УДК 336.61 (574) + 330.33 (574) Л.А. Талимова Карагандинский экономический университет Казпотребсоюза
advertisement
УДК 336.61 (574) + 330.33 (574) Л.А. Талимова Карагандинский экономический университет Казпотребсоюза ИННОВАЦИОННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ В УСЛОВИЯХ ЦИКЛИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ (ЧАСТЬ 2) Аннотация. В статье рассмотрены теоретико-методологические аспекты развития инновационной экономики, возникающей в результате циклических колебаний, проявляющихся в наличии сменяющих друг друга и повторяющихся затем стадий воспроизводственного процесса, влияющих на формирование инновационного финансового механизма. Ключевые слова: инновационный финансовый механизм, инновация, инновационное развитие, элементы инновационного развития, циклическое и антициклическое развитие экономики, Что касается взаимозависимости кредитных отношений и развития реального сектора экономики, то следует отметить следующее. В экономической литературе можно установить два основных направления во взглядах на вопрос взаимосвязи кредита и процесса воспроизводства. Одно течение восходит к классикам, а его основной тезис гласит, что кредит является перемещением ценностей из одних рук в другие, переносом капиталов из одного предприятия в другое. Другое течение указывает на то, что для кредита характерен дополнительный творческий (созидательный) момент, увеличивающий сумму имеющихся в наличии ценностей или капиталов. Первое направление обычно называют натуралистическим, так как оно признает лишь то, что непосредственно осязаемо; второе – капиталотворческим, так как чисто эмпирической базы его тезис не имеет. Времена, когда капиталообразующую силу кредита переоценивали, сменялись другими, когда ее недооценивали, и в настоящее время мы все еще далеки от полной ясности воззрений. Повышенная зависимость кредитных структур от ситуации на финансовых рынках и ограниченность сфер применения банковского капитала в реальном секторе экономики оказали в период кризиса разрушительное воздействие на финансовое состояние значительной части банков. Вместе с тем, кризис отчетливо показал опасность отрыва банков от производственной сферы и необходимость переориентации их инвестиционной политики в направлении поиска приемлемых, с точки зрения прибыльности и риска, сфер вложений капитала в реальный сектор. В настоящее время участие коммерческих банков в финансировании реального сектора экономики по-прежнему является одной из острых проблем. Макросреда по отношению к системе взаимодействия реального и монетарного секторов выступает как причина и условие ограничения или расширения взаимодействия. Факторы макросреды воздействуют как на реальный, так и на финансовый секторы экономики, что проявляется во влиянии как на спрос, так и на предложение финансово-кредитных услуг. Данные факторы можно классифицировать следующим образом. 1. Технологические факторы. Не играя определяющей роли, они проявляются в следующем: - внедрение новшеств приводит к уменьшению себестоимости продукции, обновлению производственных мощностей, следовательно, к росту инвестиций и привлекательности для институтов банковской системы; - НТП в сфере информационных технологий ведет к появлению финансовых нововведений и услуг, предоставляемых реальному сектору экономики, что стимулирует интерес реального сектора к более тесному взаимодействию с банковским. 2. Экономические факторы имеют определяющее значение, причем в казахстанской действительности дестабилизирующе влияют на систему взаимодействия рассматриваемых секторов. Для характеристики состояния экономики целесообразно использовать показатели: уровень инфляции; доходы населения; уровень налогообложения; уровень безработицы; динамика валютного курса. В качестве особого экономического фактора макросреды следует выделить денежно-кредитную политику, проводимую Национальным банком. Неэффективная денежно-кредитная политика значительно снижает вклад, который банковская система может внести в экономический рост и развитие. Так, например, жесткая денежно-кредитная политика способствует распространению неплатежей, падению производства, накоплению инфляционного потенциала, уменьшению ресурсной базы банков, резкому падению доходности их операций. В результате падает конкурентоспособность субъектов как реального, так и банковского секторов, что, несомненно, затрудняет их взаимодействие. Основным недостатком мягкой денежно-кредитной политики является инфляция, ставящая значительные барьеры на пути взаимодействия реального и монетарного секторов. 