Модернизация улучшит результаты Московской Биржи в 2013 г

Обзор СМИ
за 4 апреля 2013 года
Оглавление
Московская Биржа. 1
События 4 апреля. Прайм, 4.04. 1
Дневник событий по странам СНГ с 4 апреля. Рейтер, 4.04. 1
Модернизация улучшит результаты Московской Биржи в 2013 г. Росбизнесконсалтинг, 3.04
1
НРД приступает к реализации международной программы информирования об изменении
пост-трейдинговой системы в России. АК&М, 3.04. 3
Финансовые рынки и экономика. 3
Минфин не верит в сильный рубль. РБК Дейли, 4.04. 3
Chicago Mercantile Exchange offers retail access to futures trading via MetaTrader 5. FX Week,
3.04 4
Moscow Tries to Reinvent Itself as Financial Hub. NYTimes.com, 4.04. 4
Сергей Игнатьев принял смягчение на себя. Коммерсант, 4.04. 5
Начала с малого. Ведомости, 4.04. 6
Сергей Игнатьев не смягчил лишнего. Коммерсант, 4.04. 7
Московский надзиратель. Ведомости, 4.04. 8
Налоговое вовремя. Коммерсант, 4.04. 9
Гарегин Тосунян, АРБ: «При двузначной процентной ставке трудно рассчитывать на
устойчивость». РБК Дейли, 4.04. 10
Новый сайт госзакупок обойдется в 4 млрд. руб. Vedomosti.ru, 4.04. 12
Московская Биржа
События 4 апреля. Прайм, 4.04
Доброе утро! Агентство "Прайм" приветствует Вас и начинает выпуск экономической
информации за четверг, 4 апреля. Анонс событий составлен по открытым источникам и носит
предварительный характер.
- Состоится четвертый Биржевой Форум. Участники: первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов;
министр финансов РФ Антон Силуанов; помощник президента РФ Эльвира Набиуллина; первый
заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев; руководитель ФСФР Дмитрий Панкин;
руководитель Росимущества Ольга Дергунова (отель The Ritz-Carlton Moscow, ул. Тверская, д. 3.
Контактный тел.: (495) 363-32-32).
Дневник событий по странам СНГ с 4 апреля. Рейтер, 4.04
4 АПРЕЛЯ
- На "Биржевом форуме" в московском отеле Ритц ожидаются зампред ЦБ Сергей Швецов и глава
Росимущества Ольга Дергунова.
Модернизация улучшит результаты Московской Биржи в 2013 г. Росбизнесконсалтинг, 3.04
Во вторник, 2 апреля, ОАО "Московская Биржа ММВБ-РТС" опубликовало результаты по
МСФО за 2012г. Стоит отметить, что Московская Биржа впервые отчиталась по международным
стандартам после проведения IPO. Согласно представленной информации, чистая прибыль биржи
составила 8,2 млрд руб., что выше значения за 2011г. на 22,3%. Однако сравнивать показатели за
2011 и 2012гг. некорректно, так как юридическое объединение ММВБ и РТС состоялось только в
декабре 2011г. Прибыль биржи до налогообложения за 2012г. составила 10,65 млрд руб.
Выручка Московской Биржи в отчетный период составила 21,55 млрд руб., увеличившись на
27% по сравнению с 2011г. Показатель EBITDA повысился на 32% - до 13,72 млрд руб., а
рентабельность по EBITDA выросла до 63,7% с 61,1% в 2011г. Прибыль на акцию по итогам
2012г. составила 3,86 руб. против 3,14 руб. в 2011г.
Отмечается, что рост выручки на 27% обусловлен повышением комиссионного дохода на срочном
рынке, увеличением объемов торгов и доходов на валютном и денежном рынках, а также ростом
процентного дохода. Комиссионные доходы биржи на фондовом рынке снизились на 26% - до 3,08
млрд руб. Общий объем торгов в 2012г. составил 24,1 трлн руб., что на 21% ниже показателя
2011г. Комиссионные доходы валютного рынка тем временем выросли на 28% - до 2,08 млрд руб.
Общий объем торгов на валютном рынке составил 117 трлн руб., что на 34% выше уровня
предыдущего года.
Эксперты оценивают представленные биржей результаты как неплохие, однако констатируют, что
в некоторых моментах они оказались слабее ожиданий. В частности, ведущий аналитик
департамента операций на финансовых рынках банка "Петрокоммерц" Андрей Севастьянов
отмечает, что Московская Биржа показала относительно неплохие финансовые результаты за
2012г., однако 2 апреля, в день публикации отчетности, котировки биржи показали снижение
более чем на 2%. Подобную реакцию участников рынка, по словам эксперта, можно объяснить
общей тенденцией к снижению бумаг эмитента, наблюдавшейся почти с момента начала торгов
акциями (15 февраля 2013г.) - сразу после IPO.
"Если говорить о действительном приросте прибыли в 2012г. объединенной биржи ММВБ-РТС, то
она, по моим оценкам, составила на самом деле 17-18% (с учетом итогов РТС до 29 июня 2011г.), отмечает в свою очередь старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. Видимо, в IV квартале 2012г. наблюдался спад финансовых результатов, связанный в том числе с
сокращением объемов торгов в фондовой секции".
В сообщении биржи также отмечается, что комиссионные доходы денежного рынка за отчетный
период увеличились вдвое - до 2,01 млрд руб. Общий объем торгов на рынке, включая сделки
РЕПО и кредитные операции, составил 178,7 трлн руб. (при этом объем сделок РЕПО - 169,3 трлн
руб.).
На срочном рынке комиссионные доходы Московской Биржи в 2012г. увеличились на 56% - до
1,25 млрд руб. Объем торгов превысил 1 млрд контрактов, или 50 трлн руб., что на 3% ниже
показателя 2011г. К концу минувшего года объем открытых позиций на срочном рынке составил
270 трлн руб., увеличившись по сравнению с 2011г. на 24%.
Комиссионные доходы биржи от депозитарной деятельности и проведения расчетов по сделкам
увеличились на 8% - до 1,92 млрд руб. Доходы от иных видов деятельности биржи выросли на
56% - до 1,11 млрд руб. Как поясняется в сообщении, наибольший вклад в повышение этих
доходов внесли доходы от продажи программно-технических услуг (528,15 млн руб.) и
информационных продуктов (404 млн руб.).
