обязательства по отложенным платежам в результате сокращения периода дисконтирования Изменение обязательства по рекультивации нарушенных земель в результате сокращения периода дисконтирования Итого прочие финансовые (прибыли)/убытки – нетто 32 Налог на прибыль 2014 г. 2013 г. 202 826 (81 852) (281) 219 155 (22 246) 9 655 – 120 693 3 616 210 180 Соотношение между теоретической суммой налога на прибыль, рассчитанной исходя из ставки налога, действующей на территории стран, где расположены дочерние компании Группы, и фактической суммой налога на прибыль представлено следующим образом: Прибыль/(убыток) до налогообложения 2013 г. 596 737 (52 205) (169 511) (5 769) (6 392) (69 104) – – 6 531 – (831) 404 281 (120 693) (9 271) (2 168) (7 744) – (3 616) (2 220) 397 (9 655) (210 180) Дочерние предприятия Группы применяют налоговую ставку на налогооблагаемую прибыль в зависимости от страны регистрации. Дочерние предприятия Группы, расположенные на территории Российской Федерации, применяли налоговую ставку 20,0% с налогооблагаемой прибыли за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (2013 г.: 20,0%), за исключением нескольких дочерних предприятий, которые применяли сниженные ставки налога на прибыль, варьирующиеся от 15,5% до 19,3%, в соответствии с региональным налоговым законодательством и соглашением с региональными органами власти. Два основных производственных предприятия, расположенные в Европейском Союзе, «Lifosa AB», в Литве, и «EuroChem Antwerpen NV», в Бельгии, применяют налоговые ставки 15,0% и 33,99% на налогооблагаемую прибыль, соответственно (2013 г.: 15,0% и 33,99%). Остальные дочерние предприятия уплачивают налог с налогооблагаемой прибыли по ставкам, варьирующимся от 7,8% до 37,7%. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 119 Финансовая отчетность Теоретически рассчитанная сумма налога по действующей ставке предприятий Налоговый эффект расходов, не уменьшающих налогооблагаемую базу, и доходов, не включаемых в налогооблагаемую базу: – Расходы, не уменьшающие налогооблагаемую базу – Прибыль от курсовых разниц, возникающих у предприятий Группы с валютой налогового учета отличной от функциональной валюты предприятия – Списание налогового убытка, ранее признанного как перенесенного на будущие периоды – Непризнанный налоговый убыток за год, перенесенный на будущие периоды – Использование ранее непризнанного налогового убытка – Перерасчет отложенных налоговых активов/обязательств в связи с изменением в ставке налога – Поправка по отложенным налоговым активам/обязательствам, относящаяся к прошлым периодам – Возмещение удержанного налога с дивидендов, полученных в предыдущие периоды Корректировки по налогу на прибыль за предыдущие периоды, признанные в текущем периоде Расходы по налогу на прибыль 2014 г. (456 884) Корпоративное управление Расходы по текущему налогу на прибыль Отложенный налог на прибыль – возникновение и уменьшение временных разниц Корректировки по налогу на прибыль за предыдущие периоды, признанные в текущем периоде Перерасчет отложенных налоговых активов/обязательств в связи с применением измененной ставки налога на прибыль Расходы по налогу на прибыль Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 32 Налог на прибыль продолжение На 31 декабря 2014 г. у Группы имелись перенесенные на будущие периоды, накопленные налоговые убытки в сумме 203 947 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 218 108 тыс. долл. США). Из этой суммы 179 687 тыс. долл. США были отражены как отложенный налоговый актив (31 декабря 2013 г.: 187 317 тыс. долл. США), поскольку ожидается реализовать соответствующие налоговые выгоды за счет получения будущих налогооблагаемых прибылей. Группа не признала отложенные налоговые активы в сумме 24 260 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 30 791 тыс. долл. США), так как существует низкая вероятность получения будущей налогооблагаемой прибыли, в счет которой Группа могла бы использовать отложенные налоговые активы. Даты истечения срока перенесения непризнанных налоговых убытков на будущие периоды представлены: Отложенные налоговые убытки, которые истекают до: – 31 декабря 2018 г. – 31 декабря 2019 г. – 31 декабря 2020 г. – 31 декабря 2021 г. – 31 декабря 2022 г. Итого налоговые убытки, перенесенные на будущие периоды 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. – 3 612 4 610 8 294 7 744 24 260 1 860 8 283 4 610 8 294 7 744 30 791 Группа не отразила отложенные налоговые обязательства в отношении временных разниц, связанных с инвестициями в дочерние компании, в сумме 1 052 401 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 1 887 573 тыс. долл. США). Группа контролирует сроки возмещения этих временных разниц и не планирует их возмещения в обозримом будущем. Группа признала отложенные налоговые обязательства в отношении временных разниц, связанных с инвестициями в ассоциированные компании, в сумме 1 726 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 1 042 тыс. долл. США). Изменение отложенных налоговых (активов) и обязательств в течение 2014 г. и 2013 г. представлено в таблице ниже: Налоговый эффект (вычитаемых)/ налогооблагаемых временных разниц: Основные средства и нематериальные активы Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Запасы Прочее Налоговые убытки, перенесенные на будущие периоды За вычетом: непризнанные отложенные налоговые активы Чистые отложенные налоговые (активы)/обязательства Признанные отложенные налоговые активы Признанные отложенные налоговые обязательства Чистые отложенные налоговые (активы)/обязательства Использование ранее непризнанного налогового убытка, перенесенного на будущие периоды 1 января 2014 г. Возникновение и уменьшение разниц Списание налоговых убытков, перенесенных на будущие периоды 216 966 (5 613) (9 987) (1 578) 2 995 66 922 228 5 043 (29 932) (60 421) – – – – – (218 108) (63 692) – 6 531 71 322 – (203 947) 30 791 – – (6 531) – – 24 260 15 466 (81 852) – – (11 315) – (77 701) (182 393) (116 404) – – 78 920 – (219 877) 197 859 34 552 – – (90 235) – 142 176 15 466 (81 852) – – (11 315) – (77 701) Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления (Прим. 2) Эффект от изменения в ставке налога на прибыль 31 декабря 2014 г. (105 209) 2 122 2 145 8 530 9 775 – – – – – 178 679 (3 263) (2 799) (22 980) (47 651) Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 120 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 32 Налог на прибыль продолжение Эффект пересчета валюты оценки в валюту представления (Прим. 2) Эффект от изменения в ставке налога на прибыль 31 декабря 2013 г. 158 655 (8 675) (7 184) (8 611) 6 323 72 969 2 746 (3 051) 6 583 (5 169) – – – – – – – – – – (16 049) 316 248 492 (426) 1 391 – – (42) 2 267 216 966 (5 613) (9 987) (1 578) 2 995 (117 528) (106 753) 2 168 – 4 005 – (218 108) 23 047 7 744 – – – – 30 791 46 027 (24 931) 2 168 – (11 414) 3 616 15 466 (161 284) (25 352) 2 168 – 2 075 – (182 393) 207 311 421 – – (13 489) 3 616 197 859 46 027 (24 931) 2 168 – (11 414) 3 616 15 466 Показатели в консолидированном отчете о финансовом положении включают следующие статьи: 31 декабря 2013 г. (165 491) 137 644 (148 829) 188 245 В 2014 г. вся сумма расходов по отложенному налогу на прибыль признается в составе прибылей и убытков (2013 г.: расходы в сумме 517 тыс. долл. США были признаны в составе прочего совокупного дохода). 33 Прибыль/(убыток) на акцию Базовая прибыль/(убыток) на акцию рассчитывается как отношение чистой прибыли или убытка приходящейся на долю акционеров Компании к средневзвешенному числу обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение периода, за исключением собственных выкупленных акций. У Компании отсутствуют обыкновенные акции с потенциальным разводняющим эффектом, следовательно, разводненная прибыль на акцию совпадает с базовой прибылью или убытком на акцию. Как следствие корпоративной реорганизации Группы (Прим. 1) сопоставимая информация о прибыли на акцию была пересчитана с учетом средневзвешенного количества обыкновенных акций, выпущенных Компанией. 