3. Политические факторы в Казахстане играют первостепенную роль в развитии системы взаимодействия реального и монетарного секторов, что противоречит объективным экономическим законам. Таким образом, факторы макросреды оказывают влияние как на реальный, так и на банковский секторы экономики, а также на их взаимодействие в целом. Главный вывод из анализа рассматриваемых секторов сводится к тому, что взаимодействие банковского и реального секторов определяется состоянием экономики страны в целом. Из этого следует: состояние банковского сектора адекватно отражает достигнутый уровень рыночного развития народного хозяйства, следовательно, если банковский сектор Казахстана слаб, то это свидетельствует об относительной слабости казахстанской экономики. Так, активы банковской системы РК по отношению к ВВП составляли в 2005 г. всего 44,1%, тогда как в Великобритании – около 400%, в Германии – 317% . Приведенные цифры свидетельствуют, что кредитный потенциал российских банков в настоящее время недостаточен для масштабной модернизации и реконструкции национальной экономики. В этой связи необходимо иметь ввиду Национальный фонд, использование которого в целях инвестиций в реальный сектор могло бы послужить укреплению как промышленности, так и сферы услуг. В результате же роста диспропорций между развитием производственной и финансовой отраслей экономики формируются предпосылки не вовлечения, а, напротив, вытеснения банковского капитала из промышленности. Сегодня основными факторами, препятствующими активизации кредитования и инвестирования производства, являются: - высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики; - краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков; - несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов. Из вышеизложенного можно сделать вывод, что активизация инвестиционного процесса – это межсекторная, общеэкономическая проблема, требующая адекватного комплексного общегосударственного подхода, единых политических и финансовых решений. А так как банковская система в важнейших своих параметрах должна соответствовать состоянию реального сектора экономики, совершенно ясно, что: а) оба сектора могут развиваться либо деградировать только совместно; б) основные проблемы банковской сферы могут эффективно решаться, если адекватно решаются проблемы других отраслей. Банковский сектор и может, и должен стать важнейшим структурным фактором формирования в стране благоприятного инвестиционного климата. В пользу данного тезиса свидетельствуют высокие темпы роста, которые демонстрирует в последнее время финансово-кредитная система: - активы банков увеличились с 13711,5 млрд. тенге в 2008 г. до 16485,6 млрд. тенге в 2012 г.прирост составил 20,2% ; - собственный капитал с 1452,6 млрд. тенге в 2008 г. до 2007,5 млрд. тенге в 2012 г. увеличился на 138,2%, что является существенным приростом. Итак, повышение роли банков в инвестиционном процессе требует обеспечения ряда обязательных предпосылок: развертывание государственной промышленно-инвестиционной политики с четко обозначенными структурными приоритетами; - формирование долговременной стратегии развития банковского сектора с выявлением конкретных роли и задач госорганов по ее реализации; - проведение единой кредитной политики, нацеленной на переориентацию основных денежных потоков с финансовых рынков на реальный сектор; - развитие инфраструктуры инвестиций и их стимулирование средствами налоговой политики; - установление льготного порядка резервирования привлеченных средств, формирование особых условий рефинансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты; - создание специализированных государственных банков развития; - совершенствование соответствующей правовой базы. Кредит выступает необходимым моментом формирования основных и оборотных фондов предприятий. Благодаря ему можно обойтись без обязательного накопления собственных ресурсов. Наряду с собственными ресурсами кредитные ресурсы, которые возникают на базе привлечения временно свободных чужих ресурсов, создают дополнительные возможности для обеспечения нормальных условий деятельности хозяйственных субъектов. Кредит обслуживает процесс расширенного воспроизводства, тем самым способствует непрерывности воспроизводственного процесса и становится фактором его ускорения. Ускорение воспроизводственного процесса происходит вследствие ускорения изменения стоимостных форм фондов предприятий, сокращение времени прохождения функциональных форм продукта. Ускорение воспроизводственного процесса за счет кредита связано также со стимулирующим его ролью: необходимость возврата привлеченных взаймы ресурсов, их платности и срочности требуют от заемщика повышение эффективности общественного производства, а следовательно, ускорение воспроизводственного процесса. Повышение эффективности общественного производства через использование кредита также способствует сбалансированности экономики. Итак, функционирования кредитных отношений предполагает соблюдение равновесия в экономке между объемами временно свободных ресурсов и объемам кредитных ресурсов. Содействие сбалансированности экономики означает, что кредит поддерживает ли оптимизирует пропорции общественного производства, т.