Процентный и прочие финансовые доходы Московской Биржи выросли на 45% - до 10,03 млрд
руб. Объем инвестиционного портфеля на конец 2012г. составил 285,86 млрд руб., увеличившись
на 6% по сравнению с 2011г.
Тенденция к плавному снижению доли комиссионных доходов в выручке может сохраниться
Говоря о перспективах биржи, эксперты отмечают, что модернизация ряда сегментов, а также
внедрение режима торгов Т+2 положительно скажется на результатах за 2013г. Успешное
проведение IPO убирает из отчетности биржи ряд расходов, связанных с оценкой убытков по путопциону (реализовался бы в случае провала IPO), что само по себе позитивно отразится на итогах
работы биржи в 2013г., то есть даст прирост прибыли на 10-20%, отмечает О.Душин. В этот
процент прироста, по словам эксперта, стоит отнести и предполагаемый положительный эффект
от внедрения режима T+2 в фондовой секции и развития других площадок.
А.Севастьянов также отмечает, что внедрение режима торгов Т+2, модернизация листинга,
организация биржевого РЕПО с пулом ценных бумаг и прочее должно положительно сказаться на
результатах биржи в 2013г. Перевод акций биржи в котировальный список А1, по мнению
эксперта, должен способствовать увеличению их ликвидности из-за возможности включения
акций в портфели пенсионных фондов.
При этом эксперт полагает, что в ближайшее время не произойдет существенного улучшения
настроя на российском фондовом рынке, что способно негативно отразиться и на его главном
инфраструктурном институте - Московской Бирже. На этом фоне А.Севастьянов не исключает,
что в 2013г. тенденция к плавному снижению доли комиссионных доходов в выручке сохранится
при общем ее росте.
НРД приступает к реализации международной программы информирования об изменении
пост-трейдинговой системы в России. АК&М, 3.04
НКО ЗАО "НРД" приступает к реализации международной программы информирования об
изменении пост-трейдинговой системы в России. Об этом говорится в сообщении НРД.
Программа направлена на инвесторов, потенциально заинтересованных в получении детальной
информации о кардинальном изменении системы расчетов и учета ценных бумаг, в том числе
фондов, до настоящего времени не представленных на российском рынке в силу существовавших
до создания центрального депозитария высоких рисков учетной инфраструктуры.
Программа информирования глобального инвестиционного сообщества разрабатывается и будет
осуществляться совместно с глобальными кастодиальными банками, представленными в России, а
также институтами, представители которых входят в International Consulting Committee (ICC,
созданный НРД в 2011 году комитет топ-менеджеров глобальных инвестиционных институтов).
Одним из ближайших событий станет встреча с инвесторами из Лондона и Нью-Йорка,
организуемая банком JPMorgan Chase, в которой примет участие НРД 23 апреля 2013 года.
Национальный расчетный депозитарий входит в группу ММВБ. Он обслуживает биржевые и
внебиржевые сделки со всеми видами эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов,
предоставляет расчетные банковские услуги, включая денежные расчеты по сделкам участников
финансового рынка, обеспечивает хранение глобальных сертификатов и ведет депозитарный учет
99% выпусков корпоративных облигаций, выпусков субфедеральных и муниципальных
облигаций. Также НРД обслуживает 100% сделок на рынке ОФЗ и облигаций Банка России, более
99% биржевых сделок на рынке корпоративных и региональных облигаций, большинство сделок с
акциями, сделки с ПИФами и зарубежными ценными бумагами.
Чистая прибыль НКО ЗАО "НРД" по РСБУ за 2012 год выросла в 1.5 раза до 3.55 млрд руб. с 2.31
млрд руб. по сравнению с 2011 годом. Обороты денежных средств по банковским счетам клиентов
НРД за 2012 год и оборот по ценным бумагам (рыночная стоимость ценных бумаг, перемещенных
в процессе инвентарных депозитарных операций) выросли до 261.563 трлн руб. и 143.543 трлн
руб., что на 9.2% и 49.7% соответственно превышает аналогичные показатели 2011 года (239.609
трлн руб. и 95.885 трлн руб.).
Финансовые рынки и экономика
Минфин не верит в сильный рубль. РБК Дейли, 4.04
Иван Шлыгин
Минфин собирается со второго полугодия размещать валюту на банковских депозитах. Сейчас
налоги от компаний-экспортеров практически не попадают в экономику. Валютные депозиты
призваны решить эту проблему. Об этом журналистам рассказал министр финансов Антон
Силуанов.
Минфин с 1 июня 2012 года занимается размещением средств бюджета на банковские депозиты
через Федеральное казначейство. Валютные аукционы казначейства на Московской бирже, по
словам г-на Силуанова, создадут дополнительное денежное предложение. «Сейчас же получается
стерилизация (средства не попадают в экономику. — РБК daily), так как мы получаем от
экспортеров рубли и направляем их через ЦБ в Резервный фонд по итогам года», — отметил он.
В Минфине РБК daily отказались дать информацию об объеме и сроке размещения валюты на
депозитах в банках. Начальник управления финансово-бюджетных операций Федерального
казначейства Олег Дроздов рассказал РБК daily, что сейчас они совместно с Минфином и ЦБ
работают над реализацией этого проекта. «Пока слишком рано говорить о каких-то конкретных
параметрах валютных аукционов», — пояснил он.
«Валютные ставки сейчас находятся на очень низком уровне, поэтому аукционы по размещению
долларов на депозиты не слишком интересны», — считает заместитель начальника казначейства
Металлинвестбанка Сергей Романчук. По его словам, этот инструмент может получить
определенный успех, когда будут проблемы с рублем.
«Странно, что Минфин выбрал уход от рубля, так как это стратегически несет в себе много
рисков, связанных с валютой», — считает г-н Романчук. Этот шаг может быть как-то связан, по
его мнению, с получением Минфином большей самостоятельности на валютном рынке.
С ним согласен и заместитель начальника управления валютных операций ФК «Открытие»
Сергей Фишгойт, который считает, что это решение соотносится с вероятным получением
Минфином возможности покупать валюту на открытом рынке. По его словам, правительство
выбрало курс на мягкий рубль, который может за квартал упасть на 5% к доллару и на 3% к
бивалютной корзине. «Сама же идея размещения валюты от экспортеров на депозитах может
пользоваться некоторой популярностью, расширение списка инструментов всегда хорошо», —
считает г-н Фишгойт.