2014 г. Чистая прибыль /(убыток) за период, приходящаяся на долю акционеров Компании Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении Прибыль/(убыток) на акцию – базовая и разводненная (577 482) 1 000 (577,48) 2013 г. 386 755 1 000 386,76 Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 121 Финансовая отчетность Отложенные налоговые активы к возмещению более чем через 12 месяцев Отложенные налоговые обязательства к погашению более чем через 12 месяцев 31 декабря 2014 г. Корпоративное управление Признанные отложенные налоговые активы Признанные отложенные налоговые обязательства Чистые отложенные налоговые (активы)/обязательства Использование ранее непризнанного налогового убытка, перенесенного на будущие периоды Стратегический отчет Налоговый эффект (вычитаемых)/ налогооблагаемых временных разниц: Основные средства и нематериальные активы Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Запасы Прочее Налоговые убытки, перенесенные на будущие периоды За вычетом: непризнанные отложенные налоговые активы Чистые отложенные налоговые (активы)/обязательства 1 января 2013 г. Возникновение и уменьшение разниц Списание налоговых убытков, перенесенных на будущие периоды Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 34 Расчеты и операции со связанными сторонами Группа считает связанными сторонами конечных бенефициаров, аффилированные компании и предприятия, которые находятся во владении и под контролем тех же лиц, что и Группа, и/или предприятия, имеющие общего конечного бенефициара с Группой. При определении связанных сторон учитывается характер их взаимоотношений, а не только их юридическая форма. Характер взаимоотношений с теми связанными сторонами, с которыми Группа осуществляла значительные операции или имела значительные остатки, описан далее: Статья финансовой отчетности Отчет о финансовом положении Долгосрочные займы выданные (Прим.16) Краткосрочные займы выданные (Прим.16) Краткосрочные займы выданные Предоплата, прочая дебиторская задолженность и прочие оборотные активы: Проценты к получению Проценты к получению Прочая дебиторская задолженность Выпущенные облигации Займ полученный от акционера (Прим.19) Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Прочая кредиторская задолженность и начисленные расходы: Кредиторская задолженность, связанная с выкупом обыкновенных акций «МХК «ЕвроХим» 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. Прочие связанные стороны* Материнская компания Ассоциированная компания 40 170 21 800 4 602 12 700 – – Ассоциированная компания Прочие связанные стороны* Прочие связанные стороны Прочие связанные стороны Прочие связанные стороны** Прочие связанные стороны 3 260 1 518 3 577 2 500 30 000 – – 177 1 037 2 500 – 2 311 Прочие связанные стороны* 9 000 – Характер взаимоотношений * Связанные стороны представлены компаниями, находящимися под общим контролем с Группой. ** Связанные стороны представлены компанией, находящейся под контролем одного из акционеров Группы. Статья финансовой отчетности Характер взаимоотношений 2014 г. 2013 г. Отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе Выручка от реализации продукции и услуг Расходы по продаже продукции Расходы по продаже продукции Общие и административные расходы Процентные доходы Процентные расходы Прочие связанные стороны Ассоциированные компании Прочие связанные стороны Прочие связанные стороны Прочие связанные стороны* Прочие связанные стороны** 1 307 (2 157) (4 201) (11) 1 267 (2 653) 3 866 (7 644) (6 980) (1 759) 182 – 2014 г. 2013 г. (4 774) (1 232) (1 969) (3 133) – – (470) (21 800) (6 357) 63 000 (83 000) (2 360) (20 000) (106 000) 135 000 300 000 5 000 – – (1 220) 2 283 (567) 3 081 63 779 (12 700) (20 000) – – – – (427 000) – 300 000 – – 50 000 * Связанные стороны представлены компаниями, находящимися под общим контролем с Группой. ** Связанные стороны представлены компанией, находящейся под контролем одного из акционеров Группы. Статья финансовой отчетности Характер взаимоотношений Отчет о движении денежных средств Увеличение прочей дебиторской задолженности покупателей и заказчиков Увеличение прочей дебиторской задолженности покупателей и заказчиков Увеличение/(уменьшение) кредиторской задолженности покупателей и заказчиков Приобретение основных средств и прочих нематериальных активов Поступления от продажи инвестиций, имеющихся в наличии для продажи Погашение займов выданных Долгосрочные займы выданные Краткосрочные займы выданные Краткосрочные займы выданные Займ полученный от акционера Погашение займа от акционера Проценты уплаченные Выкуп обыкновенных акций «МХК «ЕвроХим» Выкуп обыкновенных акций «МХК «ЕвроХим» Поступления от продажи обыкновенных акций «МХК «ЕвроХим» Поступления от продажи от продажи обыкновенных акций «МХК «ЕвроХим Взнос в капитал Компании Взнос в акционерный капитал Ассоциированная компания Прочие связанные стороны Прочие связанные стороны Прочие связанные стороны Материнская компания Материнская компания Прочие связанные стороны Материнская компания Ассоциированная компания Прочие связанные стороны** Прочие связанные стороны** Прочие связанные стороны** Материнская компания Прочие связанные стороны* Материнская компания Прочие связанные стороны* Материнская компания Прочие связанные стороны * Связанные стороны представлены компаниями, находящимися под общим контролем с Группой. ** Связанные стороны представлены компанией, находящейся под контролем одного из акционеров Группы. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 122 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 34 Расчеты и операции со связанными сторонами продолжение В течение года, закончившегося 31 декабря 2014 г. у Группы были следующие операции с обыкновенными акциями компании «МХК «ЕвроХим», 100% дочерней компанией Группы: •• продажа 1 680 674 обыкновенных акций (или 2,47% уставного капитала) компании, которая находится под общим контролем с Группой, за 300 млн долл. США; выкуп 644 258 обыкновенных акций (или 0,947% уставного капитала) за 115 млн долл. США с остатком кредиторской задолженности в сумме 9 млн долл. США , которая включена в состав «Прочей кредиторской задолженности и начисленных расходов» в консолидированном отчете о финансовом положении на 31 декабря 2014 г. •• выкуп у «EuroChem Group SE», материнской компании Группы, 112 045 обыкновенных акций (или 0,16% уставного капитала) за 20 млн долл. США; продажа 756 303 обыкновенных акций (или 1,11% уставного капитала) за 135 млн долл. США. Выбытие дочерних предприятий Стратегический отчет Операции с обыкновенными акциями «МХК «ЕвроХим» В июле 2014 г. Группа продала две дочерние компании, занимающихся морскими перевозками, «EuroСhem Group SE», материнской компании Группы. Группа признала доход от выбытия компаний в размере 1 611 тыс. долл. США. Вознаграждение руководству 35 Условные обязательства, договорные обязательства и операционные риски i Договорные обязательства по капитальным вложениям По состоянию на 31 декабря 2014 г. Группа имела договорные обязательства по приобретению и строительству объектов основных средств на общую сумму 534 323 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 739 413 тыс. долл. США), включая обязательства, деноминированные в различных валютах, большую часть из которых составляли российские рубли (212 605 тыс. долл. США из общей суммы обязательств) и евро (254 107 тыс. долл. США из общей суммы обязательств). По оценке руководства Группы из указанной суммы договорных обязательств приблизительно 422 млн долл. США будут оплачены в течение 2015 г. Из общей суммы договорных обязательств 114 580 тыс. долл. США и 236 978 тыс. долл. США относятся к разработке и строительству горно-обогатительных комбинатов Гремячинского и Верхнекамского лицензионных месторождений калийных солей соответственно (31 декабря 2013 г.: 121 673 тыс. долл. США и 297 085 тыс. долл. США соответственно). Руководство Группы считает, что положения законодательства интерпретированы им корректно и налоговые, валютные и таможенные позиции Группы будут подтверждены. Учитывая масштаб и международный характер операций Группы, трансфертное ценообразование внутри Группы является неотъемлемой частью налоговых рисков, также как и для других международных компаний. Изменения в налоговом законодательстве или его применение в части вопросов, таких как трансфертное ценообразование в странах, в которых Группа имеет дочерние компании, могут увеличить эффективную налоговую ставку Группы. Большинство компании Группы расположено в Российской Федерации и подлежат регулированию российского налогового, валютного и таможенного законодательства, которое