Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса

Уроки банковского регулирования и
надзора после кризиса
Заседание Комиссии РСПП по банкам и
банковской деятельности
д.э.н. Мурычев А.В., Первый
исполнительный вице-президент РСПП
д.э.н. Моисеев С.Р., Ответственный
секретарь Комиссии РСПП по банкам и
банковской деятельности
11 февраля 2010 года
Уроки кризиса
Направления поддержки финансовой системы в период кризиса:
– поддержание ликвидности банков,
– повышение доступности банковского кредитования,
– обеспечение санации банков
Обеспечение финансовой устойчивости банков и их оздоровления
Антикризисная мера
Комментарий
Временные права АСВ по санации
«проблемных» банков
Опыт оказался удачным,
целесообразно закрепление прав по
санации на бессрочный период
Соглашения о временном
замещении депозитами Банка
России просроченных МБК
Фрагментарное воздействие на рынок,
рассматривается как временная мера
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
2
Ключевые меры по повышению доступности
банковского кредитования
Антикризисная мера
Комментарий
упрощена процедура
предоставления государственных
гарантий
частичные гарантии, не покрывающие весь
кредитный риск, селективная политика в
отношении привилегированных
заемщиков, узкий круг банков-участников,
целесообразно продлить до конца 2010 г. и
завершить программу после кризиса,
чтобы не провоцировать риск
безответственного поведения
усилен контроль за работой
банков, получивших
государственную поддержку
(через уполномоченных
представителей)
необходимо закрепить на постоянной
основе для мониторинга ситуации в
крупных банках
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
3
Ключевые меры по поддержанию ликвидности банков
Антикризисная мера
Комментарий
беззалоговое кредитование Банка
России
необходимо сохранить в инструментарии и
использовать при наступлении финансовой
нестабильности
расширение ломбардного
рефинансирования (увеличение
списка залогов и сроков, снижение
дисконтов)
пересмотр условий с учетом возросших
кредитного риска и риска ликвидности,
постепенное возвращение к нормальной
практике
активизация рефинансирования под
залог «нерыночных активов»
переход от беззалогового к обеспеченному
кредитованию
поэтапное снижение ставки
рефинансирования
угроза роста инфляции во второй половине
2010 г. и, как следствие, роста ставки
субординированные кредиты
Внешэкономбанка
самый успешный опыт, необходимо
продолжение действия программы
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
4
Цель и направления модернизации банковского
регулирования и надзора
• Цель модернизации заключается в повышении качества и
эффективности надзорной деятельности Банка России для
обеспечения долгосрочной стабильности финансового сектора
РФ.
• Кризис показал, что изменения в системе регулирования давно
назрели. Без обновления параметров надзора отечественный
финансовый рынок обречен на регулярные кризисы.
• Модернизацию целесообразно проводить в двух направлениях:
– содержательные новации, которые затрагивают
экономическую природу регулирования,
– организационно-управленческие новации, призванные
повысить качество государственного института
регулирования.
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
5
Направления модернизации банковского
регулирования и надзора
Модернизация
регулирования и
надзора
Содержательные
новации
Макропруденциальный
надзор
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Организационноуправленческие
новации
Контрциклическое
регулирование
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
6
Повышение роли макропруденциального надзора
• Международный кризис выявил слабые места финансового
регулирования. Прежде основное внимание регулятором уделялось
платежеспособности и устойчивости отдельных банков.
• Кризис продемонстрировал необходимость системной работы с
финансовым сектором в целом. Системный подход требует
надлежащего регулирования рынков и операций, которые отражают
взаимосвязи между банками, а также между банками и другими
участниками финансовой системы.
• Банку России предстоит сместить стратегический акцент к
макропруденциальному надзору в дополнение к действующему
микропруденциальному надзору.
• Концепция макропруденциального надзора разработана под эгидой
Банка международных расчетов в 2000-06 гг.
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
7
Сопоставление макропруденциального и
действующего микропруденциального надзора
Характеристика
Макропруденциальный
надзор
Микропруденциальный
надзор
Конечная цель
Снижение издержек
нестабильности, связанных с
банковским кризисом
Защита интересов вкладчиков
и кредиторов банков
Промежуточная цель
Поддержание финансовой
стабильности в целом
Предотвращение
несостоятельности отдельных
банков
Модель рисков в
банковском секторе
Эндогенные риски
Экзогенные риски
Взаимосвязи и общие
риски банков
Основополагающие факторы
Не учитываются
Пруденциальные меры
Подход «сверху вниз»:
отслеживание системных
шоков банковского сектора
Подход «снизу вверх»:
отслеживание рисков
отдельных банков
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
8
Реализация макропруденциального надзора:
финансовый мегарегулятор
• Отечественный опыт борьбы с финансовым кризисом 2007-09 гг.