е. выполняет регулирующую роль. Эта роль кредита в экономике проявляется в перераспределении капитала между производственной и непроизводственной сферами, между отраслями производства и регионами. Выполнение кредиту регулирующей роли в экономике означает, что кредит в определенной степени влияет на формирование структуры общественного производства, на важные пропорции экономики. Это может быть, например, соотношение между фондами возмещения, накопления и потребления и т.д. Благодаря тому, что временно свободные ресурсы перераспределяются к отраслям, где обеспечивается получение большей прибыли, происходит выравнивание нормы прибыли в различных отраслях, тем самым кредит положительно влияет на отраслевую структуру общественного производства. Перераспределение временно свободных средств к отраслей и предприятий с более эффективным производством, производимые товары которых пользуются большим спросом, означает, что кредит стимулирует расширение производства товаров, в которых есть потребность общества, то есть способствует увеличению рыночного предложения. Это конечно тоже важная черта регулирующей роли кредита в рыночной экономике. Итак, регулирующая роль кредита в экономике большая и многоаспектна. Тем самым кредит выступает в роли важного экономического метода управления общественным хозяйством. Реализация кредитом его роли как метода управления общественным хозяйством проявляется через порядок кредитования, то есть через условия предоставления и погашения ссуд. Таким образом, колебания волн цикличности экономики зависят от изменения ее финансовых инструментов, принадлежавших к той или иной формации, способу производства, приводящие к формированию нового финансового механизма, в последствии построения финансовой модели. Финансовый механизм есть проводник реализации экономической политики государства. Финансовый механизм – есть составляющая экономического механизма развития, приводящая в движение все экономические отношения и процессы через финансовые отношения, возникающие в результате взаимодействия хозяйствующих субъектов с подобными и другими институциональными субъектами. Следовательно, политика государства, нацеленная на применение и использование инноваций, касается всех сфер деятельности, производства, науки, образования, здравоохранения, культуры, спорта и т.д. Таким образом, финансовая система, состоящая из новой национальной налоговой и бюджетной систем, по характеру является инновационными, т.е. состоящей из симбиоза старой социалистической налоговой системы и зарубежного опыта налогообложения, учитывая специфику реальной ситуации, что придает элемент новизны, в применении принципов налогообложения в Казахстане: удобства, справедливости, простоты и определенности. Финансовый кризис усугубил положение многих неподготовленных предприятий и банковских структур по отношению к внешним факторам, идущих от западных государств, в то же время создавший условия для обновления основных фондов (изношенность которых составляла 60-70 %), технологий, методов работы, принятия управленческих решений, применению новых финансовых инструментов и позволил перейти к реализации нового этапа форсированной индустриально-инновационной программы. Финансово-инвестиционное обеспечение развития инновационной деятельности в Казахстане предполагает рассмотрение всех логических последовательностей формирования инвестиционных ресурсов на многоканальной основе и вложения их в определенные подсистемы национальной инновационной системы. Развитие национальной инновационной системы в Казахстане, в первую очередь предполагает развитие сферы наукоемкого производства и формирования полноценной инновационной инфраструктуры, способной коммерциализировать разработки отечественных ученых из научно-исследовательской сферы. Таким образом, в условиях рыночной конкуренции залогом устойчивого развития предприятия является его оптимальное финансовое