допускает различные толкования. Российские налоговые органы могут занять более жесткую позицию при интерпретации законодательства и проверке налоговых расчетов, чем руководство Группы, и, возможно, что операции и деятельность, которые ранее не оспаривались, будут оспорены. Налоговые проверки могут охватывать три календарных года деятельности, непосредственно предшествующие году проверки, с возможным продлением периода при определенных обстоятельствах. В 2014 г. был принят законопроект о контролируемых иностранных компаниях (КИК), вносящий изменения в Налоговой кодекс о налогообложении прибыли иностранных компаний и структурах без образования юридического лица, контролируемых российскими налоговыми резидентами (контролирующие стороны). Начиная с 2015 г. прибыль КИК подлежит налогообложению по ставке 20%, если КИК контролируется юридическим лицом, и по ставке 13%, если контролируется индивидуальным предпринимателем. Для тех случаев, когда, по мнению руководства, существует высокая вероятность того, что некоторые позиции Группы в отношении налогового законодательства могут оказаться несостоятельными в случае их оспаривания налоговыми органами, Группа создает резервы под соответствующие налоги, штрафы и пени. По состоянию на 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. такие резервы не создавались. iii Страхование Группа осуществляет страхование в соответствии с требованиями законодательства. Группа также страхует риски по различным программам добровольного страхования, включая ответственность директоров и руководителей, ответственность Группы, риски утраты имущества и перерыва в производстве на азотных и фосфорных предприятиях, риски связанные с торговыми операциями, включающими экспортные поставки, и кредитные риски дебиторской задолженности покупателей. Группа страхует персонал по программе добровольного страхования жизни и программе страхования от несчастных случаев. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 123 Финансовая отчетность ii Налоговое законодательство Корпоративное управление Вознаграждение, выплаченное высшему руководству и отраженное в составе прибылей или убытков, составило 10 081 тыс. долл. США и 11 075 тыс. долл. США в течение года, закончившегося 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. соответственно. Вознаграждение выплачивалось семи членам правления за услуги, предоставленные ими в период исполнения обязанностей, и состояло из фиксированного годового оклада и премии по результатам деятельности. Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 35 Условные обязательства, договорные обязательства и операционные риски продолжение Дополнительно, в рамках калийного проекта на Верхнекамском месторождении Группой были застрахованы строительно-монтажные риски для всех строительных объектов, включая все наземные и подземные здания и сооружения, относящимся к данному проекту, также гражданская ответственность при проведении строительно-монтажных работ. Страхование покрывает риски уничтожения или повреждения всех объектов в рамках проекта, в том числе ранее построенные, на период с ноября 2014 г. до июля 2020 г., включающий два года гарантии в объеме страхования. iv Вопросы охраны окружающей среды Группа соблюдает требования федерального, государственного и местного законодательства в по охране окружающей среды в тех областях, в которых осуществляет свою деятельность. Природоохранное законодательство в России, где расположено большинство компаний Группы, ужесточается и продолжается пересмотр позиции государственных органов Российской Федерации относительно обеспечения его соблюдения. Группа проводит периодическую оценку своих обязательств, связанных с охраной окружающей среды. По мере выявления обязательств они незамедлительно отражаются в отчетности. Потенциальные обязательства, которые могут возникнуть в результате изменения существующего законодательства и нормативных актов, а также в результате судебной практики не могут быть оценены с достаточной точностью, хотя и могут оказаться значительными. Руководство Группы считает, что в условиях существующей системы контроля за соблюдением действующего природоохранного законодательства в тех областях, в которых Группы осуществляет свою деятельность, не имеется значительных обязательств, возникающих в связи с нанесением ущерба окружающей среде. v Судебные разбирательства В течение отчетного периода Группа принимала участие (как в качестве истца, так и в качестве ответчика) в нескольких судебных разбирательствах, возникших в ходе обычной финансово- хозяйственной деятельности. По мнению руководства, в настоящее время не существует каких-либо текущих судебных разбирательств или исков, которые могут оказать существенное влияние на результаты деятельности или финансовое положение Группы. В октябре 2012 г. Группа подала иск против компаний SHAFT SINKERS (PTY) LTD и ROSSAL 126 (PTY) LIMITED (ранее известные как SHAFT SINKERS (PTY) LTD) («Shaft Sinkers»), выполнявшей строительно-монтажные работы на Гремячинском калийном месторождении, с требованием возмещения 800 млн долларов США, в связи с прямыми убытками и упущенной выгодой в результате задержки начала производства калийной продукции из-за неспособности «Shaft Sinkers» выполнить свои контрактные обязательства. На основании отчета об ущербе, подготовленного независимым экспертом, сумма иска была увеличена до 1,06 млрд долларов США, которая включает судебные издержки в сумме 248 млн долларов США и упущенную выгоду в сумме 812 млн долларов США. В декабре 2012 «Shaft Sinkers» на основании договора на строительство подали против Группы встречный иск с требованием возмещения 44 млн долларов США, не включая НДС по действующей в РФ ставке, равной 18%, или 52 млн долларов США, включая НДС. В своем встречном иске «Shaft Sinkers» признают, что присуждаемая сумма должна быть выплачена с учетом зачета суммы 30,6 млн долларов США, ранее выплаченной Группой в качестве аванса, в результате чего максимальная сумма иска от «Shaft Sinkers» составляет 14 млн долларов США. Руководство Группы полагает, что данное исковое требование является необоснованным. Вышеуказанные споры подлежат рассмотрению в арбитражном суде согласно условиям контракта. В марте 2013 г. Группа подала иск против компании «International Mineral Resources B.V.» («IMR»), которая, как полагает Группа, контролирует «Shaft Sinkers», с требованием признать, что компания «IMR» является ответственной за действия своего дочернего предприятия. В июле 2013 г. голландский суд вынес предварительное решение в пользу Группы о наложении ограничения на активы компании «IMR» до основного судебного процесса, определив сумму в 886 млн евро, которая включает основную сумму иска и проценты по ней. В судебном заседании, состоявшемся 21 января 2014 г., суд рассмотрел аргументы и доказательства обоих сторон. В ходе заседания суд отклонил запрос компании «IMR» о приостановлении дела и отказал компании «IMR» в предоставлении дополнительных доказательств. 25 июня 2014 г. голландский суд отклонил иск Группы против компании «IMR». 18 сентября 2014 г. Группа подала апелляцию и предоставила вновь выявленные дополнительные доказательства в голландский апелляционный суд. Руководство Группы уверено, что располагает твердыми доказательствами в поддержку дела против «IMR». vi Экономическая среда, в которой Группа осуществляет свою деятельность Группа осуществляет деятельность в сфере производства и продажи удобрений, в основном, в Российской Федерации и европейских странах. Высоко конкурентный характер рынка делает цены на основные продукты Группы относительно нестабильными. Возможные ухудшающиеся экономические условия, включая продолжающееся ослабление обменного курса рубля (курсы валют представлены в Прим. 2) могут также повлиять на ожидаемые денежные потоки и оценку обесценения финансовых и нефинансовых активов. Дебиторы Группы могут также ощутить на себе негативные последствия неопределенной ситуации в текущей финансовой и экономической среде, что, в свою очередь, может сказаться на их способности погасить сумму долга или выполнить взятые на себя обязательства. Руководство не может предсказать все варианты развития экономической ситуации, которые могут оказать влияние на индустрию и экономику в целом и, как следствие, оценить возможный эффект, который они могут оказать на будущее финансовое положение Группы. Руководство полагает, что предприняты все необходимые меры для поддержания стабильности и роста бизнеса Группы в текущих условиях. В течение года, закончившегося 31 декабря 2014 года политическая и экономическая нестабильность на Украине существенно возросла. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 124 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 35 Условные обязательства, договорные обязательства и операционные риски продолжение 36 Управление финансовыми рисками и рисками капитала 36.1 Управление финансовыми рисками В ходе своей деятельности Группа подвержена ряду финансовых рисков: рыночному риску (включая валютный, процентный и ценовой риски), кредитному риску и риску ликвидности. Программа управления рисками в целом направлена на минимизацию их потенциального негативного влияния на финансовые показатели Группы. (a) Рыночный риск Стратегический отчет Выручка Группы от продаж, приходящаяся на Украину, составляла 4,7% от общей выручки Группы за год, закончившийся 31 декабря 2014 г.; активы Группы на Украине являются незначительными, и в их отношении был создан надлежащий резерв. Руководство отслеживает и оценивает ситуацию и уверено, что в случае невозможности поддерживать требуемый уровень прибыльности бизнеса на украинском рынке, реализация товаров будет перененаправлена на другие рынки с минимальными издержками. (i) Валютный риск Выручка, расходы, затраты на приобретение основных средств, инвестиции и займы Группы номинированы как в иностранных валютах, так и в российских рублях. Группа подвержена риску изменения валютных курсов вследствие того, что поступления и отток денежных средств в течение определенного периода времени могут быть выражены в разных валютах. Прибыли и убытки от переоценки монетарных активов и обязательств не рассматриваются как индикатор общего влияния колебаний обменных курсов на будущие денежные потоки, поскольку такие прибыли и убытки не учитывают влияние денежных потоков от выручки в иностранной валюте, расходов, будущих затрат на приобретение основных средств, инвестиций и финансовых операций. В приведенной ниже таблице содержится информация о финансовых активах и обязательствах Группы, подверженных валютному риску, на отчетную дату: 31 декабря 2014 г. Доллары США Евро Руб. Прочие валюты 8 345 40 170 5 230 53 745 50 – – 50 – – – – 220 – – 220 127 292 1 814 27 200 24 800 4 378 162 605 348 089 401 834 3 284 – – – – 34 041 37 325 37 375 – – – – – – – – 63 – – – – 4 646 4 709 4 929 30 000 – 750 000 235 000 93 146 – – – – – – 346 615 – – – – – – – – 12 520 1 120 666 – – – 346 615 – – 111 996 159 084 117 527 4 418 2 534 – – – 11 987 – 177 751 – – – 299 – – – 417 – 2 842 398 401 1 519 067 – 11 987 11 987 – 178 050 524 665 – 417 417 Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 125 Финансовая отчетность АКТИВЫ Внеоборотные финансовые активы: Денежные средства с ограничением использования Займы выданные Прочие внеоборотные активы Итого внеоборотные финансовые активы Оборотные финансовые активы: Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Проценты к получению Прочая дебиторская задолженность Займы выданные Депозиты с фиксированным сроком погашения Денежные средства и их эквиваленты Итого оборотные финансовые активы Итого финансовые активы ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Долгосрочные обязательства: Займ от акционера Банковские кредиты Облигации выпущенные Кросс валютный процентный своп (валовая сумма) Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар США Отсроченный платеж, связанный с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых Итого долгосрочные финансовые обязательства Краткосрочные обязательства: Банковские кредиты Кросс валютный процентный своп (валовая сумма) Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар США Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Проценты к уплате Отсроченный платеж, связанный с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых Итого краткосрочные финансовые обязательства Итого финансовые обязательства Корпоративное управление Задачей деятельности Группы в области управления валютными рисками является минимизация изменений денежных потоков Группы вследствие изменения валютных курсов. Руководство оценивает размеры будущих денежных потоков в иностранных валютах и управляет разрывами, которые могут возникать между притоками и оттоками денежных средств. Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 36 Управление финансовыми рисками и рисками капитала продолжение 31 декабря 2013 г. АКТИВЫ Внеоборотные финансовые активы: Денежные средства с ограничением использования Займы выданные Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар США Итого внеоборотные финансовые активы Оборотные финансовые активы: Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Проценты к получению Прочая дебиторская задолженность Займы выданные Беспоставочные форвардные контракты по валютной паре рубль/доллар США Поставочные форвардные контракты по валютной паре евро/доллар США Депозиты с фиксированным сроком погашения Денежные средства и их эквиваленты Итого оборотные финансовые активы Итого финансовые активы ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Долгосрочные обязательства: Банковские кредиты Облигации выпущенные Кросс валютный процентный своп (валовая сумма) Отсроченный платеж, связанный с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых Итого долгосрочные финансовые обязательства Краткосрочные обязательства: Банковские кредиты Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Проценты к уплате Отсроченный платеж, связанный с приобретением прав на разведку и добычу полезных ископаемых Итого краткосрочные финансовые обязательства Итого финансовые обязательства Доллары США Евро Прочие валюты 718 12 700 32 502 45 920 74 – – 74 212 – – 212 119 927 193 882 3 000 9 991 139 2 826 203 776 340 734 386 654 5 777 – 341 – – – 234 13 548 19 900 19 974 69 – – – – – – 1 237 1 306 1 518 1 469 635 750 000 159 084 14 387 2 393 106 41 946 – – – 41 946 – – – – – 178 573 19 743 4 365 4 740 207 421 2 600 527 4 935 80 385 367 – 85 687 127 633 – 1 251 – – 1 251 1 251 В состав Группы входят ряд предприятий с функциональной валютой «рубль», имеющие существенный объем долларовых операций. По состоянию на 31 декабря 2014 г., если бы курс российского рубля вырос/снизился относительно доллара США на 1%, при прочих равных условиях финансовый результат после налогообложения и капитал за год уменьшилась/увеличилась бы на 10 765 тыс. долл. США (2013 г.: 14 318 тыс. долл. США) исключительно в результате прибылей/убытков от пересчета активов и обязательств, выраженных в долларах США, и без учета влияния изменения курсов на выручку. Группа раскрывает влияние изменения курсов в размере 1% для того, чтобы упростить пользователям данной консолидированной финансовой отчетности расчет влияния изменения валютных курсов на прибыль после налогообложения и капитал: данная информация не используется руководством компании для целей управления валютными рисками. В 2013-2014 гг. Группа заключила беспоставочные форвардные контракты, для того, чтобы возместить волатильность будущих денежных потоков путем соотнесения валюты, в которой выражены займы и кредиты, с валютой, в которой ожидается превышение между поступлениями и выплатами, к моменту, когда займы и кредиты достигнут срока погашения (максимальное превышение между поступлениями и выплатами может возникнуть в долларах США) (Прим. 22). Выручка Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г., представлена в таблице: Доллары США 2014 г. 2013 г. 2 409 513 47% 2 941 774 53% Евро Российские рубли 1 393 008 27% 1 170 104 21% 1 010 625 20% 1 072 997 19% Прочие Итого 274 354 6% 370 783 7% 5 087 500 100% 5 555 658 100% Руководство полагает, что Группа не подвержена значительному влиянию от изменения курса доллара США по отношению к российскому рублю, поскольку ожидаемые будущие поступления денежных средств, выраженных в долларах США, превышают планируемый отток денежных средств, выраженный в долларах США, относящийся главным образом к обслуживанию долга и капитальным затратам. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 126 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 36 Управление финансовыми рисками и рисками капитала продолжение Группа подвержена процентному риску, поскольку по состоянию на 31 декабря 2014 г. она имеет номинированные в долларах США кредиты в сумме 1 586 996 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 1 648 207 тыс. долл. США) с различными плавающими процентными ставками от одномесячного ЛИБОР +2,25% до одномесячного ЛИБОР +2,5%, от трехмесячного ЛИБОР +1,8% до трехмесячного ЛИБОР +2,9% (2013 г.: от одномесячного ЛИБОР +2,5% до одномесячного ЛИБОР +3,25%, трехмесячный ЛИБОР +2,3% и шестимесячный ЛИБОР +2,5%). По состоянию на 31 декабря 2014 г. у Группы отсутствовали номинированные в евро кредиты (31 декабря 2013 г.: 46 881 тыс. долл. США с плавающей процентной ставкой шестимесячный ЕВРИБОР +1,95%). Увеличение/уменьшение процентной ставки ЛИБОР на 10 базисных пунктов по сравнению с фактическим значением в течение года привело бы к уменьшению/увеличению прибыли после налогообложения и капитала на 1 089 тыс. долл. США, или 0,2% в 2014 г. (2013 г.: уменьшение/увеличение на 1 389 тыс. долл. США, или 0,4%). Увеличение/ уменьшение процентной ставки ЕВРИБОР на 10 базисных пунктов по сравнению с фактическим значением в течение года привело бы к уменьшению/увеличению прибыли после налогообложения и капитала на 23 тыс. долл. США или 0,004% в 2014 г. (2013 г.: уменьшение/увеличение на 38 тыс. долл. США, или 0,01%) при прочих равных условиях. В течение 2014 г. и 2013 г. Группа не хеджировала данный риск при помощи финансовых инструментов. (iii) Риск по финансовым инвестициям Группа может быть подвержена риску изменения цен долевых ценных бумаг при наличии у нее таковых. На 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. Группа не была подвержена риску изменения цен долевых ценных бумаг. В течение 2013 г. и 2014 г. Группа не хеджировала данный риск при помощи финансовых инструментов. Группа не совершает сделок с финансовыми инструментами, стоимость которых зависит от котировок товаров на открытом рынке. (b) Кредитный риск На 31 декабря 2014 г. максимальная сумма кредитного риска, связанного с финансовыми активами, равна балансовой стоимости финансовых активов Группы в сумме 838 760 тыс. долл. США (31 декабря 2013 г.: 969 688 тыс. долл. США). У Группы нет иной существенной концентрации кредитного риска. Денежные средства и их эквиваленты и депозиты с фиксированным сроком погашения Денежные средства и краткосрочные депозиты размещены в основном в крупных международных банках и банках, имеющих независимые кредитные рейтинги. Все остатки на счетах в банках и краткосрочные банковские депозиты не просрочены и не обесценены. См. анализ кредитного качества остатков на банковских счетах, срочных депозитов и депозитов с фиксированным сроком погашения в Прим. 17. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков Политика управления кредитным риском предусматривает активные меры в отношении дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, которые сосредоточены на проведении регулярной оценки кредитного рейтинга и выполнении процедур мониторинга расчетов с покупателями и заказчиками. Задачей управления дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков является обеспечение роста и прибыльности Группы посредством оптимизации использования активов при сохранении риска на приемлемом уровне. Группа проводит политику добровольного кредитного страхования некоторых торговых дебиторов, относящихся к дистрибуции удобрений. Дебиторская задолженность в значительной степени защищена от риска дефолта посредством соответствующего страхового покрытия. Управление дебиторской задолженностью направлено на взыскание всей непогашенной задолженности своевременно и в полном объеме, и на предотвращение убытков от списания дебиторской задолженности. Мониторинг и контроль за кредитным риском осуществляется отделом казначейских операций Группы. Кредитная политика требует проведения оценки кредитоспособности и рейтингов контрагентов. Анализ кредитного качества каждого нового заказчика проводится до того, как Группа предоставит ему стандартные условия поставки товаров и платежей. Группа отдает предпочтение заказчикам, имеющим независимый кредитный рейтинг. Новые заказчики, не имеющие независимого кредитного рейтинга, оцениваются на выборочной основе с привлечением рейтингового агентства или оценка и кредитные лимиты для новых клиентов устанавливаются соответствующей страховой компанией. Кредитное качество других заказчиков оценивается с учетом их финансового положения, предыдущего опыта и других факторов. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 127 Финансовая отчетность Кредитный риск возникает в связи с возможным неисполнением обязательств контрагентами по операциям, которое может привести к финансовым убыткам Группы. Финансовые активы, по которым у компаний Группы возникает потенциальный кредитный риск, представлены в основном дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков, денежными средствами и банковскими депозитами. Задачей управления кредитным риском является предотвращение потерь ликвидных активов, депонированных или инвестированных в финансовые учреждения, или снижение стоимости дебиторской задолженности. Корпоративное управление Группа не имеет формальной политики, какая часть процентного риска должна относиться к фиксированным ставкам, а какая часть процентного риска должна относиться к плавающим ставкам, поскольку влияние изменения процентных ставок на потоки денежных средств Группы остается незначительным. Группа проводит периодический анализ рыночных процентных ставок, на основании этого анализа руководство определяет оптимальное сочетание между плавающими или фиксированными ставками финансирования для существующих кредитных линий и планируемых к привлечению новых кредитов и займов. Стратегический отчет (ii) Процентный риск Доходы и денежные потоки от операционной деятельности Группы не зависят от изменений рыночных процентных ставок. Основной процентный риск Группы возникает в связи с долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 36 Управление финансовыми рисками и рисками капитала продолжение Поставки заказчикам, которые не отвечают требованиям по кредитному качеству, осуществляются только на условиях предоплаты. Хотя погашение дебиторской задолженности может быть подвержено влиянию экономических факторов, руководство Группы считает, что нет существенного риска потерь сверх суммы созданных резервов на обесценение дебиторской задолженности (Прим. 15). Основная часть дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, которая не просрочена и не включена в резерв, относится к оптовым дистрибьюторам и металлургическим компаниям, для которых в таблице ниже указаны подверженность Группы кредитному риску и соответствующие рейтинги: Группы покупателей Рейтинговое агентство Оптовые покупатели Оптовые покупатели Оптовые покупатели Оптовые покупатели и металлургические компании Оптовые покупатели Оптовые покупатели – – – Standard & Poor’s Credit Reform* Dun & Bradstreet Credibility Corp.* Оптовые покупатели Dun & Bradstreet Credibility Corp.* Оптовые покупатели Оптовые покупатели Оптовые покупатели Оптовые покупатели Оптовые покупатели Оптовые покупатели Dun & Bradstreet Credibility Corp.