выявил потребность в более интегрированном надзоре за
финансовым сектором.
• Кризис начался с рынка междилерского репо, в котором помимо
банков активное участие принимали инвестиционные компании и
фонды. Без вмешательства Банка Росси, которому в октябре 2008 г.
было предоставлено право заключать сделки прямого репо с
акциями, рынок не смог бы быстро восстановится. Ставился также
вопрос о доступе к операциям рефинансирования Банка Росси
инвестиционных компаний.
• Накопленная практика антикризисных мер свидетельствует о том,
что надзорным органом может и должен быть кредитор последней
инстанции, который обладает рычагами поддержания стабильности
участников финансовых рынков.
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
9
Профиль финансовых мегарегуляторов в мире
(на декабрь 2009 г.)
Профиль финансового регулятора
Единый финансовый
мегарегулятор
Мегарегулятор банковского и
фондового рынков
Мегарегулятор банковского и
страхового рынков
Мегарегулятор фондового и
страхового рынков
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Группа стран
Австралия (1998)
Австрия (2002)
Бахрейн (2002)
Бельгия (2004)
Бермуды (2002)
Великобритания (1997)
Венгрия (2002)
Германия (2002)
Гернси (1988)
Гибралтар (1989)
Грузия (2008)
Дания (1988)
Люксембург
Ирландия (2003)
Исландия (1988)
Казахстан (2004)
Кайманы (1997)
Корея (1999)
Коста-Рика (2005)
Латвия (2001)
Лебуан (1996)
Мальдивы (1998)
Мальта (2002)
Нидерланды (2004)
Никарагуа (1999)
Мексика
Норвегия (1986)
ОАЭ (2000)
Сингапур (1984)
Тайвань (2004)
Уругвай (1993)
Швейцария (2009)
Швеция (1991)
Эстония (2002)
ЮАР (1990)
Япония (2001)
Колумбия
Малайзия
Перу
Маврикий
Словакия
Украина
Сальвадор
Саудовская Аравия
Эквадор
Чили
Ямайка
Уругвай
Финляндия
Венесуэла
Гватемала
Канада
Боливия
Болгария
Киргизия
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
10
Финансовые мегарегуляторы в странах СНГ и
Балтии (на декабрь 2009 г.)
Банковский
рынок
Фондовый
рынок
Страховой
рынок
√
√
√
√
√
√
√
√
Управление финансового
надзора
√
√
√
Комиссия по финансовому
рынку и рынку капитала
√
√
√
Страна
Год
Грузия
2008
Служба финансового
надзора
2005
Служба надзора и
регулирования финансового
рынка
Казахстан
2004
Агентство по регулированию
и надзору финансового
рынка и финансовых
организаций
Эстония
2002
Латвия
2001
Киргизия
Регулятор
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
11
Аргументы «за» и «против» мегарегулятора
финансового сектора в России
Достоинства мегарегулятора
Недостатки








облегчает надзор за финансовыми группами на
консолидированной основе;
повышает эффективность анализа шоков,
влияющих на финансовый сектор в целом;
позволяет разработать стратегию развития
финансового сектора и программу его
реструктуризации в случае кризиса;
приводит к появлению унифицированного
подхода к регулированию и надзору за
отдельными сегментами финансового сектора;
сокращает арбитраж участников рынка на
регулирующих нормах;
усиливает ответственность и подотчетность
регулятора;
сокращает бюджетные издержки в результате
экономии на масштабе деятельности
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.




на период реорганизации эффективность
надзора за рынком ценных бумаг и
страховщиками временно снизятся;
существует риск игнорирования
уникальных характеристик банковского
дела, рынка ценных бумаг и страхования;
мегарегулятор распространен, главным
образом, в развитых странах, где
сложились сложные финансовые системы
и действуют финансовые конгломераты;
выгоды от экономии на масштабе
деятельности несущественны с
макроэкономической точки зрения
проблема носит политический характер и
требует политической воли для принятия
решения
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
12
Долгосрочная перспектива России: примеры
интегрированного надзора на базе центрального банка
• Валютное управление Сингапура (Monetary Authority of
Singapore): регулирование страхового рынка, рынка ценных
бумаг, банковское регулирование и вопросы денежной
эмиссииполитики
• Финансовый мегарегулятор Ирландии (Financial Regulator
of Ireland ): развитие Центрального банка Ирландии как
денежно-кредитного регулятора и управления финансовых
услуг.
• Валютное управление Саудовской Аравии (Saudi Arabian
Monetary Agency): денежно-кредитная политика,
банковский надзор, надзор за рынком страховых услуг.