обеспечение, под которым понимается обеспечение предприятия основными и оборотными активами, собственными и заемными финансовыми ресурсами, достаточными для выпуска предусмотренного объема производства. Финансовое обеспечение предполагает бесперебойность процесса производства и реализации продукции, минимизацию затрат предприятия. Таким образом, мы предлагаем следующую трактовку: финансовое обеспечение инновационной деятельности предприятия – один из важных составляющих элементов финансового механизма, представляющий совокупность методов финансирования и финансовых ресурсов и их источников формирования, зависящих от двух факторов: финансирование деятельности других экономических субъектов и финансирование субъектом собственной деятельности. Регулируемый финансовый механизм определяет основную инструкцию к действию в конкретном сегменте финансов, предполагающий создание определенных условий со стороны как государства с помощью норм и правил бесперебойному развитию инновационной деятельности предприятий. Инновационный финансовый механизм, на мой взгляд, представляет собой совокупность видов, форм, методов и инструментов финансового обеспечения, финансового регулирования и организации финансовых отношений в инновационной сфере и деятельности, осуществляемой государством и частным бизнесом. Сочетание элементов инновационного финансового механизма - форм, методов, видов, инструментов финансового обеспечения и источниками инвестирования процесса финансирования, государственного регулирования и организации финансовых отношений в названной сфере, образует определенную структуру, конструкцию финансового механизма. Такая структура управления финансовыми отношениями в процессе инновационной деятельности государства и других субъектов хозяйствования приводятся в движение путем установления количественных и качественных параметров каждого из элементов финансового механизма (методы, нормы и объемы финансирования, ставки, льготы, объемы фондов, способы лизинга, нормативы проектных и плановых показателей и т.д.). Количественные и качественные параметры финансового инновационного механизма - это наиболее подвижная, динамичная его часть, которая может корректироваться с учетом меняющихся условий воспроизводства инноваций. При разработке стратегии формирования инновационных финансовых ресурсов обычно выделяют следующие основные формы финансирования инновационных проектов и программ: самофинансирование; акционирование (эмиссия собственных акций); кредитное финансирование; лизинговое финансирование; комбинированное (смешанное) финансирование; косвенное бюджетное финансирование через систему налоговых льгот; венчурное финансирование; проектное финансирование крупных инновационных проектов. Содержание финансового механизма и финансовой политики в области инноваций определяется спецификой различных стадий инновационного процесса как объекта предпринимательской деятельности. Для этого в самом инновационном процессе необходимо выделить особые виды научной деятельности: фундаментальные исследования, прикладные исследования и опытно-конструкторские разработки. От того, какая часть инновационного процесса в промышленном предприятии или научно-исследовательской организации попадает в тот или иной вид исследований или разработок, должны зависеть размеры государственных субсидий и дотаций, виды и размеры льгот по налогообложению. Современный этап развития мировой и казахстанской экономики требует большей координации проведения всех видов НИОКР, расширения стимулов, включая и прямое государственное финансирование, для ведения не только опытно-конструкторских разработок и прикладных исследований, но и фундаментальных исследований, а также дальнейшего совершенствования налоговых методов поощрения исследовательской и инженерной деятельности в мелких частных компаниях. Таким образом, можно утверждать, что успешное государственное стимулирование в области научно-технических инноваций осуществляется только при соблюдении условия оптимального сочетания всех форм и методов. Наряду с возрастанием роли методов косвенного стимулирования увеличивается и значение региональных (местных) бюджетов в финансировании НИОКР промышленного назначения. В этой связи, во всех развитых странах все больше внимания начинает уделяться созданию региональных исследовательских и технических центров, технологических парков, где важным источником финансирования становятся территориальные бюджеты. Совершенствуется прямое государственное финансирование НИОКР, которое осуществляется двумя основными методами: административноорганизационным и программно-целевым, которые взаимно дополняют друг друга. Осуществляется переход от административного финансирования к программно-целевому. Учитывая высокую неоднородность общих показателей эффективности рыночных моделей финансирования, ряд исследователей (Ф. Модильяни, Е. Перотти) предлагают инновационный подход к ее оценке. Они отмечают, что банковская система в гораздо меньшей степени, чем фондовая способствует развитию новых отраслей и технологий. Причиной этого, по их мнению, является неспособность банковских институтов в полной мере оценить будущие потоки инновационных проектов в условиях отрицательной текущей доходности. В этой связи можно выделить венчурную форму финансирования инноваций, где венчурная компания представляет собой долевое сотрудничество собственников компании с владельцами венчурного капитала по реализации проектов с высокой степенью риска и возможностью получения значительного дохода. Содержание элементов инновационного финансового механизма (финансовое обеспечение, государственное регулирование и организация этих финансовых отношений) составляют совокупность финансовых форм, методов и инструментов, благодаря определенной комбинации которых финансовый механизм функционирует. В этой связи, названные формы, методы и инструменты финансового механизма управления инновациями могут быть условно подразделены на три группы: элементы аккумулирования финансовых ресурсов для осуществления инноваций; элементы финансирования инноваций; элементы регулирования инновационной деятельности. В процессе смены технологических укладов в рамках отдельных стран формируются и эволюционируют национальные инновационные системы (НИС). НИС – это совокупность взаимосвязанных организаций (структур), занятых производством и коммерческой реализацией научных знаний и технологий в пределах национальных границ – мелкие и крупные компании, университеты, гослаборатории, технопарки и инкубаторы. Другая часть НИС – комплекс институтов правового, финансового и социального характера, обеспечивающих инновационные процессы и имеющих прочные национальные корни, традиции, политические и культурные особенности. Правовая поддержка инновационного развития экономики Казахстана должна включать ряд законодательных актов, без которых деятельность инновационных структур будет либо невозможна, либо неэффективна. В этой связи финансово-инвестиционное обеспечение развития инновационной деятельности в Казахстане предполагает рассмотрение всех логических последовательностей формирования инвестиционных ресурсов на многоканальной основе и вложения их в определенные подсистемы национальной инновационной системы. Развитие национальной инновационной системы в Казахстане, как мы уже отметили, в первую очередь предполагает развитие сферы наукоемкого производства и формирования полноценной инновационной инфраструктуры, способной коммерциализировать разработки отечественных ученых из научноисследовательской сферы. Больше всего инвестиционного обеспечения предполагается направить в организацию наукоемких производств. На современном этапе одним из крупных и перспективных инвесторов национальной инновационной системы является АО «Фонд национального благосостояния «СамрукКазына» (бывшая АО «ФУР «Казына»), которое впервые создано в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан от 16 марта 2006 года № 65 «О мерах по дальнейшему повышению конкурентоспособности национальной экономики в рамках индустриально-инновационной политики Республики Казахстан». Для переориентации инвестиционных ресурсов Институтов развития в национальную инновационную систему проведена первичная диагностика деятельности национальных институтов развития, по результатам которого сформированы предложения, направленные на совершенствование стратегии развития и инструментариев, формализацию бизнес-процессов, разработку ключевых показателей эффективности, а также на корректировку инвестиционных приоритетов Институтов развития. Комплекс механизмов и элементов финансовой составляющей инновационной системы Республики Казахстан, на мой взгляд, должен предусматривать: создание благоприятных условий для финансово-кредитных учреждений и страховых компаний, пенсионных, инновационных и других фондов в целях финансирования инноваций и страхования кредитных рисков, связанных с освоением инновационной продукции; применение возвратного финансирования высокоэффективных прикладных инновационных разработок, имеющих высокую экономическую эффективность; развитие венчурного инвестирования; многоканальное финансирование