Chicago Mercantile Exchange offers retail access to futures trading via MetaTrader 5. FX Week,
3.04
Author: Saima Farooqi
Source: FX Week | 03 Apr 2013
Margin foreign exchange trading company gains approval to connect to Chicago exchange
Margin forex trading platform vendor MetaQuotes Software has gained approval from the Chicago
Mercantile Exchange (CME) to enable trading of CME futures products over its trading platform,
MetaTrader 5.
The move extends the platform's footprint beyond margin foreign exchange to exchanges, having
established connectivity to the Moscow Exchange earlier this year. MetaQuote says that as of February,
two unnamed brokers have gone live with trading on the exchange via the MetaTrader 5 platform.
MetaQuote says in a statement that the trading platform connects to the CME via a customised gateway
that ensures correct handling of market data, trading operations and the ability to generate reports as
required by the CME.
It says it will now target brokerage companies that are members of the CME. "Realising that the launch of
a new platform can be quite challenging for a broker, we proactively offer our assistance and support to
stock market participants," says Gaies Chreis, chief operating officer of MetaQuotes Software in
Limassol.
Officials add that the platform plans to be live with connectivity to Turkdex and Warsaw Stock Exchange
on MetaTrader 5 by May.
Moscow Tries to Reinvent Itself as Financial Hub. NYTimes.com, 4.04
By ANDREW E. KRAMER
MOSCOW — Having tried and failed to become a major financial center, Moscow is trying yet again —
only this time it finds itself competing for business with Warsaw, not London, Tokyo and New York.
Moscow wants companies to list on the Moscow stock exchange. It wants money center banks to expand
here, as well as insurance companies and law firms that deal with securities, to make Moscow the hub for
the former Soviet Union or Eastern Europe.
To do all that, city leaders are inviting business to glittering new skyscrapers, including the Mercury City
Tower, which at 75 stories is the tallest building in Europe.
“The idea is to upgrade the position of Moscow in ratings, to become closer to the leaders of innovation
and to the big boys of international financial centers,” Andrei V. Sharonov, the deputy mayor for
economic affairs, who led a roadshow tour promoting the city in Asia, said in an interview.
This spring, the city government sent deputy mayors to Tokyo, Singapore, Frankfurt, London, Boston and
New York to tell banks and other financial companies they should take a closer look at Moscow. The trip
was the first concerted effort by the city government to woo investors as tenants for the new high-rise
financial district called Moscow City.
Certainly Moscow has a lot of wooing to do. A city of traffic-clogged highways and sprawling concrete
apartment blocks, Moscow is widely known as a singularly difficult place to do business. It did attract the
big banking houses from New York and London after the fall of Communism. But cronyism, the lack of
transparency and shady accounting gave companies pause. Weak courts and selective enforcement
encouraged companies to conduct business outside Russia.
Political change in Russia further sapped enthusiasm. Vladimir V. Putin, a skeptic regarding greater
integration with the West, succeeded Dmitri A. Medvedev, who was seen as a modernizing figure, as
president in a switch known as “the castling” for its resemblance to the chess move.
Mr. Medvedev had named senior Western bank executives to an advisory council for transforming
Moscow’s financial sector. They included Jamie Dimon, the chief executive of JPMorgan Chase;
Vikram S. Pandit, the former chief executive of Citigroup; and Lloyd C. Blankfein, the chief executive of
Goldman Sachs.
But the Global Financial Center Index, published in March by Z/Yen, a consulting agency, placed
Moscow 65th out of 79 cities studied. London was first, followed by New York and Hong Kong. The
ranking placed Moscow between Bahrain and Mumbai. A survey by the World Bank and the
International Finance Corporation even ranked Moscow No. 30 out of 30 Russian cities for ease of
doing business.
“Moscow was never going to be an international financial center,” a Western banker working here, who
was not authorized to speak for his employer on the matter, said of the effort. “That was a joke.”
So Moscow is setting its sights a little lower. Its biggest problem is to be taken seriously even as a
regional center.
The midsize companies in neighboring Ukraine or other former Soviet republics are choosing to go public
in Warsaw. They are hardly bothering to look at the carefully laid out welcome mat in Russia. Kernel, a
Ukrainian corporate farming enterprise, and Coal Energy, a Ukrainian producer of steam coal, listed in
Poland, where a policy of investing pensions in the stock market helps the local exchange.
The Warsaw stock exchange, in fact, has so many Ukrainian company listings it has a Ukraine index.
Micex, the Russian stock exchange, has no such index because it has so few listings.
Moscow must compete, said Mr. Sharonov, the deputy mayor, because “there are a lot of other
opportunities and competitors all over the world.”
Moscow’s roadshow was intended to illustrate the city’s efforts to become more livable for foreign
executives and residents, Mr. Sharonov said. A new interchange links the financial district to nearby
roads, for example, easing congestion.
Also, under the federal program to promote banking here, Russian financial regulators tied up loose ends
in ways that pleased stock traders and other financial professionals, but have not been widely noticed.
Russia created a central securities depository, introduced standard accounting rules for publicly listed
companies and is well on the way to consolidating nearly all financial regulatory authority in the central
bank by 2015. And, without much fanfare, the government now insists that all listed Russian companies
report financial results in accordance with international accounting standards.
“It’s a substantive change,” said Bruce Bower, the managing director of Verno Capital, a hedge fund that
focuses on Russia. “The government realized that by doing a little work, for the first time, it could make a
difference.”
Сергей Игнатьев принял смягчение на себя. Коммерсант, 4.04
Юрий Барсуков, Алексей Шаповалов
Правительство смазывает печатный станок
Экономические власти РФ, похоже, выбрали наиболее предсказуемый рецепт борьбы с
замедлением экономики -- смягчение монетарной политики. Ответственность за это решение
формально взял на себя уходящий глава Банка России Сергей Игнатьев, дав понять, что регулятор
планирует снижение ставок, не дожидаясь возвращения годовой инфляции в коридор 5-6%.
Одновременно первый вице-премьер Игорь Шувалов заверил: Белый дом не собирается
стимулировать экономику через рост госрасходов. Столкнувшись с угрозой стагнации при цене
нефти в $110 за баррель, правительство не озвучивает иных вариантов решения проблемы,
предпочтя наиболее простой и безопасный для себя выход -- перекладывание ответственности на
ЦБ.