* LINCE – cerved group ICAP CreditInfo AK&M Прочие местные рейтинговые агентства Кредитный рейтинг/Прочее Страхование от неуплаты долга Аккредитив Банковская гарантия 2014 г.: от А+ до BBB 2013 г.: от BB+ до BBB Хороший 2014 г.: Минимальный риск неуплаты долга 2013 г.: Сильный 2014 г.: Риск ниже среднего 2013 г.: Хороший Средний риск неуплаты долга A 2.2. - B 1.2 5 звезд A-очень хороший A – Итого 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 211 676 53 891 18 049 10 661 156 499 71 247 17 799 27 497 1 466 3 214 3 010 13 710 7 596 13 712 2 145 681 – 687 – 1 035 6 282 260 383 1 281 1 335 – 311 101 313 015 * Независимые рейтинговые агентства, используемые Группой для оценки кредитного качества заказчиков. Оставшаяся часть дебиторской задолженности покупателей и заказчиков анализируется руководством Группы, которое полагает, что качество данной дебиторской задолженности хорошее в силу установившихся взаимоотношений с заказчиками. Мониторинг кредитного риска осуществляется по каждому заказчику в отдельности. (c) Риск ликвидности Риск ликвидности возникает в связи с потенциальной неспособностью Группы выполнить ее финансовые обязательства, такие как погашение финансового долга и платежи поставщикам. Подход Группы к управлению риском ликвидности заключается в поддержании достаточных резервов, быстро превращаемых в наличные денежные средства, для удовлетворения требований ликвидности в любое время. В целях использования преимуществ финансирования на международных рынках капитала Группа поддерживает кредитные рейтинги агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s». По состоянию на 31 декабря 2014 г. данные агентства подтвердили Группе рейтинги BB со стабильным прогнозом (31 декабря 2013 г.: рейтинги BB со стабильным прогнозом). Прогнозирование денежных потоков осуществляется в рамках Группы. Финансовая служба Группы осуществляет постоянный мониторинг прогноза ликвидности, поддерживая остатки денежных средств для удовлетворения потребностей операционной деятельности при достаточном лимите невыбранных кредитных линий (Прим. 19), доступных в любой момент времени, таким образом, чтобы не нарушать кредитные ограничения или ковенанты для любого из имеющихся кредитов. Такое прогнозирование учитывает графики финансирования задолженностей, соблюдение ковенантов и внутренних целевых показателей отчета о финансовом положении. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 128 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 36 Управление финансовыми рисками и рисками капитала продолжение В таблице ниже приводится анализ финансовых обязательств Группы по срокам погашения исходя из срока оставшегося на отчетную дату. От 2 до 5 лет Более чем 5 лет Итого 199 011 – – – 199 011 (116 608) 177 104 117 527 664 050 227 680 46 694 (20 422) 11 829 93 146 708 702 38 437 45 695 (214 204) 255 762 – 1 044 988 788 438 4 492 – – – – – 18 853 (351 234) 444 695 210 673 2 417 740 1 054 555 115 734 260 900 – – – 260 900 (12 569) 6 193 396 358 675 61 405 54 602 (165 338) 165 276 – 691 368 363 728 52 451 – – – 1 464 750 826 875 54 635 – – – 47 315 – 20 810 (177 907) 171 469 396 2 562 108 1 252 008 182 498 * В таблице выше указан недисконтированный денежный поток по финансовым обязательствам (включая проценты вместе с займами), исходя из текущих условий по состоянию на 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. соответственно. ** Выплаты в отношении свопа, предусматривающего расчеты на валовой основе, будут сопровождаться притоками денежных средств. Группа осуществляет контроль за минимальным уровнем остатка денежных средств, необходимых для осуществления краткосрочных платежей в соответствии с финансовой политикой Группы. Такие остатки денежных средств представлены текущими остатками денежных средств на банковских счетах, банковскими депозитами, краткосрочными инвестициями и другими финансовыми инструментами, которые могут классифицироваться как эквиваленты денежных средств в соответствии с МСФО. Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 129 Финансовая отчетность Группа оценивает уровень ликвидности на еженедельной основе, используя 12-месячный прогноз движения денежных средств. Корпоративное управление На 31 декабря 2013 г. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Валовой поток по кросс валютному процентному свопу:** – приток – отток Обязательства по производным финансовым инструментам* Банковские кредиты* Выпущенные облигации* Прочие обязательства От 1 до 2 лет Стратегический отчет На 31 декабря 2014 г. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам Валовой поток по кросс валютному процентному свопу:** – приток – отток Обязательства по производным финансовым инструментам Банковские кредиты* Выпущенные облигации* Прочие обязательства Менее 1 года Финансовая отчетность Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 36.2 Управление рисками капитала Задачей Группы в области управления капиталом является обеспечение возможности Группы продолжать непрерывную деятельность в целях сохранения доходности капитала для акционеров и получения выгод другими заинтересованными сторонами, а также поддержания необходимого уровня финансовых ресурсов для инвестиционной деятельности и оптимальной структуры капитала для снижения его стоимости. Группа рассматривает всю сумму капитала в управлении в качестве собственных средств, как показано в консолидированном отчете о финансовом положении, подготовленном в соответствии с МСФО. Это считается более целесообразным, чем использование альтернативных подходов, таких как отражение стоимости капитала в российской финансовой (бухгалтерской) отчетности. Группа осуществляет мониторинг достаточности капитала на основании соотношения собственных и заемных средств и соотношения чистой суммы долга и показателя EBITDA. Соотношение собственных и заемных средств Соотношение собственных и заемных средств определяется как отношение чистой суммы долга к сумме чистого долга и собственных средств акционеров. В таблице ниже приводится соотношение собственных и заемных средств по состоянию на 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г.: Общая сумма долга За вычетом: денежных средств и их эквивалентов и депозитов с фиксированным сроком погашения Чистая сумма долга Собственные средства акционеров Чистый долг и собственные средства акционеров Соотношение собственных и заемных средств, % Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 130 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 31 декабря 2014 г. 31 декабря 2013 г. 3 057 706 376 858 2 680 848 2 195 885 4 876 733 55% 3 312 208 580 343 2 731 865 3 716 670 6 448 535 42% Примечания к консолидированной финансовой отчетности продолжение за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. (все показатели представлены в тысячах долларов США, если не указано иное) 36 Управление финансовыми рисками и рисками капитала продолжение Согласно политике Группы ее чистый долг не должен превышать двенадцатимесячный показатель EBITDA более чем в два с половиной раза при нормальных рыночных условиях. Для этих целей чистая сумма долга определяется как сумма непогашенного остатка по краткосрочным и долгосрочным займам и облигациям за вычетом денежных средств и их эквивалентов. В таблице ниже приводится соотношение чистой суммы долга/EBITDA по состоянию на 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г.: EBITDA Доля Группы в прибыли ОАО «Мурманский морской торговый порт» с 1 января 2013 г. до даты приобретения EBITDA включая Долю в чистой прибыли в ассоциированных компаниях до даты приобретения Чистая сумма долга Чистая сумма долга/EBITDA Прим. 2014 г. 2013 г. 8 1 512 992 1 348 994 – 5 955 1 512 992 2 680 848 1,77 1 354 949 2 731 865 2,02 Поскольку EBITDA не является стандартным термином МСФО, его толкование Группой может отличаться от толкования другими компаниями. Корпоративное управление В данном расчете EBITDA включает EBITDA приобретенных дочерних и ассоциированных компаний Группы и долю Группы в чистой прибыли ассоциированных компаний в течение периода с 1 января до даты приобретения. Стратегический отчет Чистая сумма долга/EBITDA Финансовая отчетность Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 131 Финансовая отчетность Основные финансовые и нефинансовые данные (в тысячах долларов США) ВЫРУЧКА Выручка от реализации продукции и услуг Азотные продукты – Азотные удобрения – Прочие продукты Фосфорные продукты – Фосфатные удобрения – Кормовые фосфаты Комплексные удобрения Прочие удобрения Железорудный концентрат Апатитовый и Бадделеитовый концентрат – Апатитовый концентрат – Бадделеитовый концентрат Индустриальные продукты – Продукты органического синтеза – Прочие продукты Углеводороды Прочие продажи – Услуги логистики – Прочие продукты – Прочие услуги Себестоимость реализованной продукции и услуг Включая: – Сырье и материалы – Товары для перепродажи – Прочие материалы – Энергия – Коммунальные услуги и топливо – Расходы на персонал – Изменение остатков незавершенного производства и готовой продукции Валовая прибыль Рентабельность по валовой прибыли (%) Расходы по продаже продукции Общие и административные расходы Прочие операционные доходы/(расходы) – нетто Операционная прибыль Рентабельность по операционной прибыли (%) Списание части активов на Гремячинском калийном месторождении Доля в прибыли ассоциированных компаний Дивидендный доход Прибыль/(Убыток) от выбытия инвестиций, имеющихся в наличии