научно-исследовательских, опытноконструкторских и технологических работ, инновационных проектов, связанных с развитием высокотехнологичных направлений; развитие лизинга наукоемкого уникального оборудования и приборов; оказание финансовой поддержки патентной и изобретательской деятельность, содействие в охране интеллектуальной собственности и поддержания прав на нее в стране и за рубежом; совершенствование конкурсной системы отбора инновационных проектов и их исполнителей, повышение удельного веса реализации в отраслях экономики относительно небольших и быстро окупаемых инновационных проектов; оказание содействия участию малого предпринимательства в конкурсах по реализации инновационных программ и проектов за счет бюджетных средств; - стимулирование инновационных предприятий для создания среди них инновационного климата и среды путем образования «фонда науки предприятий» (ФНП), состоящих из отчислений на депозиты банков 2-го уровня в размере 0,1 % к себестоимости продукции. При этом одновременно эти отчисления с одной стороны, позволят банкам увеличить уровень своей капитализации, с другой стороны, эти накопления будут являться для предприятий резервом и гарантом для государства при получении бюджетных средств на реализацию инновационных проектов, а также данная сумма должна быть вычитаемой из совокупного годового дохода предприятии, тем самым являясь налоговым стимулом, уменьшая налогооблагаемую базу. Инновационный финансовый механизм выражается в новых подходах оптимального финансирования предприятий как децентрализовано, так и централизованным образом. В рамках нашего предложения о создании ФНП на предприятии позволит произвести децентрализацию финансовых ресурсов для целей инновационного финансирования при наличии уже существующего централизованного Фонда Науки на макроуровне с позиции которого более оптимально просматриваются пути развития тех или иных инновационных направлений. Особым направлением совершенствования государственного стимулирования нововведений должно стать расширение и изменение характера налоговых льгот предприятиям, осуществляющим инновационную деятельность. Налоговое регулирование составляет важнейшую часть общей системы регулирования инновационной деятельности. Оно должно способствовать повышению инвестиционной и инновационной активности хозяйствующих субъектов, росту их собственных источников финансирования, наращиванию внутрифирменных расходов на НИОКР, стимулированию совместного взаимодействия науки и частного бизнеса в сфере НИОКР при выполнении фундаментальных и прикладных исследований и развитию всего инновационного процесса в целом. В отношении инноваций, в силу их особой значимости, должны применяться не только общие налоговые льготы, которые предоставляются всем плательщикам соответствующего налога, но и специальные, предназначенные для отдельных групп плательщиков, а именно новаторов и связанных с ними инвесторов. В мировой практике известны различные инвестиционно инновационные льготы: налоговые освобождения в разных формах, исключение из облагаемой базы (включая доходы) сумм инвестиционных расходов на нововведения (налоговые скидки), изъятие из обложения инвестиционных и инновационных видов реинвестируемых доходов, вычеты из налогового оклада, инвестиционный налоговый кредит. Льготный налоговый режим в отношении инвестиций и инноваций, в свою очередь, воздействует на отраслевую структуру всего народного хозяйства. Эти налоговые льготы призваны способствовать развитию наиболее важных наукоемких отраслей производства, от которых зависит научнотехнический прогресс или которые стимулируют технологическое перевооружение медленно развивающихся отраслей. Чрезмерное использование налоговых льгот в качестве инструмента стимулирования инвестиций и инноваций часто приходит в противоречие с фискальной функцией налогов, что ставит перед выбором - либо лишать льготного налогового режима тех или иных новаторов и инвесторов, либо вводить новые налоги. Для учета и оценки эффективности налоговых льгот в бюджетах разного уровня должны производиться оценки сумм предоставленных льгот, получивших название налоговых расходов. Такая практика позволит проводить анализ налоговой политики, заключающийся в подсчете объемов и оценке эффективности налоговых льгот, установленных налоговым законодательством. Он должен давать возможность рассчитать конкретные суммы и целесообразность (в т.