Основываясь на данных за январь--февраль 2013 года, когда рост экономики замедлился до 0,9% в
годовом выражении, в Минэкономики заявили: по итогам года увеличение ВВП может не
дотянуть даже до 3% -- и с новой силой призвали к смягчению монетарной политики и
увеличению госинвестиций (см. "Ъ" от 29 марта). В среду чиновники экономического блока
подвели промежуточный итог месячной дискуссии о том, как "пришпорить" рост, и выбрали
наиболее очевидный способ как в плане его реализации, так и в плане сопутствующих рисков:
стимулировать спрос, дав экономике дешевых денег.
О резком росте госинвестиций речи не идет. Во всяком случае первый вице-премьер Игорь
Шувалов заявил: при отсутствии внешних шоков правительство не откажется от "бюджетного
правила" в его нынешнем виде, "и никто в экономическом и финансовом блоке правительства это
сейчас не обсуждает". По его словам, власти готовы вкладывать в инфраструктуру до 500 млрд
руб. в год из ФНБ и ВЭБа на условиях возвратности инвестиций, но компании "хотят получить
прямое бюджетное финансирование, а мы его предоставить не можем".
Вместе с этим Игорь Шувалов подчеркнул, что правительство не собирается нарушать принцип
независимости ЦБ для того, "чтобы кратковременно добиться ускорения темпов экономического
роста". Впрочем, необходимости в таком влиянии может и не возникнуть. Вероятный новый глава
ЦБ Эльвира Набиуллина (ее кандидатура вчера была одобрена профильным комитетом Госдумы),
выступая на съезде Ассоциации российских банков, заявила: "Цена кредитов превышает
доходность проектов реального сектора". Таким образом, госпожа Набиуллина почти дословно
повторила аргументацию своего бывшего подчиненного замминистра экономики Андрея Клепача,
сетовавшего на низкую рентабельность российских компаний, которая не позволяет брать кредиты
по текущим ставкам (см. "Ъ" от 1 апреля). "Роль внешнего фондирования для банковской системы
упала,-- продолжила Эльвира Набиуллина.-- Увеличилась значимость операций ЦБ по
рефинансированию". По ее словам, в нынешних условиях российской экономике "необходимо
ориентироваться на внутренние источники развития -- прежде всего на инвестиции". При этом
госпожа Набиуллина очень осторожно прокомментировала идею официально наделить ЦБ
функцией поддержки экономики, заметив, что задача регулятора -- "во взаимодействии с
правительством создавать условия для экономического роста".
В этом контексте прозвучавшие несколькими часами позже высказывания нынешнего главы ЦБ
Сергея Игнатьева уже не выглядели удивительными. Господин Игнатьев, выразив серьезное
беспокойство "заметным замедлением экономического роста", заявил, что произошедшее
накануне снижение ставок по отдельным операциям -- "первый шаг по смягчению денежнокредитной политики". Он также впервые допустил, что снижение базовой ставки может произойти
до возвращения годовой инфляции в целевой диапазон 5-6%. "Это было впервые за 11 лет, когда я
оказался в таком сложном положении",-- признался председатель ЦБ. "С одной стороны, есть
замедление экономического роста и вроде надо смягчать, но безработица низкая и инфляция
высокая, то есть смягчать не надо. Но инфляция обречена на снижение, я точно знаю, что это
будет и по году мы уложимся в 6%",-- заверил он.
"Мы ожидаем снижения ключевых ставок в июле и октябре, но не из-за того, что считаем такой
шаг правильным",-- говорит Александр Морозов из HSBC, указывая на риски увеличения базовой
инфляции. Он также заметил, что проблема низкой рентабельности российских компаний
решается повышением эффективности, а не снижением ставок ЦБ. "Чем громче призывы к ЦБ со
стороны правительства снижать ставки для поддержания роста, тем больше это походит на
попытку переложить ответственность за все проблемы на ЦБ,-- полагает Дмитрий Полевой из ING
Russia.-- Что мешало правительству принять решение о размещении свободных средств бюджета
по более низким ставкам и на более длительные сроки, чем это делалось?" Аналитики попрежнему не верят в то, что снижение базовой ставки на 50-75 б. п. сможет снизить стоимость
кредитов и заставить компании больше инвестировать. Между тем, в отличие от монетарного
стимулирования, возобновление структурных реформ в правительственном списке возможных
решений оздоровления и ускорения экономического развития так и не появилось.
Начала с малого. Ведомости, 4.04
Ольга Плотонова
Помощник президента и кандидат на пост председателя ЦБ Эльвира Набиуллина вчера впервые
выступила перед банковским сообществом на съезде Ассоциации российских банков (АРБ). Она
постоянно напоминала банкирам, что они сталкиваются со множеством вызовов: «Снижение
темпов роста кредитования реального сектора является вызовом для будущего <...> Цена кредитов
сейчас превышает доходность проектов, которые предлагаются предприятиям, банковская система
должна ответить на этот вызов <...> Она [банковская система] должна отвечать на вызовы в
условиях системных изменений, которые происходят с ней самой».
В условиях мировой экономической нестабильности российской экономике необходимо
переориентироваться на внутренние ресурсы, а не на внешние, искать внутренние инвестиции,
считает Набиуллина.
Будущий председатель ЦБ - вчера профильный комитет Госдумы одобрил кандидатуру
Набиуллиной - посоветовала банкам обратить внимание на сектор малого и среднего бизнеса,
развитие которого может привести к росту внутреннего потребления. «Несмотря на то что
банковская система достаточно консервативна, наши банки очень креативны, создают новые
продукты в рознице, занимают новые ниши. Как и в потребительском кредитовании, они могут
ввести новые продукты в малом и среднем бизнесе. Кредиты малому и среднему бизнесу - одна из
ниш, которую можно занять», - посоветовала она.
«Конечно, в ее речи пока еще больше звучит министр экономики», - поделился впечатлениями
банкир, присутствовавший на съезде. Еще в должности министра экономического развития, в
разгар кризиса в 2009 г., Набиуллина призывала банкиров снизить ставки для кредитов малому и
среднему бизнесу и особо поддержать этот сектор.
«Она, как обычно, была осторожна, и никаких намеков на будущую политику не прозвучало», добавил другой.