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
13
Среднесрочная перспектива России: мягкая форма
координации финансового регулирования
•
•
•
•
Создание Координационного органа по вопросам финансовой стабильности (на базе
Совета при Президенте РФ по развитию финансовых рынков или Национального
банковского совета). Он должен представлять собой постоянно действующий орган
для своевременной выработки согласованных решений и координации финансового
регулирования для поддержания финансовой стабильности на рынках.
На Координационный орган могут быть возложены задачи формирования и
реализации единой государственной финансовой политики, а также взаимодействия
с финансовым сообществом.
В состав Координационного совета с одной стороны должны войти на постоянной
основе руководители Минфина, Банка России, ФСФР, АСВ и Администрации
Президента, а с другой стороны представители финансового сектора и
саморегулируемых организаций.
Координационному совету необходимо принять Меморандум по вопросам
финансовой стабильности. Он должен определить принципы взаимодействия,
задачи каждой стороны по обеспечению стабильности, процедуры взаимодействия и
координации, политику минимизации отрицательных последствий возможных
кризисов.
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
14
Выделение надзора за системообразующими
банками
• В настоящее время ко всем банкам применяется равный подход с
точки зрения пруденциальных норм. Более того, де-факто, к
крупнейшим банкам предъявляются мягкие требования. Банк
России склонен снисходительно смотреть на нарушения нормативов
крупнейших банков.
• Если принять во внимание, что системообразующие банки являются
источниками системных рисков для всего сектора, то к ним должны
предъявляться более высокие требования и уделяться большее
внимание, чем ко всем остальным. Для крупнейших банков следует
применять специальное банковское регулирование.
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
15
Кто такие системообразующие банки?
Их отличительные характеристики
позиции (как по активам,
так и по обязательствам) к
многочисленным
контрагентам на
межбанковском рынке
значительная доля позиций
на межбанковском рынке в
балансе банка
основными контрагентами
выступают другие банки центры перераспределения
ликвидности
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
невыполнение
обязательств приводит к
существенному ухудшению
финансового положения
многих контрагентов
банк способен по своим
деловым связям
распространять системный
кризис
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
16
Особое регулирование системообразующих
банков
повышенные пруденциальные нормы
• нормативы достаточности капитала, мгновенной и текущей ликвидности,
максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных
заемщиков, а также максимальный размер крупных кредитных рисков
расширение требований к публичному раскрытию информации
• собственники, выполнение нормативов, капитал и его достаточность,
резервы, качество активов и пр.
консолидированный надзор за банковскими группами и холдингами
• сотрудничество в области банковского надзора с центральными банками
других стран, где представлены российские финансовые структуры
публичное обращение акций
• 10-25% акций free float
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
17
Административно-управленческие новации в
системе надзора
• Эффективность банковского регулирования и надзора
определяется выполнением ряда ключевых условий.
• Орган регулирования должен обладать необходимой
политической волей для контроля за фактическим, а не
формальным финансовым состоянием банков.
• Центральный банк должен располагать необходимыми
ресурсами, особенно в части профессиональных
специалистов и нормативно-методической базы.
• Банковское регулирование и надзор должны иметь
адекватную административно-управленческую структуру.
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
18
Цели и направления повышения эффективности
банковского регулирования и надзора
• Модернизация должна быть направлена на
балансирование функций, связанных с текущим надзором,
проведением инспекционных проверок, вынесением
предписаний и санкций.
• Административно-управленческие преобразования
призваны повысить объективность принятия решений
регулятором и минимизировать риск ошибок.
• Новации должны мотивировать сотрудников и
подразделения придерживаться содержательного надзора.
• Модернизация призвана устранить риск безответственного
поведения в системе надзора из-за совмещения функций.
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
19
Административно-управленческие новации в
системе надзора
Слияние территориальных
учреждений Банка России для
устранения арбитражного
поведения как среди банков,
так и среди самих главных
управлений
Выведение инспекционных
проверок из сферы
ответственности
территориальных учреждений
для устранения конфликта
интересов внутри них
(централизация проверок)
Административное разделение
текущего надзора и надзорного
реагирования (санкций)
Обновление кадрового состава,
ротация, продвижение
талантливых сотрудников
среднего звена, гибкая
кадровая политика
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
20
Ожидаемые результаты модернизации
• Модернизация банковского регулирования и
надзора, соответствующая современным нормам и
потребностям банковского рынка
• Повышение роли макропруденциального надзора
• Координация финансового регулирования и
движение в сторону мегарегулятора
• Выделение надзора за системообразующими
банками
• Административно-управленческие новации в
системе надзора
Мурычев А.В., Моисеев С.Р.
Уроки банковского регулирования и надзора после кризиса
21