ч. на перспективу) льготного налогообложения. Налоговые льготы, как налоговые расходы, должны отражаться в бюджетах разного уровня в виде снижения налоговых поступлений и проходить по специально выделенному бюджету налоговых расходов. Бюджетноналоговое законодательство должно рассматривать налоговые расходы как потерю в налоговых доходах, возникающую на основе законов о налогах, специально предусматривающих исключение отдельных объектов из обложения, снижение общего облагаемого дохода, предоставление налоговых кредитов или применение преференциальной налоговой ставки либо другое общее снижение налоговых обязательств. Мировая практика показывает, что удельный вес налоговых расходов по отношению к валовому национальному продукту не должен превышать 5-7%. Доходная часть региональных бюджетов должна быть сформирована и исполнена с учетом налоговых расходов по специальным инвестиционно-инновационным программам. Этот метод анализа налоговых льгот получил широкое применение в ФРГ (с 1966 г.), в Великобритании и Канаде (с 1979 г.), во Франции (с 1980 г.) и др. странах. В Великобритании налоговые расходы отражаются в пятилетних планах государственных расходов и проходят по разделу «прямые налоговые скидки и льготы» (Direct Tax Allowances and Reliefs). В Японии они классифицируются как «специальные налоговые мероприятия» (Special Taxation Measures). На территориях «наукоградов», инновационных центров, бизнесинкубаторов, технополисов можно было бы сформировать особые налоговые режимы в виде налоговых убежищ, представляющие собой небольшие территории, в которых осуществлялась бы политика привлечения отечественных и зарубежных капиталов (за исключением засекреченных объектов и территорий) для финансирования инновационных инвестиций путем предоставления им широких налоговых льгот. В целом, система налогового стимулирования нововведений должна быть основана на комплексной практической реализации следующих мероприятий: • расширение практики использования механизма инвестиционного налогового кредита в инновационной деятельности казахстанских предприятий, особенно в технологической модернизации производства с целью повышения его конкурентоспособности; • разработка и применение системы целевых инвестиционных и инновационных налоговых льгот под выполнение особо важных заказов, программ или проектов по созданию, внедрению и использованию новейших научно-технических и технологических разработок для реконструкции произ- водства; • установление первоначальных налоговых скидок в виде освобождения от налогообложения части реинвестируемой в технологическое перевооружение производства или научно-технические разработки прибыли как дополнение к амортизационным отчислениям; • применение целевых инвестиционных и инновационных налоговых льгот в рамках санирования и технологического перевооружения производств, находящихся на грани банкротства; • использование налоговых каникул на время внедрения новейших производственных технологий; • создание налоговых зон с особым льготным режимом обложения в рамках «наукоградов», технополисов, научно-промышленных зон; • образование за счет прибыли и отчислений от сумм оплаты труда компаний специальных инвестиционных, инновационных, научных фондов, освобожденных от корпоративного подоходного налога; • создание системы налоговых преференций для предприятий машиностроительной, химической, электронной, радиотехнической и других приоритетных отраслей промышленности; • введение территориальных скидок к установленным инвестиционным и инновационным налоговым льготам для регулирования региональных особенностей инновационного развития территориальных научнопроизводственных комплексов; • внедрение особой договорной системы предоставления налоговых льгот для частных предприятий, которые обязуются содействовать реализации государственных научно-технических, промышленных и инновационных программ национального развития; • упорядочение механизма ускоренной амортизацией для стимулирования инновационно-технологического развития промышленности. Заданный набор льгот для успешного стимулирования инновационной и инвестиционной активности предприятий должен отличаться целенаправленным характером и строгой конкретной адресностью в отношении инновационных целей, проектов, программ и групп предприятий для их реализации (в форме ФПГ или инновационно-инвестиционных консорциумов). Кроме рассмотренных налоговых льгот, необходимо внедрить в практику дополнительные налоговые скидки по расходам предприятий на НИОКР вместе с ускоренной амортизацией, что должно создать условия для сокращения убытков, связанных с проведением НИОКР. Названные налоговые преференции можно было бы дополнить налоговыми льготами для содействия в укреплении связей