для продажи Процентные доходы Процентные расходы Прибыль/(убыток) от курсовых разниц по финансовой деятельности – нетто Прочие финансовые прибыли/(убытки) – нетто Прибыль/(убыток) до налогообложения Расходы по налогу на прибыль Чистая прибыль/(убыток) за период 4 кв. 2014 г. 3 кв. 2014 г. 2 кв. 2014 г. 1 кв. 2014 г. 4 кв. 2013 г. 3 кв. 2013 г. 1 145 873 491 099 490 480 619 272 518 229 822 42 696 143 374 3 666 74 243 7 597 1 186 922 506 672 505 945 727 253 415 222 034 31 381 158 237 8 607 103 171 7 675 1 341 173 592 903 592 226 677 289 272 252 372 36 900 166 880 2 080 121 881 8 366 7 597 109 216 85 122 24 094 11 152 33 008 2 940 8 937 21 131 7 675 114 963 91 377 23 586 14 240 19 942 5 084 3 375 11 483 8 367 119 487 90 430 29 057 13 428 26 876 4 018 7 295 15 565 1 413 531 609 039 608 416 623 289 588 254 235 35 353 217 075 2 423 139 326 9 834 745 9 089 100 127 77 333 22 794 16 601 29 518 3 870 10 526 15 121 1 346 769 537 367 536 429 938 257 106 213 906 43 200 164 968 5 188 181 470 13 009 6 621 6 388 119 710 92 492 27 219 19 544 48 407 5 506 12 733 30 168 1 241 819 453 304 452 290 1 013 263 839 225 535 38 304 180 661 5 461 169 718 12 959 6 800 6 159 112 972 82 944 30 029 15 632 27 273 5 430 4 338 17 506 (689 296) (707 360) (829 066) (847 943) (884 320) (793 989) (331 983) (103 945) (45 518) (49 603) (26 422) (63 245) (350 498) (92 572) (58 913) (54 604) (26 017) (75 419) (363 727) (66 289) (55 149) (56 205) (31 790) (81 886) (368 182) (124 522) (49 061) (61 439) (38 748) (87 966) (357 621) (46 550) (59 664) (66 535) (40 231) (85 747) (390 712) (113 530) (56 283) (63 422) (28 906) (78 029) 34 736 456 577 40% 66 294 479 562 40% (55 364) 512 108 38% 4 675 565 588 40% (55 886) 462 449 34% 72 188 447 830 36% (140 332) (53 801) 142 560 405 004 35% (184 790) (55 846) 48 965 287 891 24% (178 859) (55 139) (32 705) 245 405 18% (189 863) (51 082) (2 689) 321 954 23% (213 044) (59 541) (4 277) 185 587 14% (193 483) (51 427) (26 676) 176 244 14% 4 118 4 777 4 170 5 146 (919) 7 392 4 404 (32 857) 3 005 (51 061) 2 372 (34 050) 2 158 (34 377) 1 910 (38 061) (46 970) 2 407 (43 982) (625 660) (400 972) (645 963) 5 293 (640 670) (370 714) (96 486) (222 588) (17 900) (240 488) 139 449 37 865 395 211 (64 001) 331 210 (210 300) (68 125) 16 456 (44 085) (27 629) (34 559) (443) 113 515 (33 999) 79 516 31 645 21 771 148 507 (55 896) 92 611 Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 132 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 3 кв. 2012 г. 2 кв. 2012 г. 1 кв. 2012 г. 2014 г. 2013 г. 2012 г. 1 433 202 664 422 663 466 957 265 004 234 468 30 536 190 514 1 864 169 918 11 934 5 599 6 335 88 273 62 751 25 521 14 831 26 442 3 633 6 290 16 517 1 533 868 662 147 661 293 854 343 062 301 723 41 339 215 457 2 074 140 028 21 045 14 030 7 015 105 976 82 020 23 956 13 880 30 199 1 783 11 480 16 937 1 341 797 653 650 652 705 945 240 390 204 267 36 123 161 035 4 797 127 747 18 545 10 533 8 012 93 775 59 987 33 789 16 863 24 995 4 404 6 014 14 575 1 477 145 662 563 661 684 879 341 030 307 999 33 031 226 928 5 632 108 962 17 542 11 200 6 342 79 695 51 828 27 867 12 436 22 357 5 028 6 008 11 321 1 352 946 557 285 556 479 806 325 694 284 664 41 030 135 679 963 170 373 19 869 8 791 11 078 94 008 61 933 32 075 15 229 33 846 6 532 12 023 15 293 1 182 299 426 144 425 518 626 385 390 346 328 39 062 59 395 524 166 582 18 495 11 760 6 735 84 234 63 070 21 164 15 485 26 050 3 709 10 483 11 857 5 087 500 2 199 713 2 197 067 2 646 1 104 793 958 463 146 330 685 566 16 776 438 621 33 473 736 32 737 443 793 344 262 99 531 55 421 109 344 15 912 30 133 63 299 5 555 658 2 317 240 2 313 478 3 762 1 129 011 975 632 153 379 751 600 14 587 661 134 58 947 33 050 25 897 426 931 320 207 106 725 63 887 132 321 16 352 34 841 81 128 5 354 187 2 299 642 2 296 386 3 256 1 292 504 1 143 258 149 246 583 037 11 916 573 664 74 451 42 284 32 167 351 712 236 818 114 895 60 013 107 248 19 673 34 528 53 046 (897 312) (966 109) (834 944) (930 089) (734 327) (645 005) (3 073 665) (3 541 730) (3 144 365) (365 930) (145 919) (55 203) (55 285) (34 897) (89 344) (433 971) (125 544) (50 547) (65 799) (41 190) (90 110) (443 047) (112 948) (51 797) (62 098) (40 669) (87 824) (437 878) (169 928) (48 936) (54 096) (27 509) (71 301) (369 072) (53 199) (44 457) (51 457) (33 114) (79 810) (271 200) (28 230) (45 390) (56 938) (40 433) (77 591) (1 414 390) (387 328) (208 641) (221 851) (122 977) (308 516) (1 548 234) (431 543) (221 697) (251 041) (145 224) (343 230) (1 521 197) (364 305) (190 580) (224 589) (141 725) (316 526) (24 180) 535 889 37% (42 926) 567 760 37% 91 349 506 852 38% (4 701) 547 056 37% 3 670 618 619 46% (46 208) 537 295 45% 50 341 2 013 835 40% (50 804) 2 013 928 36% 44 110 2 209 822 41% (192 497) (51 493) 19 393 311 292 22% (194 164) (48 209) (1 796) 323 591 21% (199 640) (56 459) (240) 250 513 19% (195 334) (41 134) (22 344) 288 244 20% (179 842) (43 275) 45 500 441 002 33% (174 253) (39 193) (10 999) 312 850 26% (693 845) (215 868) 156 132 1 260 254 25% (793 188) (210 670) (13 356) 996 714 18% (749 069) (180 061) 11 917 1 292 609 24% (2 420) (99 959) 1 962 (18 131) 18 211 11 904 3 651 3 270 5 431 3 651 1 (50) 3 319 (118 548) 1 824 (39 448) 1 766 (40 318) 3 2 234 (36 206) (274) 2 863 (32 490) (229) 3 664 (32 173) 18 780 11 659 (37 212) 11 939 (152 345) (46 970) 7 907 (161 809) 18 280 20 420 (138 081) (126 986) (40 746) 115 018 (59 045) 55 973 (55 097) (10 245) 219 697 (61 240) 158 457 39 093 47 166 300 384 (43 740) 256 644 111 080 45 515 314 929 (68 742) 246 187 (190 799) (66 430) 160 315 (69 579) 90 737 179 415 53 066 520 428 (66 520) 453 907 (1 067 225) (527 718) (456 884) (120 693) (577 577) (184 997) (29 663) 596 737 (210 180) 386 557 138 789 79 317 1 296 056 (248 581) 1 047 475 Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 133 Финансовая отчетность 4 кв. 2012 г. Корпоративное управление 1 кв. 2013 г. Стратегический отчет 2 кв. 2013 г. Финансовая отчетность Основные финансовые и нефинансовые данные продолжение (в тысячах долларов США) EBITDA рентабельность по EBITDA (%) – Азотный сегмент – Фосфорный сегмент – Калийный сегмент – Сегмент дистрибуции – Прочее – Исключение Итого капитал Чистая сумма долга Чистая сумма долга/ LTM EBITDA (x) Чистый оборотный капитал Валовый денежный поток Чистые денежные средства – операционная деятельность Чистые денежные средства – инвестиционная деятельность Свободный денежный приток/(отток) Денежные потоки от финансовой деятельности Влияние изменения обменного курса на денежные средства и их экв.иваленты Чистое увеличение/ (уменьшение) денежных средств и их экв.ивалентов Приобретение основных средств и нематериальных активов Анализ выручки от реализации продукции и услуг по регионам Европа Российская Федерация Азия Латинская Америка Северная Америка СНГ Африка Австралия и Океания Итого выручка от реализации продукции и услуг Объемы продаж (тыс. метрических тонн) Азотные продукты – Азотные удобрения – Прочие продукты Фосфорные продукты – Фосфатные удобрения – Кормовые фосфаты Комплексные удобрения Прочие удобрения Железорудный концентрат Апатитовый и Бадделеитовый концентрат – Апатитовый концентрат – Бадделеитовый концентрат Индустриальные продукты – Продукты органического синтеза – Прочие продукты Углеводороды 4 кв. 2014 3 кв. 2014 2 кв. 2014 1 кв. 2014 4 кв. 2013 3 кв. 2013 422 024 37% 208 045 149 180 (14 587) 26 070 106 595 (53 279) 364 573 31% 212 885 112 737 (6 428) 24 373 41 913 (20 907) 321 129 24% 207 114 104 343 (3 444) 7 206 9 966 (4 056) 405 266 29% 238 249 109 634 (7 376) 32 762 35 952 (3 955) 282 679 21% 157 279 89 954 (8 939) 37 447 7 668 (730) 258 677 21% 154 716 114 999 (8 845) (3 851) 9 347 (7 689) 2 197 375 2 680 848 1,77x 707 726 515 652 3 511 669 2 599 492 1,89x 675 849 372 568 4 217 091 2 568 201 2,03x 814 841 242 638 3 461 308 2 846 555 2,11x 854 542 377 797 3 721 837 2 731 865 2,02x 706 593 249 555 3 336 927 2 995 222 2,13x 748 228 229 639 176 572 320 832 343 903 122 678 305 110 239 049 (231 492) (54 920) (130 463) (594 550) (273 718) 319 150 (263 074) 80 827 67 757 (194 970) (72 292) (16 837) (325 141) (12 920) 69 164 (281 618) (49 680) (37 499) 871 (57 324) 83 623 (88 996) 2 357 8 296 (184 512) (11 892) 232 209 (178 125) 51 490 (71 772) (329 937) (310 860) (244 501) (178 687) (294 594) (253 585) 499 802 236 941 148 758 67 540 87 053 74 380 30 272 1 127 393 132 255 037 149 841 174 685 87 449 90 336 29 270 7 172 430 784 243 076 231 018 163 271 185 156 38 722 39 034 10 113 592 818 288 799 158 067 88 888 144 203 109 710 25 081 5 965 475 076 258 416 271 711 77 088 137 729 93 309 27 651 5 789 328 403 243 433 249 876 146 842 101 173 118 991 35 716 17 385 1 145 873 1 186 922 1 341 174 1 413 531 1 346 769 1 241 819 1 767 267 1 778 372 4 646 560 643 471 719 88 924 343 752 10 095 1 348 186 1 781 496 1 777 464 4 032 528 589 466 078 62 511 378 278 25 005 1 431 342 1 940 287 1 936 782 3 505 606 732 534 935 71 797 376 236 5 870 1 404 890 1 945 244 1 941 676 3 568 650 119 579 737 70 382 472 407 4 248 1 323 470 1 968 546 1 962 877 5 669 623 317 534 065 89 252 375 957 12 450 1 586 407 1 589 448 1 583 825 5 623 553 847 478 839 75 008 387 292 16 010 1 569 568 2 162 2 079 2 194 3 888 2 466 30 969 1 709 31 002 1 629 161 345 149 840 150 003 136 398 165 874 158 872 30 722 31 210 28 226 36 017 39 457 34 972 Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. 