«Речь Набиуллиной очень осторожная - и тем понравилась», - говорит президент Промсвязьбанка
Артем Констандян. А призыв обратить внимание на малый и средний бизнес, который его банк
считает одним из приоритетных бизнесов развития, он назвал «отрадным». Слова будущего
руководителя ЦБ о необходимости поддержать малый и средний бизнес позволяют надеяться на
стимулирование этого направления при регулировании, говорит Констандян, добавляя, что пока
банки поддерживают и развивают кредитование малого и среднего бизнеса во многом вопреки
нововведениям ЦБ.
Пока же Центробанк, наоборот, удвоил нормы отчислений в резервы по ссудам малому и
среднему бизнесу. Правда, повышение резервов не распространяется на мелкие ссуды и кредиты
индивидуальным предпринимателям.
По оценкам регулятора, на конец III квартала объем кредитов, выданных предприятиям малого и
среднего бизнеса, составил 3,4 трлн руб., или 23% объема кредитов, предоставленных юрлицам и
предпринимателям.
Сергей Игнатьев не смягчил лишнего. Коммерсант, 4.04
Глава ЦБ Сергей Игнатьев, уступающий в июне свой пост Эльвире Набиуллиной, вчера принял
участие в двух мероприятиях: днем он выступил на съезде Ассоциации российских банков, после
чего дал большую пресс-конференцию. Возможно, на последней пресс-конференции Сергея
Игнатьева в должности, которую он занимает с 2002 года, ожидались яркие заявления.
Журналистов в основном интересовало: согласится ли ЦБ взять на себя часть функций
правительства по стимулированию экономического роста и снизит ли он ставки, предоставляя
экономике дешевые деньги. Поначалу господин Игнатьев почти попался в ловушку. "Мы уже
приняли свое первое, очень осторожное решение по смягчению денежно-кредитной политики",—
начал было он, имея в виду последнее решение ЦБ снизить ставки по ряду второстепенных
инструментов рефинансирования (см. вчерашний номер "Ъ"). Но тут же оговорился: "Это я
лишнее сказал". "Я впервые за 11 лет в таком сложном положении",— признался господин
Игнатьев и начал перечислять факторы, которые разнонаправленно влияют на выработку ЦБ
кредитно-денежной политики (подробнее см. материал на стр. 6). С одной стороны, наблюдается
замедление экономического роста, а значит, необходимо смягчение кредитной политики; с другой
— уровень безработицы крайне низкий, и поэтому политику смягчать не надо. Кроме того,
инфляция высокая, а значит, не только не надо ее смягчать, а надо даже "закручивать". Впрочем,
инфляция обречена на снижение, поэтому вроде как можно и смягчить, закончил господин
Игнатьев перечисление. "Следующее заседание совета директоров ЦБ состоится в начале мая, к
этому времени появится новая информация по инфляции и другим показателям, тогда и будет
принято решение",— резюмировал он. А восстанавливать экономику правительство, по мнению
господина Игнатьева, может и без ЦБ. "Дороги надо строить. Создавать инвестиционный климат.
Бороться с коррупцией",— заключил он. Александра Баязитова
Московский надзиратель. Ведомости, 4.04
Василий Кудинов, Татьяна Воронова, Ольга Плотонова
Отставку Шора вчера активно обсуждали в кулуарах съезда Ассоциации российских банков. Сам
Шор находился в президиуме. Он удостоился похвалы и премии «Заслуженный банкир». Хотя это
и не предварялось объявлением о его уходе, выглядело все именно как почетные проводы.
«Приказ по ЦБ [об отставке Шора] уже подписан», - уверяет топ-менеджер коммерческого банка
со ссылкой на знакомых в ЦБ. Знает об этом и правительственный чиновник. Разговоры об
отставке пошли пару недель назад, говорит сотрудник ЦБ. Официального подтверждения или
опровержения этой информации вчера получить не удалось. Запрос в центральный аппарат ЦБ
остался без ответа, а представитель Главного московского территориального управления ЦБ от
комментариев отказался.
Шор возглавил Московскую городскую контору госбанка СССР в конце 1980-х. В 1988 г. перешел
на аналогичную должность в Центробанк России. И с тех пор оставался бессменным
руководителем московского главка. Из рук Шора получали лицензии все крупнейшие банки,
отмечал ранее главный редактор журнала «Банковское дело в Москве» Виталий Коваленко.
Длительное время надзор за московскими банками (а это больше половины всех банков страны)
был сосредоточен именно в московском теруправлении. Это одновременно и усиливало позиции
Шора в ЦБ, и увеличивало число его противников. Порой в приемной Шора собиралась компания,
которой позавидовал бы председатель ЦБ, вспоминал один из очевидцев. Шор был способен
решить проблемы большинства банков несколькими телефонными звонками. В 1998 г. он был
одним из реальных претендентов на пост председателя ЦБ, рассказывали несколько банкиров. Но
назначен был Виктор Геращенко.
После того как председателем ЦБ в 2002 г. стал Сергей Игнатьев, а его первым заместителем по
надзору - Андрей Козлов, ключевые решения стали приниматься в центральном аппарате. На
местах остались мониторинг и контроль за исполнением решений комитета банковского надзора.
Но в состав комитета вошел и Шор. Крупные банки с тех пор ходили решать проблемы на
Неглинку, в центральный аппарат ЦБ, а Шор помогал остальным, рассказывает один из банкиров.
Шор - осторожный банкир. В 1998 г. совет директоров ЦБ решил выдать стабилизационный
кредит банку «СБС-агро». От ЦБ договор должно было подписать именно столичное
теруправление. Но на документе стояла подпись не Шора, а его заместителя Александра
Алексеева. Именно ему в апреле 2001 г. Генпрокуратура предъявила обвинение по статье
«превышение должностных полномочий» за нарушение условий кредитования банка «СБС-агро»,
повлекшее ущерб государству на сумму свыше 5 млрд руб. Алексееву пришлось некоторое время
провести в заключении, прежде чем он был полностью оправдан и восстановлен в должности.
Шор был единственным представителем надзорного блока ЦБ, входившим в наблюдательный
совет Сбербанка. Бывший первый зампред правления Сбербанка Алла Алешкина говорила, что
Шор в совете был одним из самых квалифицированных, вменяемых и конструктивных
представителей ЦБ.