между промышленными фирмами, научно-исследовательскими организациями и университетами, для развития кооперации крупных предприятий с малыми и средними в сфере НИОКР. Так, целесообразно было бы освобождать от корпоративного подоходного налога, заключившие контракты на проведение НИОКР с научноисследовательскими институтами и университетами, в части прибыли, полу- ченной от внедрения научных (технических) продуктов, а также, расширить налоговые льготы в отношени научного оборудования, передаваемого предприятиями в университеты и научно-исследовательские учреждения. Для стимулирования частных предприятий к наращиванию инвестиций в финансировании научных исследований в университетах и НИИ необходимо, чтобы финансирование научных исследований вне рамок предприятий попадало бы под те же налоговые льготы, что и внутрифирменные исследования. Используя международный опыт стимулирования инновационной деятельности хозяйствующих субъектов и предприятий малого и среднего бизнеса, для привлечения предпринимательских структур к участию в разработке и внедрении инноваций в США предоставляют: - льготы на покупку сырья, материалов и оборудования, причем не только из государственных источников, но и на свободном рынке (в том числе и за рубежом, если будет доказано, что по своему уровню они превосходят соответствующие образцы, доступные в США); - налоговую скидку на прибыль; - возможность досрочной амортизации основных фондов; - государственную землю в безвозмездное пользование на период, связанный с исполнением заказа; - авансовые платежи по заказам на материалы и оборудование из государственных источников; - льготные займы и авансовые платежи под заказ на выполнение НИОКР; - возможность отнесения части расходов (как правило, в размере 10-12%) на НИОКР компании, не относящиеся непосредственно к государственному заказу, на счет этого заказа; - компенсацию всех затрат, связанных с реорганизацией производства или исследовательской базы; Основным механизмом стимулирования инновационной активности американских компаний является предоставление им льгот по налогам и налоговых кредитов. Под налоговым кредитом понимается право на списание затрат на НИОКР компаниям, которые в течение трех последних лет увеличили свои расходы на НИОКР не менее чем на 5%, путем исключения из годовой прибыли, подлежащей налогообложению, утроенной суммы расходов на НИОКР. Налоговый кредит оказывает стимулирующее воздействие на практику заказов университетам долгосрочных исследований со стороны частных компаний. По наблюдению американских экспертов в области финансирования НИОКР, особо положительное влияние он оказывает на малые и средние фирмы, начинающие свой бизнес. Налоговые кредиты получили заметное распространение в США и в некоторых штатах достигают 25% от всего объема инвестиций в инновационный процесс. Кроме прямого финансирования НИОКР, под действие налоговых кредитов в некоторых штатах попадает проведение маркетинговых и техникоэкономических исследований для инновационных продуктов и технологий, а также сопутствующая деятельность (например, разработка бизнес-планов создания новой продукции). ЛИТЕРАТУРА 1 Franklin (Pitch) Johnson, «Venture Capital And The Entrepreneurial Revolution», Presentation to the RVCA First Annual Meeting, Saint Petersburg, June 5, 1998. 2 М. Бунчук, «Роль венчурного капитала в финансировании малого инновационного бизнеса», М. 1999. 3 Указ Президента Республики Казахстан от 16 марта 2006 года № 65 «О мерах по дальнейшему повышению конкурентоспособности национальной экономики в рамках индустриально-инновационной политики Республики Казахстан».-/Справочная система «Юрист». 4 Poterba James, «How Burdensome Are Capital Gain Tax? Evidence From United States», Journal of Public Economic, 33, pp. 157-172. ЭКОНОМИКАНЫҢ ЦИКЛДЫҚ ДАМУ ЖАҒДАЙЫНДАҒЫ ИННОВАЦИЯЛЫҚ ҚАРЖЫЛЫҚ МЕХАНИЗМ Түйін Берілген мақалада циклдық ауытқулардың нәтижесінде пайда болатын, бірін - бірі ауыстырып отыратын және одан кейін ұдайы өндіріс процессінің кезеңдерінің қайталануынан көрініс табатын, инновациялық қаржылық механизмнің қалыптасуына әсер ететін экономиканың инновациялық дамуының теориялық - әдістемелік аспектілері қарастырылған INNOVATIVE FINANCIAL MECHANISM IN THE CONDITIONS OF CYCLIC ECONOMY DEVELOPMENT Resume The author of the article regards theoretic methodological aspects of the innovative economy development that appears as a result of cyclic fluctuations. They exist owing to exchanging and repeating stages of reproduction process that influence the formation of innovative financial mechanism.