134 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 3 кв. 2012 2 кв. 2012 1 кв. 2012 2014 г. 2013 г. 2012 г. 331 101 25% 243 542 72 094 (4 816) 24 772 (3 024) (1 467) 361 920 25% 218 300 134 501 (3 281) 9 508 9 503 (6 611) 514 047 38% 321 570 177 168 (5 081) 7 755 19 107 (6 472) 374 238 32% 202 093 138 697 (4 432) 8 463 22 014 7 403 1 512 992 30% 866 293 475 894 (31 835) 90 411 194 426 (82 197) 1 348 994 24% 808 458 435 461 (24 324) 86 841 47 699 (5 141) 1 581 306 30% 985 505 522 460 (17 610) 50 498 47 600 (7 147) 3 273 162 2 857 970 1,89x 791 999 321 098 3 321 783 2 829 241 1,73x 800 346 319 500 3 516 202 2 615 607 1,57x 786 239 289 479 3 498 291 2 198 347 1,23x 682 917 311 027 3 098 551 2 105 272 1,14x 733 377 430 196 3 304 048 2 219 061 1,16x 697 218 291 402 2 197 375 2 680 848 1,77x 707 726 1 508 655 3 721 837 2 731 865 2,02x 706 593 1 119 792 3 516 202 2 615 607 1,57x 786 239 1 322 104 303 111 289 423 167 247 362 204 357 372 363 499 963 985 1 136 693 1 250 322 (248 628) 54 483 (39 842) (151 782) 137 641 (122 187) (261 763) (94 516) (14 091) (371 894) (9 687) 46 420 (374 384) (17 015) 81 467 438 952 802 451 (559 997) (1 284 088) (320 103) 239 607 (1 007 169) 129 524 (130 364) (569 089) 681 233 (446 201) 105 234 (117 797) 7 004 12 867 123 284 (133 922) (61 824) (1 910) 9 233 119 875 (102 343) (101 603) 49 597 187 739 108 532 (142 320) (2 750) 244 265 (228 388) (241 788) (296 505) (205 787) (206 456) (196 815) (1 063 985) (1 018 355) (905 563) 391 749 226 265 270 306 208 435 133 364 123 500 58 081 21 501 602 278 318 774 197 606 78 219 178 762 111 334 35 935 10 961 460 639 285 468 203 853 108 796 170 475 68 270 17 505 26 790 437 988 258 499 203 972 226 269 179 897 124 243 42 992 3 285 259 012 280 582 249 271 266 854 129 196 110 879 30 668 26 484 276 516 315 580 178 792 132 177 132 790 112 381 25 373 8 691 1 916 536 1 023 853 687 684 494 384 503 861 313 148 123 657 24 377 1 797 506 1 046 888 989 499 510 584 551 028 447 134 157 383 55 636 1 434 155 1 140 129 835 888 734 096 612 358 415 773 116 538 65 250 1 433 201 1 533 869 1 341 796 1 477 145 1 352 946 1 182 300 5 087 500 5 555 658 5 354 187 2 022 630 2 017 632 4 998 531 789 471 235 60 554 384 077 4 420 1 482 307 1 894 504 1 889 275 5 229 680 472 598 034 82 438 422 347 3 874 1 213 115 1 939 663 1 933 001 6 662 444 255 375 882 68 373 308 130 10 977 1 368 305 2 041 377 2 036 030 5 347 622 707 556 679 66 028 444 633 13 242 1 132 247 1 487 868 1 483 113 4 755 602 092 521 986 80 106 305 173 2 114 1 397 906 1 291 408 1 287 727 3 681 689 551 614 293 75 258 140 798 1 070 1 388 136 7 434 294 7 434 294 15 751 2 346 083 2 052 469 293 614 1 570 673 45 218 5 507 888 7 475 128 7 453 609 21 519 2 389 425 2 082 173 307 252 1 569 673 36 754 5 851 397 6 760 316 6 739 871 20 445 2 358 605 2 068 840 289 765 1 198 734 27 403 5 286 594 23 197 1 630 54 357 1 709 38 876 1 872 42 705 1 504 34 917 2 728 48 092 1 904 3 888 8 901 139 525 6 677 164 590 8 008 108 951 148 417 123 596 117 371 131 663 136 272 597 586 582 114 508 902 36 345 30 501 162 955 136 747 193 737 182 662 126 175 141 275 676 101 Примечание: Данная финансовая отчетность была подготовлена на английском и русском языках. Вместе с тем, во всех вопросах толкования информации, взглядов или мнений вариант отчетности на английском языке имеет преимущество перед отчетностью на русском языке. Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год 135 Финансовая отчетность 4 кв. 2012 406 124 26% 263 612 112 292 35 34 438 (2 724) (1 529) Корпоративное управление 1 кв. 2013 401 514 28% 232 851 118 216 (6 575) 18 807 33 408 4 807 Стратегический отчет 2 кв. 2013 Контактная информация EuroChem Group AG Адрес: Alpenstrasse 9, 6300 Zug, Switzerland Тел: +41 (41) 727 16 00 Факс: +41 (41) 727 16 16 Вебсайт: www.eurochemgroup.com Департамент связей с инвесторами ir@eurochemgroup.com Управление общественных связей и коммуникаций pr@eurochemgroup.com Сведения об аудиторе по стандартам МСФО Полное фирменное наименование: PricewaterhouseCoopers Schweiz Сокращенное фирменное наименование: PwC Schweiz Адрес: Birchstrasse 160, 8050 Zürich, Switzerland Тел: +41 58 792 00 00 Вебсайт: www.pwcglobal.com 136 Группа «ЕвроХим» Годовой отчет и финансовая отчетность за 2014 год Заявления, основанные на прогнозных данных Настоящий годовой отчет подготовлен Группой «ЕвроХим» («ЕвроХим» или «Компания») исключительно в информационных целях и может содержать заявления, основанные на прогнозных данных, или сами прогнозы. Такие заявления или прогнозы касаются вопросов, которые не являются историческими фактами или заявлениями и отражают намерения Компании, ее убеждения или имеющиеся на данный момент ожидания относительно, помимо прочего, результатов деятельности, финансового состояния, ликвидности, эффективности, перспектив, темпов роста, стратегий Компании и отрасли, в которой она работает. Характер заявлений, основанных на прогнозных данных, и прогнозов таков, что они заключают в себе риск и неопределенность, поскольку они связаны с событиями и зависят от обстоятельств, которые могут возникнуть, а могут и не возникнуть в будущем. Компания предупреждает о том, что заявления, основанные на прогнозных данных, и прогнозы не являются гарантией будущих результатов, и что фактические результаты деятельности, финансовое состояние и ликвидность Компании, а также изменения, происходящие в отрасли, в которой работает Компания, могут существенно отличаться от заявленного или допускаемого в заявлениях, основанных на прогнозных данных, и прогнозах, содержащихся в настоящем отчете. К числу факторов, которые могут привести к существенному расхождению между фактическими результатами и допущениями, содержащимися в заявлениях, основанных на прогнозных данных, или прогнозах, могут, помимо прочего, относиться общие экономические условия, преобладающие на рынках, на которых работает Компания, конкурентная среда и риски, связанные с работой на таких рынках, рыночные изменения в отрасли по производству удобрений и смежных отраслях, а также многие другие риски, затрагивающие Компанию и ее деятельность. Более того, даже если результаты деятельности, финансовое состояние и ликвидность Компании и изменения, происходящие в отрасли, в которой работает Компания, соответствуют изложенному в заявлениях, основанных на прогнозных данных, или прогнозах, представленных в данном отчете, такие результаты и изменения могут не давать представления о результатах или изменениях будущих периодов. Компания не принимает на себя никаких обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий или оценок или обновлению каких-либо заявлений, основанных на прогнозных данных, или прогнозов с целью отражения событий или обстоятельств, происходящих или возникающих после даты настоящего отчета. Заявления относительно конкурентной позиции Заявления, касающейся конкурентной позиции ЕвроХима, основываются на убеждениях компании и в некоторых случаях полагаются на различные источники, включая отчеты инвестиционных аналитиков, независимые рыночные исследования и внутренние оценки ЕвроХимом доли рынка, основывающиеся на находящей в открытом доступе информации о финансовых результатах и эффективности работы участников рынка. Разработано и произведено компанией Instinctif Partners www.instinctif.com