У Шора, по словам его знакомых, почти за два десятка лет сложились хорошие отношения с
мэром Москвы Юрием Лужковым. Однако со временем причастность к лужковской команде стала
ослаблять позиции Шора. Это, например, заставило Игнатьева задуматься, выдвигать ли в 2012 г.
Шора в совет директоров ЦБ, уверял близкий к Кремлю чиновник. Тогда Игнатьев Шора все-таки
выдвинул.
Кто заменит Шора, пока не известно. Сам он рекомендовал своих заместителей - Олега Киселева
или Ирину Зубкову, говорит банкир со связями в ЦБ. Среди кандидатов - Алексей Плякин,
замдиректора департамента банковского регулирования и надзора в центральном аппарате ЦБ,
сказал другой банкир. А один из лоббистов называет в числе возможных назначенцев другого
замдиректора надзорного департамента - Михаила Ковригина. А также руководителя одного из
структурных подразделений главка Алексея Войлукова - сына бывшего первого зампреда ЦБ.
Московская доля
На 1 февраля в Москве было зарегистрировано 507 кредитных организаций (всего в России - 961)
с активами 42,8 трлн руб. (всего - 48,4 трлн руб.). За январь они получили 70,8 млрд руб. прибыли
(в целом по стране - 80,3 млрд руб.).
Налоговое вовремя. Коммерсант, 4.04
Александра Баязитова, Нина Власова, Валерия Позычанюк
Минфин выбрал момент для отказа от несуществующего сбора
Глава Минфина неожиданно для всех изменил свое отношение к налогообложению вкладов. Еще в
ноябре министр Силуанов настаивал на том, что граждане, зарабатывающие на банковских
депозитах по миллиону рублей в год, должны будут платить с этих сумм 13-процентный налог, а
вчера публично отказался от этой идеи. На кипрском информационном фоне этот жест смотрится
особенно широко, указывают эксперты.
О том, что Минфин решил не облагать налогом процентные доходы по вкладам граждан,
составляющие 1 млн руб. в год и более, министр финансов Антон Силуанов сообщил вчера,
выступая на съезде Ассоциации российских банков. Идею ввести такое налогообложение Минфин
впервые обнародовал в ноябре прошлого года. Планы мотивировались необходимостью уравнять
налогообложение доходов граждан, получаемых от различных финансовых инструментов. Сейчас
доходы от вложений в акции и облигации облагаются 13-процентным НДФЛ в полном объеме. С
депозитных доходов граждане должны уплачивать налог, только если ставка по вкладам
превышает ставку рефинансирования ЦБ (8,25%) более чем на пять процентных пунктов, но эта
норма фактически не работает -- такой доходности по вкладам банки не предлагают. "Если
человек получает с вклада или процентов по акциям, облигациям до 1 млн руб. в год, они не
должны облагаться НДФЛ, если больше, то это уже крупные инвесторы, которые могли бы и
заплатить налоги",-- говорил в ноябре господин Силуанов. И вот вчера оказалось, что его позиция
радикально изменилась -- дополнительное налогообложение держателям крупных депозитов не
грозит.
Между тем 15 декабря прошлого года премьер дал поручение Минфину до 15 марта подготовить
предложения по выравниванию налогообложения доходов физлиц, получаемых на различных
финансовых рынках, и до сих пор законотворческая мысль Минфина, по словам источников "Ъ",
двигалась в направлении дополнительного налогообложения депозитных доходов.
Вчерашнее заявление министра финансов стало полной неожиданностью, говорят собеседники
"Ъ" в Минфине. "Поручение премьера представить предложения о выравнивании условий
налогообложения доходов от различных видов инвестиций (в том числе депозиты, недвижимость
и ценные бумаги) никто не отменял, и Минфин уже даже закон соответствующий в правительство
направил",-- говорит один из источников "Ъ". Вопрос об исключении налогообложения депозитов
профильным департаментом Минфина не прорабатывался, вероятно, теперь потребуется внесение
изменений в проект, добавляет другой собеседник "Ъ".
Публичное заявление господина Силуанова об отказе от дополнительного налогообложения
вкладов прозвучало на очень выигрышном информационном фоне. Уже третью неделю во всех
средствах массовой информации активно обсуждается кипрский банковский кризис. Сначала
рассматривалась возможность введения налога на депозиты, затем было принято решение
частично конвертировать часть средств с вкладов в акции кипрских банков, часть -- заморожены.
При этом постоянно подсчитываются возможные потери вкладчиков, с которыми прочно
ассоциируются слова "налог" и "депозиты". В этих условиях заявление министра прозвучало очень
выигрышно, отмечают эксперты. "Это способ показать лояльность российских властей к
вкладчикам,-- говорит федеральный чиновник.-- На фоне событий на Кипре даже отмена
невведенного налога выглядит как послабление".
При этом на самом деле отказ от введения дополнительного налога на крупные доходы по
депозитам был вызван в первую очередь сложностью реализации этой идеи. Именно такой
аргумент еще в конце прошлого года приводил ЦБ. "Администрировать этот налог очень сложно,-
- прокомментировал вчера председатель Банка России Сергей Игнатьев решение Минфина.-Нужно собирать данные по всем вкладам не только в России, но и за границей. Пока это нереально
сделать, поэтому я всегда был очень критично настроен в отношении этого законопроекта.
Собрали бы немного, а морока была бы".
По оценкам экспертов, вклады в российских банках с годовым доходом свыше 1 млн руб.
исчисляются десятками тысяч штук. В целом по системе объем таких депозитов составляет 5-10%
от всех средств граждан, размещенных в банках, считает директор управления вкладов и
инвестиционных продуктов физлиц Сбербанка Дмитрий Огуряев. По данным ЦБ на 1 марта,
объем средств физлиц в банках -- 14,39 трлн руб., таким образом, объем вкладов, доходы по
которым превышают 1 млн руб., может составлять около 0,7-1,4 трлн руб. Однако пополнить
бюджет с помощью нового налога едва ли получилось бы, клиенты просто стали бы дробить
депозиты на более мелкие, в разных банках, уверен гендиректор компании "Финэкспертиза" Агван
Микаэлян. На текущий момент банки не располагают технологиями, которые позволили бы
производить подсчет общего дохода вкладчиков по разным вкладам, и создание таких технологий
-- длительный процесс, добавляет Дмитрий Огуряев.
Гарегин Тосунян, АРБ: «При двузначной процентной ставке трудно рассчитывать на
устойчивость». РБК Дейли, 4.04
Российскую банковскую систему ждут масштабные перемены: новый глава Банка России, переход
на принципы «Базеля III», борьба за клиентов в условиях усилившейся конкуренции со стороны
госбанков. О том, как банкам работать в новых условиях, и об их влиянии на общество накануне
XXIV съезда Ассоциации российских банков в интервью корреспонденту РБК daily НАТАЛЬЕ
СТАРОСТИНОЙ рассказал президент АРБ ГАРЕГИН ТОСУНЯН.
— Главная тема съезда посвящена роли банков в социально-экономическом развитии России.
Почему именно такую тему выбрали?
— Когда мы оцениваем место и роль банков, мы должны рассматривать их как часть общества. А
кредитные учреждения у нас все время ассоциируются лишь с цифрами, финансовыми
показателями по активам, капиталу, прибыли и т.п. Это неправильно, поскольку на решения,
которые принимает тот или иной банк, часто влияют не макроэкономические факторы, а
психологические, социальные, политические, культурные. Банки часто обвиняют во всех
смертных грехах: в том, что именно они виноваты в росте инфляции, колебаниях валютных
курсов, дороговизне кредитов. Но порой они сами являются заложниками текущей рыночной
ситуации и окружающей их действительности. Мы хотим, чтобы общество поняло, что банки не
антиподы с обществом.
— Правительство, да и многие банкиры говорят о том, что ЦБ пора бы уже понизить ставку
рефинансирования и другие учетные ставки. Как вы считаете, настал ли этот момент?
— Денежно-кредитная политика, которая принимается каждый год на высочайшем уровне, уже
должна включать пункт по снижению процентной ставки. Если я в этом документе не нахожу ни
одного слова, что собирается делать правительство и ЦБ для того, чтобы снижались процентные
ставки, то это у меня вызывает большой вопрос: «Кто, если не они, должны эту задачу решать?» И
позиция Банка России, когда он говорит, что ему по Конституции только устойчивость
национальной валюты следует обеспечивать, вызывает у меня недоумение, так как при двузначной
процентной ставке трудно рассчитывать на устойчивость.
Один из важнейших приоритетов работы и правительства, и ЦБ — это создание условий для
конкуренции. Снижение цены любой услуги определяется именно уровнем конкуренции. При
подготовке очередного документа по денежно-кредитной политике в нем следует закладывать
условия для развития конкурентной среды. Как, например, предоставление банкам на равных
условиях рефинансирования по более низким ставкам. И адекватные условия для ведения бизнеса
должны обеспечиваться. Нужно, чтобы рентабельным был не бизнес, в котором присутствуют
аферы, распил и обман, а бизнес, который предоставляет качественный товар и услуги.
Но для всего этого государство должно обеспечить соответствующее качество работы
правоохранительной и судебной системы. Когда они несовершенны, то в бизнесе развивается его
дурная часть — та, которую бизнесом в хорошем смысле назвать нельзя. Нам следует понять
причины, которые порождают такое массовое увлечение правонарушениями. А мы все время
боремся с последствиями. При увеличении оттока капитала из страны ставим заградительные
заслоны, с фирмами-однодневками боремся только уголовно-правовыми способами, не выявляя
причины оттока и повального засорения рынка однодневками.
— Если говорить о состоянии конкуренции в банковской системе, как бы вы ее сейчас
охарактеризовали?
— С одной стороны, декларируется, что государство будет выходить из капиталов госбанков, а по
факту получается, что их удельный вес и в активах, и в капитале банковской системы
увеличивается. Это не способствует конкурентному развитию рынка финансовых услуг. У нас все
очень сильно сконцентрировано в одних и тех же структурах. Посмотрите, только пять банков
владеют более 50% всех активов банковской системы. Вместе с этим почти 65% заемных средств,
которые предоставляют банки, находятся в распоряжении всего у 20 крупнейших заемщиков.
Получается, что для всех остальных — сотен тысяч и миллионов заемщиков — остается 35%
средств, которые они могут получить от банков. Так не должно быть.
— Как, по вашему мнению, можно решить эту проблему?
— За счет предоставления банкам большей свободы действий. Финансовые власти опасаются, что
если банки будут активно развивать кредитование, то это приведет к росту инфляции. Я же
считаю, что на рост инфляции влияют не банковские кредиты, а коррупция и соответствующие
госмонополии, в частности их тарифная политика. Типичный наглядный пример. В последние
годы средства госбюджета направляются на строительство различных спортивных объектов.
Почему-то эти инвестиции инфляцию не разгоняют. А почему? Потому что вложены в проекты, и
потому деньги связаны. Получается, что когда на развитие каких-либо проектов выделяются
средства из государственных источников — это не разгоняет инфляцию, а когда из кредитных
источников — то разгоняет. Странная логика у наших оппонентов.
— В прошлом году корпоративное кредитование выросло всего на 10—12% против 40процентного роста розничного кредитования. Говорит ли это о том, что корпоративное
кредитование зашло в тупик?
— Никакого тупика нет, если мы сами его не будем формировать. Тупик был бы, если бы мы были
нищей страной. И были бы страной, которая зависит только от внешних финансовых источников.
Мы богатейшая страна. Весь наш искусственно созданный тупик связан с тем, что вместо того
чтобы развивать свое сельское хозяйство, промышленность, малый и средний бизнес, мы
продолжаем и дальше перераспределять незаработанное, теряя по пути стимулы к развитию. Надо
дать возможность людям работать. Надо всю эту гигантскую бюрократическую машину направить
на обеспечение бизнесу условий для работы, а не увлечением собственным бизнесом, а машину
господавления направить на то, чтобы она боролась с криминалом. Но когда значительная часть
правоохранительной машины преимущественно занимается тем, что сама является источником
экономического криминала, частный бизнес у нас никак не может развиваться. Именно поэтому
мы находимся в международных рейтингах на сотом месте по легкости ведения бизнеса и на
первых местах по уровню коррумпированности, в кругу стран типа Гвинеи-Бисау, Никарагуа,
Кении, Гайаны и стран, которые не должны быть для нас главным примером для подражания.
Сейчас успешный момент для того, чтобы на фоне международных кризисов выйти на арену и
притягивать к себе инвесторов. Заемные средства банков следует направлять в развитие
инфраструктуры, транспортных сетей и коммуникаций, в модернизацию устаревших основных
фондов, в ипотеку для малоимущих, а не для элитных граждан. Есть решения, есть деньги, страна
богатая! Но для этого нужно, чтобы процентные ставки были, конечно же, гораздо ниже, а для
этого надо в том числе ставку рефинансирования снижать.
— Впереди банкиров ждет ужесточение регулирования: введение принципов «Базеля II» и «Базеля
III». Банковская система готова на переход к этим стандартам?
— К «Базелю III» некоторые банки готовы, некоторые нет. В разных странах по-разному
относятся к новым требованиям «Базеля». И в подавляющем большинстве очень критически! Нам
не стоит торопиться с введением их принципов, да еще распространять их на всех участников
рынка. «Базель III» вводит определенные ограничения на капитал второго уровня, он просто
выводится из расчета нормативов. Сейчас на очень высоком уровне обсуждается вопрос о том,
чтобы ввести эти нормы лишь на определенные банки — например, на те, которые входят в
первые десять или пятьдесят по активам и капиталу.
— Сколько потребуется капитала нашей банковской системе, если вдруг будет принято решение
переходить на «Базель III»?
— По приблизительным оценкам — сотни миллиардов рублей. Но трудно сказать, где владельцы
банков смогут их достать. В наших условиях непонятно, где можно изыскать лишние средства для
докапитализации. Мы, АРБ, много лет предлагаем стимулировать капитализацию банков путем
вывода из-под налогообложения рекапитализируемую прибыль. Но нас не слышат власти!
— Как вы оцениваете назначение Эльвиры Набиуллиной на пост главы Банка России? Что она
может привнести в банковский сектор?
— Я ее оценивать могу как человека настолько, насколько я ее знаю. На мой взгляд, предельно
порядочная, ответственная, думающая, вышедшая из науки: она училась и у Егора Гайдара, и у
Евгения Ясина. Словом, интеллигентный в полном смысле этого слова человек. Все это во мне
вызывает глубочайшее уважение и симпатию. Она обладает государственным мышлением, ничем
себя не запятнала и вообще к коммерции никогда не имела никакого отношения.
Она, я полагаю, с одной стороны, сохранит преемственность, с другой — ситуация требует
перемен. Когда приходит новый человек, он может вызовы и ожидания рынка начать воплощать в
жизнь более активно.
— Может ли как-то повлиять на российскую банковскую систему ситуация с Кипром?
— Если как-то повлияет, то в положительную сторону. Дочерние структуры зарубежных банков,
работающие у нас, не перестанут быть российскими банками. Юниаструм Банк, который на 80%
принадлежит Банку Кипра, совершенно независим от Кипра, никакие решения по кипрским
депозитам на него не распространяются. Да и проблемы Евросоюза вкладчиков российских банков
никак не касаются. Наоборот, вкладчики из офшоров могут задуматься о возврате на родину.
Особенно если власти всерьез возьмутся за улучшение бизнес-климата в стране.
Новый сайт госзакупок обойдется в 4 млрд. руб. Vedomosti.ru, 4.04
Дмитрий Казьмин, Максим Товкайло
Чиновники возлагают на большие надежды на обновленный ресурс - он должен сам ловить
нарушителей.
Если федеральная контрактная система (ФКС) будет полностью создана, то «откаты станут
практически невозможны», заявил министр экономического развития Андрей Белоусов, выступая
на форуме «Госзаказ-2013» (его цитирует «Интерфакс»). Размер ежегодных откатов на
госзакупках Дмитрий Медведев (тогда еще президент) оценивал в 1 трлн руб. Пока ситуация
оставляет желать лучшего: 39% закупок - на 2,8 трлн руб. в 2012 г. - производится у
единственного поставщика, т. е. вне конкурентной среды, заметил Белоусов.
Борьба с откатами потребует превращения существующего портала zakupki.gov.ru в единую
информационную систему ФКС, следует из находящегося на подписи у президента закона, она
должна заработать с 2015 г. Вчера заместитель Белоусова Владимир Симоненко оценил создание
нового портала примерно в 4 млрд руб. По словам директора департамента министерства Кирилла
Степанова, финансирование примерно в 5 млрд за два года уже предусмотрено госпрограммой по
экономическому развитию и инновационной экономике. Как будут распределены эти средства,
сколько будет потрачено на «железо», сколько на программное обеспечение, сказать до
составления технического задания невозможно, замечает Степанов, добавляя, что обязательно
будет объявлен конкурс. Какое ведомство будет проводить конкурс, по словам Степанова, должно
решить правительство. Ранее этим занималось либо Минэкономразвития, либо Федеральное
казначейство. Решение пока не принято, говорит и чиновник казначейства.
Чиновники придумали массу задач для составителей технического задания. Член Совета
Федерации Юрий Росляк заявил, что система должна использовать облачные технологии и уметь
анализировать группы закупок по разным видам продукции. Руководитель Федеральной
антимонопольной службы Игорь Артемьев знает, что система будет автоматически посылать в
ведомство информацию о завышении цены, например, на 30%, а интеграция с электронным
бюджетом позволит системе самой блокировать закупки, не предусмотренные планами закупок.
По словам Степанова, он ждет от системы следующего: для заказчика должны быть сделаны
понятный интерфейс, система сигнализации о неправильных действиях, каталоги товаров и
типовые условия контрактов; для поставщика главное - обеспечить удобный поиск по заказам, как
в «Яндексе» или Google.
Без технического задания к сайту цифра в 4 млрд руб. - нереальная, говорит председатель совета
директоров площадки B2B-Center Александр Бойко. В теории можно сделать систему гораздо
дешевле, но на практике в итоге может потребоваться и 8 млрд, и 12 млрд руб., если сравнивать с
планами и реальными затратами на zakupki.gov.ru (см. врез), замечает он: если отдать разработку
задания и системы одной группе, то выделенных денег всегда будет мало.
Всю систему придется создавать заново, модернизировать zakupki.gov.ru не получится, считает
топ-менеджер одной из электронных площадок. Но расходы на работу могут быть значительно
ниже 4 млрд руб., если сконцентрироваться на реальных, а не фантазийных вещах, говорит он:
нужны библиотека контрактов, следящая за тем, чтобы заказчики не вставляли несогласованные
условия в документацию, система контроля за бюджетными лимитами и классификатор товара, не
позволяющий дробить заказы и закупать эксклюзивные товары вместо стандартных.